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公司债与企业债的发行条件和流程图

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公司债与企业债的发行条件及流程第一节概念

约定在一定期限还本付息的有价证券。它反映发公司债券是公司依照法定程序发行的、

行债券的公司和债券投资者之间的债权、债务关系。

企业债券是指企业依照法定程序发行，约定在一定期限内还本付息的有价证券。

第二节区别

2005 年《公发行主体。公司债是由股份有限公司或有限责任公司发行的债券，我国 1.司法》和《证券法》对此作出了明确规定。企业债是由中央政府部门所属机构、国有独资企

业或国有控股企业发行的债券。公司债券的发行属公司的法定权力范畴，无需经政府部门审

批，只需登记注册，发行成功与否基本由市场决定。

发债资金用途。公司债是公司根据经营运作具体需要所发行的债券，发债资金如何使 2.用是发债公司自己的事务，无需政府部门审批。但在我国的企业债中，发债资金的用途主要

限制在固定资产投资和技术革新改造方面，并与政府部门审批的项目直接相联。

信用基础。由于发债公司的资产质量、经营状况、盈利水平和可持续发展能力等的具 3.体情况不尽相同，公司债券的信用级别也相差甚多，与此对应，各家公司的债券价

格和发债

而且通过成本有着明显差异。而我国的企业债券，不仅通过“国有”机制贯彻了政府信用，

行政强制落实着担保机制，以至于企业债券的信用级别与其他政府债券差别不大。

管制程序。在市场经济中，公司债券的发行通常实行登记注册制，即只要发债公司的 4.登记材料符合法律等制度规定，监管机关无权限制其发债行为。在这种背景下，债券市场监

管机关的主要工作集中在审核发债登记材料的合法性、严格债券的信用评级、监管发债主体

但我国企业债券的发行中，发债需经国家发展和改革的信息披露和债券市场的活动等方面。

委员会报国务院审批。市场功能。在发达国家中，公司债是各类公司获得中长期债务性资金的一个主要方式， 5.

在上世纪 80 年代后，又成为推进利率市场化的重要力量。在我国，由于企业债实际上属政

府债券，它的发行受到行政机制的严格控制，不仅发行数额远低于国债、央行票据和金融债

券，也明显低于股票的融资额。序号比较项目公司债企业债

由中央政府部门所属机构、国有独发行主体差由股份

有限公司或有限责任资 1

公司发行的债券别企业或国有控股企业发行的债券，它对发债主体的限制比公司债窄

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由发行人和保荐人通过市场利率限制是要求发债利率不高

于 2 发行定价同询价确定期银行存款利率的 40%

核准制。由证监会进行审核，审核制。发改委进行审核，发改委 3 发行制度每对总体发行规模没有限制。年会定下一定的发行额度。

可采取一次核准，多次发行要求审批后一年内发完4 发行状况

主要用途包括固定资产投资、技术更新改造、改善公司资金主要限制在固定资产投资和技术革发债资金用 5 来源结构、调整公司资产结新改造方面，并与政府部门的审批途差别项构、降低公司财务成本、支持目直接相关公司并购和资产重组等

不仅通过“国有”（即国有企业和国

公司债的信用来源是发债公有控股企业等）机制贯彻了政

府信信用来源差 6

司的资产质量、经营状况、盈用，而且通过行政强制落实担保机别利水平和持续盈利能力等制，实际信用级别与其他政府债券大

同小异

最低限大致为 1200 万元和债额度差发 7

10 亿发债数额不低于 2400 万元别元公司债监管机构

往往要求严发债由国家发改委和国务院审批，要

管制程序差格债券的信用评级和发债主求银行予以担保；

一旦债券发行， 8

审别体的信息披露，特别重视发债批部门则不再对发债主体的信息披

后的市场监管工作露和市场行为进行监管

受到行政机制的严格控制，每年的债是各类公司获得中长期债市场功能差发9

务性资金的一个主要方式别行额远低于国债、央行票据和金融债券，也明显低于股票的融资额第三节发行条件一、企业债发行条件

企业公开发行企业债券应符合七个条件：

第一，股份有限公司的净资产不低于人民币 3000 万元，有限责任公司和其他类型企业

6000 万元。的净资产不低于人民币 40%。第二，累计债券余额不超过企业净资产（不包括少数股东权益）的第三，最近三年平均可分配利润（净利润）足以支付企业债券一年的利息。用于固所需相关手续齐全。第四，筹集资金的投向符合国家产业政策和行业发展方向，

应符合固定资产投资项目资本金制度的要求，定资产投资项目的，原则上累计发行额不 60%；用于收购产权（股权）的，比照该比例执行；用于调整债得超过该项目总投资的用于补充营运资务结构的，不受该比例限制，但企业应提供银行同意以债还贷的证明；

20%。金的，不超过发债总额的第五，债券的利率由企业根据市场情况确定，但不得超过国务院限定的利率水平。第六，已发行的企业债券或者其他债务未处于违约或者延迟支付本息的状态。

第七，最近三年没有重大违法违规行为。

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债券筹集资金必须按核准用途用于本企业的生产经营，不得用于弥补亏损和非生产性支

出，也不得用于房地产买卖、股票买卖以及期货等高风险投资。二、公司债发行条件

公开发行公司债券，应当符合下列条件：

（一）股份有限公司的净资产不低于人民币三千万元，有限责任公司的净资产不低于人

民币六千万元； 40%；（二）累计债券余额不超过公司净资产的

（三）最近三年平均可分配利润足以支付公司债券一年的利息；

（四）筹集的资金投向符合国家产业政策；

（五）债券的利率不超过国务院限定的利率水平；

（六）国务院规定的其他条件。

公开发行公司债券筹集的资金，必须用于核准的用途，不得用于弥补亏损和非生产性支

出。上市公司发行可转换为股票的公司债券，除应当符合第一款规定的条件外，还应当符合

本法关于公开发行股票的条件，并报国务院证券监督管理机构核准。

第四节发行流程

企业债业务流程公司债业务流程

确定融资发行人形成融资意向并与券商发行人形成融资意向并与券 1 1 商进行步骤一进行初步接洽，形成

合作框架意向阶段初步接洽，形成合作框架

券商就本次发行融资方式及具券商就本次发行融资方式

及具体发

2 行方案出具可行性报告体发行方案出具可行性报告

发行人最终确定发行方案3

发行人最终确定发行方案

聘请主承销商、律师、会计师、聘请主承销商、律师、发行准备会计评级师、

机构等中介机构，签订承销协议阶段步骤二1

评级机构等中介机构，签订承销 1

协议

发行人与中介机构共同制作企中介机构进行尽职调查，并与2 2 并上报省业债发行申报材料，发行人发共同制

作申报材料改委

发行人召开董事会审议公司债券融 3

资方案，公告董事会决议

省发改委转报国家发改委3

省发改委转报国家发改委

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国家发改国家发改委对发行申报材料进主承销商向证监会预报文件申请材1

步骤三 1

委审核阶料，证监会发行部出具反行审核馈意见段不得用于商业用途专业资料分享

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国家发改委会签人民银行和证发行人召开临时股东大会审

议 2 2 公司监会发行相关议案，并公告股东大会决议

国家发改委向申请企业下达发主承销商向证监会补充股东大会决

议，对反馈意见进行答复行申请批准文件

证监会发行审核委员会审核 4 发行材

料，作出核准或不予核准的决定

发行上市在指定报刊上刊登募集说明书，在指定报刊上刊登募集说明书及其

1 步骤四 1

摘要阶段企业债正式发行路演，确定公司债最终票面利率 2

主承销商组织承销团进行销售，正式发行，发行人获得募集资金2 3 发行人获得募集资金

制作上市公告书，并在指定报刊刊

债券上市交易3

登，债券上市交易

企业债业务流程

确定融资意向阶段

发行准备阶段

国家发改委审核阶段

发行上市阶段

公司债业务流程

确定融资意向阶段

发行准备阶段

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发行上市阶段

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附 1：企业债、公司债、可转换债券、短期融资券比较

企业债、公司债、可转换债券、短期融资券比较

企业债公司债 ( 目前)

可转换公司债短期融资券

指中国境内具有法人资格的企业在境内依照法定指发行公司依法发行，在一定指行指公司依照法定程序发行、约定在一定期限期间内依据约定的条款，可以还本付息的有价证券。易付定义程序发行、约定在一定期限内还本付息的有价证券有价证券。转换成股票的债券。

人民银行国家发改委证监会审批机关国家发改委

中国境内具备法人资格的非金融企中央政府部门所属机构、国有独资企业或国有控

发行主体上市公司( 有限责任公司主要指国有独资上

市公司股企业业能源、交通、城建、工业、高新技术等扶持性行没有行同左没有行业限定行业限定业业限

定占企业债公司债发行总额的 60%-70%

不适用所占比例占企业债公司债发行总额的 30%-40%

不适用

发债资金用改善股权结构和融资结构可用于日常途生

产经营主要限制在固定资产投资和技术革新改造方面，

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受发 (并与政府部门审批的项目直接相联改委固)

定资产投资方向影响全额担保，但最近一期末是否需要担经审全额无条件不可撤销连带责任担需全额无条件不可

撤销的连带责任担保保亿15 计的净资产不低于保元

的公司除外。无需担保信用评级需要信用评级同左

需要信用评级需要信用评级可在全国银行间债券市场机

构投资可以上市交易可在证券交易所挂牌买卖交易。同左人之间流通转让

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所筹资金用 1 、发债前连续三年盈利, 途符合国家产业政策。1 、股份有限公司净资产不低于 2、累计债券余额不超过公司净资产额的3 千万； 40%；于本企业生产经营；发行条件 2、有限责任公司净资产不低于最近三年平均可分配利润足以支付公司债券一 6 千万；年( 四) 近三年发行的融资券没有、最近三年平均可分配利润足3 的利息。以支付延迟支付本息的情形； 3、发债用于技改项目的，发行总额不得公司债券一年的利息；其它同在超过具有健全的内部( 五) 管理体系其投资总额的 30%；用于基建项目

的不超过 20%。和募集资金的使用偿付管理最近三个会计年度1 制度；4、取得公司董事会或市国资委同意申请加权平均发行六( ) 其他软条件债券的决定。

净资产收益率不低于 6%。

2、累计债券余额不超专业资料分享

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过公司净

资产额的百分之四十；

3、最近三年平均可分配利润不少于公司债券一年的利息。

4、最近三年以现金或股票方式累计分配的利润不少于最近三

年实现的年均可分配利润的

20% 5 、其他软性条件发行利率由发行公司和主承销发行利率或发行价格由企业和承销 2007 年上半年发行的年

下半年至市场招标 (2006 一般机构协商确定，利率水平商协商确定，一般以市场招标同左以市场招标确定之间年期利率一般在 10

4.2%-4.8% 3.4%- 1.3%-3%) ( 近期一般为( 确定近期一般为4.5%)

天。发行企业可在上 365 最长不超过10 年居多 20 年和5 一般为债券期限年以上，以 5-10 一般是1-6 年年，以年居多 10 述最长期限内自主确定每期融资券的期限一

公司债与企业债的发行条件及流程(20200930082935)

公司债与企业债的发行条件及流程第一节概念公司债券是公司依照法定程序发行的、约定在一定期限还本付息的有价证券。它反映发行债券的公司和债券投资者之间的债权、债务关系。企业债券是指企业依照法定程序发行，约定在一定期限内还本付息的有价证券。第二节区别 1. 发行主体。公司债是由股份有限公司或有限责任公司发行的债券，我国2005 年《公司法》和《证券法》对此作出了明确规定。企业债是由中央政府部门所属机构、国有独资企业或国有控股企业发行的债券。公司债券的发行属公司的法定权力范畴，无需经政府部门审批，只需登记注册，发行成功与否基本由市场决定。 2. 发债资金用途。公司债是公司根据经营运作具体需要所发行的债券，发债资金如何使用是发债公司自己的事务，无需政府部门审批。但在我国的企业债中，发债资金的用途主要限制在固定资产投资和技术革新改造方面，并与政府部门审批的项目直接相联。 3. 信用基础。由于发债公司的资产质量、经营状况、盈利水平和可持续发展能力等的具体情况不尽相同，公司债券的信用级别也相差甚多，与此对应，各家公司的债券价格和发债成本有着明显差异。而我国的企业债券，不仅通过“国有”机制贯彻了政府信用，而且通过行政强制落实着担保机制，以至于企业债券的信用级别与其他政府债券差别不大。 4. 管制程序。在市场经济中，公司债券的发行通常实行登记注册制，即只要发债公司的登记材料符合法律等制度规定，监管机关无权限制其发债行为。在这种背景下，债券市场监管机关的主要工作集中在审核发债登记材料的合法性、严格债券的信用评级、监管发债主体的信息披露和债券市场的活动等方面。但我国企业债券的发行中，发债需经国家发展和改革

企业债发行条件及流程

企业债券发行条件与发行流程一、企业债发行条件企业债券的主管部门是国家发改委，根据《企业债券管理条例》、发改财经【2004】1134号文和发改财经【2008】7号文的规定，企业债券发行人必须满足如下条件： 1、筹集资金用途符合国家产业政策和行业发展方向，所需相关手续齐全，包括主管机关批文、土地、环评等； 2、企业存续时间超过三年，近三年没有重大违法违规行为； 3、净资产规模达到规定的要求。股份有限公司的净资产不低于人民币3000万元，有限责任公司和其他类型企业的净资产不低于人民币6000万元； 4、已经发行的企业债券或者其它债务未处于违约或者延迟支付本息的状态； 5、企业累计发行债券余额不得超过其净资产（不含少数股东权益）40%； 6、近三年连续盈利，且近三年平均净利润足以支付债券一年的利息，现实审批时国家发改委一般要求近三年平均净利润能够覆盖债券一年利息的1.5倍；

7、用于固定资产投资项目的，应符合固定资产投资项目资本金制度的要求，原则上累计发行额不得超过该项目总投资的60%。用于收购产权（股权）的，比照该比例执行。用于补充营运资金的，不超过发债总额的20%。二、法律依据 1．《公司法》； 2．《证券法》； 3．《企业债券管理条例》； 4．国家发展改革委员会、中国人民银行总行、中国证监会每年有关企业债券工作的通知； 5．地方发改委、中国人民银行地区分行等每年有关企业债券工作的通知。三、主管部门及审批程序企业向国家发改委上报企业债发行材料，同时主承销商向证监会上报承销团成员资格核准材料，国家发改委审查同意后向证监会和人行发出会签批文；证监会和人行进行会签，其中人行会签的重点是发行品种和利率；会签文回到国家发改委，如没有问题，国家发改委下达正式发行批文。

企业债券发行流程(最强完整)

企业债券发行流程尽管近来债券市场行情步入震荡调整期，但一级招标结果显示债券需求依旧很旺盛。相信很多同学有意向多了解债券市场以及从事相关工作。笔者进行了以下整理。一、申报材料制作阶段 1、发行人形成发债意愿并与发改部门预沟通 2、制作发行人本次债券发行的申请报告。 3、召开股东大会，形成董事会决议，制定债券发行章程. 4、出具发行企业债券可行性研究报告。报告应包括债券资金用途、发行风险说明、偿债能力分析等。 5、安排担保事宜。发行人做好企业债券发行的担保工作，按照《担保法》的有关规定，聘请其他独立经济法人依法进行担保，并按照规定格式以书面形式出具担保函。 6、安排审计机构。发行人及其担保人提供的最近三年财务报表（包括资产负债表、利润和利润分配表、现金流量表）,经具有从业资格的会计师事务所进行审计。 7、安排信用评级。发行人聘请有资格的信用评级机构对其发行的企业债券进行信用评级。 8、安排律师认证工作。企业债券发行申请材料由具有从业资格的律师事务所进行资格审查和提供法律认证。 9、组建营销团。企业债券由具有承销资格的证券经营机构承销，企业不得自行销售企业债券。主承销商由企业自主选择。需要组

织承销团的，由主承销商组织承销团。承销商承销企业债券，可以采取代销、余额包销或全额包销方式，承销方式由发行人和主承销商协商确定。 10、其他。主承销商协助制作完成债券申报材料，并报送省发改委，由省发改委转报国家发改委。附发行申请材料目录 1、国务院行业管理部门或省级发展改革部门转报发行企业债券申请材料的文件； 2、发行人关于本次债券发行的申请报告； 3、主承销商对发行本次债券的推荐意见（包括内审表）； 4、发行企业债券可行性研究报告，包括债券资金用途、发行风险说明、偿债能力分析等； 5、发债资金投向的有关原始合法文件； 6、发行人最近三年的财务报告和审计报告（连审）及最近一期的财务报告； 7、担保人最近一年财务报告和审计报告及最近一期的财务报告（如有）； 8、企业（公司）债券募集说明书； 9、企业(公司)债券募集说明书摘要； 10、承销协议； 11、承销团协议； 12、第三方担保函（如有）；

企业债券发行条件要求.doc

企业债券发行条件要求企业债券发行条件和要求企业债券发行的基本条件根据《中华人民共和国证券法》、《企业债券管理条例》、《国家发展改革委关于进一步改进和加强企业债券管理工作的通知》(发改财金[2004]1134号)、《国家发展改革委关于推进企业债券市场发展、简化发行核准程序有关事项的通知》(发改财金[2008]7号)、《企业债券审核工作手册》、国家发展改革委《关于全面加强企业债券风险防范的若干意见》等规定，企业债券发行必须符合以下要求： 1、关于净资产股份有限公司的净资产不低于人民币3000万元，有限责任公司和其他类型企业的净资产不低于人民币6000万元。但在实践中，企业单独发债的净资产需大于12亿元，不足12亿元的主要以集合债的方式实现融资。 2、关于盈利能力。拟发债企业需具有良好的盈利能力，连续三年盈利，最近三年净利润平均值足以支付企业债券一年的利息。 3、关于发行规模(1)拟发债企业自身发行债券累计余额(包括企业债、公司债、中期票据、可转债总额，主体评级AA级以下企业还应含短期融资券)，不得超过其所有者权益(包括少数股东权益)的40%。(2)拟发债企业自身与其直接或间接控股子公司发行债券累计余额之和，不得超过该企业所有者权益(包括少数股东权益)的40%。(3)政府投融资平台公司为其他企业发行债券提供担保的，按担保额的三分之一计入该平台公司已发债余额。 4、关于募资用途用于固定资产投资项目的，累计发行余额不超过项目总投资的60%(棚户区改造项目不超过项目总投资的70%);用于收购产权(股权)的，比照60%执行;用于偿还银行贷款的，不受该比例限制，但企业应提供银行同意以债还贷的证明;用于补充营运资金的，不超过发债总额的20%。募投项目必须符

2019年企业债券的发行条件和发行要求-范文word版 (4页)

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10.符合相关法律法规的规定。三、办理流程： 1.批准企业债券发行规模，按照以下程序进行： (1)企业按照企业债券发行规模申请材料目录及其规定的格式，提出债券发行规模申请。省属企业直接向省发展改革委提出申请;其他企业由各设区的市发展改革委初审后，向省发展改革委转报申请。经省发展改革委统一审核后，集中向国家发展改革委申请我省企业债券发行规模。 (2)国家发展改革委根据市场情况和已下达债券发行规模发行情况，不定期受理企业债券发行规模申请，并按照国家产业政策和有关法律法规及国务院有关文件规定的发债条件，对企业的发债规模申请进行审核，符合发债条件的，核定发行规模和资金用途，报经国务院同意后，由国家发展改革委下达发债规模，再经省发展改革委统一转发涉及省直属企业和相关市的企业发债规模并提出有关要求。 2.批准企业债券发行方案，按照以下程序进行： (1)企业债券发行人获准发债规模后，按照公开发行企业债券申请材料目录及其规定格式，逐级上报企业债券发行方案。经省发展改革委审核后，向国家发展改革委申请。 (2)国家发展改革委受理企业债券发行方案后，根据法律法规及国务院有关文件规定的发债条件，以及国家发展改革委下达规模通知的要求，对企业债券发行方案申请材料进行审核，提出反馈意见，通知发行人及主承销商补充和修改申报材料。 (3)发行人及主承销商根据国家发展改革委提出的反馈意见，对企业债券发行方案及申报材料进行修改和调整，并出具文件进行说明。 (4)国家发展改革委分别会签中国人民银行、中国证监会后，印发企业债券发行批准文件，并抄送各营业网点所在地省级发展改革部门等有关单位。 (5)企业债券发行批准文件由国家发展改革委批复给省发展改革委后(中央企业除外)，再由省发展改革委批复给企业或相关市发展改革委。四、企业债券发行规模申请材料目录： 1.企业债券发行规模申请材料目录： (1)企业债券发行规模申请书(省属企业直接向省发展改革委申请;其他企业通过设区的市发展改革委申请); (2)发行人近三年的财务资料;

企业债券发行流程(最强完整)复习进程

企业债券发行流程(最强完整)

组织承销团的，由主承销商组织承销团。承销商承销企业债券，可以采取代销、余额包销或全额包销方式，承销方式由发行人和主承销商协商确定。 10、其他。主承销商协助制作完成债券申报材料，并报送省发改委，由省发改委转报国家发改委。附发行申请材料目录 1、国务院行业管理部门或省级发展改革部门转报发行企业债券申请材料的文件； 2、发行人关于本次债券发行的申请报告； 3、主承销商对发行本次债券的推荐意见（包括内审表）； 4、发行企业债券可行性研究报告，包括债券资金用途、发行风险说明、偿债能力分析等； 5、发债资金投向的有关原始合法文件； 6、发行人最近三年的财务报告和审计报告（连审）及最近一期的财务报告； 7、担保人最近一年财务报告和审计报告及最近一期的财务报告（如有）； 8、企业（公司）债券募集说明书； 9、企业(公司)债券募集说明书摘要； 10、承销协议； 11、承销团协议； 12、第三方担保函（如有）；

债券发行流程

交易所债券发行流程二○一五年一月目录

目录 1.1证监会及交易所债券谱系 1

第一章交易所债券概况 1.1 证监会及交易所债券谱系交易所债券发行主要分为备案发行类和审批发行类，其中备案发行类目前产品主要由证券交易所和基金业协会备案对于审核发行类产品目前仍然由证监会审批后发行，该审批主要以上市公司再融资业务规范要求为框架，目前申报材料制作及审核要求参考保荐制相关要求，审核同意后给予发行批文 2

3 中国证监会上交深公司债券私募并购债券受益凭证专项资产私募债券中小企业可交换债券可转债业协会基金私募并购债券私募可交换债券

目录 2.1 公司债券的定义及核心要素2.2公司债券的特点分析2.3 公司债券的监管政策 2.4公司债券的发行情况 2.5公司债券发行流程 2.6公司债券管理办法修订主要内容 4

2.1 公司债券的定义及核心要素公司债券，是指公司依照法定程序发行、约定在一年以上期限内还本付息的有价证券审批机构：中国证券监督管理委员会监管方式：核准制监管法律：《公司法》、《证券法》以及《公司债券发行试点办法》等审批周期：目前阶段，从公司债券材料上报到发审会审核完毕，时间间隔一般在1-2个月左右公司的生产经营符合法律、行政法规和公司章程的规定，符合国家产业政策公司内部控制制度健全，内部控制制度的完整性、合理性、有效性不存在重大缺陷经资信评级机构评级，债券信用级别良好公司最近一期末经审计的净资产额应符合法律、行政法规和中国证监会的有关规定最近三个会计年度实现的年均可分配利润不少于公司债券一年的利息

各类债券发行法律依据及详细解读

各类债券发行法律依据及详细解读每天一篇行业深度文章与一群金融人悦读金融世界CYFC金融学院 CYFC投行资管·中阶班第3期招募手册一文读懂CYFC金融学院如何成为投行资管·中阶班第3期学员：微信朋友圈转发活动帖子并截图，发送截图和工作名片至小助手微信（cyfcer1)，获邀加入意向群。 2、监管机构：财政部 3、审批机构：国务院、财政部、地方人大 4、发行主体：地方政府 5、发行条件：一般债券期限为1年、3年、5年、7年和10年，由各地根据资金需求和债券市场状况等因素合理确定，但单一期限债券的发行规模不得超过一般债券当年发行规模的30%。 6、审批方式：一般债券由各地按照市场化原则自发自还，遵循公开、公平、公正的原则，发行和偿还主体为地方政府。根据中华人民共和国预算法（中华人民共和国主席令第十二号）的规定，举借债务的规模，由国务院报全国人民代表大会或者全国人民代表大会常务委员会批准。省、自治区、直辖市依照国务院下达的限额举借的债务，列入本级预算调整

方案，报本级人民代表大会常务委员会批准。 7、发行流程：各地组建一般债券承销团，承销团成员应当是在中国境内依法成立的金融机构，具有债券承销业务资格，资本充足率、偿付能力或者净资本状况等指标达到监管标准。一般债券发行利率采用承销、招标等方式确定。(二)专项债券1、法规依据：(1)2015年地方政府专项债券预算管理办法（财预[2015]32号）(2)地方政府专项债券发行管理暂行办法（财库[2015]83号）(3)关于做好2015年地方政府专项债券发行工作的通知（财库[2015]85号） 2、监管机构：财政部 3、审批机构：国务院、财政部、地方人大 4、发行主体：地方政府 5、发行条件：专项债券期限为1年、2年、3年、5年、7年和10年，由各地综合考虑项目建设、运营、回收周期和债券市场状况等合理确定，但7年和10年期债券的合计发行规模不得超过专项债券全年发行规模的50%。 6、审批方式：财政部测算分地区新增专项债券规模和置换专项债券规模，报国务院批准后下达各省级财政部门。省级财政部门在财政部下达的新增专项债券规模内，提出新增专项债券规模分配建议，编制预算调整方案，经省级政府同意后报省级人大常委会批准。各级财政部门在省级财政部门下达的新增专项债券规模内，编制预算调整方案，经本级政府同意后报本级人大常委会批准。

债券发行流程及债券发行成本推算模型

债券发行流程及债券发行成本推算模型一、债券发行流程（一）短期融资券发行流程短期融资券是指中华人民共和国境内具有法人资格的非金融企业，依照《短期融资券管理办法》规定的条件和程序，在银行间债券市场发行并约定在一定期限内还本付息的有价证券。短期融资券的期限最长不超过365天。短期融资券发行的基本流程为： 1、企业寻找主承销商、信用评级机构、会计师事务所、律师事务所等中介机构并出具委托函。 2、与相关中介机构谈判商定发行方式及费用、签定协议 3、各中介机构现场访谈并制作相关文件（主承销商出具的募集说明书，评级机构出具的评级报告、律师事务所出具的债券法律意见书等） 4、将相关文件提交银行间债券市场交易商协会备案 5、交易商市场协会自受理符合要求的备案材料之日起20个工作日内，根据规定的条件和程序向企业下达备案通知书，并核定该企业发行融资券的最高余额。一般来说，通过审批后，短期融资券应在一周内发行 6、备案通过后，在银行间债券市场公告发行 7、相关机构在债券存续期内跟踪（二）中期票据发行流程中期票据，是指具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场按照计划分期发行的，约定在一定期限还本付息的债务融资工具。发行期限3-10年。

中期票据发行流程： 1、企业寻找主承销商、信用评级机构、会计师事务所、律师事务所等中介机构并出具委托函 2、与相关中介机构谈判商定发行方式及费用、签定协议 3、各中介机构现场访谈并制作相关文件（主承销商出具的募集说明书，评级机构出具的评级报告、律师事务所出具的债券法律意见书等） 4、到交易商协会注册，交易商协会审核各种资料的完备性及真实性 5、中期票据的发行是中国债券市场发行制度的一次重大突破。它采取注册制的管理方式（其余券种：企业债、公司债、可转债等均是核准制发行）。注册制是指发行人申请发行债券时，必须依法将公开的各种资料完全准确地向监管机构申报监管机构的职责是对申报文件的全面性、准确性、真实性和及时性作形式审查，而将发行公司股票的良莠留给市场来决定这种制度市场化程度较咼，像商品市场一一样，只要将产品信息真实全面地公开，至于产品能否卖出去，以什么价格卖出去，完全由市场需求来决定。 6、相关机构在债券存续期内跟踪二、债券发行成本债券发行成本主要包括发行利率和债券承销费用。 1、发行利率。按各种因素对债券价格的影响程度，实际操作中，债券利率可以被分解为以下几个方面：期限风险溢价、SHIBOR信用风险溢价、流动性风险溢价及其它因素。信用风险溢价是影响债券价格最重要的因素之一。随着我国债券市场的发展，债券信用等级已成为债券定价最重要的依据。因此，可以用利差方法推算出债券利率。举例：假定A企业于2008年12月30日发行一年期短期融资券，发行利率为4.03%, A企业主体级别为AA 12月30日一年期SHIBOR 为2.3885，

企业债券发行程序、条件及要求内容

企业债券发行程序、条件及要求本文主要介绍企业债券发行程序、条件及要求等等法律知识，让您更深入地了企业债券的发行，该文由法律快车公司法小编为您整理，感您的阅读与关注! 【延伸阅读】股东权益、公司法全文、有限责任公司、股份一、发行依据： 1.《企业债券管理条例》 2.《国家发展改革委关于进一步改进和加强企业债券管理工作的通知》(发改财金[2004]1134号) 3.《国家发展改革委关于下达2007年第一批企业债券发行规模及发行核准有关问题的通知》(发改财金[2007]602号) 4、《公司法》 5、《证劵法》 6、《公司法》二、企业债券发行条件： 1.所筹资金用途符合国家产业政策和行业发展规划; 2.净资产规模达到规定的要求;

3.经济效益良好，近三个会计年度连续盈利; 4.现金流状况良好，具有较强的到期偿债能力; 5.近三年没有和重大违规行为; 6.前一次发行的企业债券已足额募集; 7.已经发行的企业债券没有延迟支付本息的情形; 8.企业发行债券余额未超过其净资产的40%。用于固定资产投资项目的，累计发行额不得超过该项目总投资的20%(目前执行30%); 9.符合国家发展改革委根据国家产业政策、行业发展规划和宏观调控需要确定的企业债券重点支持行业、最低净资产规模以及发债规模的上、下限; 三、办理流程： 1.批准企业债券发行规模，按照以下程序进行： (1)企业按照企业债券发行规模申请材料目录及其规定的格式，提出债券发行规模申请。省属企业直接向省发展改革委提出申请;其他企业由各设区的市发展改革委初审后，向省发展改革委转报申请。经省发展改革委统一审核后，集中向国家发展改革委申请我省企业债券发行规模。 (2)国家发展改革委根据市场情况和已下达债券发行规模发行情况，不定期受理企业债券发行规模申请，并按照国家产业政策和有关法律法规及国务院有关文件规

企业债公司债项目筛选标准及业务流程

企业债、公司债主承销项目筛选标准及业务流程为加强企业债、公司债主承销项目质量，控制承销风险，平安证券固定收益事业部特制定《企业债、公司债主承销项目筛选标准及业务流程》。一、企业债、公司债主承销项目筛选标准

二、企业债、公司债主承销项目业务流程（一）项目初选及立项流程 1）项目初选阶段 1、由项目组按事业部规定模版提交项目基本情况报告。 2、固定收益事业部内设企业债、公司债业务线工作小组（以下简称“工作小组”）负责对项目可行性进行前期判断。 3、工作小组指定专人对项目进行预评级。 4、工作小组通过会议形式对项目可行性进行讨论，会议讨论结果有三种：“可立项”、“跟踪”、“终止”。对于工作小组判断“可立项”的项目，即可按公司相关规定启动立项程序；对于讨论结果为“跟踪”的项目，

项目组可派人持续跟踪，并根据项目进展状况，决定是否继续报工作小组进行前期判断。若工作小组讨论认为“终止”的项目，应立即终止该项目。 2）项目立项阶段流程 1、由项目组向项目管理部提交项目立项申请报告。 2、经项目管理部审核后征求资本市场人员及销售交易部意见。 3、项目管理部将审核意见及资本市场人员、销售交易部意见汇总后报项目审核小组以召开项目审核工作会议的方式进行立项审核。 4、项目审核小组就项目立项召开审核会议时，会议结果有三种：“立项通过”、“暂缓，须进一步提供资料”、“未通过”。对于项目审核小组“立项通过”的项目，即可按公司相关规定进入项目执行阶段；对于项目审核小组认为“暂缓，须进一步提供资料”的项目，项目组应派人进一步调查，并补充提供资料，并根据项目进展状况，决定是否继续进行立项申请。若项目审核小组“未通过”的项目，则项目组应立即放弃该项目。项目初选及立项流程图

企业债和中期票据相关问题研究

企业发行企业债和中期票据相关问题研究关键词债务融资工具、企业债、中期票据主要法律问题（一）关于额度限制问题（二）关于募集资金投向的问题（三）关于政府融资平台问题第一部分：企业债和中期票据的基本情况简介一、企业债和中期票据的基本情况介绍企业债及中期票据均属于企业债务融资工具的方式，中国发行企业债的历史较早，其最初的依据为1993年颁布的《企业债券管理条例》，而中期票据是在短期融资券的基础上发展起来的，最初是从2008年颁布的《银行间债券市场非金融企业债务融资工具管理办法》、《银行间债券市场非金融企业中期票据业务指引》等法律法规发展起来的，但中期票据虽然发展时间不长，但以其程序简便而备受青睐，发展势头迅猛。 1、企业债券，是指企业依照法定程序公开发行并约定在一定期限内还本付息的有价证券，包括依照公司法设立的公司发行的公司债券和其他企业发行的企业债券。 2、中期票据，是指具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场按照计划

分期发行的，约定在一定期限还本付息的债务融资工具。企业债和中期票据虽然都是企业债务融资工具的方式之一，但两者在发行方式、发行程序、审批机构等方面存在明显不同。二、企业债和中期票据两种债务融资工具的比较（1）监管机构不同：企业债券是由国家发展和改革委员会核准发行的融资工具，施行的是核准制度，需要从地方发改委至国家发改委进行层层审批；而中期票据施行的是备案制度，只需在中国银行间债券市场交易商协会备案即可发行。（2）发行市场不同：企业债券是以中国银行间债券市场为主，证券交易所债券市场为辅；而中期票据主要在中国银行间债券市场发行并交易，主要针对的是银行间债券市场的机构投资者。（3）适用的法律法规不同：企业债券主要适用的是《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》、《企业债券管理条例》、《国家发展改革委关于推进企业债券市场发展、简化发行核准程序有关事项的通知》；而中期票据主要适用的是《银行间债券市场非金融企业债务融资工具发行注册规则》等7 项自律规则。（4）提供服务的中介机构不同：为企业债券提供服务的中介机构为具有证券从业资格的中介机构；而为中期票据提供服务的一般是有中国银行间债券市场交易协会会员资格或者登记的中介机构。目前，中期票据的承销主要由银行来做，券商也具有承销资格。而企业债则只能由券商来担任主承销商。两者之间的列表比较如下:

公司债与企业债的发行条件和流程图

格式 WORD仅供个人参考公司债与企业债的发行条件及流程第一节概念

约定在一定期限还本付息的有价证券。它反映发公司债券是公司依照法定程序发行的、行债券的公司和债券投资者之间的债权、债务关系。企业债券是指企业依照法定程序发行，约定在一定期限内还本付息的有价证券。第二节区别 2005 年《公发行主体。公司债是由股份有限公司或有限责任公司发行的债券，我国 1.司法》和《证券法》对此作出了明确规定。企业债是由中央政府部门所属机构、国有独资企业或国有控股企业发行的债券。公司债券的发行属公司的法定权力范畴，无需经政府部门审批，只需登记注册，发行成功与否基本由市场决定。发债资金用途。公司债是公司根据经营运作具体需要所发行的债券，发债资金如何使 2.用是发债公司自己的事务，无需政府部门审批。但在我国的企业债中，发债资金的用途主要限制在固定资产投资和技术革新改造方面，并与政府部门审批的项目直接相联。信用基础。由于发债公司的资产质量、经营状况、盈利水平和可持续发展能力等的具 3.体情况不尽相同，公司债券的信用级别也相差甚多，与此对应，各家公司的债券价

格和发债而且通过成本有着明显差异。而我国的企业债券，不仅通过“国有”机制贯彻了政府信用，行政强制落实着担保机制，以至于企业债券的信用级别与其他政府债券差别不大。管制程序。在市场经济中，公司债券的发行通常实行登记注册制，即只要发债公司的 4.登记材料符合法律等制度规定，监管机关无权限制其发债行为。在这种背景下，债券市场监管机关的主要工作集中在审核发债登记材料的合法性、严格债券的信用评级、监管发债主体但我国企业债券的发行中，发债需经国家发展和改革的信息披露和债券市场的活动等方面。委员会报国务院审批。市场功能。在发达国家中，公司债是各类公司获得中长期债务性资金的一个主要方式， 5. 在上世纪 80 年代后，又成为推进利率市场化的重要力量。在我国，由于企业债实际上属政府债券，它的发行受到行政机制的严格控制，不仅发行数额远低于国债、央行票据和金融债券，也明显低于股票的融资额。序号比较项目公司债企业债由中央政府部门所属机构、国有独发行主体差由股份

企业债发行流程

发行企业债流程一、法规依据 1.《企业债券管理条例》 2.《国家发展改革委关于进一步改进和加强企业债券管理工作的通知》(发改财金[2004]1134号) 3.关于推进企业债券市场发展、简化发行核准程序有关事项的通知(发改财金[2008]7号) 4.《国家发展改革委关于下达2007年第一批企业债券发行规模及发行核准有关问题的通知》(发改财金[2007]602号) 5.关于进一步改进企业债券发行审核工作的通知(发改办财金[2013]957号) 6.关于充分发挥企业债券融资功能支持重点项目建设促进经济平稳较快发展的通知(发改办财金[2015]1327号) 7.对发改办财金[2015]1327号文件的补充说明(发改电[2015]353号) 8.关于简化企业债券审报程序加强风险防范和改革监管方式的意见(发改办财金[2015]3127号) 9.企业申请企业债券“直通车”机制的通知(发改办财金[2016]628号)

二、监管机构国家发展和改革委员会三、审批机构国家发展和改革委员会(包括省级发改委) 四、发行主体境内具有法人资格的企业五、发行条件 (1)股份有限公司的净资产不低于人民币3000万元,有限责任公司和其他类型企业的净资产不低于人民币6000万元; (2)累计债券余额不超过企业净资产(不包括少数股东权益)的40%; (3)最近三年平均可分配利润(净利润)足以支付企业债券一年的利息; (4)筹集资金的投向符合国家产业政策和行业发展方向,所需相关手续齐全。用于固定资产投资项目的,应符合固定资产投资项目资本金制度的要求,原则上累计发行额不得超过该项目总投资的70%。用于收购产权(股权)的,比照该比例执行。用于调整债务结构的,不受该比例限制,但企业应提供银行同意以债还贷的证明;用于补充营运资金的,不超过发债总额的40%;

企业债券操作流程

精心整理企业债券融资建议企业的融资方式按大类分，主要有两类：债权融资和股权融资。债权融资又称债券融资，是指企业通过举债的方式进行融资，债权融资所获得的资金，企业需要支付利息，并在借款到期后向债权人偿还本金。股权融资则指企业通过出让部分企业所有权，通过企业增资的方式引进新的股东的融资方式。股权融资所获得的资金，企业无须还本付息，但新股东将与老股东同样分享企业的赢利与增长。企资。它12业等。项目收益债是由项目实施主体或其实际控制人发行的，与特定项目相联系的，债券募集资金用于特定项目的投资与建设，债券的本息偿还资金完全或主要来源于项目建成后运营收益的企业债券。 3、发行条件 (1)公募债要求成立满三年，股份有限公司的净资产不低于人民币3000万元，有限责任公司和

其他类型企业的净资产不低于人民币6000万元； (2)累计债券余额不超过企业净资产（不包括少数股东权益）的40%； (3)最近三年平均可分配利润（净利润）足以支付企业债券一年的利息； (4)筹集资金的投向符合国家产业政策和行业发展方向，所需相关手续齐全。用于固定资产投资项目的，应符合固定资产投资项目资本金制度的要求，原则上累计发行额不得超过该项目总投资的70%。用于补充营运资金的，不超过发债总额的40%； (5)债券的利率由企业根据市场情况确定，但不得超过国务院限定的利率水平； (6) (7) 4 5 （1 ● ● ● ● （2 ● ● ● ● ● （3）申报阶段 ●首次申报地方企业直接向省级发展改革部门提交企业债券申报材料，抄送地市级、县级发展改革部门；省级发展改革部门应于5个工作日内向国家发改委转报。信用优良企业发债豁免发改委复审环节。符合以下条件之一，并仅在机构投资者范围内发行和交易的债券，可豁免委内复审环节，在第三方技术评估机构主要对信息披露的完整性、充分性、一致性和可理解性进行技术评估后由国家发改委直接核准。 a主体或债券信用等级为AAA级的债券。

债券市场各类债券发行条件汇总

第一部分?银行间市场各类债券发行条件总结一、地方政府债券 (一)一般责任债券 1、法规依据 (1)中华人民共和国预算法（中华人民共和国主席令第十二号） (2)关于加强地方政府性债务管理的意见（国发[2014]43号） (3)关于印发《地方政府一般债券发行管理暂行办法》的通知（财库[2015]64号） (4)关于做好2015年地方政府一般债券发行工作的通知（财库[2015]68号） (5)2015年地方政府一般债券预算管理办法（财预[2015]47号） 2、监管机构财政部 3、审批机构国务院、财政部、地方人大 4、发行主体地方政府 5、发行条件一般债券期限为1年、3年、5年、7年和10年，由各地根据资金需求和债券市场状况等因素合理确定，但单一期限债券的发行规模不得超过一般债券当年发行规模的30%。 6、审批方式一般债券由各地按照市场化原则自发自还，遵循公开、公平、公正的原则，发行和偿还主体为地方政府。

根据中华人民共和国预算法（中华人民共和国主席令第十二号）的规定，举借债务的规模，由国务院报全国人民代表大会或者全国人民代表大会常务委员会批准。省、自治区、直辖市依照国务院下达的限额举借的债务，列入本级预算调整方案，报本级人民代表大会常务委员会批准。 7、发行流程各地组建一般债券承销团，承销团成员应当是在中国境内依法成立的金融机构，具有债券承销业务资格，资本充足率、偿付能力或者净资本状况等指标达到监管标准。 (二)专项债券 1、法规依据 (1)2015年地方政府专项债券预算管理办法（财预[2015]32号） (2)地方政府专项债券发行管理暂行办法（财库[2015]83号） (3)关于做好2015年地方政府专项债券发行工作的通知（财库[2015]85号）2、监管机构财政部 3、审批机构国务院、财政部、地方人大 4、发行主体地方政府 5、发行条件专项债券期限为1年、2年、3年、5年、7年和10年，由各地综合考虑项目建设、运营、回收周期和债券市场状况等合理确定，但7年和10年期债券的合计发行规模不得超过专项债券全年发行规模的50%。 6、审批方式财政部测算分地区新增专项债券规模和置换专项债券规模，报国务院批准后下达各省级财政部门。省级财政部门在财政部下达的新增专项债券规模内，提出

私募债发行流程图

【中小企业私募债专题】中小企业私募债发行流程为了更好的有针对性的发送专题信息，请朋友们将您们的“公司+部门/岗位++手机”回复给我们，以后有些信息我们将有针对性的发送给支持我们的朋友，您们的关注！（一）中小企业私募债的发行要求交易所：《证券交易所中小企业私募债券业务试点办法》第九条：在本所备案的私募债券，应当符合下列条件：（一）发行人是中国境注册的有限责任公司或者股份；（二）发行利率不得超过同期银行贷款基准利率的3倍；（三）期限在一年（含）以上；（四）本所规定的其他条件。《证券交易所中小企业私募债券业务指引（试行）》第六条：试点期间，在本所备案的私募债券除符合《试点办法》规定的条件外，还应当符合下列条件: （一）发行人不属于房地产企业和金融企业；（二）发行人所在地省级人民政府或省级政府有关部门已与本所签订合作备忘录；（三）期限在3年以下；（四）发行人对还本付息的资金安排有明确方案。交易所：试点期间，私募债券发行人围仅限符合《关于印发中小企业划型标准规定的通知》【工信部联企业（2011）300 号】规定的，未在、证券交易所上市的中小微型企业，但暂不包括房地产企业和金融企业。第九条在本所备案的私募债券，应当符合下列条件：（一）发行人是中国境注册的有限责任公司或股份；（二）发行利率不得超过同期银行贷款基准利率的3 倍；（三）期限在一年（含）以上；（四）本所规定的其他条件。《证券交易所中小企业私募债券试点业务指南》在本所备案的私募债券应当符合以下条件：第二章第一条（一）发行人是中国境注册的有限责任公司或者股份；（二）发行利率不得超过同期银行贷款基准利率的三倍；（三）期限在一年（含）以上；（四）本所规定的其他条件。（各家证券公司会在此基础上面对行业、财务情况等进行更加细化的规定）（二）中小企业私募债发行流程和交易结构

企业债发行的基本条件及程序

企业债发行的基本条件及程序一、什么是企业债指中国境内具有法人资格的企业在境内依照法定程序发行、约定在一定期限内还本付息的有价证券。二、发债资金的用途固定资产投资、技术更新改造、改善公司资金来源的结构、调整公司资产结构、降低公司财务成本、支持公司并购和资产重组等等。三、哪些企业可以发行企业债中央政府部门所属机构、国有独资企业、国有控股企业或从事能源、交通、城市建设、工业、高新技术等扶持性行业的企业。四、企业债发行条件 1、发债前连续三年盈利,所筹资金用途符合国家产业政策； 2、最近三年平均可分配利润足以支付公司债券一年的利息； 3、企业资产不低于3000万。五、利率水平、付息方式利率低于银行同期贷款利率；一年一付；低于同期限银行贷款100BP以上。六、期限一般为5年、7年和10年。七、投资主体机构投资者为主，个人投资者为辅，主要为银行、保险公司以及

社保基金等机构投资者八、操作程序 1、约谈，确定发债意向、规划发行规模、资金用途； 2、签定财务顾问合同； 3、签订律师、会计师、评级、评估和券商等中介合同，合同履行，中介机构进场； 4、资料汇总； 5、发债企业向国家发改委递交全套资料； 6、发改委审核批准； 7、发债； 8、周期一般为4-6月。公司债发行的基本条件及程序一、什么是公司债指公司依照法定程序发行、约定在一定期限还本付息的有价证券。二、发债资金的用途固定资产投资、技术更新改造、改善公司资金来源的结构、调整公司资产结构、降低公司财务成本、支持公司并购和资产重组等等。三、哪些公司可以发行公司债有限责任公司(主要指国有独资)、上市公司。四、公司债发行条件

债券市场各类债券发行条件汇总2016

债券市场各类债券发行条件汇总第一部分银行间市场各类债券发行条件总结 (1) 一、地方政府债券 (1) (一)一般责任债券 (1) (二)专项债券 (2) 二、企业债券 (3) (一)企业债券 (3) (二)专项债券 (7) (三)项目收益债券 (10) 三、金融债券 (12) (一)金融债券 (12) (二)次级债券 (13) 四、非金融企业债务融资工具 (15) 五、信贷资产支持证券 (18) 第二部分交易所市场各类债券发行条件总结 (19) 一、公开发行公司债（大公募、小公募） (19) 二、非公开发行公司债 (23) 三、可转换公司债（含可分离可转债） (27) 四、可交换公司债 (29) 五、期货公司次级债 (32) 六、证券公司次级债 (33) 七、商业银行减记债 (34) 八、企业资产证券化业务 (35)

第一部分银行间市场各类债券发行条件总结一、地方政府债券 (一)一般责任债券 1、法规依据 (1)中华人民共和国预算法（中华人民共和国主席令第十二号） (2)关于加强地方政府性债务管理的意见（国发[2014]43号） (3)关于印发《地方政府一般债券发行管理暂行办法》的通知（财库[2015]64号） (4)关于做好2015年地方政府一般债券发行工作的通知（财库[2015]68号） (5)2015年地方政府一般债券预算管理办法（财预[2015]47号） 2、监管机构财政部 3、审批机构国务院、财政部、地方人大 4、发行主体地方政府 5、发行条件一般债券期限为1年、3年、5年、7年和10年，由各地根据资金需求和债券市场状况等因素合理确定，但单一期限债券的发行规模不得超过一般债券当年发行规模的30%。 6、审批方式一般债券由各地按照市场化原则自发自还，遵循公开、公平、公正的原则，发行和偿还主体为地方政府。

公司债券发行的程序和上市A

公司债券发行的程序和上市依照我国公司法的规定，公司发行公司债券应按下列程序进行。第一，作出决议或决定。股份有限公司、有限责任公司发行公司债券，要由董事会制订发行公司债券的方案，提交股东会审议作出决议。国有独资公司发行公司债券，由国家授权投资的机构或者国家授权的部门作出决定。第二，提出申请。公司应当向国务院证券管理部门提出发行公司债券的申请，并提交下列文件: (1)公司登记证明； (2)公司章程； (3)公司债券募集办法； (4)资产评估报告和验资报告。第三，经主管部门批准。国务院证券管理部门对公司提交的发行公司债券的申请进行审查，对符合公司法规定的，予以批准；对不符合规定的不予批准。第四，与证券商签订承销协议。第五，公告公司债券募集方法。发行公司债券的申请批准后，应当公告公司债券募集办法。公司债券募集办法应当载明下列主要事项: (1)公司名称； (2)债券总额和债券的票面金额； (3)债券的利率； (4)还本付息的期限和方式； (5)债券发行的起止日期； (6)公司净资产额； (7)已发行的尚未到期的公司债券总额； (8)公司债券的承销机构。发行公告上还应载明公司债券的发行价格和发行地点。第六，认购公司债券。社会公众认购公司债券的行为称为应募，应募的方式可以是先填写应募书，而后履行按期缴清价款的义务，也可以是当场以现金支付购买。当认购人缴足价款时，发行人负有在价款收讫时交付公司债券的义务。上市债券上市债券指经由政府管理部门批准，在证券交易所内买卖的债券，也叫挂牌券。债券上市的条件与股票不同，企业债券有一个固定的存续期限，而且发行人必须按照约定的条件还本付息，因此，债券上市的条件与股票有所差异。为了保护投资者的利益，保证债券交易的流动性，证券交易所在接到发行人的上市申请后，一般要从以下几个方面来对企业债券的上市资格进行审查。（1）债券的发行量必须达到一定的规模。这是因为，如果上市债券流通量少，就会影响交易的活跃性，而且价格也容易被人操纵。（2）债券发行人的经营业绩必须符合一定条件。如果发行人的财务状况恶化，就会使发行人的偿债能力受到影响，从而可能发生债券到期不能兑付的情况，使投资者的利益受到

公司债与企业债的发行条件和流程图

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企业债和中期票据相关问题研究

公司债与企业债的发行条件和流程图

企业债发行流程

企业债券操作流程

债券市场各类债券发行条件汇总

私募债发行流程图

企业债发行的基本条件及程序

债券市场各类债券发行条件汇总2016

公司债券发行的程序和上市A

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