中新药业的现金管理研究-毕业论文
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中新药业的现金管理研究
摘要
现金管理是企业财务管理的重要内容之一，中新药业为代表的我国大型国有医药集团类上市公司，有着较大的现金金额，和相对复杂的现金收支来源，这就使得其现金管理更加复杂。本文研究对中新药业的现金管理进行分析，着重结合现金管理相关理论，结合该企业现金流量表的相关内容，从现金结构、现金流量和现金风险三个角度对该企业现金管理方案的有效性进行评价。进而，着重提出目前该企业现金持有量不足、现金净流量下降、现金活动风险扩大化的三个问题，并对其具体形成原因进行分析，得出忽视机会成本、没有有效的现金风险管理机制以及对现金活动的管理不到位等对该企业现金管理的重要威胁。在此基础上，引入机会成本引导企业确定合理现金持有量、并在现金流量基础上强化风险预警管理机制，加强对经营活动、筹资活动与投资活动的现金收支管理，希望能够更好的利用所学知识，制定出促进该企业现金管理改善的方案。
关键词：中新药业现金现金流量结构财务风险
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目录
前言 (1)
第1章课题研究背景与价值 (1)
第1.1节选题的意义与价值 (1)
第1.2节研究综述 (1)
第1.3节课题的研究意义与目的 (4)
第1.4节研究的范围与内容 (4)
第1.5节研究视角与方法 (5)
第2章现金管理理论的概况 (6)
第2.1节现金及现金管理的定义 (6)
第2.2节现金管理的基本理论 (6)
第3章中新药业的现金管理现状 (9)
第3.1节中新药业及其现金管理介绍 (9)
第3.2节现金结构 (13)
第3.3节现金流量 (14)
第3.4节现金风险 (17)
第3.5节对中新药业现金管理的评价 (19)
第4章中新药业现金管理存在的问题及成因分析 (20)
第4.1节现金持有量管理方面 (20)
第4.2节现金流量管理方面 (21)
第4.3节现金结构管理方面 (22)
第5章中新药业现金管理的改进建议 (25)
第5.1节引入机会成本确定最佳现金持有量 (25)
第5.2节注重以现金流量管理为基础进行风险预警机制的设定 (26)
第5.3节调整现金活动管理降低财务风险 (27)
结论 (30)
参考文献 (38)
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前言
现金是企业资产的重要部分，有效的现金管理，需要确保企业具备恰当的现金持有量、具备良好的现金结构、合理的运用现金并合理控制现金的风险等。中新药业是我国一家大型的国有医药类上市公司，该企业在过去的五年里整体资产规模迅速扩大、行业领域与主业的市场占有率逐步扩展。但是，在2010-2012年，该企业现金及现金等价物净增金额却逐步下降，并且出现负增长的情况，这就表示该企业的现金管理存在一定问题，不能在企业资产与业务扩展的背景下，很好的控制现金风险，也就没有很好的推进现金保值增值。
在此背景下，本文研究结合所学财务管理，尤其是现金管理的相关理论，对中新药业的现金管理现状进行系统分析，明确其存在的问题并寻求改进方案。
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第1章课题研究背景与价值
第1.1节选题的意义与价值
1.1.1 理论意义与价值
随着我国市场经济的深入发展，企业市场竞争日渐加剧，要想实现企业在激烈竞争中的更好发展，就必须立足市场实际，不断抓住新的投资机会，更好的发挥有限资金的效应创造更高价值。企业投资机会是现金持有的重要动机之一，要想更好的抓住投资机会，促进企业发展，企业必须关注现金管理的相关问题。而企业现金是企业资产的重要项目，合理的现金持有量关系到企业的投资能力，而现金结构与现金净流量等能够较好反应企业财务管理能力，并反应出企业的投融资能力及其他财务能力。这说明，只要正确认识企业现金管理的相关问题，就能够对企业的财务能力及财务风险形成一定的认识，并寻找到适合企业财务风险控制和财务能力改进的方案，促进企业发展。
1.1.2 实践意义与价值
通过结合上市公司现金流量表及其他相关财务数据与财务指标的分析，了解上市公司现金管理的内容及其效果，进而对上市公司现金管理存在的问题与成因进行准确分析，对于构建可行的上市公司现金管理改进方案具备显著意义。并且，选择国有大型集团类上市公司进行现金管理研究，对于我国更多国有集团类上市公司现金管理的改进同样具备参考价值。
第1.2节研究综述
1.2.1 国内研究
谢志华（2010）在《关于现金管理的几个问题》指出，现金管理的直接目标是现金不出现短缺或盈余；现金管理的主体具有多层性；现金管理应采用集中管理的模式，并在集中管理的同时集中而不集权；现金管理强调过程的动态性；现金管理应在获取利润的务件下实现更多的现销，也就是没有利润的现金流入是不可能长久的，而有利