证监会公务员考试法律类专业考试大纲知识点整理

（四）证券基础知识

1、证券及证券市场概述

掌握多层次资本市场的主要内容；资本市场的概念、内涵、外延；如何正确理解多层次资本市场体系；

主板及中小企业板（一板）、创业板（二板）、新三板、区域性股权交易市场（四板）。

创业板主要扶持中小企业，尤其是高成长企业。

四板是为特性区域内的企业提供股权、债券的转让和融资服务的私募市场，一般以省级为单位，由省级人民政府监管。中小微企业，鼓励科技创新和激活民间资本，加强对实体经济薄弱环节的支持。

资本市场的监管思路及展望；

法治市场；法律和行政法规方面；司法解释和司法政策方面

资本市场系统性风险的监测、预警与防范（自身缺陷是内因，但不必然会引发，同时兼顾内因、外因）；

系统性风险的表现：资本市场体系脆弱；虚拟资本过度增长与相关交易持续膨胀；电子化、网络化运用不当带来的交易系统问题；某些市场主体的违规操作或失误对整个市场的冲击

如何将资本市场放到整个宏观经济中去发挥作用；

资本市场的作用：筹集资金的渠道；资源合理配置的场所；有利于企业重组；促进产业结构向高级化方向发展

主板市场与创业板市场及“新三板”市场的区别；债券市场（基准）。

掌握证券与证券市场的定义、特征和功能。

证券：财产性、流通性、收益性、风险性

证券市场：资本证券、货币证券和商品证券。

特征：是价值直接交换的场所；是财产权利直接交换的场所；是风险直接交换的场所。

功能：融通资金、资本定价、资本配置

掌握证券市场参与者的构成，机构投资者的种类；

市场参与者：证券发行人（公司（企业）、政府和政府机构）、证券投资者（机构、个人）、证券市场中介机构、自律性组织、证券监管机构

机构投资者：

1.政府机构：非营利，为贯彻自身政策，如央行、财政部

2.金融机构：

（1）证券经营机构：证券公司投资范围包括：股票、基金、认股权证、国债、公司或企业债券等上市证券以及证券监管机构认定的其他证券。

（2）银行业金融机构：可用自有资金买卖政府债券和金融债券，除国家另有规定外，不得从事信托投资和证券经营业务，不得向非自用不动产投资或者向非银行金融机构和企业投资

（3）保险经营机构：债券、股票、证券投资基金份额等有价证券均属于保险公司资金运用范围，可以成立证券

（4）QFII合格境外机构投资者：证监会批准的人民币金融工具

RQFII人民币合格境外机构投资者：投资范围扩大到银行间债券市场。

单个境外投资者持有一家上市公司股票的，持有比例不超过该公司股份总数的

10%，所有境外投资者对单个上市公司A股的持股比例总和，不超过该公司股份总数的30%，同时，境外投资者对上市公司战略投资的，持股比例不受上述限制。

（5）主权财富基金：中投公司2007年9月29日成立。

（6）其他金融机构：信托投资公司可以经营资金信托、有价证券信托和投资基金；

（7）企业集团、财务公司达到规定也可以申请从事对金融机构的股权投资和证券投资业务。

3.企业和事业法人（不是所有的事业法人）

4.各类基金：

（1）证券投资基金：（一）1个基金投资于股票、债券的比例，不得低于该基金资产总值的80%；（二）1个基金持有1家上市公司的股票，不得超过该基金资产净值的10%；（三）同一基金管理人管理的全部基金持有1家公司发行的证券，不得超过该证券的10%；（四）1个基金投资于国家债券的比例，不得低于该基金资产净值的20%

（2）社保基金：划入社保基金的货币资产的投资，按成本计算，应符合下列规定：(一)银行存款和国债投资的比例不得低于50%。其中，银行存款的比例不得低于10%。在一家银行的存款不得高于社保基金银行存款总额的50%；(二)企业债、金融债投资的比例不得高于10%；(三)证券投资基金、股票投资的比例不得高于40%。

单个投资管理人管理的社保基金资产投资于1家企业所发行的证券或单只证券投资基金，不得超过该企业所发行证券或该基金份额的5%；

按成本计算，不得超过其管理的社保基金资产总值的10%。

（3）企业年金：限于境内投资。

每个投资组合的企业年金基金财产应当由一个投资管理人管理，企业年金基金财产以投资组合为单位按照公允价值计算应当符合下列规定：（一）投资银行活期存款、中央银行票据、债券回购等流动性产品以及货币市场基金的比例，不得低于投资组合企业年金基金财产净值的5%；清算备付金、证券清算款以及一级市场证券申购资金视为流动性资产；投资债券正回购的比例不得高于投资组合企业年金基金财产净值的40%。

（二）（整体95%，单个5%、10%）投资银行定期存款、协议存款、国债、金融债、企业（公司）债、短期融资券、中期票据、万能保险产品等固定收益类产品以及可转换债（含分离交易可转换债）、债券基金、投资连结保险产品（股票投资比例不高于30%）的比例，不得高于投资组合企业年金基金财产净值的95%。

单个投资组合的企业年金基金财产，投资于一家企业所发行的股票，单期发行的同一品种短期融资券、中期票据、金融债、企业（公司）债、可转换债（含分离交易可转换债），单只证券投资基金，单个万能保险产品或者投资连结保险产品，分别不得超过该企业上述证券发行量、该基金份额或者该保险产品资产管理规模的5%；按照公允价值计算，也不得超过该投资组合企业年金基金财产净值的10%。

单个投资组合的企业年金基金财产，投资于经备案的符合上述投资比例规定的单只养老金产品，不得超过该投资组合企业年金基金财产净值的30%，不受上述10%规定的限制。

（三）投资股票等权益类产品以及股票基金、混合基金、投资连结保险产品（股票投资比例高于或者等于30%）的比例，不得高于投资组合企业年金基金财产净值的30%。其中，企业年金基金不得直接投资于权证，但因投资股票、分离交易可转换债等投资品种而衍生获得的权证，应当在权证上市交易之日起10个交易日内卖出。

（4）社会公益基金

各类机构投资者投资证券市场的相关规定。

掌握私募股权投资基金（PE）和创业投资基金（VC）的概念和区别。

私募股权投资基金不同于私募基金（面对公开上市的公司股权），是指从事私人股权（非上市公司股权）投资的基金。

创业投资基金，由一群有科技或财务专业知识和经验的人士操作，专门投资在具有发展潜力以及快速成长公司的基金。

PE与VC虽然都是对上市前企业的投资，但两者在投资阶段、投资规模、投资理念和投资特点等方面有很大的不同。主要区别如下：

1) 投资阶段，一般认为PE的投资对象主要为拟上市公司，而VC的投资阶段相对较早，但是并不排除中后期的投资。

2) 投资规模，PE由于投资对象的特点，单个项目投资规模一般较大。VC 则视项目需求和投资机构而定。

3) 投资理念，VC强调高风险高收益，既可长期进行股权投资并协助管理，

也可短期投资寻找机会将股权进行出售。而PE一般是协助投资对象完成上市然后套现退出。

4）投资特点，而在现在的中国资本市场上，很多传统上的VC机构现在也介入PE业务，而许多传统上被认为专做PE业务的机构也参与VC项目，也就是说，PE与VC只是概念上的一个区分，在实际业务中两者界限越来越模糊。比如著名的PE机构如凯雷(Carlyle)也涉及VC业务，其投资的携程网、聚众传媒等便是VC形式的投资。

掌握证券发行市场和交易市场的概念及关系。

掌握证券交易市场的分类、定义、特征和职能。

场内、场外

掌握证券公司的功能和主要业务种类；证券公司内部控制的原则、目标与主要内容。

最近3年无重大违法违规记录，净资产不低于人民币2亿元

掌握证券登记结算公司以及证券投资咨询公司、律师事务所、会计师事务所、资产评估机构、信用评级机构等证券服务机构的职能、业务范围与管理体制；证券服务机构及其从业人员的法律责任和行为规范。

管理体制：

投资咨询机构、财务顾问机构、资信评级机构人员，2年经验

申请证券、期货咨询的机构，分别从事证券、期货，5名以上从业资格；同时从事证券、期货，10名以上；100万注册资本

会计事务所申请证券许可证应符合下列条件：a：成立3年以上，以往3年没有违法违规行为；b：20名以上符合条件的注册会计师；c：60周岁以内的注册会计师不少于40人；d：上年度业务收入不低于800万；e：有限责任会计事务所实收资本不低于200万，合伙会计师事务所净资产不低于100万。

2、证券产品—股票、债券、证券投资基金

掌握股票、债券和证券投资基金的概念、性质、特征和类型。

掌握债券及其他固定收益类产品的特征和区别。

区别：

1、权利不同（债券是债权凭证，股票是所有权凭证，股东一般拥有表决权、经营决策权和监督权），

2、目的不同（发行债券是公司追加资金的需要，属于负债；股票是公司创立和增加资本的需要，筹措的资金列入公司资本），

3、期限不同（债券有一定的偿还期，是一种有期投资；股票通常是不能偿

还的，是一种无期投资），

4、收益不同（债券通常有规定的利率，可获得固定的利息；股票的股息红利不固定，一般视公司的经营情况而定）

5、风险不同（债券风险相对较小）

掌握银行间债券市场和交易所债券市场的交易品种、参与主体、交易方式等基本情况。

掌握证券投资基金的定义、特征和作用。

掌握契约型基金与公司型基金、封闭式基金与开放式基金的定义与区别；交易所交易的开放式基金的概念、特点。

按组织方式分为契约型、公司型

按基金运作方式：封闭式、开放式

交易所交易的开放式基金，目前在沪深交易所上市的有交易型开放式指数基金、上市开放式基金。

结合了封闭式基金和开放式基金的运作特点，同时存在证券市场交易和申购赎回机制，投资者可以在ETF市场价格与基金单位净值之间存在差价时进行套利交易。套利机制的存在，使得ETF避免了封闭式基金普遍存在的折价问题。

交易型开放式指数基金（ETF），是一种跟踪“标的指数”变化、且在证券交易所上市交易的基金。投资人可以如买卖股票那么简单地去买卖“标的指数”的ETF，可以获得与该指数基本相同的报酬率。

既吸收了封闭式基金可以当日实时交易的优点，投资者可以像买卖封闭式基金或者股票一样，在二级市场买卖ETF份额；同时，ETF也具备了开放式基金可自由申购赎回的优点，投资者可以如买卖开放式基金一样，向基金管理公司申购或赎回ETF份额。

通常由基金管理公司管理，基金资产为一篮子股票组合，组合中的股票种类与某一特定指数（如上证50指数）包含的成份股票相同，股票数量比例与该指数的成份股构成比例一致。例如，上证50指数包含中国银行、中国石化等50只股票，上证50指数ETF的投资组合也应该包含中国银行、中国石化等50只股票，且投资比例同指数样本中各只股票的权重对应一致。换句话说，指数不变，ETF的股票组合不变；指数调整，ETF投资组合要作相应调整。

上市开放式基金（LOF）基金的主要特点如下：

（1）上市开放式基金本质上仍是开放式基金，基金份额总额不固定，基金份额可以在基金合同约定的时间和场所申购、赎回。

（2）上市开放式基金发售结合了银行等代销机构与上交所交易网络二者的销售优势。

（3）上市开放式基金获准在上交所上市交易后，投资者既可以选择在银行等代销机构按当日收市的基金份额净值申购、赎回基金份额，也可以选择在上交所各会员证券营业部按撮合成交价买卖基金份额。

掌握基金管理人、托管人的概念与职责以及与基金当事人之间的关系。

基金管理人由依法设立的公司或者合伙企业担任，注册资本不低于1亿元，实缴货币资本；最近3年没有违法记录。

设立申请6个月审批；重大事项（1/3监事；5%股份的股东）变更60日审批。

董监高，3年以上相关经历。

不得担任董监高及从业人员：经营不善5年

基金托管人由依法设立的商业银行或者其他金融机构担任。

掌握基金资产净值的含义；基金资产估值的概念及基本方法；基金的投资范围与投资限制。

基金资产净值是指在某一基金估值时点上，按照公允价格计算的基金资产的总市值扣除负债后的余额，该余额是基金份额持有人的权益。

基金资产估值是指通过对基金所拥有的全部资产及所有负债按一定的原则

和方法进行估算，进而确定基金资产公允价值的过程。

投资范围：

基金财产应当用于下列投资：

（一）上市交易的股票、债券；

（二）国务院证券监督管理机构规定的其他证券及其衍生品种。

投资限制：

基金财产不得用于下列投资或者活动：

（一）承销证券；

（二）违反规定向他人贷款或者提供担保；

（三）从事承担无限责任的投资；

（四）买卖其他基金份额，但是国务院证券监督管理机构另有规定的除外；（五）向基金管理人、基金托管人出资；

（六）从事内幕交易、操纵证券交易价格及其他不正当的证券交易活动；（七）法律、行政法规和国务院证券监督管理机构规定禁止的其他活动。

运用基金财产买卖基金管理人、基金托管人及其控股股东、实际控制人或者与其有其他重大利害关系的公司发行的证券或承销期内承销的证券，或者从事其他重大关联交易的，应当遵循基金份额持有人利益优先的原则，防范利益冲突，符合国务院证券监督管理机构的规定，并履行信息披露义务。

3、证券交易

掌握证券交易的含义、种类和方式。