04628财务管理知识点
施工企业财务管理
施工企业财务管理的概念:施工企业在生产过程中的资金运动，它体现着企业同各方面的财务管理。
资金时间价值的含义：资金在周转使用中由于时间因素而形成的新增加值,其大小以利率表示。
名义利率和实际利率的含义：名义利率即年利率，即以一个周期年为基本计息时间单位。实际利率资金在计息期计算利息时使用的利率。
资金风险价值的含义：冒风险筹集资金和使用资金而取得的额外收益。
施工企业财务管理的对象:主要是指物资运动中伴随的资金运动。
施工企业资金运动规律：1各种资金在空间上并存，在时间上的相聚转化。2资金收支在数量和时间上平衡。
施工企业资金运动形成的财务关系：1业同投资者之间的财务关系2企业同国家之间的财务关系3企业同银行等金融机构之间的财务关系4企业同其他企业单位之间的财务关系5企业内部各单位之间的财务关系6企业同职工之间的财务关系
施工企业财务管理总体目标：1. 净利润最大化:净利润＝全部收入－（全部成本＋费用＋税金存在的问题：（1）净利润绝对额最大化没有明确净利润额与资本额之间的投入产出关系（2）最大化的净利润是一定时期内的净利润，没有考虑货币的时间价值（3）净利润最大化没有考虑企业施工经营的风险净利润越高的工程项目，风险越大。
2. 资本利润率资本利润称净资产收益率：净利润÷资本净资产存在的问题：(1）没有考虑风险因素（2）没有考虑货币的时间价值和投资获利的期间
3. 企业价值最大化企业价值又称企业市场价值：企业在持续经营期间所能获得净利润的现值。即：合理经营，采取最优的财务手段，考虑风险和货币的时间价值，不断提高经济效益。优点：（1）考虑了时间因素（2）克服了短期行为（3）考虑了风险和利润之间的关系（4）有利于财富的增加
资金时间价值观念和资金风险价值观念：财务管理中的风险：某一项目或事件在一定条件下和一定时间内可能发生的收益或损失的变动程度。企业财务管理中的风险，主要是资金风险——资金筹集和使用过程中的风险。资金的风险价值：冒风险筹集资金和使用资金而取得的额外收益。1. 筹资风险价值冒风险筹集资金而取得的超过资金成本以外的收益或损失。主要是长期资金的筹资风险，包括利率变动风险、汇率变动风险、无力偿债风险、再筹资风险等。2. 投资风险价值冒风险进行投资（使用资金从事建筑安装工程施工、购建固定资产和购买有价证券等）获得的超过资金时间价值以外的收益或损失。投资收益的组成：资金的时间价值，投资风险价值（1）资金的时间价值（无风险投资收益）（2）投资风险价值（风险补偿收益）资金风险价值产生的客观基础商品经济条件下必然存在资金风险.资金风险价值的计算（1）计算资金收益率或收益额的期望（2）计算标准离差.标准离差是指可能获得资金收益率或收益额对期望资金收益率或期望收益值之间的偏离程度。（3）计算标准离差率标准离差率是指标准离差与期望资金收益率或期望值的相对数。（4）计算资金风险收益率（5）求资金风险价值:资金风险价值＝投资额×资金风险收益率.资金风险价值的运用企业筹资时，如果自身高风险，则必须低成本支付；如果自身低风险，可以高成本支.
协调不同利益主体在财务管理目标上的矛盾:1所有者与经营者建立经营者的报酬与企业经济效益相联系的激励机制，使经营者在取得企业价值最大化的同时，也能体现自身的激励方式：（1）非股份制企业：年终奖励方式（2）股份制企业：股票选择权：允许经营者以固定的价格购买一定数量的企业股票;绩效股：根据企业的业绩给予经营者一定数量的股票2所有者与债权人之间的矛盾：（1）高风险项目完成后，债权人只能获得合同规定利率的利息，投资者获得全部
超额利润，二者不对称（2）未经债权人同意，发行新债，增加风险。破产后，旧债权人损失大。解决方法1实行担保借债。2在举债合同中规定举债单位最高负债率。3对债款的用途即期投资效益加以限制。
财务管理具体目标概念：1. 筹资管理目标：在满足企业施工生产经营所需资金的前提下，不断降低资金成本和筹资风险。（1）资金成本：取得和使用资金所发生的资金筹集费用和资金占用费用。资金筹集费用：股票、债券印刷费、委托金融机构代理发行股票、债券手续费和注册费等。资金占用费：资金时间价值和投资风险价值（2）筹资风险：因筹资原因给企业造成盈利水平下降和债券不能及时偿还的风险。2. 投资管理目标企业资金的投放和使用，包括对内和对外两方面。在工程施工和固定资产投资项目中，以较少的资金投入获得较多的利润要求：尽可能多预收一部分：降低工程成本。3.分配管理目标在利润分配时，正确处理企业相互利益主体之间的经济利益，合理确定利润留存比例及分配方式。根据现金存量和今后现金净流量确定留存比例和选择分配方式。
经济体制环境：经济体制环境:1. 宏观经济体制整个国家的基本经济制度,分为计划经济体制和市场经济体制. 2. 微观经济体制即企业体制环境，涉及企业与国家、企业与所有者之间的关系。
市场环境: 1. 建筑市场环境:指建筑市场的竞争程度或景气度。在市场经济条件下，施工企业的工程任务是通过建筑市场的工程投标方式取得。影响投标取胜的因素：1企业本身的施工技术2施工质量3工程标价4了解市场后进行投标 2. 生产资料市场环境:指建筑材料采购环境。分为稳定的采购环境和波动的采购环境.在稳定的采购环境下，企业可以少库存，以减少资金占用。在波动的采购环境下，要增加材.价格的涨跌对采购成本影响很大。估计价格上涨，应提前准备多备货，估计价格下跌，应尽量少库存，随时进货。
金融环境:资金供应者和资金需求者双方通过某种形式融通资金的领域。1. 金融市场的组成:金融市场主体、金融工具、交易2. 金融工具:资金提供者将资金转移给资金需求者的凭证和证明，如票据、证券等3. 金融市场:资金市场、外汇市场、黄金市场,可分为货币市场（短期资金市场）和资本市场（长期资金市场）4. 市场利率涨跌的影响:规避筹资成本上升和风险
财税环境:财政、税收政策的变动对企业财务管理的影响和制约。1. 紧缩的财政政策:增加税目、提高税率、减少补贴支出，减少公共支出和国家投资支出2. 扩张的财政政策减少税目、降低税率、增加补贴支出，增加公共支出和国家投资支出.
法律环境:建立一个完整的法律体系来维护市场秩序。1. 企业设立、合并、分立、解散破产通过公司法约束2. 施工生产经营活动通过经济合同法、建筑安装工程招标投标法、建筑安装工程承包合同条例、工程质量监督条例等约束.
第二章企业资金的筹集和管理
筹集资金：企业根据其施工生产经营、投资及调整资金结构的需要，通过筹资渠道和资金市场，并运用筹资方式获得所需资金的一种行为。
筹资目的（1）筹集资本金，设立企业（2）满足施工生产经营和投资的需要（3）满足资金结构调整需要
筹资渠道是指企业资金的来源。
主要有：（1）财政资金（2）银行信贷资金（3）非银行金融机构信贷资金（4）其他企业单位资金（5）居民个人资金（6）企业留存资金（7）外商资金.
筹集资金的方式：是指企业取得资金的具体形式。
方式：（1）吸收直接投资（2）发行股票（3）银行借款（4）发行企业债券（5）融资租赁（6）商业信用
筹集资金的性质分类:1. 自有资金包括：资
本金、资本公积金、盈余公积金、未分配利润.特点：（1）所有权属于所有者（2）可长期占用（3）无还本付息压力（4）通过财政资金、其他企业单位资金、居民个人资金、外商资金等渠道，采用直接投资、发行股票、留存收益等方式筹资。2. 债务资金也称负债资金或借入资金特征：（1）债权债务关系（2）还本付息（3）债权人无经营决策权（4）主要通过银行、非银行金融机构、其他企业、居民个人等渠道，采用银行借款、发行企业债券、融资租赁、商业新颖等方式筹资。
筹资是否通过金融机构分类:1. 直接筹资不经过银行等金融机构，直接以资金供应者投入、借入或发行股票、债券等方式进行筹资。2. 间接筹资借助于银行等金融机构进行筹银行借款、非银行金融机构借款、融资租赁等。
筹集资金的原则1. 根据资金需要。合理确定筹资2. 研究资金投向，讲求资金使用3. 选择资金渠道，力求降低资金4. 适度负债经营，防范筹资风险
资本金的构成：国家资本金、法人资本金、个人资本金、外商资本金等
资本金的筹集方式:吸收货币资金，也可以吸收实物、无形资产等形式进行投资，还可以发行股票筹集资金。
筹集方法（1）一次筹集:应从营业执照签发之日起6个月内筹足。（2）分次筹集:最后出资应在营业执照签发之日起3年内缴清第一次筹集的资金不得低于注册资本15％，并且在营业执照签发之日起3个月内缴清。
股份有限公司：可以采取发起方式或募集方式设立。
股份有限公司资本金的筹集:是通过认购股票筹集的.
筹资方式：（1）发起方式:公司全部股份由发起人认购，不向发起人以外的任何人募集股份;若以实物、工业产权、非专利技术或者土地使用权抵作股权的，必须先评估作价，核实财产，再折合为股份，再转（2）募集方式:发起人认购的股份不得少于公司总份额的35％，其余部分应当向社会公开募集。
申报文件：批准设立公司的文件,公司章程:经营估算书:发起人情况:招股说明：代收股款银行的名称及地址：承销机构名称及有关的协议：发行股份的股款缴足后，必须经法定的验资机构验资并出具证明。发起人在30日内未召开创立大会，认股人可以要求发起人返还资本金和利息。
有限责任公司：由2个以上50个以下股东共同出资，每个股东以其出资额为限对公司承担责任，公司以其全部财产对公司的债务承担责任的企业法人。
有限责任公司与股份有限公司的区别（1）不是等额股份（2）不发行股票（3）以实缴资本登记注册，不少于50万元（4）不得随意转让，须经半数以上股东同意。
筹资（出资）要求（1）货币资金，计入临时管理账户（2）实物、工业产权、非专利技术、土地转让等，办理财产转移手续
资本金的计算：股份有限公司（1）货币资金直接计入资本金。（2）溢价发行的股票，溢价部分计入资本公积金。有限责任公司：新增注册资本时，新股东按比例出资的部分作为资本金，超额部分作为资本公积金。独资公司所有者投入的资金全部为资本金。
资本公积金是实际收到投资者投入的资本额超过企业在工商局注册登记的注册资本金的部分，是企业的一种准资本。它可供企业无偿、无限期地运用。主要包括接受捐赠资产、法定资产重估增值、资本溢价、资本折算差额等。
普通股：( ordinary share、common stock) 普通股是指在公司的经营管理和盈利及财产的分配上享有普通权利的股份，代表满足所有债权偿付要求及优先股东的收益权与求偿权要求后对企业盈利和剩余财产的索取权，它构成公司资本的基础
优先股:公司的一种股份权益形式。持有这种股份的股东先于普通股股东享受分配，通常为固定股利。优先股收益不受公司经营业绩的影响
记名股票:所谓记名股票是指在股东名册上登记有持有人的姓名或名称及住址，并在股票上也注明持有人姓名或名称的股票。股东的姓名或名称一般都写在股票背面。
无记名股票:也称不记名股票，是指在股票票面和股份公司股东名册上均不记载股东姓名的股票。它与记名股票的差别主要在于股票记载方式上
市盈率的基本概念：市盈率指在一个考察期（通常为12个月的时间）内，股票的价格和每股收益的比例。投资者通常利用该比例值估量某股票的投资价值，或者用该指标在不同公司的股票之间进行比较。
股份有限公司：全部注册资本由等额股份构成并通过发行股票(或股权证)筹集资本,公司以其全部资产对公司债务承担有限责任的企业法人。
有限责任公司的基本概念：有限责任公司指根据《中华人民共和国公司登记管理条例》规定登记注册，由两个以上、五十个以下的股东共同出资，每个股东以其所认缴的出资额对公司承担有限责任，公司以其全部资产对其债务承担责任的经济组织。
公司债券：是指公司依照法定程序发行的，约定在一定期限还本付息的有价证券。
抵押债券：抵押债券是指债券发行人在发行一笔债券时，通过法律上的适当手续将债券发行人的部分财产作为抵押，一旦债券发行人出现偿债困难,则出卖这部分财产以清偿债务。
信用债券：信用债券是指没有抵押品，完全靠公司良好的信誉而发行的债券。通常只有经济实力雄厚、信誉较高的企业才有能力发行这种债券记名债券：是指债券上记载债权人的姓名或名称，并在发行单位或代理机构进行登记的债券。转让时原持有人要背书，办理相应的过户手续。通常记名债券可以挂失.
无记名债券：无记名债券是指不需在债券上记载持有人的姓名或名称，也不需在发行单位代理机构登记造价的债券。此种债券可随意转让，不需办理过户手续。
定期偿还债券：定期偿还是在经过一定宽限期后，每过半年或１年偿还一定金额的本金，到期时还清余额。这一般适用于发行数量巨大，偿还期限长的债券，但国债和金融债券一般不用这种方法
随时偿还债券：随时偿还也称任意偿还，是指债券宽限期限过后，发行人可以自由决定偿还时间，任意偿还债券的一部分或全部。
短期债券：偿还期限在1年以下的债券为短期债券。
长期债券：偿还期限在10年以上的为长期债券。
可转换债券：是债券的一种，它可以转换为债券发行公司的股票，通常具有较低的票面利率。从本质上讲，可转换债券是在发行公司债券的基础上，附加了一份期权，并允许购买人在规定的时间范围内将其购买的债券转换成指定公司的股票。
不可转换债券的含义：不可转换债券是指债券发行时没有约定可在一定条件下转换成普通股这一特定条件的债券。
溢价发行：溢价发行是指发行人按高于面额的价格发行股票，因此可使公司用较少的股份筹集到较多的资金，同时还可降低筹资成本。
等价发行：即票面利率与市场利润相等的股票
折价发行的含义：又称低价发行(At Discount)是指以低于面额的价格出售新股，即按面额打一定折扣后发行股票，折扣的大小主要取决于发行公司的业绩和承销商的能力。
基本建设投资借款：基本建设投资贷款是指
社会主义国家对建设单位通过银行信用方式发放基本建设投资
技措借款、流动资金借款的含义：流动资金借款，也叫短期借款，一般指借款期限不超过一年的借款。它是借款人从商业银行申请到的用于正常生产经营周转或临时性资金需要的本外币贷款。
融资租赁的概念：融资租赁（Financial Leasing）又称设备租赁（Equipment Leasing）或现代租赁(Modern Leasing)，是指实质上转移与资产所有权有关的全部或绝大部分风险和报酬的租赁。资产的所有权最终可以转移，也可以不转移。
商业信用：企业在正常的经营活动和商品交易中由于延期付款或预收帐款所形成的企业常见的信贷关系。
预收工程款、应付帐款的概念：指企业因购买材料、商品或接受劳务供应等而应付给供应单位的款项。
资金成本：资金成本(Cost Of Funds)是指企业为筹集和使用资金而付出的代价。资金成本包括资金筹集费用和资金占用费用两部分。
资金筹集费、资金占用费的含义：资金占用费是指非金融机构之间（如企业与企业之间）借贷资金以及商务活动中预收预付款项而收支的利息额。
各种筹集方式的股份额要求和需要递送的文件要求及条件要求：股份有限公司筹集资金的方式：①发行股票②发行公司债券最低股份额500万人民币。
报送的文件：1批准设立公司的文件2公司章程3经营估算书4发起人名称，发起人认购的股份数，出资总类以及验资证明5掌故说明书6带收股款银行的名称地址7承销机构名称以及有关的协议
有限责任公司的资本金筹集：股份有限公司注册资本的最低限额为人民币1000万元，其中上市公司注册资本的最低限额为人民币5000万元
债务资金的筹资方式：1发行企业债券 2银行借款 3融资租赁 4以商业信用形式暂时占用其他企业单位的资金 5债务资金的优化组合
企业债券筹资的条件和程序：条件：股份有限公司净资产不低于三千万元，有限责任公司不低于人民币六千万元 2 累计债务总额不超过企业净资产额的40% 3 最近三年平均可分配利润足以支付企业债券一年的利息 4 筹集的资金投向符合国家产业政策 5 债券的利率不超过国务院限定的利率水平。程序：(1)发行人在发行债券前，须向其行业主管部门提出申请，只有在行业主管部门正式批准并且推荐的前提下，才能申请发行债券;(2)该企业主管部门向省、自治区、直辖市或计划单列市的人行分行、计委申报发行配额;(3)省、自治区、直辖市或计划单列市的人行分行、计委共同编制当地全国企业债券年度发行计划，并报中国人民银行总行和国家计委审核
融资租赁业务的特征：1兼有融资，融物两种职能 2涉及三方当事人的关系，至少订立两个合同 3承租方对设备和供应商有选择的权利 4租赁期满，承租的设备按合同规定归承租放留购，续租或退回出租方。
融资租赁的优点及不足：优点：①筹资速度快；②限制条款较少；③减少设备陈旧过时遭淘汰的风险；④租金在整个租期内分摊，可适当减轻到期还本负担；⑤租金可在所得税前扣除，税收负担轻；⑥可提供一种新的资金来源。缺点：①资金成本较高；②固定的租金支付构成较重的负担③不能享有设备残值
商业信用的主要形式：商业信用的形式主要有：赊购商品、预收货款和商业汇票
商业信用的主要形式：应付票据、应付账款、预收工程款。
资金成本率的属性和作用：属性：具有一般产品成本的基本属性；作用：主要用于筹资经决策和投资决策。
有限责任公司与股份有限公司的区别和筹资差异:股份有限公司的资本金，是通过认
购股票筹集的股票是股份有限公司为筹集资本金而发行的有价证券，是持股人拥有公司股份的入股凭证，它代表股份有限公司的所有权，企业股东根据工资管理，分享红利并依法承担亏损责任。有限责任公司，是指由五十个以下股东共同出资，每个股东以其出资额为限对公司承担责任，公司以其全部财产对公司承担责任，公司以其全部财产对公司的债务承担责任的企业法人。
债券发行价格的确定因素及计算公式:因素：1，债券面值，债券面值越大，发行价格越高。2，票面利率又称息票率，票面利率越高，投资价值越大，其发行价格也越高。3，市场利率又称贴现率，在债券面值和票面利率一定的情况下，市场利率越高，其发行价格越低。4，债券期限，一般期限越长，其投资风险越大，要求投资收益率越高，债券发行价格可能越低。公式：债券发行价格=债券面值*（1+票面利率*债券期限）／（1+市场利率）债券期限
债务资金种类、期限及利率结构的优化组合:在各种债务资金中，预收工程款、应付票据等商业信用的成本低，一般不存在资金成本，但用款数额较少，期限较短。银行借款手续比较简便，利率低于债券资金。债券资金用款期限较长，受债权人干涉较小，但发行债券手续较繁，资金成本较高。由于银行借款、债券资金和商业信用占用资金各有利弊，企业必须根据资金市场情况，依据自身条件，优选债务种类。
资金成本率的计算:资金成本率=资金占用费／筹集资金总额-资金筹集费用*100%=资金占用费／筹集资金总额*（1-筹资费率）*100%
银行借款资金成本率的计算:国内借款成本率=国内借款总额*年利率*（1﹣所得税率）／国内借款总额*100%
债券资金成本率的计算:债券资金成本率=债券总额*年利率*（1﹣所得税率）／债券总额*（1﹣1%）*100%优先股股金成本率的计算:优先股股金成本率=优先股股金总额*年股利率／优先股股金总额*（1﹣筹资费率）*100%
普通股股金成本率的计算:普通股股金成本率=Ｄｃ／Ｐｃ（1﹣Ｆ）+ＧＤｃ为下一年发放普通股股金总额的股利，Ｐｃ为普通股股金总额，Ｆ为筹资费用，Ｇ为普通股股利预计每年增长率。
留存收益成本率的计算:留存收益成本率=Ｄｃ／Ｐｃ+ＧＤｃ为留存收益的年报酬，Ｐｃ留存收益总额。
综合资金成本率的计算:综合资金成本率=∑ＷｉＫｉＷｉ为第ｉ种资金来源占全部资金的比重，Ｋｉ为第ｉ种资金来源的资金成本率。
企业筹资的目的、类别、原则:目的：1筹集资本金，设立企业2满足施工生产经营和投资的需要3满足资金结构调整的需要。类别：1按筹集资金的性质分为：自有资金、债务资金、2按筹资活动是否通过经融机构分为：直接筹资、间接筹资。原则：1根据资金需要合理确定筹资规模2研究资金投向，讲求资金使用效益3选择将资金渠道，力求降低资金成本4适度负债经营，防范筹资风险。
资本结构、最佳资金结构的含义:资本结构是指企业各种资金的构成及其比例关系。最佳资金结构，是指企业在一定时间内，使综合资金成本率最低，企业资本利润率最高，企业价值最大时的资金结构。
资金结构中自有资金、长期债务资金、短期债务资金的比例关系: 短期债券是1年或1年以内的债券，长期债券是1年以上的债券，
最佳资金结构的两种决策方法: （一）加权平均资本成本（WACC）一般是以各种资本占全部资本的比重为权数，对个别资本成本进行加权平均确定的（二）每股收益无差别点分析法，根据资本结构理论，判断企业资本结构优劣的标准是企业价值最大化。对股份公司而言，企业价值最大化也就是每股净价
值最大化。在此以每股净价值最大化为理论基础，构建资本结构优化的数学模型。
具体情况下资金结构调整的方法:1.存量调整 (1)在债务资本过高时，将部分债务资本转化为主权资本。 (2)在债务资本过高时，将长期债务收兑或是提前归还，而筹集相应的主权资本额。 (3)在主权资本过高时，通过减资并增加相应的负债额来调整资本结构。2.增量调整 (1)在债务资本过高时，通过追加主权资本投资来改善资本结构。(2)在债务资本过低时，通过追加负债筹资规模来提高负债筹资比重。(3)在主权资本过低时，可通过筹措主权资本来扩大投资，提高主权资本比重。3.减量调整 (1)在主权资本过高时，通过减资来降低其比重。(2)在债务资本过高，利用税后留存归还债务，用以减少总资产，并相应减少债务比重。
资本公积金的含义: 资本公积金是实际收到投资者投入的资本额超过企业在工商局注册登记的注册资本金的部分，是企业的一种准资本。它可供企业无偿、无限期地运用。主要包括接受捐赠资产、法定资产重估增值、资本溢价、资本折算差额等。
筹资风险、现金性筹资风险、收支性筹资风险、财务杠杆损益的含义: 一、筹资风险的概念:筹资风险也称财务风险，是指由于负债筹资而引起的债务到期不能偿还的可能性。筹资风险回避方法：自有资金属于长期占用资金，无还本付息压力；债务资金需要还本付息。筹资风险分为现金性筹资风险和收支性筹资风险两类。二、现金性筹资风险:又称资金性筹资风险，是指企业在特定时点上，现金流出量超出现金流入量而产生的到期不能偿付债务本息的风险。特征：1. 是一种个别风险2. 是一种支付风险3. 因理财不当引起回避：合理安排现金流量即可。
三、收支性筹资风险:是指企业在收不抵支情况下出现的不能偿还到期债务本息的风险。特征：1. 是一种整体风险2. 不仅是一种支付风险，更意味着经营失败3. 是一种终极风险4. 对再筹资不利。四、财务杠杆损益含义:利用负债筹资给企业带来的额外经济效益或损失。
资本公积金的主要来源和构成: 资本公积金施工企业所有者投入的资金，一般都作为资本金。（一）投资者实际缴付的出资额超出其资本金的差额，包括资本溢价和股票溢价.资本溢价是指投资人交付的出资额大于注册资本而产生的差额。股票溢价是指股票高出票面价值溢价发行时溢价收入扣除发行费用后的净额。（二）接收捐赠的资产.捐赠形成了企业权益的增加，作为准资本金的资本公积金处理（三）外币资本折算差额.因汇率的不同而产生的资本折算第三节债务资金的筹集一、发行企业债券.企业债券是企业为筹资而发行的有价证券，债券持有人无权参与施工企业的生产经营管理决策，不能参加企业分红。
各种不同筹资风险的回避方法:（一）现金性筹资风险的回避1. 现金性筹资风险在特定时点现金流出量超出现金流入量而产生的到期不能偿付债务本息的风险2. 筹资安排债款期限应与施工周期相匹配。如，工期为2年，在负债筹资时，1年所需资金用长期债务提供，第2年用短期债务提供。按季度分月编制现金收支预算，根据月度现金收支预算，组织日常现金收支调度和平衡。（二）收支性筹资风险的回避1. 根据企业总资产息税前利润率是否高于债务资金利息率，调整负债比重，从总体上减少收支性风险从静态上优化资金结构，增加自有资金比重，降低总体债务风险；从动态上根据资金需要与负债的可能，自动调节债务结构，加强财务杠杆对企业筹资的自我约束。2. 加强施工经营管理，提高企业经济效益 3. 在企业财务发生困难时，及时实施债务重组
第三章流动资产的管理
流动资产的概念、特点、分类:概念:流动资产是指能够在1年或超过1年的一个施工经营周期内变现的资产特点（1）周转速度快、变现能力强（2）属于劳动对象和劳动产品，不属于劳动资料分类：按流动性强弱，流动
资产可分为速动资产和非速动资产。1. 速动资产周转速度快、变现能力强的流动资产，包括库存现金,银行存款,其他货币资金短期投资,应收票据,应收账款,其他应收款,预付账款2. 非速动资产,流动性较弱、变现能力较差、除了速动资产以外的存货、待摊费用和待处理流动资产损失等。存货包括：库存材料、低值易耗品、周转材料、委托加工物资、未完工程、在制品、库存产成品等。待处理流动资产损失是因盘亏、毁损、报废等已经损失了的流动资产，因原因未查明，无法变现。
现金的概念:指随时可以投入流动的交换媒介，包括库存现金银行存款和其他货币形式。
最高储备量、最低储备量、采购点储备量:最高储备量：供应间隔期间储存的材料数量，加上加工整理和保险储备。是库存材料即将超储的极限。最低储备量:供应期间间隔期储备的材料已经用完，库中仅存加工整理材料和保险材料。采购点储备量：也叫定货点储备量是采购材料的信号，当库存材料达到采购点储备时，应及时组织进料，使库存材料保持必要的储备量。
在建工程在不同结算方式下的含义:（1）按月结算：月终按已完成部分分部分项工程结算价款（2）分段结算：按工程形象进度划分的不同阶段分段结算工程价款（3）竣工后一次结算：单项工程或建设项目全部竣工后结算价款
工程成本预测、工程成本控制、责任成本制度的概念:工程成本预测根据过去年度特别是报告年度工程成本资料，分析计划年度各个工程项目任务和施工技术、施工管理等情况，测算计划年度各项工程成本降低情况，以便为企业经营决策提供信息。成本控制是施工生产过程中以降低工程成本为目标，对成本的形成所进行的预测、计划、控制、核算、分析等一系列管理工作的总称。责任成本制度：是在企业内部按照施工经营组织系统，确定成本责任层次，建立成本责任中心，并按责任归属传递、控制、考核、报告工程成本信息，从而把工程成本责任落实到各部门、各层次和执行人，按照经营决策所规定的成本目标，进行控制和考核的一种内部经济责任制度。
营运资金的含义和财务意义:1. 概念:营运资金是指流动资产占用资金减去流动负债后的余额。营运资金＝流动资产－流动负债＝长期负债＋所有者权益－非流动资2. 营运资金对偿债能力的影响意义（1）营运资金越多，短期偿债能力越强，反之，越弱（2）增加营运资金规模，可降低企业短期偿债风险（3）减少营运资金规模，偿债3. 营运资金的规模:在流动负债既定的条件下，扩大营运资金规模所取得的边际投资效益恰好等于边际资金成本，则营运资金规模是最佳的最经济的。西方财会企业认为，流动资产：流动负债＝2：1营运资金：流动负债＝1：1
现金管理的目标:（一）支付的动机持有现金以便满足日常开支需要。如：购买材料、支付工资、交纳税款、支付股利等（二）预防的动机持有现金以应付发生意外时对现金的需求应考虑的三个因素：1. 现金收支的正确性2. 企业临时借款的能力3. 企业愿意承担的支付风险（三）投资的动机企业持有现金用于不寻常的购买动机或在证券价格向上波动时用以购买有价证
库存现金的使用范围、库存限额、使用程序、管理制度等日常管理内容:范围：库存现金只能用于支付个人款项及不够支票结算起点的开支。库存限额：由开户银行根据企业规模的大小、每天库存现金收付金额的多少、企业距离远近确定：不超过3～5天零星开支的正常需要量为限额远离开户银行的施工企业，库存现金的限额最高不超过15天的日常零星开支。使用程序：1. 施工企业收入的现金，应于当日送存开户银行。2. 不得坐支现金管理制度:实行管钱不管帐，管帐不管钱，使出纳人员和会计人员相互牵制，相互监督。
持有现金的机会成本、转换成本:机会成本:因持有一定数量现金而丧失的再投资收益。持有现金的机会成本＝持有现金而丧失证券投资收益—银行活期存款利息持有现金
除了要付出机会成本外，还会发生管理费用。转换成本:将现金转换为有价证券，或将有价证券转换为现金，所付出的交易费，即为转换成本。转换成本包括：委托买卖佣金、委托手续费、印花税、证券过户费等。
施工企业存货的主要内容:包括原材料，燃料，包装物，低值易耗品，修理用备件，在产品，自制半成品，产成品，外购商品。
工程施工成本费用的构成:（1）直接费用：材料费、人工费、机械使用费、其他直接费（2）间接费用：企业所属各单位为组织和管理施工生产活动所发生的各项费用。间接费用有：（1）临时设施摊销费（2）管理人员工资（3）职工福利费（4）折旧费（5）修理费（6）工具用具使用费（7）办公费（8）差旅交通费（9）劳动保护费（10）其他费用
工程预算成本的计算程序和预测方法:工程成本计算程序：1. 根据分部分项工程材料消耗定额和地区材料预算定额，计算分项工程材料费2. 根据分部分项工程的劳动定额和工资标准，计算分部分项的人工费3. 根据分部分项工程的机械台班定额和机械台班费标准，计算机械使用费4. 根据材料费、人工费、机械使用费的合计数和其他直接费定额，计算其他直接费5. 将分部分项工程的材料费、人工费、机械使用费和其他直接费相加，计算出分部分项工程的直接费用，制订出分部分项工程的地区统一单位估价表6. 根据工程量和统一估价表中相应单价算出各项工程的直接费用7. 根据间接费用和期间费用定额，算出工程间接费用和期间费用8. 工程预算成本＝直接费用＋间接费用＋期间费用9. 工程造价＝工程预算成本×（1＋利润率＋税费率）＋营业税＋营业税附加方法：1. 根据计划年度施工产值、固定费用总额和变动费用在工程造价中的比重以及税费率、利润率加以测算（1）固定费用:一般不随工程量的增减而增减，如折旧费等（2）变动费用随着工程量的增减而增减，如材料费等（3）工程成本降低额计算公式（4）预期利润率、税费率预期利润率，国家规定为工程预算成本的7％税费率是指营业税税率和按营业税计算的城市维护建设税税率和教育费附加费率（5）计算举例 2. 在报告年度成本降低的基础上，测算因计划年度实现所制订的各项技术组织措施，使工程量增加、材料消耗定额降低、劳动生产率提高而形成的工程成本降低额（1）由于材料消耗定额降低形成的成本降低额材料消耗定额降低幅度同材料成本降低幅度成正比。材料消耗定额降低使工程成本降低额计算如下：（2）由于劳动生产率提高超过平均工资增长形成的成本降低额劳动生产率增长速度大于平均工资的增长速度时，企业的积累增加。（3）由于工作量增长超过固定费用增长形成的成本降低额三、工程成本计划按直接费和间接费进行计算工程计划成本。
工程成本控制的基本程序、责任成本制度的内容:工程成本控制程序：1. 制订工程成本标准工程成本标准是对各项费用开支和资源消耗规定的数量限制，是工程成本控制和考核的依据。2.执行标准3.确定差异4.消除差异5.考核奖励责任成本的内容：（1）按劳动定额、人工结算价格和工程量计算的工程人工费（2）按材料消耗定额、材料结算价格和工程量计算的工程材料费（3）按机械台班定额、机械台班结算价格和工程量计算的工程机械使用费（4）按工程人工费、材料费、机械使用费和其他直接费定额计算的工程其他直接费（5）间接费用、管理费用和财务费用中的可控部分责任成本中心是对成本负责控制和保证完成的责任单位。考核成本中心的主要指标是责任成本考核费用中心的主要指标是责任费用限额
现金收支预算方法:现金收支预算法是将预算期内可能发生的一切现金收支项目分类列入现金预算表内，以确定收支差异，采取适当财务对策的方法。
最佳现金持有量的确定方法:可采用存货经济批量的模式确定
"ABC"分析法、经济批量法在材料管理过程中的应用:采用A、B、C分析法，对材料资
金进行控制:按照各项材料耗用金额占材料消耗总额的比重，将其划分为A、B、C三类，甚至更多，其中A类最重要，B类次之，C 类再次之，依此类推。确定“经济批量”，使材料储备保持合理水平经济批量：既能减少占用资金和保管费用，又能节约采购费用（一）采购费用主要包括：1. 订货费2. 运杂费（二）保管费用主要包括：1. 储存材料占用流动资金所支付的利息2. 储存材料的仓库、场地及其起重运输等设备的折旧费、修理费、动力费、租赁费等3. 仓库工作人员的工资、职工福利费、办公费、劳动保护费、保险费和材料加工整理费4. 材料的自然耗损（三）缺货损失费用主要包括：1. 短缺材料、工具等储备而发生的停工损失2. 缺少材料储备而引起不能按期竣工所支付的罚金3. 因存货不足，突击采购材料而多付的运杂费和采购人员旅差费等（四）经济批量计算批量大，储备量高，保管费大，但采购费用低，缺货损失费用少采购费用随订货次数增加成正比例上升；保管费用随采购批量的增加成正比例增加。当采购费用＋保管费用之和为最低时，这个批量才是最经济的
工程直接费和间接费计划的编制:
应收帐款的含义、管理成本、坏帐损失、应收帐款帐龄分析：应收账款：企业提供商业信用，采取延期付款、赊销等结算、销售方式而应向发包建设单位等客户收取的款项。管理成本：为组织和管理生产活动发生的材料、人工、劳动资料等的耗费。坏账损失：企业确定不能收回的各种应收款项。应收帐款帐龄分析：企业在某一时点，将各笔应收账款按照合同签订日期进行分类，并算出各账龄款余额占总计余额比重所作的分析。
应收帐款的目标和功能：目标：在充分发挥应收账款功能的基础上，降低应收账款成本，使提供商业信用、扩大工程承包和产品销售所增加的收益，大于其所占用的资金成本和发生的管理成本及坏账损失。功能：在建筑市场疲软的情况下，促使工程承包和产品销售的实现和增加。应收帐款成本的构成内容：应收账款的机会成本、管理成本和坏账损失。
信用标准、信用条件、收帐政策。信用标准:企业同意向发包建设单位等客户提供商业信用而提出的基本要求。通常以预期的坏账损失率做出判别标准。标准过高，客户难以接受，标准过低，坏账损失较大。信用条件,企业要求客户支付延期付款、赊销款项的条件，一般包括信用期限、折扣期限和现金折扣等。收帐政策:当客户违反信用条件、拖欠账款时所采取的收帐策略。
应收帐款的日常管理内容：（一）做好客户的信用调查,信用调查是以被调查客户以及其他单位保存的有关资料为基础，通过加工整理获得被调查客户信用的一种方法。调查的主要资料来源：客户财务会计报告信用评估机构对客户评定的信用等级银行信用部的材料财税部门、工商管理部门、行业协会等有关信用资料。（二）对客户的信用进行评估采用信用评分法进行评估1. 对一系列反映企业信用状况的财务比率和信用情况进行评价，确定得分2. 进行加权平均，求得客户的信用评分（三）应收账款的日常管理包括应收账款帐龄分析、确定收帐程序和收帐方法1. 应收账款帐龄分析应收账款帐龄结构分析分析帐龄：在信用期内，超过信用期1个月、6个月、1年、2年、3年等。
2. 分析拖欠原因工程项目竣工前拖欠：是否为投资缺口工程项目竣工后拖欠：是否为故意拖欠 2. 坏账准备:根据有关规定和实际情况，提取坏账准备，并对发生的坏账损失，冲销提取的坏账准备。
施工企业在产品：没有完成全部生产过程，还不能作为商品销售的产品。
产成品的概念：企业中已经完全成全部生产过程，并经检验符合规定质量标准，可供销售产品。
产成品管理的程序：一、合理安排产品生产计划，管好产品占用资金二、确定产品目标成本三、编制产品成本计划,附属工业企业
的
产品目标成本的计算：1、计算刚够成本开支的销售量或销售额（1）计算产品的边际收益和边际收益率,产品边际收益＝产品销售收入－产品变动费用（2）盈亏平衡点计算2、根据企业要求，结合工厂实际情况，确定目标利润 3、计算保证目标利润必须完成的销售额4、计算目标成本
产品成本计划表的编制：产品成本计划主要包括：主要产品单位成本计划和全部产品成本计划编制附属工业企业产品成本计划时，如有辅助生产车间，应先编制辅助生产车间的成本计划，再编制基本生产车间的成本计划，最后汇总全厂的产品成本计划。
第四章固定资产和无形资产的管理
施工企业固定资产:施工企业的固定资产是从事建筑安装工程施工的重要物质条件，包括施工企业的主要劳动资料和非生产经营用房屋设备等。
固定资产的分类标准和类别：按使用情况分（1）在用固定资产（2）租出固定资产（3）未使用固定资产（4）不需用固定资产按用途分（1）生产用固定资产直接或间接参加施工生产或施工生产经营管理过程的固定资产（2）非生产用固定资产企业施工生产和施工生产经营管理以外所需用的固定资产
平均年限折旧法、双倍余额递减法和年数总和法的含义：平均年限折旧法概念:固定资产的损耗价值，一般是依其使用年限平均计入各个期间的工程和产品成本中，每年的折旧额是由固定资产价值除以使用年限算得。双倍余额递减折旧法含义:根据固定资产净值乘以折旧率来计算折旧额,随着固定资产逐年减少，各年计提的折旧额也逐年递减。年度总和折旧法含义:也叫年限合计折旧法以固定资产折旧年限的各年可使用年限相加之和为分母，以各年可使用年限为分子，计算各年折旧额.
固定资产折旧政策：企业根据自身的财务状况及其变动趋势，对固定资产折旧方法和折旧年限所作的选择。
施工企业固定资产需具备条件：1. 使用期限在1年以上2. 单位价值在规定限额以上另外，使用期限在2年以上、单位价值在2000元以上，但不属于劳动资料范围一些非生产经营用房屋、设备等也列为固定资产。
固定资产管理的要点：1、管好固定资产，保证完整无缺。 2、根据固定资产损耗和企业财务状况及其变动趋势，选择合适的折旧政策。3、不断提高固定资产的利用效果，减少占用资金。
固定资产归口分级管理：1. 企业的各项固定资产，按类别实行归口管理2. 在实行归口管理的同时，建立使用单位的保管使用责任制，实行分级管理3. 对于机械设备的管理，根据谁用、谁管、谁负责维护保养的原则，将保管责任落实到人4. 施工企业施工机械的管理办法：（1）一般中小施工机械，由土建施工队负责保管并使用（2）大型施工机械和数量不多的特殊施工机械设备，由企业所属专业施工队根据土建施工队的需要，由机械施工队进行施工
固定资产折旧的意义：
固定资产的有形损耗和无形损耗：有形损耗：（1）使用损耗：由于生产使用而发生的损耗（2）自然损耗：由于自然力的侵蚀而引起的损耗无形损耗：（1）更便宜的设备投入市场（2）新的劳动资料代替旧的劳动资料（3）新材料、新工艺、新构件代替旧材料、旧工艺、旧构件无形损耗的表现形式：（1）第一类无形损耗：机械设备价值贬值，但不影响其生产能力和使用寿命（2）第二类无形损耗：使用年限缩短，提前报废，使价值上损失
固定资产折旧政策对企业财务活动的影响：1.对筹资的影响某会计年度内，固定资产折旧提取越多，企业可用于以后年度固定资产更新资金越多，可相应减少对外筹资。2. 对投资的影响（1）折旧政策的选择，会影响固定资产投资的规模采用快速折旧政策，企业留用固定资产更新资金较采用慢速
折旧政策，企业留用固定资产更新资金较少（2）折旧政策的选择，会影响固定资产的更新速度采用快速和递减折旧政策，固定资产更新速度快采用慢速折旧政策，固定资产更新速度慢（3）固定资产投资风险是指固定资产投资收不回来的可能性采用慢速折旧政策，固定资产折旧年限长，固定资产因技术进步而被淘汰的可能性大，其投资就有收不回的风险3. 对分配的影响采用快速折旧政策，企业的利润和可分配利润就会减少;采用慢速折旧政策，企业的利润和可分配利润就会相应增加。
选择折旧政策需要考虑的具体因素：1. 固定资产投资的回收考虑固定资产投资的回收，特别是固定资产的无形损耗2. 财务、税法规定各类固定资产折旧年限的弹性企业的折旧政策，只能在行业财务制度规定的各类折旧年限的弹性范围内作出有限的选择。3. 企业现金流量状况企业出现现金盈余时，可选择慢速折旧政策企业出现现金短缺时，可选择快速折旧政策4. 企业市场价值的高低当需要提高盈利水平时，可采用慢速折旧政策
固定资产日常管理的程序：对固定资产的使用、保管、调拨、出售、清理进行经常的核算和检查1. 调入或基建完工交付使用的固定资产财务部门协同财产管理人员深入现场，根据固定资产交接凭证，做好固定资产验收和交接工作。（1）清点数量（2）检查质量（3）核实造价2. 增加的固定资产按类、分项、依顺序进行编号，为每项固定资产开设“固定资产卡片”。“固定资产卡片”通常一式三份，一份由财务部门保管，一份由财产管理部门保管，一份由使用部门保管。固定资产若有变动，应随时登记相关卡片。3. 不需用的固定资产:按照规定手续加以调拨或出售（1）核对调拨、出售手续，查明调拨、出售的机械设备有无调拨单或出售单（2）查对实物，核对调拨、出售机械设备名称、型号、主机辅机等的数量和质量4. 磨损、陈旧不可继续使用的固定资产由使用部门或保管部门填制“固定资产报废申请单”，经领导、专业人员和工人一起鉴定，按照规定手续报经批准后进行清理
固定资产清查盘点的方法：做好固定资产的清查盘点工作，保证固定资产的完整无缺1. 定期清查固定资产2. 每年清查盘点一次3. 根据“固定资产卡片”核对每台机械设备主机、辅机的实物是否与实物一致4. 检查固定资产的使用和维护情况，有无闲置设备、有无使用不当设备等
固定资产折旧的计算方法：
无形资产、专利权、非专利技术、租赁权、土地使用权、商标权、商誉的含义：无形资产：不具备实物形态，而以其某种特殊权利、技术、知识、素质、信誉等价值形态存在于企业并对企业长期发挥作用的非货币性资产。专利权:国家专利机关根据发明人的申请，经审查认为其发明创造符合法律规定，授予发明人于一定期限内制造或专卖其发明创造成果的一种特殊权利非专利技术:也叫专有技术，是指不为外界所知的技术租赁权：承租方在给予出租方一定报酬的条件下，授予承租方在约定的期限内，占有和使用租赁财产的权利。土地使用权:土地使用费由土地出让金和土地开发费构成企业取得土地使用权，也是一种租赁权，应将其列入无形资产如果土地使用权没有年限规定，就不必摊销其价值，否则应在剩余年限中进行摊销商标权:用各种文字或图案标注在商品包装上标记商誉:企业能获得高于正常投资收益率能力所形成的价值。
无形资产与固定资产属性的异同点：共同点1他们都是具有一年以上使用期的长期使用的非货币性资产，他们的价值转移都不是一次性的，而是逐步通过工程，产品价值的补偿加以回收2他们都是为企业的施工的生产经营服务的，在有效经济寿命期内由企业的所控制和利用，为企业带来经济效益。他们都具有价值和实用价值。都可以用来投资和转让3他们大都要随着技术进步和产品更新换代而发生无形损耗不同点：1无形资产没有独立实体，但又依赖实体而存在。2无形资产的价格，具有高度的不确定性。
无形资产的类别：分类1. 按实效性分类有限期无形资产和无限期无形资产2. 按可否辨认分类可辨的无形资产，如专利技术不可辨认的无形资产，如商誉
专利权的使用价值、成本的确定及有效期：使用价值：有助于降低工程、产品成本；有助于确立独占性优势；转让出去，可以获得转让费。专利成本:（1）通过购买取得的，成本就是在购买时所支付的价款（2）自行开发并依法申请取得的，成本就是依法取得时所发生的注册费、律师费等有效期：法律规定专利权有效期限为20年，摊销专利权成本的期限应比法定期限为短
非专利技术的法律特征及成本确定：特征：新颖性、有价值、实用性、保密性成本确定：（1）非专利技术的成本，应按购入时发生的各项费用入账（2）自行开发非专利技术发生的研究开发费用，按照现行会计准则的规定，将其列入发生当期的管理费用，不得作为非专利技术成本入账（3）一般按协议规定的年限摊销
土地使用权的获得和成本构成：土地使用费由土地出让金和土地开发费构成。企业取得土地使用权，也是一种租赁权，应将其列入无形资产如果土地使用权没有年限规定，就不必摊销其价值，否则应在剩余年限中进行摊销
商标权的法律属性、商标权与专利权的异同点：享有的权利：商标专用权、转让权、续展权、使用许可权共同点：同属知识产权，在登记注册，独占，许可和转让等方面十分相似不同点：1专利技术一经公开在另一国就申请不到专利权；而商标只要某国还没有其他热登记注册，在该国任何时候任何人都可以获准注册登记，并获得商标权。2专利权是有年限的，一旦过了该地域法律授予的有效期，专利权及自行失效。而商标权基于“注册原则”，其权利可以无限期的续展下去。3专利权是对专利持有者公开技术的一种报酬，授予其一定时期的独占权。而商标权是对商标使用者保证商标质量的一种报酬。4专利技术应用的领域和范围，专利法不与约束。但统一商标如要用于不同类别的商品，必须分类注册，已注册商标如要扩大在同一类其他商评上使用，也必须另行提出申请注册。
商誉的特征：商誉与企业整体有关；对有助于形成商誉的各个因素，不能用任何方法或公式进行单独评估；在企业实行联营、股份经营、中外合资经营、合作经营时可确认的商誉的预期超额利润，可能和建立商誉过程中所发生的成本没有关系。
施工企业无形资产的管理方法：
施工企业查定固定资产需要量的意义：一方面可以使企业发现完成施工生产任务所需机械设备的不足状况，以便及时加以补充；另一方面可以发现超过施工生产任务所需的多余机械设备，以便及时加以调配处理，做到物尽其用，减少企业资金的占用量。
施工企业查定固定资产需要量的程序：（1）查清固定资产的实有数量（2）查清固定资产的质量（3）查清固定资产的生产能力
施工机械设备需要量、生产设备需要量的查定和计算方法：施工机械设备需要量的查定1. 施工企业必须配备一定数量的施工机械和运输设备如挖土机、推土机、装载机、混凝土搅拌机、自卸汽车等2. 查定施工机械设备的需要量（1）根据企业施工任务特点（工程结构、性质、施工工艺、集中分散情况以及以往年度历史资料），确定万元工作量的主要实物工程量（2）根据工程任务计算主要工种工程实物量（1）计算土方工程量（2）计算土方运输量（3）计算施工设备需要量生产设备需要量的查定1. 生产设备需要量计算2. 决定生产设备需要量的因素（1）计划生产任务是计算生产设备需要量的主要依据。若生产品种不多，可按计划规定的各种产品进行计算；若生产品种多，可按产品结构或工艺相近等因素，将产品进行适当分类，将同类产品换算为代表性产品进行计算。（2）生产设备全年有效工作时间按照企业现行的工作制度计算生产设备的
全部有效工作时间。生产设备的有效工作时间，一般等于日历时间减去修理生产设备所必需的停工时间。（3）生产设备单位时间的产量定额生产设备单位时间的产量定额，通常用单位台时实物生产量来表现。在计算生产设备需要量时，可以各种产品加工所需定额总台时除以生产设备全年有效台时计算
第五章固定资产投资的管理
单位生产能力投资估算法：根据已经建成类似项目的固定资产投资总额和形成的设计生产能力，算出单位设计生产能力所需固定资产投资，再将它乘以拟建项目的生产能力计算项目固定资产投资总额，再将它乘以拟建项目的生产能力来计算项目固定资产投资总额的方法。固定资产投资总额＝已建成类似项目单位生产能力所需固定资产投资×拟建项目生产能力
生产能力指数估算法：利用已建成项目的设备投资，估算同类不同生产能力项目的设备投资额的方法式中：生产规模效益指数，增加装置尺寸扩大生产能力时取值0.6～0.7增加装置数量扩大生产能力时取值0.8～0.9
概算指标估算法：参照概算定额等算出单项工程固定资产投资、工程建设其他费用、预备费，然后汇总计算固定资产投资总额
理解：
固定资产总投资估算的内容：固定资产投资是指投入到固定资产再生产过程中去的资金。包括建筑工程费；设备、工器具购置费；安装工程费；其他费用和预备费
无形资产投资的估算：1. 项目如以一次支付方式取得，应当作为无形资产估算其投资2. 若与固定资产投资一并估算，应将它单独列出3. 按无形资产有效年限计算其摊销额
流动资金投资估算：1. 拟建项目流动资金投资额的估算,根据项目特点和资料数据的掌握情况，可按销售收入资金率、销售成本资金率进行估算；也可按流动资产主要项目分别逐项估算2. 按销售收入（销售成本）资金率估算.根据拟建项目年销售收入（销售成本）与类似项目销售收入（销售成本）资金率来估算拟建项目流动资金投资额 3. 流动资金比例流动资金，一般自筹资金不少于30％，其余资金才能向银行借款
投资借款及本息偿还的估算：本息偿还计算方法固定资产投资借款和无形资产投资借款，一般采用资金回收系数来计算每次应偿还的本息
项目投产后的年收入、年成本和年税金估算：年收入的估算：1. 年销售收入估算根据项目的设计生产能力、生产能力利用率、产品销售价格进行估算,年销售收入＝项目设计能力×生产能力利用率×产品销售单价2. 考虑因素（1）若年产量和年销售量不同，应按产品年销售量乘以销售单价计算（2）计算年销售收入时，一般不考虑年初年末结存产品（3）多品种，先计算单个品种年销售收入，然后汇总（4）部分产品外销，应计算外汇销售收入，并按市场汇价折算成人民币计入销售收入年成本的估算：构成产品成本的项目（1）原材料（2）燃料和动力（3）工资（4）提取职工福利费（5）固定资产折旧费（6）无形资产摊销（7）投资借款利息（8）其他费用：办公费、差旅费等年税金的估算：1. 企业总收入:企业收入总额＝生产经营收入＋财产转让收入＋利息收入＋租赁收入＋其他收入2. 税金计算年应税所得额＝年产品销售收入－年产品销售成本年应纳所得税＝年应税所得额×25％
投资收益法的含义及计算分析方法：含义:将项目典型年度的收益额与总投资进行比较，求得的投资收益率与部门基准投资收益率对比，评价投资财务效益的静态分析法。
投资回收期法的含义及计算分析方法：含义:也叫投资返本年限法计算拟建项目投资后在正常生产经营条件下的收益额和提取的折旧用来收回项目总投资所需时间，与行业基准投资回收期对比分析投资财务效益。
净现值法的含义及计算分析方法：含义:把项目建设期和投产期间发生的现金流入量和现金流出量，都按折现系数换算成现值收入和现值支出，然后对比现值收入和现值支出，评价项目投资财务效益
内部收益率法的含义及计算分析方法：含义:用内部收益率评价拟建项目投资收益率,内部收益率——现金流入量现值总额与现金流出量现值总额相等，净现值等于零时的折现率
建设项目投资分析中的不确定性因素：1. 投资支出的变动（1）机器设备、建筑材料价格、建筑安装工程造价等因素变动，都会引起建设项目投资支出变动（2）外汇汇率变动也会影响投资支出变动2. 建设进度和投产期的变动如果材料、设备、资金等不能及时供应，会影响工程进度3. 销售量和生产能力的变动产品没有销路，也会影响投资财务效益4. 销售价格的变动5. 产品成本的变动6. 项目经济寿命期的变动
项目财务状况的综合分析：（一）分析财务状况的目的1. 分析项目竣工投产后的盈利能力2.估算项目投资借款的偿还能力（二）项目利润表和财务平衡表的编制1. 利润计算:利润总额＝产品销售收入－产品销售成本.净利润＝利润总额－应纳所得税注意：分析盈利水平时，在成本中不包括投资借款利息的利润总额和利润额2. 编制报表（三）项目盈利能力和偿债能力的分析 1. 投资项目盈利能力分析,通过销售利税率、销售利润率、投资利税率、投资利润率等指标进行分析2. 销售利税率也叫销售税前利润率3. 销售利润率也叫销售税后利润率
静态方法和动态方法中各种方法的评价优势和劣势以及具体方法的适用条件：
盈亏平衡分析的分析过程和计算方法：
敏感性分析的分析过程和计算方法：. 分析方法（1）确定具体投资效益指标作为敏感性分析对象针对拟建项目的特点，选择某些最能反映该项目投资效益的指标作为敏感性分析的对象，如投资收益率、投资回收期、净现值、内部收益率等（2）从不确定因素中寻找那些对项目投资效益有重大影响，并在建设期和投产期内可能发生较大变动的因素（3）根据敏感性因素的变动幅度，分别计算有关的投资效益指标
固定资产投资建设程序的步骤：（一）提出项目建议书内容：1. 项目建设提出的必要性和依据2. 产品方案、拟建规模和建设地点的初步设想3. 资源情况、建设条件、协作关系和引进国别、厂商的初步分析 4. 投资估算和资金筹措设想5. 利用外资项目的可能性及偿贷能力初步预算6. 项目建设进度设想7. 经济效益和社会效益初步估计（二）进行可行性研究（三）选择建设地点根据审定的可行性研究报告和地区建设规划的要求，选择建设地点。（四）编制设计文件:委托设计单位编制设计文件，分为初步设计和施工图设计。初步设计是研究项目建设在技术上的可靠性和经济上的合理性，对设计的项目建设做出基本技术决定，并通过编制总概算确定总的建设费用和主要技术经济指标。施工图设计是在初步设计的基础上，将设计的工程加以形象化。（五）制订年度固定资产投资计划:项目建设的初步设计和总概算经过审定后，编制年度固定资产投资计划。年度固定资产投资计划必须根据审定的设计文件等来编制，年度计划中各项目的投资额，不能大于与之相应的概算。（六）设备、材料订货和施工准备（七）组织施工（八）生产准备（九）竣工验收、交付使用
项目建议书、可行性研究的概念：项目建议书：是项目建设前对建设项目的轮廓设想。可行性研究概念：根据批准的项目建议书，对项目在技术、工程、经济和外部协作条件等的可行性进行全面分析论证，作多方案的比较选择，求得最佳方案。
固定转产投资项目可行性研究的内容：（一）总论:1. 项目提出的背景，投资的必要性和经济意义2. 研究工作的依据和范围（二）
需求预测和拟建规模1. 国内外产品需求情况预测 2. 国内现有工厂生产能力估计 3. 销售预测、价格分析、产品竞争能力4. 拟建项目的规模、产品方案和发展方向的技术经济比较和分析（三）资源、原材料、燃料及公用设施情况1. 原料、辅助材料、燃料的种类、数量、来源和供应可能2. 资源储备、品位、成分以及开采、利用条件3. 所需公用设施的数量、供应方式和供应条件（四）建厂条件和厂址方案:1. 建厂地理位置、气象等条件和社会经济状况2. 交通、运输、水电气现状和发展趋势3. 厂址比较与选择意见（五）设计方案1. 项目的构成范围等2. 全厂布置方案初步选择，土建工程量计算3. 公用辅助设施等（六）环境保护“三废”治理方案（七）企业组织、人力资源配置和劳动安全1. 管理体制，机构设置2. 劳动定员，员工培训3. 劳动安全（八）实施进度的建议 1. 勘察设计进度要求 2. 设备制造所需时间 3. 试生产所需时间 4. 项目建设实施计划和进度选择方案（九）投资估算和资金筹措1. 主体工程和协作配套工程所需的投资2. 无形资产和流动资金的投资3. 投资来源、筹资方式、还款方式（十）经济效益评价1. 项目投产后年收入、年成本、年税金计算2. 项目财务状况分析3. 项目投资财务效益评价4. 项目投资经济效益评价
改造项目投资财务效益分析的原则和方法：原则：与新建项目一样，一般需要计算改造后、不改造和增量三套数据。1. 如果只计算增量的财务效益，并不能说明该企业是否值得改造 2. 如果只计算改造后的财务效益，并不能说明是把企业改造好了还是改造坏了在评价改造项目投资财务效益时，必须同时计算改造以后和增量部分的投资财务效益，并要求改造以后的投资财务效益指标和增量部分投资财务效益指标都能满足要求。方法：（一）改造项目的主要目标在于增加生产能力、扩大产量增加产品品种和产量的主要途径：新建项目、扩建项目、改造项目（二）改造项目的主要目标在于降低生产成本（三）改造项目的主要目标在于改善内在质量（四）改造项目的主要目标在于改善劳动条件和环境保护
改造项目财务效益分析计算与新建项目的异同点：
第六章证券投资的管理
施工企业证券投资的概念：是企业购买债券、股票、基金证券等有价证券以获取利息或红利的投资行为
证券投资的基本程序：证券投资对象的分析和选择、买卖委托、成交、清算、交割和过户等阶段。
债券的概念：债券是发行者为筹集资金向债权人发行的在约定时间支付一定比例的利息，并在到期时偿还本金的一种有价证券。
股票、普通股、优先股的概念、市盈率的概念：股票：是股份有限公司公开发行、用以证明投资者的股东身份和权益，并据以获得红利和股息的一种有价证券。普通股：股份公司股本的基础，通过这类股票所筹集的资金是股份有限公司股本基础。优先股：股份有限公司发行、在分配公司收益和剩余资产方面比普通股股票具有优先权的股票。市盈率：某种股票每股市价与每股盈利的比率。
证券投资的作用、特征：作用：实现投资资金增值的一种选择，同时使社会资金流向经济效益高的行业，既克服了资金不足的结构性矛盾，又可提高资金的利用效率。基本特征：收益性、风险性、流动性四大特征：收益性、风险性、流动性和时间性
债券的种类及特征：1. 政府债券由中央政府或地方政府发行的债券优点：风险很小，流动性强，免交收益所得税缺点：投资收益率相对较低 2. 金融债券由金融机构发行的债券优点：风险较小，流动性强缺点：投资收益率不高，但比政府债券高3. 企业债券由企业发行的债券优点：能获得比政府债券和金融债券高的收益缺点：风险大，须交纳收益所得税
影响债券价格的因素：影响债权价格的内部因素1. 期限的长短债券的期限越长，其
市场变动的可能性就越大，价格也就越容易变动2. 票面利率债券的票面利率越低，债券价格越容易变动 3. 提前赎回规定具有提前赎回可能性的债券应具有较高的票面利率，也应具有较高的到期收益率 4. 税收待遇免税债券的到期收益率应比纳税债券的到期收益率低 5. 市场属性:债券可以迅速出售而不会发生价格损失的能力市场属性好的债券具有较高的内在价值6. 违约风险债券发行者不能按期履行合约规定的义务、无力支付利息和本金的潜在可能性影响债权价格的外部因素1. 银行利率2. 市场利率3. 通货膨胀
债券投资的风险：1. 违约风险发行者无法按时支付债券利息和偿还本金的风险回避方法：不购买偿债能力差的企业债券和金融债券 2. 利率风险由于市场利率变动而使投资者遭受损失的风险回避方法：在利率低谷时不买长期债券3. 通货膨胀风险由于通货膨胀而使货币购买力下降的风险回避方法：通货膨胀期间不买长期债券4. 变现风险无法在短期内以合理的价格出售债券的风险回避方法：不购买市场属性差的债券5. 再投资风险债券变现后，难以找到比变现债券更高收益率的投资对象的风险回避方法：在预期市场利率处于上升通道时，不宜买入债券特别是长期债券
影响股票价格的因素：1. 公司因素2. 行业因素3. 宏观经济形势和政策因素（1）经济增长和经济周期（2）利率水平（3）货币政策（4）财政、税收政策4. 市场技术股票市场的各种投机操作、股价循环规律以及证券主管机构的某些干预行为等因素股价循环过程：盘旋——转变——活跃——回落——再盘旋 5. 社会心理因素 6. 市场效应7. 政治因素
股票投资与债券投资的比较：1. 投资性质股票是所有权证书债券是债权证书2. 投资期限和本金返还股票是一种永久性证券，没有到期日债券是有一定偿还期限的3. 剩余财产分配债券投资者不仅在利息分配上比股利优先，而且比股票享有优先偿还权4. 市场价差收益和投资风险债券投资风险小，股票投资风险大
债券投资收益的评价方法：
债券价值的计算：1. 分年付息到期还本债券价值的计算2. 到期一次还本付息债券价值的计算
债券到期收益率的计算：1. 分年付息到期还本债券到期收益率的计算已知V值，求i 值2. 到期一次还本付息债券到期收益率的计算已知V，求i值
股票投资收益的评价模式：（1）股票持有者的现金流入量：股利收入和出售时的股价（2）股票价值是由一系列的股利和未来出售股票时售价的现值构成（3）股利的多少决定于每股收益和股利支付率两个因素（4）折现率的确定方法一是根据股票历史上的平均收益率确定；二是参考债券的收益率加上一定的风险收益率来确定三是用市场利率估算。
零增长股票价值的计算、固定增长股票价值计算、市盈率的计算方法：零增长股票的价值：当股利不变时，股利收益过程是一个永续年金固定增长股票价值：普通股各年股利是逐年增长的Dt＝D0×(1+g)t固定增长股票的价值当增长率固定不变时用市盈率计算：股票价值市盈率是股票价格为每股收益（净利润）倍数
投资基金、开放式基金、封闭式基金的概念：投资基金:是一种利益共享、风险共担的集合投资制度。通过发行基金证券，集中投资者的资金，交由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，主要从事股票、债券等金融工具投资。开放式基金:基金发行总额不固定，基金单位总数随时增减，投资者可以按基金的报价在国家规定的营业场所申购或赎回基金单位。封闭式基金:事先确定发行总额，在封闭期内基金单位总额不变，基金上市后投资者可以通过证券市场转让、买卖基金单位。
投资基金设立的程序、基金托管人和基金管理人各自的主要职责：程序：①确定基金性质。②选择共同发起人、基金管理人与托管
人，制定各项申报文件。③向主管机关提交规定的报批文件。④发表基金招募说明书，发售基金券。基金托管人主要有以下职责：①安全保管全部基金资产：②执行基金管理人的投资指令；③监督基金管理人的投资运作，如果发现基金管理人有违规行为，有权向证券上管机关报告。并督促基金管理人予以改正；④对基金管理人计算的基金资产净值和编制的财务报表进行复核。基金管理人各自的主要职责:1. 按照基金契约的规定运用基金资产投资并管理基金资产；2. 及时、足额的向基金持有人支付基金收益；3. 保存基金的会计账册、记录15年以上；4. 编制基金财务报告，及时公告，并向中国证监会报告；5. 计算并公告基金资产净值及每一基金单位资产净值
基金证券与股票、债券的区别：1. 权利关系不同基金持有人与基金管理人是一种契约关系:股东与股份有限公司是一种股权关系:债券持有人与发行者是一种债权债务关系2. 投资者的经营管理权不同票投资者有权参与公司的经营决策权,债券投资者无权干预债券资金的运用基金投资者只分享基金的收益，不干预基金资产的管理和运用3. 风险和收益各不相同基金投资风险小于股票，大于债券，收益是高于债券而低于股票4. 存续期间不同基金投资有一定的存续期间，期满即终止
基金证券投资收益的评价方法：
可转换债券、优先认股权、初始转股比率的概念：可转换债券：是可以根据债券持有人的选择，以一定价格转换成普通股的有价证券优先认股权：在发行新股时，给予现有股东优先购买新股的权利初始转股比率：可转换债券每张面值与初始转股价格的比率。
可转换债券转股价格的计算、含优先认股权的价值和除权优先认股权的价值的计算：
第七章利润及其分配的管理
利润、利润总额、营业利润、投资净收益、营业外收入和营业外支出的概念、永久性差异、时间性差异、股利政策的含义和意义：利润：企业在一定期间施工生产经营活动的最终成果，也就是收入与成本、费用配比相抵后的余额。利润总额：是企业在一定时期内实现盈利的总额利润总额＝营业利润＋投资净收益＋营业外收入－营业外支出营业利润:施工企业营业利润是企业在一定时期内实现的工程结算利润、其他业务利润减去管理费用、财务费用后的余额.营业利润＝工程结算利润＋其他业务利润－管理费用－财务费用-资产减值损失+公允价值变动收益+投资收益投资净收益:投资净收益＝投资收益－投资损失投资收益包括：对外投资分得的利润、股利、债券利息、投资回收等投资损失包括：对外投资分担的亏损、到期回收出现的差额等营业外收入：固定资产盘盈、处理固定资产净收益、处理临时设施净收益、转让无形资产收益、罚款收入、无法支付应付款、教育费附加返还、非货币性交易收益等营业外支出：固定资产盘亏、处理固定资产净损失、处理临时设施净损失、转让无形资产损失、计提的固定资产、无形资产、在建专项工程减值准备、公益救济性捐赠、违约金、债务重组损失等永久性差异：因税法与会计制度规定不同致使应税所得与会计利润不同而产生的差异。时间性差异：因收入或费用在会计中确认时间与税法规定申报时间而产生的差异，主要指以后各期发生的应税所得和以后各期发生的可扣除费用股利政策：股份制企业管理当局对股利分配有关事项所制定的方针和政策。股利政策意义:1. 股利政策在一定程度上决定企业对外再筹资能力2. 股利政策在一定程度上决定企业市场价值的大小
企业利润的作用：企业利润的作用：（一）利润是实现企业财务管理目标的重要保证。企业财务管理目标是实现企业价值最大化取决于两个因素：1. 不断提高企业的盈利水平2. 不断降低企业的财务风险和经营风险（二）利润是企业自我发展的资金来源增加企业自有资金的根本途径是不断提高企业的盈利水平（三）利润是投资者获得投资
回报的前提（四）利润是保证社会正常活动的必要条件国家通过财政预算，把企业利润的一部分以所得税等形式集中起来，形成社会消费基金，然后将它用于行政、国防、文教卫生等部门的支出。
企业利润的构成：由营业利润、营业外收支净额两个部分组成。
施工企业净利润的分配顺序：1.被没收的财产损失，支付各项税收的滞纳金和罚款 2. 弥补企业以前年度亏损3. 提取法定盈余公积金。按税后利润扣除前两项后的10％提取，达到注册资本的50％是可不再提取4. 提取法定公益金按税后利润扣除1、2项后的5％～10％提取5. 向投资者分配利润
股份有限公司净利润的分配顺序：1. 支付优先股股利2. 提取任意盈余公积金3. 支付普通股股利
企业所得税的计算和交纳：目前我国企业的所得税税率为25％。交纳的企业所得税，按年计算，分月或分季预缴。月份或季度终了后15天内预缴，年度终了后4个月内汇算清缴，多退少补。企业应在月份或季度终了15日内，向其所在地主管税务机关报送会计报表和预缴所得税申请表，年度终了后45日内向其所在地主管税务机关报送会计决算报表和所得税申报表。
制约股利政策的因素：（一）法律约束因素:1. 资本金保全约束 2. 资本充实原则约束:3. 超额积累利润限制（二）债务合同约束因素1. 未来股利只能以签订债务合同之后的利润来发放，不能用过去的留存收益来发放。
2. 必须建立偿债基金，或付清当年债券和长期借款利息、偿还当年应付债券、借款本身以后，才能发放股利。（三）股东意见1. 为保证控股权而不希望派发股利2. 为取得稳定收入和回避风险而要求支付股利
3. 为避税目的而要求限制分派股利（四）企业自身因素:1. 筹资能力和现金流量的约束 2. 企业发展规划和投资机会的约束3. 资产流动性的约束
提留积累以后分配的股利政策、稳定或稳定增长的股利政策、固定分配比率的股利政策、正常股利加额外
股利的股利政策：提留积累以后分配的股利政策企业较多地考虑将净利润用于增加积累，只有当增加留存收益达到企业预定的目标资金结构，才将剩余的利润用于股东的分红。股利分配的基本步骤：1. 确定企业目标资金结构，即资本与全部资金的比率 2. 进一步确定达到目标资金结构需要增加的自有资金3. 最大限度低用留存利润来满足施工经营所需自有资金的数额4. 降满足自有资金后剩余的利润，用于股利的分派这种股利政策是，只要存在有利可图的投资机会，就应首先考虑其资金需要，然后才考虑剩余利润的分红。稳定或稳定成长的股利政策企业将每年分配的股利，固定在一定水平上，并基本保持不变。缺点：当企业盈利水平下降时，保持原有水平会使财务负担增加一般在市场繁荣、企业趋于成长期采用。固定分配比例的股利政策企业每年按固定的股利支付率，从企业净利润中支付股利。固定分配比率的股利政策能使股利与净利润保持一定的比例关系，体现风险投资与风险收益的对等关系，使企业在微利或亏损年度不致因股利的分配而陷入财务困境。缺点：可能使企业股票不受投资者欢迎，引起股票下跌，导致投资者对企业成长缺乏信心。正常股利加额外股利的股利政策企业将每年分配的股利固定在一个较低的水平，即正常股利，企业可根据当年盈利状况向投资者额外增发一定金额的股利。不足之处：当企业面临微利或亏损时，按照这种股利政策仍要分配正常股利。
现金股利、股权股利、债权股利形式：（一）现金股利以现金分派股利企业采取这种股利形式，要增加现金流出量，增加企业的支付压力，一般只能在有大量现金净流量时才能采用。（二）股权股利以企业的股权份额作为股东投资的收益，使原股东增加其在企业总权益中的份额。股票权利——企业以本企业的普通股股票发给普通股股东作为股利。企业宣布发放股票股利，仅仅是将股东权益中留存收益的一部分转作股本，避免了企业现金达的流出。好处：可以免交个
人所得税，企业也有利于节约现金流出。（三）债权股利企业以一定的债权授予股东，作为股东的投资收益，在未来期间股东可将持有债权向企业索取债权和相关的利息收入。债权股利根据债权的不同形式，可分为票据股利和债券股利等。由于票据、债券都是带息的，一般只在企业已宣布并需立即发放现金股利而现金暂时不足时采用的一种权宜之计。
股权宣告日、股权登记日、股权除息日、股权发放日的含义：股利宣告日：董事会将股利发放情况予以公告的日期。股权登记日：有权领取股利的股东登记截止日期，也叫除权日股权除息日：领取股利的权利与股票相互分离的日期。在除息日前，股利权从属于股票，持有者享有领取股利的权利；除息日开始，股利权与股票分离，新购入股票的人和单位不能分享股利。股利发放日：向股东发放股利的日期。一般情况
股份制企业对不同股利政策的选择：
决策树：以方框和圆圈为结点，并由直线连接结点而形成的一种像树枝形状的结构
工程结算利润的两种测算方法：
利用决策树进行决策的过程：由左向右，逐步后退，根据右端的损益值和概率枝上的概率，计算出同一方案不同状况下的期望收益值或损失值，然后根据不同方案的期望收益值或损失值的大小进行选择，对落选的方案在图上进行修枝，即在落选的方案枝上画上“//”符号，以表示舍弃不选的意思，最后决策点只留下一条树枝，即为决策中的最优方案。
企业奖励基金办法、利润分成办法、利改税分配办法、企业承包经营的利润分配办法以及各种方法的不足：企业奖励基金办法 20世纪50、60年代，我国国有施工企业曾实行企业奖励基金办法。企业应提企业奖励基金和应上交利润计算：企业应提企业奖励基金＝全年实现利润×企业奖励基金提成率企业应交利润＝全年实现利润－企业应提企业奖励基金利润分成办法1978～1982年间，大部分国有企业实行了利润分成办法，即基数利润五五分成，增长利润二八分成（20％上交，80％留用）:企业分成利润＝基数利润×50％+增长利润×80％,企业上缴利润＝基数利润×50％+增长利润×20％基数利润＝上年应分成利润,应提法定利润＝全年点交工程预算成本×法定利润率利改税的分配办法:1983年开始，国家规定对国有企业实行“利改税”分配办法,利改税——把国有企业上交利润改为按国家规定的税率交纳税金，税后利润规企业支配，把国家与企业的分配关系通过税收形势固定下来。企业部分大小，一律按固定比例税率55％计征。企业应交所得税＝应税所得额×规定上交税率应税所得额＝全年实现利润－应归还技措和基建投资借款企业留用利润＝应税所得额－应交所得额,对于小型企业，按超额累进税率计征所得税：企业应交所得税＝∑（各级应税所得额×各该级别适用税率）对于企业留用的利润中，先提取5％作为后备基金，再确定生产发展基金、新产品试制基金、职工福利基金、职工奖励基金的比例。企业承包经营的利润分配办法承包经营的分配原则：包死基数，确保上交，超收多留，欠收自补1. 上交利润定额包干，超收留用适用于微利施工企业应上交利润＝承包上交利润基数应留用利润＝应税所得额－承包上交利润基数2. 上交利润基数包干，超收分成适用于一般盈利企业
产品销售利润的直接计算法、产品销售利润的分析计算法：直接计算法：是根据企业计划期内各种产品的销售数量，按规定的销售价格和产品计划销售成本，分别计算各种产品的计划销售利润，然后汇总确定全部产品计划销售利润的方法。分析计算法：是在报告期利润水平的基础上，考虑计划期影响利润增减变动的各项因素，确定企业计划期产品销售利润数额的方法。
第八章财务、成本分析
财务、成本分析的概念：是以企业会计报表
财务管理重点知识点整理
财务管理重点知识点整理 第一章财务管理总论 1. 财务管理的内容 财务管理是企业组织财务活动、处理财务关系的一项综合性经济管理工作。 其中：财务活动有：（1）筹资活动 （2）投资活动 （3）资金营运活动 （4）资金分配活动 财务关系有：（1）企业与投资者（所有权与经营权） （注意顺序，判断题）（2）企业与债权人（债务与债权） （3）企业与受资者（所有权性质的投资与受资） （4）企业与债务人（债权与债务） （5）企业与供货商、客户 （6）企业与政府 （7）企业与职工 （8）企业内部各单位之间 2. 财务管理的环节 （1）财务预测；（2）财务决策（核心环节）；（3）财务预算；（4）财务控制；（5）财务分析 3. 财务管理的目标： （1）利润最大化 （2）每股收益最大化 （3）股东财富最大化 （4）企业价值最大化（最优目标） （考虑了资金的时间价值与风险） 4. 不同利益主体的冲突与协调： ·解决所有者与经营者之间在财务目标上的矛盾的做法： （1）监督；（2）激励；（3）解聘 ·解决债权人与所有者之间的矛盾： （1）在合同中加入限制性条款 （2）采取提前回收债权或不再提供新债权的方式 第二章财务管理的价值观念 1.货币的时间价值理论（见财务管理重要理论整理） （表现形式：相对数－时间价值率；绝对数－时间价值额） 2.货币时间价值相关计算（见财务管理计算题整理） ·计息期越短（计息次数多），以终值（大）表现的时间价值越大；（正变关系） ·计息期越短（计息次数多），以现值（大）表现的时间价值越小。（反变关系） 3.风险与报酬（见财务管理计算题整理） 第三章筹资方式 1.筹资的分类： （1）资金来源渠道 ①权益性筹资（自有资金）（特点：永续性不用还本；财务风险小；资金成本高） ②负债性筹资（债务资金）（特点：按期归还本金、利息；财务风险大；资金成 本低）
财务管理知识培训知识点总结
财务管理知识培训知识 点总结 This model paper was revised by LINDA on December 15, 2012.
《财务管理》知识点总结 《财务管理》知识点总结第一章财务管理总论《财务管理》对于大多数学文科的考生来说是比较头疼的一门课程，复杂的公式让人一看头就不由自主的疼起来了。但头疼了半天，内容还是要学的，否则就拿不到梦寐以求的中级职称。因此，在这里建议大家在紧张的学习过程中有一点游戏心态，把这门课程在某种角度上当成数字游戏。那就让我们从第一章开始游戏吧！ 首先，在系统学习财务管理之前，大家要知道什么是财务管理。财务管理有两层含义：组织财务活动、处理财务关系。 企业所有的财务活动都能归结为下述四种活动中的一种： 1、投资活动。通俗的讲，就是怎么样让钱生钱（包括直接产生和间接产生）。因为资金的世界是不搞计划生育的，所以投资所产生的收益对企业来说是多多益善。该活动有两种理解：广义和狭义。广义的投资活动包括对外投资和对内投资（即内部使用资金）。狭义的投资活动仅指对外投资。教材所采用的是广义投资的概念。该活动在第四、第五章讲述。 2、资金营运活动。企业在平凡的日子里主要还是和资金营运活动打交道，该活动对企业的总体要求只有一个：精打细算。该活动在第六章讲述。 3、筹资活动。企业所有的资产不外乎两个来源：所有者投入（即权益资金）和负债（即债务资金）。该活动在第七、第八章讲述。
4、资金分配活动。到了该享受胜利果实的时候了，这时就有一个短期利益和长远利益如何权衡的问题，这就是资金分配活动所要解决的问题。该活动在第九章讲述。 至于八大财务关系及五大财务管理环节，只要是认识中国字，并能把教材上的内容认认真真的看一遍，这些内容也就OK了。 财务管理忙活了半天，目的是什么，这就牵扯到财务管理目标的问题。一开始，企业追求利润的最大化，但后来发现它是个满身缺点的“坏孩子”，其主要缺点有四： 1、没有考虑资金时间价值； 2、没有反映利润与资本之间的关系； 3、没有考虑风险； 4、有导致企业鼠目寸光的危险。 后来，人们又发现了一个“孩子”，这个“孩子”有一个很大的优点，那就是反映了利润与资本之间的关系，但上一个“坏孩子”的其余三个缺点仍未克服，因此人们对这个“孩子”并不满意。这个“孩子”的名字叫每股收益最大化。经过一段时间的摸索，人们终于发现了一个“好孩子”，那就是企业价值最大化，它克服了“ 坏孩子”身上所有的缺点。它不仅受到企业家的青睐，也受到了教材的青睐（教材所采用的观点就是“好孩子”），忙活了半天，就是为了实现这个目标。当然，这个“好孩子”也有一些不尽如人意的地方：在资本市场效率低下的情况下，股票价格很难反映企业所有者权益的价值；法人
00067自考财务管理学知识点
第一章财务管理总论 1、资金运动的经济内容：①资金筹集。筹集资金是资金运动的起点，是投资的必要前提。 ②资金投放。投资是资金运动的中心环节。③资金耗费。资金的耗费过程又是资金的积累过 程。④资金收入。资金收入是资金运动的关键环节。⑤资金分配。资金分配是一次资金运动过程的终点，又是下一次资金运动过程开始的前奏。 2、企业同各方面的财务关系： ①企业与投资者和受资者之间的财务关系。②企业与债权人、债务人、往来客户之间的财务关系。 ③企业与税务机关之间的财务关系。④企业内部各单位之间的财务关系。⑤企业与职工之间的财务关系。 3、企业财务管理的主要内容包括： ①筹资管理。②投资管理。③资产管理。④成本费用管理。⑤收入和分配管理。 4、财务管理的特点：财务管理区别于其他管理的特点，在于它是一种价值管理是对企业再生 产过程中的价值运动所进行的理。①涉及面广。财务管理与企业的各个方面具有广泛的联系。 ②灵敏度高。财务管理能迅速提供反映生产经营状况的财务信息。③综合性强。财务管理能综 合反映企业生产经营各方面的工作质量。 5、财务管理目标含义：又称理财目标，是指企业进行财务活动所要达到的根本目的。财务管 理目标的作用：①导向作用。②激励作用。③凝聚作用。④考核作用。 6、财务管理目标的特征：①财务管理目标具有相对稳定性。②财务管理目标具有可操作性。 （可以计量、可以追溯、可以控制）③财务管理目标具有层次性。 7、财务管理的总体目标： ①经济效益最大化。②利润最大化。③权益资本利润率最大化。④股东财富最大化。⑤企业价值最大化。 8、企业价值最大化理财目标的优点： ①它考虑了取得报酬的时间，并用时间价值的原理进行了计量。②它科学地考虑了风险与报酬的联系。 ③它能克服企业在追求利润上的短期行为，因为不仅目前的利润会影响企业的价值，预期未 来的利润对企业价值的影响所起的作用更大。④它不仅考虑了股东的利益，而且考虑了债权 人、经理层、一般职工的利益。 9、企业价值最大化理财目标的缺陷：
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财务管理基础知识点整理 1． 财务管理：企业财务管理是企业对资金运作的管理。 2． 企业财务管理活动：①企业筹资。②企业投资。③企业经营。④企业分配。 3． 企业财务关系： 4． ①企业与投资者。这种关系是指投资者向企业投入资本，企业向投资者支付投资报酬所形成的经济关系。 ②企业与受资者。是指企业对外投资所形成的经济关系。企业与受资者的财务关系是体现所有权性质的投资与受资的关系。 ③企业与债权人。是指企业向债权人借入资金，并按合同按时支付利息和本金所形成的经济关系。企业与债权人的财务关系在性质上属于债务债权关系。 ④企业与债务人。是指企业将资金购买债券、提供借款、或商业信用等形式，借给其他的企业和个人所形成的经济关系。企业与债务人的关系体现的是债权与债务关系 ⑤企业内部各单位之间。是指企业内部各单位之间在生产经营各环节中相互提供产品和劳务所形成的经济关系。这种在企业内部形成的资金结算关系，体现了企业内部各部门之间的利益关系。 ⑥企业与职工。是指企业向职工支付劳动报酬过程中所形成的经济关系。 ⑦企业与政府。这种关系体现了一种所有权的性质、强制和无偿的分配关系。 ⑧企业与经营者。同企业与职工之间的财务关系一样。另有经营者年薪制问题、股票期权问题；知识资本问题。 5． 企业财务管理特点：①综合性强。②涉及面广。③灵敏度高。 6． 企业财务管理原则：（1）系统原则 ①整体优化 ②结构优化 ③适应能力优化 （2）成本与效益均衡原则 （3）平衡原则 （4）风险与收益均衡原则 （5）利益关系协调 原则 （6）比例原则。 6．财务管理环节：①财务预厕 ②财务决策 ③财务预算 ④财务控制 ⑤财务分析 7．企业目标：（1）生存目标—要求财务管理做到以收抵支、到其偿债。 （2）发展目标—要求财务管理筹集企业发展所需的资金。 （3）获利目标—要求财务管理合理有效地使用资金。 8．企业财务管理的目标：①利润最大化 ②股东财富最大化 ③企业价值最大化 9．财务管理目标的协调：（1）所有者与经营者利益冲突及协调 ①监督 ②激励 ③市场约束 （2）所有者与债权人的冲突与协调 ①增加限制性条款 ②提前收回债权或不再提供新债 权 ③寻求立法保护 （3）财务管理目标与社会责任的关系及协调 ①保证所有者权益 ②维护消费者权益 ③保 障债权人权益 ④保护社会环境。 10．财务管理环境：（1）外部环境：①经济环境（经济周期、经济发展状况、经济政策、通货膨胀）②法律环境（企 业组织法规、税法、财务法规）③金融环境（金融机构、金融市场、金融工具、利息率） （2）内部环境：①企业组织形式（个人独资企业、合伙企业、公司制企业）②销售环境 ③采购 环境 ④生产环境 ⑤企业文化 11．资金时间价值（1）单利终值：F=P*(1+i ，n) （2）单利现值：P=F/(1+i ，n) （3）复利终值：F=P(F/P ，i ，n) （4）复利现值：P=F(P/F ，i ，n) （5）普通年金终值：F=A(F/A ，i ，n) （6）普通年金现值：P=A(P/A ，i ，n) （7）即付年金终值：F=A[(F/A ，i ，n+1)-1] （8）即付年金现值：P=A[(P/A ，i ，n -1)+1] （9）递延年金终值：P=A[(P/A ，i ，m+n)-(P/A ，i ，m)]=A(P/A ，i ，n)(P/F ，i ，m) =A(F/A ， i ，n)(P/F ，I ，m+n) （10）永续年金现值：P=A/i 12．贴现率计算方法：内插法 13．计息期短于一年的资金时间价值的计算：k=(1+i/m)m -1 14．风险的特征：①风险是客观存在的 ②风险与收益和损失密切相关 ③风险具有潜在性 ④风险具有可测性 15．风险的种类：①系统风险与非系统风险 ②经营风险和财务风险 16．标准离差： i n i i P E)(x δ?-=∑=21 ，标准离差率：ρ=V=δ/E ，Rr=b*V （Rr 应得风险报酬率，b 风险报
2020年(财务知识)财务管理知识点总结
（财务知识）财务管理知识点总结
《财务管理》知识点总结 第壹章财务管理总论 《财务管理》对于大多数学文科的考生来说是比较头疼的壹门课程，复杂的公式让人壹见头就不由自主的疼起来了。但头疼了半天，内容仍是要学的，否则就拿不到梦寐以求的中级职称。因此，于这里建议大家于紧张的学习过程中有壹点游戏心态，把这门课程于某种角度上当成数字游戏。那就让我们从第壹章开始游戏吧！ 首先，于系统学习财务管理之前，大家要知道什么是财务管理。财务管理有俩层含义：组织财务活动、处理财务关系。 企业所有的财务活动均能归结为下述四种活动中的壹种： 1、投资活动。通俗的讲，就是怎么样让钱生钱（包括直接产生和间接产生）。因为资金的世界是不搞计划生育的，所以投资所产生的收益对企业来说是多多益善。该活动有俩种理解：广义和狭义。广义的投资活动包括对外投资和对内投资（即内部使用资金）。狭义的投资活动仅指对外投资。课件所采用的是广义投资的概念。9月25日。 2、资金营运活动。企业于平凡的日子里主要仍是和资金营运活动打交道，该活动对企业的总体要求只有壹个：精打细算。9月26日。 3、筹资活动。企业所有的资产不外乎俩个来源：所有者投入（即权益资金）和负债（即债务资金）。9月27日。 4、资金分配活动。到了该享受胜利果实的时候了，这时就有壹个短期利益和长远利益如何权衡的问题，这就是资金分配活动所要解决的问题。9月28日。 至于八大财务关系及五大财务管理环节，只要是认识中国字，且能把课件上的内容认认真真的见壹遍，这些内容也就OK了。 财务管理忙活了半天，目的是什么，这就牵扯到财务管理目标的问题。壹开始，企业追求利
第二章财务管理的基础知识10页
第二章 财务管理的基础知识 教学目的：通过本章学习，掌握风险衡量的方法，掌握资金时间价值和本量利的计算；理解资金时间价值的含义；了解风险的种类、投资风险和投资报酬的关系，了解本量利的基本概念、基本关系式和前提条件。 教学难点：投资的风险和报酬；本量利分析 教学重点：资金时间价值的计算 教学课时：12 教学内容与过程： 导入图片和案例： 第一节 资金时间价值 一、资金时间价值的含义 （一）概念 （二）产生的条件 （三）表示方法 ()???一次性收付款项的终值、现值的计算 重点：资金时间价值的计算非一次性收付款项年金和混合现金流的终值、现值的计算 注：资金时间价值的计算，涉及两个基本概念，即现值和终值，P16 对于一个特定的时间段而言，该段时间的起点金额是现值； 该段时间的终点金额是终值。 二、一次性收付款项的终值和现值 （一）单利的终值和现值 （二）复利的终值和现值 1 .复利终值 例：若将1000元以7 %的利率存入银行，则2年后的本利和是多少? 注：i ↗, F ↗；n ↗, F ↗. 2.复利现值：即倒求本金 注：i ↗,P ↙; n ↗, P ↙. 注：复利现值系数与复利终值系数互为倒数 3.复利利息的计算：I ＝F-P 注：财务管理考试中，若不特指，均指复利。 企业再生产运动中，运用资金一次循环的利润，应投入下一次循环中，这一过
程与复利计算的原理一致。因此，按复利制计算和评价资金时间价值要比单利制更科学。所以，在长期投资决策计算相关指标时，通常采用复利计息。 课堂练习： 1.某人现在存入本金2000元，年利率为7%，5年后可得到多少？ 2.某项投资4年后可得到40000元，按利率6%计算，现在应投资多少？ F = 2000 × （F/P，7%，5）= 2000 × 1.4026 = 2805.2 (元) P = 40000 × (P/F，6%，4) = 40000 × 0.7921 = 31684 (元) 知识链接：有关复利的小故事 富兰克林的遗嘱 你知道本杰明·富兰克林是何许人吗？富兰克林利用放风筝而感受到电击，从而发明了避雷针。这位美国著名的科学家死后留下了一份有趣的遗嘱： 一千英磅赠给波士顿的居民，如果他们接受了这一千英磅，那么这笔钱应该托付给一些挑选出来的公民，他们得把这些钱按每年5％的利率借给一些年轻的手工业者去生息。这些款过了100年增加到131000英磅。我希望那时候用100000英磅来建立一所公共建筑物，剩下的31000英磅拿去继续生息100年。在第二个100年末了，这笔款增加到4061000英磅，其中1061000英磅还是由波士顿的居民来支配，而其余的3000000英磅让马萨诸塞州的公众来管理。过此之后，我可不敢多作主张了！” 同学们，你可曾想过：区区的1000英磅遗产，竟立下几百万英磅财产分配的遗嘱，是“信口开河”，还是“言而有据”呢？事实上，只要借助于复利公式，同学们完全可以通过计算而作出自己的判断。 德哈文的天文债权 十年前，美国人德哈文(J.Dehaven)的后代入禀美国法院，向联邦政府追讨国会欠他家族211年的债务，本利共1416亿美元。事情的经过是：1777年严冬，当时的美国联军统帅华盛顿将军所率领的革命军弹尽粮绝，华盛顿为此向所困之地的宾州人民紧急求援，大地主德哈文借出时值5万元的黄金及40万元的粮食物资，这笔共约45万美元的贷款，借方为大陆国会，年息为6厘（相当于6%）。211年后的1988年，45万美元连本带利已滚成1416亿美元，这笔天文数字的债务足以拖垮美国政府，政府当然要耍赖拒还了。 45万美元，变成1416亿美元，代价是211年6厘的复利，此故事足以说明复利增长的神奇力量。 朋友们可能会想，别说211年了，就算50年，我都老了，要钱干什么？是啊，我想反问一句又有几个人能做到几十年如一日的坚持呢！如果能坚持到最后，你一定会成功！ 三、年金的终值和现值（非一次性收付款项的终值和现值）
自考财务管理学每章重点资料自己整理
第一章财务管理总论 【单选】我国企业资金运动存在的客观基础是社会主义的商品经济。 【单选】企业资金运动的中心环节是资金投放： 【单选】企业与投资者和受资者之间的财务关系在性质上属于所有权关系。 【单选】财务管理区别于其他管理的本质特点是它是一种价值和 【单选】理财目标的总思路时是经济效益最大化。 【单选】在财务活动中，低风险只能获得低收益，高风险才可能获得高收益，这体现了收益风险均衡原则。 【单选】财务决策环节的必要前提时财务预测。 【单选】在市场经济条件下，财务管理的核心是财务决策。 【单选】具有所有者财务管理和经营者财务管理两种职能的是董事会。 【单选】资金运动的关键环节时资金收入。 ［多选］企业资金的投放包括短期投资、长期投资、经营资产上的投资、对其他单位的投资、固定资产投资。 ［多选］财务管理的内容成本费用管理、资产管理、收入、分配管理、投资管理、筹资管理。 企业财务计划主要包括资金筹集计划、对外投资计划、成本费用计划、利润和利润分配计划、流动资金占用及周转计划。 【多选】财务管理目标的基本特征是~~相对稳定性、可操作性、层次性。 【多选】企业资金收支的平衡，归根到底取决于采购活动、生产活动、销售活动之间的平衡。 ［多选］财务预测环节的工作内容有明确预测对象和目的、搜集和整理资料、选择预测模型、实施财务预测。 ［多选］进行财务分析的_帮程序的一般程序为搜集材料，掌握情况、指标对比，揭露矛盾、因素分析，明确责任。 ［多选］财务分析的方法主要有对比分析法、比率分析法、因素分析法。 ［多选］财务管理环节的特征有循环性、顺序性、层次性、专业性。 【多选】企业安排总体财务管理体质，要研究的问题有建立企业资本金制度、建立固定资产折旧制度、建立禾V润分配制度、建立成本开支范围制度。 ［多选］财务管理原则资金合理配置原则、收支积极平衡原则、成本效益原则、收益风险均衡原则、分级分口管理原则。 ［多选］财务决策环节的工作步骤包括确定决策目标、拟定备选方案、评价各种方案、选择最优方案。 【多选】确定企业内部财务管理体制主要研究的问题有资金控制制度、收支管理制度、内部结算制度、物质奖励制度。 ［多选］股东大会管理的内容有决定公司的经营方针、审议年度财务预算、审议批准禾V润分配方案、对公司合并、分立作出决定。1
财务管理概论知识点介绍
第一章财务管理概论 第一节财务管理的内容 财务管理主要是资金的管理，其对象是资金及其流转。 在生产经营中，企业资金从货币资金形态开始，依次通过购买、生产、销售三个环节，分别表现为现金变为货币资金—固定资金—生产储备资金—未完工产品资金—成品资金—货币资金。这种从货币资金开始，经过若干个阶段，又回到货币资金形态的运动过程，非现金资产，非现金资产又变为现金，这种周而复始的过程称为资金的循环。这种流转不断进行称为资金的周转。 企业财务管理的对象是企业资金运动的全过程，是对资金运动的直接管理。因此，财务管理的基本内容包括： 1、筹资管理：企业从事生产经营活动，必须以一定的资金为前提。也就是说，企业从各种渠道以各种形式筹集资金，是资金运动的起点。所谓筹资指企业为了满足投资和用资的需要，筹措和集中所需资金的过程。 根据筹集资金来源的不同，可以将企业的资金分为权益资金和债务资金。 2、投资管理：企业取得资金后，必须将资金投入使用，以谋求最大的经济效益。企业投资可以分为广义投资和狭义投资两种。广义的投资是指企业将筹集的资金投入使用的过程，包括企业内部资金的使用和外部资金的投放。狭义的投资仅指对外投资。财务管理学中指狭义概念。 3、股利分配管理：利润分配是作为投资的结果而出现的，它是对投资成果的分配。 利润分配管理（股利政策）主要是研究企业实现的税后净利润如何进行分配，即多少用于发放股利和企业留存。 筹资决策和投资、股利分配有密切关系。 第二节财务管理的目标 财务管理目标：企业进行理财活动所期望达到的目的，也是评价企业理财行为是否合理的标准。有关财务管理目标的代表性观点主要有4种： 1、利润最大化
初级财务管理-重点总结
财务管理概念 企业财务管理是企业管理的一个组成部分，它是根据财经法规制度，按照财务管理的原则，组织企业财务活动，处理财务关系的一项经济管理工作 1.企业财务活动是以现金收支的企业资金收支活动的总称。 2.财务管理的基本内容：企业筹资管理、企业投资管理、运营资金管理、利润及其分配的管理。 3.如何处理企业财务关系？ ①同所有者：企业所有者要按照投资合同、协议、章程的约定履行出资义务，以便及时形成企业的资本金。企业利用基本金进行经营，实现利润后，应按出资比例或合同、章程的规定，想起所有者分配利润。 ②同债权人：企业除利用资本金进行经营活动外，还要借入一定数量的资金，以便降低企业资金成本，扩大企业经营规模。企业利用债权人的资金后，要按约定的利息率，及时向债权人支付利息，债务到期时，要合理调度资金，按时向债权人归还本金。 ③同其被投资单位：企业向其他单位投资，应按约定履行出资义务，参与被投资单位的利润分配。 ④同其债务人：企业将资金接触后，有权要求其债务人按预定的条件支付利息和归还本金。 ⑤内部各单位:企业应在实行内部经济核算制的条件下，企业供、产、销各部门以及各生产单位之间，相互提供产品和劳务要进行实价结算。 ⑥与职工之间：企业要用自身的产品销售收入，向职工支付工资、津贴、奖金等，按照提供的劳动数量和质量支付职工的劳动报酬。 ⑦与税务机关之间：要按照国家税法的规定缴纳各种税款，以保证国家财政收入的实现，满足社会各方面的需要，及时足额地纳税。 （企业所有者：1国家、2法人单位、3个人、4外商。 企业债权人：1债券持有人、2贷款机构、3商业信用提供者、4其他出借资金给企业的单位或个人。） 4.企业财务管理的特点： 财务管理是一项综合性管理工作； 财务管理与企业各方面具有广泛联系； 财务管理能迅速反映企业生产经营状况。 5.财务管理的目标是企业理财活动所希望实现的结果，是评价企业理财活动是否合理的基本标准。 6.财务管理目标的基本特点：相对稳定性、多元性、层次性（整体分布具体目标）、计量性。 7.怎样理解财务管理目标？5＋6 财务管理的整体目标：以总产值最大化为目标、以利润最大化为目标、以股东财富最大化为目标、以企业价值最大化为目标。 财务管理的分部目标：筹资目标——在满足生产经营需要的情况下，不断降低资金成本
简单的财务管理基本知识
简单的财务管理基本知 识 Coca-cola standardization office【ZZ5AB-ZZSYT-ZZ2C-ZZ682T-ZZT18】
财务管理 第一章财务战略 经济增加值＝税后净营业利润－资本成本 ＝税后净营业利润－调整后资本×平均资本成本率 税后净营业利润＝净利润＋（利息支出＋研究开发费用调整项－非经常性收益调整项×50%）×（1－25%） 调整后资本＝平均所有者权益＋平均负债合计－平均无息流动负债－平均在建工程 平均无息流动负债＝应付票据+应付帐款+预收帐款+应交税金+应付利息+其他应付款+其他流动负债+应付职工薪酬+应付股利+预计负责 公司采用固定股利政策： 公司采用固定股利增长率的政策： 根据资本资产定价模型计算： 普通股资本成本＝无风险报酬率＋β系数×（市场平均报酬率－无风险报酬率） 无风险利率加风险溢价法 普通股资本成本＝无风险报酬率＋风险溢价 总资产收益率＝息税前利润/平均资产总额×100% 其中：平均资产总额＝（期初资产总额＋期末资产总额）/2 资本收益率＝净利润/平均投入资本总额×100% 其中：平均投入资本总额＝（期初投入资本总额＋期末投入资本总额）/2 投入资本总额＝实收资本（或股本）＋资本公积中的资本溢价（或股本溢价） 净现值（NPV）＝Σ（第t年的净现金流量×第t年复利现值系数） 销售百分比法的计算公式为： 式中：A为随销售变化的资产（变动资产）；B为随销售变化的负债（变动负债）；S 1为基期销售额；S2为预测期销售额；△S为销售的变动额；P为销售净利率；E为留存收益比率。 回归直线法公式： 高低点法公式： 第二章企业并购 加权平均资本成本公式： 第三章股权激励
自考财务管理学复习
第一章财务管理概述 学习目的与要求 通过本章的学习，要求理解财务管理的概念与特点、财务管理的内容、财务管理的目标、财务管理的环境等基本理论问题，能对财务管理有一个总括的认识，并为学好以后各章内容奠定扎实的理论基础。 本章重点、难点 本章的重点是掌握财务管理的基本概念、财务管理目标、利息率的构成；难点是理解财务管理目标的优缺点 第一节财务管理的含义 一，公司的财务活动 一般是指公司从事的与资本运动有关的业务活动。从公司资本的具体形态看，资本是公司的资产，包括有形资产和无形资产；从来源看，是公司的负债和股东权益。（识记）
公司财务活动包括筹资活动、投资活动、经营活动及股利分配活动。 （一）筹资活动：公司通过发行股票、发行债券、向银行借款、吸收直接投资等方式筹集资本，表现为公司的资本流入。公司偿还银行借款、支付利息及股利、支付借款手续费以及债券和股票的发行费用等各种费用，则表现为公司的资本流出。这种由于资本的筹集和使用而产生的资本流入与流出，便构成了公司筹资引起的财务活动。（识记） （二）投资活动：公司把筹集到的资本投资于公司内部，用于购置固定资产、无形资产等，形成公司的对内投资；用于购买其他公司的股票、债券，形成公司的对外投资，对内与对外投资均表现为公司资本的流出。当公司变卖其对内投资的各种资产或收回对外投资的本金和收益时，表现为公司资本的流入。这种由于公司投资而产生的资本流入与流出，便构成了公司投资引起的财务活动。（识记） （三）经营活动：首先，公司在正常生产经菅活动中，要采购材料和商品，以便从事生产和销售活动，同时还要支付工资和其他营业费用；其次，公司将产品或商品销售之后，可以取得资本的流入，收回资本；最后，如果公司现有资本不能满足生产经
财务管理学知识点归纳
2022年财务管理学知识点归纳（二） 第一章 ■企业财务关系 1.企业同其所有者之间的财务关系；2、企业同其债权人之间的财务关系：3、企业同其被投 资单位的财务关系：4、企业同其债务人的财务关系：5、企业内部各单位的财务关系： 6、企业与职工之间的关系： 7、企业与税务机关之间的财务关系 ■财务管理的目标 财务管理的目标是企业理财活动所希望的实现的结果，是评价企业理财活动是否合理的基本标准 >以利润最大化为目标 缺点：1、没有考虑利润实现的时间，没有考虑项目收益的时间价值；2、没能有效地考虑风险问题：3、没有考虑利润和投入资本的关系：4、不能反映企业未来的盈利能力：5、它往往会使企业财务决策带有短期行为的倾向；6、可能反映不了企业的真实情况 >以股东财富最大化为目标 优点：1、考虑了现金流量的时间价值和风险因素：2、在一圧程度上能够克服企业在追求利润上的短期行为：3、反映了资本与收益之间的关系 "注“：股东所持有的财务要求权是“剩余要求权”，是在其他相关利益者得到满足之后的剩余权益。 股东财富最大化的约朿条件：1、利益相关者的利益受到了完全的保护以免受到股东的盘剥：2、没有社会成本。 ■企业组织的类型 个人独资企业、合伙企业、公司制企业（有限责任公司、股份有限公司） 有限责任公司与股份有限公司的差别：1、股东的数疑不同：2、成立条件和募集资金的方式不同；3、股权转让的条件限制不同 第二章 ■复利计算和年金计算（见知识点一） 货币的时间价值原理正确地揭示了在不同时点上资金之间的换算关系，是财务决策的基本依据。（时间价值产生于生产流通领域，消费领域不产生时间价值，大小取决于资金周转速度的快慢） 时间价值是扣除了风险收益和通货膨胀贴水后的真实收益率。包括相对数形式（时间价值率）和绝对数形式（时间价值额）。 和注"：重点掌握现金流量时间线的使用 复利的概念充分体现了资金时间价值的含义:年金是指一立时期内每期相等金额的收付款项 ■贝塔系数的含义及计算 股票风险中通过投资组合能够被消除的部分称为可分散风险,而不能够被消除的部分则称为市场风险。（可分散风险也被称为公司特有风险或非系统风险。市场风险则又被称为不可分散风险或系统风险，或贝塔风险，是分散之后仍然残留的风险）
财务管理复习重点(整理)
财务管理复习重点 第一章财务管理总论(整理) 1、财务管理的内容及职能 财务管理是有关资金的筹集、投放和分配的管理工作。其对象是现金（或资金）的循环，主要工作涉及筹资、投资和股利分配。 主要职能：决策、计划与控制。 2、企业财务管理的目标及其影响因素 由于财务管理是企业管理的一部分，所以财务管理的目标取决于企业的总体目标，并且受财务管理自身特点的制约。 关于企业的财务目标的综合表达，有以下三种主要观点： ⑴利润最大化 ⑵每股利润（盈余）最大化——只考虑了企业利润与股东投入资本的关系。 ⑶股东财富最大化（企业价值最大化） 影响因素： （1）投资报酬率（2）风险（3）投资项目（4）资本结构（5）股利政策 3、金融工具——在金融市场上资金供需双方进行交易时所使用的信用工具。 有时也称金融性资产，可以理解为现金、有价证券等可以进入金融市场交易的资产。 金融工具（金融性资产）的特点：流动性、收益性、风险性。 注意三者之间的关系：流动性和收益性成反比，收益性和风险性成正比。 4、影响利率的因素 ⑴纯粹利率⑵通货膨胀附加率⑶违约风险附加率 回避的方法是不买质量差的证券，选择信用等级高的债券。 ⑷变现力附加率⑸利率变动附加率
第二章资金的时间价值 1、资金的时间价值概念 货币的时间价值是指货币经历了一定时间的投资和再投资所增加的价值，也称为资金的时间价值。 现值——资金现在时刻的价值，用PV表示。 终值——也称将来值或未来值，用FV表示。 2、年金及其类型 （1）普通年金——又称后付年金。是指各期末收付的年金。 （2）预付年金——是在每期期初支付的年金，又称即付年金或先付年金。 （3）递延年金——是指首笔年金收付发生在第二期或第二期以后的年金。 （4）永续年金——是指无限期（永远持续）定额收付的年金。 3、名义利率与实际利率（PPT图） 1+i=（1+r/M）的m次方r: 名义利率，m:每年复利次数，i:实际利率 第三章风险和报酬 1、风险的类别： 从个别投资主体的角度看，风险分为市场风险和公司特有风险； 从公司本身看，风险分为经营风险和财务风险。 2、风险与报酬的关系 投资的报酬有两种表现形式：报酬额和报酬率。 时间价值是没有风险、没有通货膨胀的无风险报酬（率）。 我们通常把投资者冒风险而获得的超过时间价值以上的额外的报酬称作风险报酬额（风险溢酬）。 风险报酬率是指投资者因冒风险进行投资而获得的超过时间价值率（无风险报酬率）的那部分额外的报酬率。 如果两个投资项目的风险相同，投资者会选择报酬率高的项目；如果两个投资项目的报酬率相同，投资者会选择风险较低的项目；如果两个投资项目的风险、报酬率均较高，则要看投资者对风险和报酬的具体看法：风险越大，要求的报酬率越高。 3、计算标准离差率确定预期报酬率 （1）标准差率V VA=δ/K=3.87 VB=δ/K=0.258
财务管理基础知识
公司理财 第1讲财务管理基础知识(一) 【本讲重点】 财务与会计的关系 会计的基础知识(一) 财务与会计的关系 【重点提示】 财务与会计的内涵 财务与会计的关系 评价现行财务制度 财务与会计的内涵 1.会计 会计工作主要是解决三个环节的问题： 会计凭证 会计账簿 会计报表
图1－1 会计工作的三个环节 2.财务 财务不是解决对外报告的问题，而是要解决企业内部资金运作过程中的一系列问题，涉及到预测、决策、控制和规划。 财务所要解决的是如何筹集资金，筹集资金以后如何进行投资，项目投资完成以后，在经营过程当中营运资本如何管理，以及最后盈利如何分配的问题，它包括筹资管理、投资管理、经营活动的管理和分配活动的管理。 财务与会计的关系 1．理论上财务和会计的关系 过去理论上对财务和会计的关系有三种看法：
(1)大财务：财务决定会计； (2)大会计：会计决定财务； (3)平行观：财务和会计是一种平行的关系，不存在谁决定谁的问题。 2.实务上财务和会计的关系 实务上这三种观点不可能同时存在。在我国会计实务中，只有一种观点，即：财务决定会计，财政决定会计，同时财政还决定财务。 所以在实际工作中，财务和会计的关系就是一个大财务的思想。大财务的思想实际是计划经济的思想。 为什么会出现这样一种局面，它有什么弊端? 在计划经济的条件下，我们实际上遵循的是一个大财务的思想，甚至到目前为止，在我们国家的管理体制当中基本还是这样一个思想，如果把财政这个因素考虑进来，那么实际上是财政决定财务，财务决定会计，也就是说我们的财务制度和会计制度到现在为止都是由财政部门制订和颁布的，财政部门始终是从国家的利益、国家的立场上来制订各种财务制度，进而通过财务的各种标准来制约会计核算，所以财务决定会计它的根源实际上是一种大财政的思想。 还有税务的问题。财会工作经常打交道的一个部门就是税务部门，但是税务部门和财政部门也有关系，实际上在我们国家财政还决定税务，税务再影响会计。所以会计核算受到很多因素的制约，到目前为止都是从国家的角度来对这些制度加以规范的。然而，在市场经济的条件下，再去强调大财政的管理，强调财政决定财务和财务决定会计的管理体制是不适宜的，是不适应市场经济条件下企业发展要求的。 3.还财务本来面目 在市场经济条件下，财务和会计是两项内容各异的工作，二者是平行的关系。市场经济环境下我国的企业应该注重和加强财务管理。 财务绝不仅仅是一个制度的问题，还是一个方法和思路的问题。我们学习财务管理，实际上是一个方法和思路的问题，而不是财政部财务规定的问题。财务应该是企业自己的财务。
财务管理学知识点+公式
F-终值 P-现值 A-年金 i-利息率 n-年数 v价值 复利终值FVn=PV（1+i）^n 复利现值PV=PVIF i，n · FVn 后付年金终值FVAn=A · FVIFA i，n 后付年金现值PVAn=PVIFA i，n 先付年金终值 XFVAn=（FVIFA i，n+1 ）- A 先付年金现值 XPVAn=A（PVIFA i，n+I -1） 延期年金现值Vo=A（PVIFA i，m+n -PVIFA i，m） 永续年金现值 Vo=A/i 期望报酬率（头顶一横的R*）= i=1∑n Pi Ri （P-概论 R-报酬率） 方差σ^2= i=1∑n（Ri-R*）^2 · Pi （标准差就是把它根号）（风险量度） 离散系数CV=σ/R* 证券组合报酬Rp*= i=1∑n Wi βi* (Rp*-组合报酬率βi*-某只证券报酬率 n-有几项证券 Wi-比重） 资产定价模型Ri=RF*+βi（RM*-RF*） (Ri-第i种股票或必要报酬率、RF*-无风险报酬率、βi-第i个β系数、（RM*-RF*）-平均报酬率) 债券价值V=I·PVIFA*Rd*，n +M·PVIF*Rd*，n （I-每年利息额=面值x票面利率、*Rd*市场利率、n-期限、M-面值） 优先股估值V=D·PVIFA*Rd*，n +P·PVIF*Rd*，n （D-每年支付股利、P-每股P元购） 普通股估值V= t=1∑n Dt/（i+R）^t + Pn/（i+R）^n 若股票持有期长V=D/R 股利固定增长在Do基础上以g速度不断增长则 V=Do（1+g）/R-g 流动率=流动资产/流动负债 速动率=流动资产-存货/流动负债 资产负债率=负债总额/资产总额·100% 利息保障倍数=税前利润+利息费用/利息费用 应收帐款周转率=赊销收入净额/应收账款平均余额 总资产周转率=销售净额/资产平均总额 存货周转率=销售成本/存货平均余额 流动资产周转率=销售收入/流动资产平均余额 净利润=销售收入·销售净利率 资产息税前利润率=息税前利润/资产平均总额·100% 资产利润率=利润总额/资产平均总额 资产净利润率+净利润/资产平均总额 股东权益报酬率=净利润/股东权益平均总额·100% 销售毛利率=销售毛利/营业收入净额·100% 销售净利率=净利润/营业收入净额·100% 或 =总资产周转率·销售净利率 市盈率=每股市价/每股利润 净资产收益率=净利率/平均净资产其中平均净资产=平均总资产/权益乘数权益乘数=（平均）资产总值/（平均）股东权益总值 债券发行价格=F/（1+Rm）^n + n=1∑n I/（1+Rm）^t (F债券面额、I=F·票面利率、Rm市场
(完整版)财务管理重点名词解释
财务管理重点名词解释 第一章总论 财务管理：企业财务管理活动是企业管理的一个重要组成部分，是根据财经法规制度，按财务管理的原则，组织企业财务活动，处理财务关系的一项经济管理工作。 企业财务活动：是以现金收支为主的企业资金收支活动的总称。从整体上讲，财务活动包括：（1）企业筹资引起的财务活动；（2）企业投资引起的财务活动；（3）企业经营引起的财务活动；（4）企业分配引起的财务活动。 企业财务关系就是企业组织财务活动过程中与有关各方所发生的经济利益关系。企业的财务关系可概括为以下几个方面：（1）企业通所有者之间的财务关系；（2）企业同其债权人之间的财务关系；（3）企业同其被投资单位的财务关系；（4）企业同其债务人的财务关系；（5）企业内部各单位的财务关系；（6）企业与职工之间的财务关系；（7）企业与税务机关之间的财务关系。 财务管理的目标：是企业理财活动所希望实现的结果，是评价企业理财活动是否合理的基本标准。不同国家的企业面临的财务管理环境不同，同一国家的企业公司治理结构不同，发展战略不同，财务管理目标在体现上述根本目标的同时又有不同的表现形式。 股东财富最大化：是指通过财务上的合理运营，为股东带来最多的财富。在股份公司中，股东财富由其所拥有的股票数量和股票市场价格两方面来决定。在股票数量一定时，当股票价格达到最大时，股东财富也最大。所以，股东财富最大化又演变为股票价格最大化。 财务管理环境：又称理财环境，是指对企业财务活动和财务管理产生影响的企业外部条件的总和。财务管理的经济环境是影响财务管理的各种经济因素，如经济周期、经济发展水平、通货膨胀状况、政府的经济政策等。 第二章财务管理的价值观念 货币的时间价值：时间价值是扣除风险收益和通货膨胀贴水后的真实收益
(整理)基本财务管理知识
第一节财务管理基础知识(一) 财务与会计的关系 财务与会计的内涵 1.会计 会计工作主要是解决三个环节的问题： 会计凭证 会计账簿 会计报表 财务不是解决对外报告的问题，而是要解决企业内部资金运作过程中的一系列问题，涉及到预测、决策、控制和规划。 财务所要解决的是如何筹集资金，筹集资金以后如何进行投资，项目投资完成以后，在经营
过程当中营运资本如何管理，以及最后盈利如何分配的问题，它包括筹资管理、投资管理、经营活动的管理和分配活动的管理。 1．理论上财务和会计的关系 过去理论上对财务和会计的关系有三种看法： (1)大财务：财务决定会计； (2)大会计：会计决定财务； (3)平行观：财务和会计是一种平行的关系，不存在谁决定谁的问题。 2.实务上财务和会计的关系 实务上这三种观点不可能同时存在。在我国会计实务中，只有一种观点，即：财务决定会计，财政决定会计，同时财政还决定财务。 所以在实际工作中，财务和会计的关系就是一个大财务的思想。大财务的思想实际是计划经济的思想。 为什幺会出现这样一种局面，它有什幺弊端? 在计划经济的条件下，我们实际上遵循的是一个大财务的思想，甚至到目前为止，在我们国家的管理体制当中基本还是这样一个思想，如果把财政这个因素考虑进来，那幺实际上是财政决定财务，财务决定会计，也就是说我们的财务制度和会计制度到现在为止都是由财政部门制订和
颁布的，财政部门始终是从国家的利益、国家的立场上来制订各种财务制度，进而通过财务的各种标准来制约会计核算，所以财务决定会计它的根源实际上是一种大财政的思想。 还有税务的问题。财会工作经常打交道的一个部门就是税务部门，但是税务部门和财政部门也有关系，实际上在我们国家财政还决定税务，税务再影响会计。所以会计核算受到很多因素的制约，到目前为止都是从国家的角度来对这些制度加以规范的。然而，在市场经济的条件下，再去强调大财政的管理，强调财政决定财务和财务决定会计的管理体制是不适宜的，是不适应市场经济条件下企业发展要求的。 3.还财务本来面目 在市场经济条件下，财务和会计是两项内容各异的工作，二者是平行的关系。市场经济环境下我国的企业应该注重和加强财务管理。 财务绝不仅仅是一个制度的问题，还是一个方法和思路的问题。我们学习财务管理，实际上是一个方法和思路的问题，而不是财政部财务规定的问题。财务应该是企业自己的财务。 对现行财务制度的简单评价 从计划经济延续下来，我国一直是国家规定财务制度，国家通过财务制度来约束国有企业行为。1993年，在从计划经济体系向市场经济体系过渡的过程中，国家颁布了“两则两制”。所谓两则就是指《企业的财务通则》和《企业的会计准则》。财务通则属于财务制度范畴；会计准则属于会计制度范畴。所谓两制就是指《13个大行业的财务制度》和《13个大行业的会计制度》。13个行业包括工业、农业、商业、金融业、建筑业等。“两则两制”的执行标志着我国财会制度开始从计划经济向市场经济过渡。 在市场经济初期，企业执行财政部门颁布的财会制度还是可行的，但是随着市场经济的深入发展，财会制度的负面影响逐渐暴露出来。
财务管理第一章和第二章相关知识点总结
财务管理 第一章 1、资产负债表 资产负债表是反映企业某一特定日期财务状况的会计报表。它以“资产=负债+所有者权 益”会计等式为依据，按照一定的分类标准和次序反映企业在某一时点上全部资产、负债和 所有者权益的基本状况。它表明企业在某一特定日期所拥有或控制的经济资源，承担的负 债义务以及所有者对净资产的索偿权。揭示了企业某一特定时点有关资产、负债、所有者权益及其结构或相互关系的信息，既反映企业经营活动的物质基础，又反映了企业的规模和发展潜力。因此，利用该表的资料可以分析企业资产的分布状态、负债水平、负债结构 和所有者权益的构成情况，据以评价企业的资产、资本结构是否合理；可以分析企业资产 的流动性，长、短期债务金额及偿债能力，评价企业的财务弹性以及承受风险的能力。 2、利润表一定时期内生产经营成果的财务报表。它是根据企业一定会计期间发生的各项收入与各项费用的配比计算得出的净收益编制而成的，并通过其附表“利润分配表”来反映对净利润的分配情况。利润表能够说明企业某一特定时期的净收益状况及其形成过程。在财务分析中，利润表提供了评价企业的经营管理效率、判断资本保全程度和预测未来利润变化趋 势的主要信息来源。第一层次计算营业利润。营业利润由营业收入减去营业成本、营业税金及附加、销售费用、管理费用和财务费用、资产减值损失，再加上公允价值变动收益、投资收益构成。第二层次计算利润总额。利润总额由营业利润加上营业外收入、减去营业外支出构成。第三层次计算净利润。净利润是由利润总额减去所得税费用构成。第四层次计算每股收益。每股收益包括基本每股收益和稀释每股收益两部分。通过利润表分析可以考核企业利润执行情况，评价经营活动的业绩，分析企业的盈利能力以及利润增减变化的原因，预测企业利润的发展趋势。将利润表项目与资产负债表项 目结合起来分析，可以计算企业所得与所占用资产之间的比例关系，分析企业的盈利能力， 评价企业收益水平。根据利润表还可以提供反映企业营业成本、利润率等信息资料，明确 企业加强成本管理的着眼点。、现金流量表3现金流量表是以现金及现金等价物为基础编制的财务状况变动表，它为财务报表使用者提供企业一定会计期间内现金流量的信息、收益质量信息和财务弹性信息，并用于预测企业的未来现金流量。现金流量表的主要作用：一是提供报告期现金流量的实际数据；二是评价报告期收益 质量的信息；三是有助于评价企业的现金流动性和财务弹性；四是可据以预测企业的未来 现金流量。财务分析主体通过对经营活动产生的现金流量，投资活动产生的现金流量和筹资活动产生的现金流量的分析，可以了解企业现金增减