高管政治关联对企业社会责任的影响改进措施
高管政治关联对企业社会责任的影响改进措施
企业的发展，除了自身的经济利益，还应该兼顾社会责任，而在企业的社会责任承担方面，企业高管的政治关联，对其有着比较重要的影响。在本文的论述过程中，主要是对企业高管政治关联，对企业社会责任影响的改进措施做了相关分析。
标签：政治关联社会责任企业高管改进措施
1 改善制度环境
企业在发展过程中，不可避免的要同政府打交道，在十八届三中全会之后，我国对市场在资源配置中的决定性作用做了重新论述，而企业是市场中最具活力的元素，在科学技术创新、产品服务提供、吸纳就业人口等方面，发挥着非常重要的作用。但是从目前的制度环境来看，企业在寻求自身发展的过程中，在一些项目的申请、投融资、重组兼并等方面，需要和政府部门进行较多的沟通协调，一些政府人员手中，掌握着企业需要的大量资源。这种情况下，一些企业的高层管理人员，往往是出于公司利益的考虑，在对政府官员的公关方面，投入的资源非常大，这种政治关联的存在，对于市场效率，有着一定的负面影响。从企业社会责任的履行来看，企业高管的政治关联，在一定程度上弱化了企业履行社会责任的意识。基于这种情况，需要对制度环境进行改革，减少政府官员和企业高管之间的来往，优化政府的审批监督管理机制。
2 规范政治体制、加强监督机制
从一些民营上市公司的实际情况来看，政治关联在企业的发展过程中，发挥了十分重要的作用，高质量的政治关联，是企业重要的资源。但是，在政治关联的背后，是对市场公平的一种损害，有政治关联的企业，在发展过程中，可以得到大量优质的政府项目，而没有政治关联资源的企业，则处于十分不利的竞争地位。因此，对于政治关联的这种负面效应，要进行预防和控制，加大对相关政府机构的权力监督，提高行政审批事项的透明度。
3 强化政治关联高管人员激励惩罚机制
企业的高层管理人员，掌握着企业发展的总体方向，在企业的重大发展战略方面，发挥着十分重要的影响。对于企业高管的政治关联，应该加大监督力度，一些动用政治关系的企业经营活动，应该对其经营活动的合法性进行检查，发现问题的，要及时处理。对于违法的活动，要对企业高管进行严惩，提高威慑力。
4 加快法律制度的建设和健全
纵观前人的研究及当前的社会现象，政治关联一方面在我国经济转型中具有特殊的价值和重要的作用；另一方面在一定程度上会导致诸如请客送礼、拉关系、
高管政治关联对企业绩效影响研究综述
高管政治关联对企业绩效影响研究综述 近年来，越来越多的学者们开始观察高管政治关联融于企业内部进而影响公司业绩的作用机理。以产权性质为起点，梳理和总结高管政治关联对企业绩效的影响机制，为进一步探究高管政治关联与企业绩效关系提供参考。 标签：高管政治关联；企业绩效；产权性质 doi：10.19311/https://www.sodocs.net/doc/9918366361.html,ki.16723198.2016.13.034 1 引言 政治关联，作为制度不健全环境下企业实体与政府机构的一种非正式制度联系，广泛存在于国内外市场。无论是发达经济下法律较为健全、机制较为完善的资本市场，还是制度落后、政府干预程度较高的资本市场，都普遍存在政治关联的现象。与政治关联有关的研究已然成为国内外学者们热议的焦点，并逐步形成新的研究视角应用于公司治理、公司金融、制度经济学等领域。企业的政治关联是通过具有政治背景的高管发挥作用的，本文所探讨的高管政治关联与企业绩效，实质是公司治理与政治经济领域的综合，是跨学科的一个研究领域。由于国内外经济体制、发展程度、法律完善程度不同，有关方面的研究结论存在差异。在我国，高管政治关联机制多而复杂，企业在不同产权环境下呈现出不同的绩效反应，国有企业通常表现出较差的公司治理和绩效反应，而民企则通过高管政治关联开展寻租行为或是获取各项优惠便利条件从而为企业创造价值。本文希望通过梳理近年来国内外学者对于高管政治关联与企业绩效的文献，分析不同产权环境下的影响机理，为进一步研究高管政治关联、高管行为与企业绩效提供一些思路。 2 高管政治关联的界定 对于政治关联概念的界定，国内外学者们各持己见，未有统一的概念。最早提出“政治关联”定义的是Krueger，他提到政治关联是企业与政府机构建立的一种亲密而稳定的长期联系，企业家会试图说服政治家开展寻租活动，从而显著降低成本并获取经济利益。目前政治关联的界定大致可划分为两类，一是通过公司的某些特征（如政治捐赠、国有股比例、公司的地理位置等）确定；二是将高管自身所具有的政治联系作为企业的政治联系，这是本文所关注的高管政治关联，其中又区分为两类：（1）企业的高管（董事长、实际控制人、大股东、总经理等）与政府职能部门之间建立的联系；（2）企业高管与政府高官之间建立的联系。Faccio（2006）研究发现，若企业高管与政府官员之间存在密切联系，或本身即为政府高官，那么该企业就是存在政治关联的。国外的学者对我国这一转型经济国家做了大量的实证研究。Fan等（2007）认为，高管是否有政治背景是判断高管政治关联存在的关键。类似的，国内学者也通过这类方法进行区分，唐松和孙铮（2014）在衡量政治关联对高管薪酬及企业未来经营绩效的影响时，界定企业存在政治关联即公司高管目前/曾经担任政府、军队职务或是人大代表/政协委员。
政治关联对企业的影响研究综述
龙源期刊网 https://www.sodocs.net/doc/9918366361.html, 政治关联对企业的影响研究综述 作者：戴媛 来源：《中国经贸导刊》2019年第26期 摘要：关于民营企业建立政治关联可能产生的后果一直是学术界关注的话题，但是研究 的结论不一。主要整理了政治关联对企业影响的相关研究主要论点，以期为进一步研究政治关联对企业的影响提供一定的参考。 关键词：政治关联企业文献综述 在新兴加转轨的中国资本市场背景下，法律法规体系不够完善，要素资本市场不够发达，虽然新生的市场机制能够在资源配置中发挥一定的作用，但是大部分稀缺性资源仍旧掌握在政府手中，政府享有重要稀缺资源的分配权，正是由于这种特殊权利的存在，政治关联作为一种市场机制的替代机制逐渐受到企业家们的关注，许多企业希望通过与政府建立政治关系以求最大限度地获取稀缺性资源和制度保护，从而使企业获得长久稳定的发展。 政治关联不同于政府干预，也有别于政治腐败，政府关联是企业主动的通过各种途径与政府建立关系进行寻租，在法律层面上是大多数是合法的。国外的研究中，政治关联（Political Connections）这一概念最早是在Estimating the Value of Political Connections一文中被提及的，Fisman and Raymond（2001）用这一概念来研究印度企业与苏哈托家族的关系对企业股票价格的影响，并指出政治关联这一行为可能导致一种扭曲的投资决策（Distorted Investment Decisions），他将企业与拥有政治权力的人之间的紧密私人关系成为“政治关联”。 学术界对政治关联这一概念的研究始于二十世纪末，但直至目前仍未形成统一而明确的概念定义。目前，在国外文献中使用得最为广泛的是Faccio（2006）对政治关联的定义，Faccio 在文章中将政治关联分为“直接”与“非直接”政治关联两种。其认为公司中若存在至少有一名高管（首席执行官、董事长、现任和前任主席、董事长秘书）或是大股东（持有至少10%的公司有表决权的股票的股东）是国家元首、政府部长或是国家议会的成员，则将该公司具有“直接”政治关联。而“非直接”政治关联是指公司高管或是大股东与国家元首、政府部长或是国家议会的成员存在血缘关系或是朋友关系。 国内最有代表性的是罗党论和甄丽明（2008）提出的定义，他们指出中国的企业参与政治的渠道大致有以下几种：进入人大、政协;在社会团体组织中担任一定的职务，从而与政府发生联系;通过捐赠、公益事業等扩大企业的影响力，与政府发生联系;与政府官员存在亲密关系。因此，在实证研究中，他们用企业的终极控制人是否是人大、政协委员或者是曾经在政治部门任职来定义政治关联。
政治关联整理
政治关联整理 ●经典文献——Faccio (2006) in The American Economic Review （1）政治关联定义： ——定义：前10大股东或者高管成员（CEO、总裁、副总裁、董事长或者董秘）是国会议员，首相，或者与顶级的政治家或政治团体有着紧密的关系； ——变量：具有政治关联（国会议员或者首相）的公司数在该国所有公司中占比；具有政治关联（包含三种）的公司数在该国所有公司中占比。 （2）研究问题： ——公司政治关联较为普遍的国家具有哪些特征？——识别出公司会在怎样的情况下建立政治关联？ ——公司的这种政治关联是否会带来价值增值？ （3）研究样本： ——47个国家的20,202个公司的样本 （4）研究结论： ——对于问题一：在腐败水平较高、外资进入壁垒较高或者媒体透明度较高的国家或地区，公司大股东或高管的建立政治关联的情况更为普遍；而在政策规定对政府官员行为设置较多的限制的国家或地区，建立政治关联的情况较少。 ——对于问题二：公司建立政治关联的方式有两种：其一是大股东或高管从政，其二是政治家进入到公司董事会。作者使用事件研究法，研究公司公布上述两种情况发生时的市场反应，发现当公司通过大股东或者高管从政建立政治关联时，公司股价会显著上升；进一步，相较于一般的国会议员，如果大股东或者高管成为国家首相，公司股价上升的幅度会更大；且相较于高管，如果大股东通过从政建立政治关联，公司股价也会显著的大幅度上升。 ●现有研究整理 1.政治关联的度量 ——国外：Fisman (2001)最早提出了政治关联这一概念。 （1）最初的研究文献把企业与政府首脑之间的紧密私人关系视为企业的政治关联,此种“紧密关系”指公司的大股东或高管是政府官员或议会议员的朋友,与该国的政治家 或者和某一政治团体有关联。但是此定义比较模糊，且信息比较隐蔽，不易收集和 整理进行学术研究。 （2）政治献金。由于国外的政治制度使企业可以在政治竞选中对候选人进行政治捐赠，因而早期的研究者如Roberts (1990)将对国会议员竞选时提供了政治献金的公司视 为具有政治关联的企业,这种方法后来被Classens等(2008)研究沿用。但是其缺陷是 政治捐赠可能代表的是企业的一种政治偏好而非政治影响(Goldman et al.,2006)。（3）Agarwal andKnoeber(2001)采用考察外部董事曾经担任美国大法官、国会议员和美军参谋长联席会议成员、国防部等官员来定义政治关联。 （4）JohnsonandMitton (2003 )考察了亚洲金融危机后的马来西亚的情况,他们认为在马来西亚存在两种政治偏袒现象,一种就是出于种族的考虑,政府对于马来族提供了各种 优惠政策,另一种则是对于企业与官员关系能够给企业带来好处,他们的文章中将政 治关联定义为企业管理人员和主要股东与政府官员特别是关键官员有着密切的联系。（5）Betrand等(2004)认为在法国只要公司的CEO是从精英学校毕业出来,同时也曾在政府部门服务过或者现任高官,则认为该企业是政治关联的。 ——国内： （1）Bushmaii等(2003)、Adhikari等(2006)则从股权的角度加以考察,他将企业中国有持股比例视为公司政治关联的代理变量；
高管的政治关联与R&D投入(修改2)
高管的政治关联与R&D投入之间的相关性研究 ------基于制造业和信息技术产业上市公司数据 丁贞 新疆财经大学会计学院乌鲁木齐市北京中路449号830012摘要：高管具有政治关联的公司会加大R&D投入的强度吗？本文以我国2006-2008年度披露了R&D投入的制造业和信息技术产业上市公司A股为样本，考察了高管的政治关联对上市公司R&D投入强度的影响。研究发现：在控制了其他因素的影响后，高管的政治关联及关联级别对企业的R&D投入有正向的影响，但是影响不是很显著。研究结果表明：提高政治关联这类有价值的关系资源有利于高管对R&D投入做出积极地决策。本研究对于政治关联与企业社会责任间的内在关系提供参考意见。 关键词：高管：政治关联：关联级别：R&D投入 一、引言 拥有竞争优势的资源对一个公司的发展来说是极其重要的，而对于制造业和信息技术产业来说，技术创新能力是其企业最基本的生命力。从一定程度上来讲，研发（research and develop,R&D）能力决定了企业是否具有强大的竞争力。加大企业的研发投入，不仅能提高企业的创新能力，也使得企业获得持续竞争的优势。企业的研发活动是由公司高管作出的最基本的投资决策之一。公司高管为公司战略和经营管理决策负责，其教育背景、职业经历、任职年限等会影响其经营管理与决策能力，这些高管特征的影响近年来引起了国内外学术界的关注。 国外的文献中Vincent L. Barker III and George C. Mueller （2002）认为高管的个人特征（任期，年龄，职业经历，持股份额等）对R&D支出会产生重要的影响，任期较长的高管更加注重企业收益的稳定性，减少R&D支出,任期较短的高管会根据企业所处的环境，保证企业具有持续的竞争优势而进行创新，从而加大R&D支出；年龄较大的高管比较保守，厌恶风险，而R&D投入决策是企业的一项长期投资，具有高风险，相对年轻的高管来说更喜欢冒风险；曾任职于科技和销售方面的工作的高管倾向于增加R&D支出，其他的则相反；增加高管的持股比例会激励高管，促使高管个人利益和股东利益相一致，增加R&D支出。Hambrick and Mason 发现CEO的教育水平与创新正相关。 从国内的研究来看，我国关于公司R&D支出的研究也不少，像刘运国，刘雯（2007）指出高管任期与R&D支出呈显著正相关关系，同时行业特征也对R&D支出有显著的影响。皮永华，宝贡敏（2005）在研究中指出行业类型对研发强度的影响时，证明了电子业、医药研发行业、计算机软件行业表现出了显著的相关性。可是这些研究只限于研究高管个人特征、行业特征、企业绩效与R&D支出之间的关系，而未曾考虑过高管的政治关联对R&D 支出的影响。 政府是企业面临的一类特殊而重要的利益相关者,可以称得上是“游戏规则制定者”,通过制订各类经济政策和管制措施来构建市场秩序,为企业的经营活动提供了林林总总的行为规范。高管的政治关联是以高管个人为载体对公司经营、决策产生影响的关系资源。对公司而言，政治关联是有价值的资源并使得政府和企业之间相互依赖。具有这类关系资源，高管可以为公司争取更多的规制利益。那么高管的政治关联与企业的R&D支出之间是否真的存在相关性呢？本文就试图对这一问题进行探讨。 二、理论分析和研究假设 高管的政治关联对公司而言是重要的关系资源，它将政府和企业联系在一起。政府干作者简介：丁贞（1986---），女，出生于河南省南阳市，现就读于新疆财经大学会计学院研究生。 E-mail:zifansqq@https://www.sodocs.net/doc/9918366361.html,
政治关联_薪酬激励与员工配置效率
2010年第9期政治关联、薪酬激励与员工配置效率* 刘慧龙 张 敏 王亚平 吴联生 内容提要:高管的政治关联既有可能提高公司价值,也有可能降低公司价值;而公司如何对政治关联高管进行激励,则是理解政治关联影响公司价值的核心内容。本文研究了高管政治关联对其报酬业绩敏感性和公司员工配置效率的影响。研究结果发现,在国有控股公司中,政治关联公司的高管报酬业绩敏感性低于非政治关联企业,政治关联公司的员工冗余程度更高;在非国有控股公司中,政治关联公司的高管报酬业绩敏感性高于非政治关联公司,政治关联公司的员工冗余程度较低。研究结果表明,公司聘用政治关联高管的目的不同,决定了它们所采用的激励策略也不同,而政治关联对员工配置效率的影响在不同公司中也有显著差异。本文深化了政治关联的经济后果以及产权结构对激励机制的影响方面的研究,有助于深入理解政府、产权与经济效率之间的关系。 关键词:政治关联 国有企业 薪酬激励 员工配置 公司治理 一、引 言 政府与企业之间的关系及其对经济效率的影响,向来是经济学研究的核心话题。政府既有可能是一只 帮助之手,也有可能是一只 掠夺之手(Frye and Shleifer,1997)。从企业的角度来看,通过与政府建立紧密的联系,它就构筑了一条获得政府帮助的渠道;而从政府的角度来看,与企业发生的政治联系,将有利于政府对企业进行干预。可见,政治关联是政府与企业之间关系的重要环节。政治关联一般通过具有政治背景的高管发挥作用,这些人员究竟带给企业的是正面作用还是负面影响,取决于企业聘任政治关联高管的动机及其相对应的激励安排。其中,动机是基本前提,而激励安排则是重要保障。如果没有合适的激励机制,即便政治关联高管有能力帮助企业获得更多的资源,他们也未必有动力去争取这些资源;相反地,如果政府要通过政治关联高管干预公司,那么,以公司价值为基础的激励必定不利于政治关联高管帮助政府干预公司。员工配置是企业要素配置的核心内容之一,对公司价值具有重大影响,因而与高管薪酬激励密切相关。研究高管政治关联对薪酬激励和员工配置效率的影响,不仅可以很好地揭示政府或股东的目的是如何实现的,还可以很好地反映他们的目的是否得到了实现。 本文以中国上市公司为样本,研究了高管政治关联对其薪酬激励和公司员工配置效率的影响,以及这种影响在不同类型公司之间的差异。研究结果发现,在国有控股公司中,政治关联公司的高管报酬业绩敏感性低于非政治关联公司,政治关联公司的员工冗余程度更高;而在非国有控股公司中,政治关联公司的高管报酬业绩敏感性高于非政治关联公司,政治关联公司的员工冗余程度较低。研究结果表明,公司聘用政治关联高管的目的不同,决定它们所采用的激励策略也不同,其结 * 刘慧龙、王亚平、吴联生,北京大学光华管理学院,邮政编码:100871,电子信箱:lhlgs mer@https://www.sodocs.net/doc/9918366361.html,,ywang@gs https://www.sodocs.net/doc/9918366361.html,. cn,wul s@gs https://www.sodocs.net/doc/9918366361.html,;张敏,中国人民大学商学院,邮政编码:100872,电子信箱:z hangminzi p@163.c om。作者非常感谢审稿专家的建设性意见,当然,文责自负。吴联生感谢国家自然科学基金项目 公司治理、审计师选择与审计治理效应(批准号:70872004)的资助。 109
高管政治关联对企业社会责任的影响改进措施
高管政治关联对企业社会责任的影响改进措施 企业的发展，除了自身的经济利益，还应该兼顾社会责任，而在企业的社会责任承担方面，企业高管的政治关联，对其有着比较重要的影响。在本文的论述过程中，主要是对企业高管政治关联，对企业社会责任影响的改进措施做了相关分析。 标签：政治关联社会责任企业高管改进措施 1 改善制度环境 企业在发展过程中，不可避免的要同政府打交道，在十八届三中全会之后，我国对市场在资源配置中的决定性作用做了重新论述，而企业是市场中最具活力的元素，在科学技术创新、产品服务提供、吸纳就业人口等方面，发挥着非常重要的作用。但是从目前的制度环境来看，企业在寻求自身发展的过程中，在一些项目的申请、投融资、重组兼并等方面，需要和政府部门进行较多的沟通协调，一些政府人员手中，掌握着企业需要的大量资源。这种情况下，一些企业的高层管理人员，往往是出于公司利益的考虑，在对政府官员的公关方面，投入的资源非常大，这种政治关联的存在，对于市场效率，有着一定的负面影响。从企业社会责任的履行来看，企业高管的政治关联，在一定程度上弱化了企业履行社会责任的意识。基于这种情况，需要对制度环境进行改革，减少政府官员和企业高管之间的来往，优化政府的审批监督管理机制。 2 规范政治体制、加强监督机制 从一些民营上市公司的实际情况来看，政治关联在企业的发展过程中，发挥了十分重要的作用，高质量的政治关联，是企业重要的资源。但是，在政治关联的背后，是对市场公平的一种损害，有政治关联的企业，在发展过程中，可以得到大量优质的政府项目，而没有政治关联资源的企业，则处于十分不利的竞争地位。因此，对于政治关联的这种负面效应，要进行预防和控制，加大对相关政府机构的权力监督，提高行政审批事项的透明度。 3 强化政治关联高管人员激励惩罚机制 企业的高层管理人员，掌握着企业发展的总体方向，在企业的重大发展战略方面，发挥着十分重要的影响。对于企业高管的政治关联，应该加大监督力度，一些动用政治关系的企业经营活动，应该对其经营活动的合法性进行检查，发现问题的，要及时处理。对于违法的活动，要对企业高管进行严惩，提高威慑力。 4 加快法律制度的建设和健全 纵观前人的研究及当前的社会现象，政治关联一方面在我国经济转型中具有特殊的价值和重要的作用；另一方面在一定程度上会导致诸如请客送礼、拉关系、