2017年钢铁行业市场分析报告
目录
第一节钢材价格:4月钢价下跌,板材跌幅高于长材 (5)
一、现货价格:4月Myspic钢价指数下跌7.6%,板材跌幅高于长材 (5)
二、期货价格:螺纹和热卷期货主力合约月涨跌幅分别为-1.2%和-0.5% (7)
第二节成本价格:4月铁矿石下跌,冶金焦上涨 (10)
一、铁矿石:4月MyIpic矿价指数下跌19.7%,铁矿石期货下跌5.6% (10)
二、原燃料:4月唐山冶金焦价格上涨4.2%,焦炭主力期货下跌8.3% (11)
三、4月唐山废钢价格下跌10.8%,海运费价格指数BDI下跌14.5% (12)
第三节盈利情况:钢材毛利收窄,钢企盈利面下降 (15)
一、钢材毛利:4月钢材毛利收窄 (15)
二、盈利面:4月全国钢企盈利面由86%降至74% (17)
第四节产量供给:4月全国粗钢日均产量再创历史新高 (19)
一、产量:4月全国粗钢产量同比增4.9%,日均产量环比增4.5% (19)
二、开工率:4月全国高炉开工率微降至76.52% (20)
第五节库存水平:4月钢材库存仍显著高于去年同期水平 (22)
一、钢企库存:4月末重点钢企钢材库存月环比升6.3%,年同比升13.8% (22)
二、社会库存:4月钢材社会库存月环比降14.8%,年同比升34.5% (23)
三、矿石库存:4月港口铁矿石库存月环比降0.9%,年同比升33.2% (24)
第六节进出口量:4月钢材出口量环比降14.2%,同比降28.5% (25)
第七节下游需求:4月固投和汽车产销量增速回落 (27)
一、房地产:4月商品房销售继续降温,地产投资累计增速升至9.3% (27)
二、基建固投:4月基建投资累计增速微降至18.2%,固投增速降至8.9% (28)
三、汽车:4月汽车产量环比降17.9%,同比降1.9% (29)
第八节行业景气:4月钢铁行业PMI指数为49.1%,下降1.5pct. (31)
第九节投资建议:供给压力明显 (35)
图表目录
图表1:Myspic钢材价格指数 (5)
图表2:棒线材价格(元/吨) (6)
图表3:板材价格(元/吨) (6)
图表4:型材价格(元/吨) (7)
图表5:管材价格(元/吨) (7)
图表6:螺纹钢期货主力合约及现货价(元/吨) (7)
图表7:螺纹钢期货主力合约期现价差(元/吨) (8)
图表8:热轧卷板期货主力合约及现货价(元/吨) (8)
图表9:热轧卷板期货主力合约期现价差(元/吨) (9)
图表10:MyIpic矿价指数 (10)
图表11:普氏62%铁矿石指数(美元/吨) (10)
图表12:铁矿石期货主力合约收盘价(元/吨) (11)
图表13:唐山二级冶金焦价格 (11)
图表14:焦煤焦炭期货主力合约收盘价 (12)
图表15:唐山废钢价格及钢厂铁水成本 (12)
图表16:波罗的海干散货指数(BDI) (12)
图表17:铁矿石海运价:西澳-青岛(BCI-C5) (13)
图表18:铁矿石海运价:巴西图巴郎-青岛(BCI-C3) (13)
图表19:用澳矿模拟的棒线材吨钢毛利(元/吨) (15)
图表20:用澳矿模拟的板材吨钢毛利(元/吨) (15)
图表21:用澳矿模拟的带钢吨钢毛利(元/吨) (16)
图表22用澳矿模拟的管材吨钢毛利(元/吨) (16)
图表23:用澳矿模拟的型材吨钢毛利(元/吨) (17)
图表24:盈利钢厂占比(%) (18)
图表25:全国粗钢日均产量及同比 (19)
图表26:全国钢材日均产量及同比 (19)
图表27:全国生铁日均产量及同比 (20)
图表28:全国及河北钢厂高炉开工率(%) (21)
图表29:唐山钢厂高炉开工率和产能利用率(%) (21)
图表30:重点钢企钢材库存旬度数据 (22)
图表31:全国139家主要建筑钢材生产企业螺纹钢库存周数据 (22)
图表32:全国主要城市钢材社会库存 (23)
图表33:全国主要城市长材社会库存及同比 (23)
图表34:全国主要城市板材社会库存及同比 (23)
图表35:全国主要港口铁矿石库存 (24)
图表36:钢材出口数量及同比 (25)
图表37:钢材进口数量及同比 (25)
图表38:铁矿砂及其精矿进口数量及同比 (26)
图表39:商品房销售额及销售面积累计同比(%) (27)
图表40:房地产开发投资完成额及房屋新开工面积累计同比(%) (27)
图表41:基础设施建设投资完成额累计同比(%) (28)
图表42:固定资产投资完成额累计同比(%) (28)
图表43:汽车月度产量 (29)
图表44:汽车月度销量 (29)
图表45:钢铁行业采购经理人指数(PMI) (31)
图表46:钢铁行业PMI:生产 (31)
图表47:钢铁行业PMI:新订单 (32)
图表48:钢铁行业PMI:出口订单 (32)
图表49:钢铁行业PMI:产成品库存 (32)
图表50:钢铁行业PMI:原材料库存 (33)
图表51:钢铁行业PMI:采购量 (33)
图表52:钢铁行业PMI:购进价格 (34)
图表54:国内粗钢供给量(表观消费量)累计同比 (35)
图表55:钢铁指数与模拟吨钢毛利(截至2017-5-15) (35)
表格目录
表格1:2017年4月钢材价格(单位:元/吨) (5)
第一节钢材价格:4月钢价下跌,板材跌幅高于长材
一、现货价格:4月Myspic钢价指数下跌7.6%,板材跌幅高于长材
2017年4月Myspic钢材价格指数下跌,月跌幅7.6%。板材价格跌幅高于长材,Myspic长材和扁平材价格指数月涨跌幅分别为-6.6%和-8.8%。
图表1:Myspic钢材价格指数
资料来源:北京欧立信调研中心
棒线材中,2017年4月全国24个主要城市螺纹钢(HRB40020mm)和高线(6.5mm)吨钢价格月涨跌分别为-222元、-258元,4月两种钢材吨钢均价环比3月分别变化-312元和-300元。
板材中,热轧板卷(3.0mm,全国)、冷轧板卷(1.0mm,上海)、中板(普20mm,全国)、镀锌板卷(1.0mm,全国)4月吨钢价格月涨跌分别为-350元、-370元、-348元、-394元,4月吨钢均价环比3月分别变化-508元、-704元、-350元、-517元。型材中,北京市场16#槽钢和25#工字钢4月吨钢价格月涨跌分别为-160元和-140元,4月吨钢均价环比3月分别变化-294元和-340元。
管材中,上海市场直缝焊管(1.5寸*3.25mm)和无缝管(108*4.5)4月钢价格月涨跌分别为-300元和-450元,4月吨钢均价环比3月分别变化-304元和-343元。
表格1:2017年4月钢材价格(单位:元/吨)
2017年钢铁行业分析报告2017年9月出版
1、稳需求、压供给,表内量价齐升促盈利新高 (7) 1.1、表内量价齐升,2017H收入增幅扩大至46.78%,Q2环比增幅2.22% (7) 1.2、成本低位抬升,2017H毛利率同比下降0.57个百分点,1.3、Q2环比下降0.29个百分点 (10) 1.4、收入显增+费用优化,2017H扣非净利润198亿元,为2009年来同期新高14 1.4.1、毛利率下行难抵收入上升,毛利润显著改善 (14) 1.4.2、收入上行通道中费用相对刚性,费用率下降助推盈利提升 (16) 1.4.3、扣非净利:2017H达198亿元,Q为103亿元,Q2略回落 (20) 1.4.4、2017H1ROE升至4.24%,创201年来同期新高 (24) 1.4.5、2017H吨钢毛利592元创2008年来同期新高 (27) 2、经营回暖,现金流、偿债能力实现全面改善 (28) 2.1、全面实现现金盈利,Q2现金流质量明显上升 (28) 2.2、行业利润丰厚,长短期偿债能力显著提升 (32) 2.3、盈利步入快车道,行业杠杆率下降有望提速 (35) 3、供需格局相异,长强板弱,普强特弱分化 (36) 4、钢铁产业链复苏,细分景气领域受益 (40) 5、Q3业绩有望再创新高,低估值个股获益 (43) 5.1、紧平衡态势延续,Q3业绩有望再创新高 (43) 5.2、中期盈利与长期担忧的博弈,低估值个股获益 (45)
图1:2017年上半年钢价综合指数同比上涨48.19% (9) 图2:2017年2季度钢价综合指数环比下跌5.12% (9) 图3:2017年前6月粗钢单月产量屡创新高(单位:万吨) (9) 图4:2017上半年铁矿石价格指数均值同比上涨37.25% (13) 图5:2017Q2铁矿石价格指数环比下跌21.97% (13) 图6:上半年上海二级冶金焦均值同比上涨152.67%(单位:元/吨) (13) 图7:2017Q2上海二级冶金焦均值环比下跌8.16%(单位:元/吨) (14) 图8:SW钢铁2017年上半年业绩同比上涨461.24%(单位:亿元) (22) 图9:SW钢铁2季度业绩环比季度有所下降(单位:亿元) (22) 图10:2017年上半年SW钢铁板块ROE提升至4.24% (26) 图11:SW钢铁2季度年化ROE升至10.41% (26) 图12:2017年上半年板块现金流净额同比下降28.05%(单位:亿元) (29) 图13:纵观历史,钢价上涨盈利高企时点收现比下降并非个例 (29) 图14:2017年以来行业资产负债率呈持续下行趋势 (32) 图15:2017年行业流动比率整体为近两年来相对高位 (34) 图16:2017年上半年长材价格指数同比上涨53.24% (37) 图17:2017年上半年板材价格指数同比上涨41.49% (37) 图18:特钢主要下游应用领域分布 (39) 图19:钢铁主要下游应用区域分布 (39) 图20:2017H普钢价格指数累计上涨5.03%,特钢价格指数累计上涨0.38% (40) 图21:2017上半年方大炭素石墨电极价格大幅上涨(单位:元/吨) (42)
钢铁行业分析报告|2010年一季度" 2010年一季度,我国钢铁行业整体回升向好的势头进一步发展,全行业运行情况如下: 1.钢铁生产总量高增长,品种结构优化显著,2.钢铁产品进出口双增长,出口增幅大于进口,3.全行业固定资产投资高增长,将加剧产能过剩的矛盾,4.全行业节能减排取得新的进步,5.国内市场钢材价格和钢材社会库存双增长,6.钢铁生产成本上升, 2010年一季度中国钢铁行业分析报告——中国传动网 2010年一季度,我国钢铁行业整体回升向好的势头进一步发展,全行业运行情况如下: 1.钢铁生产总量高增长,品种结构优化显著,2.钢铁产品进出口双增长,出口增幅大于进口,3.全行业固定资产投资高增长,将加剧产能过剩的矛盾,4.全行业节能减排取得新的进步,5.国内市场钢材价格和钢材社会库存双增长,6.钢铁生产成本上升,企业盈利水平不高, 2010年一季度,我国钢铁行业整体回升向好的势头进一步发展,全行业运行情况如下:钢铁生产总量高增长,品种结构优化显著2010年一季度生产粗钢15801.0万吨,比上年同期增加3111.2万吨,增长24.52%;一季度粗钢日产水平175.57万吨,相当于年生产粗钢6.41亿吨的水平,比2009年粗钢平均日产水平155.57万吨,提高12.86%,一季度粗钢生产总量明显过高。2010年一季度钢材生产的品种中,螺纹钢筋生产3014.9万吨,同比增长14.8%,同比增幅回落6.2个百分点;线材2490.3万吨,同比增长22.4%,同比增幅加快14.2个百分点。另一方面,一季度生产冷轧薄板469.0万吨,同比增长34.81%;冷轧薄宽带钢714.2万吨,同比增长66.6%;镀层板634.1万吨,同比增长58.9%;涂层板110.9万吨,同比增长36.7%;电工钢板135.4万吨,同比增长47.8%,上述高附加值产品产量上年同期均为负增长,今年一季度同比增幅大幅度提高,说明钢材品种结构优化进展显著2010年一季度国内GDP同比增长11.9%,规模以上工业增加值同比增长19.6%,全社会固定资产投资同比增长25.6%,社会消费品零售总额同比增长17.9%,外贸出口总额同比增长28.7%(机电产品出口同比增长31.5%)。一季度三大动力的增幅均明显高于今年初的预期,对国内市场钢铁产品需求的拉动作用明显增强。一季度国内市场粗钢表观消费量15326.27万吨,比上年同期增加2748.45万吨,增长21.85%,保持国内市场需求高增长的态势,这是造成粗钢生产总量高增长的根本原因。钢铁产品进出口双增长,出口增幅大于进口2010年年一季度进口钢材411.14万吨,钢坯15.65万吨,折合粗钢进口453.03万吨,比上年同期增加18.34万吨,增长4.22%;2010年一季度出口钢材870.95万吨,钢坯1.22万吨,折合粗钢出口927.76万吨,比上年同期增加381.29万吨,增长69.75%。2010年一季度出口与进口相抵,粗钢净出口474.73万吨,比上年同期增加362.75万吨,增长3.24倍。 今年一季度我国钢铁产品出口的趋势向好,但下一步的发展态势并不乐观。由于当前国际市场需求增长缓慢,而各国钢铁生产总量大幅上升,全球市场呈现供大于求的状态,市场竞争将更加激烈,加上国际贸易保护主义不断升级,特别是美国、欧盟限制我国钢铁产品出口,下一步我国钢铁产品的出口态势依然严峻。固定资产投资高增长,将加剧产能过剩的矛盾2010年年一季度钢铁行业(含矿山在内)完成固定资产投资618亿元,比上年同期增长22.7%,增幅比上年同期加快22.4个百分点。目前,全行业固定资产投资大幅度增长,势必增加全行业的总体产能,将加剧产能过剩的矛盾。全行业节能减排取得新的进步2010年年1-2月对钢协会员企业进行统计,吨钢综合能耗613.38千克标煤/吨,比上年同期下降2.85%;吨钢耗新水量4.18立方米/吨,下降8.44%;企业外排污染物总量中,化学耗氧量外排总量下降2.17%,二氧化硫下降4.46%。另一方面,由于粗钢生产总量增加,1-2月企业烟尘外排总量上升0.66%,工业粉尘上升1.51%。5.国内市场
目录 引言:雾霾当头,这个冬天并不平静 (4) 炼焦+烧结双重废气,共承钢铁污染主源 (4) 废气多种多样,氮硫化物和烟粉尘为主 (6) 炼焦:硫、氮氧化物废气,湿法熄焦污染严重 (7) 烧结:硫、氮氧化物废气和烟粉尘主要来源 (7) 污水广泛存在,70%为冷却用水 (8) 固废相对集中,炼铁、炼钢为主 (9) 铁前污染最重,除尘+脱硫为主 (10) 钢铁环保日臻改善,深度优化空间犹存 (11) 纵向:政策施压投资,环保成效渐佳 (11) 横向:国内外比较,环保优化空间大 (14) 新排放标准史上最严,比肩发达国家 (15) 他山之石:倒逼环保,治理有效但漫长 (16) 日本:减排压力触发环保投资高峰 (16) 美国:环保倒逼淘汰落后设备 (19) 环保水平兼融资空间,龙头具备相对优势 (22) 图表目录 图1:钢铁冶炼污染排放示意图 (5) 图2:炼焦流程图 (7) 图3:烧结流程图 (8) 排放占比钢铁总工业的70%以上 (8) 图4:烧结产生的SO 2 图5:炼铁流程图 (9) 图6:钢铁工业产生炉渣的分类 (10) 图7:钢铁工业产生尘泥分类 (10) 图8:钢铁冶炼各环节污染物排放及治理措施 (11) 图9:重点大中型钢企近年环保治理资金投入整体呈上行趋势 (13) 图10:国内钢铁行业近年吨钢二氧化硫含量整体不断下滑 (13) 图11:国内钢铁行业近年吨钢烟粉尘排放量整体不断下滑 (13) 图12:国内钢铁行业吨钢固废产生量呈下滑趋势 (14) 图13:国内钢铁行业近年废水排放总量和吨钢废水排放量整体下滑 (14) 图14:钢铁产业SO 贡献率整体呈上升趋势 (14) 2 图15:钢铁产业SO 贡献率与粗钢产量呈正相关 (14) 2 图16:中国2015年钢铁吨钢SO 排放量超过2009年日本先进水平 (15) 2 图17:中国2015年钢铁吨钢烟粉尘排放量超过2009年德韩先进水平 (15)
中国钢铁行业现状分析报告 中国钢铁现货网中国钢铁行业现状分析报告 1.中国钢铁工业现状和存在的问题 2.中国钢铁企业格局3.中国钢铁工业大事件---铁矿石谈判钢铁工业作为国民经济的基础原材料产业,在经济发展中具有重要地位。我国是钢铁生产和消费大国,粗钢产量连续13年居世界第一。中国钢铁工业不仅在数量上快速增长,而且在品种质量、装备水平、技术经济、节能环保等诸多方面都取得了很大的进步,形成了一大批具有较强竞争力的钢铁企业。钢铁工业是国民经济的重要基础产业,是国家经济水平和综合国力的重要标志,钢铁发展直接影响着与其相关的国防工业及建筑、机械、造船、汽车、家电等行业。中国是钢铁生产的大国。从1996年钢产量首次突破1亿吨开始,一直稳居世界钢产量排名第一的位置。2008年中国粗钢产量达到了5亿吨,超过位居第二位到第八位的国家的粗钢产量的总和。然而,成绩的背后却难掩中国钢铁企业普遍面临的经营困难中国钢铁工业不仅为中国国民经济的快速发展做出了重大贡中国钢铁行业现状献,也为世界经济的繁荣和世界钢铁工业的发展起到积极的促进作用但这种快速发展同时也给钢铁工业留下了很多潜在的问题,如技术水平较低、组织结构不合理等。因此,从我国钢铁工业持续健康发展的角度考虑,需要对钢铁工业的现状及未来发展有一个全面的认识及判断。中国钢铁业世界第一近几年,中国钢铁工业取得了多项世界第一:产量第一、出口量第一、消费量第一,并一跃成为全球钢铁生产大国。但世界钢铁生产大国并没有成为钢铁生
产强国,在全球钢铁产业格局中没有话语权。中国钢铁产量占全球总产量30以上,在推动世界钢铁工业发展中所起的作用越来越突出,为我国经济的持续快速发展也作出了重大贡献。多年来,正是得益于钢铁工业提供的各类钢铁产品,才确保了国内机械、交通运输、建筑、国防等基础行业的大发展。但是,在获得诸多“世界第一”的背后,中国也为钢铁工业的无限扩产付出了惨重代价。这代价不仅是物质上的、环境上的,也包括精神上的;不仅是短期的,还包括长期的,甚至影响到我国钢铁工业在做大后难以做强。1949年中国的钢铁产量只有15.8万吨,居世界第26位,不到当时世界钢铁年总产量的1.6亿吨0.1。在三年经济恢复时期和以后的几个五年计划期间,我国钢铁工业在困境中顽强地前进。到1978年,我国钢产量达到3178万吨,居世界第五位占当年世界钢铁产量的4.42。存在的问题一、资源弱势,受制于人造成我国钢铁工业大而不强原因,几乎贯穿了整个钢铁产业链,其负面影响也越来越突出。基础资源储备不足。上世纪80年代以后,国家对地质勘探的支持力度弱化,勘探工作基本处于停顿,特别是对铁矿石资源的勘探力度和深度尤为欠缺。资源储备不足,造成了一边是国内钢铁工业迅速发展,一边是铁矿石资源出现严重稀缺。需求大增,丧失定价权。由于国内铁矿石产量满足不了企业生产需求,我国每年不得不进口上亿吨铁矿石和铁精粉,而这些资源仅由几个国际矿业巨头所控制必和必拓公司、力拓公司、淡水河谷以及印度的铁矿石公司等。中国钢铁业对铁矿石的需求连年增加,这些矿业巨头就在每年的铁矿石谈判中联
钢铁行业分析报告2 HUA system office room [HUA 16H-TTMS2A-HUAS8Q8-HUAH1688]
钢铁行业分析报告 钢铁行业特点钢铁工业 钢铁工业指从事铁、镒、锯及其合金的金属矿的采掘、洗选、烧结、冶炼并加工成材的工业。乂称黑色金属工业,是冶金工业的一部分。钢铁工业属于资金、劳动力密集型工业,也属于基础工业,它是为国民经济各部门提供原材料的重要工业部门。 随着科技的进步,钢铁材料向高、精、轻、薄耐用方向发展。随着一些非金属材料和新型化学材料的广泛使用,主要产钢国家从70年代后,钢产量有所下降,而发展中国家的产量不断增长。 2000年,中国钢铁行业主要产品,钢、铁、成品钢材产量再创历史新记录,分别达到12723. 61万吨,13103. 42万吨和13146万吨;比上年同期净增388. 90万吨, 1115. 56万吨和1320. 04万吨,同比增长3. 15%, 9. 31%和11. 16%;增长幅度比1993 - 1999年年均增长5. 8%有一定回落。扣除增加出口和以产顶进的产量后,基本实现了把钢产量控制在1. 1亿吨的总量控制U标。其中,13家特大型钢铁企业全部按计划实现了总量控制U标。钢铁联合企业 钢铁工业的基本生产过程是在炼铁炉内把铁矿石炼成生铁,用生铁水炼成钢,再铸成钢锭或连铸坯,经轧钢等方法加工成各种用途的钢材。拥有上述全过程生产设备的企业就是钢铁联合企业。以下简称联合企业。H前,世界上90%以上的生铁和70%以上的钢是联合企业生产的。 钢铁联合企业组成
钢铁联合企业的组成,因具体条件而异。靠近矿山的企业可与矿山合成一个单位;炼焦设施一般设在联合企业内,但也可单独经营;热电、耐火材料、备件制造,可设在联合企业内部,也可单独设置,向联合企业提供产品和服务。联合企业一般由以下儿个部分组成:原料处理选矿厂一般与矿山构成一个采选联合企业。粉矿经球团或烧结造块。球团厂可在矿山, 也可在钢铁厂内。烧结厂一般均设在钢铁厂内。钢铁厂内都设原料场,贮存铁矿、钢铁冶炼辅料和焦煤、燃料,并将原料分级、混匀。近年,普遍重视精料问题,原料处理已是钢铁联合企业的重要组成部分。炼铁LI前世界上93以上的生铁是用高炉冶炼的。。 2. 1. 1炼钢 60年代以前,在联合企业中一直是以平炉炼钢为主,50年代氧气顶吹转炉炼钢兴起,逐渐取代了平炉。最大的氧气顶吹转炉容量达400吨。新建的大型转炉车间年产能力达500?700万吨钢。这两种车间均以高炉铁水为主要原料,废钢供应较多以及有直接还原铁作原料的联合企业也采用电弧炉炼钢。 2. 1. 2轧钢 过去,钢锭首先经初轧机轧成钢坯,再经大、中、小型轧钢机组轧制成各种钢材。初轧机的能力决定了联合企业的规模。大型板坯初轧机的年产能力达500万吨钢。自70年代起,连续铸钢工艺大规模发展后,新建的初轧机减少了。现代大型联合企业的主要加工设备为宽带钢轧机。这种轧机发展很快,产品应用范围广。世界热轧宽带钢轧机约有230台,新建的这种轧机每座的年产能力可达400?500万吨钢材。为进一步进行宽带钢的加工,多数配有冷轧宽带钢轧机。联合企业根据产品结构配备其他轧机,这些轧机的共同特点是生产能力大,适于大批量生产。1. 1. 3能源
2017-2021年中国钢铁进出口数据分析 中国钢铁进出口总量数据分析 一、2015-2017年中国钢铁进口分析 中投顾问发布的《2017-2021年中国钢铁行业投资分析及前景预测报告》数据显示:2015-2016年,我国钢铁进口总量由18,692,984,235千克增长到19,423,686,323千克,增长了3.9%;2017年1-6月,我国钢铁进口总量为10,311,662,369千克,比上年同期增长10.2%。 2015-2016年,我国钢铁进口总额由18,195,325,855美元下降到16,927,280,489美元,下降了7%;2017年1-6月,我国钢铁进口总额为10,712,259,812美元,比上年同期增长37.7%。 图表2015-2017年中国钢铁进口分析 单位:千克,美元 数据来源:中国海关 二、2015-2017年中国钢铁出口分析 中投顾问发布的《2017-2021年中国钢铁行业投资分析及前景预测报告》数据显示:2015-2016年,我国钢铁出口总量由100,367,629,310千克下降到97,000,539,171千克,下降了3.4%;2017年1-6月,我国钢铁出口总量为36,044,053,225千克,比上年同期下降29.7%。 2015-2016年,我国钢铁出口总额由49,218,885,922美元下降到43,262,095,976美元,下降了12.1%;2017年1-6月,我国钢铁出口总额为22,297,878,246美元,比上年同期增长7%。
图表2015-2017年中国钢铁出口分析 单位:千克,美元 数据来源:中国海关 三、2015-2017年中国钢铁贸易现状分析 中投顾问发布的《2017-2021年中国钢铁行业投资分析及前景预测报告》数据显示:2015-2016年,我国钢铁对外贸易总量由119,060,613,545千克下降到116,424,225,494千克,下降了2.2%;2017年1-6月,我国钢铁对外贸易总量为46,355,715,594千克,比上年同期下降23.6%。 2015-2016年,我国钢铁对外贸易总额由67,414,211,777美元下降到60,189,376,465美元,下降了10.7%;2017年1-6月,我国钢铁对外贸易总额为33,010,138,058美元,比上年同期增长15.4%。 图表2015-2017年中国钢铁贸易现状分析 单位:千克,美元
中国钢铁行业现状及发展趋势 一中国钢铁行业的发展历程 建国50十多年来,我国的钢铁工业取得了巨大的成就。1949年中国的钢铁产量只有15.8万吨,居世界第26位,不到当时世界钢铁年总产量的1.6亿吨0.1%。在三年经济恢复时期和以后的几个五年计划期间,我国钢铁工业在困境中顽强地前进。到19 78年,我国钢产量达到3178万吨,居世界第五位,占当年世界钢铁产量的4.42%。 1979年以后,我国逐步走上了改革开放和建设社会主义经济的道路,钢铁工业获得了快速发展的极好机遇和强大的内在动力,新建了宝钢、天津钢管等大型现代化钢铁企业。通过对老企业挖潜改造,钢产量以每年400 500万吨的速度快速增长。20世纪9 0年代以来,中国钢铁工业飞速发展,钢产量从1990年的6535万吨,以每年增长600 700万吨的速度大幅度增长。 从1996年首次超过一亿吨大关,跃居世界第一位以后,我国钢产量连年增长,并一直保持钢产量世界排名第一名的位置。 二中国钢铁行业现状 改革开放以来,钢铁工业作为我国国民经济的基础产业,得到了迅速发展。在经历了以数量扩张为主的发展时期后,钢铁工业已进入了加速结构调整、全面提高竞争力为主的阶段。我国钢铁行业目前的主要特征有: (1)钢铁工业发展较快。自1996年我国钢产量首次突破亿吨大关以来,我国钢产量已连续8年位居世界第一位。我国目前能够冶炼包括高温合金、精密合金在内的1,000多个钢种,能够轧制和加工包括板、带、管、型、线、丝等各种形状的4万多个品种规格,有85%的钢材是按国际标准生产,其中1/3的产品实物质量达到国际先进水平。 (2)工艺结构逐步改善。我国钢铁行业技术装备水平逐步提高,陈旧的设备和落后的工艺逐步淘汰,目前国内绝大多数钢铁企业已淘汰平炉炼钢。2001年连铸坯产量为12,232万吨,比2000年增长1,798万吨,增幅18.26%;连铸比为82.14%,比20
钢材行业分析报告
目录 第一章钢材行业基础知识 (2) 第一节钢材的分类及用途 (2) 第二节钢材行业专业术语 (11) 第三节钢材行业计量方法 (13) 第四节建筑用钢材品牌 (14) 第二章钢材仓储保管和运输应注意的事项 (15) 第三章钢材经营的风险及规避措施 (17) 第四章钢材优劣识别常识 (20) 第五章影响钢材市场价格走向的因素 (22) 第六章经销商实力的判断 (26) 第七章钢材行业的市场、前景、阶段分析 (27) 第八章对钢贸企业提供担保应注意的事项 (32)
第一章钢材行业基础知识 第一节钢材的分类及用途 钢材主要分为四大类:板材、型材、管材、建材(线材)。其中板材主要包含:冷卷板、热卷板、中厚板、容器板,碳结板、花纹板、电镀锌板、锰板、彩涂板,镀锌板、热轧带钢、容器板、冷板、热板;型材包含:工字钢、槽钢、角钢、H型钢、大中型材、圆钢、高工钢;管材包含:无缝管、焊管、不锈钢管、螺旋管;建材主要包含:普线、高线、螺纹钢。下文将逐一介绍该四类钢材。 一、板材:钢材行业的板材一般俗称钢板。 (一)钢板 1.钢板定义:宽厚比和表面积都很大的扁平钢材。 薄钢板定义:用热轧或冷轧的方法生产的厚度在0.2-4mm之间的钢板,宽度在500-1400mm之间。 2.钢板分类: (1)按厚度:薄板,中板(小于20mm)厚板(20-60mm)特厚板(大于60mm)(2)按生产方法:热轧和冷轧 (3)按表面处理:镀锌,镀锡,复合钢板,彩色涂层钢板 (4)按用途:桥梁,锅炉,造船,屋面,装甲,汽车,结构,电工钢,弹簧钢板(5)按脱氧方式:沸腾钢,半镇静钢,镇静钢。 3.中厚板的用途:各种容器,炉板,炉壳,桥梁及汽车静钢钢板,焊接构件等。 4.材质介绍: Q:普通碳素结构钢屈服点。 Q235的韧性,塑性,强度,焊接性能最好。 Q345是低合金钢 Q235,A,B,C,D是指性能中冲击温度的不同。 Q235A不做冲击,B,室温20度冲击,C,0度,D,-20度。 (二)卷板 1.热轧工艺生产流程:
201年度钢铁行业分析报告 201*年度钢铁行业分析报告 行业年度分析报告钢铁行业201*年2月1/6需求疲软钢价高位钢 材市场运行产品结构性矛盾突出--钢铁行业201*年度分析报告 201*年钢铁行业回顾 1、201*年世界和我国钢铁长江三角洲地区产销量均创历史新高 国际钢铁协会的数据资料统计,201*年全球64个主要产钢国家和 地区粗钢总产量为14.9亿吨,增长6.8%,再创历史新高。我国作为全球最大的钢铁出口量,粗钢产量也创新非常高,达到6.955亿吨,同 比增长8.9%,占全球粗钢总产量的45.5%,四分之一比提高近个百分点。 我国201*年上半年化肥粗钢生产还处于较高水平,但进入下半年,受国内经济增速下降,市场需求下降影响,粗钢产量继续减少。由于 铁矿石等原料价格相对于钢价格下降有滞后效应,中国钢厂陷入了 “用高价格矿石生产,以低价格销售钢”的困境,更为重要去年四季 度以来,由于供求累积累积和成本增高等因影响,导致放缓我国钢铁 行业出现利润大幅下滑,亏损面扩大。据中才钢协布的数据显示, 201*年77家大中型钢铁企业实现利润875亿元,比201*年减少42亿元,同比下降4.51%。亏损企业扩大到8家,共计亏损32.8亿元,亏 损面达10.4%。 2、201*年钢价格波动较大,产品结构性矛盾进步突出由于国际国 内经济环境变化,受需求增长趋缓、产能释放较快的双重拉伸,钢铁 行业产品系统性矛盾进步突出。建筑较,加工较差的局面依旧,这与 前强调指出几年我国过度强调板带比,引导国内钢厂超前发展加工有关。具体表现为:线和表观消费量分别增长近成五以上,
行业年度分析报告钢铁行业201*年2月2/6而加工用中厚宽钢带表观消费高速增长不足百分之二,两本人相差较大。 3、钢厂资金成本大幅增加 由于国内整体永盖省,致使全产业链企业产业链资金资金紧张,钢厂应收、应付账款额大幅度上升。据中钢协统计,1-11月77大中型钢铁企业应收账款净额同比上升19.82%,应付账款净额同比上升 23.86%。部分企业为保证生产经营正常运行,不得不放缓或是停止暂停部分项目的投资建设。1-11月固定成本同比上升37.18%。因股份制银行取消对企业贷款利率银行间优惠,严控新增贷款,加之钢铁行业使用的银行承兑汇票贴现利率升高,债券融资导致钢厂股权融资成本快速上升,盈利能力下降。同时中钢协会员焦化厂钢厂长期贷款下降6.17%,短期贷款大幅上升,企业短期偿债压力加大。 二、201*年钢铁行业发展战略状况预测 从国内外市场需求看,预计201*年中国粗钢增速减半,总体产量将超7亿吨,增长4%左右。 钢铁作为实体木材经济重要的原料,其需求低迷所反映出的是我国整个制造业、甚至整体经济政策的低迷。去年末,中央经济组织工作会议提出“稳中求进”,明确今年将继续实施积极的财政政策和稳健的,把保持经济平稳较快发展作为目标,这为今年钢铁行业平稳发展创造了定理论依据。 综合分析国际国内形势,201*年世界经济将继续震荡和不稳定。国内经济发展减速,内需增长缺少下行压力,房地产、汽车、造船、铁路基建等主要钢行业的发展趋势都充满不确定性。需求不振将迫使钢厂 行业年度分析报告钢铁行业201*年2月3/6减产,钢厂通过阶段性限产杰列来拉低谋求压低矿价,钢铁企业盈利状况给与有望局部得到定改善。
2017年环保限产对钢铁行业影响专题分析报告
目录 第一节环保高压:高炉开工率低于同期可比数据,非重点企业日均产量震荡走低. 4 第二节京津冀采暖季限产:减少钢材产量约3241-5750万吨 (9) 一、钢材产量 (9) 二、限产对总量影响 (12) 三、重点与非重点企业对比 (14) 四、单因素考虑钢材品种结构 (16) 第三节环保限产执行:范围广、力度强、督企督政并行,精准与科学执法提升效率 (24) 一、环保督查规模广、力度强 (24) 二、督查机制优化、精准打击 (24) 三、督企:“散乱污”企业若在9月之前不能升级改造必须强制关闭 (25) 四、督政:整改不力将被环保部约谈 (26) 五、总结 (26) 第四节采暖季限产模拟:供需缺口扩大支撑钢价上涨、吨钢盈利改善 (28) 一、模拟假设与方法说明 (28) 二、模拟结果 (29) 三、对钢铁行业影响分析 (31) 四、对不同产品的价格、盈利影响分析 (32) 五、对钢铁企业影响分析 (33) 六、总结 (33) 五、投资分析 (35)
图表目录 图表1:2017年上半年螺纹钢毛利持续走高,均毛利达到877.44元/吨,同比增66.92% (4) 图表2:2017年上半年热轧和冷轧毛利分别达630.23和572.06万吨,同比分别增78.84%和248.77% (4) 图表3:2017年上半年粗钢产量达到4.20亿吨、同比增4.60%,3-6月连续4月创历史新高(单位:万吨) (5) 图表4:2017年年初至2017年7月28日均开工率为76.10%,较2016年同期低1.48% (6) 图表5:2017年钢铁企业盈利整体好转,重点企业日均产量震荡走高、非重点企业日均产量震荡走低 (7) 图表6:2012-2016年采暖季粗钢产量占全年粗钢产量的比重均值32.30% (13) 图表7:重点企业日均产量占比自2017年1月下旬的72.35%震荡走高至7月中旬的78.94% (15) 图表8:环保限产拓宽了供需增量缺口 (29) 图表9:限产后供需增量缺口拓宽支撑钢价上涨 (30) 图表10:限产导致供需框架成为主要逻辑,限产季钢价带动盈利先升后降c (31) 图表11:2013年以来螺纹钢的社会库存占总社会库存的比重维持在40%以上 (32) 表格目录 表格1:“2+26”城市2016年钢材产量合计达到37878万吨,占全国钢材产量的33.28% (10) 表格2:石家庄、唐山、邯郸、安阳、淄博、长治、焦作明确表示采暖季限产50%及以上 (11) 表格3:六省、市长材产量合计达1.98亿吨、为全国长材产量的40.03%,板材产量合计达2.46亿吨、为全国板材产量的50.45% (16) 表格4:已明确出台采暖季限产50%或以上政策的7个城市长材产量预计为8581万吨、占比为 40.19%;板材产量预计为12770万吨、占比为59.81% (17) 表格5:采暖季限产城市限产50%将导致采暖季长材、板材产量分别下降约6.83%和10.28% (18) 表格6:“2+26”城市2016年长材、板材产量合计约33121万吨,长材、板材产量占比分别为37.88%和62.12% (19) 表格7:采暖季“2+26”城市限产50%将导致采暖季长材、板材产量分别下降约11.42%和18.93% (20)
钢铁行业分析报告 一、行业拐点得到确认,钢铁行业投资价值凸现 2002年国际、国内钢材市场虽历经风波,但钢材价格总体上呈稳步回升的趋势。亚洲地区已经成为世界钢铁产品的主要消费地区,由于亚洲国家和地区,尤其是中国、韩国和东南亚的经济增长迅速,拉动了对钢铁产品的需求。2002年是我国加入WTO 的第一年,也是我国钢铁行业不平静的一年。由于高关税、配额制等钢材贸易壁垒的取消,市场经营环境急剧变化,钢材市场行情跌宕起伏。2002年,我国钢铁行业经受了WTO 带来的压力和冲击、经历了运用世贸规则实施临时保障措施和最终保障措施。在和国际接轨的步伐中,国内市场和国际市场的联动性在进一步加强,而我国的钢铁行业政策更是紧扣国际脉搏。从钢材市场价格运行态势看,我国钢材价格伴随国际价格脚步,在2002年初创出近20年的低位,经过这一年多的国际、国内市场考验,行业拐点得到确认。2003年3月份以来的钢材价格下跌,可以认为是价格涨幅过大的合理回归。 图1、近年我国主要钢材综合价格走势 资料来源:钢材信息。 WTO 恐慌期和消化 临时保障措施期 拐 点 最终保障措施
从世界范围看,全球经济已经度过最困难时期,正处在恢复之中。据国际钢铁协会调查资料,2002年国际钢材表观消费量(实际估算)为7.84亿吨,比上一年增加2.0%。而中国2002年达1.82亿吨,比2001年增加7.0%。国际钢铁协会(IISI)在罗马召开的第36次年会上,发表了如下的预测:2003年世界的钢铁的表观消费预计是8.41亿吨,比2002年增加4.9%。特别是消费增加显著的中国,预计2003年表观消费1.9亿吨,比上一年增加4.5%,维持高增长。中国将会成为世界钢铁消费的牵引车。IISI预测世界GDP的增长率为2003年2.9%(2001年1.1%,2002年1.7%),中国GDP的增长率为2003年7.8%(2001年7.3%,2002年7.5%)。而根据目前国际、国内经济和钢铁行业实际运行情况看,2003年钢铁行业的生产和消费增长将完全可能再次超过IISI的预测。 2003年一季度全球钢材消费量为20124.4万吨,同比增长7%。除独联体外,世界主要地区钢材消费量均有不同程度的增长。一季度,北美钢材消费量为2916.3万吨,同比增长6%;欧盟为3657.7万吨,增2.7%;独联体为816.9万吨,降5.5%;亚洲为8410.6万吨,增16.6%。其中,中国为5194万吨,增23.7%;日本为1734.5万吨,增6.7%;韩国为10108.6万吨,增3.6%;中国台湾为463.4万吨,增13.6%。从一季度主要地区钢材消费所占的比重来看,北美、欧盟、独联体等地区都有所降低,只有亚洲增加。一季度亚洲地区钢材消费占全球消费比重已达到41.8%,比去年同期上升3.4个百分点,主要是中国占全球消费比重已达到25.8%,比去年同期上升了3.5个百分点。中国在2002年被国际公认为世界钢铁消费的牵引车后,2003年对国际钢铁行业的影响力在进一步加大,我国钢铁行业到了“不是中国看世界,而是世界看中国”的时候了。 图2、2002年世界各区域钢产量
2018-2024年中国钢铁行业发展趋势研究分析报告 喵咪产业服务(微信公众号) 第一章2014-2017年二季度世界钢铁产业发展状况分析 第一节世界钢铁产业发展回顾 2017年世界钢铁协会迎来成立50周年庆。在过去的50年间,全球钢铁工业发生了巨大的变化:从1967年,全球钢铁产量不到5亿吨,到2016年,全球钢铁产量超过16亿吨,而其中大部分钢铁产量增长来自新兴的工业国家,如巴西、中国、印度、伊朗和墨西哥。 钢铁的用途广泛,是我们生活中必不可少的材料,是经济增长的基础。因此,在过去50年中,全球钢铁产量激增,甚至出现了供过于求的局面,随之而来的是,钢铁的价格也逐步回落至市场易于接受的范围,进而助推了钢铁生产企业之间的激烈竞争。 第二节世界钢铁市场现状分析 一、世界钢铁市场供应 (一)全球钢铁行业的产能分析 2015年,全球前十大产钢国依次为:中国、日本、印度、美国、俄罗斯、韩国、德国、巴西、土耳其和乌克兰,其中,只有印度粗钢产量出现同比增长,同比增幅仅为2.6%,增至8960万吨,这也使得印度最终超过美国,位列全球第三大粗钢生产国。而其他九个国家粗钢产量均同比下降,其中乌克兰粗钢产量降幅最大,达15.6%,降至2290万吨;美国降幅排名第二,为10.5%,降至7890万吨。从全年全球主要国家和地区粗钢产量占比来看,中国占49.5%,不及全球粗钢产量的一半。 2015年12月份全球66个国家的粗钢产能利用率为64.6%,同比下降4.9个百分点,环比下降2.3个百分点,创六年半来的新低。2015年全球粗钢产能利用率平均值为69.7%,2014年为73.4%。逐月来看,产能利用率2月份反弹至73.4%,3-6月份利用率在72%左右波动,7-8月份利用率降至68%以上水平波动,9月份利用率虽小幅回升至69.3%,但仍低于2014年同期水平,随后的10-12月份利用率呈环比持续下滑态势。从近三个月来看,全球粗钢产能利用率均同比下滑,表明在国际钢材市场供应持续过剩及年终消费淡季来临的情况下,全
钢铁行业报告良山钢管 需求分析报告 Company number:【0089WT-8898YT-W8CCB-BUUT-202108】
良山钢管需求分析报告 建立日期: 2006-02-27 修改日期: 2006-03-02 文控编号: UF_U8_LSGG 版本: 文档控制 修改记录 审阅人 存档 1.前言 本次调研的目的:主要是澄清所有的客户业务细节,并进行业务规则与ERP系统的匹配。为以后的实施方案的设计提供有价值的资料。 根据实施主计划的安排,我们于2006年2月14至2004年2月15号走访了良山钢管的各相关业务部门,进行了较为详细的调研,并搜
集了一些相关文档资料,同时听取了部分岗位对现实工作的一些意见和对上软件系统后的期望.然后通过2006年2月20至2004年2月23号对关键用户的初步培训的反馈,我们整理出了这份调研报告.2.公司概况 企业简介 新余市良山钢管有限责任公司始建于1987年,1998年改制为股份合作制企业,是专业生产无缝钢管的厂家。建厂以来,公司坚持以市场为导向,以效益为中心,以发展为硬目标,不断深化企业内部改革,走科技兴厂之路,大力发展品牌战略。公司现有固定资产8000万元,职工700余人,其中技术人员100余人,年生产能力达20万吨。2004年完成产量67877吨,销售收入达31427万元,成为新余市非公有制经济企业的龙头企业、纳税大户。 据了解,良山钢管前期已实施过一套软件系统,在物料编码及生产环节没有处理好,项目被迫中止,总的来说项目组的关键用户对本次项目实施有一定的经验,但也有一定的畏惧心理. 组织机构 红色标识的为本项目关注的重点业务部门。
钢铁行业分析报告 一、行业拐点得到确认,钢铁行业投资价值凸现 2002年国际、国内钢材市场虽历经风波,但钢材价格总体上呈稳步回升的趋势。亚洲地区已经成为世界钢铁产品的主要消费地区,由于亚洲国家和地区,尤其是中国、韩国和东南亚的经济增长迅速,拉动了对钢铁产品的需求。2002年是我国加入WTO 的第一年,也是我国钢铁行业不平静的一年。由于高关税、配额制等钢材贸易壁垒的取消,市场经营环境急剧变化,钢材市场行情跌宕起伏。2002年,我国钢铁行业经受了WTO 带来的压力和冲击、经历了运用世贸规则实施临时保障措施和最终保障措施。在和国际接轨的步伐中,国内市场和国际市场的联动性在进一步加强,而我国的钢铁行业政策更是紧扣国际脉搏。从钢材市场价格运行态势看,我国钢材价格伴随国际价格脚步,在2002年初创出近20年的低位,经过这一年多的国际、国内市场考验,行业拐点得到确认。2003年3月份以来的钢材价格下跌,可以认为是价格涨幅过大的合理回归。 图1、近年我国主要钢材综合价格走势 资料来源:钢材信息。 从世界范围看,全球经济已经度过最困难时期,正处在恢复之中。据国际钢铁协会调查资料,2002 年国际钢材表观消费量(实际估算)为7.84亿吨,比上一年增加2.0%。而中国2002年达1.82亿吨,比2001年增加7.0%。国际钢铁协会(IISI )在罗马召开的第36次年会上,发表了如下的预测:2003年世界的钢铁的表观消费预计是8.41亿吨,比2002年增加4.9%。特别是消费增加显著的中国,预计2003年表观消费1.9亿吨,比上一年增加4.5%,维持高增长。中国将会成为世界钢铁消费的牵引车。IISI 预测世界GDP 的增长率为2003年2.9%(2001年1.1%,2002年1.7%),中国GDP 的增长率为2003年7.8%(2001年7.3%,2002年7.5%)。而根据目前国际、国内经济和钢铁行业实际运行情况看,2003年钢铁行业的生产和消费增长将完全可能再次超过IISI 的预测。 2003年一季度全球钢材消费量为20124.4万吨,同比增长7%。除独联体外,世界主要地区钢材消 WTO 恐慌期和消化 临时保障措施期 拐点 最终保障措施
钢铁调研报告4篇 范文一: 调研时间:XX/10/14-10/16 调研方式:实地走访 调研目的:了解当前贸易商经营状况和市场资源情况以及对于后市看法 调研人员:陈士虎 调研对象:钢厂驻杭办事处和大型贸易商 调研总结: 1、关于钢厂资源情况:由于价格持续下跌,大量短流程钢厂停产减产,市场供应量大幅减少,而长流程钢厂也考虑生产成本,转炉、部分产线也出现了停产,市场供应出现相应减少。目前无论钢厂设库的资源还是贸易商资源都处于相对历史地位,仅个别大户库存量能在5000吨以上,大多数贸易商库存都在XX吨以下。钢厂厂库里库存也处于低位,个别钢厂厂库降至XX吨以下,仅仅有两三个规格,规格严重短缺。 2、关于贸易商经营状况:今天春节后价格一路下行,贸易商上期亏损,不敢盲目备货,采取快进快出的经营模式,确保不亏损。 3、关于厂商关系:由于今年钢材价格持续下跌,钢厂和贸易商
生产和经营都遇到较大困难,厂商关系逐步转变。钢厂广泛实行保价政策,确保贸易商不亏损略有盈利,销售渠道畅通。 4、关于代理模式:钢材流通行业从XX年开始全面开始洗牌,贸易商倒闭、破产和跑路等事件层出不穷,导致所代理钢厂品牌因为经销商变动而影响力下降。钢厂为了保证销售渠道稳定,确保品牌影响力持续上升,开始逐步转向设置区域总代理或者独家代理营销模式。 5、关于后市看法:本周杭州市场建筑钢材部分资源价格涨幅超过110元/吨,市场由于缺货价格有进一步上行趋势。但是终端下游需求并没有好转,市场呈现有价无市迹象,市场对于上涨持续性表示担忧。 6、关于房地产:9月底10月初,房地产调控全面放开,实行“认贷不认房”政策,并且银行对于房地产贷款也放松,但是钢材市场参与者认为目前浙江房地产库存严重过剩,短期难以消化,并且目前楼市下跌趋势已经形成,投资水分几乎已经完全被挤出,因此房产政策虽然放松,但是楼市恐难以好转。 1、某江苏钢厂办事处: 钢厂概况:杭州投放量和影响力最大,占据市场主导地位。 定价模式:按旬定价,每旬根据市场予以补差。 杭州市场投放量:正常15万吨/月,高峰可达20万吨。 经销商结构:大中小经销商均有,大型经销商XX0吨/月以上,中型经销商5000-10000吨/月,还有部分拼盘的小型经销商,平均在
2017年钢铁行业市场分析报告 2017年7月出版
文本目录 1、需求稳中有下行压力,高盈利促使产量仍处高位,供需难有改善 (5) 1.1、核心观点 (5) 1.2、钢铁基本面重点指标变化判断 (5) 2、2017 年 1-4 月份固定资产投资增速微幅下降,4 月 M2 增速环比微幅下降 (8) 2.1、固定资产投资累计增速微幅下降、工业增加值累计增速微幅下降 (8) 2.2.、社会融资规模环比大幅下降,M2 增速环比微幅下降 (9) 2.3、中采 PMI 指数连续十月位于扩张区间,供需格局或持续改善 (11) 3、4 月粗钢日均产量环比上升 4.46%,钢材需求稳中承压 (14) 3.1、4 月粗钢日均产量环比升幅明显,钢材出口量同比大幅下降 (14) 3.2、重点钢企钢材库存同比小幅下降,钢材社会库存连续 14 周下降 (17) 3.3、上海市场终端线螺 2017 年 5 月采购量月度环比升幅明显 (19) 3.4、4 月下游需求以降为主,高盈利促使产量仍处高位,供需难有改善 (20) 4、1-4 月份铁矿石累计进口量同比增 8.5%,进口矿港口库存月环比升幅明显 (34) 4.1、铁矿石累计进口量同比增 8.5%、增速环比下降 3.6% (34) 4.2、4 月单月铁矿石过剩压力有所减少,进口矿港口库存月环比升幅明显 (35) 5、5 月份钢价以涨为主、矿价以跌为主,预计 6 月份钢价、矿价走势偏弱 (38) 5.1、普钢价格动态涨跌幅约-6.61%~-9.08%,月度均价环比涨跌幅约-6.51%~5.56% (38) 5.2、内矿价格动态上升 2.83%、外矿价格动态下跌 12.71%,月度均价环比分别下跌9.40%和下跌 13.04% (44) 6、5 月钢铁行业盈利全面上升,6 月盈利环比或有所恶化 (49) 6.1、3 月大中型钢铁企业利润总额环比增加 77.11 亿元,业绩呈现好转迹象 (49) 6.2、5 月钢铁行业盈利全面上升,6 月盈利环比或有所恶化 (50) 7、风险提示 (52)
2017-2021年中国炼铁行业发展及预测分析 一、有利因素 (一)“一带一路”将带来钢铁的需求 国家将“一带一路”建设作为新时期中国对外开放和经济外交的顶层设计,未来也将会加强引导推动,进一步扩大对外开放。“一带一路”是以基础设施建设项目为优先实施对象,“一带一路”的推进将有效拉动我国钢铁产品直接或间接的出口市场增长。 (二)“十三五”时期国内钢铁需求上升 “十三五”时期我国加快城市地下管网建设、加速推进PPP基础设施项目,基础设施建设推进将带动制造业温和回升,民间投资有望继续企稳回升,将有利于拉动钢铁消费需求。二、不利因素 (一)供给侧改革要求钢铁行业去产能 我国钢铁产能严重过剩己经成为政府和市场的共识,中央及相关部口也出台了一系列政策来控制和压缩钢铁产能。2016年2月份,国务院发布《关于钢铁行业化解过剩产能实现脱困发展的意见》6号文,明确5年时间化解钢铁过剩产能1到1.5亿吨。截止2016年12月20日,全国合计去产能炼铁4,726.61万吨。自2017年1月1日起,国家发展改革委、工业和信息化部联合出台的《关于运用价格手段促进钢铁行业供给侧结构性改革有关事项的通知》正式实施,对钢铁行业将实行更加严格的差别电价政策和基于工序能耗的阶梯电价政策,电价杠杆的实施将加快落后产能淘汰。 (二)资源和环境压力大 近年来,随着环境的日益恶化,作为高能耗、高物耗和高污染的典型代表,炼铁行业受到了严重的打压。而由于技术、管理等方面的落后,炼铁行业一直是“三高”患者,更是在清洁生产方面距离世界平均先进水平仍有不小的差距。同时,低附加值钢铁产品更是突出体现了“三高”问题,可以说,目前我国炼铁行业不符合走新型工业化道路和可持续发展战略的要求。 (三)原料进口依存度过高 我国铁矿石储量少,且矿石中有效成分含量较低,开采方式落后等导致我国钢铁行业原材料严重不足。而且,随着高炉设备逐步换代,对铁矿石原料精度要求更高,又进一步提高了我国钢铁产业铁矿石的进口依存度。随着铁矿石进口数量的不断增加,价格也随之上涨,大大增加了我国钢铁企业的经营风险。 中投顾问对2017-2021年中国炼铁行业收入预测 综合以上因素,我们预计,2017年我国炼铁行业收入将达到2,030亿元,未来五年(2017-2021)年均复合增长率约为2.56%,2021年收入将达到2,246亿元。