小议对财务价值计量基础的分析.pdf

摘要：本文主要从资金的时间价值与风险价值这两个方面来探讨财务价值计量的基础。

关键词：财务工作资金时间价值风险价值计量基础方法

一、财务活动资金时间价值的含义及实质

1、资金时间价值的含义

一定量的货币资金在不同时点上的价值是不相同的。即今年的l元钱与明年的1元钱其经济价值是不同的，或者说其经济效益不同，今年的1元钱比明年的1元钱其经济价值要大些，即使不存在通货膨胀也是如此。又如，某企业打算购进一台设备，有两种付款方式，其一是现在付款20万元，其二是延期至5年后付款28万元，假设5年期存款年利率为10％，问哪种付款方式有利？假设企业现在有现款20万元，暂不付款，而存入银行，按单利计算，5年后的本利和为

20×（1+5×10％）=30万元，同28万元比较，企业可得到2万元的利益，由此可见延期付款28万元比现在付款20万元更有利。这说明现在的20万元，5年以后就提高到了30万元，随着时间推移，周转使用中的资金发生了增值。根据上述分析可知，资金在周转使用中由于时间因素而形成的差额价值，即资金在周转经营中带来的增值额，称为资金时间价值。

2、资金时间价值的实质

2.1资金时间价值产生的原因

在既定的市场经济条件下，货币的时间价值等于资金的时间价值，如果货币资金用于原材料或固定资产的购买行为中，时间价值就担当了主要的角色，发挥重要的作用。原材料积压、设备闲置，就会因延迟使用时间而失去一定的时间价值。而从市场效益看，如果能提高资金所购买的原材料、设备的利用率，那资金就可以得到有效的利用，并最终获取利润的最大化。由此可见，货币资金和物质形态的资金都具有时间价值。在全部生产周转中的资金，事实上在参与经济行为的过程中，都具备有时间价值，这是资金运动客观规律的表现。

2.2资金时间价值的真正来源

西方经济学者认为是“时间”、“耐心”创造了时间价值，这是没有充分科学依据的。在发达的商品经济条件下，商品流通的运动形式是G—W—G''''。这一运动过程的特点是起点和终点都是货币，没有质的区别，只是量的差异。在G—W—G''''这一过程中，G′=G+ΔG，即最后从流通中收回的货币等于原预付货币额加上一个增值额，我们把这一增值额叫做剩余价值。从资金运动过程看，剩余价值是在生产过程中形成的，它是由劳动者创造的。因此，时间价值不可能由“时间”、“耐心”创造，而是由劳动者的劳动创造，资金时间价值的真正来源是劳动者创造的剩余价值。

二、资金时间价值的计算方法

1、单利终值这种计算方法的核心要义在单利方式下本金可以取得利息，不过利息一定要在提出以后，再以本金形式投入才能生利。简单讲，利不再生利，息不再生息。

2、单利现值就是若干期后收到或付出资金的现在价值，可以通过倒求本金的方式计算出来。如果年利率为

10％，从1~5年，各年年末的1元钱，其现值可表现如下：

1年年末1元的现值=l÷（1+10％×1）=1÷1.1=0.909（元）

2年年末1元的现值=1÷（1+10％×2）=1÷1.2=0.833（元）

3年年末1元的现值=1÷（1+10％×3）=1÷1.3=0.769（元）

4年年末1元的现值=1÷（1+10％×4）=l÷1.4=0.714（元）

5年年末1元的现值=1÷（1+10％×5）=1÷1.5=0.667（元）

三、资金风险价值的内容及类别

1、资金风险价值的概念

资金时间价值是在没有风险和通货膨胀下的投资收益率，在财务活动中风险是客观存在的，所以，还必须考虑当企业冒着风险投资时能否获得额外收益的问题。资金风险价值就是指投资者由于冒着风险进行投资而获得的超过资金时间价值的额外收益，又称为投资风险收益、投资风险价值。

2、风险与收益的权衡

风险的存在意味着可能出现与人们取得收益的愿望相背离的结果，但是，人们在投资活动中，由于主观自身的努力，把握时机，往往能有效地避免失败，并取得较高的收益。所以，风险不同于危险，危险只可能出现坏的结果，而风险则是指既可能出现坏的结果，也可能出现好的结果。

风险在长期投资中是经常存在的。投资者讨厌风险，不愿承受损失，为什么还要进行风险性投资呢？这是因为有可能获得额外的收益——风险收益。人们总希望冒较小的风险而获得较多的收益，至少要使所得的收益与所冒的风险相当，这是对投资的基本要求。因此，人们在进行投资决策时必须考虑各种风险因素，预测风险对投资收益的影响程度，以判断投资项目的可行性。

四、投资风险收益的计算

投资风险程度究竟如何计量，是一个比较复杂的问题，目前通常以能反映概率分布离散程度的标准离差来确定，根据标准离差计算投资风险收益，现结合实例说明如下：

1、计算预期收益

预期收益是表明投资项目各种可能的结果集中趋势的指标，它是各种可能结果的数值乘以相应的概率而求得的平均值。

2、计算收益标准离差

以上计算的结果是在所有各种风险条件下，期望可能得到的平均收益值为12％和14％。但是，实际可能出现的收益往往偏离期望值。如甲方案市场销路繁荣时偏离8％，销路一般时偏离-2％，销路较差时偏离-7％。要知道各种收益可能值（随机变量）与期望值的综合偏离程度是多少，不能用三个偏差值相加除以3的办法求得，而只能用求解偏差平方和的方法来计算标准离差。

标准离差是由各种可能值（随机变量）与期望值之间的差距所决定的，它们之间的差距越大，说明随机变量的可变性越大，意味着各种可能情况与期望值的差别越大；反之，它们之间的差距越小，说明随机变量越接近于期望值，就意味着风险越小，所以，收益标准离差的大小是反映投资风险大小的具体标志。

综上所述，要做好财务工作，必须要求财务人员对自己的时间价值与风险价值有所了解，掌握计算方法，才能为企业赢得更大的经济利益。

财务成本管理(价值评估基础)

价值评估基础 本章考情分析 本章属于后面很多章节的计算基础,资金时间价值计算、资本资产定价模型是后面章的计算基础。 客观题部分 考点一：利率期限结构的相关理论 理论基本观点理解 预期理论长期债券的利率等于在其有效期人们所 预期的短期利率的平均值。 债券投资者对于不同到期期限的债券没有特别的偏 好。 【提示】不同到期期限的债券可以相互替代。 分割市场理论该理论认为，由于存在法律、偏好或其他 因素的限制，投资者和债券的发行者都不 能无成本地实现资金在不同期限的证券 之间的自由转移。 证券市场并不是一个统一的无差别的市场，而是分 别存在着短期市场、中期市场和长期市场。不同市 场上的利率分别由各市场的供给需求决定。 【关键假定】不同到期期限的债券根本无法相互替 代。 流动性溢价理论流动性溢价理论是预期理论与分割市场 理论结合的产物。 长期债券的利率=长期债券到期之前预期 短期利率的平均值+随债券供求状况变动 而变动的流动性溢价 【提示】不同到期期限的债券可以相互替代，但并 非完全替代品。该理论承认投资者对不同期限债券 的偏好。 期限优先理论期限优先理论采取了较为间接的方法来 修正预期理论。 投资者对某种到期期限的债券有着特别的偏好，即 更愿意投资于这种期限的债券。 【例题·单选题】下列有关利率期限结构理论表述中属于分割市场理论的观点的是（）。 A.债券投资者对于不同到期期限的债券没有特别的偏好 B.不同到期期限的债券根本无法相互替代 C.不同到期期限的债券可以相互替代，但并非完全替代品 D.长期债券的利率等于长期债券到期之前预期短期利率的平均值+随债券供求状况变动而变动的流动性溢价 【答案】B 【解析】选项A是预期理论的观点，选项C、D是流动性溢价理论的观点。 考点二：市场利率的影响因素

财务管理企业价值分析

案例名称：腾讯公司估值分析 专业领域/方向：财务管理 适用课程：《财务管理理论与实务》 编写目的：本案例将学员置身于证券分析师的角色，将财务报表分析、股票估值等知识点与证券分析师的估值过程进行匹配分析，建构了以学员为中心的、教师主导的、锁定《财务管理理论与实务》课程、结合真实股票投资情景的估值分析案例。估值分析作为价值投资决策的基础，面临的最大难题在于预测的不确定性和经典模型的可用性。一方面，透彻分析公司的历史绩效，是解决预测不确定性的必由之路。然而，由于会计体系本身带来的计量误差以及管理层自由裁量权导致的偏差，使得会计信息的估值作用大打折扣。另一方面，起源于西方的CAPM 和现金流量折现等经典财务模型，本身源自完美的假设，若将其应用于我国企业价值的评估，需要对模型的功能价值和变量的选择问题进行缜密地思考和严谨地处理。本案例在透彻的公司战略分析、经营分析和财务分析的基础上，提供一个“桥接”企业的当前业绩和未来发展前景、历史财务信息与未来现金流量的预测框架；接着通过运用CAPM模型、现金流量折现模型以及情景分析，得到估值的合理结果，同时验证经典模型的实用价值；最后与相对估值法的估值结果进行比较，从而检验折现现金流预测和估值的合理性，并揭示出关键的价值驱动因素。知识点：现金流量折现估值模型、WACC、自由现金流量、资本资产定价模型 关键词：经营分析、估值、股权价值、风险与收益、相对估值法 中文摘要：何为价值？格雷厄姆的经典理论认为，价值是未来现金流的折现，估值分析是最经典的价值投资做法。而会计信息的价值相关性问题也是会计学界一直在孜孜不倦地贡献经验证据的领域。本案例以互联网龙头企业腾讯公司为分析对象，重在思考在互联网企业盈利模式不明确的前提下与估值相关的会计与财务问题，并以实际应用为根本出发点，在充分合理假设的基础上，建立“桥接”企业当前业绩和未来发展前景、历史财务信息与未来现金流量的预测模型，探索CAPM模型、现金流量折现估值模型等经典财务模型在风险与收益、价值评估中的应用难题及其处理。整个过程是一个有趣的深入探索，将估值分析的触角直接

从计量属性角度分析财务会计与税务会计的异同

从计量属性角度分析财务会计与税务会计的异同 摘要：税务会计和财务会计是企业发展中的两个重要组成部分，因此必须要清楚了解两者之间的异同，从而完善两者之间协调价值，促进企业会计计量工作的有效实施。 关键词：计量属性；财务会计；税务会计；异同 作为企业会计体系的重要组成，财务会计和税务会计之间存在十分紧密的联系，但也存在一定的区别。例如，在会计计量属性等方面，二者及存在一定的差异。本文即在对计量属性简单了解的基础上，分析税务会计与财务会计的计量属性异同以及协调相关问题。 一、初步认识有关会计的计量属性 它是根据一定的计量标准和方法，将一些符合条件的会计要素以会计报表的形式呈现出来，进而确定其相关的数据金额。在企业的运营过程中，企业应当按照规定的会计计量属性进行准确的计量。 原始成本（或称历史成本）、现行成本、公允价值、可实现净值和现值是会计计量的五种不同的属性。它们是在不同时期提出的，大多是为了适应经济的多元化和复杂化而提出的，它的多元化是由于不同的因素引起的。第一，是由于会计职能的内涵需不断往外延伸。在经济迅速发展的前提

下，会计的职能的内容也发生了变化，它的职能从单一的财务监督的职能延伸为了参与公司的一些经济决策和对国家未来的经济发展作出预测，此外还对于公司的一些经营业绩作出一定的评判。而这些职能也对相关的财会人员做出了很大的行为制约，财会人员在提供信息资料的时候必须保证信息的真实性和有效性，要通过这些信息准确的反映经济发展的前景。第二，是由于物价的变动使历史成本不能满足经济的需要。通货膨胀对于市场经济产生了一定的冲击，而对历史成本也产生了较大的影响，物价的变动使历史成本计价反映的跨级信息缺乏可靠性。这些都将导致企业在资金的流动方面陷入困境，使企业管理者对企业的投资决策出现失误，进而导致企业无法正常的运营下去。 二、税务会计和财务会计计量属性的异同 （一）税务会计和财务会计计量属性不同之处 财务会计是从业的利益出发，为企业利益者提供真实可靠的会计相关信息，在企业管理人员需要在公司的资金经济利益方面进行核算时，可以通过财务会计提供的有效信息进行一些正确有效的经济决策。税务会计是和公司相关于税务问题有紧密的联系，它是以财务会计为基础的，对公司的纳税活动引起的相关的资金方面进行一些准确的记录和报告。它在处理这些事项的过程中，所需要的很大一部分资料和信息都是来源于财务会计的，但它的主要对象就是公司关于税

财务管理()章节练习-第3章-价值评估基础doc资料

章节练习_第三章价值评估基础 一、单项选择题（） 1、 债券发行者在到期时不能按约定足额支付本金或利息的风险而给予债权人的补偿是（） A、纯粹利率 B、通货膨胀溢价 C、违约风险溢价 D、期限风险溢价 2、 下列关于财务估值的基础概念中，理解不正确的是（） A、财务估值是财务管理的核心问题 B、财务估值是指对一项资产价值的估计，这里的价值指市场价值 C、财务估值的主流方法是现金流量折现法 D、货币时间价值是货币经历一定时间的投资和再投资所增加的价值 3、 一项1000万元的借款，借款期是5年，年利率为5%，如每半年复利一次，则下列说法中不正确的是（） A、报价利率是5% B、名义利率是5% C、计息期利率是2.5% D、有效年利率是5% 4、 甲公司拟于5年后一次还清所欠债务200000元，假定银行利息率为10%，已知（F/A,10%,5）=6.1051,（P/A，10%，5）=3.7908,则应从现在起每年年末等额存入银行的偿债基金为（）元 A、32759.50 B、26379.66 C、37908 D、61051 5、 某人出国n年，请你代付房租，每年租金1万元，于每年年末支付，假设银行年存款利率为i，他现在应在银行存入［1-（1+i）-n］/i万元。如果租金改为每年年初支付，存款期数不变，则他现在应在银行存入（）万元 A、［］/i B、［］/i-1 C、［］/i+1 D、［］/i+1 6、

某教育公司打算新出版一本辅导书，销售前景可以准确预测出来，假设未来图书畅销的概率是80%,期望报酬率为15%，未来图书亏损的概率是20%，期望报酬率为-10%,则该辅导书期望报酬率的标准差是（） A、11.3% B、16.19% C、10% D、18.17% 7、 某企业现有甲、乙两个投资项目。经衡量，甲的期望报酬率大于乙的期望报酬率，甲项目的标准差小于乙项目的标准差。对甲、乙项目可以做出的判断为 （） A、甲项目取得更高报酬和出现更大亏损的可能性均大于乙项目 B、甲项目取得更高报酬和出现更大亏损的可能性均小于乙项目 C、甲项目实际取得的报酬会高于其期望报酬 D、乙项目实际取得的报酬会低于其期望报酬 8、 下列关于资本市场线的理解，不正确的是（） A、如果存在无风险证券，新的有效边界是经过无风险利率并和机会集相切的直线，该直线称为资本市场线 B、存在无风险投资机会时的有效集 C、总期望报酬率=Q×风险组合的期望报酬率+（1-Q）×无风险利率 D、在总期望报酬率的公式中，如果是贷出资金，Q会大于1 9、 下列关于相关系数的说法，不正确的是（） A、当相关系数=1时，表明两项资产的收益率变化方向和变化幅度完全相同 B、当相关系数=-0.5时，表示两种资产收益率呈同方向变化，组合抵消的风险较少 C、当相关系数=0时，表示缺乏相关性，每种证券的报酬率相对于另外的证券的报酬率独立变动 D、只要两种证券之间的相关系数小于1，证券组合报酬率的标准差就小于各证券报酬率标准差的加权平均数 10、 下列关于两种证券组合的机会集曲线的说法中，正确的是（） A、曲线上报酬率最小点是最小方差组合点 B、曲线上报酬率最大点是最大方差组合点 C、两种证券报酬率的相关系数越大，机会集曲线就越弯曲 D、完全负相关的投资组合，其机会集是一条直线 11、 当无风险利率提高时，对资本市场线产生的影响的表述中正确的是（） A、对资本市场线没有任何影响 B、风险厌恶感加强，会提高资本市场线的斜率 C、风险厌恶感加强，会降低资本市场线的斜率 D、会导致资本市场线向上平移 12、

财务估价的基础概念答案

财务估价的基础概念 一、简答题 1、什么是资金的时间价值 2、风险的定义是什么风险按其来源分成哪些种类 3、举两个例子说明风险报酬均衡原理在财务管理中的应用。 4、简述使用概率统计方法进行风险计量的基本步骤。 二、单项选择题 1、企业有一笔5年后到期的贷款，到期值是20000元，假设存款年利率为2%，则企业为偿还借款建立的偿债基金为（D）元。 B.3767.12 C. 2、一项600万元的借款，借款期3年，年利率为8%，若每半年复利一次，年实际利率会高出名义利率（ C ） A、4% B、% C、% D、% 3、已知（F/A，10%，9）=，（F/P，10%，1）=，（F/P，10%，10）=。则10年、10%的预付年金终值系数为（ A ）。 A、B、15.937 C、D、 4、下列关于风险的论述中正确的是（A ）。 A、风险越大要求的报酬率越高 B、风险是无法选择和控制的 C、随时间的延续，风险将不断加大 D、有风险就会有损失，二者是相伴而生的 5、投资风险中，非系统风险的特征是（C ）。 A、不能被投资多样化所稀释 B、不能消除而只能回避 C、通过投资组合可以稀释 D、对各个投资者的影响程度相同 6、甲方案在五年中每年年初付款2000元，乙方案在五年中每年年末付款2000元，若利率相同，则两者在第五年年末时的终值（ B ）。 A、相等 B、前者大于后者 C、前者小于后者 D、可能会出现上述三种情况中的任何一种 7、下列因素引起的风险，企业可以通过多角化投资予以分散的是（C ）。 A、市场利率上升 B、社会经济衰退 C、技术革新 D、通货膨胀 8、某人现在欲存一笔钱，以便在以后的20年中每年年底得到3000元，设银行存款利率为

(财务会计)会计科目及核算内容

库存现金 核算企业的库存现金。 银行存款 核算企业存入银行或其他金融机构的各种款项。 其他货币资金 核算企业的银行汇票存款、银行本票存款、信用 卡存款、信用证保证金存款、存出投资款、外埠 存款等其他货币资金。 交易性金融资产 核算企业为交易目的所持有的债券投资、股票投 资、基金投资等交易性金融资产的公允价值。 应收票据 核算企业因销售商品、提供劳务等而收到的商业 汇票，包括银行承兑汇票和商业承兑汇票。 应收账款 核算企业因销售商品、提供劳务等经营活动应收 取的款项。 预付账款 核算企业按照合同规定预付的款项。 应收股利 核算企业应收取的现金股利和应收取其他单位分 配的利润。 应收利息 核算企业交易性金融资产、持有至到期投资等应 收取的利息。 其他应收款 核算企业除存出保证金、应收票据、应收账款、 预付账款、应收股利、应收利息、长期应收款等 以外的其他各种应收及暂付款项。 坏账准备 核算企业应收款项的坏账准备。 材料采购 核算企业采用计划成本进行材料日常核算而购入 材料的采购成本。 在途物资 核算企业采用实际成本（或进价）进行材料、商 品等物资的日常核算、货款已付尚未验收入库的 在途物资的采购成本。 原材料 核算企业库存的各种材料， 包括原料及主要材料、 辅助材料、外购半成品（外购件）、包装材料、 燃料等的计划成本或实际成本。 编号 会计科目 一、资产类 核算内容 1001 1002 1012 1101 1121 1122 1123 1131 1132 1221 1231 1401 1402 1403

成本与实际成本的差额。 库存商品 核算企业库存的各种商品的实际成本（或进价） 或计划成本（或售价），包括库存产成品、外购 商品、存放在门市部准备出售的商品、发出展览 的商品以及寄存在外的商品等。 委托加工物资 核算企业委托外单位加工的各种材料、商品等物 资的实际成本。 周转材料 核算企业周转材料的计划成本或实际成本，包括 包装物、低值易耗品。 存货跌价准备 核算企业存货的跌价准备。 持有至到期投资 核算企业持有至到期投资的摊余成本。可按持有 至到期投资的类别和品种，分别 “成本 ”、“利息调 整 ”、 “应计利息 ”等进行明细核算。 持有至到期投资减值准备 核算企业持有至到期投资的减值准备。 可供出售金融资产 核算企业持有的可供出售金融资产的公允价值， 包括划分为可供出售的股票投资、债券投资等金 融资产。按可供出售金融资产的类别和品种，分 别“成本”、“利息调整 ”、“应计利息 ”、 “公允价值 变动 ”等进行明细核算。 长期股权投资 核算企业持有的采用成本法和权益法核算的长期 股权投资。 采用权益法核算的，还应当分别 “成 本 ”、“损益调整 ”、“其他权益变动 ”进行明细核算。 长期股权投资减值准备 核算企业长期股权投资的减值准备。 长期应收款 核算企业的长期应收款项，包括融资租赁产生的 应收款项、采用递延方式具有融资性质的销售商 品和提供劳务等产生的应收款项等。 固定资产 核算企业持有的固定资产原价。 累计折旧 核算企业固定资产的累计折旧。 固定资产减值准备 核算企业固定资产的减值准备。 核算企业采用计划成本进行日常核算的材料计划 材料成本差 异 1405 1408 1411 1471 1501 1502 1503 1511 1512 1531 1601 1602 1603 1404

XXXX年《财务会计》考试大纲

2010年《财务会计》考试大纲 一、财务会计基础 （一）考试目的 通过本部分的考核，测试考生对财务会计目标、会计前提、会计要素分类、会计计量属性等的掌握和运用情况；考核考生运用上述会计基本原则、方法进行会计处理的能力。 （二）考试基本要求 1、掌握的内容 （1）财务会计的目标。 （2）财务会计的基本前提。 （3）会计信息质量要求。 （4）会计要素的分类。 （5）会计计量属性及其运用原则。 （6）财务会计报告。 2、熟悉的内容 会计要素之间的关系。 3、了解的内容 财务会计与资产评估之间的关系。 二、金融资产 （一）考试目的 通过本部分的考核，测试考生对各类金融资产的会计处理、各类金融资产之间转换的会计处理以及金融资产减值会计处理的掌握程度。 （二）考试基本要求 1、掌握的内容 （1）金融资产的分类。 （2）以公允价值计量且其变动计入损益的金融资产的会计处理。 （3）持有至到期投资的会计处理。 （4）贷款和应收款项的会计处理。 （5）可供出售金融资产的会计处理。 （6）金融资产减值的会计处理。 2、熟悉的内容 （1）金融工具、衍生工具和金融资产等含义。 （2）银行存款支付结算方式及其会计处理。 （3）其他货币资金的会计处理。 3、了解的内容 现金的会计处理。 三、存货 （一）考试目的

通过本部分的考核，测试考生对存货含义、分类、存货清查方法、存货盘存制度等的熟悉程度；考核考生运用存货入账价值的确定、存货发出计价方法、存货跌价准备计提方法、存货期末计价方法等进行相关会计处理的能力。 （二）考试基本要求 1、掌握的内容 （1）存货的初始计量。 （2）存货发出的计价方法。 （3）存货按实际成本和计划成本计价的会计处理。 （4）存货跌价准备的计提方法。 （5）存货期末计量及其会计处理。 2、熟悉的内容 （1）存货清查的方法及其会计处理。 （2）存货的盘存制度。 3、了解的内容 存货的含义和分类。 四、长期股权投资 （一）考试目的 通过本部分的考试，测试考生对长期股权投资成本和权益法的核算的会计处理能力。 （二）考试基本要求 1、掌握的内容 （1）长期股权投资初始投资成本的确定。 （2）长期股权投资成本法的会计处理。 （3）长期股权投资权益的会计处理。 2、熟悉的内容 长期股权投资处置的会计处理。 3、了解的内容 （1）投资的含义。 （2）控制、共同控制和重大影响的含义。 （3）企业合并、同一控制下的企业合并、非同一控制下的企业合并的含义。 （4）长期股权投资减值的会计处理。 五、固定资产、无形资产、投资性房地产及其他资产 （一）考试目的 通过本部分的考核、测试考生对固定资产、无形资产、投资性房地产、非货币性资产交换、货币性资产、非货币性资产等含义的掌握和运用情况，考核考生运用固定资产、无形资产、投资性房地产的确认、初始计量、后续计量、处置、非货币性资产交换的认定、确认和计量原则、其他资产的会计处理原则等解决实际问题的能力。 （二）考试基本要求 1、掌握的内容

注册会计师财务管理第三章 价值评估基础练习题

第三章价值评估基础 一、单项选择题 1.一项600万元的借款，借款期3年，年利率为8%，若每半年复利一次，有效年利率会高出报价利率（）。 A.4% B.0.24% C.0.16% D.0.8% 2.有一项年金，前3年无流入，后5年每年年初流入100万元，假设年利率为10%，下列关于终值计算的表达式中正确的是（）。 A.100×（P／A，10%，5）×（P／F，10%，2） B.100×（P／A，10%，5）×（P／F，10%，3） C.100×（F／A，10%，5） D.100×（F／A，10%，5）×（P／F，10%，7） 3.下列关于证券投资组合理论的表述中，正确的是（）。 A.证券投资组合能消除大部分系统风险 B.证券投资组合的总规模越大，承担的风险越大 C.最小方差组合是所有组合中风险最小的组合，所以报酬最大 D.一般情况下，随着更多的证券加入到投资组合中，整体风险降低的速度会越来越慢 4.下列关于两种证券组合的说法中，不正确的是（）。 A.两种证券之间的相关系数为0，投资组合不具有风险分散化效应 B.两种证券报酬率的相关系数越小，投资组合的风险越低 C.两种证券之间的相关系数为1，机会集曲线是一条直线 D.两种证券之间的相关系数接近－1，机会集曲线的弯曲部分为无效组合 5.甲企业采用偿债基金法计提折旧。若A设备的原值为180万元，使用年限为5年，预计净残值为20万元，假定平均利率为8%，则A设备的年折旧额为（）万元。已知：（F/A，8%，5）＝5.8666，（P/A，8%，5）＝3.9927 A.27.27 B.40.07 C.45.08 D.30.68 6.某企业面临甲、乙两个投资项目。经衡量，它们的预期报酬率相等，甲项目报酬率的标准差小于乙项目报酬率的标准差。有关甲、乙项目的说法中正确的是（）。 A.甲项目取得更高报酬和出现更大亏损的可能性均大于乙项目 B.甲项目取得更高报酬和出现更大亏损的可能性均小于乙项目 C.甲项目实际取得的报酬会高于其预期报酬 D.乙项目实际取得的报酬会低于其预期报酬 7.王先生在某希望小学设立一笔奖学金，每年末能从银行取出2000元奖励三好学生，假设银行利率为4%，那么王先生现在应该一次性存入（）元。 A.80000 B.40000 C.50000 D.100000 8.下面关于证券市场线的说法中，错误的是（）。

财务会计内容【[财务会计]课程教学大纲】

财务会计内容【[财务会计]课程教学大纲】《财务会计》课程教学大纲 一、教学基本概况 课程名称：财务会计 课程名称（英文）：Financial Aounting 课程编号：B07006 课程总学时：90学时（其中，讲课90学时，实验0学时） 课程学分：4.5学分 课程分类：必修课 开设学期：第四学期 适用专业：财务会计教育本科 先修课程：会计学基础、税法

后续课程：成本会计、高级财务会计、管理会计 二、课程性质、目的和任务 财务会计课程是财务会计教育专业的一门专业课程，在财务会计教育专业的课程结构体系中，该课程属于主干课程，处于核心地位。通过本课程的教学，使学生充分认识财务会计在加强企业经营管理、提高经济效益以及满足有关方面对企业会计信息需求方面的重要作用，掌握财务会计核算的基本理论与方法，系统地理解企业各会计要素核算的具体内容、方法以及会计报表的编制方法，具备一定的分析和解决实际问题的能力。 三、主要内容、重点及深度 第一章总论 教学目的和要求：本章将系统地阐述财务会计的概念、对象、核算的目的、基本前提与一般原则。要求学生通过学习，了解财务会计的目的与对象，掌握财务会计的概念与核算原则。 重点：会计核算的基本前提与一般原则

难点：会计核算的一般原则 教学内容： 第一节财务会计的基本概念 一、财务会计的概念 二、财务会计的对象 第二节财务会计的目的、基本前提与一般原则 一、财务会计的目的 二、财务会计的基本前提 三、财务会计的一般原则 第二章货币资金

教学目的和要求：本章主要阐述货币资金的概念、意义、核算任务核算方法以及结算方式等问题。通过本章的学习，要求学生了解货币资金的意义、核算任务与有关的管理规定，理解各种结算方式的特点及适用范围，掌握货币资金的概念及核算方法。 重点：现金、银行存款以及其他货币资金的核算 难点：银行转账结算方式 教学内容： 第一节货币资金的概念、意义与核算任务 一、货币资金的概念 二、货币资金的意义 三、货币资金核算的任务 第二节现金 一、现金的管理

财务会计计量理论文献综述

财务会计计量理论文献综述 一、对于会计计量定义和意义的认识 众所周知，会计核算离不开“金额”，而在会计确认中，即使肯定某个项目已符合要素的定义，如果它不能计量也不能予以确认。关于会计计量, 国内外有不同的说法。但是会计计量一直是西方会计学界研究的重要课题之一。在不同时期, 不同学者提出了不同观点。 美国会计学会(AAA ) 1966 年的《基本会计理论说明书》认为: 会计就是要计量和传递一个经济主体的活动中的数量方面, 虽然定性信息是重要的, 但会计职能强调通过数量表示有意义的定量信息来增进有用性。 美国注册会计师协会的会计原则委员会在1970 年第4 号报告中提出“会计的功能在于提供有关经济主体的数量信息, 以便于作出经济决策”。因为数量信息是经营决策者所需信息的基础。 美国会计准则委员会在1976年也提出了类似的观点, 在《财务会计与报告的概念结构: 财务报表要素及其计量》中写道: 财务报表六要素是关于企业的经济资源, 其转移资源的义务以及这些资源的投入、产出或变动的数量表现。 美国著名会计理论大师埃尔登S·亨德里克森在他的《会计理论》中指出:“依照传统, 会计上的计量是指给那些与企业有关的事物确定其数值而按适合于加计总数或分开总数的方式来求得的。但是计量也涉及到归类与鉴定的程序。 美国当代著名会计学家井尻雄士教授于1979 年发表的专著《会计计量的理论》中对会计计量问题作了较为系统的研究, 指出:“会计计量是会计系统的核心职能”。同时，井尻雄士教授对财务会计计量给出了简洁准确的定义:会计计量就是以数量关系来确定物品或事物之间的内在数量关系, 而把数额分配于具体事项的过程。这是国际会计界普遍认同的对于会计计量的最直接，最精确地的理解。 我国在财务会计计量的认识方面有两个具有代表性的学说： 《会计管理新辞典》指出:“会计计量通过会计方法对经济活动进行定量化的反映,在经济体制改革中, 会计计量问题也很重要。

注会讲义《财管》第四章价值评估基础04

第四章价值评估基础（四） 第二节风险与报酬 一、风险的含义 二、单项资产的风险和报酬 （一）风险的衡量方法 1.利用概率分布图 概率（P i）：概率是用来表示随机事件发生可能性大小的数值。 2.利用数理统计指标（方差、标准差、变化系数） 指标 计算公式 结论若已知未来收益率发生 的概率时 若已知收益率的历史 数据时 预期值K （期望值、 均值）K=（P i×K i）K=（K i－K）2× P i 反映预计收益的平 均化，不能直接用 来衡量风险。 方差σ2 （1）样本方差= 当预期值相同时， 方差越大，风险越 大。 高顿财经CPA培训中心

高顿财经CPA 培训中心 （2）总体方差= 标准差σ（均方差） σ= （1 ）样本标准差= （2）总体标准差= 当预期值相同时，标准差越大，风险越大。 变化系数 变化系数=标准差/预期值 变化系数是从相对角度观察的差异和离散程度。 变化系数衡量风险不受预期值是否相同的影响。 （1）有概率情况下的风险衡量 【教材例4-9】ABC 公司有两个投资机会，A 投资机会是一个高科技项目，该领域竞争很激烈，如果经济发展迅速并且该项目搞得好，取得较大市场占有率，利润会很大。否则，利润很小甚至亏本。B 项目是一个老产品并且是必需品，销售前景可以准确预测出来。假设未来的经济情况只有3种：繁荣、正常、衰退，有关的概率分布和期望报酬率如表4-1所示。 要求：（1）分别计算A 、B 两个项目的期望报酬率； （2）分别计算A 、B 两个项目的标准差。

【答案】 （1） （2） （2）给出历史样本情况下的风险衡量 高顿财经CPA培训中心

财务会计教学大纲

《财务会计》课程教学大纲 课程编号：1002102 课程名称：财务会计 英文名称：Financial Accounting 课程类型: 必修课 课程性质：专业技术基础课 总学时：80 讲课学时：64 实验（实践）学时：16 学分：5 适用对象: 会计学、财务管理、工商管理、市场营销 先修课程：会计学原理 一、编写说明 （一）制定大纲的依据 根据会计学、财务管理、工商管理、市场营销专业教学计划和国家教育部审定的《财务会计教学大纲》制定。 （二）课程简介 本课程是面向经济管理类本科生开设的一门专业课。其主要目的是培养学生对有关会计制度和会计准则的理解，及其在实际会计工作中的应用；指导学生学会通过一定的程序和方法，将企业生产经营中的日常业务数据，经过记录、分类和汇总，编制成满足会计信息需求者需要的会计报表。课程的主要内容包括货币资金、应收项目、存货、投资、固定资产、无形资产和其他资产、流动负债、长期负债、所有者权益及收入、费用、利润的核算，会计报表的编制。上课以老师讲授为主，鼓励学生参与课堂讨论，并提出问题。讲授时辅以相应的练习，达到巩固之目的。课程结束时，学生应掌握各会计要素的核算，能利用相关资料独立编制会计报表。 （三）课程的地位与作用 该课程是财务会计专业知识结构中的主体部分，是管理类专业的基础课程。通过对本课程的学习可以培养学生从事财务会计工作应具备的基本知识、基本技能和操作能力。 （四）课程性质、目的和任务 该课程是经济管理类专业的必修课程。是继会计学基础之后，为经济管理类专业学生开设的主干课程之一，也是会计学专业学生进一步学习高级财务会计、财务管理等其他课程的基础，本课程的特点是理论性和实务性均较强，因此在教学内容的安排上，既要阐述财务会计的一般理论，又要注重财务会计基本方法的介绍，两者不能有所偏废。本课程的教学目的，是使学生掌握财务会计基本理论和基本方法，培养学生运用基本原理去分析问题与解决问题的能力，以满足学生以后进一步学习其他专业课程的需要。 （五）与其他课程的联系 本课程的选修课程为会计学原理，其后续课程依次为成本会计、管理会计和财务管理。财务会计课程与成本会计课程在部分内容上有交叉，处理的原则是：财务会计课程只涉及到有关费用的核算方法，完成费用按要素的核算与归集。费用和成本项目或成本计算对象的归集与分配等方面的内容则在成本会计课程中加以解决。有关报表分析的内容放在财务管理课程中讲授。有关具

小议对财务价值计量基础的分析.pdf

摘要：本文主要从资金的时间价值与风险价值这两个方面来探讨财务价值计量的基础。 关键词：财务工作资金时间价值风险价值计量基础方法 一、财务活动资金时间价值的含义及实质 1、资金时间价值的含义 一定量的货币资金在不同时点上的价值是不相同的。即今年的l元钱与明年的1元钱其经济价值是不同的，或者说其经济效益不同，今年的1元钱比明年的1元钱其经济价值要大些，即使不存在通货膨胀也是如此。又如，某企业打算购进一台设备，有两种付款方式，其一是现在付款20万元，其二是延期至5年后付款28万元，假设5年期存款年利率为10％，问哪种付款方式有利？假设企业现在有现款20万元，暂不付款，而存入银行，按单利计算，5年后的本利和为 20×（1+5×10％）=30万元，同28万元比较，企业可得到2万元的利益，由此可见延期付款28万元比现在付款20万元更有利。这说明现在的20万元，5年以后就提高到了30万元，随着时间推移，周转使用中的资金发生了增值。根据上述分析可知，资金在周转使用中由于时间因素而形成的差额价值，即资金在周转经营中带来的增值额，称为资金时间价值。 2、资金时间价值的实质 2.1资金时间价值产生的原因 在既定的市场经济条件下，货币的时间价值等于资金的时间价值，如果货币资金用于原材料或固定资产的购买行为中，时间价值就担当了主要的角色，发挥重要的作用。原材料积压、设备闲置，就会因延迟使用时间而失去一定的时间价值。而从市场效益看，如果能提高资金所购买的原材料、设备的利用率，那资金就可以得到有效的利用，并最终获取利润的最大化。由此可见，货币资金和物质形态的资金都具有时间价值。在全部生产周转中的资金，事实上在参与经济行为的过程中，都具备有时间价值，这是资金运动客观规律的表现。 2.2资金时间价值的真正来源 西方经济学者认为是“时间”、“耐心”创造了时间价值，这是没有充分科学依据的。在发达的商品经济条件下，商品流通的运动形式是G—W—G''''。这一运动过程的特点是起点和终点都是货币，没有质的区别，只是量的差异。在G—W—G''''这一过程中，G′=G+ΔG，即最后从流通中收回的货币等于原预付货币额加上一个增值额，我们把这一增值额叫做剩余价值。从资金运动过程看，剩余价值是在生产过程中形成的，它是由劳动者创造的。因此，时间价值不可能由“时间”、“耐心”创造，而是由劳动者的劳动创造，资金时间价值的真正来源是劳动者创造的剩余价值。 二、资金时间价值的计算方法 1、单利终值这种计算方法的核心要义在单利方式下本金可以取得利息，不过利息一定要在提出以后，再以本金形式投入才能生利。简单讲，利不再生利，息不再生息。 2、单利现值就是若干期后收到或付出资金的现在价值，可以通过倒求本金的方式计算出来。如果年利率为 10％，从1~5年，各年年末的1元钱，其现值可表现如下： 1年年末1元的现值=l÷（1+10％×1）=1÷1.1=0.909（元） 2年年末1元的现值=1÷（1+10％×2）=1÷1.2=0.833（元） 3年年末1元的现值=1÷（1+10％×3）=1÷1.3=0.769（元） 4年年末1元的现值=1÷（1+10％×4）=l÷1.4=0.714（元） 5年年末1元的现值=1÷（1+10％×5）=1÷1.5=0.667（元） 三、资金风险价值的内容及类别 1、资金风险价值的概念 资金时间价值是在没有风险和通货膨胀下的投资收益率，在财务活动中风险是客观存在的，所以，还必须考虑当企业冒着风险投资时能否获得额外收益的问题。资金风险价值就是指投资者由于冒着风险进行投资而获得的超过资金时间价值的额外收益，又称为投资风险收益、投资风险价值。 2、风险与收益的权衡 风险的存在意味着可能出现与人们取得收益的愿望相背离的结果，但是，人们在投资活动中，由于主观自身的努力，把握时机，往往能有效地避免失败，并取得较高的收益。所以，风险不同于危险，危险只可能出现坏的结果，而风险则是指既可能出现坏的结果，也可能出现好的结果。 风险在长期投资中是经常存在的。投资者讨厌风险，不愿承受损失，为什么还要进行风险性投资呢？这是因为有可能获得额外的收益——风险收益。人们总希望冒较小的风险而获得较多的收益，至少要使所得的收益与所冒的风险相当，这是对投资的基本要求。因此，人们在进行投资决策时必须考虑各种风险因素，预测风险对投资收益的影响程度，以判断投资项目的可行性。 四、投资风险收益的计算 投资风险程度究竟如何计量，是一个比较复杂的问题，目前通常以能反映概率分布离散程度的标准离差来确定，根据标准离差计算投资风险收益，现结合实例说明如下：

财务会计(含标准答案)

对外经济贸易大学远程教育学院 20１1-2012学年第一学期 《财务会计》复习大纲 一、单选题 1.某公司月初甲材料结存金额为５０0元，结存250公斤；本月5日和20日分别购买甲材料200公斤，单价分别为2．1元和２.3元；本月10日和25日分别领用甲材料300公斤。采用月末一次加权平均法计算甲材料期末结存的金额为()元。 A. 100 B．１06.１5 C.130 D. 1８0 ２.企业为购建固定资产而发生的借款费用，在所购建的固定资产达到预定可使用状态前所发生的,应当予以资本化，计入( ）。 A. 财务费用Ｂ．管理费用 C. 在建工程D．营业外支出 3．某公司购入设备一台,不含税价款30０00元,增值税510０元，支付运杂费400元，安装费1500元,预计使用8年,预计净残值为1000元。如果按年数总和法计算折旧，则该设备第三年的折旧额为( ）元。 A.5000 B.６０00 Ｃ．７000 D. 61６６．77 4.企业取得持有至到期投资时,发生的相关交易费用应计入（）。 A．持有至到期投资 Ｂ.财务费用 C. 投资收益 Ｄ.管理费用 5.下列各项资产中,不属于企业存货的是（)。 A.生产用原材料 B. 为在建工程储备的材料 Ｃ.低值易耗品 D.产成品 6.某企业对原有仓库进行扩建，该仓库账面原价为3０0万元,已提折旧50万元。在扩建工程中,发生各项支出13０万元,同时处理废料发生变价收入5万元。该仓库扩建后新的入账价值应为( )万元。 A．43０ B. 3８０ C. 42５Ｄ. 37５ 7．企业出售无形资产如果发生净损失，则应计入（）。 A．其他业务成本B．销售费用 Ｃ. 营业外支出D．管理费用 8.下列项目中,不构成企业内部开发活动形成的无形资产成本的是( ）。 A. 运行该无形资产发生的培训支出 Ｂ．注册费 C.研发人员工资 Ｄ．符合资本化条件的利息支出 ９.下列内容中,不属于定期盘存制的缺点的是( )。 A. 不利于对存货的计划管理 B．削弱了对存货的控制

公司财务会计制度及核算方法

公司财务会计制度及核算方法 —、总则 （一）为规范公司财务行为，加强财务管理和经济核算，适应市场经济发 展需要，依照《企业会计 制度》的《会计法》特制定本办法。 （二）本办法是处理财务事项的规范和准则，适应公司所有单位和部门。 （三）公司总经理授权会计负责人，具体负责本企业的财务管理工作，严 格执行《会计法》，遵守国家法律、法规及财经纪律；根据公司实际，按照精 简、效能原则确定内部财务管理机构设置及财会人员的配备；依照《会计法》、《企业会计制度》及国家的其它有关政策规定下达、落实收入、成本费用、 利润考核指标，按规定签批报销有关费用开支；接受财政、审计、税务机关 的监督等。 认真宣传贯彻国家有关财务政策；审核重要财务开支事项；研究解决执行 中的问题，负责组织内部财务核算，并向有关部门报送财务报表等。 （四）公司财务管理体制，按照统一领导，统一管理的原则。 （五）建立健全内部财产物资管理制度，财产物资计量验收制度，完善内 部经济责任制，增收节支，降低消耗，增加盈利。 （六）财务管理的基本任务和方法应从属公司生产经营的目标任务，利用 价值形式组织财务活动，强化财务管理，搞好经济核算，围绕生产经营的中 心任务开展财务工作，为完成和超额完成各项目标任务作出不懈的努力。 要做好各项财务收支的计划、控制、分析和考核等工作。财务收支要注重日常控制与管

理、分析和考核要做到资料齐全，数字准确清晰，分析要有理有据，运用事前计划预测，事中核算控制，事后分析考核的方法，搞好全面财务管理，依法合理筹集和使用资金，并有效的使用各项财产，发挥优势，努力提高经济效益。 （七）加强财务管理基础工作，在生产经营活动中的产量、质量、工时、 设备利用，存货的消耗、收发、领退、转移及各项资产的毁损等，都应符合统一规范的各种原始记录的格式、内容及填制方法、签署、填制、汇集的要求，及时做好原始记录，确保各项原始记录的真实、完整、准确、清晰、及时健全财务核算资料。 各项财产物资的供应计划、定货与采购标准、入库验收保管、出库标准，应根据公司内计量验收标准执行。规定各项计量控制手段的配置、管理、教正、维修以及物资的购进、领用转移、产品的入库、销售等各个环节，应符合计量的验收管理等工作要求，做到计量工具齐全，手续齐全，计量准确。 做好财产物资的清查工作，定期或不定期地进行财产清查、财产物资如有盘盈、盘亏和毁损；在查明原因，分清责任，按规定程序报经有关部门批准后，应进行相应的账务处理，做到账、卡、物三相符。 加强内部的财务收支预算管理，按预算办理财务事务。 二、资金筹集的管理 （一）资金筹集严格按《企业会计制度》的有关规定执行，除公司依照法定程序筹集资本金外，一律不得擅自筹集资本金，在经营期间内，各项财产发生的溢余短缺和非常损失，除另有规定外，不得直接增减资本金。 （二）筹集资金的要求： 研究影响筹集投资的多种因素，讲求资金筹集的综合经济效益。 1、合理确定资金的需要量控制资金的投放时间，这是节约资金使用的必要条件。 2、周密研究投资的流向，大力提高投资效果，要以投资的流向研究投资的回收，借以把筹集效果和投资效果统一起来进行分析。

2015年CPA讲义《财管》第四章价值评估基础03

第四章 价值评估基础（三） 三、货币时间价值计算的灵活运用 （一）知三求四的问题 F=P×（1+i）n P=F×（1+i）-n F=A×（F/A，i，n） P=A×（P/A，i，n） 1.求年金 【例题10?单选题】某人投资一个项目，投资额为1000万元，建设期为2年，项目运营期为5年，若投资人要求的必要报酬率为10%，则投产后每年投资人至少应收回投资额为（ ）万元。 A.205.41 B.319.19 C.402.84 D.561.12 【答案】B 【解析】每年投资人至少应收回投资额=1000/（3.7908×0.8264） 或=1000/（4.8684-1.7355）=319.19（万元） 高顿财经CPA培训中心

2.求利率或期限：内插法的应用 【例题11?单选题】有甲、乙两台设备可供选用，甲设备的年使用费比乙设备低2000元，但价格高于乙设备8000元。若资本成本为7%，甲设备的使用期至少应长于（ ）年，选用甲设备才是有利的。 A.3.85 B.4.53 C.4.86 D.5.21 【答案】C 【例题12?计算题】某人投资10万元，预计每年可获得25000元的回报，若项目的寿命期为5年，则投资回报率为多少？ 【答案】 10=2.5×（P/A，i，5） （P/A，i，5）=4 高顿财经CPA培训中心

（i-7%）/（8%-7%）=（4-4.1002）/（3.9927-4.1002） i=7.93% （二）年内计息多次时 【例题13·计算题】A公司平价发行一种一年期，票面利率为6%，每年付息一次，到期还本的债券；B公司平价发行一种一年期，票面利率为6%，每半年付息一次，到期还本的债券。 报价利率、计息期利率和有效年利率 1. 高顿财经CPA培训中心

财务会计计量模式的必然选择_双重计量

财务会计计量模式的必然选择: 双重计量 葛家澍窦家春陈朝琳 (厦门大学会计系　361005) 【摘要】本文认为双重计量模式,即历史成本计量(含摊余成本计量)和公允价值计量是历史和时代的必然选择。本文指出三点:首先,在财务会计中,双重计量是必然的选择;其次,本文对两种计量属性的特点作了详细分析;最后,通过I A S B制定的I FRS9发现了双重计量模式,特别是公允价值会计改进的曙光。 【关键词】历史成本计量模式公允价值国际财务报告准则 一、历史与时代的选择 如果把会计视为一个既服务于市场又服务于企业的工具,那么,每当市场经济发生变革,立足企业并面向市场的财务会计都会进行相应的变革,这似乎已经成为一个规律。例如,美国在20世纪20年代,柯立芝总统实施政府不干预政策,使得市场经济自由化走到了极端。企业“自主管理”使会计变得无序,企业对外的财务报表充满了欺诈。以致当时美国火柴大王克鲁吉把这种财务欺诈说成是“保密”,并吹嘘其成功的秘诀竟是“保密(secrecy),更保密(more secrecy)和进一步保密(and even more secrecy)”①,当时美国曾出现虚假的经济繁荣和审计无用,结果导致了1929-1933年的空前经济大危机。这场经济大萧条表明市场不是万能的,市场经济不是在什么情况下都能“自我调节”和“自我完善”的。由于不受任何干预,上市公司为欺骗投资人而制造假帐和提供虚假报表是非常普遍的。以“罗斯福新政”为标志,通过政府的积极干预才挽救了这场危机。为了重建资本市场,美国先后颁布了1933年的“证券法”和1934年的“证券交易法”,并组建了监管资本市场的“证券交易委员会”(SEC)。基于资本市场的监管需要(其目的是保护投资人的利益),上市公司必须向市场传递真实而公允财务信息。在SEC的支持下,产生了对财务报表进行约束的机制———陆续颁布了一系列“公认会计原则(G AAP)”,使企业向市场参与者传递的财务信息逐步从无序走向有序并予以规范化。有鉴于大危机前,企业对会计弄虚作假的深刻教训,为了保证投资人能获得可靠又相关的信息,采用历史成本计量且要求计量应建立在“可稽核的、客观的证据”(veritable,objective Evidence)的基础之上成为最佳的选择②。凡是要进行一场改革,总要制造舆论。而舆论对改革的支持,往往对顺利实施改革起着十分重要而深远的促进作用,推行以历史成本为基础的G AAP也是如此。20世纪30年代末,美国推行按历史成本为主要计量属性,保证会计信息真实、公允的改革,就十分需要理论的支持。著名会计学家佩顿和利特尔顿于1940年合写了经典会计名著《公司会计准则导论》(An I ntr oducti on t o Cor porate Accounting Standards)在这两个问题上就给予了很大的理论支持。什么是“成本”(cost)?两位作者写道:“成本是会计中基础性数据,……实际上是‘价格积数’(p rice-aggregate),因此,它同样可运用于已取得的资产。”由于价格积数是基于交易双方的共同判断,所以“独立的交易双 ①②参阅:G.J.Previts&B. D.Merino.A H ist ory of Accounting in America.1979.p.234 参见W. A.Pat on&L. A.L ittlet on.1940.1997.An intr oducti on t o Cor porate Accounting Standards?Ⅱconcep ts