《入股连结保险精算规定》将出投连险“咸鱼翻身”.doc

《投资连结保险精算规定》将出投连险“咸

鱼翻身” -

尽管伴随着股市的红火曾经让平安、新华等保险公司谈之色变的投资连结保险已经“咸鱼翻身”，但中国保险业的最高监管机构中国保险监督管理委员会依然决定加强对该产品的监管和规范。昨日，记者从中国保险监督管理委员会获悉，除了《万能保险精算规定》外，新的《投资连结保险精算规定》也将同期出台。

投资连结保险“咸鱼翻身”

至今谈及投资连结保险，平安等众多“先行者”依然心有余悸。2001年，由于股市低迷和销售误导，与资本市场息息相关的投连险在中国经历了一场大起大落的“投连风波”。自此之后，国内投资者对它少有问津。

2006年成为了投资连结保险的翻身年。2006年，股市突如其来的红火，犹如一支强心针，各保险公司的投资连结保险账户均势如破竹。2006年，瑞泰人寿收获的每件保单的平均保费为35万元；而今年以来，每件保单的平均保费则冲上了60万元关口。记者从中国保监会获悉，本月初，海康人寿、友邦、联泰大

都会和信诚人寿4家保险公司新设的12个投连险投资账户获得放行。而友邦保险新款投连险产品“财富通”已于3月1日悄然试水市场。

初期费用、交易佣金将下调

日前保监会召开的人身保险监管系统视频工作会议上，主席助理陈文辉就明确表示：保监会修订的《投资连结保险精算规定》、《万能保险精算规定》为产品创新和规范发展奠定了精算基础。

中宏保险总公司首席财务官兼总精算师李汉雄认为：新规定加强了风险的管控，加强了保险保障的比例，同时消费者在购买投连险时交给保险公司的手续费也降低了。

在《投资连结保险精算规定（征求意见稿）》中有如下规定：保险保障方面，投资连结保险中死亡风险的保障不得低于5%；保险公司前期手续的手续费用上，其中保单管理费必须是固定的费用，不得与账户价值挂钩。

同时，新规定也对期缴（分期缴付）和趸缴（一次性缴付）

初始费用做出了不同比例限制。“新规定出台后，预期初始费用会比现在行业平均水平下降10%左右。”

而在账户投资收益问题上，监管部门也明确规定投资连结保险账户的买卖差价不得超过2%.“目前市场上最高是5%.”某中美合资保险公司的总精算师表示。

投连险有望成为银保新宠

“未来投资连结保险有望成为银行保险及消费者的新宠。”某中外合资保险公司的银保部负责人表示。目前银行保险市场上主要以万能保险为主。但万能险新的精算管理规定出台后，在收取费用上变化的空间变小，保险公司需要提供更多意外或医疗等保险保障来吸引消费者。而投资连结保险精算管理办法出台后，虽然保险公司收费空间也降低了，但由于投资连结保险主要投资于基金、股票，因此收益依然很有诱惑力。

不过该负责人也指出，“收益大的同时，也意味着更大的风险，因此对于消费者来说，还是需要依照自己的风险承受能力决定。”

北京娱乐信报

《投资心理学》课程分析-

投资，对于大多数人来说并不陌生。因为在我们的生活中，我们会时常的接触到它。比如说：你在做生意赚钱后，你会考虑这笔钱该去干吗？对大多数人来讲，最好的地方就是银行。因为我这样既可以赚钱又可以让钱生钱，这是民众的投资心理。而对于股民而言，他们投资的对象是那些有前途的公司，有前途的行业。为什么这些股民会有这样的选择吗？因为他们受到投资心理学的影响。

有一则古老的华尔街格言说：市场是被两个因素驱动着恐惧和贪婪。很多人会说，贪婪在20世纪90年代高科技泡沫期间主导了市场，而在最近一次金融危机中，则是恐惧情绪控制了人们的行为。尽管这话说得没错，但这种界定未免过于简单化了。人类的头脑和情感如此复杂，仅用恐惧和贪婪情绪来解释人们在决策中所受到的影响，显然是不够的。

证券投资心理学这门最近二十多年才兴起的新型学科，反映了科学发展向着基础与应用并重以及有关学科相互吸收融合共进的时代潮流。从心理学来看，投资心理学属于社会心理学的应用部门，一个崭新的分支领域，与当下人们经济生活、投资行

为、增值心理莫不们经济生活、投资行为、增值心理莫不息息相关。投资心理学不仅仅是一门学科，更是一门艺术，一种瑰宝。投资心理学是一门新兴的学科，也是经济心理学的一个分支点。而针对股民而言，股神巴菲特曾说过一句经典的话：不要贪婪，不要盲目跟风，不要投机。投资作为一种金钱与数字的游戏，其有投诸四海而皆准的法则吗？不可否认，投资是一门科学，投资者需要掌握一定的企业管理知识和财富知识的基础然后再做出理性的判断。但投资也是一门艺术，不是说只要你永远超人一等的智商就可以了，它还需要你具有超人的胆量，敢于创新的精神，具备某种直觉某种悟性。

也许，你会觉得投资是一种取巧的生财的方式;也许你会把投资与赌博划等号;也许，你会对投资有一种恐惧或者不信任的感觉。那么，我会觉得你的投资心理没有摆正！刚刚在你的眼中的只不过是投资的一些负面影响，其实投资是你针对不同的事物，不同的行业，不同的赚钱渠道作出判断之后而作出的行为。在这一过程中，你必须要克服过度的自信和缺乏信心两种极端心理。同时又必须掌握对自己心理的调节，进而达到调整自己的情绪，思维，意志等心理过程的目的。

为什么这么说呢？因为当你考虑投资时，你的周围肯定会有不同的声音出现，更有可能有许多人的劝告，阻扰，还有嘲讽，偏见等等。此时此刻，你就需要坚持自己的原则，相信自己的判断，不放弃任何一丁点商机，也许其中会有挫折，但是真真的财富往往就在那么小小的挫折中。

投资是一门艺术，也是一种生存的手段。在投资中我们可以追逐自己的梦想;在投资中，我们可以实现自己的理想。也许，不同的人对于投资的目的不同，但不可否认我们都想做那个大赢

家，想在投资中无疑需要自身的努力，而投资心理学则会教会我们更好的投资，因此投资心理学对我们的发展尤为重要。期待我们在投资中走的更远吗，飞的更高！

那么，如何从心理学角度剖析投资者的性格特征呢？性格是指人对客观现实的、稳固的态度以及与之相适应的惯常的行为方式。投资者的性格特征是投资者在投资过程中表现出来的习惯化的行为方式。在证券营业部中经常会看到某些个性鲜明的投资者，如1996年的大牛市，没有实行涨跌停板制度前，有的投资者就专门追涨杀跌，那时的股票一天涨20%-30% 是常有的事。到1996 年年底，居然有两只股票一天涨100% 以上，追涨杀跌就是这种股民的性格特征之一;有的投资者年年解套年年套，总是喜欢在高位去追买热点股票，形成一种习惯性上套，被套住了从不愿认赔割肉，等待来年解套以后，又忍不住杀入其他的股票，最后又被套一年，这也是一种性格特征;还有的股民总是能买上黑马股，总是骑不住，要么赚点小钱被震荡出来，要么不赚钱或赔点小钱，然后仓皇出局。这种现象非常普遍，我们称之为一贯性操作偏差。这些一贯性的操作偏差形成了不同投资者的独特性格。某些性格特征在某些投资者身上屡屡出现，真的是像命运一样难以改变。从心理学的角度上说，尽管气质是与生俱来、难以改变的，但性格却是相对容易改变的心理特征。那么投资者为什么会难以改变自己的性格呢？为什么会总是犯同样的错误呢？主要原因还是在于投资者对于自己的性格重视程度不够，或者说他们不认为自己的失败是由于性格的因素造成的。因为每一次被套的股票都不相同、或每一次股市下跌的原因都与上一次不同，似乎每一次失败者与性格没有关系。其实，这恰恰是症结所在。所以，我们认为《投资心理学》这门课程对我们投资与理财专业

的学生来说具有非同寻常的意义。《投资心理学》这门课程的作用甚至于远远超过了其他专业必修课程对学生以后的学习、生活和工作的影响。