中国信托公司海外资产配置探索研究

中国信托公司海外资产配置探索研究

摘要：当今社会全球化趋势越来越明显，因此我国的信托公司在海外的市场越来越受到欢迎。全球资产配置在信托公司海外资产的配置方面具有很大的价值。信托公司要以自身的特点和资源以及优势为基础，并且结合客户的基本需求，提高对海外投资和房地产投资以及各种各样利用海外资产的活动，作为高净值的人士，可以获得有效的有关另类资产的管理，可以针对私人的财务管理进行业务的创新。

关键词：信托公司海外资产配置

近年来我国财务管理的规模不断提高，其中包括银行、信托、基金子公司等等各种的行业。我国的《基金法》也逐渐开始全面的实施，提高了基金专项资产管理子公司的业务热情，再加上我国的资管市场也逐渐开始放开，目前已经形成非常激烈的竞争格局，面对如此激烈的行业竞争，信托公司需要将产品和服务进行创新，要满足民众对于财务管理不断增长的需求。

一、信托的概述

信托源于中世纪的英国，距今已经有800多年的发展历史，在发达国家被广泛的应用，一些声名显赫的家族将自己家族的财产交给比较专业的信托公司，委托他们进行管理。

近年来我国高净值人士不断增加，那些创业的“富一代”开始逐渐面对财务传承和财富保障的相关问题，海外信托由于其自身丰富的功能，受到我国富豪的欢迎，我国的香港和台湾地区受到西方文化的影响，对于信托的使用比较广泛，但是在我国的内地富豪来说，他们对于海外信托还没有一个深入的认识，我国还没有开证遗产税，海外信托依旧处于发展阶段。

二、海外信托行业的发展现状

海外信托自身最重要的一个特点就是具有很强的保密性，因此对于海外信托在我国的发展那现状也不能深入的展现，但是可以从需求以及供给两个角度进行探索，我们可以明确海外信托在我国仍在处于起步的阶段，在未来的发展中具有十分广阔的空间。

从需求的角度上说，我国高净值的人士的数目不断提高，中国的高净值人士对于国际化问题和财产规划以及慈善问题的重视程度越来越高，因此他们对于信托体系就会具有越来越多的需求，国内的信托主要就是为了获取投资的收益，这是一种短期的投资行为，而海外信托则具有很大的不同，海外的信托可以面对不同的企业家，根据他们不同的问题，提出具体的解决方案。我国正处于开证遗产税的预期阶段，因此海外信托在我国未来具有很大的发展空间。

在供给的角度上说，国内的信托公司还不能开展离岸业

务，因为信托公司没有境外的分支机构，缺乏境外投资的能力。可以在内地开展海外信托的主要就是外资银行或者在香港成立的独立信托公司，这些信托具有十分丰富的工作经验，但是我国目前的高净值人群是一个非常庞大的数目，具体地域分布的也十分广泛，和外资机构进行交流具有一定的障碍，外资机构顺利的进入我国的市场具有一定的困难。这些年，私人银行和比较高端的财务管理机构逐渐开始接触到这一领域，主要和外资机构进行合作，可以提供海外的信托业务，但是其攻击并不是十分充裕。

三、海外信托的作用

（一）具有节税效应

信托可以说害死避税最有效的载体，通过海外信托的渠道，将离岸司法管辖区的税收优惠进行充分的利用，可以有效的节约所得税和赠与税以及房产税等各种各样的税收负担。我国目前对于遗产税还是免征税的，但是在未来的发展过程中，很有可能就会征收遗产税，这样一来，会增加节税效应。

（二）可以有效的隔离资产安全

在现实中，高净值人士对于个人资产和企业资产并不能进行很好的区分，要严格区分信托的所有权和收益权，使委托人和受托人以及受益人进行有效的隔离，受托人无论是发生债务还是要清算破产，对于信托财产都不会起到任何不好

的影响，信托财产可以得到有效的保护。资产安全隔离，可以使企业风险对家族财富不会起到那么大的影响。除此以外，可以设置婚前财产信托，这样才可以使婚前财产和婚后财产进行分离。

（三）灵活的传承财富

海外信托可以以实际需求为基础，灵活的将信托期限进行约定，对于收益分配条件和财产分配方式也可以进行提前约定，这样可以有效的避免财产纷争。如果下一代并没有意愿去经营资产，可以利用信托人进行科学合理的安排，保证受益人可以得到比较稳定的生活保障，良好的继承下自己的财务。

（四）严格的保密信息

在一般情况下，海外信托并不要去进行登记注册，这样可以对信托信息进行保护，运用和管理信托都是以受托人的名义，除了一些极其特殊的情况，受托人并没有像外界将信托财产的运营情况进行披露的权利，海外信托可以对客户的隐私进行良好的保护。

四、中国信托公司海外资产配置

（一）股权投资

指的就是取得被投资公司的公司股份，企业可以购买其他企业的股票，直接对其他公司进行投资，最终就是为了获得最大的经济利益，这样得到经济利益主要就是为了将利润

或者股利进行获取。股权投资基本上都是面临非公开的市场，这样的公司信息和上市公司进行比较，缺乏透明性和规范性，其具体的投资时间也比较长，还可以获得更多的投资收益，但是与此对应的其投资风险也比较高。

（二）对冲基金

从上世纪九十年代开始，全球的对冲行业都保持着增长的趋势，投资对冲基金的优势如下：和传统的股票和债券具有很小的相关性；在不同的市场环境之下，会取得很多的绝对收益；当风险经过调整之后，可以收益；可以有效的降低投资组合的具体波动率。各种各样的投资策略主要是借助海外比较成熟的资本市场和丰富的金融工具，可以以投资者各种各样的需求为基础，然后顺利的选择出投资策略和组合。我国目前的对冲基金还处于起步阶段，缺乏基本的投资策略，投资者对于海外各种各样有感到投资的策略并不是十分了解，很难去合理的选择出正确的策略。信托公司要以客户的需求为基础，逐渐对其他投资策略进行拓展。

（三）大宗商品投资

我国人都比较喜欢大宗商品投资。在发生金融危机之后，全球的经济依旧处于恢复的阶段，而我国的经济依旧处于转型的过程中，对于大宗产品的需求比较少，但是大宗商品的具体需求也在不断下降，在当前还没有投资的机会。

（四）汇率投资

在全球范围内最活跃的投资市场就是汇率市场，但是它的杠杆率比较高，无论汇率市场发生怎样的波动，对于投资都会造成一定的影响，严重的还会将本金损失掉，尽量可以很少去参与，最好可以借助建筑专业的机构，积极进行产品的参与，还可以积极的参与进产品，目前的市场由于高杠杆的投资，可以进行汇率的投资，不能仅仅依靠汇率市场的长期趋势，对于短期的走势也要给予积极的关心。

（五）房地产投资

一种就是资本市场投资，或者房地产相关股票；或者直接对物业进行投资，获得租金的收入，在未来可能会得到有效的增值。要积极的参与到开发的投资当中；对买入物业进行有效的改进之后，可以获取更高的租金收入，对于未来卖出时进行增值。在困境资产投资的时候，这种投资在海外属于比较成熟的投资方式，那些比较专业的投资者利用自身专业投资能力，可以在一些贷款机构中将一些有问题的资产包进行购买，通过重组或者重新贷款的方式进行获利。

五、结束语

通过以上综合的论述，首先对海外信托进行简单的论述，并对海外信托的发展现状进行描述，并且将海外信托具体的作用和优势进行具体的论述，使人们可以深入的了解海外信托，最后对中国信托公司海外资产配置进行全面的探索，希望可以起到积极的借鉴意义。

参考文献：

[1]安秋蓉.中资私人银行服务与产品的研究及其发展策略建议[D].上海交通大学，2013

[2]王银杰.证券公司财富管理业务的竞争策略研究[D].厦门大学，2014

[3]田竞宸.大数据时代我国财富管理行业商业模式转型升级研究[D].首都经济贸易大学，2015

[4]本报记者赵晓菲.资产配置、专职财富管理十万亿时代信托“新通道化”[N].21世纪经济报道，2013

深圳国际信托投资有限责任公司

深圳国际信托投资有限责任公司S H E N Z H E N I N T E R N A T I O N A L T R U S T&I N V E S T M E N T C O.,L T D.——————————————————————————————————————— 深圳国际信托投资有限责任公司 校园招聘意向书 深圳国际信托投资有限责任公司（下称深国投）成立于1982年。 2002年2月因经营规范、资产优良、效益良好，获中国人民银行批准，成为中国境内首批经过重新登记的具有经营信托业务资格的法定金融机构。 公司笃信“诚信第一、信誉为本”的经营理念，坚持“稳健经营、严格管理、规范操作”的经营方针，严守“资产质量第一、讲究经济效益”的经营原则，建立了规范化、制度化、程序化的工作秩序。历经二十多年的不懈努力，公司已经形成信托、投资、资产管理、物业管理和资金融通等五项支柱性业务。公司的盈利水平日益提高，经济实力日趋壮大，防范与抗御风险的措施日臻完善，步入了持续、健康、稳步发展的轨道，在同行业中赢得了良好声誉。根据国内46家信托公司公开披露的2005年年报数据显示，深国投利润总额及净利润位居全行业第二，人均利润全行业第一，其他各项经济指标也名列前茅。在2006年度由《证券时报》主办的首届“优秀信托公司评选活动”中，深国投一举夺得“最佳知名品牌”、“最佳单一信托计划”、“最佳证券信托计划”以及“优秀信托经理”四项大奖。此外，深国投还荣获了由《人民网》、《新华网》、《中国品牌网》、《中国联合商报网》、《阳光315网》、《中国消费者指南网》等多家权威网站共同评选的“中国投资市场十大满意品牌”奖项，并于2006年8月27日在北京人民大会堂接受颁奖。 信托公司是目前中国金融体制下唯一能够进行混业经营金融业务的机构和平台。深国投现拥有一支在金融证券、产业投资、财务顾问、行业研究、财务法

2018中国十大信托公司

2018中国十大信托公司 2018中国十大信托公司 信托(Trust)是一种理财方式，是一种特殊的财产管理制度和法律行为，同时又是一种金融制度。信托与银行、保险、证券一起构成了现代金融体系。信托业务是一种以信用为基础的法律行为，一般涉及到三方面当事人，即投入信用的委托人，受信于人的受托人，以及受益于人的受益人。 中信信托有限责任公司 中信信托有限责任公司是以信托业务为主业的全国性非银行金融机构，是资产管理规模最大、综合实力领先的信托公司，2009年被推举为中国信托业协会会长(理事长)单位，并于2012年获得连任。 平安信托有限责任公司 平安信托有限责任公司是中国平安保险(集团)股份投资控股的独立法人机构;是国内较早获准重新登记的38家信托投资公司。 平安信托投资有限责任公司成立于1996年7月2日，是中国平安保险(集团)股份的控股子公司。2002年2月，平安信托经中国人民银行批准重新注册登记，成为全国第一批获准重新登记的信托投资公司之一。 中融国际信托 中融国际信托，根据中国人民银行《关于进一步做好信托投资公司整顿工作的通知》(银发[2000]389号)的要求完成整顿任务并提出重新登记申请。 2002年5月中国人民银行作出《关于哈尔滨国际信托投资公司重新登记有关事项的批复》(银复[2002]139号)，准予公司重新登记并批准更名为中融国际信托投资。 中诚信托有限责任公司 中诚信托是中诚信托有限责任公司的简称，起初叫中煤信托，成立于1995年11月，2010年10月完成增资扩股，注册资本金增加到24亿元人民币，是中国银行业监督管理委员会直接监管的信托公司。自成立以来，公司始终以市场为导向，公司资产的安全性、流动

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近年来我国高净值人士不断增加，那些创业的“富一代”开始逐渐面对财务传承和财富保障的相关问题，海外信托由于其自身丰富的功能，受到我国富豪的欢迎，我国的香港和台湾地区受到西方文化的影响，对于信托的使用比较广泛，但是在我国的内地富豪来说，他们对于海外信托还没有一个深入的认识，我国还没有开证遗产税，海外信托依旧处于发展阶段。 二、海外信托行业的发展现状 海外信托自身最重要的一个特点就是具有很强的保密性，因此对于海外信托在我国的发展那现状也不能深入的展现，但是可以从需求以及供给两个角度进行探索，我们可以明确海外信托在我国仍在处于起步的阶段，在未来的发展中具有十分广阔的空间。 从需求的角度上说，我国高净值的人士的数目不断提高，中国的高净值人士对于国际化问题和财产规划以及慈善问题的重视程度越来越高，因此他们对于信托体系就会具有越来越多的需求，国内的信托主要就是为了获取投资的收益，这是一种短期的投资行为，而海外信托则具有很大的不同，海外的信托可以面对不同的企业家，根据他们不同的问题，提出具体的解决方案。我国正处于开证遗产税的预期阶段，因此海外信托在我国未来具有很大的发展空间。 在供给的角度上说，国内的信托公司还不能开展离岸业

信托公司排名2018年信托公司排行榜.doc

信托公司排名2018年信托公司排行榜 信托公司排名2018年信托公司排行榜 更新：2018-12-14 09:59:39 对于信托，普通人一般接触不上，因为信托大部分都是要求100万起投，但是作为一个关注投资理财的投资者来说，也不妨多了解一下信托行业的重要指标。然而信托投资公司哪家比较牛?根据不同的指标可以得出不同的结论。今天选取了一个核心指标--兑付能力。其实，2013年投资者关注信托投资行业也是因为出现了信托的兑付危机，因此信托公司的兑付能力也是衡量信托公司综合实力的一个重要指标。 兑付风险是指信托投资公司未能支付其类固定收益产品预期收益的可能性。针对中国十大信托公司上海交通大学日期发布了国内首份《信托公司兑付风险评价报告》。报告认为，中国信托行业的整体兑付风险，认为如果信托公司以净资产来保障产品兑付，行业能承受5%的损失，考虑到目前经济运行状况，出现5%损失的概率不高，因此行业整体运行比较健康。 在中国十大信托公司排名报告表里，中信信托、华润深国投、对外贸易信托、平安信托和中诚信托则高居排名的前五家;吉林信托、安信信托、华宸信托、新时代信托和华澳国际信托，在兑付能力的总体排名中位列后五名。这份报告的评价体系有四个组成部分：经营环境、资产管理能力、风险管理能力和隐性担保能力，权重占比分别是10%、30%、30%和40%。 从法律上来说，信托投资公司只是信托计划的受托人，没

有保证投资收益的义务，信托计划的投资风险应当由投资者承担，只有在信托公司未按合同履行受托人的义务造成投资损失时，投资可以要求信托公司赔偿。 但在实际运作中，中国十大信托公司跟其他信托公司没有区别，信托计划到期时，即使信托计划本身遭受损失，目前信托公司仍是最终按预期收益将本息兑付给投资者，使得投资者和信托公司都接受了所谓刚性兑付的行业规则，而我国多数信托公司是国资控股的现状进一步强化了这一预期。鉴于信托公司不愿轻易破坏这种默契而承担相应的声誉风险，预期回报可以视为信托公司的一种承诺。但当赔偿金额超出信托公司的实际承受能力时，必然会有信托公司打破这种默契，出现兑付问题。 中国十大信托公司有哪些?小编为大家整理了相关资讯，希望对大家有所帮助。 中国十大信托公司 1、中信信托 中信信托有限责任公司(以下简称“公司”)是中国银监会直接监管的以信托业务为主业的全国性非银行金融机构，是资产管理规模最大、综合经营实力稳居行业领先地位的信托公司，并于2009年被推举为中国信托业协会会长(理事长)单位。 2、外贸信托 中国对外经济贸易信托有限公司(中文简称：外贸信托，英文简称：FOTIC)成立于1987年9月30日，是中国中化集团公司旗下从事信托业务的公司，也是少数几家受中国银行业监督管理委员会直接监管的中央级信托公司和中国信托业协会副会长

我国信托行业深度专题研究(附68家信托公司最全信息汇总)

我国信托行业深度专题研究（附68家信托公司最全信息汇 总） 文丨任涛来源丨博瞻智库【正文】信托公司虽然号称金融业的四大支柱之一，但在我国金融业中地位曾经是那么不显眼，当年信托规模超过保险业还引起市场一片惊呼。从发展过程来看，它曾经历六次大整顿，现在可能正面临第七次整顿，信托乱象伴随着金融乱象，信托公司的发展历程中也印着金融业的发展痕迹，繁华抑或是遗梦。一、信托的基本内涵及发展历程（一）基本内涵信托行业和银行业、证券业、保险业并称为中国的四大金融行业，也是经营范围最广的一个领域，我们目前所熟知的受益权、收益权等等均来源于信托行业。信托最早起源于英国，但美国开办了世界上第一家信托投资公司（最初由保险公司经营，农民放款信托投资公司，1822年）。发展模式上看，英美国家的信托主要以私人财产传承和税收规划、公益信托、财富管理（包括私人银行和家族信托等）、资产证券化（天然的SPV载体）等四个业务为主（即个人事务和证券投资信托）。日本的信托模式主要以资金信托为主，业务范围上和银行相互补充，经营长期融资业务。谈到信托主要涉及三个概念，即信托、信托公司、信托业务。1、信托是指委托人基于对受托人的信任，将其财产权委托给受托人，由受托人按委托人的意愿以自己

的名义，为受益人的利益或者特定目的，进行管理或者处分的行为，简而言之即为“受人之托、代人理财”。定义来源于《信托法》。2、信托公司是指依照《中华人民共和国公司法》和《信托公司管理办法（修订稿）》设立的主要经营信托业务的金融机构。3、信托业务是指信托公司以营业和收取报酬为目的，以受托人身份承诺信托和处理信托事务的经营行为。定义来源于《信托公司管理办法（修订稿）》。信托的投资起点均是100万，但单笔委托金额在300万元以上的自然人投资者和合格的机构投资者数量则不受限制，其中我们常常听到的信托受益权为等额份额的信托单位。（二）信托业的发展历程：近40年经历六次整顿1、我国信托业始于上海（1921年成立中国通商信托公司），在1949-1978年期间由于实行计划经济体制而没有发展信托业务。1979年国内恢复信托业务，同年10月我国第一家信托机构成立（中国国际信托投资公司），之后信托公司纷纷设立，在1988年达到最高峰时甚至有1000多家。不过在21世纪之前，由于我国一直没有一部统一的信托法（2001年才发布），导致我国信托业的发展一直比较紊乱，2001年之前信托业经历五次大整顿，2001-2007年是规范调整的阶段，2007年之后银信合作不断深化让信托业迈入快速发展的轨道。2、我国的信托业在早期发展阶段，定位较为不清晰，基本上是变相从事银行信贷业务，罕有真正从事信托业务的信托公司。可以说进

房地产开发企业十大融资模式

房地产开发企业十大融资模式 作为典型的高投入、高风险、高产出的资金密集型产业，房地产业对金融市场具有天然的高度依赖，而发展滞后的房地产融资市场必然会拖累房地产业的健康发展，影响房地产市场的正常供给，不利于平抑高涨的房价；与此同时，为了回应融资困局，房地产业纷纷开始探求多元化的融资渠道，房地产融资也成为业内最受关注的议题，能否尽快建立健全的多渠道融资体系，获得足够的资金支持，已成为房地产业发展的关键。经历多轮宏观政策调控之后，银根越收越紧，开发商的融资问题成为影响生存和发展的首要问题，客观上要求开发商由依赖银行贷款转而寻求多元化融资之略。面对严格的土地政策和不利的金融政策，国内房地产开发商在融资战略和战术上可能会发生质的变化。房地产金融在“十一五”期间面临的主要问题，不是房地产信贷政策的松紧问题，而是房地产融资渠道宽窄的问题。多元化融资是国家宏观调控背景下房地产业的必然选择，但如何降低融资成本，哪种融资工具的使用成本最低廉，是房地产企业考虑最多的问题。 银行贷款（门槛较高，易受政策影响） 房地产贷款是指与房产或地产的开发、经营、消费等活动有关的贷款，主要包括土地储备贷款、房地产开发贷款、个人住房贷款、商业用房贷款等。至今银行贷款仍然是我国房地产最主要的融资渠道，至少70％以上的房地产开发资金仍然来自商业银行系统。而这种以银行为主导的单一融资模式必然会把整个房地产业的风险完全风险集中到银行身上，改变国内单一的以银行为主导的房地产融资模式已是迫在眉睫。随着央行“121号文件”对房地产开发商的开发贷款、土地储备贷款、个人住房贷款、个人住房公积金贷款等7个方面提高了门槛，再加上“8．31大限”，预示着房地产开发商凭借银行资金买地开发模式的终结。在新的融资限制条件下，实际上可以说多数房地产企业是难以继续依赖银行贷款的。尽管2005年被媒体和诸多业界人士热捧的多元化融资，再2006年挟其突起之势，浩浩荡荡扑面而来。然而，这新的一年中，作为房地产融资主渠道的银行，内对各路新融资方式的挑战，外临外资银行等强敌逼近，其江湖老大的地位却依然难以撼动。2006年银行仍作为房地产融资的主渠道。当然，银行融资门槛将越来越高，银行贷款在房地产资金链中的比例会逐渐减少：非银行融资渠道将加速放开，直接融资和证券化融资加快不仅是银行为了减低自身的风险，仅从美国等发达国家的房地产金融模式分析，银行信贷的比例也是逐步降低，银行信贷衍生品和非信贷类的融资品种层出不穷且不断完善。房地产市场快速发展，大量的资金自然而然会进入房地产市场，以银行为主导的模式主要会使今后金融市场面临一系列的问题，无论是对企业还是对个人。根据我们现在房地产市场的经营状况，在目前的情况下，房地产以银行为主导的模式，短期内不会改变。也就是说大多数金融资产掌握在银行手里，银行是不可能轻易转移出来。当然我们以银行为主导的方式，并不会说完全是单一的方式，融资渠道多元化，融资市场多元化，肯定是今后一段时间内要进行的，比我们想象的肯定要快。 上市融资（条件苛刻）

中国信托投资业发展分析

中国信托投资业进展 中国信托投资业目前显然是陷入了困境。这一困境是全行业性的，整个产业普遍发生经营困难。这就需要从产业的角度对中国信托投资业的进展历程作一番讨论，才能弄清晰进展这一产业需要在哪些方面作出什么改进。 首先要讲明的是，这一考察将是与传统的产业研究有所不同的。研究产业组织的传统理论所面对的制度背景和实际产业背景，差不多上以市场制度为前提的。这意味着在这种制度背景下的产业，一开始总是处于竞争状态，如此，关怀的要紧是是否要限制集中、集中是否对产业进展有效。但关于中国的信托业来讲，其制度背景是不一样的，第一，在市场准入上一直没有放开；第二，一开始尽管是分散的，但却是非竞争的；第三，面临着集中难于进行、难于发生、如何才能集中的难题。 本文是如此安排的，第一部分先讨论中国信托投资业的所得到的产业生存与进展环境，用市场结构来指称如此的环境，是不合适的，因为中国信托投资业的市场是相当不完全的，但又不能讲全然没有市场的成份，中国的信托投资业是伴随着我国的经济改革而恢复进展的，是以中

国经济的市场化改革为前提的。但是中国信托投资业所处的生存进展环境，确实留下了太多行政性的痕迹，只能称为行政－市场结构。只有了解这一结构，才能理解中国的信托投资公司的行为。中国信托投资公司在上述的行政－市场结构下，必定要选择的策略是什么，这是第二部分要讨论的。信托投资公司在上述行政－市场结构下选择了自己的市场策略后，公司在整个产业市场中的地位与实力发生什么变化，这属于关于公司绩效与整个产业状况进行评价，这是第三部分要做的。第四部分提出进展我国信托投资业所要注意的问题。 一．工具性的政策导向与行政－市场结构 中国的信托投资业是改革开放的产物，没有改革开放，就没有信托投资公司的恢复与进展。从１９７９年成立第一家信托投资公司以来，信托投资业能够讲一直处于动荡之中，至今仍不存在差不多成立的信托投资公司对信托投资业的垄断，不存在由于垄断因素形成的进入壁垒。关于中国的信托投资业，唯一的进入壁垒是行政性的审批。几家大公司

中国信托公司的财富管理业务

中国信托公司的财富管理业务 过去十多年间，信托公司在丰富金融市场、促进实体经济、探索金融创新等方面发挥了积极作用。当前因业务结构单一、融资功能滥用、监管套利等问题，行业的转型发展成为监管和市场高度关注的热点。本文指出，财富管理业务是契合中国信托公司商业逻辑、具有广阔前景的重要发展方向。 一、什么是财富管理业务 从海外经验看，资产管理机构的业务会逐渐分化为两大类：资产管理和财富管理。 资产管理业务指的是“基金”的管理，是对多个客户委托的资金进行组合配置，强调的是“集合运作、组合投资”，表现为资金端和资产端的“多对多”；财富管理业务则是对单个客户资产负债表的管理，强调的是“私人定制”“综合服务”，表现为资金端与资产端的“一对多”。也有人形象地说，资产管理是对“钱”负责，财富管理是对“人”负责。

如果要给一个概念，财富管理业务可以定义为：资产管理机构根据高净值客户的特殊需求，提供专业咨询、资产配置、财富传承、托管运营等一系列服务，为客户量身提供综合解决方案。 财富管理的核心是“以客户为中心”，客户的需求是业务的逻辑起点。客户的诉求本质上可以分为两类：投资和服务。服务的主要内容是财产妥善保管、安全隔离、稳妥传承、慈善到位。对应这两类需求，资产管理机构需要具备相应的投资管理能力和服务能力。 从客户特征看，财富管理的服务群体是积累大额财富、有大量可供投资资产的主体，一般侧重于个人客户，国际上通常称为高净值客户和超高净值客户。因此，财富管理业务又常被称为私人财富管理。 从管理对象上看，财富管理的对象是客户的“财富”，既包括金融资产，也包括非金融资产；既包括有形资产，也包括无形资产；既包括可投资资产，也包括不可投资资产；既

中国信托业发展分析报告

中国信托业进展报告（2012） 一、信托资产规模年增万亿，动能何来？ 2008年底1.22万亿；2009年底2.01万亿；2010年底3.04万亿；2011年底4.81万亿；2012年6月末5.54万亿。 2008年以来，中国信托业的信托资产规模几乎每年以约一万亿元的增长不断刷新纪录。 信托业治理的资产规模差不多远远超过公募基金行业(2011年底证券投资基金资产净值2.19万亿元)，直追保险业资产规模(2011年底保险资产总额6.01万亿元)。 中国信托公司的持续高速进展要紧得益于： 1.中国经济在过去20年保持高增长，使得国民财宝迅速积存，居民对投资理财的需求迅速增加。众多理财产品中，固定收益类信托产品受到投资者的追捧。 2.在分业经营、分业监管的金融体制下，信托公司相比其它各类金融机构，投资范围最为广泛，投资方式最为灵活。近年来，各类金融机构大规模与信托公司合作开展资产治理和财宝治理业务。比如，银行的理财业务部门与信托公司合作，开展银信理财合作业务；银行的私人银行部门与信托公司合作，合作开发并代销集合信托产品。 3.持续的银行信贷规模管控环境下，信托公司满足了企业的融资需求。2008年四季度国家“四万亿”经济刺激打算出台后，银行开始大规模的信贷投放，但2009年四季度以来，国家开始

逐步操纵信贷规模增长。在偏紧的信贷融资环境下，企业能够承受较高的融资成本，加之信托资金使用的灵活性，实业企业对信托融资的同意程度和实际需求都大大增加。 4.大量高素养人才加盟信托业。近年来，许多信托公司建立了市场化运作、市场化激励机制，吸引了大量商业银行、证券公司、基金公司的人才“回流”信托业。信托公司形成了“自下而上”创新动力(310328,基金吧)。 …… 此外，中国银监会对信托业的科学定位和监管，也是信托业快速进展的重要缘故。2007年，银监会对《信托公司治理方法》、《信托公司集合资金信托打算治理方法》进行了系统修订，进一步明确了信托公司“受人之托、代人理财”的定位。同年，银监会非银部牵头组织拟定了信托公司以后进展规划：力争在3-5年时刻内使信托公司盈利模式发生较大转变，成为真正体现信托原理、充分发挥信托功能、面向合格投资者，要紧提供资产治理、投资银行业务等金融服务的专业理财机构。 二、应该如何看待银信合作业务？ 广义的银信合作，泛指银行和信托公司的各类合作，比如银行代理推介信托打算，托管信托打算资金等。通常所讲的银信合作，实际是指银信理财合作，是指商业银行将客户理财资金托付给信托公司，由信托公司担任受托人并按照信托文件的约定进行治理、运用和处分的行为。

中国信托

中国信托商业银行员工网络平台(EmployeeDirect) 使用手册

目录 第一章EmployeeDirect网络平台开户程序 (3) 第二章如何登入EmployeeDirect 网络平台 (8) 网络平台登入方式 (8) 网络平台自动注销状况 (9) 第三章EmployeeDirect网络平台服务介绍 快速执行 (10) 卖股 (11) 查询功能 原始配发分红股票 (16) 目前持有股数 (17) 现金余额 (20) 卖股纪录 (23) 汇款纪录 (25) 取消纪录 (27) 卖股处份限制条件 (27) 取消功能 取消卖股交易 (28) 修改个人资料 变更使用者名称 (30) 变更使用者密码 (30)

第一章EmployeeDirect 网络平台开户程序 欢迎您使用中国信托EmployeeDirect网络平台! 透过中国信托EmployeeDirect网络平台，您可查询您持有之股票丶现金丶认股权利明细及汇款纪录，同时您也能随时在网路上指示中国信托商业银行卖出股票或执行您的股票期权(您实际持有之权利须依贵公司之规定)。 中国信托员工网络平台EmployeeDirect网址为：https://https://www.sodocs.net/doc/1a3117744.html,/cts/en/index.jsp 1. 您需要下列三项信息登入中国信托EmployeeDirect网络平台： (1) 身分编号(ID Number) (2) 使用者名称(User ID) (3) 密码(Password) 2. 何谓身分编号? 2.1 您可透过下列二种方式查询您的身分编号(ID Number)： 2.1.1 <方式一>： 中国信托商业银行寄发一封主旨为” EmployeeDirect ID Number通知”的电子邮件，信中告您使用EmployeeDirect网络平台之身分编号(如下图)。 知关于您使用 请特别留意，中国信托商业银行系以寄件者：icbmail@https://www.sodocs.net/doc/1a3117744.html,发信至您个人的电子邮件信箱；另外，建议您保留此封电子邮件以利您日后查询您的身分编号。 2.1.2<方式二>： 若您未收到中国信托商业银行寄发有关通知您个人身分编号之电子邮件，请询问贵公司相关部门有关您使用EmployeeDirect网络平台之身分编号。

中国信托业发展现状分析

题目中国信托业发展现状分析 院（系）金融与贸易系 专业金融学 学生姓名 成绩 任课教师 2011年 6 月 20 日

诚信声明 本人郑重声明：所呈交的毕业论文（设计）是我个人在导师指导下，由我本人独立完成。有关观点、方法、数据和文献等的引用已在文中指出，并与参考文献相对应。 我承诺，论文中的所有内容均真实、可信。如在文中涉及到抄袭或剽窃行为，本人愿承担由此而造成的一切后果及责任。 作者签名： 签名日期：2011 年6月20日

摘要 我国信托业从建立以来，就得到了快速的发展，在金融领域有了自己的立足之地，其经营业务不断拓宽，为我国的社会主义经济建设做出了较大贡献，对我国金融市场的发展起到了一定的推动作用。但在其发展过程中，一直存在着很多内部外部问题。在接下来的论文中我会做出详细的陈述。 关键词信托；理论；现状；发展；问题；展望

Abstract From the inception of the trust industry to have a rapid developmentin the financial sector has its own place, and continue to expand itsoperations, as China's socialist economic construction and make a greatercontribution to financial markets in China played a certain role. However,in its development process, there has been a lot of internal and externalproblems. In the next paper, I will make a detailed statement. Times New Roman Trust; theory; status; development; problems;Prospect

中国信托行业发展前景及趋势分析

中国信托行业发展前景及趋势分析 中国信托行业发展前景预测分析 中投顾问《2016-2020年中国信托业投资分析及前景预测报告》中提到：在信托行业转 型升级过程中，信托公司会逐步向差异化和专业化方向发展。业务上，在对传统的房地产信托和基础设施类信托业务进行精耕细作的同时，三类信托业务有望受到青睐。 第一、财产权信托 2014年12月10日，银监会与财政部联合发布了《信托业保障基金管理办法》，自公布之日起实施。从认购主体来看，信托公司除按照净资产余额的1%认购保障基金外，购买标准化产品的投资性资金信托和财产权信托也由信托公司认购；融资性资金信托则由融资方认购。从认购比例来看，资金信托的认购比例为发行金额的1%，对于信托公司的影响会比较大，而财产权信托的认购比例为信托公司收取报酬的5%，这对信托公司而言，压力相对较少。因此，2015年，信托公司可以着力拓展财产权信托业务，特别是在信托登记制度取得 一定进展和突破后，财产权信托有望取得比较大的发展。 第二、资产证券化 2014年11月20日，银监会发布《关于信贷资产证券化备案登记工作流程的通知》，明确了信贷资产证券化业务将由审批制改为业务备案制，在备案过程中，各监管机构应对合规性进行审查，但不打开“资产包”对基本资产等具体发行方案进行审查。这就意味着经过前 期的试点，信贷资产证券化将成为常态化的业务，信托公司应当抓住机遇，大力拓展资产证券化业务。 截至2014年末，信贷资产证券化已经发行95单，规模达到3846亿元，其中，2014年发行规模达到2800亿元；基础资产也从传统的企业贷款扩展到租赁租金、汽车贷款、基础 设施收费权等领域；发起人也扩展到城商行、农商行、汽车金融公司、金融租赁公司、资产 管理公司、财务公司、小贷信贷公司、邮储银行等，可见，资产证券化业务发展潜力很大。 目前，68家信托公司中已有30多家具有信贷资产证券化业务资格，其中发行过产品的 有19家。2015年，信托公司应当充分运用自身优势，在资产证券化业务中进一步发挥主动 性，使信托公司可以成为名符其实的受托人和发行人，并借此有利时机，使信贷资产证券化

中国信托公司的信用评级研究

中国信托公司的信用评级研究 由于信托行业特有的制度优势及其专业的资产管理能力，随着经济的发展和我国高净值客户的不断增加，信托行业发展迅猛。截止2013年第3季度末，国内信托资产规模已经突破10万亿元大关，是仅次于银行业的第二大金融子行业，但是信托产品投资范围比较广，大量涉及到非标准化资产，且结构复杂，加上信托信息披露的要求比较宽松，其信用风险也不断凝聚。如果长此以往，既不利于保障投资人的利益，也影响了信托行业自身声誉机制的建立和资本市场的长期稳定。有鉴于此，研究信托公司的信用状况，揭示信托公司的信用风险，为利益相关者提供投资决策及监管依据，具有非常重要的实践意义。 本文在借鉴前人有关信用评级研究的基础上，结合信托行业的特点，构建了一套具有信托行业特色的信用评级指标体系。运用基于多层次的模糊综合评判方法，得出了各信托公司的综合信用得分和评级结果，为评价信托公司的信用风险提供了有益的参考。本文首先回顾了信用评级的相关理论及方法，在此基础上，选定有关的信用评级模型，并介绍这种模型（即基于多层次模糊综合评判方法的信用评级模型）的建立步骤。接着，在分析信托公司的特征及其经营特点的基础上，设计了一套富有行业特色的信用评级指标体系。 本文构建的最终信用评级指标体系从隐性担保能力、资产管理能力、风险管理能力三个方面对信托公司的信用进行评价，在每个方面下另设置指标进行具体评价，共计14个二级指标，26个三级指标，之后结合层次分析法对每个指标赋予权重。然后对所选取的55家信托公司的指标数据进行回归分析，确定各信用评级指标隶属度函数临界点的值，在此基础上，计算出信托公司各信用评级指标的隶属度并对其进行模糊综合评判，得出信托公司最终的信用评价分数与信用等级。最后，对信托公司信用评级的结果进行了检验和分析。

全国信托公司简介

新时代信托股份有限公司：
1987 年--经中国人民银行批准，由包头市财政局和人民银行包头市分行共同出资组建包头市信托投资 公司。 1993 年--公司取得深圳、上海证券交易所正式会员资格。 1997 年--公司实施股份制改制，引入新股东 5 家，换发新的经营许可证，注册资本金增加为 3 亿元人 民币，经营范围和规模进一步扩大。 1998 年--开办保管箱租赁业务，硬件设备和管理服务达到国内先进水平，开辟了个人保管业务的新模 式。 2000 年--公司位于包头市中心地段的信托金融大楼落成 2002 年--在北京注册成立了新时代证券有限责任公司。 2003 年--经中国银行业监督管理委员会核准重新登记， 公司更名为 “新时代信托投资股份有限公司” 。 2005 年--开创了公司与国家开发银行和工商银行总行合作的先河。 2006 年--分别与国家开发银行、中国农业银行内蒙古分行、中国银行内蒙古分行、中国建设银行内蒙 古分行、中国工商银行内蒙古分行等银行业金融机构签署了全面合作协议书，战略合作框架基本形成。 2009 年--更名为“新时代信托股份有限公司”，开启了公司服务于高端客户、构建专业金融理财机构 的崭新篇章。 2012 年，注册资本金增资到 8 亿元。
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经营范围 资金信托、动产信托、不动产信托、有价证券信托、其他财产或财产权信托 作为投资基金或者基金管理公司的发起人从事投资基金业务 经营企业资产的重组、购并及项目融资、公司理财、财务顾问等业务 受托经营国务院有关部门批准的证券承销业务
办理居间、咨询、资信调查等业务 代保管及保管箱业务 以存放同业、拆放同业、贷款、租赁、投资方式运用固有财产、 固有财产为他人提供担保 从事同业拆借 法律法规规定或中国银行业监督管理委员会批准的其他业务 产品类型 “锦程系列”基础设施类产品 “慧金系列”股权收益权类产品 “嘉盛系列”房地产类产品 “丰金系列”证券投资类产品 “兴源系列”煤炭能源类产品 “鑫业系列”优质企业贷款类产品 “蓝海系列”不定向产业投资类产品 “聚鑫源系列”不定向投资类产品 行业地位 截止 2011 年 12 月 31 日，公司总资产 99596.56 万元。营业收入 31141.89 万元，其中信托业务收入 35800.86 万元。 截止 2012 年 8 月，信托资产规模 883 亿 截止到 2012 年 8 月 31 日，公司所有产品均实现如期兑付，未发生一单违约风险。 监管评级 3C 综合实力 公司具有较强的综合经营能力，是新时代证券有限责任公司的第一大股东。新时代证券有限责任公司 是全国性综合类券商，注册资本 11.26 亿元，在全国共有 39 家证券营业部。2010 年被中国证监会评为全 国 A 级券商。 公司通过新时代证券有限责任公司间接控股融通基金管理有限公司，截至 2009 年 9 月，融通基金管理 有限公司管理的基金规模逾 600 亿元。 合作伙伴
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信托公司名录

标志名称 安徽国元信托投资有限责任公司 安信信托投资股份有限公司 百瑞信托投资有限责任公司 北方国际信托股份有限公司 北京国际信托投资有限责任公司 渤海国际信托有限公司公司 大连华信信托投资股份有限公司 东莞市信托投资有限公司 甘肃省信托投资有限责任公司 广东粤财信托有限公司 国联信托投资有限责任公司 国民信托投资有限责任公司 国投信托有限公司

杭州工商信托投资股份有限公司 湖南省信托投资有限责任公司 华澳国际信托有限公司 华宝信托投资有限责任公司 华宸信托有限责任公司 华能贵诚信托有限公司 华融国际信托有限责任公司 华润深国投信托有限公司 华鑫国际信托有限公司 吉林省信托投资有限责任公司 建信信托有限责任公司 江南信托股份有限公司 江苏省国际信托投资有限责任公司 江西国际信托投资股份有限公司

交银国际信托有限公司 昆仑信托有限责任公司 联华国际信托投资有限责任公司 平安信托投资有限责任公司 青岛海协信托投资有限公司 山东国际信托投资有限责任公司 山西省信托投资公司 陕西国际信托投资股份有限公司 上海爱建信托投资有限责任公司 上海国际信托投资有限公司 苏州信托投资有限公司 天津信托投资有限责任公司 西安国际信托投资有限公司 西部信托投资有限公司

厦门国际信托投资有限责任公司 新华信托投资股份有限公司 新时代信托投资股份有限公司 英大国际信托投资公司 云南省国际信托投资公司 中诚信托投资股份有限责任公司 中国对外经济贸易信托投资有限公司 中海信托投资有限责任公司 中粮信托有限责任公司 中融国际信托投资有限公司 中泰信托投资有限责任公司 中铁信托有限责任公司 中投信托有限责任公司 中信信托投资有限责任公司

中国信托公司名录

1、中信信托注册资本：12亿元。中信信托有限责任公司（简称“中信信托”或者“公司”）是经国家金融监管部门批准设立的全国性金融机构。其前身中信兴业信托投资公司是中国中信集团公司的全资子公司，成立于1988年3月5日。2002年中信信托完成了重组、更名、改制和重新登记。2007年根据《信托公司管理办法》的有关规定，和中国银行业监督管理委员会《关于中信信托投资有限责任公司变更公司名称和业务范围的批复》，“中信信托投资有限责任公司”更名为“中信信托有限责任公司”；英文名称变更为“CITIC TRUST CO.,LTD.”。2005年、2006年公司曾二次增资扩股，目前公司注册资本为人民币12亿元（其中，外汇2,300万美元）。公司股东有两家，分别是中国中信集团公司和中信华东（集团）有限公司。 2、中融信托注册资本：16亿元。中融国际信托有限公司（以下简称本公司）前身为哈尔滨国际信托投资公司，成立于1987年。2002年5月重新登记并批准更名为中融国际信托投资有限公司。2007年7月，中国银监会做出《关于中融国际信托投资有限公司变更公司名称和业务范围的批复》（银监复[2007]295 号），准予公司名称变更为中融国际信托有限公司。2002 年6 月，本公司取得哈尔滨市工商行政管理局颁发的《企业法人营业执照》，注册号为230100100002118 号，注册资本32,500 万元。 3、中海信托注册资本：12亿元。中海信托股份有限公司是由中国海洋石油总公司和中国中信集团公司共同投资设立的国有非银行金融机构。其前身为中海信托投资有限责任公司，2007年6月18日按照信托业“新两规”规定成为较早完成换牌的信托公司之一，公司更名为中海信托有限责任公司；2007年12月26日，公司完成股份制改造，中海信托股份有限公司正式成立。公司注册资本为12亿元人民币，中国海洋石油总公司和中国中信集团公司各占95%和5%。 4、中诚信托注册资本：12亿元。中诚信托有限责任公司( 原中煤信托), 成立于1995 年11 月,2004 年2 月完成增资扩股, 注册资本金增加到12亿元人

中国信托金融控股公司

中國信託金控完成高階主管交接辜仲諒、陳聖德升任金控副董、總座銀行設雙總經理 日期：94/03/29 中國信託金融控股公司暨子公司中國信託商業銀行、中國信託綜合證券，於今(29)日假新舞台舉行高階主管交接典禮，由中信金辜濂松董事長親自監交。中信金新任副董事長由原中信金總經理辜仲諒升任，仍兼任中信銀董事長；中信金總經理由原中信銀總經理陳聖德升任；原中信金副董事長鍾隆吉改任中國信託綜合證券董事長；中信金法金執行長暨中信銀法人金融總經理由陳俊哲接任；中信金個金執行長周榮生另兼任中信銀個人金融總經理；中信金財務長由原中信銀財務長張明田升任（個人簡歷詳見【附件】），來自全省各單位及分行近1,000位中國信託同仁共同參與這項交接典禮，過程簡單隆重，歷時約一小時。 中信金表示，為培養更多高階管理人才，以因應中信金邁向國際級一流專業金融機構的佈局，陳聖德總經理自去年以來，就投入規劃相關人事安排，這次整個高階主管異動之人事安排，更是在中信金辜濂松董事長、辜仲諒副董事長及陳聖德總經理共同討論後，於農曆年前定案。未來中信金將由辜仲諒副董事長率領中信銀法金、個金兩位總經理，直接負責前台業務工作，陳聖德總經理則將接替辜仲諒副董事長原先負責之後台管理及風險等作業，辜仲諒副董事長及陳聖德總經理兩位將共同協助辜濂松董事長，致力將中信金打造為國際級的一流金融機構。 中信金辜濂松董事長在交接儀式上對全體同仁致詞時強調，目前金融業的競爭愈來愈激烈，因此他與辜仲諒副董事長、陳聖德總經理一直有一個想法，就是在激烈的競爭環境中，如何讓中國信託維持最大競爭力，提高對客戶服務的品質，並且創造更高的盈餘，以繼續維持中國信託「最賺錢銀行」的領先地位，也讓中國信託持續領先台灣的金融同業。 針對中信銀領先銀行同業設立的「雙總經理制」，辜濂松董事長指出，中國信託40年前創立以來，從證券投資公司、信託投資公司、商業銀行，到轉型為金融控股公司，員工從18人增加到現在全球超過1萬人，目前國內分行有111家，海外據點更達59個，而法人金融和個人金融業務去年度盈餘也雙雙超過100億元，辜董事長除了感謝全體法、個金同仁的努力外，並表示因應這麼龐大的業務規模，為了發揮更大效能，因此中信銀特別依法金、個金業務類別各設一位總經理，未來針對內部組織、策略方針及客戶服務都將採取新的作風，這也是台灣銀行業第一次採取「雙總經理制」。 辜濂松董事長並宣示，中國信託的國內市場佔有率必須在短期內達到10%的目標，在國外方面，更要成為海外台商與華人心目中國際級的金融領導品牌。儘管各界對今年經濟景氣看法不一，辜董事長期勉全體領導團隊及同仁，「景氣好的時候，大家表現差不多，不是我們領先的機會；景氣壞的時候，才是我們大幅領先的最好機會。」他期許新的專業經營團隊持續發揮最大的力量，創造更高的盈餘，並