期货市场技术分析笔记

《期货市场技术分析》学习笔记

一、技术分析前提基础：市场行为包容消化一切

价格以趋势方式演变

历史会重演

二、技术分析与基础分析及价格之关系：

技术分析在价格变动之前，基础分析在价格变动之后。

在技术分析感觉价格变动之时，基础分析还看不出任何的原因。倒是价格变动之后是可以在基础分析上找到为什么上涨的原因的。

三、不管你是用基础分析还是用技术分析，但买入卖出的决定还是要靠技术分析来做。

四、唯有供求规律才能决定牛市或熊市的发生发展。

不理解具体的过程进行规则，任何过程都会显得杂乱无章，比方说一张心电图，在外行看来，活象一长串杂乱无章的噪音，可在一个训练有素的医生眼中，其中每一个小波折都充满了意义，肯定不是随机而来，对没有花功夫研究期货市场行为规律的人来说，市场动作也可能是随机的。随着技术水平的提高，随机的错觉渐渐消失，相信深入学习后能体验这种现象。

道氏理论六原则：

1、平均价格包容消化一切因素

2、市场具有三种趋势：主要趋势、次要趋势、短暂趋势(潮汐、浪涛、波纹)

3、大趋势可分为三个阶段：

第一阶段为积累阶段，熊末牛初，坏消息为市场消化，机敏者买进。

第二阶段为经济转暖，技术者买进，快速上扬。

第三阶段为好消息满天飞，机敏者卖出。

4、各种平均价格必需相互验证：两个指数同是高过上一峰值，认为验证有效，只有一个突破那不算。

5、交易量必需验证趋势。价格是第一位的，成交量是第二位的，当大趋势是上涨的时候，应当上涨放量，下跌缩量。当大趋势是下跌时，应当下跌放量，上涨缩量。这样就验证了原趋势。

6、唯有发生了确凿无疑的反转信号之后，我们才能判断一个既定的趋势已经终结。一个既成趋势具有惯性，要继续发展，所以通常还是“趋势还将继续”最常见的批评可能是嫌信号来得太迟。通常道氏理论的买入信号发生在上升趋势的第二阶段，即当市场向上穿越了从底部弹起的第一个峰值的时候。一般来说，在信号发生之前，我们大约错过了新趋势全部价格变化的20％一25％。

道氏理论的目的是捕获市场重要运动中幅度最大的中间阶段。就这种意义上说，上述批评是不能成立的。

在一个预计持续数月的中等上升趋势中，顺应趋势者会利用短暂的价格下跌买进。而在一个中等下降趋势中，短暂的价格上弹是卖出的好机会。

我们所说的上升、下降、横向延伸三种趋势都是有充分的依据的。许多人习惯上认为市场只有两种趋势方向，要么上升，要么下降。但是事实上，市场具有三个运动方向——上升，下降，以及横向延伸。仅就保守的估计来看，至少有三分之一的时间，价格处在水平延伸的形态中，属于所谓交易区间，所以，弄清楚这个分别颇为重要。这种水平伸展的状况表明，市场在一段时间内

处于均衡状态，也就是说，在上述价格区间中，供求双方的力量达到了相对的平衡(我们曾经交代，道氏理论用水平直线来描述此类价格形态)。不过，虽然我们把这种持平的市场定义成横向延伸趋势，但是更通用的说法还是“没有趋势”

趋势具有三种方向

上升、下降、横向延伸三种趋势

主要趋势实际上是针对长于一年者而言。因为期货交易商所操作的时间域比股票投资者要短些，所以在期货市场上，我们倾向于认为长于六个月便是主要趋势。道氏把次要趋势(或中趋势)定义为延续三个星期到数月者，这在期货市场上也大抵合适。至于短暂趋势，通常被定义成短于2到3个星期者。

每个趋势都是其上一级更长期趋势的一个组成部分。比如说，中趋势便是主要趋势中的一段调整。在长期的上升趋势中，市场暂缓涨势，先调整数月，然后再恢复上升，就是一个很好的例子。而这个中趋势本身往往也由一些较短期的波浪构成，呈现出一系列短暂的上升和下降。我们反复强调，每个趋势都是其更长期一级趋势的组成部分，同时它自身也是由更短期的趋势所构成

不同交易商所理解的趋势往往也不同，所以有相当多误解。对长线交易商来说，为时几天乃至几个星期的价格变化也许无关紧要。而在当日交易者眼中，持续二三天的上升便构成一个主要的上升趋势了。所以，当我们讨论市场时，特别要紧的是弄清楚趋势的时间规模，确认双方所指的是否是同一个概念。

一般说来，在期货市场上，大多数顺应趋势方法的焦点实际上是中趋势，即可能延续数月者。短暂趋势主要用来选择出入市的时机。在中等的上升趋势

中，短暂的回落可以用来建立多头头寸。而在中等的下降趋势中，短暂的上弹可以用来开立空头头寸。

为了完整地理解趋势理论，我们必须切实领会支撑和阻挡这两个概念。如果上升趋势要持续下去，每个相继的低点(文撑水平)就必须高过前一个低点。每个相继的上冲高点(阻挡水平)也非得高过前一个高点不可。在上升趋势中，如果新的一轮调整一直下降到前一个低点的水平，这或许就是该上升趋势即将终结、或者至少即将蜕化成横向延伸趋势的先期警讯。如果这个支撑水平被击穿，可能就意味着趋势即将由上升反转为下降。

在上升趋势中，每当市场向上试探前一个峰值阻挡的时候，这个上升趋势总是处于极为关键的时刻。一旦在上升趋势中市场不能越过前一个高点，或者在下降趋势中市场无力跌破前一个低谷支撑，便发出了现行趋势即将有变的第一个警告信号。在市场试探这些支撑和阻挡水平的过程中，在图表上会形成各种图案，这就是所谓价格形态。市场如何通过各种价格形态，来暗示自己到底是处在趋势反转过程中、还是仅仅处在既存趋势的休整之中。无论如何，构造这些形态的基本砖石还是支撑和阻挡水平。

支撑水平和阻挡水平可以互换角色:

只要支撑或阻挡水平被足够大的价格变化切实地击破了，它们就互换角色

支撑或阻挡区的重要程度可以由以下三个方面决定：市场在该处所经历的时间、交易量、以及交易活动的发生时间距当前的远近。

价格在某个支撑或阻挡区逗留的时间越长，该区域就越重要。比方说，如果价格在上升之前，在一个“乱麻区域”徘徊了三个月，那么这个支撑区就

比市场仅逗留了二天的一个支撑水平重要。

交易量是衡量支撑和阻挡区重要程度的另一依据。如果支撑区域在形成过程中伴随着高额的交易量，就意味着此处有大量合约易手，相应的水平就比交易平淡之处的水平重要。

第三个办法是根据交易发生的时间距当前的远近程度，来判断相应的支撑或阻挡区的重要性。因为交易商是针对市场变化、针对现有头寸或未及开立的头寸采取行动的，所以，交易活动发生的时间越近，有关水平发生影响的潜力越大。

仅当市场从支撑或阻挡水平穿越得足够远、致使市场参与者确信自己判断错误的情况下，两者才能互换角色。市场穿越得越远，人们便越信服自己的新认识。

在判别支撑和阻挡时，习惯数值很重要(整数点位)

买盘(多头)的保护指令应低于习惯数，而卖盘(空头)的保护指令应高于习惯数。市场遵循习惯数，特别是这些较重要习惯数的倾向，是其特征之一，这一特征对期货交易颇有助益，因此技术型交易商应该把它熟记于心。

怎样使用趋势线

只要第三点应验了，并且趋势仍照既定的方向继续发展，那么上述趋势线就在好几方面大有用武之地。趋势概念的基本观点是，既成趋势的下一步常常是顺势发展。由此推论，一旦某个趋势如其趋势线所标志，具备了一定的坡度或演进速率之后，通常将继续保持同样的坡度。因此趋势线不仅可以确定在市场调整阶段价格的极限位置，更重要的是，可以显示出在何种情况下原趋势

正在发生变故。

如何确定趋势线的重要程度

它未被触及的时间越长，所经过试探的次数越多，则越重要3％原则和2天原则不仅适用于考察重要趋势线的突破，也同样可以应用于鉴别市场对重要支撑和阻挡水平的突破。

扇形原理

下面讲扇形原理。这是趋势线另一种颇有意思的用法(见图4．11a到c)。有时候，当上升趋势线被突破后，价格先是有所下跌，然后再度上弹，回到原上升趋势线的下边(该线此时已成为阻挡线了)。请注意，在图4．11a中，价格跌破1线后，再度弹升到1线下边，但是未能向上穿越1线。此时我们可以作出新的一条趋势线(2线)。随后2线也被向下突破了，然后价格又一次弹回，向上试探2线未果，于是我们得到第三条趋势线(3线)。第三条趋势线若再次被突破，通常就意味着价格将下跌了。在图4．11b中，第三条下降趋势线(3线)的突破构成了新一轮上升趋势出台的信号。由上述两例来看，原先的支撑线被突破后均变成了阻挡线，原先的阻挡线被突破后均变成了支撑线，记朋友们注意其转化过程。图中依次变得平缓的三条直线形如扇子，扇形原理由此得名。请切记，第三条趋势线被突破是趋势反转的有效信号。

如果趋势线过于陡峭，那么通常表明价格上升得太快，因而难以持久。如果这样的趋势线被跌破了，可能只是意味着上升趋势的坡度将调整回45°，而

不是趋势的逆转。如果趋势线过于平缓，则说明这个上升趋势过于衰弱，因而不太可靠。

在趋势加速的情况下，有时我们需要按角度依次增加的顺序作出好几条趋势线。某些图表分析师提倡利用弯曲的趋势线刻画这种情形。依据我个人的经验，在这种情况下，最好采用另一种工具——移动平均线，它与弯曲的趋势线异曲同工。同时掌握数种技术工具的好处，就在于可以得心应手地根据不同场合选择最合适的工具。本书所介绍的所有技术都不例外，在某些特定环境下表现良好的，在有些条件下可能就很差。如果技术分析师能掌握充分的后备手段，就能扬长避短，在各种特定环境下，分别选择最适合的工具。在加速的趋势中，如果用移动平均线来代替一系列越来越陡鞘的趋势线，就更为有效、可靠。

重要趋势线被突破后，表明现行趋势发生了重大变故。但是上升管道线的突破恰好具有相反的意义。它表示流行趋势开始加速。有些交易商把上升趋势的管道线的突破视为增加多头头寸的依据。

管道线还具有测算意义。一旦在价格管道的两条边线上发生了突破，价格通常将顺着突破方向达到与管道宽度相等的距离。因此我们可以根据管道的宽度，从管道边线上的突破点起，简单地顺着突破方向投影出去，得出价格目标。50%回撤便是一个众所周知的例子。举例来说，假定市场处于上升趋势，已经从100的水平上涨到200的水平，那么，接下来的调整常常是回撤到这场运动的一半处，即大约150的水平，然后市场才恢复原来的上升势头。这是一种十

分常见的市场倾向，在期货市场上频繁地重现。同时，这种百分比回撤的概念也适用于任何规模的趋势—主要趋势、次要趋势和短暂趋势

确切地说，在很大的程度上，50%回撤是市场的一种倾向性，而不是一条精确、严格的规则。此外，所谓最大和最小百分比回撤——三分之一回撤和三分之二回撤——也是广为人知的。换言之，价格趋势可以分成三等份。通常最小的回撤大约是33%.最大的回撤约为66%。这就是说，在一个强劲趋势的调整过程中，市场通常至少回撤到前一个运动的三分之一的位置。有几方面的原因使这一常识极有意义。如果交易商试图在市场下方计划一个值得买入的价格，那么他可以在图表上算出33%——50%回撤的区域，以此为参考，反转日发生在市场顶部或者底部。顶部反转日有个通行的定义:在上升趋势中，某日价格达到了新的高位，但当天收市价格却低于前一日收市价。

反转日的价格变化的范围越大，交易量越重，那么作为近期趋势可能反转的信号，它的分量就越重。

如果价格持续暴涨，始终不调整，并打破了所有的技术性目标，一直达到一个历史上的重要阻挡区域，同时市场表现出严重超买的状态，那么就值得非常警惕了，这个局面很有向下反转的危险。在期货市场，大多数重要转折点的出现总是伴随着各种形式的反转日而来的，这些反转日通常只是更大规模的、更具分量的图表形态的一个组成部分。在头肩形顶部反转形态中，其头部或许就是一个反转日。当然，这并不是说反转日本身便会导致整个趋势的逆转。

很显然，周反转比日反转重要得多，因此图表分析师对之倍加警惕，力求

捕捉重要转折点。周反转也叫“凶神恶煞”

依此类推，月线图上的月反转就更要紧了。

突破跳空通常是在高额交易量中形成的。突破跳空更经常地是不被填回。价格或许会回到跳空的上边缘(在向上突破的情况下)，或者甚至部分地填回到跳空中，但通常其中总有一部分保留如初，不能被填满。一般来说，在这种跳空出现后，交易量越大，那么它被填回的可能性就越小。事实上，如果该跳空被完全填回，价格重新回到了跳空的下方的话，那么这其实倒可能是个信号，说明原先的突破并不成立。

向上跳空在之后的市场调整中通常起着支撑作用，而向下跳空在之后的市场反弹中将成为阻挡区域

中继跳空(或测量跳空):当新的市场运动发生、发展过一段之后，大约在整个运动的中间阶段，价格将再度跳跃前进，形成一个跳空或一列跳空，称为中继跳空。此类跳空反映出市场正以中等的交易量顺利地发展。在上升趋势中，它的出现表明市场坚挺;而在下降趋势中，则显示市场疲软。正如突破跳空的情况一样，在上升趋势中，中继跳空在此后的市场调整中将构成支撑区，它们通常也不会被填回，而一旦价格重新回到中继跳空之下，那就是对上升趋势的不利信号。

衰揭跳空:最后这一类跳空出现在接近市场运动的尾声处。在价格已经抵达了所有目标，并且上面介绍的两种跳空(突破跳空和中继跳空)均已清晰可辨之后，分析者便开始预期衰竭跳空的降临。在上升趋势的最后阶段，价格在奄奄一息中回光反照，跳上一截。然而，最后的挣扎好景不长，在随后的几天乃至一个星期里价格马上开始下滑。当收市价格低于这种最后的跳空后，表明衰竭

跳空已经形成。上述情况非常典型，说明在上升趋势中，如果跳空被填回，则通常具有疲弱的意味。

岛形反转

一这样我们又回到了价格跳空之前的话题一岛形反转形态，有时候，在向上衰竭跳空出现后，价格在其上方小范围地盘桓数日乃至一个星期，然后再度跳空而下。在这种情况下，那几天的价格变化在图表上就像一个孤岛，四周为空白(“海水，”)所包围。向上的衰竭跳空同向下的突破跳空结合在一起，就完成了一个反转形态，它通常意味着市场将发生一定幅度的折返。当然，这场反转的规模也要取决于它本身在趋势的总体结构中所处的地位。

交易量在所有价格形态中，都起到重要的验证作用。在形势不明时(许多情况下都是这样的)，研究一下与价格数据伴生的交易量形态，是判断当前价格形态是否可靠的决定性办法

所有反转形态所共有的儿个基本要领。

1.在市场上事先确有趋势存在，是所有反转形态存在的前提。

2.现行趋势即将反转的第一个信号，经常是重要的趋势线被突破。

3.形态的规模越大，则随之而来的市场动作越大。

4.顶部形态所经历的时间通常短于底部形态，但其波动性较强。

5,底部形态的价格范围通常较小，但其酝酿时间较长。

6.交易量在验证向上突破信号的可靠性方面，更具参考价值。

顶和底的差别：顶部形态与底部形态相比，它的持续时间短但波动性更强。在顶部形态中，价格波动不但幅度更大，而且更剧烈，它的形成时间也较短。底部形态通常具有较小的价格波动幅度，但耗费的时间较长.喜欢“压顶”的朋友来说，尚有一点可资安慰，即价格通常倾向于跌快而升慢，因而顶部形态尽管难于对付，却也自有其引人之处.通常，交易商在捕捉住熊市的卖出机会的时候比抓住牛市的买入机会的时候，盈利快得多。事实上，一切都是风险与回报之间的平衡。较高的风险从较高的回报中获得补偿，反之亦然.顶部形态虽然更难捕捉，却也更具盈利的潜力。

归纳一下形成头肩顶的各个要素。

1.事先的上升趋势。

2.左肩(点A)伴随着较重的交易量，且之后市场向下调整到点B(在上升趋势线上)

3.以较轻的交易量上冲到新高点(点C)。(价升量缩，注意)

4.随后的下跌低于前一个峰(A点处)，且接近前一个向上反弹低点(点D)。(破上升趋势线，注意)

5.第三轮上冲(点E)具有显著减轻的交易量，且无力达到头顶的高度(点C处)。(在上升趋势线下被反压)(一半处或三分之二高度)

6.收市价低于颈线。

7.反扑回颈线(点G)，然后下跌至新低点。(破颈线时成交量小反强可期，若成交量大小心无反强颈线)

这里有三个显著的波峰，它们的界定颇为明确。中间的峰(头)稍高于双肩

(点A和E)。然而，只有当市场以收市价格的形式，决定性地突破颈线之后，该形态才得以最后完成。同样地，我们也可以采用3%穿越原则(或在前一章所介绍的其余价格过滤器)、或者双日原则(即市场连续两天收市于颈线之下)，作为进一步的验证手段。另外，除非确实发生了向下突破，不然始终存在以下这种可能性:整个图形并不是真正的头肩顶，在未来某一时刻，上升趋势也许仍将恢复口

交易量的重要性

与价格变化相对应的交易量形态，在头肩顶形态的发展过程中担负着重要的角色。在其它的价格形态中，交易量的作用也都如此。一般来说，第二高峰(头)的伴随交易量比左肩为轻。这一点倒不是必要条件，而是市场在这种情况下通常具有的一种强烈的倾向性，也是说明市场上买进压力减轻的早期警讯。最重要的交易量信号，发生在第三高峰(右肩)，此处的交易量应比前两个高峰处显著地减轻。在突破趋势线的时候，交易量应扩张;在价格反扑时，交易量应减少。然后，一旦反扑完结，交易量便再度扩张。

测量：高点到颈线的距离不大于破颈点到下低点距离

价格目标的调整

在我们预计价格目标的时候，还应当考虑到其余许多因素。比如说，如果向下的价格测算目标是30，而32是一个重要支撑水平，那么，明智的做法是，把向下测算目标放在32，而不是30。一般地，当测算目标同清晰的支撑或阻

挡水平只有微小差别的时候，我们通常把价格目标调整到这些支撑或阻挡水平上，以求可靠。这种综合考虑其余技术信息来调整价格形态测算目标的做法，常常是很有必要的。我们都知道，有许多不同的工具可供分析者选择，那么，最巧妙的技术分析者正是那些懂得如何恰如其分地综合使用各种工具的人。

在头肩底形态前半部分，交易量形态同头肩顶很相似。就是说，头部的交易量是比左肩的稍有减少。然而，在头部的上冲阶段，不但应该显示出交易活动有所增加，而且其交易量水平经常要超过左肩的上冲对应的交易量水平。右肩下跌部分的交易量应该非常轻弱。关键时刻是市场突破颈线而上冲的时候。这个突破信号如果成立，那么所伴随的交易量非得相应地急剧膨胀不可。这一点是头肩底同头肩顶最大的分别.在底部，强劲的交易量绝对是完成形态的关键组成部分。反扑在底部比在顶部更经常发生，不过，其交易量应该轻弱。随后，新的上升趋势应该在较重的交易量下恢复。

头肩形底的测算方法与头肩顶相同

对策

在所有的期货交易中，交易策略问题均是举足轻重的，并非所有的技术型交易商都愿意等到颈线突破后，才开立新头寸。较为大胆积极的交易者在相信自己已经正确地判明头肩底之后，在右肩形成过程中就开始尝试着买进，或者在右肩下跌完结的第一个信号出现时就买进了。有些人先测出从头部的底点上冲的距离(点C到D )，然后在其50%或66%回撤位置买进。还有些人会看看市场下方有无跳空存在，以利用之作为买进点。也有些人或许沿着点D和E画出

一条短期的下降趋势线，该趋势线一被突破便买进。有些人考虑到这种形态具有枢当的对称性，从而当右肩的发展接近了左肩的低点的水平时买进。这里要说明的是，在右肩形成过程中，会发生许多预期性的买进行为。如果上述尝试性头寸果真有利可图，那么，在颈线被实际穿越时或者在颈线突破后市场反扑时，交易商就会追加更多的买进头寸。

流产的头肩形形态

一旦价格越过颈线，头肩形形态就完成了，市场也就不应再返回颈线的另一边。在顶部，一旦颈线被向下突破了，那么只要随后有任何一个收市价格返回到须线上方，都是严重的警讯，表明此次突破可能是无效信号。显而易见，这就是流产头肩形的由来。此类形态起初貌似典型的头肩形反转，但在其演化过程中的一定时刻(无论是在颈线突破前还是其稍后)，价格将恢复原先的趋势。由此，我们可以得出两条教训。其一，没有哪个图表形态百发百中。它们在大多数时间是成功的，但并不是永远如此。其二，技术型交易商必须永远警惕自己分析中的错误信号。在期货市场，致胜的关键之一，就是要尽快摆脱亏损的交易头寸，确保交易损失限于小额.这里，我们或许可以为图表分析这门工具添加一条最实用的长处:它能够警告交易商认清现实、纠正错误。在期货行业，迅速地发现并承认自己的交易决策错误，及时采取断然的保护性措施，这样的能力和意志力是难能可贵的，我们绝不可以等闲视之。

蜡烛图技术与期货市场技术分析

目录 蜡烛图技术与期货市场技术分析 (3) 蜡烛图技术 (3) 一、反转形态 (3) 强势信号： (4) 1.锤子线和上吊线 (4) 2.吞没形态 (4) 3.乌云盖顶 (5) 4.刺透形态 (6) 5.启明星形态 (6) 6.黄昏星形态 (7) 7.十字启明星和十字黄昏星 (8) 8.流行形态与倒锤子形态 (8) 9.三只乌鸦 (9) 10.三山顶部形态和三尊形态 (9) 11.三川底部形态和倒三尊形态 (10) 12.圆形顶和圆形底 (10) 13.塔形顶部形态和塔形底部形态 (11) 弱信号： (11) 1.孕线形态 (11) 2.平头顶形态和平头底形态 (12) 3.捉腰带线 (12) 4.向上跳空两只乌鸦 (13) 5.反击线形态 (14) 二、持续形态 (14) 1.窗口 (14) 2.上升三法和下降三法 (15) 3.前进白色三兵形态 (15) 4.分手蜡烛形态 (16) 三、十字线 (16) 1.不同的十字线 (17) 2.三星形态 (18) 期货市场技术分析 (18) 一、道氏理论 (18) 二、图表简介 (19) 三、趋势的基本概念 (19) 1.三种趋势类型 (19) 2.支撑和阻挡 (20) 3.趋势线 (22) 4.扇形原理 (24) 5.趋势线的相对陡峭度 (24) 6.管道线 (25)

7.百分比回撤 (26) 8.速度阻挡线 (27) 9.价格跳空 (28) 四、主要反转形态 (29) 1.头肩反转形态及倒头肩形态 (29) 2.圆顶和圆底，v形顶和v形底 (30) 五、持续形态 (31) 1.对称三角形 (31) 2.上升三角形与下降三角形 (31) 3.扩大形态（喇叭形态） (33) 4.钻石形态 (35) 5.旗形和三角旗形 (35) 6.楔形和矩形 (36) 六、交易量和持仓兴趣 (36) 1.交易量： (36) 2.持仓兴趣： (36) 3.交易量和持仓兴趣的一般解释规则： (36) 4.权衡交易量（OBV）法 (37) 5.交易量累积（VA)法 (37) 七、移动平均线 (37) 1.加权移动平均线与MACD摆动指数 (38) 八、摆动指数 (38) 1.相对力度指数（RSI) (39) 2.随机指数KDJ (39) 3.动力指数MTM (39) 九、艾略特波浪理论 (40) 十、市场剖面图 (40) 十一、期权交易 (41) 结语 (41) 参考文献 (41)

期货市场技术分析三篇

期货市场技术分析三篇 篇一：《期货市场技术分析》 内容摘要： 第一章技术分析的理论基础 技术分析是以预测市场价格变化的未来趋势为目的，以图表为主要手段对市场行为进行的研究。“市场行为”有三方面的含义：价格、交易量和持仓兴趣。理论基础 技术分析有三个基本假定或者说前提条件 1、市场行为包容消化一切 2、价格以趋势方式演变 3、历史会重演 市场行为包容消化一切 技术分析者认为，能够影响某种商品期货价格的任何因此-----基础的、政治的、性理的或任何其它方面的------实际上都反映在其价格之路。 价格以趋势方式演变 当前趋势将一直持续到掉头反向为止，坚定不移地顺应一个既成趋势直到出现反向的征兆为止。此为趋势顺应理论的源头。 历史会重演 打开未来之门的钥匙隐藏在历史里，或者说将来是过去的翻版。 技术分析与基础分析之辨

技术分析主要研究市场行为，基础分析则集中考察导致价格涨跌或持平的供求关系。基础分析者为了确定某商品的内在价值，需要考虑影响价格的所有相关因素。所谓内在价值就是根据供求规律确定的某商品的实际价值。它是基础分析派的基本概念。如果某商品内在价值小于市场价格，称为价格偏高，应该卖出这种商品。如果市价小于内在价值，叫做价格偏低，应当买入。 两派都试图解决同样的问题，即预测价格变化的方向。只不过着眼点不同。基础派追究市场运动的前因，而技术派则是研究其后果。技术派理所当然地认为“后果”就是所需的全部资料，而理由、原因等无关紧要，基础派则非得刨根究底不可。 技术分析与出、入市时机选择 决策过程分为前后两个阶段：先分析市场，而后选择出入市时机。分析市场可用基础分析与技术分析，但是分析出入市时机得靠技术分析。第一，市场走势是基本经济力量运作的结果，后者则受到政治体系当时状况主导，这又受到政客活动的影响。第二，市场参与者的多数心理状态，将决定价格走势的方向，以及发生变动的时间。 技术分析的灵活性和适应性 技术派可以同时跟踪追随许多不同品种，而基础派只好从一而终。另一个优势为“既见树木又见森林” 技术分析适用与各种交易媒介 股票、期货、外汇、期权。 技术分析适用于各种时间尺度 日线、周线、月线、季线、年线，甚至小时分钟。

《期货市场技术分析》(约翰墨菲著)读书笔记

第一章：理论基础 1、技术分析：以预测市场价格变化的未来趋势为目的，以图表为主要手段对市场行为进行的研究。 2、市场行为：价格、交易量、持仓兴趣。 3、技术分析的基本假设：市场行为包容消化一切；价格以趋势方式演变；历史会重演。 第二章：道氏理论 1、查尔斯·H·道于1884年7月3日首创股票市场平均价格指数。 2、基本原则： A.平均价格包容消化一切因素。 B.市场具有三种趋势。趋势的定义：上升趋势（依次上升的波峰波谷）、下降趋势（依次下降的波峰波谷）。三类：主要趋势（一年以上）、次要趋势（三周到三个月）和短暂趋势（不到三周）。 C.大趋势可分为三个阶段：积累阶段、趋暖还阳或趋冷还阴、最终阶段。 D.各种平均价格相互验证。与道氏理论不同，艾略特波浪理论只要求单个平均价格给出讯号。 E.交易量必须验证趋势：大趋势向上，价格上涨配合交易量增加，价格下跌配合交易量减少；大趋势向下，价格下跌配合交易量增加，价格上涨配合交易量减少。 F.惟有发生了确凿无疑的反转信号之后，我们才能判断一个既定的趋势已经终结。 3、道氏在股市平均价格图表中纯粹依赖收市价格，其信号是以收市价格对前一个高峰或低谷的穿越为标志的。除了首饰价格之外，其余日内价格变化即使穿越了上述高低点也是无效的。 4、辅助直线：某一段时间内界定价格上下变化范围的水平直线，现代术语称为“矩形”。 5、批评：买入卖出信号来得太迟。道氏认为，道氏理论的真正价值在于利用股市方向作为一般商业活动的晴雨表。 第三章：图表简介 1、日线： A.标准日线图：以竖线表示当天最高价格、最低价格和收市价格，竖线向右伸出的小横线标志收市价位。 B.单线图：连线每日收市价格。 C.点数图：X表示价格上升，O表示价格下跌。仅需要每日最高价和最低价。 2、期货市场的交易量与持仓兴趣： A.交易量：当日在某商品市场发生的交易总额，也就是该商品市场到期月份不同的各种合约，在这一天内参与买卖的总张数。相当于股市上某日易手的普通股票总股数。 B.持仓兴趣：所有交易商到当日收市为止累计的未平仓合约的总数目，为买盘或卖盘单边的总数。 3、大多数图表系统中只采用某商品全体合约下的交易量和持仓兴趣的总额。在合约上市时，其交易量和持仓兴趣一般较小，随着其逐渐成熟，这两个数字相应增长，临近到期的几个月，交易量和持仓兴趣又逐步萎缩。交易活动只宜限于那些持仓兴趣最高的合约。 4、周线、月线图与日线图绘制方式一致。 第四章：趋势的基本概念 1、上升趋势：一系列依次上升的峰和谷。下降趋势：一系列一次下降的峰和谷。横向延伸趋势：一系列依次横向伸展的峰和谷。

期货市场技术分析

《期货市场技术分析》 内容摘要： 第一章技术分析的理论基础 技术分析是以预测市场价格变化的未来趋势为目的，以图表为主要手段对市场行为进行的研究。“市场行为”有三方面的含义：价格、交易量和持仓兴趣。 理论基础 技术分析有三个基本假定或者说前提条件 1、市场行为包容消化一切 2、价格以趋势方式演变 3、历史会重演 市场行为包容消化一切 技术分析者认为，能够影响某种商品期货价格的任何因此-----基础的、政治的、性理的或任何其它方面的------实际上都反映在其价格之路。价格以趋势方式演变 当前趋势将一直持续到掉头反向为止，坚定不移地顺应一个既成趋势直到出现反向的征兆为止。此为趋势顺应理论的源头。 历史会重演 打开未来之门的钥匙隐藏在历史里，或者说将来是过去的翻版。

技术分析与基础分析之辨 技术分析主要研究市场行为，基础分析则集中考察导致价格涨跌或持平的供求关系。基础分析者为了确定某商品的内在价值，需要考虑影响价格的所有相关因素。所谓内在价值就是根据供求规律确定的某商品的实际价值。它是基础分析派的基本概念。如果某商品内在价值小于市场价格，称为价格偏高，应该卖出这种商品。如果市价小于内在价值，叫做价格偏低，应当买入。 两派都试图解决同样的问题，即预测价格变化的方向。只不过着眼点不同。基础派追究市场运动的前因，而技术派则是研究其后果。技术派理所当然地认为“后果”就是所需的全部资料，而理由、原因等无关紧要，基础派则非得刨根究底不可。 技术分析与出、入市时机选择 决策过程分为前后两个阶段：先分析市场，而后选择出入市时机。分析市场可用基础分析与技术分析，但是分析出入市时机得靠技术分析。第一，市场走势是基本经济力量运作的结果，后者则受到政治体系当时状况主导，这又受到政客活动的影响。第二，市场参与者的多数心理状态，将决定价格走势的方向，以及发生变动的时间。 技术分析的灵活性和适应性 技术派可以同时跟踪追随许多不同品种，而基础派只好从一而终。另一个优势为“既见树木又见森林”

期货交易技术分析之文华量仓指标

期货交易技术分析之文华 量仓指标 Revised by Jack on December 14,2020

量仓指标 1. 均量线[MV] 均量线--是以一定时期市场的成交量平均值在图形中形成的较为平滑的曲线。用于反映市场交投的主要趋向的一种技术指标,是价格未来变动的辅助性指标。 计算方法： 均量线通常以十日作为采样天数,即在十日平均成交量基础上绘制,亦可以同时选设两个采样天数绘制两条均量线 其中,五日均量线代表短期的交投趋势,二十日均量线则代表中期的交投趋势。 分析原则： 1. 均量线的成交量图中,可以看出均量线在成交量的柱条图之间穿梭波动,从而推动价格波动的趋势。 2. 在上涨行情初期,均量线随价格不断创出新高,显示市场人气的聚集过程。 3. 行情进行尾声时,尽管价格再创新高,均量线却显示出下降态势,形成价量分离,这显示出市场追高意愿已发生变化,价格已接近顶峰区,投资者应考虑退出市场。 4. 下跌行情初期,均量线一般随价格持续下跌,显示市场人气涣散,有气无力。当行情接近尾声时,价格虽不断跌出新低,而均量线多已走平,或有上升迹象,这时价格已经见底,投资者可以考虑伺机买进。 2. 双向成交量 该指标准确揭示一定时间内外盘和内盘的力量对比，试用于分钟图、日线图、周线图以及月线 图，外框代表总成交量，红柱代表外盘量（主动买，以卖价成交），绿柱代表内盘量（主动 卖，以买价成交）。 3. 能量潮[OBV] ■ OBV分析技术主要通过将交易量值数量化,构造OBV曲线,并配合价格走势图,从价格变动与交易量的增减关系来证实价格运动或给出价格逆转的警告信号 ■OBV基本运算: 用收盘价确定每日的价格变化,价格升高,交易量设为正;价格下降,交易量设为负;若平盘,则为零。 1. 当价格上涨而OBV曲线下降时,表示能量不足,价格可能回跌。 2. 当价格回跌而OBV曲线上升时,表示买气旺盛,价格可能即将止跌回升。 3. 当价格上涨而OBV曲线同步缓慢上升时,表示市场前景看好。 4. 当OBV曲线暴升,无论价格是否暴涨或回跌,表示能量即将耗尽,价格可能止涨反转。 4. 容量比率 成交量比率--是一项通过分析价格上升日成交额与价格下降日成交额的比值，从而掌握市场买卖气势的中期技术指标

期货基础知识_第六章 第三节 期货市场技术分析方法_2013年版

1、K线图的四个价格中，( )最为重要。 A:收盘价 B:开盘价 C:最高价 D:最低价 答案:A 2、艾略特最初的波浪理论是以周期为基础的，每个周期都是由( )组成。A:上升(或下降)的4个过程和下降(或上升)的4个过程 B:上升(或下降)的5个过程和下降(或上升)的4个过程 C:上升(或下降)的5个过程和下降(或上升)的3个过程 D:上升(或下降)的6个过程和下降(或上升)的2个过程 答案:C 3、以下指标能基本判定市场价格将上升的是( )。 A:MA走平，价格从上向下穿越MA B:KDJ处于80附近 C:威廉指标处于20附近 D:正值的DIF向上突破正值的DEA 答案:D 4、下面关于交易量和持仓量一般关系描述正确的是( )。 A:只有当新的买入者和卖出者同时入市时，持仓量才会增加，同时交易量下降

B:当买卖双方有一方作平仓交易时，持仓量和交易量均增加 C:当买卖双方均为原交易者，双方均为平仓时，持仓量下降，交易量增加D:当双方合约成交后，以交割形式完成交易时，一旦交割发生，持仓量不变答案:C 5、以下指标预测市场将出现底部，可以考虑建仓的有( )。 A:K线从下方3次穿越D线 B:D线从下方穿越2次K线 C:负值的DIF向下穿越负值的DEA D:正值的DIF向下穿越正值的DEA 答案:A 6、技术分析的理论基础包括( ) A:价格沿趋势移动 B:市场行为最基本的表现是成交价和成交量 C:历史会重演 D:市场行为反映一切 E: 答案:A,C,D 7、下列哪种信号为买入信号( ) A:平均线从下降开始走平，价格从下上穿平均线 B:平均线从上升开始走平，价格从上下穿平均线

期货市场技术分析导读

《期货市场技术分析》（https://www.sodocs.net/doc/b713622162.html,/subject/1089991/）被西方社会誉为技术分析的《圣经》，以它对技术分析学习的价值和推动技术分析发展的成就来看，确实当之无愧！我们当然也要感谢作者，并记住他的名字——约翰·墨菲（John J. Murphy）。我们还要感谢将这本书引入中国大陆地区的译者丁圣元和《金融市场技术分析》（本书的新版）的译者陈鑫。 本文是《期货市场技术分析》的导读，目的是提高大家的阅读效率，本身这本厚厚的书，就让很多人望而却步。建议大家在使用这篇导读同时，也不要忘记自己的阅读方式。本书可谓字字珠玑，经常在不显眼的地方出现一句犹如五雷轰顶的话，让我们傻傻地琢磨很长时间，越琢磨越有味道！有时在经历一场惊涛骇浪后，寂寥之中翻到书中某处，顿时眼泪哗哗的…… 第一章技术分析的理论基础 在这一章，需要掌握的重点是技术分析得以成立的三个核心理念： １、市场行为包容消化一切； ２、价格以趋势方式演变； ３、历史会重演。 不管你现在是否能够接受这三个理念，如果你学习技术分析，就必须接受“全部”这三个观点，所有的技术分析方法都是以它们为基础；如果经过一段时间后，

你发现这三个观点确实与你的理念和实践相冲突，那么就放弃技术分析，继续走下去的话，只能走上歧路，因为没有基本理念支持的技术分析方法是空中楼阁。 约翰·墨菲（John J. Murphy） 第二章道氏理论 几乎所有的技术分析大全都将道氏理论放在最前面，因为道氏理论是技术分的指导原则，虽然查尔斯·H·道在创立道氏理论的时候并未将其当作一种股市预测手段，就像老子在撰写《道德经》的时候，也没想到它以后会成为一个宗教的基本经典。 １、平均价格包容消化一切因素； ２、市场具有三种趋势； ３、大趋势可以分为三个阶段； ４、各种平均价格必须相互验证； ５、交易量必须验证趋势；

《期货市场技术分析》学习笔记

《期货市场技术分析》学习笔记 1、技术分析前提基础：市场行为包容消化一切 价格以趋势方式演变 历史会重演 2、技术分析与基础分析及价格之关系：技术分析在价格变动之前，基础分析在价格变动之后。 在技术分析感觉价格变动之时，基础分析还看不出任何的原因。倒是价格变动之后是可以在基础分析上找到为什么上涨的原因的。 3、不管你是用基础分析还是用技术分析，但买入卖出的决定还是要靠技术分析来做。 4、唯有供求规律才能决定牛市或熊市的发生发展。 不理解具体的过程进行规则，任何过程都会显得杂乱无章，比方说一张心电图，在外行看来，活象一长串杂乱无章的噪音，可在一个训练有素的医生眼中，其中每一个小波折都充满了意义，肯定不是随机而来，对没有花功夫研究期货市场行为规律的人来说，市场动作也可能是随机的。随着技术水平的提高，随机的错觉渐渐消失，相信深入学习后能体验这种现象。 道氏理论六原则： 1、平均价格包容消化一切因素 2、市场具有三种趋势：主要趋势、次要趋势、短暂趋势(潮汐、浪涛、波纹)

3、大趋势可分为三个阶段：第一阶段为积累阶段，熊末牛初，坏消息为市场消化，机敏者买进。第二阶段为经济转暖，技术者买进，快速上扬。第三阶段为好消息满天飞，机敏者卖出。 4、各种平均价格必需相互验证：两个指数同是高过上一峰值，认为验证有效，只有一个突破那不算。 5、交易量必需验证趋势。价格是第一位的，成交量是第二位的，当大趋势是上涨的时候，应当上涨放量，下跌缩量。当大趋势是下跌时，应当下跌放量，上涨缩量。这样就验证了原趋势。 6、唯有发生了确凿无疑的反转信号之后，我们才能判断一个既定的趋势已经终结。一个既成趋势具有惯性，要继续发展，所以通常还是“趋势还将继续”最常见的批评可能是嫌信号来得太迟。通常道氏理论的买入信号发生在上升趋势的第二阶段，即当市场向上穿越了从底部弹起的第一个峰值的时候。一般来说，在信号发生之前，我们大约错过了新趋势全部价格变化的20％一25％。道氏理论的目的是捕获市场重要运动中幅度最大的中间阶段。就这种意义上说，上述批评是不能成立的。 在一个预计持续数月的中等上升趋势中，顺应趋势者会利用短暂的价格下跌买进。而在一个中等下降趋势中，短暂的价格上弹是卖出的好机会。 我们所说的上升、下降、横向延伸三种趋势都是有充分的依据的。许多人习惯上认为市场只有两种趋势方向，要么上升，要么下降。但是事实上，市场具有三个运动方向——上升，下降，以及横向延伸。仅就保守的估计来看，至少有三分之一的时间，价格处在水平延伸的形态中，属于所谓交易区间，所以，弄清楚这个分别颇为重要。这种水平伸展的状况表明，市场在一段时间内处于

期货市场技术分析阅读理解

期货市场技术分析阅读理解 我们首先做4件事情： １、给技术分析一个定义： ２、技术分析赖以成立的哲学基础或者说是基础原理 ３、说明技术分析和基础分析的区别 ４、谈谈对技术分析的反对的意见 一、什么是技术分析：技术分析是以预测市场价格未来变化为目 的，以图表为主要的手段对市场行为进行的研究。 二、理论基础 a)三大假设： i.市场包容一切 ii.价格以趋势方式演变 iii.历史会重演 三、技术分析与基础分析 a)技术分析主要研究市场行为 b)基础分析主要分析价格涨落的供求关系 四、移动平均线流行的时间天数是：４－＞９－＞１８ 五、道氏六原则： a)平均价格包容消化一切因素 b)市场具有三种趋势：主要趋势、次要趋势、短暂趋势，可以形 象地比喻为海潮、浪涛和波纹 c)大趋势可以分为三个阶段

i.积累阶段 ii.市场新闻趋暖还阳 iii.报纸上的好消息连篇累牍 D）各种平均价格必须相互验证 E）交易量必须验证趋势 F）惟有发生了确凿无疑的反转信号之后，我们才能判定一个既定的趋势的终结 六、图表的基本应用和市场行为： 市场行为：价格、交易量和持仓量 六、趋势的定义： a)从一般意义上来讲：趋势就是市场何去何从的方向;一些列峰 和谷的连线可以分为上升趋势，下降趋势和整理趋势 b)趋势有三种方向：上升、下降和盘整； 期货交易商有三种选择——先买后卖(做多头，．先卖后买(做 空头或者拱手静观。当市场上升的时候，先买后卖当然是上策。 而在市场下趺的时候，第二种选择则是首选。顺理成章，逢到 市场横向延伸的时候，第三个办法——拱手静观——通常是最 明智的。 c)趋势有三种类型:主要趋势、次要趋势和短暂趋势 七、支撑线和阻挡线 八、支撑水平和阻力水平可以互换角色：支撑转化为阻挡和阻挡转 化为支撑

期货市场技术分析笔记

《期货市场技术分析》学习笔记 一、技术分析前提基础：市场行为包容消化一切 价格以趋势方式演变 历史会重演 二、技术分析与基础分析及价格之关系： 技术分析在价格变动之前，基础分析在价格变动之后。 在技术分析感觉价格变动之时，基础分析还看不出任何的原因。倒是价格变动之后是可以在基础分析上找到为什么上涨的原因的。 三、不管你是用基础分析还是用技术分析，但买入卖出的决定还是要靠技术分析来做。 四、唯有供求规律才能决定牛市或熊市的发生发展。 不理解具体的过程进行规则，任何过程都会显得杂乱无章，比方说一张心电图，在外行看来，活象一长串杂乱无章的噪音，可在一个训练有素的医生眼中，其中每一个小波折都充满了意义，肯定不是随机而来，对没有花功夫研究期货市场行为规律的人来说，市场动作也可能是随机的。随着技术水平的提高，随机的错觉渐渐消失，相信深入学习后能体验这种现象。 道氏理论六原则： 1、平均价格包容消化一切因素 2、市场具有三种趋势：主要趋势、次要趋势、短暂趋势(潮汐、浪涛、波纹) 3、大趋势可分为三个阶段：

第一阶段为积累阶段，熊末牛初，坏消息为市场消化，机敏者买进。 第二阶段为经济转暖，技术者买进，快速上扬。 第三阶段为好消息满天飞，机敏者卖出。 4、各种平均价格必需相互验证：两个指数同是高过上一峰值，认为验证有效，只有一个突破那不算。 5、交易量必需验证趋势。价格是第一位的，成交量是第二位的，当大趋势是上涨的时候，应当上涨放量，下跌缩量。当大趋势是下跌时，应当下跌放量，上涨缩量。这样就验证了原趋势。 6、唯有发生了确凿无疑的反转信号之后，我们才能判断一个既定的趋势已经终结。一个既成趋势具有惯性，要继续发展，所以通常还是“趋势还将继续”最常见的批评可能是嫌信号来得太迟。通常道氏理论的买入信号发生在上升趋势的第二阶段，即当市场向上穿越了从底部弹起的第一个峰值的时候。一般来说，在信号发生之前，我们大约错过了新趋势全部价格变化的20％一25％。 道氏理论的目的是捕获市场重要运动中幅度最大的中间阶段。就这种意义上说，上述批评是不能成立的。 在一个预计持续数月的中等上升趋势中，顺应趋势者会利用短暂的价格下跌买进。而在一个中等下降趋势中，短暂的价格上弹是卖出的好机会。 我们所说的上升、下降、横向延伸三种趋势都是有充分的依据的。许多人习惯上认为市场只有两种趋势方向，要么上升，要么下降。但是事实上，市场具有三个运动方向——上升，下降，以及横向延伸。仅就保守的估计来看，至少有三分之一的时间，价格处在水平延伸的形态中，属于所谓交易区间，所以，弄清楚这个分别颇为重要。这种水平伸展的状况表明，市场在一段时间内

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[应用]期货短线技术分析期货技术分析大全期货短线技术分析期货技术分析大全.期货基本技术分析期货技术分析墨菲方法 2009年07月16日 技术分析 一、理论根蒂根基 (一)技术分析要领的概念 技术分析要领是经由过程对市场行为本身的分析来预测市价的变更方向，即主要对期货市场的日常交易状态，按照一定的规则而形成的图表或指标等进行分析，从而预测期货价格走势的要领。 (二)技术分析要领的三大假定 1(市场行为包容消化一切，构成为了技术分析的根蒂根基。除非您已经完全理解和接受这个前提条件，否则学习技术分析就毫无意义。技术分析理论认为，任何可以容或影响某种商品期货价格的因素——根蒂根基的、政治的、生理的或其他方面的，实际上都反映在其价格之中。由此推论，我们必需做的事情就是研究价格变化。这种看法乍一听也许过于武断，可是花工夫认真推敲，确实如此。这个前提的实质寄义实在就是价格变化必定反映供求关系，如果需求大于供给，价格一定期货交易技术分析上涨;如果供给大于需求，价格一定下跌。供求纪律是所有经济预测要领的起点。反过来说，只要价格上涨，不论是因为什么具体的原因，需求一定超过供给，从经济发展趋向上说必定看好;如果价格下跌，从经济发展趋向上说必定看淡。归根结底，技术分析就是经由过程价格的变化间接地研究基本面。 因此，技术分析派认为只要研究市场交易行为就能够相识目前的市场状况，而无须关心更多的暗地里因素。

2(趋向概念是技术分析的核心。研究价格图表的全部意义，就是要在一个趋向发生、发展的早期，及时准确地把它展现出来，从而到达顺着趋向交易的目的。究竟上，技术分析 在本质上就是顺应趋向，以判定和追随既成趋向为目的。 从“价格按趋向发展”可以推断，对于一个既成的趋向来说，下一步每每是沿着现存趋向方向继续演变，而掉头反期货技术分析电子书向的可能性要小得多。这也是牛顿惯性定律的应用。还可以换个说法:当前趋向将一直持续到掉头反向截止。虽则这句话差不可能是同义反复，但这里要强调的是:坚定不移地顺应一个既成趋向，直至有反向的晴雨表截止。 3(历史会重演。技术分析和市场行为学与人类生理学有着千丝万缕的接洽。好比价格形态，它们经由过程一些特别指定的价格图表形式表现出来，而这些图形暗示了人们对某市场看好或看淡的生理。实在这些图形在过去的几世纪里早已广为人知、并被分别归类了。既然它们在过去很管用，就不妨认为它们在未来同样有效，因为它们是以人类生理为按照的，而人类生理从来就是“江山易改，本性难移”。历史会重演，说得具体点就是打开未来之门的钥匙隐藏在历史里，或者说将来是过去的翻版。 二、主要技术分析要领 (一)K线图 K线图又期货市场分析称为蜡烛图。目前已经形成为了一套完整的K线分析理论，以下做一扼要先容。在K线图中，纵轴代表价格，横轴代表时间。按时间单位不同，K线图可分为分时图、日图、周图、月图等。K线图绘制比较简单，以日线图为例，两个尖端，在上的是上影线，在下的是下影线，分别代表当日的最高价和最低价，中间近似蜡烛的长方形，则表明当日的开盘价和收盘价。收盘价大于开盘价，称为阳线，实体部分以白色暗示;开盘价大于收盘价，称为阴线，在黑白图

期货基本面分析

期货基本面分析 标签：财经分析法商品期货进口量期货市场杂谈 在期货市场投机，就是利用价格的上下波动来获取收益，因此行情分析十分重要。期货市场的行情分析主要分为基本分析法和技术分析法两种。基本分析法是交易者根据商品的产量、消费量和库存量（或者供需缺口），即根据商品的 1 消费结构变化、商品新用途发现、替代品的价格及获取的方便程度等。这些因素的变化对商品期货需求及价格的变化的影响要大于对现货市场的影响。 2、出口量 即国际市场需求分析。稳定的进口量虽然量值大但对国际市场价格影响甚小，不稳定的进口量虽然量值小但对国际市场价格影响很大。分析出口量的变化应

考虑：国际、国内市场供求状况，内销和外销价格比，本国出口政策和进口国进口政策变化，关税和汇率变化等。 3、期末结存量 一般来说，如果当年年底商品存货量增加，则表示当年商品供应量大于需求量，下年的商品期货价格就有可能会下跌；如果当年年底的商品存货量减少，表示 1 2 市场商品供给量的主体，短期看，主要受生产能力的制约，资源和自然条件、生产成本及政府政策的影响。不同商品生产量的影响因素可能相差很大，必须对具体商品生产量的影响因素进行具体的分析，以便较为准确的把握其可能的变动。 对于农产品期货，必须注意分析研究：播种面积、气候情况和作物生产条件、

成产成本、政府的农业政策等。 3、本期进口量 某种商品进口数量越多，占整个国家社会消费总量的比重越大，则进口量的变化对市场商品供给和商品价格的影响也就越大。应及时了解和掌握：国际政治因素、价格水平、进口政策和进口量的变化，国内市场价格差、汇率等。 1 2 组成部分的股票及债券市场、黄金市场和外汇市场的运行，也会影响期货市场的运行，进而影响期货价格。 五、政治、政策因素 政治因素主要指国际国内政治局势、国际性政治事件的爆发及由此引起的国际关系格局的变化、各国国际性贸易组织的建立及有关商品协议的达成、政府对

期货经典书籍[1]

期货经典书籍 1、【期货市场技术分析】：[美]约翰.墨菲 本书为美国纽约金融学院教材，本书系美国市场技术顶类级分析大师约翰墨菲的代表作，被誉为当代市场技术分析的圣经!本书集各种市场技术分析理论和方法之大成，总是一针见血地指出各种方法在实际应用中的长处、短处以及在各种环境条件下把它们取长补短地配合使用的具体做法，同时，一身兼有优秀教材、权威工具书、实用操作指南三大特色。 2、【期货交易技术分析】 [美国]jack d .schwager（茨威格博士）简介：史瓦格是【投机智慧】英文原版的作者，是个实战家写的投资分析的好书，书中蕴含着他是如何成为当今顶尖权威投资专家之一的内在原因。这是一本实用的书，但是不是所有人都明白其中的好处的，只有到你实际使用碰到了问题的时候，翻看此书时才有体会，后面的第五篇才是精华。本书共分5篇22章，全面讲述了期货交易中的图表分析方法与策略，以通俗易懂得语言描述了期货技术分析中的重要原理和技巧，如止损点的选择。目标设臵及退出原则等等 （注：以上两本书是期货业内人必看的两本书!就像学汉字不能没新华字典、学英语不能没牛津大字典一样的，是在放在枕边不断研读的两本必备参考工具书。 3、【市场轮廓理论】英文原名：《Market Profile》。是出自美国交易所场内交易员新兴的分析方法，香港翻译

为《四度空间》.但是本书国内版本网主对照香港版本后，感觉翻译的更好，而且很有深度。对于研究短线交易帮助尤其大。由美国交易所的场内交易员发明的国际上最先进的短线分析技术，国内最详细的介绍的版本。 4、【华尔街点金人--华尔街精英访谈录】作者：[美]杰克.茨威格博士 简介：“投机智慧”的续编，比之更为出色。在金融市场总有些交易员出类拔萃，在风云莫测的市场变化中，这些技巧大师是如何出奇致胜的呢？他们的不同之处何在？请听听《华尔街点金人》的真知灼见吧。 5、【短线交易秘诀】威廉斯 作者是“威廉斯指标”的发明者。当今美国著名的期货交易员和资产管理经理，他是罗宾斯杯期货交易冠军赛的总冠军，在不到12个月的时间里使1万美金变成110万美元。一个有35年实战经验的大师级人物介绍自己的独特短线方法。 6、【股票大师回忆录】（股票作手回忆录）作者：[美]埃德温.里费简介：是70多年以来最值得推荐给投资者的经典书籍，介绍迄今最伟大的股票和期货投机天才Jesse Livermore生平事迹的经典作品,在二十世纪初在期货、股票市场中数次破产后数次崛起酸甜经历，在交易心态描写方面尤其出色，是克罗未