解密社保基金59个组合
解密社保基金59个组合
据数据显示，目前59个社保基金组合中，4个组合由全国社保基金理事会自己管理，另外3个由中国国际金融公司管理，剩下的52个组合分别由9家基金公司管理。
这9家基金公司按照管理组合的个数从高到低分别是：博时9个、华夏7个、嘉实7个、鹏华6个、长盛6个、易方达5个、南方5个、招商4个、国泰3个。
能够管理社保组合，被基金公司认为是至高的荣誉，却并不见得能带来多少收益。各个社保组合之间规模差距很大，有的上百亿，有的就只有一两个亿。若是管理这种一两个亿的迷你组合，算上交易费用，基金经理发工资等等成本，还可能入不敷出。所以，有业内人士认为："社保管得好不好，就是看公司重视不重视。"
9家基金公司按照管理资金规模的大小从高到低分别是：博时、鹏华、嘉实、南方、长盛、招商、国泰、易方达、华夏。经过记者多方求证，并根据各种数据推算，得出这9个公司管理的社保基金大致规模，博时580亿，鹏华530亿，嘉实和南方各500亿，长盛400亿，招商250亿，国泰、易方达、华夏各200亿。
根据数据统计，博时基金管理的社保基金组合最多，为9个。除较有名的全国社保基金108组合的管理人是博时基金外。博时基金还管理着社保基金102、103、202、402、501、702、802、902组合。
华夏基金管理着全国社保基金007、107、203、801、901组合。107组合是华夏基金最活跃的组合。
由嘉实基金管理的全国社保基金组合有106，206，306，406，504，602和706组合。
据显示，鹏华管理了6只社保基金，分别是社保基金104组合、204组合、304组合、404组合、503组合、704组合。其中，104组合进入前十大流通股股东的公司最多，有20家。
易方达一共管理了五个社保组合，分别是109组合、407组合、502组合、601组合、707组合。根据数据对其管理的资金量最大的社保109组合进行统计分析，来探求其管理的社保基金投资的动向，发现109组合于去年底已经基本逃离创业板，2011年一季度新进前十大流通股股东行列中的公司也唯独没有创业板
南方基金公司作为其中之一，共管理着5只社保基金组合，分别是社保基金101组合、201组合、301组合、401组合和701组合。
据数据显示，招商基金旗下社保组合包括110组合、408组合、604组合、708组合等四个。
全国社保基金111、409、709组合三个账号管理人为国泰基金。
截至一季度末，在这44家中，社保109组合持股市值靠前的十家公司合计市值为230，194.80万元，占其持有的这44家公司合计总市值的57.59%。因此这十个公司股价对社保基金净值的影响是很大的。社保109组合持有的这十家公司分别是小商品城、双鹭药业、特变电工、金螳螂、马应龙、荣盛发展、烟台氨纶、老白干酒、敦煌种业、同仁堂。前五只股票加上老白干酒自去年一季度以来，社保109组合一直就重仓持有。
基金公司管理的59个社保基金组合明细
附：
全国社会保障基金境内委托投资管理人（十家）
1、南方基金管理有限公司
2、博时基金管理有限公司
3、华夏基金管理有限公司
4、鹏华基金管理有限公司
5、长盛基金管理有限公司
6、嘉实基金管理有限公司
7、易方达基金管理有限公司
8、招商基金管理有限公司
9、国泰基金管理有限公司
10、中国国际金融有限公司
2010年12月24日新增以下8家投资管理人大成基金管理有限公司
富国基金管理有限公司
工银瑞信基金管理有限公司
广发基金管理有限公司
海富通基金管理有限公司
汇添富基金管理有限公司
银华基金管理有限公司
中信证券股份有限公司
社保基金基本介绍
社会保障基金资料 (一)社会保障基金的定义 全国社会保障基金是全国社会保障基金理事会负责管理的由国有股减持划入资金及股权资产、中央财政拨入资金、经国务院批准以其他方式筹集的资金及其投资收益形成的由中央政府集中的社会保障基金。 (二)社会保障基金的构成 社会保障基金的构成源于社会保障制度各构成部分形成的基金，其来源主要包括：中央财政预算拨款；中央财政拨入彩票公益金；国有股减持或转持划入资金或股权资产；经国务院批准的以其他方式筹集的资金；投资收益等。按不同的项目分为社会保险基金、社会救助基金、社会福利基金和社会优抚基金等。社会保险基金又由养老保险基金、医疗保险基金、失业保险基金、工伤保险基金、生育保险基金等构成，其中养老保险基金数额最大，在整个社会保险制度中占有重要地位。 1.社会保险基金 为了保障保险对象的社会保险待遇，按照国家法律、法规，由缴费单位和缴费个人分别按缴费基数的一定比例缴纳以及通过其他合法方式筹集的专项资金。社会保险基金是国家为举办社会保险事业而筹集的，用于支付劳动者因暂时或永久丧失劳动能力或劳动机会时所享受的保险金和津贴的资金。社会保险基金按照保险类型确定资金来源，逐步实行社会统筹。 2.社会统筹基金 用人单位为职工缴纳的保险费中，扣除个人账户后的其余部分。社会统筹基金属于全体参保人员，由社会保险机构集中管理，统一调剂使用。社会统筹保险基金实行专项储存、专款专用、任何单位和个人不得挪用。我国企业一般把职工个人工资按一定比例（20%）缴纳到社会统筹基金账户中。 3.个人账户基金 基本养老保险体系中个人账户上的基金。 4.企业补充保障基金 包括企业补充养老保险基金、企业补充医疗保险。 5.全国社会保障基金 根据国家有关法律、法规和政策的规定，为实施社会保障制度而建立起来、专款专用的资金。 (三)社会保障基金的目的 主要用于弥补今后人口老龄化高峰时期的社会保障需要和其他社会保障需要。 (四)社会保障基金的特性 国家规定社保基金可以进入股市，但入市比例则有一定限制。其主要目的是让社保基金实现增值，保证人民的利益。社保基金是不向个人投资者开放的，其保值增值的实现是国家通过把企事业职工交的养老保险费中的一部分资金交给专业的机构管理。
解密社保基金59个组合
解密社保基金59个组合 据数据显示，目前59个社保基金组合中，4个组合由全国社保基金理事会自己管理，另外3个由中国国际金融公司管理，剩下的52个组合分别由9家基金公司管理。 这9家基金公司按照管理组合的个数从高到低分别是：博时9个、华夏7个、嘉实7个、鹏华6个、长盛6个、易方达5个、南方5个、招商4个、国泰3个。 能够管理社保组合，被基金公司认为是至高的荣誉，却并不见得能带来多少收益。各个社保组合之间规模差距很大，有的上百亿，有的就只有一两个亿。若是管理这种一两个亿的迷你组合，算上交易费用，基金经理发工资等等成本，还可能入不敷出。所以，有业内人士认为："社保管得好不好，就是看公司重视不重视。" 9家基金公司按照管理资金规模的大小从高到低分别是：博时、鹏华、嘉实、南方、长盛、招商、国泰、易方达、华夏。经过记者多方求证，并根据各种数据推算，得出这9个公司管理的社保基金大致规模，博时580亿，鹏华530亿，嘉实和南方各500亿，长盛400亿，招商250亿，国泰、易方达、华夏各200亿。 根据数据统计，博时基金管理的社保基金组合最多，为9个。除较有名的全国社保基金108组合的管理人是博时基金外。博时基金还管理着社保基金102、103、202、402、501、702、802、902组合。 华夏基金管理着全国社保基金007、107、203、801、901组合。107组合是华夏基金最活跃的组合。 由嘉实基金管理的全国社保基金组合有106，206，306，406，504，602和706组合。 据显示，鹏华管理了6只社保基金，分别是社保基金104组合、204组合、304组合、404组合、503组合、704组合。其中，104组合进入前十大流通股股东的公司最多，有20家。 易方达一共管理了五个社保组合，分别是109组合、407组合、502组合、601组合、707组合。根据数据对其管理的资金量最大的社保109组合进行统计分析，来探求其管理的社保基金投资的动向，发现109组合于去年底已经基本逃离创业板，2011年一季度新进前十大流通股股东行列中的公司也唯独没有创业板 南方基金公司作为其中之一，共管理着5只社保基金组合，分别是社保基金101组合、201组合、301组合、401组合和701组合。
全国社会保障基金投资管理制度
全国社会保障基金投资管理制度 1
第一章总则 第一条为了规范全国社会保障基金投资运作行为,根据国家有关法律法规,制定本办法。 第二条本办法所称全国社会保障基金(以下简称社保基金)是指全国社会保障基金理事会(以下简称理事会)负责管理的由国 有股减持划入资金及股权资产、中央财政拨入资金、经国务院批准以其它方式筹集的资金及其投资收益形成的由中央政府集中的社会保障基金。 第三条社保基金投资运作的基本原则是,在保证基金资产安全性、流动性的前提下,实现基金资产的增值。 第四条社保基金资产是独立于理事会、社保基金投资管理人、社保基金托管人的资产。 第五条财政部会同劳动和社会保障部拟订社保基金管理运作的有关政策,对社保基金的投资运作和托管情况进行监督。 中国证券监督管理委员会(以下简称中国证监会)和中国人 民银行按照各自的职权对社保基金投资管理人和托管人的经营活动进行监督。 第二章理事会 第六条理事会负责管理社保基金,履行以下职责: (一)制定社保基金的投资经营策略并组织实施。 (二)选择并委托社保基金投资管理人、托管人对社保基金 资产进行投资运作和托管;对投资运作和托管情况进行检查。
(三)负责社保基金的财务管理与会计核算,编制定期财务会计报表,起草财务会计报告。 (四)定期向社会公布社保基金资产、收益、现金流量等财务状况。 第七条理事会应严格执行本办法。对理事会的违法违规行为按照国家有关法律法规进行处罚。 第三章社保基金投资管理人 第八条本办法所称社保基金投资管理人是指依照本办法第十条规定取得社保基金投资管理业务资格、根据合同受托运作和管理社保基金的专业性投资管理机构。 第九条申请办理社保基金投资管理业务应具备以下条件: (一)在中国注册,经中国证监会批准具有基金管理业务资格的基金管理公司及国务院规定的其它专业性投资管理机构。 (二)基金管理公司实收资本不少于5000万元人民币,在任何时候都维持不少于5000万元人民币的净资产。其它专业性投资管理机构需具备的最低资本规模另行规定。 (三)具有2年以上的在中国境内从事证券投资管理业务的经验,且管理审慎,信誉较高。具有规范的国际运作经验的机构,其经营时间可不受此款的限制。 (四)最近3年没有重大的违规行为。 (五)具有完善的法人治理结构。 3
论我国社会保障基金投资运营存在的问题及对策分析
2、社会保障基金的特征 社会保障基金是通过货币来表现其所具有的物质基础。通常社会保障基金应具有以下几方面特征： （1）强制性。社会保障基金是国家通过立法，依法强制缴费，并通过国民收入的分配与再分配中的税收或社会统筹手段筹集主要部分的社会保障基金，并以法律形式规定基金的给付办法。 （2）专用性。社会保障基金只能用于特定的养老、医疗、工伤、失业、生育等用途，其使用的范围和标准等都必须通过相应的法律规定运作，不得挪作它用，在实践中出现的挪用社会保障基金用于弥补财政赤字的行为依照相关法律规定也是不允许的。 （3）法律性。社会保障基金作为一项有特定来源和用途的专用资金，其在资金筹集的方式、范围、标准以及支付的对象、标准方面都有严格的法律规定，社会保障基金的取得和使用必须严格遵守这些法律规定。 （4）社会性。社会保障基金的筹集、使用都是在全社会范围内进行的。从世界各国社会保障的历史和实践中来看，社会保障的层次不断提高，社会保障的范围不断扩大，直至覆盖整个国家。 （5）自我平衡性。社会保障基金是社会保障制度的物质基础，只有实行收支平稳，才能达到社会保障的基本目的，同时又不增加国家财政的负担，真正达到促进社会稳定、经济发展的目的。由于社会保障基金的收、支不在同一时间点，同时各个项目的性质又不相同，这样就造成对社会保障基金的收、支要求存在差异。 二、我国社会保障基金投资运营的现状 1、我国社会保障基金的构成和投资运作方式 社会保障基金是社会保障体系的物质基础，主要包括医疗、疾病、失业、工伤、老龄、家庭、残疾、生育、遗嘱9个方面。我国社会保障项目体系可以归类为：社会保险、社会救助、社会福利、优抚安置等。按照一个保障项目对应一个保障基金的标准，社会保障基金应当由社会保险基金、社会救助基金、社会福利基金、优抚安置基金等构成。其中，社会保险基金是社会保障基金体系中的主要部分。我国社会保障基金的投资运作实行直接运作与委托投资管理人运作相结合的方式，委托投资管理人管理和运作的全国社会保障基金资产由全国社会保障基金理事会选择的托管人托管。截至目前，全国社会保障基金投资管理人超过20家。全国社会保障基金理事会委托投资管理人，依据《全国社会保障基金投资管理暂行办法》、投资管理合同和全国社会保障基金理事会制定的投资方针，遵循安全、诚信、规范、效益、创新的运作理念，对全国社会保障基金委托资产进行独立投资运作。 2、我国社会保障基金的发展状况 改革开放后，我国逐步进入了社会主义市场经济初级阶段，随着改革开放的深入，我国政府越
从历年报表分析全国社保基金投资绩效与风险管理
从历年报表分析全国社保基金投资绩效与风险 管理 王伟婵1 章君凤 2 摘要：众所周知，国家现在对民生问题十分关注，然而社保基金作为老百姓的保命钱，在“保值增值”的使用中怎样才能使其正确化、合理化已成为当今社会普遍关注的热点问题。为此，近年来有关研究社保方面的学术论文较多，而涉及社保基金投资绩效与风险问题的研究却相对偏少。本文将对社保基金的相关概念与特点、社保基金投资的绩效以及社保基金投资的风险这三大方面来进行浅析。相信通过对全国社会保障基金的投资管理绩效与风险管理进行分析，将会对对社会保障基金的保值增值能力的提高和我国社会保障制度的完善将起到一定的作用。 关键字： 一、社保基金的概念与特点 (一)社保基金的概念 “社保基金”是全国社会保障基金的简称，也即我们经常所说的能进行股市的“社保基金”。全国社会保障基金，是指全国社会保障基金理事会负责管理的、由国有股减持划人资金及股权资产、中央财政拨入资金、经国务院批准以其他方式筹集的资金，及其投资收益形成的、由中央政府集中的社会保障基金。 (二)社保基金的特点 从投资基金的角度来看，社保金基有以下几方面的特点： ①使用的专项性。社会保险基金是为保障广大劳动者因年老、痴病、失业等原因而暂时或永远失去劳动能力时的基本生活而建立的有特定用途的基金。 ②长期性的给付责任。保险基金本质上是对被保险人的负责，只要保险事故有发生就要相应地支付给被保险人。尤其像养老保险这样的，其给付的周期从被保险人开始领取退休金直到其死亡为止，持续年限可以很长。 ③基金具有增值性。保险人领取的保险金跟其缴纳的保险费相比多很多，基金差额除了政府资助和雇主缴纳外，还需要保险基金的营运收入来填补。 二、社保基金投资的绩效分析 （一）社保基金投资管理现状分析 ①投资渠道狭窄，投资结构不合理 长期以来基金的首选目标就是保持安全性，并对养老金的投资工具和投资渠道进行了严格限制。根据国家的规定，社保基金投资的范围限于国债、银行存款以及相关金融工具，其中，银行存
社保基金管理人
社保基金组合基金管理人一览表 2013-12-25 18:31:25 社保基金组合基金管理人一览表 社保基金基金管理人投资方向 全国社会保障基金理事会 全国社会保障基金理事会转持一户 全国社会保障基金理事会转持三户 全国社会保障基金理事会转持二户 全国社保基金零零一组合全国社会保障基金理事会 全国社保基金零零二组合全国社会保障基金理事会 全国社保基金零零三组合 全国社保基金零零四组合 全国社保基金零零五组合全国社会保障基金理事会 全国社保基金零零六组合全国社会保障基金理事会 全国社保基金零零七组合华夏基金 全国社保基金一零一组合南方基金股票、可转债 全国社保基金一零二组合博时基金股票、可转债 全国社保基金一零三组合博时基金股票、可转债 全国社保基金一零四组合鹏华基金股票、可转债 全国社保基金一零五组合长盛基金股票、可转债 全国社保基金一零六组合嘉实基金股票、可转债 全国社保基金一零七组合华夏基金主要运作中石化 全国社保基金一零八组合博时基金主要运作中石化 全国社保基金一零九组合易方达基金股票型稳健配置型投资组合 全国社保基金一一零组合招商基金股票型（附加一个未知名称组合）全国社保基金一一一组合国泰基金股票型 全国社保基金一一二组合中金公司股票型 全国社保基金一一三组合大成基金股票型（附加一个未知名称组合）全国社保基金一一四组合鹏华基金股票型 全国社保基金一一五组合广发基金股票型 全国社保基金一一六组合海富通基金股票型 全国社保基金一一七组合汇添富基金股票型 全国社保基金一一八组合银华基金股票型 全国社保基金二零一组合南方基金债券、可转债 全国社保基金二零二组合博时基金债券、可转债 全国社保基金二零三组合华夏基金债券、可转债 全国社保基金二零四组合鹏华基金债券、可转债
社保基金投资管理的现状及对策
摘要：文章对我国现阶段社保基金运营过程中存在的问题进行了分析，同时提出了目前应采取的几点措施。 关键词：社保基金投资管理问题对策 一、社保基金运营过程中存在的问题 随着我国社会保障事业的发展，社会保障基金的规模日益扩大，如何加强投资管理使其保值增值，是现阶段必须解决的一大课题。笔者在实际工作中体会到现阶段社保基金运营过程中存在以下问题： 1.统筹层次不同，基金管理主体分散，影响了基金的存量规模，削弱了基金运营的规模效益。目前地方保险基金的统筹层次也不尽相同，中央和省属企业养老保险、失业保险实行了省级统筹，医疗、生育、工伤保险实行地市级统筹或县级统筹，统筹的层次还处在较低的水平。一些企业还建立了补充医疗保险和补充养老保险，企业是补充保险基金的管理主体。这样的管理体制，使基金节余分散，管理难度增大。 2.基金管理制度的约束。在保险基金的管理上，前一时期，确实存在大量基金被挤占和挪用的现象，在这种情况下，国家严格限制了基金的投资渠道，只允许投资国债和银行定期存款。在资本市场发育的初期，防范风险的能力较小，对社保基金的投资范围作出限制是必要的，但是不应当成为一个长期的政策选择。就目前讲，只有国家级社会保险基金有投资管理的办法，详细规定了投资的渠道和管理方法，地方结余保险基金的投资渠道还没有打开。 3.基金运营不规范。社会保险基金运营主体的非专业性以及过多的行政干预导致基金运营的低效率、高风险并存。从目前社会保险基金的管理机构设置来看，社会保险的事务性管理和基金的运营都是由政府组建的事业性机构即社会保险管理局（中心）来管理，其管理模式是政府行政命令式的管理，而非市场指导下的商业化运作，这使基金在运营过程中存在很大弊病。 二、目前应采取的具体措施 1.国家应尽快制定保险基金的投资管理办法，依法管理和规范基金投资。尽管有中央管理的社会保险基金投资管理办法，但还不是全部保险基金的投资管理办法，对其他保险基金的投资管理还是空白。社保基金关系到广大人民群众根本利益，需要以立法的形式加以保证。因此，应尽快对社会保险基金投资立法，依法管理基金的投资，财务风险的防范都应制度化、
全国社会保障基金VS社会保险基金
比较我国社会保障基金与社会保险基金在投资工具选择和投资管理模式方面的异同并分析原因。 投资工具的选择： 全国社会保障基金的投资工具限于：银行存款、买卖国债和其他具有良好流动性的金融工具，包括上市流通的证券投资基金、股票、信用等级在投资级以上的企业债、金融债等有价证券。 详细规定第二十八条 划入社保基金的货币资产的投资，按成本计算，应符合下列规定：(一)银行存款和国债投资的比例不得低于50％。其中，银行存款的比例不得低于10％。在一家银行的存款不得高于社保基金银行存款总额的50％。 (二)企业债、金融债投资的比例不得高于10％。 (三)证券投资基金、股票投资的比例不得高于40％。 第二十九条 单个投资管理人管理的社保基金资产投资于一家企业所发行的证券或单只证券投资基金，不得超过该企业所发行证券或该基金份额的5％；按成本计算，不得超过其管理的社保基金资产总值的10％。 投资管理人管理的社保基金资产投资于自己管理的基金须经理事会认可。 第三十条 委托单个社保基金投资管理人进行管理的资产，不得超过年度社保基金委托资产总值的20％。 第三十一条 社保基金建立的初始阶段，减持国有股所获资金以外的中央预算拨款仅限投资于银行存款和国债。条件成熟时由财政部会同劳动和社会保障部商理事会报国务院批准后，改按本办法第二十八条所规定比例进行投资。 第三十二条 划入社保基金的股权资产纳入社保基金统一核算，按照国家有关规定进行管理。股权资产变现后的投资比例按本办法第二十八条的规定执行。 第三十三条 根据金融市场的变化和社保基金投资运作的情况，财政部会同劳动和社会保障部商有关部门适时报请国务院对第二十八条所规定的社保基金投资比例进行调整。 第三十四条 经中国人民银行批准，理事会可按照有关规定，与商业银行办理协议存款。 （来源《全国社会保障基金投资管理暂行办法》） 2009年度全国社会保障基金的投资工具选基金投资范围： 基金境内投资范围包括：银行存款、债券、信托投资、资产证券化产品、股票、证券投资基金、股权投资和产业投资基金等。 基金境外投资范围包括：银行存款、银行票据、大额可转让存单等货币市场产品，债券，股票，证券投资基金，以及用于风险管理的掉期、远期等衍生金融工具。 （来源《全国社会保障基金理事会基金年度报告(2009年度)》）
关于社会保障基金投资运营(有偿运营)模式的文献综述
关于 社会保障基金投资运营（有偿运营）模式的文献综述 姓名：范斌 专业：社会工作 学科：社会保障概论
学号： 1012784
关于社会保障基金投资运营（有偿运营）模式的文献综述 范斌 （周恩来政府管理学院社会工作专业 1012784） 【摘要】：社会保障基金是国家和社会从已有的社会财富中提存、积累并用以援助或补偿社会保障对象的基金，是社会保障制度能够正常运转以及保证社会保障目标顺利实现的基本保证。其性质是属于国民收入的初次分配和再分配过程中形成的一种消费型社会后备基金，是社会公共基金。在面临着社会支付危机以及人口老龄化等社会问题的情况下，社会保障基金的投资运营（有偿运营）即与资本市场进行有机结合也日益成为社会保障制度发展的重要趋势。本文就社会保障基金的投资运营机制进行探讨，梳理国内外社会保障基金投资运营模式的典型案例，以形成对于社会保障基金投资运营、保值增值的文献研究。 【关键词】： 社会保障基金；投资运营 一、社会保障基金投资运营(有偿运营)的必要性以及重要意义 （一）社会保障基金投资运营的必要性 在实现完全积累制以及部分积累制的国家，社会保障机构都积累着一笔备用的资金，不管其规模大小，只要积累的资金不能进行有偿运营便会遭遇贬值风险。①作为一项关系国计民生的庞大而长期存在的基金, 为规避通货膨胀风险、缓解今后支付压力、分享我国经济高速增长的成果, 社保基金必然以保值增值为目标,社会保障基金与资本市场的有机结合已经成为社会保障制度发展的必然趋势。 （二）社会保障基金投资运营的重要意义 1、有利于社会保障基金的保值增值； 假如面临着物价整体水平的上升以及货币相对贬值的条件下，社会保障基金的购买力需要通过进行积极投资来获得收益并且将受益充实到基金中去从而抵消通货膨胀的冲击，增强和社会保障基金的给付能力。 2、有利于减轻政府、企业和个人的经济负担； 在社会保障基金保值的基础上可以保证受益人的福利不会因为时间推移下降，并且一定程度上可以实现未来福利的增长。一旦社会保障基金出现贬值，则需要提高政府、企业或者个人的现期负担或是未来负担，不利于社会的稳定和谐，同时又会降低生产者的生产积极性和主动创造力。 二、社会保障基金的投资运营风险以及投资原则 （一）社会保障基金的投资运营风险 ① 参见孙光德、董克用：《社会保障概论》2008年12月第三版
社保基金59个组合
社保基金59个组合 据数据显示，目前59个社保基金组合中，4个组合由全国社保基金理事会自己管理，另外3个由中国国际金融公司管理，剩下的52个组合分别由9家基金公司管理。 这9家基金公司按照管理组合的个数从高到低分别是：博时9个、华夏7个、嘉实7个、鹏华6个、长盛6个、易方达5个、南方5个、招商4个、国泰3个。 9家基金公司按照管理资金规模的大小从高到低分别是：博时、鹏华、嘉实、南方、长盛、招商、国泰、易方达、华夏。经过记者多方求证，并根据各种数据推算，得出这9个公司管理的社保基金大致规模，博时580亿，鹏华530亿，嘉实和南方各500亿，长盛400亿，招商250亿，国泰、易方达、华夏各200亿。 根据数据统计，博时基金管理的社保基金组合最多，为9个。除较有名的全国社保基金108组合的管理人是博时基金外。博时基金还管理着社保基金102、103、202、402、501、702、802、902组合。 华夏基金管理着全国社保基金007、107、203、801、901组合。107组合是华夏基金最活跃的组合。 由嘉实基金管理的全国社保基金组合有106，206，306，406，504，602和706组合。 据显示，鹏华管理了6只社保基金，分别是社保基金104组合、204组合、304组合、404组合、503组合、704组合。其中，104组合进入前十大流通股股东的公司最多，有20家。 易方达一共管理了五个社保组合，分别是109组合、407组合、502组合、601组合、707组合。根据数据对其管理的资金量最大的社保109组合进行统计分析，来探求其管理的社保基金投资的动向，发现109组合于去年底已经基本逃离创业板，2011年一季度新进前十大流通股股东行列中的公司也唯独没有创业板 南方基金公司作为其中之一，共管理着5只社保基金组合，分别是社保基金101组合、201组合、301组合、401组合和701组合。 据数据显示，招商基金旗下社保组合包括110组合、408组合、604组合、708组合等四个。 （社保基金委托不同的管理公司运作的社保基金：从目前社保基金投资组合的专用代码来看：每个代码由三位数组成，第一位代表投资方向，其中“1”代表股票投资、“2”代表债券投资、“3”代表债券回购；后两位数字则代表基金公司名称，其中“1”为南方、“2”为博时、“3”为华夏、“4”为鹏华、“5”为长盛、“6”为嘉实） 基金公司管理的59个社保基金组合明细 汇添富社保基金117、组合
基本养老保险基金投资管理办法
基本养老保险基金投资管理办法 第一章总则 第一条为了规范基本养老保险基金投资管理行为，保护基金委托人及相关 当事人的合法权益，根据社会保险法、劳动法、证券投资基金法、信托法、合同法等法律法规和国务院有关规定，制定本办法。 第二条本办法所称基本养老保险基金(以下简称养老基金)，包括企业职工、机关事业单位工作人员和城乡居民养老基金。 第三条各省、自治区、直辖市养老基金结余额，可按照本办法规定，预留 一定支付费用后，确定具体投资额度，委托给国务院授权的机构进行投资运营。委托投资的资金额度、划出和划回等事项，要向人力资源社会保障部、财政部报告。 第四条养老基金投资应当坚持市场化、多元化、专业化的原则，确保资产 安全，实现保值增值。 第五条养老基金投资委托人（以下简称委托人）与养老基金投资受托机构（以下简称受托机构）签订委托投资合同，受托机构与养老基金托管机构（以下简称托管机构）签订托管合同、与养老基金投资管理机构（以下简称投资管理机
构）签订投资管理合同。 委托人、受托机构、托管机构、投资管理机构的权利义务，依照本办法在养老基金委托投资合同、托管合同和投资管理合同中约定。 第六条养老基金资产独立于委托人、受托机构、托管机构、投资管理机构的固有财产及其管理的其他财产。委托人、受托机构、托管机构、投资管理机构不得将养老基金资产归入其固有财产。． 第七条委托人、受托机构、托管机构、投资管理机构因养老基金资产的管理、运营或者其他情形取得的财产和收益归入养老基金资产，权益归养老基金所有。 第八条受托机构、托管机构、投资管理机构和其他为养老基金投资管理提供服务的法人或者其他组织因依法解散、被依法撤销或者被依法宣告破产等原因进行清算的，基金资产不属于其清算财产。 第九条养老基金资产的债权，不得与委托人、受托机构、托管机构、投资管理机构和其他为养老基金投资管理提供服务的自然人、法人或者其他组织固有财产的债务相互抵销；养老基金不同投资组合基金资产的债权债务，不得相互抵销。 第十条养老基金资产的债务由基金资产本身承担。非因养老基金资产本身承担的债务，不得对基金资产强制执行。 第十一条养老基金投资按照国家规定享受税收优惠。具体办法由财政部会
关于全国社保基金条例
关于全国社保基金条例 第一章总则 第一条为了规范全国社会保障基金的管理运营，加强对全国社会保障基金的监督，在保证安全的前提下实现保值增值，根据《中华人民共和国社会保险法》，制定本条例。 第二条国家设立全国社会保障基金。 全国社会保障基金由中央财政预算拨款、国有资本划转、基金投资收益和以国务院批准的其他方式筹集的资金构成。 第三条全国社会保障基金是国家社会保障储备基金，用于人口老龄化高峰时期的养老保险等社会保障支出的补充、调剂。 第四条国家根据人口老龄化趋势和经济社会发展状况，确定和调整全国社会保障基金规模。 全国社会保障基金的筹集和使用方案，由国务院确定。 第五条国务院财政部门、国务院社会保险行政部门负责拟订全国社会保障基金的管理运营办法，报国务院批准后施行。 全国社会保障基金理事会负责全国社会保障基金的管理运营。 第二章全国社会保障基金的管理运营 第六条全国社会保障基金理事会应当审慎、稳健管理运营全国社会保障基金，按照国务院批准的比例在境内外市场投资运营全国社会保障基金。 全国社会保障基金理事会投资运营全国社会保障基金，应当坚
持安全性、收益性和长期性原则，在国务院批准的固定收益类、股票类和未上市股权类等资产种类及其比例幅度内合理配置资产。 第七条全国社会保障基金理事会制定全国社会保障基金的资产配置计划、确定重大投资项目，应当进行风险评估，并集体讨论决定。 全国社会保障基金理事会应当制定风险管理和内部控制办法，在管理运营的各个环节对风险进行识别、衡量、评估、监测和应对，有效防范和控制风险。风险管理和内部控制办法应当报国务院财政部门、国务院社会保险行政部门备案。 全国社会保障基金理事会应当依法制定会计核算办法，并报国务院财政部门审核批准。 第八条全国社会保障基金理事会应当定期向国务院财政部门、国务院社会保险行政部门报告全国社会保障基金管理运营情况，提交财务会计报告。 第九条全国社会保障基金理事会可以将全国社会保障基金委托投资或者以国务院批准的其他方式投资。 第十条全国社会保障基金理事会将全国社会保障基金委托投资的，应当选择符合法定条件的专业投资管理机构、专业托管机构分别担任全国社会保障基金投资管理人、托管人。 全国社会保障基金理事会应当按照公开、公平、公正的原则选聘投资管理人、托管人，发布选聘信息、组织专家评审、集体讨论决定并公布选聘结果。
社会保障基金的运营
社会保障基金的运营 1．社会保障基金的形态和运营的原则 （1）社会保障基金的形态 ①以个人消费基金形态表现的，返还或分配给保障对象的社会保障金。 ②以社会消费基金形态表现的，社会服务设施保障基金。 ③以后备基金形态表现的，被储存积累起来以应付将来支付所需的社会保障基金。 （2）社会保障基金运营的基本原则 ①安全性原则 安全性原则是运营时必须保证投放出去的社会保障基金能按期如数收回。这是各项社会保障基金运营必须遵从的基本原则，也是国家对各级社会保障经办机构进行基金运营的最起码要求。 ②盈利性原则 社会保障基金通过运营使基金数额不断增加，不但能够消除因通货膨胀原因而造成的基金贬值风险，还要尽可能实现基金增值，这就是基金运营的盈利性原则。 ③流动性原则 为了满足社会保障资金不同时期的给付需求，在基金的投资中，必须注意适当保持基金的流动性，即保证有足够的资金在需要支付时可以随时变现。 ④多样性原则 要达到社会保障基金既安全又盈利的目的，要满足社会保障基金短期支付和长期储存的要求，基金的运营方向就不能太单一，而要注意多样性地选择。 2．社会保障基金运营的多种方式 （1）社会保障基金有效投资运营的条件 ①投资的多样性。即资本的投向不存在或很少存在主观客观方面的限制，有多种渠道和多样化的金融工具可供选择和组合。 ②资本的流动性。允许资本在国际间分散投资，既可以提高基金的安全性，又可以使增长缓慢的国家和社会保障制度受益者能够从高增长国家的较高产出中获利。 ③管理的规范性。规范性就是按资本金融市场的固有规则运作，排除长官意志等人为因素干扰。 （2）可供投资运营选择的诸种金融工具 ①银行存款。这种投资的收益率也最低。而且受银行利率的调整的影响较大，使基金投资的预期收益无法确定。 ②购买政府发行的有价证券。这种投资的特点是： a．安全性较强，有国家或地方金融机构作担保，债券投资的还本付息是有保障的； b．利率较之银行存款高，且利率事先确定，收益可以精确地预期； c．流动性较强，有上市交易变现的能力，也可作为抵押品获得贷款。 ③购买公司股票。这是一种收益高、变现性强、投机性及风险性大的投资。
社保基金的投资理念
社保基金的投资理念 2009-04-29 全国社会保障基金是中央政府集中的社会保障资金，是国家重要的战略储备，主要用于弥补我国人口老龄化高峰时期的社会保障需要。全国社保基金来源于中央财政预算拨款、国有股减持或转持划入资金、发行各类彩票划拨的一部分资金、投资收益，按规定比例投资于有固定收益的各类债券和存款、股票、实业等。2000年成立以来，全国社保基金在股票投资实践中逐渐形成了以下基本理念： 第一，价值投资理念。社保基金会在股票投资中奉行价值投资理念。我们对股票投资，一直坚持正确处理投资对象的内在价值与市场价格涨跌之间的关系，把投资价值作为选择投资对象的标准，把发现和实现投资价值作为投资的首要工作，而不是依靠概念炒做和内幕消息进行投资。 第二，长期投资理念。按照预期的负债结构，全国社会保障基金将在15至20年后才发生支出。其负债期限较长，中短期支付压力较小。适应这种资产负债特性，社保基金会确立了股票长期投资的理念。它要求社保基金必须树立长期投资目标，必须围绕长期投资目标实行长期投资战略，并在一个较长时期内对投资执行情况进行考核和评估。社保基金的股票投资，着眼于分享国民经济增长的长期收益，着眼于分享股票市场健康发展的成果。社保基金股票的长期投资理念，使得它不会采取短期投资行为，不会依靠股市的大起大落炒作盈利；相反，它是股市中的一支稳定力量。股市
中类似社保基金这样的长期投资机构越多，长期资金量就越大，股市的发展就会越稳定。 第三，责任投资理念。责任投资的理念，要求社保基金会在以下几个方面做一个负责任的股票投资者。在经济发展方面，社保基金投资强调要正确认识促进经济发展与实现投资收益的关系。经济增长成果是养老金投资收益的根本来源，促进经济发展有利于养老金的积累。社保基金将充分发挥其规模巨大和投资长期性的独特优势，为我国宏观经济的健康发展尽职尽责；在股票市场方面，社保基金投资强调要维护我国股票市场的健康持续发展。随着社保基金资产占股票市场市值的比例不断扩大，影响社保基金收益高低的因素将逐步由投资策略和技巧转变为股票市场的发展水平。为此，社保基金一直致力于关心和促进我国股票市场的健康与发展。我们不仅自觉抵制一切危害市场机制的行为，用规范的投资引导股市行为，而且我们专业化的投资运作框架、规范化的业务流程，为我国机构投资者的规范运作发挥了示范作用。 来源：全国社保基金理事会投资部 2008年5月15日
第一节 社会保险基金的投资原则
第一节社会保险基金的投资原则 ●一、社会保险基金的风险特征 ●从投资的角度来讲，社会保险基金的投资主要是指完全积累的养老基金，尤其是指多层次社会保险构架中的补充养老保险基金。 ●完全积累的养老基金具有长期性 替代率风险投资风险通货膨胀风险偿付能力风险。 (一)替代率风险 ●替代率风险是指基金的最终积累额(基金缴费加投资收益)在假定的寿命条件下达不到预定的替代率，从而影响退休后生活水平的风险。 ●替代率风险可能由以下几个原因造成： ●1缴费不足。个人可能由于失业、收入水平降低等原因导致缴费不足。 ●2．实际收益率低于设定水平。实际收益率水平的降低可能是由于名义收益率的下降，但更多的则是由于通货膨胀率高于名义利率。 ●3．实际利率相对于实际工资增长率的变化。 资料 ●低龄退休是指相对于平均预期寿命偏低的退休行为。我国一直沿袭五十年代的退休年龄规定，在人口平均预期寿命提高的今天，退休年龄规 定并未做出调整。名义给付水平虽有下降，但实际替代率仍为80%左右，远未达到制度规定60%左右的实际替代率。 (二)投资风险 ●是指社会保险基金投资过程中由于主观原因(投资决策失误，投资组合选择不当)及客观原因(工商业的周期变化、利率波动、政府政策变化等) 造成的投资收益率不确定性的风险。 ●资本市场的发育程度越低，投资工具越少，市场运作的规范程度越差，投资的风险性越大。 ●资本市场的不断完善、政府适当的监管及基金投资管理的逐渐成熟都会降低投资风险，但不会使之消除。 1、投资管理风险 ●在个人账户基金的投资管理过程中，由于存在着不同的契约安排，产生了两个层次的委托——代理关系: 第一个层次的委托——代理关系存在于个人账户基金管理人与基金投资公司之间; 第二个层次的委托——代理关系存在于基金投资公司与基金经理之间。 2、投资运营风险 ●投资运营风险分为系统性风险和非系统性风险两类： 系统性风险。养老社会保险基金投资的系统性风险是整个市场的函数，是整个宏观经济系统影响的结果，它与资本市场的整体运行紧密相关，对所有资产价格发生影响，因而是无法避免的，不可能通过养老保险基金自身的资产分散化努力来消除。个人账户的养老社会保险基金投资于资本市场时所面临的系统性风险主要有：坏债风险、利率风险、市场风险、购买力风险、流动性风险、政治风险和管理风险。 非系统性风险。个人账户养老社会保险基金投资的非系统性风险是单个投资资产收益率波动的函数，与其它投资资产的收益率和整个宏观经济运行无关，它是单个投资资产自身所特有的，可以通过多样化投资组合来加以消除。 (三)通货膨胀风险 ●通货膨胀风险是指由于通货膨胀，社会保险基金经过长期积累后其实际购买力下降。通货膨胀是现代经济中的客观现象，往往随经济的周期 性波动而呈现出周期性变化的特点。 ●由于养老基金积累的长期性，通货膨胀会对其实际购买力造成很大威胁。为了抵御通货膨胀风，金融市场创造了很多通过指数调整以对抗通 胀风险的金融产品，为养老基金提供了有效的保值工具，也推动了金融工具的创新。 (四)偿付能力风险 ●偿付能力风险是指基金管理公司由于经营不善或其他原因陷入财务危机而不能偿付委托人的应计债权的风险。 ●在社会保险基金的营运管理中，如果将基金的投资营运委托给基金管理公司等金融机构，社会保险基金就可能面临偿付能力风险。实践中， 通过政府的担保或基金管理公司的保险可以在一定程度上降低这种风险。 二、社会保险基金投资的一般原则 ●社会保险基金的社会保障功能决定了其投资原则的排列顺序是：安全性、收益性、流动性，即在保证基金安全的基础上提高基金的收益率， 保证其流动性需要。 （一）安全性原则—最基本的原则。所谓运营的安全性是指投资要尽量避免风险,以保证运营的本金能够按时足额的收回。 ●安全性不仅要求保护运营过程的安全，还要确保基金运营的真正价值，在遇到通货膨胀时保持投资资金及其产生收益的实际价值，即保值。 ●安全性作为第一位的投资原则，投资应有以下特征：(1)分散投资以降低风险；(2)在投资组合中控制风险度较高的金融工具投资的比例。（二）收益性原则 ●社会保险基金兼有动态、静态双重特征。动态是指基金在筹集的同时又在发生费用支付；静态是指不论采取何种筹资模式，都有一部分资金 暂时闲置作为储备基金。社会保险基金运营的收益性是指储备基金在安全可靠的原则下投资尽可能取得最大的收益。 （三）流动性原则
我国社会保障基金投资管理制度
我国社会保障基金投资管理制度 第一条为了规范全国社会保障基金投资运作行为,根据国家有关法律法规,制定本办法。 第二条本办法所称全国社会保障基金(以下简称社保基金)
是指全国社会保障基金理事会(以下简称理事会)负责管理的由国有股减持划入资金及股权资产、中央财政拨入资金、经国务院批准以其它方式筹集的资金及其投资收益形成的由中央政府集中的社会保障基金。 第三条社保基金投资运作的基本原则是,在保证基金资产安全性、流动性的前提下,实现基金资产的增值。 第四条社保基金资产是独立于理事会、社保基金投资管理人、社保基金托管人的资产。 第五条财政部会同劳动和社会保障部拟订社保基金管理运作的有关政策,对社保基金的投资运作和托管情况进行监督。 中国证券监督管理委员会(以下简称中国证监会)和中国人民银行按照各自的职权对社保基金投资管理人和托管人的经营活动进行监督。 第二章理事会 第六条理事会负责管理社保基金,履行以下职责: (一)制定社保基金的投资经营策略并组织实施。 (二)选择并委托社保基金投资管理人、托管人对社保基金资产进行投资运作和托管;对投资运作和托管情况进行检查。
(三)负责社保基金的财务管理与会计核算,编制定期财务会计报表,起草财务会计报告。 (四)定期向社会公布社保基金资产、收益、现金流量等财务状况。 第七条理事会应严格执行本办法。对理事会的违法违规行为按照国家有关法律法规进行处罚。 第三章社保基金投资管理人 第八条本办法所称社保基金投资管理人是指依照本办法第十条规定取得社保基金投资管理业务资格、根据合同受托运作和管理社保基金的专业性投资管理机构。 第九条申请办理社保基金投资管理业务应具备以下条件: (一)在中国注册,经中国证监会批准具有基金管理业务资格的基金管理公司及国务院规定的其它专业性投资管理机构。 (二)基金管理公司实收资本不少于５０００万元人民币,在任何时候都维持不少于５０００万元人民币的净资产。其它专业性投资管理机构需具备的最低资本规模另行规定。 (三)具有２年以上的在中国境内从事证券投资管理业务的经验,且管理审慎,信誉较高。具有规范的国际运作经验的机构,其经
社保基金考试重点-分类
名词解释 1、基金制：又称基金积累制，完全积累制，是指在任何时点上积累的社会保 险费总和连同其投资收益，能够以限制清偿未来的社会保险金给付需要。 2、社会保险基金：是指为保障社会劳动者在丧失劳动能力或失去劳动机会时 的基本生活需要，在法律的强制规定下，通过向劳动者及其所在单位征缴社会保险费，或由国家财政直接拨款而集中起来的基金。 3、社会保险基金筹集：是指由专门的社会保险管理机构按照社会保险制度所规定的计征对象和方法，定期向劳动者所在单位或劳动者个人征资社会保费的行为 4、社会保险基金管理：是为了实现社会保险的基本目标和制度的稳定运行 对社会保险基金的运行条件、管理模式、监督管理进行全面规划和系统管理的总称，是社会保险基金制度安全运行的核心环节， 5、社会保险基金监管：是国家授权专门机构对社会保险及基金收缴、安全 营运、基金保值增值等过程进行监督管理，以确保社会保险基金正常稳定运行的制度和规划体系的总称。 6、缺口管理政策：对未来一定期限内的利率水平预测基础上调整相应期限内资金缺口的状态和大小，规避利率风险，以维持或提高收益水平。 7、社会救助基金：是国家为实施社会救助制度，通过各种渠道所建立的、法定的、 专款专用的资金。 8、社会保险水平：是指一定时期一国或地区的社会成员存在社会保险的高低程度。 9、可分散风险：是指由于某种原因而对单个证券造成损失的可能性。 10、现收现付制：按照一个较短时期（通常是一年）内收支平衡的原则确定 费率，筹集社会保险基金，即按照本预算期内社会保险费收入仅仅满足本预算内社会保险金支付的需要，“以收定支，略有结余”。 11、远期合约：指双方约定在未来的某一确定时间，按确定的价格买卖一定数量的某 种资产的合约。 12、变动比率投资策略：是指根据当时的金融市场上的资产价格，将社会保险基金 按照一个恰当的比率分别投资于债券，股票和其他领域。并 根据基金价格的变化夹调整投资组合中的资产的比率13、定期合约：是指双方约定在未来的某一确定时间，按确定的价格买卖一定数量的 某种资产的合约，包括定期外汇，定期利率，定期黄金
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2010年全国社会保险基金决算
注：2010年全国社会保险决算的范围为企业职工基本养老保险基金、失业保险基金、城镇职工基本医疗保险基金、工伤保险基金和生育保险基金。 关于2010年全国社会保险基金决算的说明 财政部和人力资源社会保障部关于2010年全国社会保险基金决算的报告已报国务院同意，现将有关情况公布如下：
2010年，全国企业职工基本养老保险基金、失业保险基金、城镇职工基本医疗保险基金、工伤保险基金和生育保险基金等社会保险基金总收入17071亿元，比上年增长16%，完成预算的111%；总支出13310亿元，比上年增长21%，完成预算的98%；收支相抵，当年结余3761亿元，年终滚存结余21438亿元，比上年增长21%。分项情况是： 一、企业职工基本养老保险基金 企业职工基本养老保险基金总收入12195亿元，比上年增加1788亿元，增长17%，完成预算的112%；其中，基本养老保险费收入10005亿元，比上年增长17%，完成预算的113%。企业职工基本养老保险基金总支出9429亿元，比上年增加1513亿元，增长19%，完成预算的97%；其中，基本养老金支出9152亿元，比上年增长19%，完成预算的97%。收支相抵，当年结余2766亿元，年终滚存14308亿元，比上年增长24%。 二、失业保险基金 失业保险基金总收入649亿元，比上年增加65亿元，增长11%，完成预算的118%；其中，失业保险费收入619亿元，比上年增长12%，完成预算的118%。失业保险基金总支出424亿元，比上年增加56亿元，增长15%，完成预算的76%；其中，失业保险金支出141亿元，比上年下降5%，完成预算的78%。收支相抵，当年结余225亿元，年终滚存结余1749亿元，比上年增长15%。
杨长汉：全国社保基金投资范围和投资比例的变化
4、全国社保基金的投资范围 2001年12月19日《全国社会保障基金投资管理暂行办法》规定：全国社保基金的投资范围，限于银行存款、买卖国债和其他具有良好流动性的金融工具，包括上市流通的证券投资基金、股票、信用等级在投资级以上的企业债、金融债等有价证券。理事会直接运作的社保基金的 投资范围限于银行存款、在一级市场购买国债，其他投资需委托社保基金投资管理人管理和 运作并委托社保基金托管人托管。 2006年5月1日起施行的“财金［2006］24号”即《全国社会保障基金境外投资管理暂行规定》对于全国社保基金境外投资范围包括：银行存款；外国政府债券、国际金融组织债券、外国 机构债券和外国公司债券；中国政府或者企业在境外发行的债券；银行票据、大额可转让存 单等货币市场产品；股票；基金；掉期、远期等衍生金融工具；财政部会同劳动保障部批准 的其他投资品种或工具。 2014年6月16日正式发布实施全国社保基金理事会发布实施《全国社会保障基金信托贷款 投资管理暂行办法》，全国社保基金可以投资符合全国社保基金投资法规规定的信托贷款项目。 2016年5月1日起施行《全国社会保障基金条例》规定，全国社保基金理事会在国务院批准 的固定收益类、股票类和未上市股权类等资产种类及其比例幅度内合理配置资产。全国社会 保障基金理事会制定全国社会保障基金的资产配置计划、确定重大投资项目，应当进行风险 评估，并集体讨论决定。 5、全国社保基金的投资比例限制 2001年12月19日《全国社会保障基金投资管理暂行办法》规定：全国社保基金投资银行存 款和国债投资的比例不得低于50％。其中，银行存款的比例不得低于10％。在一家银行的 存款不得高于社保基金银行存款总额的50％。企业债、金融债投资的比例不得高于10％。 证券投资基金、股票投资的比例不得高于40％。 2005年，根据财政部、劳动和社会保障部关于《全国社会保障基金投资国家重点企业改制及 国家重点改革试点项目的函》的回函（财金［2005］97号），社保基金实业投资范围为中央 直管企业改制或改革试点项目。中央直属企业是指国资委直接管理的国有非金融企业和财政 部直接管理的国有金融企业；社保基金投资中央直管企业改制或改革试点项目不以谋求控制 企业为目的，不参与企业的日常经营管理；投资总额按成本计算不超过划入基金货币资产的20%，投资单一项目的比例不超过该项目总规模的20%。截至2010年8月31日，社保基金 直接投资项目9个，按新会计准则计算的账面价值合计1287.59亿元，占社保基金总资产的20.29%，累计已实现收益208.74亿元。 2006年5月1日起施行的“财金［2006］24号”即《全国社会保障基金境外投资管理暂行规定》对于全国社保基金境外投资比例限制为：全国社保基金投资境外的资金来源为以外汇形式上 缴的境外国有股减持所得。全国社保基金境外投资的比例，按成本计算，不得超过全国社保 基金总资产的20%。 2007年4月，财政部、劳动保障部在财金[2007]37号文中明确，批准社保基金可投资于有银 行担保的贷款类信托，投资总额不超过全国社保基金总资产规模的5%。截至2010年9月底，社保基金累计投资信托项目20个，主要借款人包括铁道部、国家电网、国电集团等。2007 年至2014年6月，社保基金共开展了44个信托贷款项目的投资，涉及铁路、公路、保障房、电网、电力、机场、港口、地铁等多个领域，累计投资金额845.8亿元。借款人主要为承担 城乡基础设施和保障房建设任务的中央、省、市大中型国有企业。2016年9月20日全国社