会计信息质量与公司投资效率_基于_省略_同前后深沪两市经验数据的比较研究_蔡吉甫

引言

在信息完备、无交易费用，且债务融资没有风险等一系列严格假设条件下，Modigliani 和Miller [1]证实，公司的内部融资和外源融资没有差异，公司的投资行为不受其选择的融资方式影响，公司价值仅取决于投资项目未来的获利能力、资本成本等纯技术因素，并在最优投资水平达到最大。然而，现实中并不存在完美资本市

场产生的假设条件，资本市场中的信息不对称带来的交易摩擦会使得公司的实际投资不同程度地偏离其最优投资规模，造成公司投资行为的异化和无效率。从形式上来看，公司的非效率投资主要有投资不足和过度投资两种。前者特指公司的实际投资低于最优投资规模，在所有可行的且能够增加公司价值的项目中放弃部分不进行投资；后者则是公司的实际投资超过最优投资规模，在净现值大于0的项目之外还选择投资于净现值为负的项目[2]。一方面，投资不足使得大量社会资金因找不到有效用途而出现闲置，另一方面，过度投资又会导致公司资本大量沉淀在生产能力过剩的领域，造成稀缺资源和生产要素不必要的滥用和浪费。公司的目标在于价值最大化，投资不足和过度投资都会导致公司投资行为扭曲，致使公司的投资支出无法实现最优，因而，理论上说，无论是投资不足还是过度投资均会对公司未来的盈利能力带来负面影响，并使资本市场优化资源配置的功能失效，阻碍一国经济的持续健康发展。

财务报告作为公司对外传递信息的重要机制，其披露的高质量会计信息透过定价功能和治理功能可有

会计信息质量与公司投资效率——

—基于2006年会计准则趋同前后深沪两市经验数据的比较研究

蔡吉甫

（江西财经大学会计学院，南昌330013）

摘要：

本文基于我国转型经济的制度背景，并以会计准则变迁为契机，利用深沪证券交易所2003-2010年7215个上市公司的经验数据，实证考察了会计信息提高公司投资效率的微观机理及其演变趋势。研究结果显示，国有控股公司的投资扭曲程度显著高于民营控股公司。从形成动因来看，两者之间的差异主要源于过度投资而非投资不足。高质量的会计信息能够降低民营控股公司的投资不足，但对公司的过度投资和国有控股公司的投资不足则不具有治理效应。进一步比较分析发现，上述会计信息对民营控股公司投资不足的缓解作用主要来自按照新会计准则编制的财务报告。相反，依据旧会计准则披露的会计信息则对公司投资效率没有影响，显示出在我国制定高质量的会计准则具有重要的现实意义。关键词：

过度投资；投资不足；会计准则；会计信息收稿日期：2011-12-02

基金项目：

教育部社科研究基金青年项目（11JYC630009）；江西省高校人文社会科学研究规划项目（GL1116）。作者简介：

蔡吉甫，江西财经大学会计学院副教授，博士。

低公司面临的融资约束或代理冲突，抑制公司投资偏离最优投资水平的程度，增加公司投资的效率。然而，会计信息质量的高低受公司所执行的会计准则和自身披露会计信息的动机影响。高质量的会计准则为高质量的会计信息的生成提供了技术上的可能。2007年1月1日，作为我国市场化改革的重要举措，上市公司开始全面执行新会计准则。与旧（之前）会计准则相比，新会计准则更强调了会计信息的价值相关性和对投资者决策的有用性，目标在于改进上市公司的会计信息质量。另一方面，在我国经济转轨的过程中，由于支持市场的制度欠缺，政府为了保证以国有企业为代表的体制内经济的平衡和发展，常常会对金融资源的配置施以很强的控制[3]，造成资本配置过程中的信贷配给和所有制歧视，使得民营企业的外部融资能力显著弱于国有企业，导致民营企业与国有企业会计信息披露策略的选择或动机可能出现系统差异。

本文的研究内容主要有三个：（1）资本市场上的信息不对称带来的摩擦是否亦会导致我国上市公司的投资缺乏效率？受企业产权性质影响，国有控股公司与民营控股公司的非效率投资的程度和模式有何不同？（2）在我国资本市场非完全有效，且存在功能锁定障碍的情况下[4]，高质量的会计信息能否降低公司与外部投资者之间的信息不对称，减少公司的投资不足或过度投资？新旧会计准则下的会计信息提高公司投资效率的效果存在何种差异？（3）为降低资本市场上的融资困境，增加外部资金的可获得性，民营企业是否比国有企业有更强的动机向投资者提供高质量的财务报告。换言之，会计信息对公司非效率投资的治理作用是否在民营企业中表现得更强烈。其中，对第（1）个问题的研究是对第（2）和（3）个问题展开研究的基础。全文结构安排如下：第一部分引言；第二部分为会计信息质量与公司投资效率关系的理论分析和假设提出；第三部分为研究样本和数据说明；第四部分为实证结果与分析；第五部分为本文研究结论和建议。

制度背景、理论分析与研究假设

资本市场中的信息不对称会带来两种交易摩擦：一是逆向选择，二是道德风险。前者发生在当事人签约之前，后者形成于当事人签约之后。一方面，逆向选择将引起信贷配给[5]，使得公司在对外融资上需支付额外的成本溢价，造成公司外源融资成本显著高于内部融资，呈现出明显的内源融资偏好[6]，致使内部现金流量成为决定公司投资支出的一个关键因素。当公司拥有良好的投资机会而内部融资不足时，鉴于较高的外源融资成本，或者给定成本下存在的信贷配给问题，融资约束将迫使公司放弃一些虽然能够增加价值但内源融资难以满足的项目，从而造成公司投资出现不足[6]。另一方面，道德风险又会加重股东与管理者之间在公司内部资金使用上的利益冲突，使得管理者在缺乏适当激励和监督的情况下，为了获得与较大公司规模相关的私有收益而选择一些并不盈利甚至是亏损的项目进行过度投资[7]。由于外源融资将使公司管理者面临更多来自资本市场的监督和制约，管理者往往倾向于使用内部资金从事过度投资，从而也造成公司投资支出与其内部产生的现金流量显著正相关。因此，在不完美的资本市场中，虽然导致公司投资出现不足和过度的原因可能有所不同，但无论是投资不足还是过度投资均会随着公司内部现金流量的增加而增加，致使公司投资支出变得对其内部产生的现金流量异常敏感。所以，现有学者对公司非效率投资的研究大多利用投资-现金流量敏感性分别从融资约束和代理冲突两个视角展开的。Fazzari等[8]，Hoshi等[9]，Gilchrist和Himmelberg[10]，Hu和Schi－antarelli[11]等的研究均发现，融资约束程度高的公司的投资-现金流量敏感性显著大于融资约束程度低的公司，并将前者表现出的更高的投资-现金流量敏感性解释为资本市场上信贷配给导致的公司投资出现不足的证据。Carpenter[12]，Kaplan和Zingales[13]，Handlock[14]，Cleary[15]，Pawlina和Renneboog[16]等的研究结果则表明，公司的投资-现金流量敏感性主要源于自由现金流量代理问题，所以公司的投资支出更可能是管理者构建帝国的过度投资行为。Vogt[17]基于美国制造业上市公司的研究结果显示，投资不足问题在规模小、成长机会高和股利支付率低的公司表现得较为明显，而过度投资问题则在规模大、成长机会有限且股利支付率低的公司显得更为强烈。

由于我国资本市场建立时间较短，因而与西方国家发达的资本市场相比，显得更加不完善，上市公司面临的信息不对称问题可能更为严重，由此导致我国上市公司的投资行为出现扭曲和无效率的概率更高。另一方面，我国资本市场又脱胎于经济转轨过程中，目标是在不改变企业国有属性的前提下，通过引入社会资本

以破解国有企业资金严重匮乏的困局。因而，在我国资本市场上，上市公司大都由国有企业改制而来[18]。所以，与西方成熟市场经济体中的企业完全不同的是，我国上市公司的非效率投资除受到资本市场自身存在的缺陷的影响外，还受到企业所有权性质的影响，从而使得国有控股公司与民营控股公司的非效率投资的模式和异化程度可能呈现很大差异。

在经济转轨的过程中，为了保证以国有企业为代表的体制内经济体的稳定和增长，我国政府在金融领域采取了以金融压抑和所有制歧视为特征的超强金融控制政策[3]。超强金融控制下的金融压抑和所有制歧视造成民营企业很难进入国有银行垄断的融资主渠道，导致其在正规金融市场上面临的融资约束通常较高，为获取成长所需的资金往往要付出很高的代价。因而，与国有企业相比，民营企业的管理层有效使用企业资金的动机较强。换言之，由于资本市场的不完善，民营企业的投资行为也可能出现扭曲和低效率，但其投资扭曲的程度一般较低，且在表现形式上，受资金短缺影响，民营企业的投资更可能出现不足而非过度[18]。与之相反，就国有企业而言，由于国有银行的倾斜性贷款和陷入困境时对来自各级政府救助的预期，以及资本市场国有企业解困的功能定位，国有企业的外部融资能力较强，其面临的来自正规金融市场的融资约束通常较低。且在既有的制度安排下，国有企业有效使用企业资金的内在激励较弱，其管理者更容易产生自利行为，公司代理问题比较严重。为了获得与更大公司规模相关的货币性和非货币性私有收益，国有企业的管理者从事过度投资的动机较强，由此降低了公司整体的投资效率。冯巍[19]，郑江淮等[20]，魏锋和刘星[21]，何金耿和丁加华[22]，张翼和李辰[23]，连玉君和程建[24]，张中华和王治[25]等的研究均发现，投资-现金流量敏感性在我国上市公司同样存在，显示出我国企业的投资亦出现了扭曲和低效率①。基于以上分析，可提出假设1：

假设1：与民营企业相比，国有企业的非效率投资问题可能更严重，且在表现形式上，国有企业更容易出现过度投资，而民营企业更可能产生投资不足。

会计信息具有定价功能和治理功能[26]。前一个功能的基本目的在于缓解公司事前的信息不对称（逆向选择），向投资者提供有助于形成正确资产定价和投资决策的相关信息，减少由于错误定价或决策带来的损失。后一个功能的基本目的则在于减轻事后的信息不对称（道德风险），为反映代理人（管理者）的努力程度提供衡量尺度和相应的反馈机制，协助缔约并监督契约的履行情况，降低投资者约束管理者的信息成本和激励成本[27]。因此，会计信息的定价功能有助于降低公司的外部融资成本，缓解公司面临的融资约束，减少公司的投资不足。会计信息的治理功能则有助于降低公司投资项目选择的不透明性，抑制管理者在投资过程中的机会主义行为，保护公司的资金免遭滥用，减少公司的过度投资。所以，透过定价功能和治理功能，会计信息可在提高公司投资效率中发挥重要作用。不过，需要指出的是，尽管理论分析表明会计信息固有的定价功能和治理功能决定了会计信息能够在提高公司投资效率中发挥积极作用，但这种作用的实现通常是建立在一定的会计信息质量水平基础之上的。现有研究证实，即便同为公司披露的会计信息，因其质量高低存在差异，也会导致不同的效果。通常认为，相对于低质量的会计信息，高质量的会计信息更有利于其功能的发挥，因而更能够有效抑制公司的非效率投资问题。而且，动态地看，公司与外部投资者之间信息不对称的程度越高或代理问题越严重，会计信息的定价功能和治理功能发挥的作用也越大。考虑到民营企业通常面临的融资约束普遍较高，为缓解在正规金融市场上遭受的融资困境，民营企业有更强的动机向投资者提供高质量的会计信息，这对降低因代理冲突引起的投资低效问题亦有作用。国有企业则相反，为掩盖其滥用资金的过度投资行为，并以此影响投资者对公司经营前景的预期，国有企业的管理者往往会借助会计政策的多样性等手段操纵财务报告，因而其对外披露的会计信息的质量一般较低。Biddle和Hilary[28]，Biddle等[29]以及李青原[30]等的研究均发现，高质量的会计信息能够显著提高公司的投资效率。基于以上分析，可得出假设2：

假设2：会计信息质量与公司非效率投资负相关，且这种负相关性在民营控股的公司中表现得更强烈。

为适应资本市场发展和经济全球化的需要，根据规定，2007年1月1日起，我国所有上市公司开始全面①尽管上述学者均证实我国上市公司也存在投资-现金流量敏感性，但是对其理论根源和表现形式存有争议。冯巍[19]，郑江淮等[20]，魏锋和刘星[21]等认为我国上市公司的投资-现金流量敏感性主要由融资约束所致，因而是公司投资不足的表现。何金耿和丁加华[22]，张翼和李辰[23]则认为我国上市公司的投资-现金流量敏感性主要源于代理问题所引致的过度投资。连玉君和程建[24]认为，我国上市公司的投资-现金流量敏感性是融资约束和代理问题共同作用的结果。其中融资约束低的公司倾向于过度投资，融资约束严重的公司则表现为投资不足。张中华和王治[25]的研究表明，根据企业的不同特征，无论是投资不足还是过度投资，企业投资支出对现金流量都是敏感的。相对于投资不足行为，国有控股公司的过度投资行为更显著，而非国有控股公司的投资不足和过度投资行为均较为显著。

会计准则的趋同。其不仅按照国际会计惯例重新设计了会计确认、计量与财务报告标准，增加了会计准则的科学性和规范性，而且对财务报告的目标进行了重大修订，要求财务报告在反映企业管理者受托责任履行情况的同时，应当向使用者提供价值相关与决策有用的信息。在会计信息质量方面，新会计准则以高质量的会计信息的供给和需求为核心，强调会计信息应当兼具真实与公允的属性，并对会计信息披露的时间、空间、范围做出了全面系统的规定，首次构建了较为完善的会计信息质量标准体系，突出了充分披露原则，要求财务报告必须反映企业所有重大交易或者事项[31]。同时，为了规范和控制企业对利润的人为操纵，夯实经营业绩，新会计准则大幅度压缩了会计估计和会计政策的选择项目，限定了企业利润调节的空间范围，体现了保护投资者和社会公众利益的基本理念[32]。因此，基于上述新会计准则的内容和特征的分析，可以合理预期，与旧会计准则相比，新会计准则将极大提高上市公司财务报告的质量，减少上市公司操纵会计信息的可能性，并为投资者维护自身的合法权益提供更好的制度保障。罗婷等[32]的研究结果表明，新会计准则确实对原有会计准则的不合理部分做了修正，其实施有助于会计信息质量的整体提高。由此，我们提出假设3：假设3：会计信息质量与公司非效率投资的负相关性在2007年之后显著高于2007年之前。

研究设计

1、样本选择

考虑到研究数据的可获得性，本文选取沪深两市2003-2010年所有非金融类A股上市公司作为初始样本。为保证所收集数据的有效性，我们按照如下标准对样本做了筛选：（1）剔除当年新上市的公司。已有研究表明，我国企业IPO前3年和当年存在明显的为调高股票发行价格操纵盈余的行为，财务数据可靠性较低；（2）考虑到极端值对研究结论的不利影响，剔除销售增长率和资本支出比例绝对值大于1的公司以及数据存在缺失和资不抵债的公司；（3）剔除因资产重组或置换造成主营业务发生改变的公司和通过股权转让由原国有控股上市公司演变而来的民营（化）控股上市公司②。依据以上标准筛选后，最后得到7215个观测数据。

本文有关上市公司最终控制人类型的数据是根据上海Wind资讯有限公司公布的上市公司年报手工收集整理而成。若上市公司的最终控制人为乡（镇）或以上各级政府部门则视为国有控股。反之，则认定为民营控股。本文使用的其它财务数据，包括资本投资支出比例、成长机会、现金持有量、公司规模、资产负债率、经营活动产生的现金净流量和资产报酬率等均来源于深圳国泰安信息技术有限公司开发的CSMAR数据库。

2、会计信息质量的衡量

财务报告的目标是向投资者提供作出合理决策和评价预期现金流量有用的信息。在财务报告对外披露的众多信息中，会计盈余无疑是一种最重要、最综合，也是投资者最为关心的会计信息。它不仅是公司会计系统确认、计量、记录和报告的要点，而且也是委托代理模型下公司契约设计的重要参数[34]。盈余质量水平一定程度上反映了会计信息质量的高低。因此，在许多实证研究中，盈余质量常作为会计信息质量的替代指标。一般情况下，会计盈余中的应计利润部分作为对公司未来现金流量的估计，其本身所包含的估计误差越小，意味着财务报告对外传递的有关公司经营业绩，尤其是预期现金流量的信息越准确，由此所产生的会计信息质量也越高。基于上述思想，Dechow和Dichev[35]构建了如下度量盈余质量的模型：

CA it=α0+α1CF it-1+α2CF it+α3CF it+1+εit（1）式中，CA it是公司i第t年的经营性应计项目，等于公司当年应收账款变动额+存货变动额+应收票据变动额-应付账款变动额-应付票据变动额-应交税金变动额-应付职工薪酬变动额；CF it-1，CF it，CF it+1分别为公司i第t-1年，第t年和t+1年的经营现金流量；εit是误差项。为了消除规模差异带来的异质性影响，模型中的所有变量都用平均总资产进行了标准化处理。

关于模型（1）需要说明的是，尽管有关盈余质量的许多文献都是考察单个公司的时间序列特征，用残值②尽管政府通过股权转让将国有企业的控制权转移给了私人，但这些企业可能仍然与政府保持着较为密切的关系，与我们通常意义的民营企业内涵存在很大差异。而且亦有学者研究证实，我国政府放弃国有企业所有权（民营化或清算）的动机主要迫于财政压力（停止对亏损国有企业的补贴或出售国有资产增加财政收入），而非出于提高企业效率目的，因此被民营化的国有企业一般为经营业绩不佳、亏损较为严重的国有企业[33]。为保持数据的一致性，故予以剔除。

的标准差度量盈余质量[35]，但正如Fama和French[36]所指出的，由于存在样本量太小，以及方差稳定性问题，时间序列检验不一定是最科学的方法。最近的许多研究已经证明，横截面检验比时间序列检验表现出更强的可靠性。此外，考虑到我国证券市场成立的时间比较短，上市公司披露现金流量数据也只是近几年的事情，不具备时间序列检验的样本量[37]③。因此，本文拟采用横截面数据对模型（1）进行检验。具体方法为：在对模型（1）运用样本公司所属行业的上市公司的截面数据逐年逐个行业进行回归处理之后，对模型（1）的回归残差取绝对值。由于回归残差反映了经营性应计利润与已实现现金流量不相关的部分，因此，回归残差的绝对值越小，经营性应计利润包含的估计误差越低，相应地盈余质量越高。为便于下文的回归分析，我们用1减去回归残差的绝对值来作为会计信息质量的度量。该值越大，说明公司对外披露的会计信息质量越高。上市公司的行业分类来自于证监会2001年颁布的《上市公司行业分类指引》。《指引》把上市公司按照主营业务收入的比重分为13个行业，其中，由于制造业的行业分类过于笼统，公司数目又较多，为了保证盈余质量计量的准确性，我们对制造业做了进一步的细分。

3、非效率投资的度量

经验研究常见的衡量公司投资效率的方法主要有两种：第一种方法是基于q投资方程构建模型利用投资-现金流量敏感性来度量公司投资无效的程度。其理论基础为信息不对称理论或代理理论。然而，运用q投资方程构建模型探讨公司非效率投资的关键之处在于如何为不可观测的边际q寻找一个适宜的替代指标[2]。在实证研究中，学者常用Tobin’Q替代边际q来衡量一个公司拥有的投资机会。Hayashi[38]证实，仅当在某些假设条件得到严格满足的情况下，边际q与Tobin’Q才相等④。当假设条件无法得到满足时，运用Tobin’Q度量公司的投资机会常常带来回归模型设定偏误问题，此时通过回归基于q投资方程构建的经济计量模型得到的公司投资-现金流量敏感性很可能是一种谬相关[39]。第二种方法则是利用新古典投资理论尝试构建投资期望模型，将公司的实际投资分解为预期投资和未预期投资两部分。预期投资部分反映公司的适度投资水平，未预期投资部分则代表公司实际投资偏离预期投资的程度。如果未预期投资小于0，表明公司投资出现了不足，反之则显示公司投资存在过度[40]。通过分析，可以看出，第二种方法可有效消除q投资方程存在的回归模型设定偏误问题，且能够更好地揭示公司投资的无效程度，并在实证研究中得到学者的广泛应用[29，30,41]。鉴于此，本文也在已有研究的基础上使用第二种方法估算公司投资扭曲的程度。回归模型设定如下：

I it=β0+β1G it-1+β2Cash it-1+β3LnTA it-1+β4Roa it-1+β5Debt it-1+β6I it-1+LnAge it+∑Ind+∑Year+εit（2）

模型（2）中各变量的含义如下：I it（I it-1）为公司i第t（t-1）年的资本投资支出比例，等于公司i第t（t-1）年构建固定资产、无形资产和其他长期资产支出扣除当年处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金与公司i第t（t-1）年平均总资产的比值；G it-1为公司i第t-1年的销售增长率，代表成长机会；Cash it-1为公司i第t-1年的现金余额，等于公司i第t-1年持有的货币资金除以总资产；LnTA it-1为公司i第t-1年的总资产账面价值的自然对数，反映公司规模；Roa it-1为公司i第t-1年的资产报酬率，用公司i第t-1年的息税前利润与总资产之比表示；Debt it-1为公司i第t-1年的资产负债率；LnAge it为公司i截止到第t年已累积的上市时间的对数；Ind和Year分别为反映行业和年度效应的虚拟变量；εit为误差项。

在对模型（2）经过OLS回归之后，所得模型的拟合值即为公司适度投资的估计，残差则是公司投资未预期部分，反映公司投资的扭曲程度。如果残差小于0，则显示公司投资出现了不足（UnderI）。相反，若残差大于0，则表明公司投资存在过度（OverI）[2]。UnderI越小或OverI越大，说明公司投资低效的问题（投资不足或过度投资）越严重。利用单变量分析方法，通过比较国有控股公司与民营控股公司资本投资支出未预期部分（绝对值）的均值，我们对假设1进行检验。

4、模型设定与变量说明

对于假设2和3，本文通过构建如下两个回归模型分别进行检验：

OverI it（|UnderI it|）=γ0+γ1AQ it-1+γ2FCF it（OCF it）+γ3G it-1+γ4Bank it+γ5LnTA it-1+γ6LnAge it+∑Ind+∑Year+εit（3）

③运用Dechow和Dichev的模型计量盈余质量至少需要10年以上包括现金流量在内的财务数据。

④Hayashi[38]给出的边际q与Tobin’Q相等的充分条件是：完全竞争的产品市场和要素市场；线性齐次的生产和调整成本函数；资本的齐次性，投资决策与包括融资决策在内的企业其他决策无关。

γ6LnTA it-1+γ7LnAge it+∑Ind+∑Year+εit（4）其中，OverI it（|UnderI it|）为公司i第t年的过度投资（投资不足的绝对值）；G it-1为公司i第t-1年的成长机会，用销售增长率表示；FCF it为公司i第t年持有的自由现金流量，等于公司i第t年经营活动产生的现金流量减去预期投资之后与平均总资产的比值；AQ it-1为公司i第t-1年的会计信息质量的替代变量，用1减去模型（1）的回归残差绝对值表示。该值越大，说明公司对外披露的会计信息质量越高。如果高质量会计信息能够抑制公司非效率投资，则预期模型（3）中的AQ it-1的系数β1应显著为负。Bank it为公司i第t年的银行借款比例，用公司当年短期借款与长期借款之和与其总资产之比表示。Befor it和Post it均为时间虚拟变量。以新会计准则得到全面执行的2007年作为划分的标志，若样本期属于2003-2006年，Befor it取1，否则取0。反之，如果样本期属于2007-2010年，则Post it取1，其它取0。交乘项AQ it-1×Befor it和AQ it-1×Post it分别用来考察不同时期会计信息质量对公司投资效率的影响，借以比较分析新旧会计准则下的会计信息提升公司投资效率的差异。若新会计准则相对于之前执行的旧会计准则显著提高了上市公司的会计信息质量，则交乘项AQ it-1×Post it的回归系数（绝对值）应显著大于AQ it-1×Befor it的回归系数（绝对值）。反之，说明会计信息质量在新会计准则实施后没有实质变化或发生了相反的变化。

5、主要变量的描述性统计

表1列出了模型中主要变量的描述性统计。|UI|的均值为0.038759，中位数为0.026215，最小值和和最大值分别为0.000004和0.758066，说明样本期内公司之间投资扭曲程度差异较大。从OverI和|UnderI|的分布来看，|UnderI|的样本数显著多于OverI，均值和中位数明显小于OverI，说明公司出现投资不足的可能性高于过度投资，但在程度上低于过度投资。AQ it-1的均值为0.952054，中位数为0.967953，标准差为0.054249，显示出公司对外披露的会计信息质量存在较大差异。FCF的均值为-0.00853，中位数为-0.00823，表明大部分公司并不存在可供其随意支配的现金流量。G it-1的均值和中位数分别为0.159802和0.146837，最小值为-0.97339，最大值为0.996651，说明公司间面临的成长机会差别很大。

表1主要变量的描述性统计

变量样本数均值中位数最小值1/4分位3/4分位最大值标准差|UI|72150.0387590.0262150.0000040.0123020.0482410.7580660.045178 OverI28330.0493560.0294420.0000070.0110920.0663470.7580660.059829 |UnderI|43820.0319090.0249120.0000040.0128940.0420500.4531170.030456 AQ it-172150.9520540.9679530.0276660.9371040.9857080.9999910.054249 FCF7215-0.00853-0.00823-0.66887-0.054030.0380700.7029510.086648 OCF72150.0573880.054697-0.470010.0149270.0997130.8919680.079432

G it-172150.1598020.146837-0.973390.0116940.3013720.9966510.255921

Bank72150.2168430.21086100.0949960.3253130.8005760.149954 LnTA it-1721521.5219721.3747918.6018720.7431922.1193428.00309 1.115769 Age72157.607.00141120 4.211

实证结果与分析

1、单变量分析

表2列出了国有控股公司与民营控股公司单变量均值比较分析的结果。国有控股公司非效率投资绝对值的均值为0.040856，高于民营控股公司非效率投资绝对值的均值，两者差异在5%的统计水平上显著，表明相对于民营控股公司，国有控股公司投资行为异化的程度更严重。从过度投资和投资不足的均值分布来看，国有控股公司的过度投资显著高于民营控股公司，投资不足则低于民营控股公司（差异不显著），显示出国有控股公司较高的投资扭曲主要源于过度投资而非投资不足。在市场充分竞争和正净现值项目稀缺的假设下，说明国有控股公司比民营控股公司具有更强的激励推动企业扩张。由此假设1得到证实。民营控股公司会计信息质量的均值显著大于国有控股公司（均值分别为0.953146和0.948179），表明民营控股公司对外披露的

会计信息的质量整体而言高于国有控股公司。通过比较其它变量的均值，容易发现，国有控股公司在自由现金流量、经营现金流量、银行借款、公司规模和上市时间都显著高于民营控股公司，但在成长机会方面却低于民营控股公司（差异不显著），较低的成长机会和较高的现金流量持有量说明国有控股公司更可能出现滥用资金的行为。

表2国有控股公司与民营控股公司单变量均值比较

变量民营控股公司国有控股公司均值差t值p值

|UI|0.0381690.040856-0.002687-2.0830.037

OverI0.0480650.054021-0.005956-2.1840.029

|UnderI|0.0325330.0317310.0008020.7230.470

AQ it-10.9531460.9481790.004967 3.2020.001

OCF0.0523580.058805-0.006447-2.8560.004

FCF-0.019696-0.0053920.014304-5.6940.000

G it-10.1636010.1587320.0048690.6690.504

Bank0.1981220.222114-0.023992-5.8370.000

LnTA it-121.05399321.6537280.599735-22.1090.000

Age 5.238.27-3.0426.5800.000

2、多元回归结果分析

针对模型（3）的多元回归结果见表3。其中，栏（2）-（4）列出了过度投资的回归结果，栏（5）-（7）列出了投资不足的回归结果。从栏（2）可以看出，AQ it-1的系数不显著，且为正，整体而言，会计信息过度投资的治理功能是弱化的。FCF和Bank的系数均显著为正，显示出自由现金流量高或银行贷款多的公司，其从事扩大公司规模的过度投资的动机越强。前者验证了Jensen的“自由现金流量”假说，后者则意味着银行贷款在企业中并未得到有效使用。LnTA it-1和LnAge的系数均为负，且都在1%的统计水平上显著，表明规模大的公司或者上市时间长的公司出现过度投资的可能性较低。G it-1的系数不显著，显示出成长机会对过度投资没有影响。通过比较栏（3）和栏（4），容易发现：（A）AQ it-1的系数在国有控股公司和民营控股公司中仍都不显著，说明会计信息质量对两类性质的公司的过度投资均不具有治理效用；（B）尽管FCF的系数在国有控股公司和民营控股公司中仍都显著为正，显示出国有控股公司和民营控股公司均存在滥用自由现金流量从事过度投资的行为，但两者在程度上存在差异。在民营控股公司中，FCF的系数为0.110，明显大于国有控股公司，说明相对于国有控股公司，民营控股公司滥用自由现金流量的程度可能更严重。

从栏（5）可以看出，AQ it-1的系数为负，且在10%的统计水平上显著，显示出高质量的会计信息有助于缓解公司的投资不足。OCF和Bank的系数均显著为负，说明拥有资金越多的公司，其出现投资不足的可能性越低。G it-1的系数在1%的统计水平上显著为正，表明成长机会高的公司更可能因资金短缺而出现投资不足。LnTA it-1和LnAge的系数都为负，且均在1%的统计水平上显著，表明公司规模越大或者上市时间越长，其出现投资不足的可能性越小。通过比较栏（5）和栏（6），容易发现：（A）AQ it-1的系数在国有控股公司尽管仍为负，但已不显著，在民营控股公司中依然显著为负，显示出高质量会计信息缓解投资不足的作用仅存在于民营控股公司，相反，对国有控股公司的投资不足则作用有限。综上可知，假设2得到部分证实；（B）OCF和Bank的系数在国有控股公司仍都显著为负，而在民营控股公司中均已变为正，尽管不显著，说明经营现金流量或银行贷款的增多有助于减少国有控股公司的投资不足，而对民营控股公司的投资不足则没有影响。

模型（4）的多元回归结果见表4。其中，栏（2）-（4）和栏（5）-（7）分别列出了过度投资和投资不足的回归结果。从栏（2）-（4）中可以看出，交乘项AQ it-1×Befor和AQ it-1×Post在全样本、国有控股公司和民营控股公司中均不显著，说明无论是根据旧会计准则还是新会计准则编制的财务报告，其提供的会计信息不管质量如何，均不能有效抑制国有控股公司和民营控股公司的过度投资，显示出会计信息的过度投资的治理功能是弱化的。

变量

过度投资投资不足

全样本国有民营全样本国有民营

截距项

0.159

5.313***

0.136

4.007***

0.235

3.204***

0.089

7.089***

0.091

6.457***

0.101

3.153***

AQ it-10.005

0.244

0.010

0.407

0.019

0.461

-0.015

-1.838*

-0.002

-0.120

-0.017

-1.858*

FCF

0.044

3.035***

0.031

1.907*

0.110

3.596***

OCF

-0.011

-1.977**

-0.018

-2.665***

0.014

1.120

G it-10.007

1.608

0.008

1.522

0.008

0.837

0.005

2.918***

0.004

2.147**

0.010

2.514**

Bank

0.049

5.674***

0.051

5.340***

0.043

2.217**

-0.011

-3.487***

-0.015

-4.179***

0.003

0.442

LnTA it-1

-0.005

-4.210***

-0.004

-3.384***

-0.009

-2.846***

-0.001

-3.003***

-0.001

-2.466**

-0.003

-2.345***

LnAge

-0.008

-4.975***

-0.006

-2.870***

-0.009

-2.449**

-0.006

-9.252***

-0.007

-8.119***

-0.005

-3.637***

行业控制控制控制控制控制控制年度控制控制控制控制控制控制AdjR20.0750.0790.1270.1040.1110.111 F值7.955*** 6.908*** 3.791***16.352***14.271*** 4.888***样本数2833221961443823411971注：因变量为非效率投资绝对值；*、**、***表示检验分别在10%、5%、1%的统计水平上（2-tailed）显著。

变量

过度投资投资不足

全样本国有民营全样本国有民营

截距项

0.177

4.874***

0.139

3.483***

0.301

3.090***

0.098

6.374***

0.102

6.064***

0.082

1.859*

AQ it-1×Befor -0.014

-0.463

0.007

0.220

-0.049

-0.625

-0.008

-0.746

-0.008

-0.395

0.018

0.481

AQ it-1×Post 0.021

0.768

0.013

0.371

0.043

0.909

-0.025

-1.993**

-0.007

-0.559

-0.029

-2.146**

FCF

0.044

3.022***

0.031

1.906*

0.110

3.596***

OCF

-0.012

-2.012**

-0.018

-2.704***

0.014

1.138

G it-10.007

1.609

0.008

1.520

0.009

0.865

0.005

2.972***

0.004

2.206**

0.010

2.487**

Bank

0.048

5.642***

0.051

5.333***

0.043

2.205**

-0.011

-3.495***

-0.015

-4.195***

0.003

0.446

LnTA it-1

-0.005

-4.210***

-0.004

-3.383***

-0.009

-2.865***

-0.001

-3.000***

-0.001

-2.464**

-0.003

-2.358**

LnAge

-0.008

-4.983***

-0.006

-2.868***

-0.009

-2.427**

-0.006

-9.225***

-0.007

-8.048***

-0.005

-3.635***

行业控制控制控制控制控制控制年度控制控制控制控制控制控制AdjR20.0750.0780.1270.1040.1110.110 F值7.743*** 6.696*** 3.708***15.903***13.883*** 4.744***样本数2833221961443823411971

表4会计信息质量与公司投资效率多元回归结果：假设3的检验

注：因变量为非效率投资绝对值；*、**、***表示检验分别在10%、5%、1%的统计水平上（2-tailed）显著。

通过观察栏（5）、（6）和（7），容易发现：AQ it-1×Befor在全样本、国有控股公司和民营控股公司中都不显著，而AQ it-1×Post则在全样本和民营控股公司中均显著为负，仅在国有控股公司中不显著，说明在2007年之前，依据原会计准则编制的财务报告，其披露的会计信息对国有控股公司和民营控股公司的投资不足均不具有缓解作用。2007年之后，根据新会计准则编制的财务报告，其披露的会计信息可显著减少民营控股公司的投资不足。此种结果说明，与旧会计准则相比，新会计准则能显著提高民营控股公司的会计信息的质量，为会计信息定价功能的有效发挥创造了良好条件。上述结果亦表明，前文所发现的会计信息质量具有缓解民营控股公司投资不足的效应主要来自于新会计准则而非旧会计准则。由此假设3得到部分支持。

研究结论与建议

资本市场上的信息不对称带来的交易摩擦会导致公司的实际投资不同程度地偏离其最优投资规模，造成公司投资行为的扭曲和无效率。会计作为以提供财务信息为主的经济信息系统，其披露的高质量会计信息透过定价功能和治理功能可有效缓解公司与外部投资者之间的信息不对称，降低公司面临的融资约束或代理冲突，减少公司的无效率投资，因此，会计信息质量对公司投资效率具有重要影响。本文在上述理论分析的基础上，结合我国经济转型时期特殊的制度背景，以我国上市公司2003-2010年的经验数据为样本，在系统考虑企业的产权性质和新旧会计准则差异的前提下，对会计信息质量提升公司投资效率的机理及其变动趋势进行了比较研究。研究发现，国有控股公司的投资扭曲程度显著高于民营控股公司。从形成动因来看，两者之间的差异主要源于过度投资而非投资不足。高质量的会计信息能够降低民营控股公司的投资不足，但对公司的过度投资和国有控股公司的投资不足则不具有治理效应。进一步分析发现，上述会计信息对民营控股公司投资不足的缓解作用主要来自按照新会计准则编制的财务报告。相反，依据旧会计准则披露的会计信息则对公司投资效率没有影响。

综上，尽管本文的研究结果证实高质量的会计信息能够显著缓解民营控股公司的投资不足，但其并不能有效抑制公司的过度投资和降低国有控股公司的投资不足，显示出高质量的会计信息在提高公司投资效率中的作用是有限的。导致此种结果的原因可能与我国资本市场非完全有效，以及公司治理机制先天缺陷有关。所以若想真正解决我国上市公司的非效率投资问题，并从本源上消除这一问题给公司未来成长带来的消极影响，除了进一步完善会计信息披露制度（会计准则），强化会计信息披露监管和执行机制，规范上市公司会计信息披露行为，提高上市公司的会计信息披露水平和资本市场的运行效率外，还要更多地从上市公司自身存在的原因着手，对其不合理的公司治理机制做出根本性变革。

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Accounting Information Quality and Corporate Investment Efficiency

Cai Jifu

(Accounting School,Jiangxi University of Finance and Economics,Nanchang330013)

Abstract:Based on the special institutional background in transitional economy in China,using observations of the Chinese listed companies of Shanghai and Shenzhen stock markets in2003-2010,this paper empirically studies the effect of accounting information quality on the corporate investment efficiency.The results show that high quality accounting information can reduce the underinvestment of private-owned companies,but doesn’t play an important role in controlling the overinvestment of a company. What’s more,the alleviating effect of accounting information on the underinvestment of private-owned companies mainly results from financial reporting prepared by new accounting standards issued by Ministry of Finance in China in2006,which suggests that it is necessary to develop high-quality accounting standards in China.

Key words:overinvestment,underinvestment,accounting standards,accounting information

研究论文：我国企业会计信息质量的现状、成因及治理对策

105248 会计研究论文 我国企业会计信息质量的现状、成因及 治理对策 会计信息是反映企业财务状况，评价经营业绩进行再生产或投资的重要依据。企业可以通过财务报表向投资人、债权人或其他信息使用者揭示企业的财务状况和经营成果。但近几年来，由于会计工作者有意或无意制造假账的现象越来越泛滥，这不仅使企业的资产受到了严重的打击，还对国家的经济秩序造成了严重的影响。所以，如何确保会计信息的真实性，成了企业乃至国家最首要的任务。 一、会计信息质量失真的原因 会计信息失真是指财务报告反映出的情况与原始凭证不符。而产生这一现象的原因已经不仅仅是会计工作者的失误造成的。其中更多的是会计工作者违背职业道德故意做出的偏差。 1.会计工作者素质低下导致会计信息失真

会计工作者素质低下分为两种。第一种是业务素质低下。这样的会计人员对国家的会计法规，会计政策并不是十分了解，甚至对专业知识的熟悉程度都不达标。所以在日常的会计工作当中，必然会出现一些对事实的疏忽或者误解，甚至误用会计政策的情况。 第二种是职业道德素质低下，这样的会计工作者对会计准则，专业知识都有十分了解。但有些会计人员在面临诱惑的时候不能做到“洁身自好”，做出了伪造编造交易记录或凭证，隐瞒或删除交易，蓄意使用不正当的会计政策等恶劣行为。最终走上知法犯法的道路。还有些会计人员为了省时省力，对待会计工作不能做到认真负责，出现了对原始记录和会计数据的计算，抄写错误的情况，最后仅仅因为自己的粗心大意，使企业遭受了巨大的损失。 2.管理者的非法干预导致会计信息失真 有些企业的管理者为了企业的利益，要求会计工作者“帮忙”编造虚假会计信息，使企业减少税务方面的支出，或者多骗取出资人的投资资产等。还有些领导仅仅为了多获得一些用来个人挥霍的资产，就让会计人员填制虚假信息。有些会计人员因为具有较高的职业素养会拒绝管理者的要求，但这样的会计人员的结局可想而知。所以，更多的会计人员只能做到在刚开始的时候以《会计法》来

会计稳健性与企业投资成效探讨

会计稳健性与企业投资成效探讨 一、研究假设和研究设计 （一）研究假设 会计稳健性能够降低企业代理成本，减少代理冲突。管理者通常会谋 求自己私人利益如个人声誉、权力、地位、报酬等最大化，面临投资 抉择时，往往偏离企业价值最大化的目标，致力于企业规模的扩张， 热衷于建立公司帝国（empirebuilding）。而会计稳健性水平的提升 一定水准上能够抑制管理层的机会主义行为。Ahmed和Duellman研究 证实：稳健性能够降低经理层投资负的净现值项目。会计稳健性的对 于收益与损失的不对称确认导致管理层违约成本提升，增加了名誉受损、薪酬减少、被解聘的概率，缓解了股东与管理层之间的代理冲突。因稳健性的即时确认损失，投资者能够即时知悉投资项目的关于亏损 的信息，以便能够即时采取应对措施抑制企业的过度投资的非效率投 资行为。所以，稳健性有助于处于信息优势的管理层降低道德风险， 从而约束其过度投资行为。 会计稳健性对公司治理机制的有效执行是有利的，使得代理成本减少，有效的抑制了公司的投资过度行为。根据Ball和Shivakumar(2000)的观点，稳健性的即时确认损失，使得经理人无法将任期内的损失转嫁 给后任者，使得他们放弃净现值为负的投资项目，并且采取措施尽量 避免或减少现有投资的损失。Watts(2003)认为，企业稳健性政策的实 施为董事会和股东对投资项目的即时调查提供了需要的信息。另外， 稳健性使得经理人无法使用寻常的手段高估资产和利润为投资规模扩 张寻找借口，只能对可验证水准较高的收益实行确认，从而降低了投 资过度问题。Kravet(2010)研究发现会计稳健性降低了管理层投资高 风险项目和净现值为负的投资项目的投资动机。会计稳健性与管理者 的公司合并风险负相关。 Kravet主要注重会计稳健性对投资风险的影响，即约束管理者去投资高风险投资项目，不受投资结果判断的影响。Bushman等(2007)考察了

对外投资(中级财会难点)

第五章投资 第二节交易性金融资产 一、交易性金融资产的确认 交易性金融资产投资是指企业为了近期内出售的交易性金融资产。其特点是，企业持有该投资的时间短，以赚取差价为目的。满足下列条件之一的金融资产，应确认为交易性金融资产投资： 1．取得该金融资产的目的是为了近期内出售或回购。 2．该投资属于进行集中管理的可辨认金融工具组合的一部分，且有客观证据表明企业近期采用短期获利方式对该组合进行管理。 3属于衍生工具。交易性金融资产范围内的衍生工具，包括远期合同、期货合同、互换和期权，以及具有远期合同、期货合同、互换和期权中一种或一种以上特征的工具。 二、交易性金融资产的计量 （一）初始计量 ⒈初始计量初始计量是指企业取得一项交易性金融资产投资时，应按照取得该项投资时的公允价值作为初始投资成本，相关的交易税费在取得时计入当期损益。 企业在取得交易性投资时所支付的价款中包含已宣告但尚未发放的现金股利或已到付息期但尚未领取的债券利息，应当单独确认为应收项目，不构成交易性金融资产投资的初始投资成本。 ⒉后续计量后续计量是在持有期内对投资价值的再计量。企业应当按照公允价值对交易性金融资产投资进行后续计量，且不扣除将来处置该投资时可能发生的交易费用。交易性金融资产投资的后续计量，是在资产负债表日按公允价值对原账面的金额进行的调整。 三、交易性金融资产账户的设置 ⒈“交易性金融资产”账户的设置 为了总括地反映企业交易性金融资产投资，应当设置“交易性金融资产”总账账户，总括地反映交易性金融资产投资的增减变动情况及其变动的结果。 该账户应按交易性金融资产投资的类别和品种，分别“成本”、“公允价值变动”等进行明细账户。 ⑴“交易性金融资产——成本”明细账户的设置。该明细账户用来反映交易性金融资产的初始成本的增减变化及其结果。借方登记企业取得交易性金融资产投资时的公允价值，作为初始投资成本；贷方登记出售交易性金融资产的初始投资成本，余额在借方表示企业持有的交易性金融资产投资的初始成本。该明细账按用途和结构来分类，属于反映原始数据的被调整类账户。 ⑵“交易性金融资产——公允价值变动”明细账户的设置。为了总括反映交易性金融资产投资的期末公允价值，而设置账户。该明细账户用来反映本期与上期末两个资产负债表日，交易性金融资产公允价值的增减变化。该明细账按用途和结构来分类，双重性质的调整类账户。 该明细账户借方登记本期末交易性金融资产投资的公允价值高于上期末公允价值的调增额，以及出售交易性金融资产投资而转出的调减额；贷方登记本期末交易性金融资产投资的公允价值低于上期末公允价值的调减额，以及出售交易性金融资产投资而转出的调增额。 该明细账户期末是借方余额，就表示持有的交易性金融资产投资应调增的金额，此时，该明细账户属于附加调整类。“交易性金融资产——成本”明细账户的借方余额与“交易性金融资产——公允价值变动”明细账户的借方余额相加，其结果表示交易性金融资产投资期

会计稳健性外文翻译---会计稳健性的第一篇：解释和意义

会计稳健性的第一篇：解释和意义 瓦茨,会计新视野,2006年 内容提要：本文是会计稳健性两篇文章中的第一篇。第一篇对稳健性进行了解释以及探讨了稳健性对会计监督的影响。第二篇总结了稳健性的实验证据及对稳健性的解释，并提出未来研究方向。文章证明了稳健性的存在，对不同程度下的稳健性进行了不同的解释。 会计稳健性的定义是指要求对收益与损失的不对称确认，其极端形式下传统的稳健性定义为“不预期收益，但预期所有的损失”。尽管有人指责会计稳健性，但是稳健性已经存在了几个世纪，并在近30年中有所加强。 支持稳健性的一种理论解释是：契约理论、股东诉讼理论、税收理论和会计管制理论。在文章的第二篇中用证据表明契约和股东诉讼是最重要的因素，证据表明税收和会计管制相对比较弱，盈余管理也可能产生稳健性，但这不能成为主要的因素。 对稳健性的解释和证明对会计管理机制有着重要的影响。财务会计委员会曾试图禁止会计稳健性，以实现“信息中立”而忽略稳健性长期存在的原因，这种意图可能会失败并产生意想不到的后果。消除会计稳健性将会改变会计管理行为，并且会增大经济上的费用。同样的，研究人员和监管机构考虑把未来现金流量列入财务报表，其产生的成本会对会计管理行为存在影响。 本文是会计稳健性性研究的第一篇，研究的目的主要是： 1、对会计稳健性的解释 2、对财务法规和准则的设置 文章的第二篇的研究目的是： 1、总结稳健性存在的证据 2、对证据进行评估去辨别不同稳健性的解释 3、对证据进行评估去辨别稳健性与非稳健性 对会计稳健性解释的讨论是大多是基于利用现有的文献。然而，本文是立足于契约观，包括了债务合同的约束的解释(Watts 1993),以及与其使用的其他合同，如管理薪酬契约也会产生影响。本文也提供了新的论点，即使不考虑契约，一旦信息成本变化后管理层的行为也会产生会计稳健性的现象进行了介绍。

会计信息质量外文文献及翻译

会计信息质量在投资中的决策作用对私人信息和监测的影响 安妮比蒂，美国俄亥俄州立大学 瓦特史考特廖，多伦多大学 约瑟夫韦伯，美国麻省理工学院 1简介 管理者与外部资本的供应商信息是不对称的在这种情况下企业是如何影响金融资本 的投资的呢？越来越多的证据表明，会计质量越好，越可以减少信息的不对称和对融资成本的约束。与此相一致的可能性是，减少了具有更高敏感性的会计质量的公司的投资对内部产生的现金流量。威尔第和希拉里发现，对企业投资和与投资相关的会计质量容易不足，是容易引发过度投资的原因。 当投资效率低下时，会计的质量重要性可以减轻外部资本的影响，供应商有可能获得私人信息或可直接监测管理人员。通过访问个人信息与控制管理行为，外部资本的供应商可以直接影响企业的投资，降低了会计质量的重要性。符合这个想法的还有比德尔和希拉里的比较会计对不同国家的投资质量效益的影响。他们发现，会计品质的影响在于美国投资效益，而不是在日本。他们认为，一个可能的解释是不同的是债务和股权的美国版本的资本结构混合了SUS的日本企业。 我们研究如何通过会计质量灵敏度的重要性来延长不同资金来源对企业的投资现金 流量的不同影响。直接测试如何影响不同的融资来源会计，通过最近获得了债务融资的公司来投资敏感性现金流的质量的效果，债务融资的比较说明了对那些不能够通过他们的能力获得融资的没有影响。为了缓解这一问题，我们限制我们的样本公司有所有最近获得的债务融资和利用访问的差异信息和监测通过公共私人债务获得连续贷款的建议。我们承认，投资内部现金流敏感性可能较低获得债务融资的可能性。然而，这种可能性偏见拒绝了我们的假设。 具体来说，我们确定的数据样本证券公司有1163个采样公司（议会），通过发行资本公共债务或银团债务。我们限制我们的样本公司最近获得的债务融资持有该公司不断融资与借款。然而，在样本最近获得的债务融资的公司，也有可能是信号，在资本提供进入私人信息差异和约束他们放在管理中的行为。相关理论意味着减少公共债务持有人获取私人信息，因而减少借款有效的监测。在这些参数的基础上，我们预测，会计质量应该有一

关于会计稳健性与企业投资效率的研究

关于会计稳健性与企业投资效率的研究 会计信息的稳健性原则是会计处理最基本的几大原则之一，是缓解代理成本与信息不对称的重要方法之一。会计稳健性可以抑制企业管理者的过度投资行为，改善投资效率，而高效的投资行为能够增加股东财富和企业价值。但同时也有学者指出会计稳健性的运用使得管理者承担了投资失败的风险，管理者如果为了避免投资失败使得自己的私人利益遭受损失，会放弃一些净现值为正的投资项目，反而会产生投资不足。 一、会计稳健性与投资效率相关性的基础理论分析 （一）投资效率 有效的投资活动可以增加股东所获得的回报，同时增加企业价值，所以理论界有观点认为投资效率是企业投资所取得的成果与企业的投入之间的一个比例；推而广之，低效的投资可以表述为企业的资源的投入未能按照有效的方式进行而未达到上述要求甚至损害公司的价值。 （二）会计稳健性 会计稳健性主要通过几个方面对企业的经济活动产生影响，首先，会计稳健性将降低企业融资成本，稳健的会计信息能够吸引债权投资者，这使得企业所面临的融资约束降低了，同时也能获得更多的资金来源，降低了融资成本。其次，会计稳健性能够影响企业投资决策，稳健性的要求使得企业外部人获得了更多的信息，降低了信息不对称

的程度，企业高管暴露在广大股东的监督之下，无疑会对投资决策更加仔细。 二、会计稳健性影响投资效率的理论基础 代理理论认为企业是一个利益共同体，它由几对利益相关者通过契约的形式结合在一起，股东和管理者、股东和债权人、大股东和其他股东之间的代理关系构成了整个企业的代理问题，这几对利益相关者存在着天然的利益冲突，所以一个企业有效运行需要通过契约来协调他们的利益冲突。非效率投资的行为就是这种利益冲突的产物。 信息不对称理论是指企业内部人与外部投资者所获得的信息存在不对称的情况，严重的信息不对称问题可能导致资本市场分配资源的功能丧失，并导致企业经营效率恶化，包括投资效率的降低。而稳健的会计信息能改善信息不对称情况，从而提升企业投资效率。 三、会计稳健性与投资效率关系的分析 （一）会计稳健性能提高投资效率 在企业报表披露时，稳健的会计信息可以使企业投资者和其他利益相关者了解不确定的风险，从而降低信息的不对称，有效降低代理成本，而企业在投资决策时产生非效率投资的主要原因就是代理问题、信息不对称问题以及管理者的盲目自信。因此，会计稳健性能提高企业投资效率。 （二）相比于国有企业，非国有企业会计稳健性更能提高投资效率国有企业与非国有企业在产权制度上存在不同。国有企业所有权性质存在着其特殊性，全民委托国家承担管理国民经济的发展的重任，

方案-上市公司对外投资若干会计问题的探讨

上市公司对外投资若干会计问题的探讨 '一、研究目的 目前，上市公司投资活动日趋频繁和复杂，新的业务事项和 问题层出不穷，而现行的会计规范与实务 相比，显得相对滞后。为此，本课题从上市公司对外投资活动中面临的实务问题入手，将对外投资取得时、持有期间和投资处置时企业遇到的而现行准则和制度尚未做出明确规范的问题为研究突破口，着重探讨对子公司投资核算的方法、股权投资差额摊销期限的确定、涉及子公司资不抵债和投资处置的会计处理等问题，研究中借鉴国际会计准则的最新研究成果，立足于我国实际寻求合理的解决办法，力求为进一步完善对外投资的会计规范提供建议和参考，并对有关会计实务产生指导作用。 二、对外投资相关会计规范的发展及成效 在我国，上市公司对外投资所适用的会计规范主要是 部发布的《企业会计准则——投资》和《企业会计制度》等。投资具体准则是1998年6月24日公布，并于1999年1月1日起在上市公司范围内实行，分别就投资的分类、投资成本的确定、投资账面价值的调整、投资的划转、投资的处置和投资的披露等内容做出了相应的规定。1998年的投资具体准则与当时的《企业会计准则》和行业会计制度相比，已发生了质的飞跃，在规范投资的会计实务、提供可信赖的投资财务信息方面发挥了重要作用，准则规范的内容与国际会计惯例进一步取得一致。具体表现在以下几方面： 1.充分地体现了谨慎性原则的要求。在短期投资期末计价方法上，规定企业持有的短期投资应以成本与市价孰低计价，并将市价低于成本的金额确认为投资损失，这与《企业会计准则》中短期投资期末计价只能采用成本法，并应以账面余额在报表上列示相比，显然更加稳健；在长期投资减值的处理上，规定应对长期投资的账面价值定期进行逐项检查，因市价持续下跌或被投资企业经营状况变化等原因导致其可回收的金额低于投资的账面成本，应将其差额首先冲抵该投资项目的资本公积准备，不足冲抵的部分，确认为当期投资损失。谨慎性原则的 ，一方面可消除企业对外投资项目的账面水分，真实反映投资的可变现净值，提高会计信息质量；另一方面，企业采用后，可以大大增强了其发展后劲，为国民的长远发展提供了良好的保障。 2.体现了实质重于形式原则的要求。在《企业会计准则》中，对于什么情况下采用权益法或成本法核算，未作具体说明。在投资具体准则中，明确规定长期股权投资依据对被投资企业产生的不同影响，分为控制、共同控制、重大影响和无控制、无共同控制且无重大影响等四种情况，当投资企业对被投资企业无控制、无共同控制且无重大影响时，根据实质重于形式原则，长期股权投资采用成本法核算，当投资企业具有控制、共同控制或重大影响时，长期股权投资采用权益法核算。 3.采用了国际会计惯例通行的权益法。《企业会计准则》和行业会计制度中使用的权益法是一种不完全权益法，投资准则采用了国际上通行的完全权益法，即将投资企业的投资成本与应享有被投资企业所有者权益份额之间的股权投资差额，按一定期限平均摊销，计入损益。 4.填补了《企业会计准则》和行业会计制度的某些空白，并注意到与相关经济法规的协调。在权益法下，当被投资企业发生净亏损时，投资准则规定一般以长期投资账面价值，减记至零为限，这与《公司法》中规定的投资者的责任仅以投资额为限是一致的。 2001年1月18日财政部对投资具体准则又进行了修订，修订的重点主要集中在长期股权投资问题上。与原投资准则相比，修订后的准则有如下变化： 1.引入了“初始投资成本”概念，使有关概念更易把握和执行。

稳健性原则与其他会计原则的冲突及预防

稳健性原则与其他会计原则的冲突及预防 稳健性原则与其他会计原则的冲突及预防 稳健性原则是针对经济活动中的不确定因素，要求会计人员在进行会计处理的时候保持谨慎、安全的态度，充分估计可能发生的风险和损失，尽量少计或者不计可能发生的收益，使会计报表使用者、决策者提高警惕，以便应付外部经济环境的变化，把风险损失缩小或限制在极小的范围内。但由于稳健性原则本身所具有的倾向性、不平衡性以及实务操作中存在的一些随意性，使得稳健性原则与其他会计原则经常发生冲突，如何改变或预防其可能成为企业调节利润的重要手段，是本文探讨的主要问题。 一、稳健性原则与其他会计原则的冲突 （一）会违背会计信息质量真实性要求 稳健性原则在维护出资者和企业利益方面的倾向性十分明显，它以种种方式促使企业采取“审慎”的行动达到既定目标，最终可能失去“不偏不倚”的立场。真实性原则就是会计核算应当以实际发生的经济业务为依据，如实反映企业财务状况和经营成果；而稳健性原则要求在会计实务中确认可能发生但尚未发生的损失与费用，这显然与真实性原则相矛盾。 （二）与权责发生制配比原则发生的冲突 稳健性原则体现的则是尽可能在当期确认可能的损失、费用，滞

后确认或不确认可能的收益。权责发生制原则要求“凡属本期已实现的收入或应负担的费用，不论本期是否收付，均应计入本期的收入或费用”，它强调的是确认收入、费用发生的时间及其归属；配比原则要求一定会计期间的各项收入与其相关联的成本费用应在同一会计期间内确认计量，以便正确计算和考核成果。 （三）与历史成本原则的冲突 在稳健原则下，存货可以采用成本与可变现净值孰低法计价，这是对历史成本原则的背离。因为如果成本与可变现净值中的可变现净值指重置成本，当重置成本低于存货的历史成本，存货就按重置成本计价，这显然违背了历史成本原则。但历史成本原则要求“各项财产物资应当按当时取得的实际成本计价。物价变动时，除国家另有规定外，不得调整其账面价值。” （四）与可比性、一致性原则的冲突 根据稳健性原则不同，企业可以选择不同的折旧方法和坏账准备金的计提方法。而可比性、一致性原则都要求会计核算应当按照规定会计处理方法进行，会计指标应当口径一致、相互可比，会计处理方法前后各期应当保持一致，而且不得随意变更。但稳健性原则允许企业根据自身情况的变化改变会计核算的口径和方法，于是与可比性原则和一致性原则发生冲突。所有这些都破坏了会计的一致性。 二、预防及解决冲突的措施

企业会计信息质量问题及对策-会计信息论文-会计论文

企业会计信息质量问题及对策-会计信息论文-会计论文 ——文章均为WORD文档，下载后可直接编辑使用亦可打印—— 摘要： 为了更好地提升我国企业会计信息质量，需要对其进行系统分析，对其中发现的问题，制定有效的应对和解决措施。本文主要通过对企业会计信息进行分析发现，我国企业会计信息发展过程中存在编造虚造收入、篡改费用、通过不等价资产置换虚造利润、虚造资产和负债营造不真实等问题，从而导致企业会计质量降低，阻碍企业发展。然后根据实际情况对相关问题进行系统性分析，并制定了相应解决措施。只有这样，才能更好地推动我国企业会计信息质量的提高，同时提高企业在市场中的竞争地位。 关键词：企业会计；会计信息质量；信息失真；解决措施；宏观调控 会计信息不真实是目前我国会计信息质量不高的一个突出表现。不实的会计信息反映出的会计主体的财务状况和经营成果也不真实、不完整，因不实的会计信息违背了会计信息的公正性、公平性等特点，因此，无法满足各企业对会计信息的要求。这不仅体现在企业内部自身

的管理上，不实的会计信息还将导致外部会计信息使用者不能做出正确决策，税收部门也不能正确地进行征税，进而影响统计效果，同时也不利于国家宏观分析和进行决策。在当前形势下，对我国中小企业进行会计信息质量问题分析就显得尤为有必要，本文通过分析我国企业现阶段的会计信息质量水平，找出一个能提高我国中小企业会计信息质量的有效途径，进而促使其健康发展。 一、我国企业会计信息质量基本现状 我国会计信息质量不高的一个主要体现是会计主体提供的信息存在虚假性。我国会计信息失真现象目前已广泛存在于上市公司和非上市公司内，不同程度地影响企业发展，之所以上市公司被披露出的较多，是因为上市公司由于受到“三公”原则的约束，其所受监管力度更大，从而被披露得更多。其他企业较少披露或没有披露并不代表他们的会计信息不存在问题。所以说我国的企业会计信息整体质量仍不高，随意改变会计要素确认标准和计量方法是企业违规问题的集中体现，他们人为地操纵利润，从而导致长期投资管理没有秩序。此外，大部分企业在进行会计报表合并编制时缺乏规范性。2013年8月，我国财政部发布了会计信息质量公告，并组织自治区财政厅和35个财政监察办事处，对我国的中央企业、上市企业、外资公司等95户企业和44家证券资格会计事务所进行会计监督检查。结果发现，部分国有企业存在财务管理和会计核算有待规范的问题，且个别企业还出现了

上市公司会计信息质量评价研究

上市公司会计信息质量评价研究 上市公司的会计信息是各种会计信息使用者做出投资或者融资等经济决策、评估上市公司过去经营状况和预测未来经营业绩、改善上市公司经营管理状况或者对上市公司进行有效宏观调控的重要依据；而且随着我国经济体制的逐步改进和完善，会计信息的功能也日益明显和突出，而目前上市公司会计信息失真的现象非常严重。会计信息质量的高低关乎其使用者经济决策的有效性和正确性，关乎资本市场各种经济资源的合理调配，更关乎社会经济的正常和有效运行。因此，对会计信息的质量进行有效评价便成为一个必然的研究课题。通过认真品读国内外的相关文献，不难看出他们对会计信息质量的研究主要停留在会计信息质量特征、会计信息属性、会计信息监管以及会计信息失真的层面，而对于会计信息质量的评价也大多从定性的角度进行研究，虽然有一部分涉及到了定量评价甚至是定性和定量评价相结合，但是由于评价标准不够合理或者评价方法不够适用等原因，未能对会计信息质量的有效评价做出突出的贡献。 鉴于此，拟对上市公司会计信息质量评价进行深入研究，从会计信息的质量特征出发，重点探讨上市公司会计信息质量的评价指标体系和定量评价模型。针对目前我国上市公司会计信息质量低下、会计信息失真现象严重的现状以及会计信息质量评价系统不尽完善的情况，总结和吸收前人的研究成果，合理界定上市公司的会计信息质量特征，并形成体系，在此基础之上，构建适用于我国上市公司的会计信息质量评价标准，并将上市公司会计信息的生成、加工和披露等诸多环节充分考虑在内，对会计信息质量特征进行细分，建立相应的具体评价指标体系。结合所构建的评价指标体系，应用BP神经网络评价方法设计上市公司会计信息质量评价模型，并将评价指标体系以及评价模型应用于具体的上市公司实例，最终得出较为理想的评价结果，证实了两者的科学性和合理性。上市公司会计信息质量评价指标体系以及定量评价模型的构建，改善了上市公司会计信息质量难以得到有效评价的现状，为上市公司会计信息使用者提供了一种量化会计信息质量的好方法，对于促进市场经济的可持续发展具有一定的理论指导意义和现实意义。

会计信息质量对投资效率的影响研究

会计信息质量对投资效率的影响研究 近年来,我国学术界出现了两个似乎不相关的研究热点：一个是上市公司投资效率的研究,另一个是上市公司会计信息有用性研究。这两个主题是否关联,能否纳入到一个分析框架进行有效的研究,带着对这些问题的思索和研究,促成了论文的选题和成文。论文将会计信息和投资效率纳入到一个统一的分析框架,研究会计信息质量对投资效率的作用机理和影响后果,一方面有望从会计信息视角探索优化投资行为和改进投资效率的路径和措施,另一方面以投资效率为平台,为会计信息的有用性提供新的经验证据。论文主要采用规范和实证相结合的研究方法,运用规范研究方法解析会计信息质量对投资效率的作用机理,使用实证研究方法分别从会计信息的可靠性、及时性、持续性、稳健性及综合质量五个方面检验其对投资效率的影响后果。 论文在文献综述、相关基础理论回顾、制度背景分析及现状描述的基础上建立理论分析框架和理论模型,从理论分析结果中引申出实证含义,然后利用我国上市公司的财务会计数据进行统计分析和检验,最后得出结论。具体的研究逻辑可依次划分为三大部分：第一部分是研究起点,包括文献综述、相关基础理论回顾(理论起点)及制度背景、现状描述(现实起点)第二部分是理论分析,又分两个阶段。第一阶段是阐述会计信息质量对投资效率影响的理论分析框架,按照三条逻辑路线组织：①高质量会计信息→缓解逆向选择问题→降低融资成本→减少投资不足→提高投资效率；②高质量会计信息→减少代理问题→规范项目选择→抑制投资过度(或减少投资不足)→提高投资效率；③高质量会计信息→增强预期和识别投资机会能力→抑制盲目投资→提高投资效率。第二阶段是第一阶段内容的提炼和数理化,建立了基于会计信息的投资效率模型,以更严谨的语言和更缜密的逻辑深入考察会计信息质量对投资效率的影响。 第三部分是实证分析,将会计信息质量分解成可靠性、持续性、稳健性、及时性四个维度,以第一部分的内容作为制度背景,以第二部分的理论分析结果作为实证假设,分别从可靠性、及时性、持续性、稳健性及综合质量五个方面,利用双因素固定效应面板模型,实证检验其对投资效率的影响。其中,投资效率的量化测度采用了两种类型的随机边界模型,会计信息可靠性、及时性、持续性、稳健性及综合质量分别采用不同的模型进行了量化衡量。论文的研究在研究视角、研

企业对外投资定期财务分析报告机制探讨

企业对外投资定期财务分析报告机制探讨企业对外投资定期财务分析报告机制探讨-会计 企业对外投资定期财务分析报告机制探讨 阮东华 摘要:本文首先分析了企业对外投资定期财务分析报告的必要性,继而在分析企业对外投资定期财务分析报告存在问题的基础上提出一些措施和对策。 关键词 :对外投资;财务分析报告;必要性;问题;对策 一、企业对外投资定期财务分析报告的必要性 定期的财务分析报告披露其财务状况、经营成果和现金流量等相关信息,投资 者可以通过各种与业性分析方法来解读这些会计信息,了解被投资企业的庐山真面目,以判断企业对外投资价值及变劢,从而做出正确的投资决策。因此,定期财务报表解读、分析对企业对外投资有重要的意义,主要体现在以下几个方面: ，一，有利于对外投资企业提高投资决策的科学性 所有权不经营权分离已成为企业发展的必然趋势,对被投资企业来说所有者不 经营者是分开的,所有者不参不企业的日常生产经营活劢,就必须对企业的财务报表进行全面的、系统的解读,正确识别,企业不同时期的经营活劢在收益性、风险性、流劢性等方面的信息质量,定期财务分析报告能够对企业对外投资的持续经营状况进行判断,能够及时发现企业经济活劢中存在的问题,也能够预测企业在未来对外投资的利益和风险,从而促使对外投资企业作出正确投资决策,尽可能地避免投资损失,获得期望的投资报酬。另外,投资者可以通过研究被投资企业定期财务分析报告,肯定投资企业对外投资经营成果,就会采取对被投资企业进行戒者增加投资的决策。通过定期的财务分析报告,投资企业更加方 便的查阅、使用和决策,这有利于企业的对外投资及企业的长远发展。

，二，有利于降低对外投资的投资风险 投资风险是指对未来投资收益的不确定性,在投资中可能会遭受收益损失甚至本金损失的风险。为获得不确定的预期效益,而承担的风险。企业对外投资是为了获取投资收益,但是这种收益是以承担一定风险为代价的。按照财务投资基本原则,投资收益不风险是成正比的,即投资者获取投资收益水平越高,所要承担的风险水平也越大;投资者获取投资收益水平越低,所要承担的风险水平也就越小。 ，三，有利于正确评估被投资企业的价值 对外投资的目的是为投资者戒其他利益相关者创造价值,实现投资企业的戓略目标。财务报表的分析是对可能影响被投资企业价值的各种因素进行综合分析,来判断这些因素及其变化可能对被投资企业价值带来的影响,从而有利于投资者正确评估被投资企业的价值。 ，四，有利于树立企业良好形象 通过对定期财务分析报告的分析,可以增加对被投资企业财务状况的了解。被投资企业及时的提供真实可靠的财务状况,能够取得投资者的信任,有利于企业扩大投资。企业良好形象的树立,有利于充分挖掘企业发展的潜力,促进企业的不断发展。 二、企业对外投资财务分析报告分析存在的问题 (一)会计人员素质较低 我国社会经济不断发展,对会计人员素质的要求也不断提高。但是我国会计从业人员的整体素质偏低,缺乏与业的会计分析人员。使得财务分析报告的信息可能不严谨,降低了参考使用的价值。甚至财务分析报告会出现错误,不能正常反映企业经营状况。财务分析报告的工作人员能力、业务水平和认识水平方面存在差异,也一定程度影响了财务分析报告的结果,不利于对对外投资的管理。 ，二，定期财务分析报告缺乏完整性

提高企业会计信息质量的对策

商丘科技职业学院 毕业论文（设计） 题目如何提高会计信息质量 系别管理系 专业会计电算化 学生姓名 成绩 指导教师 2009年 4 月 目录 摘要·····························II

关键词............................II 绪论.. (1) 如何提高会计信息质量 摘要：

会计信息的质量是指会计信息产品满足规定或潜在需要的特征和特性的总和。会计信息质量特征就是会计信息所应当达到或满足的基本质量要求，即会计信息为满足规定或潜在需要而必须具备的那些特征和特性要求，它是会计系统为达到会计目标而对会计信息的约束。要想全面、正确地理解会计信息产品质量特征的本质，必须认识到会计信息质量受到信息的使用时间、使用地点、使用对象、社会环境、市场竞争等因素的影响，因此其基本本质是一个动态、变化、发展、相对的概念，而不是固定的概念，即要求内含的质量特性均满足用户需要，并在一定条件下实现诸特征的最佳组合。 关键字 :会计信息质量特征特性 Abstract： The quality of accounting information refers to the accounting information products to meet the requirements or potential needs of the characteristics and features combined. Qualitative characteristics of accounting information is the accounting information that should be met or to meet the basic quality requirements, that is, accounting information to meet the needs of the provisions of or potential must possess those characteristics and the characteristics of demand, which is the accounting system to achieve the accounting objective of the accounting information of the constraints . To fully and accurately understand the characteristics of accounting information quality nature of the quality of accounting information must be recognized by the use of information time and location of use, the use of objects, social environment, market competition and other factors,

小企业对外投资的会计处理

是指在其本身的主要业务以外，以、、方式，或者以购买、等方式向境内外的其他进行，以期在未来获得的。我国将企业的对外投资划分为、、与。而将于2013年1月1日施行的《小》将企业的对外投资划分为与，长期投资按投资性质进一步分为与长期股权投资。本文中的小企业指符合《划分》、执行《小企业会计准则》的小企业。《小企业会计准则》简化了对外投资的分类与处理方法，也减少了企业的纳税调整。 一、短期投资的核算 短期投资是指小企业购入的能随时变现并且持有时间不准备超过1年（含1年）的投资，如小企业以赚取为目的从购入的股票、债券、等。短期投资持有期限较短，种易变现，既可能是性的投资，也可能是性的投资。 （一）短期投资的确定 通常小企业都是以支付现金取得短期投资，短期投资的成本包括取得短期投资支付的购款和税费。相关税费是指小在过程中按照有关规定应负担的等各种税款、以及手续费、等。 如果在取得短期投资时，实际支付价款中包含的已宣告但尚未发放的或已到付息期但尚未领取的，属于购买时暂时垫付的，不计入短期投资的成本，应当作为或单独核算。 （二）持有期间取得现金股利和的会计处理 持有期间收到的、在购买时实际支付价款中包含的已宣告但尚未发放的现金股利或已到付息期但尚未领取的债券利息，作为债权的收回处理，记“”科目，记“应收股利”或“应收利息”科目。股权性在持有期间，被宣告分时，按本企业可分得的金额，借记“应收股利”科目，贷记“”科目。债权性短期投资在日，按的计算应取得的利息收入，借记“应收利息”科目，贷记“投资收益”科目。 （三）出售短期投资的处理 小短期投资时，应当将出售价款扣除该短期投资的（即）、出售过程中支付的相关税费后的净额，计入出售的投资收益，并结转出售的短期投资的成本。部分出售某项短期投资的，可以采用、或者结转其所出售的短期投资的成本。 《小》对包括短期投资在内的各项均采用成本，取消了模式，因此也不再确认。取得投资时支付的税费计入投资成本，不再计入，与法相，减少了小的纳税调整。 二、的核算

关于上市公司管理中股权投资会计核算问题研究

关于上市公司管理中股权投资会计核算问题研究

关于上市公司管理中股权投资会计核算问题研究摘要：2006年2月15日，我国财政部颁发了新的企业会计准则体系。通过这些制度的建立与完善，我国上市公司管理中股权投资会计核算越来越规范，对上市公司的整体管理以及长远发展十分有利。文章将着重探讨股权投资与会计核算的相关概念、上市公司管理中股权投资会计核算的变化、上市公司管理中股权投资会计核算的改进方法。 关键词：上市公司；股权投资；会计核算 我国颁布和实施了一系列的会计核算制度，其中《企业会计准则》便发挥着极大的功效。这些制度的制定与实施对上市公司股权投资会计核算的规范有着巨大的作用，使上市公司的会计核算更加科学和准确。股权投资会计核算的准确性与否直接关系着企业的生存与发展，同时还与上市公司的利益紧密相连。上市公司管理中股权投资会计核算的规范对上市公司的投资收益和投资成本的规范核算十分重要，准确规范地进行股权投资会计核算能够为上市公司节约成本，创造更好的经济效益。 一、股权投资与会计核算的相关概念 第一，股权投资的涵义。股权投资实际上就是指上市公司通过支付对等的价格来获取被投资单位一定的股权或者被投资单位的资本份额的一种对外投资的行为。简而言之，就是上市公司通过投资取得被投资单位的股份。上市公司购买其他企业的股票或货

币资金、实物资产、无形资产等进行投资，而进行这种投资活动的最主要目的就是获得一定程度的经济利益，这其中的经济利益主要通过分得利润与股利获取等方式取得。股权投资分为对企业子公司的投资、对联营企业的投资以及对合营企业的投资，股权投资的主要特征便是公司占有被投资单位的股权份额。 第二，会计核算的概念。会计核算也可以称之为会计反映，主要的计量尺度是货币，然后对会计主体的资金运营等进行相关情况的反映。会计核算主要是对会计主体已经发生和已经完成的经济交易活动等进行事后的核算，主要工作便是记账、算账、报账。做好会计核算工作的基本前提就是合理组织会计核算形式，保证会计工作的总体质量，使会计核算工作能够及时准确地进行。同时，会计核算工作还需要正确及时的编制企业的会计报表，使公司的相关管理者及信息使用者能够及时的了解企业的相关会计信息。会计核算的主要方法有设置账户和账簿、复式记录、填制和审核凭证、登记账簿、成本计算、财产清查和编制会计报表等。 二、上市公司管理中股权投资会计核算的变化 第一，上市公司管理中股权投资会计核算成本上的变化。在上市公司管理中，股权投资会计核算成本的计量发生着变化。首先，对于以现金购入的股权投资，应该按照上市公司进行投资时实际支付的全部资金，作为上市公司初始的投资成本，包括税金和手续费等各方面的费用。其次，对于以非先进进行交易的股权投资，

提高企业会计信息质量的对策

提高企业会计信息质量 的对策

商丘科技职业学院 毕业论文（设计） 题目如何提高会计信息质量 系别管理系 专业会计电算化 学生姓名 成绩 指导教师 2009年 4 月 目录

摘要........................................................................................... II 关键词........................................................................................ II 绪论. (1) 如何提高会计信息质量

摘要： 会计信息的质量是指会计信息产品满足规定或潜在需要的特征和特性的总和。会计信息质量特征就是会计信息所应当达到或满足的基本质量要求，即会计信息为满足规定或潜在需要而必须具备的那些特征和特性要求，它是会计系统为达到会计目标而对会计信息的约束。要想全面、正确地理解会计信息产品质量特征的本质，必须认识到会计信息质量受到信息的使用时间、使用地点、使用对象、社会环境、市场竞争等因素的影响，因此其基本本质是一个动态、变化、发展、相对的概念，而不是固定的概念，即要求内含的质量特性均满足用户需要，并在一定条件下实现诸特征的最佳组合。 关键字 :会计信息质量特征特性 Abstract： The quality of accounting information refers to the accounting information products to meet the requirements or potential needs of the characteristics and features combined. Qualitative characteristics of accounting information is the accounting information that should be met or to meet the basic quality requirements, that is, accounting information to meet the needs of the provisions of or potential must possess those characteristics and the characteristics of demand, which is the accounting system to achieve the accounting objective of the accounting information of the constraints . To fully and accurately understand the characteristics

会计信息质量分析

QUALITATIVE CHARACTERISTICS OF USEFUL FINANCIAL INFORMATION Hierarchy of Qualitative Characteristics of Accounting Information

关于会计信息质量特征要求的改变 通读2010年8月FASB出版的概念公告之后，我发现关于会计信息质量要求特征方面新的概念公告同1989年推行的概念公告还是有很大的区别的。下面我简要的陈述一下前后两个时期推行的概念公告的不同之处以及我对这些改变的理解和看法。 关于会计信息质量特征的层次划分上，新旧概念公告就有很大的不同之处。旧的概念公告中，会计信息质量特征的层次划分出发点是会计信息的使用者，比如强调了会计信息的可理解性这一特征是会计信息和会计信息使用者之间的桥梁，只有会计信息使用者能够理解会计信息才能达到影响信息使用者决策的效果，等于说可理解性是会计信息的出发点。然而在新的概念公告中，会计信息质量特征层次划分的出发点则是从信息本身的特征出发的，把会计信息划分为两个层次。 新旧公告在关于会计信心的普遍约束条件上都认为收益大于成本（benefit>cost）是会计信息的普遍约束条件。会计信息也是一类重要的资源，当我们为取它的成本高于其为我们带来的收益时，这个信息就显得没有必要了。但是在对待会计信息的重要性特征上，新旧公告有着很大的分歧，1989年的概念框架中，会计信息的重要性是会计信息确认的一项重要特征，是一个信息要不要予以采纳公布的重要确认条件。然而，在新的概念框架中，并没有把重要性这一特征作为会计信息确认的标准，只是把这一特征归纳入了会计信息的另一个质量特征相关性特征，是相关性特征的一个表现。关于这个改动，我个人认为是随着时代的进步，电子信息技术的飞速发展的结果，80年代，由于硬件条件的限制很多信息不能得到筛选和保存而被排除在外，但是这些信息仍然对企业管理者有着一定的价值，只是被“冷落”了而已。现代电子信息技术的发展，使得我们能处理大量的信息，能够对很多信息予以记录报告，这样就使得会计信息的重要性这一特征弱化了。这是我对这一变化的理解。 关于新旧概念框架对会计信息质量特征分类上，1989年的概念框架基础信息质量特征是相关性（relevance）和可靠性（reliability），然而2010年的概念框架里基础会计信息质量特征却是相关性（relevance）和如实表述（faithful representation）。 Faithful 取代了relevance。1989年概念框架用可靠性去描述现在我们说的如实表述（faithful representation），同时列出如实表述（faithful representation），可验证性（verifiability）和中立性（neutrality）作为可靠性的三个方面。然而，不幸的是概念框架并没有对可靠性做出清晰的解释。大众对准则的评价表明大众缺少对可靠性的普遍理解。一些信息使用者关注于会计信息的可验证性而忽略了会计信息的重要性，另一些信息使用者则注重信息的如实表述这一特征同时关注着中立性。这都说明了性息的使用者并不能对性息的可靠性有很好理解以及形成一定概念。 在1989年的概念框架里，相关性（relevance）下面分别划分为三个组成部分：预测价值（predictive value），反馈价值（feedback value）和及时性（timeliness）。可靠性下面也划分为是那个部分：可验证性（verifiability）,如实表述（representational faithfulness）和中立性（neutrality）.在2010年的概念框架里，会计信息划分为两个大的部分基础质量特征（fundamental qualitative characteristics）和加强性质量特征（enhancing qualitative characteristics）。在基础质量特征下划分为两个部分相关性（relevance）和如实表述（faithful representation），相关性下划分为三个部分预测价值（predictive value），证实价值（confirmatory value）和重要性（materiality）。如实表述下分为三个部分：完整性（complete ），中立性（neutral）和如实性（free from error）。加强型质量特征分为四个部分：可比性（comparability），可验证性（verifiability），及时性（timeliness）和可理解性（understandability）. 从划分的层次就可以看出2010年出版的概念公告和1989年的相比改变还是很大的，划分的依据和方法也有很大的变化。这些变化也适应了现代企业发展的要求，符合企业会计的发展方向。