《证券投资基金》三色笔记最新整理版

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第一章金融、资产管理与投资

第一节金融市场与资产管理行业

1.理解金融与居民理财的关系

金融简单来说就是说货币资金的融通。

居民通过经济活动产生了盈余，之后对盈余部分产生了理财需求。

理财是指财务管理，以实现资产的保值和增值。

2.理解金融市场的分类和构成要素

1)金融市场的分类

按交易工具的期限,分为货币市场（短期）和资本市场（长期）

按交易标的物,分为票据市场、证券市场、衍生工具市场、外汇市场、黄金市场等

按照交割期限分为,现货市场和期货市场

2)金融市场的构成要素

市场参与者

金融工具

金融交易的组织方式

3.理解金融资产的概念

金融资产是代表未来收益或资产合法要求权的凭证，表示了明确的价值，表明了双方的所有权和债权关系。通常分为股权资产和债权资产。

4.理解资产管理的特征与资产管理行业的功能

资产管理一般是指金融机构受投资者委托，为实现投资者的特定目标和利益，进行证券和其它金融产品的投资并提供金融资产管理服务，并收取费用的行为。

1)资产管理的特征

从参与方看，资产管理包括委托方和受托方

委托方为投资者，受托方为资产管理人

从受托资产来看，主要为货币等金融资产

一般不包括固定资产等实物资产

从管理方式来看，资产管理主要通过投资于银行存款、证券、期货、基金、保险或实体企业股权业务来实现资产增值

2)资产管理的作用

资产管理行业能够为市场经济体系有效配置资源，使有效的资源配置到最有效的部门，提高整个社会的运行效率（有效配置）通过资产管理行业专业的管理活动，能够帮助投资人实现资产增值。（增值性）

资产管理行业创造出十分广泛的投资产品和服务，并能够使资金的需求方和提供方便利的连接起来（有效对接供需）

资产管理行业能够对金融资产合理定价，给金融市场提供流动性，降低交易成本，使金融市场更加健康有效，有利于经济的发展（提升流动性）

5.了解我国资产管理行业的现状

在我国，传统的资产管理行业主要系基金管理公司和信托公司。近年来，银行、证券、保险等各类金融机构开展资产管理业务。

各机构呈现出混业局面，也是我国资产管理行业现状。

第二节投资基金

1.掌握投资基金的定义和主要类别

投资基金是资产管理的主要方式之一，是一种组合投资，专业管理，利益共享，风险共担的集合投资方式。

主要通过向投资者发行受益凭证（基金份额），将社会资金集中起来，交由专业的基金管理机构投资于各种资产，实现保值增值。

按照投资对象分，投资基金主要类别有：证券投资基金，私募股权基金（PE），风险投资基金（VC），对冲基金（hedge fund），另类投资基金。

第二章证券投资基金概述

第一节证券投资基金的概念和特点

1.了解证券投资基金在各地不同的名称和概念

证券投资基金在美国被称作“共同基金”，在英国和香港被称作

“单位信托基金”，在欧洲被称作“集合投资基金”或“集合投资计划”，在日本和台湾被称作“证券投资信托基金”。

2.理解证券投资基金的基本特点

1)集合理财，专业管理

2)组合投资，分散风险

3)利益共享，风险共担

4)严格监督，信息透明

5)独立托管，保障安全

3.理解证券投资基金与其他金融工具的差异

1)证券投资基金与股票、债券的差异

反映的经济关系不同

股票反映所有权，债券反映债权，基金反映信托关系

所筹资金投向不同

股票和债券：自身为直接投资工具，投向实体经济

基金：自身为间接投资工具，投向金融工具

投资收益的风险与大小不同

股票>基金>债券

2)基金与银行储蓄的差异

性质不同：基金是一种受益凭证，储蓄是信用凭证

收益与风险不同

信息披露程度不同

第二节证券投资基金的运作与参与主体

1.理解证券投资基金运作具有三大部分

基金运作从管理人的角度看，可以分为基金的市场营销，基金的投资管理与基金的后台管理三大部分。

2.理解基金行业的主要参与者及其功能和运作关系

依据所承担的职责与作用的不同，可以将基金市场的参与主体分为基金当事人，基金市场服务机构，基金监管机构和自律组织三大类。

1)基金当事人包括基金份额持有人，基金管理人，基金托管人

2)基金市场服务机构包括：基金销售机构、基金销售支付机构、

基金份额登记机构、基

金估值核算机构、基金投资顾问机构、基金评价机构、信息技术服务机构、律师事务

所和会计师事务所

3)基金监管机构和自律组织分别指中国证监会、证券交易所

3.理解基金行业的运作环节

包括募集和市场营销、投资管理、托管、登记、估值和会计核算、信息披露。

第三节基金的法律形式和运作方式

1.理解公司型基金和契约型基金的区别

证券投资基金根据法律形式不同，分为契约型基金与公司型基金。

目前，我国全部证券投资基金均采用契约型基金模式，公司型基金是以美国的投资公司为

代表；契约型基金是依据基金合同设立的基金，公司型基金是具有独立法人地位的投资公司，依公司章程设立。

二者主要区别表现在：

1)法律主体资格不同

2)投资者的地位不同

3)基金运营依据不同

2.理解开放式基金和封闭式基金的区别

投资基金根据运作方式不同可以分为封闭式基金与开放式基金。

封闭式基金是指基金份额在基金合同期限内固定不变，基金份额可以在证券交易所交易，但基金份额持有人不得申请赎回的一种基金运作方式。

开放式基金是指基金份额不固定，基金份额可以在基金合同约定的时间和场所进行申购或者赎回的一种基金运作方式。注意，此处所指的开放式基金不包括交易型开放式指数基金（ETF）和上市开放式基金（LOF）。

二者的区别主要表现在：

1)期限不同

封闭式基金有固定存续期限，开放式基金没有固定存续期限

2)份额限制不同

封闭式基金份额是固定的，开放式基金可以随时增加或减少

3)交易场所不同

封闭式基金在证券交易所上市交易；开放式基金在约定地点交易

4)价格形成方式不同

封闭式基金价格受二级市场供需关系影响，开放式基金以净值为基础

5)激励约束机制与投资策略不同

封闭式基金更注重长期投资，开放式基金有更好的激励约束机制第四节证券投资基金的起源与发展

1.了解证券投资基金的起源

世界第一只证券投资基金-“海外及殖民地政府信托”诞生于1868年英国

美国开放式公司型基金的鼻祖-“马萨诸塞州投资信托基金”诞生于1924年，由200多名哈佛大学教授出资组建。

2.了解证券投资基金的发展历程

3.了解全球基金业发展的趋势与特点

第五节我国证券投资基金业的发展历程

1.了解我国证券投资基金发展的六个阶段以及各阶段的特点和标志产品

第六节证券投资基金业在金融体系中的地位与作用

1.理解基金对中小投资者的作用

为中小投资者拓宽投资渠道

2.理解基金对金融结构和经济的作用

优化金融结构，促进经济增长

3.理解基金对证券市场的作用

有利于证券市场的稳定和健康发展

第三章证券投资基金的类型

第一节证券投资基金分类概述

1.理解基金分类的意义和困难

意义：科学合理的基金分类将有助于投资者加深对各种基金的认识及对风险收益特征的把握；有助于投资者做出正确的投资选择与比较；有助于基金公司业绩的比较；有助于基金评级；有助于基金监管。

困难：没有方法能够满足所有的需要，各种分类方法间必然存在重合与交叉。

2.掌握法律法规规定的基本基金类型及其特点

1)按法律形式分类分为契约型基金、公司型基金

2)按运作方式分类分为封闭式基金、开放式基金

3)按投资对象分类分为股票基金、债券基金、货币市场基金、混合基金

4)按投资目标分类分为增长型基金、收入型基金、平衡型基金

5)按投资理念分类分为主动型基金与被动型基金

6)按募集方式分类分为公募基金与私募基金

7)按资金的来源和用途不同分为在岸基金和离岸基金

3.了解市场上各类特殊类别基金的特点

1)伞形基金

2)基金中的基金

3)保本基金

4)上市交易型开放式指数基金（ETF）

5)上市开放式基金（LOF）

6)QDII（合格境内机构投资者）

第四章基金的法规与监管

第一节基金监管概述

1.掌握基金监管的概念、体系、原则和目标

1)基金监管的概念

基金监管有广义和狭义之分。本书采用狭义的基金监管概念，即基金监管专指政府基金监管。相应的，基金行业自律组织、基金机构内部监督部门和社会力量所实施的监督或管理分别采用“基金行业自律”“基金机构内控”和“社会力量监督”表述。

2)基金监管体系

基金监管体系指的是基金监管活动各要素及其相互间的关系。基金监管活动的的要素包括目标、体制、内容和方式。

3)基金监管原则

基金原则贯穿于基金监管活动始终的，起统帅和指导作用的基本准则，包括以下几个方面：?保障投资人利益原则

适度监管原则

高效监管原则

依法监管原则

审慎监管原则

三公原则

4)基金监管目标

基金监管目标是指基金监管活动所要达到的目的和效果，我国基金监管的目标也体现为《证券投资基金法》的立法宗旨，具体包括：保护投资人及相关当事人的合法权益

规范证券投资基金活动

促进证券投资基金和资本市场的健康发展

第二节基金监管机构和自律组织

1.掌握基金监管机构的职能

制定有关证券投资基金活动监督管理的章程，行使审批权

办理基金备案

对市场主体的活动进行监督管理，对违法行为进行查处

制定基金从业人员资格标准和行为准则，并对实施进行监督

监督、检查基金信息披露情况

指导和监督基金业协会工作

法律规定的其它职责

2.掌握行业自律组织对基金行业的自律管理

投资者教育

依法维护会员的合法权益

制定和实施行业自律规则，监督执业行为

制定职业行为标准和业务规范，组织从业人员的从业考试

依法办理非公开募集基金的登记、备案

其它

第三节对基金机构的监管

1.掌握对基金管理人的监管内容

1)基金管理人的市场准入监管

基金管理人的法定组织形式

基金管理人由依法设立的公司或者合伙企业担任。另外，担任公募基金的基金管理人必须是基金公司或者合规公司。其中，合规公司须取得公募基金管理人业务资格。

管理公开募集基金的基金管理公司的审批

有符合公司法的公司章程

注册资本不低于一亿元，并且必须是实缴货币资本

经营状况好，社会声誉佳，近三年无重大违法记录

主要股东或非主要股东的满足要求

具备满足数量要求的从业人员

2)对基金管理人从业人员资格的监管

基金管理人从业人员资格

基金管理人从业人员的兼任和竞业禁止

3)对基金管理人及从业人员的执业行为的监管

基金管理人的法定职责

基金管理人及从业人员的执业禁止

基金管理人的从业人员证券投资的限制

4)对基金管理人内部治理结构的监管

基金份额持有人利益优先原则

对基金管理人内部治理结构的监管

对基金管理人的股东、实际控制人的监管

风险准备金制度

5)中国证监会对基金管理人的监管措施

对基金管理人违法违规行为的监管措施

对基金管理人出现重大风险的监管措施

对基金管理人职责终止的监管措施

2.掌握对基金托管人的监管内容

1)基金托管人的市场准入监管

基金托管人资格审核

基金托管人由商业银行和其它金融机构担任，分别由银监会和证券会进行资格的审批。

担任基金托管人的条件

净资产和风控指标符合要求

设有专门的基金托管部门

取得基金从业资格的专职人员达到法定人数

有安全保管基金财产的条件；有安全高效的清算、交割系统

2)对基金托管人业务行为的监管

基金托管人的职责

安全保管基金财产

根据基金管理人的投资指令及时清算、交割

办理托管相关的信息披露事宜

复核、审查基金净资产和基金份额申购、赎回价格

按规定召集基金份额持有人大会

监督基金管理人的投资运作

基金托管人的监督义务

监督基金管理人的投资运作，如有违反法律、行政法规的行为报证监会。

3)中国证监会对基金托管人的监管措施

责令整改措施

取消托管资格措施

对基金托管人职责终止的监管措施

3.掌握对基金服务机构的监管内容

1)基金服务机构的注册或备案

开展基金服务业务，应取得相应的业务许可，即市场准入制。

2)基金服务机构的法定义务

各机构应按照法律要求履行职责，对违反法律法规的要进行追责。

第四节对基金活动的监管

1.掌握对基金募集和销售活动的监管

1)对基金公开募集的监管

公开募集基金的注册

注册制度

基金注册的申请

基金注册的审查

公开募集基金的发售

基金的发售条件

基金的募集期限

基金的备案

募集失败时基金管理人的责任

2)对公开募集基金销售活动的监管

基金销售适用性监管

对基金宣传推介材料的监管

对基金销售费用的监管

2.掌握对基金运作的监管

1)对公开募集基金投资与交易行为的监管

基金投资方式和范围

要求符合基金招募说明书的披露。

基金的投资与交易行为的限制

要求符合基金招募说明书的披露。

2)对公开募集基金信息披露的监管

对基金信息披露的要求

要求依法披露基金信息，并保证所披露信息的真实性、准确性、完整性。

基金信息披露的内容

基金信息披露的禁止行为

3)基金份额持有人及基金份额持有人大会

基金份额持有人的法定权利

基金份额持有人大会及日常机构

公开募集基金的基金份额持有人权利行使

第五节对非公开募集基金的监管

1.掌握非公开募集基金管理人登记事宜

我国对非公开募集基金的基金管理人没有严格的市场准入限制，无需由中国证监会审批，而实行登记制度，由基金业协会负责登记。这降低了市场准入难度，有利于非公开募集基金的灵活运作，体现了监管区别。

2.掌握对非公开募集基金募集以及运作的监管

1)对非公开募集基金的监管的重点集中在募集环节，体现为：

对非公开募集基金募集对象的限制

对非公开募集基金募集对象的限制体现为确立合格投资者制度。所谓合格投资者，指的是对风险有一定的辨识能力和承担能力的投资于单只私募基金金额不低于100万的单位和个人。合格投资者需同时满足：净资产不低于1000万、金融资产不低于300万或者最近三年个人收入不低于50万。

对非公开募集基金推介方式的限制

禁止公开宣传，保证非公开募集的属性

规定非公开募集基金的基金合同的必备条款

规范基金合同必备条款并强化违反监管规定的法律责任

2)对非公开募集基金的运作的监管

非公开募集基金的备案

非公开募集基金的托管

非公开募集基金的投资运作行为规范

非公开募集基金的信息披露和报送

第五章基金职业道德

第一节道德与职业道德

1.了解道德的含义

2.了解职业道德的含义

3.理解道德、职业道德与基金职业道德的关系

基金职业道德是道德和职业道德在基金行业的具体化，是基于基金行业以及基金从业人员所承担的特定的职业义务和责任，在长期的基金职业实践中所形成的职业行为规范。

4.理解道德与法律的联系和区别

道德与法律是社会行为规范最主要的形式，既有区别又有联系。

区别：表现形式、内容结构、调整范围、调整手段不同。

联系：目的一致、内容交叉、内容互补、互相促进。

第二节基金职业道德规范

1.了解基金从业人员职业道德的含义

2.掌握基金职业道德规范的内容

包括：守法合规、诚实守信、专业审慎、客户至上、忠诚尽责、保守秘密。

3.掌握守法合规的含义和基本要求

守法合规是指基金从业人员不但要遵守国家法律、行政法规和部门规章，还应当遵守与基金业协会相关的自律规则以及其所属机构的各种管理规范，并配合基金监管机构的监管。

守法合规的基本要求有:

熟悉法律法规等行为规范

遵守法律法规等行为规范

4.掌握诚实守信的含义及基本要求

诚实守信是基金职业道德的核心内容。

诚实守信的基本要求有：

不得欺诈客户

不得进行内幕交易和操纵市场

不得进行不正当竞争

5.掌握专业审慎的含义及基本要求

专业审慎是指基金从业人员应具备与其职业活动相适应的职业技能，应当具备从事相关活动所必需的专业知识和技能，保持和提高专

业胜任能力，勤勉审慎开展业务，提高风险管理能力，不得做出任何与专业胜任能力相背离的行为。

专业审慎的基本要求有：

持证上岗

持续学习

审慎开展执业活动

6.掌握客户至上的含义及基本要求

客户至上是指基金从业人员的执业活动应一切从投资人的根本利益出发。

客户至上的基本要求：

客户利益优先

公平对待客户

7.掌握忠诚尽责的含义及基本要求

忠诚尽责是指基金从业人员应重视所在机构利益，避免与所在机构利益发生冲突，不得损害所在机构的利益。同时，应以对待自己事情一样的谨慎和注意来对待所在机构的工作，尽职尽责。

忠诚尽责的基本要求：

廉洁公正

忠诚敬业

8.掌握保守秘密的含义及基本要求

保守秘密是指基金从业人员不应泄露或者披露客户和所属机构或者相关基金机构向其传达的信息，除非该信息涉及客户或潜在客户的违法活动，或者属于法律要求披露的信息，或者客户或潜在客户允许披露此信息。

保守秘密的基本要求：

应妥善保管并严格保守客户秘密

不得泄露任何商业秘密

不得泄露内幕信息

第三节基金职业道德教育与修养

1.理解基金职业道德教育与修养的内容与途径

对于基金从业人员，基金职业道德教育和修养就是从他律走向自律，从被动接受教育走向主动自我教育，把外在的基金职业道德规范转化为内在的职业道德的活动。

1)基金职业道德教育

是指根据基金行业的工作特点，有目的、有组织、有计划地对基金从业人员施行的职业道德影响，促使其形成基金职业道德品质，是提高基金从业人员职业道德素养的基本手段。

途径有：岗前职业道德教育、岗位职业道德教育、基金业协会的自律、树立基金职业道德

典型、社会各界持续监督。

2)基金道德修养

是指基金从业人员通过主动自主的学习，将基金职业道德外在的执业行为规范内化为内在的职业道德。

途径：正确梳理基金职业道德观念，深刻领会基金职业道德规范，积极参加基金职业道德实践。

第六章基金的募集、交易与登记

第一节基金的募集与认购

1.掌握基金募集的概念与程序

基金的募集是指基金管理公司根据有关规定向中国证监会提交募集申请文件、发售基金份额、募集基金的行为。

基金的募集一般需要经过申请、注册、发售、基金合同生效等四个步骤。

1)基金募集申请

2)基金募集申请的注册（指审批）

近年来，对常规基金产品按照简易程序注册，审批时间不超过20个工作日；对其他产品（分级基金），依旧按照普通程序注册，审批时间不超过6个月。

3)基金份额的发售

基金管理人应当自收到核准文件之日起六个月内进行基金份额的发售，基金的募集期限自基金份额发售之日起计算，募集期限不超过

三个月。

在基金募集期间募集的资金应当存入专门账户，在基金募集行为结束前，任何人不得动用。

4)基金合同的生效

基金募集期限届满，封闭式基金满足募集的基金份额达到核准规模的80%以上，并且基金份额持有人人数超过200人；开放式基金满足募集份额不少于两亿份，基金份额持有人不少于200人，基金募集成功。募集成功后基金管理人应在10日内进行验资，并在收到验资报告10日内提交证监会进行基金备案。

2.掌握基金成立的条件

基金进行备案后视为基金成立。

3.了解基金产品审核和注册的变化

4.掌握基金认购的概念

在募集期内购买基金份额的行为被称为基金的认购。

1)开放式基金的认购步骤

认购

投资人申请认购，采用全额缴款的方式。

注意：投资者在募集期限内可以多次认购基金份额，但是已经正式受理的认购申请不得撤销。

确认

基金认购以注册登记机构的确认结果为准。投资者T日提交认购申请后，可于T+2日通过办理认购的网点查询认购受理情况。

2)开放式基金的认购方式

开放式基金的认购采用全额认购的方式，即投资者在办理认购申请时，不是直接以认购数量提出申请，而是以金额申请。基金注册登记机构在基金认购结束后，按照基金份额确认价格，将申请认购基金的金额换算为投资者应得基金份额。

3)开放式基金的认购费率和收费模式

认购费率

在实践中，基金管理人会根据不同类型的开放式基金、不同认购

金额等情况设置不同的认购费率。目前，股票型基金的认购费率一般不超过 1.5%，债券型基金的认购费率通常在1%以

下，货币基金认购费率为0。

收费模式

基金认购存在两种收费模式：前端收费和后端收费。

前端收费是指在认购时就收取相应的认购费，后端收费是指在赎回时收取认购费。后端收取费用旨在鼓励投资者能够长期持有基金，因为后端收费的认购费率会随着时间的延长而递减。

4)开放式基金认购费用与认购份额的计算

净认购金额=认购金额/(1+认购费率)

认购费用=认购金额-净认购金额

认购份额=（净认购金额+认购利息）/基金份额面值

5.了解各类基金（开放式、LOF、ETF、QFII、封闭式）的认购方式和程序

第二节基金的交易、申购和赎回

1.掌握开放式基金申购与赎回的概念

1)封闭期及基金开放申购和赎回

开放式基金的基金合同生效后，有一段短暂的封闭期。该封闭期限一般不超过三个月，封闭期内不办理赎回事宜。

投资者在开放式基金额合同生效后，申请购买基金份额的行为被称作基金的申购。基金的申购和认购略有不同，一般在于：认购费一般低于申购费，在基金募集期内认购基金份额，一般会享受到一定的费率优惠；认购是按照1元进行认购，而申购通常是按未知价确认；认购份额要在基金合同生效时确认，并且有封闭期；申购份额通常在T+2日内确认，确认后的下一个工作日就可以赎回。

开放式基金的赎回是指基金份额持有人要求基金管理人购回其所持有的开放式基金份额的行为。

2)开放式基金的申购和赎回原则

股票基金、债券基金的申购与赎回原则

未知价交易原则

指投资人和基金管理人之间只能依靠交易当时的净值为基准进行计算。

金额申购、份额赎回原则

指股票基金、债券基金申购以金额申请，赎回以份额申请。

货币市场基金的申购和赎回原则

确定价原则

金额申购，份额赎回原则

3)开放式基金申购和赎回场所与时间

开放式基金申购和赎回的场所

与认购渠道一样，可以通过基金管理人的直销中心或是由基金销售代理网点进行。甚至可以通过基金管理人或基金销售代理人的电话、传真、互联网等形式进行。

开放式基金申购和赎回的时间

同证交所证券交易时间，并且在申购和赎回开放日前需要公告。

4)申购和赎回的费用及销售服务费

申购费用

投资者在办理开放式基金申购时也需要缴纳申购费。申购费可以采用前端方式或后端方式。采用前端方式的，基金管理人可以根据投资者申购金额设置申购费率；采用后端方式的，基金管理人可以根据投资人持有期设置申购费率。

赎回费用

基金管理人办理开放式基金份额的赎回，应收取赎回费。赎回费分为场外赎回和场内赎回两种。对于场外赎回，可按照持有时间分段设置赎回费率，对于场内方式，使用统一的固定赎回费率。

销售服务费

基金管理人可以从开放式基金财产中计提一定比例的销售服务费，用于基金的持续销售和给基金份额持有人提供服务。

5)申购份额及赎回金额的计算

申购费用及申购份额

净申购金额=申购金额/（1+申购费率）

申购费用=申购金额—净申购金额

申购份额=净申购金额/申购当日基金份额净值

赎回金额的计算

赎回金额=赎回总额—赎回费用

赎回总额=赎回数量*赎回日基金份额净值

赎回费用=赎回总额*赎回费率

实行后端收费模式的基金，还应该扣除后端认购/申购费用，即：赎回金额=赎回总额—赎回费用—后端收费金额

货币市场基金的手续费

货币市场基金手续费较低，通常申购和赎回费率为0。

一般货币市场基金从基金财产中计提比例不高于0.25%的销售服务费，用于基金的持续销售和给基金份额持有人提供服务。

6)开放式基金申购和赎回登记及款项的支付

基金管理人应当在每个工作日办理基金份额的申购和赎回业务。

申购采用全额缴款方式，投资者申购基金成功后，登记机构会在T+1日为投资者办理增加权益的手续，投资者T+2日起有权赎回该部分基金份额。

投资者赎回申请成交后，基金管理人应通过销售机构按规定向投资者支付赎回款，通常在7个工作日内到账。

2.掌握开放式基金申购与赎回的费用结构

3.了解开放式基金转换和非交易过户、份额和金额计算等

4.理解巨额赎回处理等

1)巨额赎回的认定

单个开放日基金净赎回申请超过基金总份额的10%，为巨额赎回。

2)巨额赎回的处理

出现巨额赎回时，基金管理人可以根据基金当时的资产组合状况决定接受全额赎回或者部分延期赎回。

接受全额赎回

基金管理人认为有能力兑付投资者的全额赎回申请，按照正常赎回程序执行。

部分延期赎回

基金管理人认为兑付投资者的赎回申请有困难时，可申请延期办理赎回，并将部分申请转至下一日办理。转入下一日的赎回申请不享有优先权，并将以下一日的基金份额净值为基准计算赎回金额，以此类推，直到全部赎回为止。

当发生巨额赎回时，基金管理人应立即向中国证监会报备，同时在指定媒体披露情况并说明处理办法。

此外，基金连续两个开放日以上发生巨额赎回，如基金管理人认为有必要，可暂停接受赎回申请。已接受的赎回申请可以延缓支付赎回款项，但不得超过正常支付时间20个工作日，相关处理情况应予披露。

5.了解不同产品的交易方式与流程（ETF、LOF、封闭式、QDII，及市场创新产品的特殊

方式）

第三节基金的登记

1.掌握基金份额登记的概念

基金份额登记是指基金注册登记机构通过设立和维护基金份额持有人名册，确认基金份额

持有人持有基金份额事实的行为。基金份额登记是保障份额持有人合法权益的重要环节。

2.了解现行登记模式

3.掌握登记机构职责

《证券投资基金法》规定，开放式基金的登记业务可以由基金管理人办理，也可以委托中国证监会认定的其他机构办理。

登记机构职责可以概括为：

1)建立并管理投资者基金份额账户

2)负责基金份额登记，确认基金交易

3)发放红利

4)建立并保管基金投资者名册

5)基金合同或者登记代理协议规定的其他职责

4.理解登记业务流程

投资者的申购和赎回申请—代销机构网点—代销机构总部—注册登记机构—基金托管人。

第七章基金的信息披露

第一节基金信息披露概述

1.掌握基金信息披露的作用与原则

基金信息披露是指基金市场上的有关当事人在基金募集、上市交易、投资运作等一系列环节中依法向社会公众进行的信息披露。

1)基金信息披露的作用主要表现在四个方面

有利于投资者价值判断

有利于防止利益冲突与利益输送

有利于提高证券市场效率

能有效防止信息滥用

2)信息披露的原则体现在对披露内容和披露形式两方面

披露内容上要求遵循真实性原则、准确性原则、完整性原则、及时性原则和公平性原则；披露形式上，要求遵循规范性原则，易解性原则和易得性原则。

第二节基金主要当事人的信息披露义务

1.理解基金管理人信息披露的主要内容

向证监会提交基金合同草案、托管协议草案、招募说明书草案等募集材料；刊登基金合同生效公告；更新招募说明书；制作上市公告书；基金资产净值和份额净值公告；年报、半年报、季报的披露；召集持有人大会的公告；基金管理人职责终止时的公告。

2.理解基金托管人信息披露的主要内容

在基金发售前的3日，将基金合同、托管协议登载在托管人的网站；对基金管理人的净值报告的复核；对基金管理人投资行为监管的报告；召集持有人大会的公告；托管人职责终止的公告

第三节基金募集信息披露

1.理解基金合同、托管协议等法律文件应包含的重要内容

1)基金合同

(完整版)证券投资学

名词解释： 1、债券的概念。债券是一种金融契约，是政府、金融机构、工商企业等机构直接向社会借债筹措资 金时，向投资者发行，同时承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。（3、4班要求） 2、金融衍生工具：是给予交易对手的一方，在未来的某个时间点，对某种基础资产拥有一定债权和 相应义务的合约。（3、4班要求） 3、普通股：是指在公司的经营管理、盈利及财产的分配上享有普通权利的股份，代表满足所有债权 偿付要求及优先股股东的收益权与求偿权要求后对企业盈利和剩余财产的索取权。 4、开放式投资基金：是指基金股份总数是可以变动的基金，它既可以向投资者销售任意多的基金单 位，也可以随时应投资者要求赎回已发行的基金单位。 5、投资银行：是主要从事证券发行、承销、交易、企业重组、兼并与收购、投资分析、风险投资、 项目融资等业务的非银行金融机构，是资本市场上的主要金融中介。（百度） 6、创业板：又称二板市场，是为高成长性的中小企业和高科技企业融资服务，是一条中小企业的直 接融资渠道，是针对中小企业的资本市场。 7、股票价格指数：简称股价指数，是衡量股票市场上股价综合变动方向和幅度的一种动态相对数。 8、证券市场主体：是指证券发行人和证券投资者。证券发行人是指为筹措资金而发行债券和股票的 政府及其机构、金融机构、公司和企业。证券投资者是证券市场的资金供给者。（百度） 9、证券市场监管：是指证券监管部门为了消除因市场机制失灵而带来的证券产品和证券服务价格扭 曲以及由此引起的资本配置效率下降，确保证券市场的高效、平稳、有序运行，通过法律、行政和经济手段，而对证券市场运行的各个环节和各个方面所进行的组织、规划、协调、监督和控制的活动及过程。 10、市盈率：是指在一个考察期内，股票理论价值和每股收益的比例。 11、一级市场：是通过发行股票进行筹资活动的市场，一方面为资本的需求者提供筹集资金的渠道， 另一方面为资本的供应者提供投资场所。 12、场外市场：是指在正式的证券交易所之外进行证券交易的市场。 问答题： 一、股票的特征是什么？ 1、不可偿还性。股票是一种无偿还期限的有价证券，投资者认购了股票后，就不能在要求退股，只 能到二级市场卖给第三者。 2、参与性。股东有权出席股东大会，选举公司董事会，参与公司重大决策。 3、收益性。股东凭其持有的股票，有权从公司领取股息或红利，获取投资的收益。 4、流通性。股票的流通性是指股票在不同投资者之间的可交易性。 5、价格的波动性和风险性。由于股票价格要受到多种因素的影响，其波动有很大的不确定性，价格 波动的不确定性越大，投资风险越大。 二、证券市场的基本功能？（百度） 1、筹资—投资功能，证券市场的筹资—投资功能是指证券市场一方面为资金需求者提供了通过发行 证券筹集资金的机会，另一方面为资金供给者提供了投资对象。 2、资本定价功能，证券是资本的表现形式，所以证券的价格实际上是证券所代表的资本的价格。 3、资本配置功能，是指通过证券价格引导资本的流动从而实现资本合理配置的功能。 三、证券市场的参与者和监管者包括哪些？ 证券市场的参与者： 1、发行各种债券的筹资者：政府、企业 2、投资各种证券的投资者：政府、企业、个人 3、为证券发行和证券投资提供各种服务的中介机构：证券公司、证券交易所、证券登记结算公司、 证券托管公司、证券投资咨询公司、证券律师、会计师和评估师等 4、为证券发行和证券投资提供各种融资融券业务的机构和个人。 四、证券技术分析的三大假设？ 1、假设1----市场行为包括一切信息。它是进行技术分析的基础。 2、假设2----价格沿趋势波动，并保持趋势。它认为股票价格的变动是按照趋势进行的，其运动有保 持惯性的特点。 3、假设3----历史会重复。这是从统计学和心理学两个方面考虑的。 五、道氏理论的基本观点？ 1、市场平均价格指数可以解释和反映市场的大部分行为。

福师《证券投资学》复习资料2

证券投资学复习资料2 一、辨析题 1．期货基金、期权基金和指数基金都属于衍生工具基金，风险较大，但有可能获取很高的收益。√ 2．证券投资基金是一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式√ 3．我国设立的基金均为契约型。√ 4．在一个行业的初创期，说明该行业有很好的发展空间，所以股票价格较高×5．普通股没有还本要求，股息也不固定，因而不存在信用风险× 6.总量分析完全是一种动态分析。× 7．投资收益与平均投资额的比值反映公司利用资金进行投资的获利能力大小。√ 8．非流通国债不能转让，只能记名。× 9．利息支付倍数是企业经营业务收益与费用的比率。× 10．在行业的稳定期，股价比较平稳。√ 11.有效组合在各种风险条件下提供最大的预期收益率。√ 12.投资者如何在有效边界中选择一个最优的证券组合，取决于投资者对风险的偏好程度。√ 13.投资者所选择的最优组合不一定在有效边界上。× 14. 基金托管人和基金保管人之间是一种既相互协作又相互监督的关系，这种相互制衡结构的设计体现了保护投资人利益的内在要求。√ 15．优先股具有优先于普通股分配股息和清偿资产的权利。× 16.本币汇率下降必然导致股价下降。× 二、单选题 1．倒T字型K线表示当日（A）。 A.空方占优 B.多方占优 C.多、空平衡 D.无法判断 2．对于想获取长期投资收益的投资者而言，首选目标是（A） A.成长股 B.热门股 C.投机股 D.蓝筹股 3．与头肩顶形态相比，三重顶（底）形态更容易演变为（C） A．反转突破形态 B．圆弧顶形态 C．持续整理形态 D．其他各种形态 4．证券投资目标，不正确的说法是（A） Ａ．卖出不求最高Ｂ．买进不求最低

刘大赵-1194证券投资基金-第4版各章课后习题参考答案

证券投资基金各章习题参考答案 第1章证券投资基金概述 1.1单项选择题 1.A 2.B 3.C 4.B 5.D 6.B 7.A 8.B 9.B 10.C 1.2多项选择题 1.ABC 2.ABCDEF 3.ABC 4.ABCD 5.ABCD 6.ABCD 7.ABCD 8.AC 9.ABC 10.ABCD 1.3是非判断题 1.正确 2.正确 3.正确 4.错误 5.错误 6.错误 7.正确 8.正确 9.正确10.正确 1.4问答题（略） 第2章证券投资基金的类型 2.1单项选择题 1.B 2.A 3.D 4.C 5.A 6.D 7.B 8.D 9.B 10.C 2.2多项选择题 1.ABCD 2.ABC 3.ACD 4.ABCD 5.ABC 6.ABC 7.ACD 8.ABCD 9.ABCD 10.ABC 2.3是非判断题 1.正确 2.正确 3.正确 4.错误 5.正确 6.正确 7.正确 8.正确 9.错误10.错误 2.4问答题（略） 第3章证券投资基金的当事人 3.1单项选择题 1.A 2.B 3.D 4.C 5.B 6.C 7.C 8.A 3.2多项选择题 1.CD 2.ACD 3.ABD 4.ABCD 5.ABCD 6.ABD 7.ABCD 8.ABCD 9.ABCD 3.3是非判断题 1.错误 2.错误 3.错误 4.正确 5.正确 6.正确 7.正确 8.错误 9.正确10.错误 3.4问答题（略） 第4章证券投资基金的募集与认购 4.1单项选择题 1.B 2.C 3.D 4.C 5.D 6.A 7.C 8.D 4.2多项选择题 1.ABCDE 2.ABCDE 3.CDE 4.ABCD 5.ABCD 6.BC 7.AB 8.ABCD 9.AC 4.3是非判断题 1.正确 2.错误 3.正确 4.正确 5.错误 6.错误 7.错误 8.错误 9.正确10.正确 4.4问答题（略） 第5章证券投资基金的交易、申购、赎回与登记 5.1单项选择题 1.C 2.C 3.C 4.B 5.B 6.D 7.B

《基础知识》证券从业难点解析：证券投资基金当事人

第四章第二节证券投资基金当事人 一、证券投资基金份额持有人 基金份额持有人即基金投资者，是基金的出资人、基金资产的所有者和基金投资回报的受益人。 (一)基金份额持有人的权利 基金份额持有人的基本权利包括对基金收益的享有权、对基金份额的转让权和在一定程度上对基金经营决策的参与权。 基金份额持有人享有下列权利：分享基金财产收益;参与分配清算后的剩余基金财产;依法转让或者申请赎回其持有的基金份额;按照规定要求召开基金份额持有人大会;对基金份额持有人大会审议事项行使表决权;查阅或者复制公开披露的基金信息资料;对基金管理人、基金托管人、基金份额发售机构损害其合法权益的行为依法提起诉讼;基金合同约定的其他权利。 下列事项应当通过召开基金份额持有人大会审议决定：提前终止基金合同;基金扩募或者延长基金合同期限;转换基金运作方式;提高基金管理人、基金托管人的报酬标准;更换基金管理人、基金托管人;基金合同约定的其他事项。 基金份额持有人大会由基金管理人召集;基金管理人未按规定召集或者不能召集时，由基金托管人召集。代表基金份额10%以上的基金份额持有人就同一事项要求召开基金份额持有人大会，而基金管理人、基金托管人都不召集的，代表基金份额10%以上的基金份额持有人有权自行召集，并报国务院证券监督管理机构备案。 例4-4(2012年3月考题·多选题) 对基金份额持有人享有的权利说法正确的是( )。 A.对于不同类型的基金，持有人对投资决策的影响方式是不同的 B.基金份额持有人的基本权利包括对基金收益的享有权、对基金份额的转让权和在一定程度上对基金经营决策的参与权 C.在契约型基金中，基金份额持有人只能通过召开基金受益人大会对基金的重大事项作出决议，也能对基金日常决策施加直接影响 D.公司型基金中，基金份额持有人通过股东大会选举产生基金公司的董事会来行使对基金公司重大事项的决策权，对基金运作的影响力大些 【参考答案】ABD

对外经济贸易大学431金融学参考书目历年真题答案

爱他教育的辅导老师认为，认真研究好历年的考研真题是非常重要的，我们为同学整理出人大金融学的考研真题，希望对同学们的考研提供最大帮助！！ 参考书目 1、《金融学》，黄达主编，中国人民大学出版社，2008年版。 2、《货币金融学》，朱新蓉主编，中国金融出版社，2010年版。 3、《公司理财》，A罗斯著，吴世农译，机械工业出版社，2009年版（第8版）。 注：1.本店电子版光盘内容采用封装形式，因为电子版内容容易复制，一旦拆封，不再授理退货退款方面的服务，并且收到资料后，请先核对纸张内容的资料，满意之后，再拆开光盘包装，进行电子版内容核对，若是拆开之后，不满意，需要退货，我们将会收取相应的费用，请同学们注意！！！！ 2.本套资料为教辅资料不包函教材，需要教材可以另外代购。 对外经济贸易大学431金融学综合纸张部分清单（其余资料均为电子版） 1-对外贸易大学专业课金融学综合431复习资料 a.黄达《金融学》复习重点和框架 b.金融学题库及答案 c.公司理财题库及答案 2-缩印黄达《金融学》笔记和课后习题详解 3-金融联考历年真题+及答案+（2002年至2009年) 4-2007－2008货币银行学期末AB卷 5-2011年431金融学真题 6-国际金融新编习题指南 7-货币银行学笔记 8-货币银行学大纲 9-货币银行学试卷 10-货币银行学作业、习题及答案 11-胶装！国际金融学复习指南 需要代购书籍的同学，可以复制链接到浏览器地址栏，打开，看里面的描述，在购买前请确认书名，版本，出版社，且联系客服改价（资料+书籍）的费用。 参考书目： 1.金融学（第二版）《货币银行学》第四版，黄达中国人民大学出版社 原价：￥ 69 现价：￥49 链接地址：https://www.sodocs.net/doc/cc19097228.html,/s/blog_657963fe01011m1d.html

《证券投资基金》三色笔记最新整理版

《证券投资基金》三色笔记最新整理版 第一章金融、资产管理与投资 第一节金融市场与资产管理行业 1.理解金融与居民理财的关系 金融简单来说就是说货币资金的融通。 居民通过经济活动产生了盈余，之后对盈余部分产生了理财需求。 理财是指财务管理，以实现资产的保值和增值。 2.理解金融市场的分类和构成要素 1)金融市场的分类 按交易工具的期限,分为货币市场（短期）和资本市场（长期） 按交易标的物,分为票据市场、证券市场、衍生工具市场、外汇市场、黄金市场等 按照交割期限分为,现货市场和期货市场 2)金融市场的构成要素 市场参与者 金融工具 金融交易的组织方式 3.理解金融资产的概念 金融资产是代表未来收益或资产合法要求权的凭证，表示了明确的价值，表明了双方的所有权和债权关系。通常分为股权资产和债权资产。 4.理解资产管理的特征与资产管理行业的功能 资产管理一般是指金融机构受投资者委托，为实现投资者的特定目标和利益，进行证券和其它金融产品的投资并提供金融资产管理服务，并收取费用的行为。 1)资产管理的特征 从参与方看，资产管理包括委托方和受托方 委托方为投资者，受托方为资产管理人 从受托资产来看，主要为货币等金融资产

一般不包括固定资产等实物资产 从管理方式来看，资产管理主要通过投资于银行存款、证券、期货、基金、保险或实体企业股权业务来实现资产增值 2)资产管理的作用 资产管理行业能够为市场经济体系有效配置资源，使有效的资源配置到最有效的部门，提高整个社会的运行效率（有效配置）通过资产管理行业专业的管理活动，能够帮助投资人实现资产增值。（增值性） 资产管理行业创造出十分广泛的投资产品和服务，并能够使资金的需求方和提供方便利的连接起来（有效对接供需） 资产管理行业能够对金融资产合理定价，给金融市场提供流动性，降低交易成本，使金融市场更加健康有效，有利于经济的发展（提升流动性） 5.了解我国资产管理行业的现状 在我国，传统的资产管理行业主要系基金管理公司和信托公司。近年来，银行、证券、保险等各类金融机构开展资产管理业务。 各机构呈现出混业局面，也是我国资产管理行业现状。 第二节投资基金 1.掌握投资基金的定义和主要类别 投资基金是资产管理的主要方式之一，是一种组合投资，专业管理，利益共享，风险共担的集合投资方式。 主要通过向投资者发行受益凭证（基金份额），将社会资金集中起来，交由专业的基金管理机构投资于各种资产，实现保值增值。 按照投资对象分，投资基金主要类别有：证券投资基金，私募股权基金（PE），风险投资基金（VC），对冲基金（hedge fund），另类投资基金。 第二章证券投资基金概述 第一节证券投资基金的概念和特点 1.了解证券投资基金在各地不同的名称和概念 证券投资基金在美国被称作“共同基金”，在英国和香港被称作

基金从业科目一三色笔记

基金从业科目一三色笔记 以下是一份基金从业科目一的三色笔记，采用红、绿、蓝三种颜色对重点内容进行标注： 基金从业科目一《基金法律法规、职业道德与业务规范》三色笔记 第1章基金行业概览 基金的定义、特点与种类 + 红色重点：基金的本质是集合投资、专业管理、利益共享、风险共担。+ 绿色重要：基金的特点包括专家理财、分散投资、运作方式多样、交易费用低廉。 + 蓝色考点：基金的种类包括股票型、债券型、混合型、货币市场基金等。基金行业的体系结构 + 红色重点：基金行业体系结构包括基金发行人、基金管理人、基金托管人及其他服务机构。 + 绿色重要：基金发行人主要负责基金的发起和设立；基金管理人负责基金的投资运作；基金托管人负责基金资产的保管和清算。

+ 蓝色考点：其他服务机构包括会计师事务所、律师事务所、证券公司等。第2章基金职业道德 职业道德的定义与特点 + 红色重点：职业道德是指从事一定职业的人们在职业活动中应当遵循的行为准则和规范。 + 绿色重要：职业道德的特点包括专业性、实践性、规范性等。 + 蓝色考点：职业道德的具体要求包括诚实守信、客观公正、勤勉尽责、保密义务等。 基金职业道德规范 + 红色重点：基金职业道德规范主要包括忠实、诚信、勤勉、审慎四个方面。+ 绿色重要：忠实是指坚守岗位、履行职责，维护客户利益；诚信是指守信践诺、言行一致；勤勉是指勤奋努力、尽职尽责；审慎是指谨慎决策、合理判断。 + 蓝色考点：违反职业道德规范的后果包括撤销从业资格、限制从业活动等。

这份三色笔记采用红、绿、蓝三种颜色对重点内容进行标注，其中红色表示重点，绿色表示重要，蓝色表示考点。希望这份笔记能够帮助您更好地学习《基金法律法规、职业道德与业务规范》这门课程，祝您考试顺利！

《期货及衍生品基础》三色笔记

《期货及衍生品基础》三色笔记 第一章期货及衍生品概述 考点一、现代期货交易的形成 1、1848年82位商人在芝加哥发起组建了世界上第一家较为规范的期货交易所——芝加哥期货交易所(CBot)。 2、芝加哥期货交易所于1865年推出了标准化合约，同时实行了保证金制度 3、1882年，交易所允许以对冲方式免除履约责任，这更加促进了投机者的加入，使期货市场流动性加大。 4、1883年，成立了结算协会，向芝加哥期货交易所的会员提供对冲工具。 5、1925年芝加哥期货交易所结算公司(BotCC)成立以后，芝加哥期货交易所所有交易都要进入结算公司结算，现代意义上的结算机构形成。 6、标准化合约、保证金制度、对冲机制和统一结算的实施，标志着现代期货市场的确立。 例题：（）年芝加哥期货交易所结算公司成立。 A.1882 B.1925 C.1883 D.1848答案：B 考点二、国内外期货市场发展趋势(一)国际期货市场的发展历程1、商品期货 1876年，英国成立的伦敦金属交易所(lme)，主要从事铜和锡的期货交易。2．金融期货 例题：股指期货最早产生于()年。（真题） A．1968B．1970C．1972D．1982 答案：D

3．交易所由会员制向公司制发展根本原因是竞争加剧。一是交易所 内部竞争加剧二是场内交易与场外交易竞争加剧三是交易所之间竞争加剧。会员制体制效率较低 4．交易所合并的原因主要有：一是经济全球化的影响；二是交易所 之间的竞争更为激烈； 三是场外交易发展迅速，对交易所构成威胁。 (二)我国期货市场的发展历程 1、1990年10月12日，郑州粮食批发市场引入期货交易机制，作为 我国第一个商品期货市场开始起步。2、1991年6月10日，深圳有色金 属交易所宣告成立，并于1992年1月18日正式开业。 3、1992年9月，我国第一家期货经纪公司——广东万通期货经纪公 司成立。随后，中国国际期货公司成立。3、1999年期货交易所数量再次 精简合并为3家，分别是郑州商品交易所、大连商品交易所和上海期货交 易所，期货经纪公司最低注册资本金提高到3000万元人民币。 4、2000年12月，中国期货业协会成立 5、中国金融期货交易所于2006年9月在上海挂牌成立，并于20l0 年4月推出了沪深300股票指数期货。 例题：()中国期货业协会成立（真题）A．2006年9月B．2006年12 月C．2007年3月D．2000年12月答案：D 考点三、期货交易的基本特征1、合约标准化2、场内集中竞价交易 3、保证金交易：杠杆交易5%-15% 4、双向交易 5、对冲了结

2022年7月基金从业资格考试《证券投资基金》真题及答案解析

2022年7月基金从业资格考试《证券投资基金》真题及答案解析 第1题单选题（每题1分，共100题，共100分）下列每小题的四个选项中，只有一项是最符合题意的正确答案，多选、错选或不选均不得分。 1．以下不符合暂停估值条件的是（）。 A．基金投资所涉及的证券交易所遇法定节假日或因其他原因暂停营业时 B．如出现基金管理人认为属于紧急事故的任何情况，会导致基金管理人不能出售或评估基金资产的。 C．基金中某个投资品种的估值出现了重大转变 D．因不可抗力或其他情形致使基金管理人、基金托管人无法准确评估基金资产价值时 【正确答案】C 【试题解析】当基金有以下情形时，可以暂停估值： （1）基金投资所涉及的证券交易所遇法定节假日或因其他原因暂停营业时。 （2）因不可抗力或其他情形致使基金管理人、基金托管人无法准确评估基金资产价值时。 （3）占基金相当比例的投资品种的估值出现重大转变，而基金管理人为保障投资人的利益已决定延迟估值。 （4）如出现基金管理人认为属于紧急事故的任何情况，会导致基金管理人不能出售或评估基金资产的。 （5）中国证监会和基金合同认定的其他情形。 2．在传统的证券投资组合中，加入另类投资产品不能达到的作用是（）。 A．提高信息透明度 B．规避通胀风险 C．分散风险 D．组合多元化 【正确答案】A 【试题解析】在多元资产配置时代，投资者并不会将所有资金投入到单一证券产品，而是根据宏观市场环境的变化来不断对自己的投资组合进行调整。（D正确）另类投资产品给予了这些投资者更多的选择。投资者将另类投资产品纳入投资组合当中，主要目的是通过投资组合提高投资回报和分散风险。（C正确）此外，许多另类投资的收益率与传统投资相关性较低。不动产、全球宏观对冲基金、大宗商品投资等另类投资类别和传统股票投资相关性较低。在多元化投资组合中加入另类投资产品，有可能得到比传统股票和债券组合更高的收益和更低的波动性。（B正确） 另类投资涵盖范围广，发展速度快，监管上不如股票、债券等传统证券那样成熟。大部分另类投资的经理人不会将另类投资产品的信息进行公开推广，投资者能够获取的与另类投资产品相关的信息有限。（A 属于另类投资的局限） 3．债券远期交易是交易双方约定在未来某日期，以约定价格和数量买卖债券，从成交日至结算日期限可以由交易双方确定，但最长不得超过（）天。 A．360 B．365 C．180 D．90 【正确答案】B

6.证券投资分析参考文献

华南理工大学网络教育学院 证券投资分析参考资料 1、（挪）拉斯∙特维德 (Lars Tvede)：《金融心理学》，中信出版股份有限公司; 第1版 2012； 2、（美）安得瑞∙史莱佛：《并非有效的市场-行为金融学导论》（赵英军译），中国人民大学出版社，2003； 3、（美）坎宁安：《向格雷厄姆学思考，向巴菲特学投资》，机械工业出版社，2011； 4、吴晓求：《证券投资学（第三版）》，中国人民大学出版社，2004； 5、叶永刚：《固定收入证券概论》，武汉大学出版社，2001； 6、傅依张平：《公司价值评估与证券投资分析》，中国财政经济出版社，2001； 7、卢克群：《金融证券热点问题探索》，中国经济出版社，2001； 8、吴林祥：《证券交易制度分析》，上海财经大学出版社，2002； 9、赵锡军：《论证券监管》，中国人民大学出版社，2000； 10、刘园：《证券投资基金与创业板市场》，对外经贸大学出版社，2001； 11、张圣平：《偏好、信念、信息与证券价格》，上海三联出版社，2002； 12、李心丹：《行为金融学-理论及中国的证据》，上海三联书店，2004； 13、吴晓求：《股指期货：中国金融市场新品种》，中国时代经济出版社，2002； 14、杜渲君：《中国证券市场：监管与投资者保护》，上海财经大学出版社，2002； 15、罗美娟：《证券市场与产业成长》，商务印书馆出版，2001；

16、李国平：《行为金融学》，北京大学出版社，2006； 17、戴新苗：《财务报表分析（技巧·策略）》，清华大学出版社，2005； 18、李曜：《证券投资基金学（第二版）》，清华大学出版社，2005； 19、吴晓求：《金融资金运行分析：机制、效率、信息》，中国金融出版社，2002； 20、（美）博迪，（美）凯恩，（美）马库斯：《投资学（第9版）》,机械工业出版社,2012； 21（美）弗朗西斯∙伊博森：《投资学：全球视角》，中国人民大学出版社,2006。

注册会计《财务管理》三色笔记

CPA《财务管理》36页笔记 第一章财务管理基本原理 考点：企业组织形式 一、企业的组织形式 1.个人独资企业 优点:创立便捷、成本较低、无需缴纳企业所得税 缺点:无限责任、有限寿命、筹资困难 2.合伙企业 普通合伙企业:无限连带责任; 有限合伙企业:普通合伙人，无限连带责任;有限合伙人，以其认缴的出资额为限，对合伙企业债务承担责任。 3.公司制企业 优点:无限存续、股权可以转让、有限责任; 缺点:双重课税、组建成本高、存在代理问题。 考点：财务管理的目标与利益相关者的要求 一、财务管理的基本目标

二、利益相关者的要求 须掌握以下要点: 1.为了防止经营者背离股东的目标，股东应同时采取监督和激励两种方式来协调自己和经营者的目标。最佳的解决办法是:使得监督成本、激励成本和偏离股东目标的损失三者之和最小。 2.债权人为了防止其利益被伤害,通常采取以下措施:(1)寻求立法保护;(2)在借款合同中加入限制性条款，如规定贷款的用途，规定不得发行新债或限制发行新债的额度等;(3)发现公司有损害其债权意图时，拒绝进一步合作，不再提供新的贷款或提前收回贷款。 考点：金融工具与金额市场 一、金融工具的类型 1.固定收益证券。指能够提供固定或根据固定公式计算出来的现金流的证券。 2.权益证券。权益证券代表特定公司所有权的份额。权益证券收益多少不确定，要看公司经营业绩和公司净资产价值，其收益与发行人的经营成果相关程度高。 3.衍生证券。各种形式的金融期权、期货和利率互换合约。由于衍生品的价值依赖于其他证券，因此它既可以用来套期保值，也可以用来投机。公司可利用衍生证券进行套期保值或者转移风险，但不应依靠投机获利。 二、金融市场的类型

2023年基金从业资格证之证券投资基金基础知识高分通关题库A4可打印版

2023年基金从业资格证之证券投资基金基础知识高 分通关题库A4可打印版 单选题（共30题） 1、基金的（）的计算是基金业绩评价的第一步。是证券或投资组合在一定时间区间内所获得的回报，测量的是证券或投资组合的增值或贬值，常常用百分比来表示收益率。 A.相对收益 B.绝对收益 C.投资收益 D.超额收益 【答案】 B 2、已知甲公司年负债总额为200万元，资产总额为500万元，无形资产净值为50万元，流动资产为240万元，流动负债为160万元，年利息费用为20万元，净利润为100万元，所得税为30万元，则（）。 A.年末资产负债率为40% B.年末产权比率为1/3 C.年利息保障倍数为6.5 D.年末长期资本负債率为10.76% 【答案】 A 3、银行A因急需1000万元资金头寸，将其持有的部分利率债质押给银行B，并与银行B签订了回购协议，10天后将债券回购，并支付银行B年化3.6％的利率，银行A到期回购的价格为（）万元。 A.1002 B.1001

C.1003 D.1000 【答案】 B 4、关于期货交易中的"投机"，以下表述错误的是（）。 A.投机者承担了风险，并提供风险资金 B.投机者是使套期保值得以实现的重要力量 C.投机交易承担了套期保值者转移的风险 D.投机交易减弱了市场的流动性 【答案】 D 5、如果X的取值无法一一列出，可以遍取某个区间的任意数值，则称为（）。 A.连续型随机变量 B.分布型随机变量 C.离散型随机变量 D.中断型随机变量 【答案】 A 6、（）反映的是单位销售收入反映的股价水平。 A.市净率 B.市盈率 C.市销率 D.市现率

证券市场基础知识重点记忆三色笔记

证券市场基础知识重点记忆三色笔记 证券市场基础知识考试重点记忆 使用方法介绍：1、三色勾画法。红色表示是重点记忆内容，蓝色表示次重点记忆内 容或较难理解内容，褐色表示暂时需要记忆的内容或简单理解内容。现实中可用红笔划红 色内容，蓝笔或黑笔划蓝色内容，一定用铅笔划褐色内容。日常复习主要关注三色划线内容，考前快速浏览红色和蓝色内容，铅笔内容确定掌握时请擦掉。 2、知识点把握住。日常备考特别注意明晰知识点，特别注意多选题知识点的提示信息。“□”代表一个显著的知识点。 3、复习流程。第一阶段，①自主快速浏览全书一遍；②在培训师指导下划三色重点，讲解和记忆重要知识点；③记忆三色重点一遍；④模拟测试一，确定成绩：参考分为55 分以上。培训师督促50分以下者加大复习力度。第二阶段，①培训师讲解模拟试卷一， 学员在书中寻找做错试题对应的知识点，寻找做错原因，若内容未记录请用三色中一色自 己勾画；②记忆三色重点一遍；③模拟测试二，确定成绩：参考分为60分以上。培训师 督促55分以下者加大复习力度。70分以上者可结束该们课程复习，考前三天突击温习即可。第三阶段，①培训师讲解模拟试卷二，学员在书中寻找做错试题对应的知识点，寻找 做错原因，若内容未记录请用三色中一色自己勾画；②记忆三色重点一遍；③模拟测试三，确定成绩：参考分为66分以上。培训师督促60分以下者加大复习力度。将确定已掌握的 铅笔勾画内容擦掉。④考前三天开始自由温习，考前1-2小时快速浏览红色和蓝色勾画内容。 4、演示测试中各项目单独列分。①填空题60题，30分后，参照分值21分后，高于 21分者，强化概念及分类的认知。②判断题60题，30分后，参照分值24分后，高于24 分者，强化单句的记忆。③0.5分后多选题40题，20分后，参照分值12分后，高于12 分者，强化重点段落的认知和记忆。④1分后多选题20题，20分后，参照分值10分后，，高于10分者，强化难点段落的记忆。 5、1、 6、 7、8章是一个知识体系：证券市场。2、3、4、5章是另一个知识体系：证 券产品。请分别连续复习。 6、从业人员基础的备考以认知居多，交易的备考以记忆居多。在时间分配上：基础 的备考时间占到4层，交易占到6层。个人特别注意备考时间的精心安排。 第一章、证券市场概述 知识点101（p1）：证券的含义（多挑选） □证券是指各类记载并代表一定权力的法律凭证。它用以证明持有人有权依其所持凭 证记载的内容而取得应有的权益。证券是用以证明或设定权利所做成的书面凭证，表明证

2022年4月基金《证券投资基金》真题抢先看(完整版)

4 月基金《证券投资基金》真题 1.某日，某基金持有三种股票的数量分别为 10 万股，50 万股和 100 万股，收盘价分别为 30 元、20 元和 10 元，银行存款为 1000 万元，基金总份额为 2022 万份。假设该基金再无其他资产负债工程，那么当日该基金份额净值为( )元【4 月基金考试真题】 A.1.15 B.0.65 C.0.5 D.1.65 正确答案：D 2.关于债券当期收益收益率和到期收益率的关系，以下说法错误的选项是( )【4 月基金考试真 题】A.当期收益率总是与到期收益率反向变动 B.债券市场价格越偏离债券面值，期限越短，那么当期收益率越偏离到期收益率 C.当期收益率未考虑投资债券的资本损益，到期收益率那么考虑了投资债券资本损益 D.债券市场价格越接近债券面值，期限越长，那么其当期收益率越接近到期收益率 正确答案：A 3.货币市场工具风险较低，平安性高，主要参与交易的主体是( )【4 月基金考试真题】 A.私募证券投资基金 B.个人投资者 C.银行等机构投资者 D.中小企业 正确答案：C 4.以下关于算术平均收益率和几何平均收益率的说法错误的选项是( )【4 月基金考试真 题】A.几何平均收益率运用了复利的思想 B.算术平均收益率计算方法是 t 期收益率的总和除以 t 期 C.几何平均收益率忽略了货币的时间价值

D.两者之间的差距会随着收益率波动加剧而增大 正确答案：C 5.关于权益类证券的风险溢价，以下说法正确的选项是( )【4 月基金考试真 题】A.风险溢价是指证券风险高于正常风险的局部 B.在相同的市场条件下，风险溢价越高，风险资产的期望收益率越高 C.风险资产期望收益率等于风险溢价 D.风险溢价可以是正数也可以是负数 正确答案：B 6.关于基金运作过程中的费用，以下不能在基金资产中列支的是( )【4 月基金考试真题】 A.基金转换费 B.基金的证券交易费用 C.基金合同生效后的信息披露费用 D.销售效劳费 正确答案：A 7.关于远期合约和期货合约，以下表述错误的选项是( )【4 月基金考试真 题】A.远期合约是非标准化合约，期货合约是标准化合约 B.远期合约的保证金由交易双方商定，期货合约有特定的保证金制度 C.期货市场具有风险管理、价格发现和投机的根本功能 D.远期合约通常用实物交割，相对灵活，违约风险较小 正确答案：D 8.关于衍生工具的定义，以下描述错误的选项是( )【4 月基金考试真 题】A.有的衍生工具在结算时要求实物交割，有的要求用现金结算 B.衍生工具可以按合约规定在到期日或者到期日之前结算 C. 衍生工具的交割价格是签订买卖合约时标的资产的价格 D. 所有衍生工具都会规定一个合约到期日 正确答案：C 9.投资者于2022年2月10日(周五)赎回了某货币市场基金(非T+0到账)，那么该投资者享有哪几天的收益( )【4 月基金考试真题】 A.2 月 10 日

证券投资期末考试复习题库(整理版)

一、名词解释 1。市盈率:市盈率是某种股票每股市价与每股盈利的比率. 2.趋势线:趋势线是描述价格趋势的直线,由趋势线的方向可以看出价格的趋势。 3.可转换债券：简称可转债，指在特定时期内可以按照某一固定的比例转换成普通股的债券，它具有债务与权益双重属性，属于一种混合性筹资方式。 4.债券的内在价值：债券内在价值是指债券的理论价格，债券的内在价值等于未来各期利息支付额的现值加到期偿还本金的现值之和。 5。资产重组：资产重组是指企业改组为上市公司时将原企业的资产和负债进行合理划分和结构调整，经过合并、分立等方式，将企业资产和组织重新组合和设置。 6。有价证券：具有一定的票面金额，用以证明证券持有人有权按期取得一定收入的所有权和债券凭证. 7。优先股：股份有限公司发行的，在分配公司收益和剩余资产清偿方面比普通股股票优先的股票。 8.开放式基金：基金的资本总额和发行份数不是固定不变得,而是根据市场的供求关系随时发行或赎回的投资基金。 9.股价指数: 金融机构编制的,对股票市场上有代表性的公司发行的股票价格进行平均计算和动态对比所得出的数值。反映股票价格涨跌。 10。证券上市：将证券在证券交易所登记注册，使证券有权在交易所挂牌交易 11。趋势线：趋势线是描述价格趋势的直线，由趋势线的方向可以看出价格的趋势。 12。现货交易：现货交易是指买卖双方出自对实物商品的需求与销售实物商品的目的，根据商定的支付方式与交货方式，采取即时或在较短的时间内进行实物商品交收的一种交易方式。 13。黄金交叉:上升中的短期移动平均线由下向上穿过上升的长期移动平均线的交叉，这时候压力线被向上突破，表示股价奖继续上涨,行情看好. 14。证券投资基金：证券投资基金是一种利益共存、风险共担的集合证券投资方式，即通过发行基金份额，集中投资者的资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金. 15.普通股：是指每一股份对发行公司财产都拥有平等的权利，并不加特别限制的股票 16。溢价发行：是指股票发行人以高于票面额度的价格发行股票。还可使公司获得高于票面额的溢价增值收益,用较少的股份筹得较多的资金，降低筹资成本.溢价发行包括时价和中间价发行两种方式. 17.。证券市场：是股票、债券、证券投资基金、金融衍生工具等各种有价证券发行和买卖的场所. 二、单选题 1.证券按其性质不同,可以分为（A ）. A、凭证证券和有价证券 B、资本证券和货券 C、商品证券和无价证券 D、虚拟证券和有券 2。广义的有价证券包括（A )，货币证券和资本证券。 A、商品证券 B、凭证证券 C、权益证券 D、债务证券

(2021年整理)《证券投资基金》题库第十章证券投资基金的交易与申购、赎回

《证券投资基金》题库第十章证券投资基金的交易与申购、赎回 编辑整理： 尊敬的读者朋友们： 这里是精品文档编辑中心，本文档内容是由我和我的同事精心编辑整理后发布的，发布之前我们对文中内容进行仔细校对，但是难免会有疏漏的地方，但是任然希望（《证券投资基金》题库第十章证券投资基金的交易与申购、赎回）的内容能够给您的工作和学习带来便利。同时也真诚的希望收到您的建议和反馈，这将是我们进步的源泉，前进的动力。 本文可编辑可修改，如果觉得对您有帮助请收藏以便随时查阅，最后祝您生活愉快业绩进步，以下为《证券投资基金》题库第十章证券投资基金的交易与申购、赎回的全部内容。

《证券投资基金》热点习题题库 第十章证券投资基金的交易与申购、赎回 （一）单项选择题 1.目前，新发行的证券投资基金统一在( ）上市交易. A。上海证券交易所 B.深圳证券交易所 C.上海证券交易所和深圳证券交易所 D.中国证监会 ［参考答案］ A 2。封闭式基金发起设立后，在（）内便可上市。 A。2年后 B.1年后 C.6个月后 D.1到3个月 ［参考答案] D 3。在证券交易所的证券投资基金是（）。 A.开放式基金 B.封闭式基金 C。私募基金 D。以上均可 [参考答案] B 4.下列文件，基金管理公司申请上市不需要提交的有( ）。 A.基金契约 B。基金托管协议 C。招募说明书 D.基金募集资金的验资报告 ［参考答案] C 5.（）对基金管理人提交的基金上市申请文件申请文件进行审查,认为符合条件的，将审查意见和相关文件报经( )批准，再出具上市通知书。 A.中国证监会证券交易所 B。证券交易所中国证监会 C。中国证监会中国人民银行 C.证券交易所中国人民银行 [参考答案] B 6。获准上市的基金，须于上市首日前的（）个工作日内在至少一种中国证监会指定的报刊上公布上市公告书。 A。7 B.5 C.3 D.1 [参考答案］ C

金融市场基础知识三色笔记：1-6章

金融市场基础知识三色笔记：1-6章

证券从业金融市场基础知识三色笔记汇总 本科目第二章至第五章为重点章节，分值占比80% 证券从业资格考试金融市场基础知识使用资料：三色笔记。大家可根据标记内容的颜色分别重点记忆、理解、浏览考点。 红色表示是重点记忆内容，蓝色表示次重点记忆内容或较难理解内容，黑色表示暂时不需要记忆的内容或简单理解内容。 现实中可用红笔划红色内容，蓝笔或黑笔划蓝色内容，一定用铅笔划褐色内容。日常复习主要关注三色划线内容，考前快速浏览红色和蓝色内容，铅笔内容确定掌握时请擦掉。（温馨提示：网友整理，仅供参考。） 目录： 第一章金融市场体系 第一节全球金融体系第二节中国的金融体系第三节中国多层次资本市场第二章证券市场主体 第一节证券发行人第二节证券投资者第三节中介机构第四节自律性组织第五节监管机构 第三章股票市场 第一节股票第二节股票发行第三节股票交易 第四章债券市场 第一节债券第二节债券的发行与承销第三节债券的交易第五章证券投资基金与衍生工具 第一节证券投资基金第二节衍生工具 第六章金融风险管理 第一节风险概述第二节风险管理

第一章金融市场体系 第一节全球金融体系 金融市场的概念 金融市场是指以金融资产为交易对象、以金融资产的供给方和需求方为交易主体形成的交易机制及其关系的总和。总而言之，金融市场是实现货币借贷和资金融通、办理各种票据和有价证券交易活动的市场。比较完善的定义是：金融市场是交易金融资产并确定金融资产价格的一种机制。 金融市场分类 按交易标的物划分金融市场分为货币市场、资本市场、外汇市场、金融衍生品市场、保险市场、黄金市场及其他投资市场 按交易对象是否新发行划分金融市场分为发行市场和流通市场 按融资方式划分市场金融市场分直接融资市场和间接融资市场 按地域范围划分金融市场分为国际金融市场和国内金融市场 按经营场所划分金融市场分为有形金融市场和无形金融市场 按交割期限划分金融市场分为金融现货市场和金融期货市场 按交易对象的交割方式划分金融市场为即期交易市场和远期交易市场 按交易对象是否依赖于其他金融工具划分金融市场分为原生金融市场和衍生金融市场 按价格形成机制划分金融市场分为竞价市场和议价市场 影响金融市场的主要因素 影响金融市场的主要因素包括： 1经济因素2法律因素3市场因素4技术因素 金融市场的特点 金融市场的特点如下： （1）金融市场以货币资金和其他货币金融工具为交易对象。 （2）金融市场具有价格的一致性，利率的在市场机制作用下趋向一致。 （3）金融市场可以是有形市场，也可以是无形市场，且金融交易活动在有形和无形的交易平台集中进行。

2023年2月25日基金从业科目二《证券投资基金基础知识》考试真题答案

2023年2月25日基金从业科目二《证券投资基金基础知识》考试真题答案 I.【单选题】张先生拟用退休金购买基金，对基金选择，亲友(江南博哥)们的建议有以下4点，请你从专业角度帮助张先生做出分析，正确的是Oo I.选择年初以来收益率高的 II.选择基金经理从业年限长的 II1选择风险调整后超额收益高的 M想清楚自己的投资目标 A.II、IV B.III、IV C.IRIII D.I>IkIV 正确答案：B 参考解析：I项，考察的时间太短；II项，基金经理的从业年限并不必然代表更高的收益率。 2.【单选题】关于财务报表，以下表述正确的是()。 I.资产负债表记载的信息为时点数，通常为会计季末、半年末或年末 ∏.分析资产负债表可以了解企业资产要素、偿债能力、资本结构、股东权益结构等信息 III.资产负债表的基本逻辑关系一般情况下都成立，但在所有者权益为负时除外IV.资产负债表与利润表及现金流量表从不同角度记录反映企业的经营情况，相互之间关系不大 A.I、H B.I、II、III C.II、III、IV D.I.IKIV 正确答案：A 收起 参考解笳:资产负债表之间三个会计要素的等式关系是恒成立的，故∏I错误； 作.”第一会计报表”的资产负债表与企业的另外两个报表一一利润表和现金流量表密切相关，故IV错误。 3.【单选题】关于交易成本，以下说法错误的是()。 A.显性成本可以事先确定，包含佣金、税费、交易所规费三部分 B.隐性成本包含买卖价差、冲击成本、机会成本、对冲费用等 C.证券交易过程中的经手费、监管费、印花税等是显性成本 D.冲击成本是购买流动性的成本，可以精确计量 正确答案：D 收起

(Word修改版新版基金从业人员---《证券投资基金》必考点总结

《证券投资基金》必考点总结 第一章金融、资产管理与投资基金 1.金融市场与资产管理行业考点理解金融与居民理财的关系：居民理财属于金融的组成部分 理解金融市场的分类和构成要素； 按交易工具的期限分为：货币市场、资本市场； 按交易标的物分为：票据、证券、衍生工具、外汇、黄金市场 按交割期限分为：现货，期货市场； 金融市场的构成要素：市场参与者/金融工具/金融交易的组织方式 理解金融资产的概念：代表未来收益和资产合法要求全的凭证，表明交易双方的所有权和债权的关系，一般分为债权类和股权类。 理解资产管理的特征: ( 1）从参与方来看，包含委托方与受托方； 2）受托方资产主要为货币等金融资产； 3）管理方式主要通过投资存款，证券，期货，基金，保险或实体企业股权等 资产管理行业的功能: 1）为市场经济体系有效配置资源，是有限的资源配置到最有效率的产品和服务部门，提高整个社会经济的效率和生产服务水平 2）通过资产管理行业专业的管理行为活动，帮助投资人收集处理和投资

有关的宏观微观信息，提高各种投资机会，帮助投资者进行投资决策，并提高投资决策的最佳执行服务； 3)资产管理行业创造十分广泛的投资产品和服务，满足投资者的各种投资需求，是资金的需求方和提供方能便利的连接起来； 4）资产管理行为还能对金融资产合理定价，给金融市场提高流动性，是经融市场更加健康有效，最终有利于一国经济发展。 2.投资基金 ：

掌握投资基金的定义：投资基金是资产管理的主要方式之一，它是一种组合投资、专业管理、利益共享。风险共担的集合投资方式。 投资基金的主要类别按照资金募集方式，分 为公募和私募；按法律形式分为契约型，公 司型，有限合伙型；按照运作方式，分为开放 式和封闭式； 按照所投资的对象，分为证券投资基金，私募股权基金，风险投资基金，对冲基金，另类投资基金 第二章证券投资基金概述 第一节证券投资基金的概念与 特点 二、证券投资基金的特点 (一)集合理财，专业管理 (二)组合投资，分散风险 (三)利益共享，风险共担 (四)严格管理，信息透明 (五)独立托管，保障安全三、证券 投资基金与其他金融工具的比较 (一) 基金与股票、债券的差异(共 3 条)