张亦春《金融市场学》笔记和课后习题详解-金融远期、期货和互换【圣才出品】

第七章金融远期、期货和互换

7.1复习笔记

一、金融远期和期货概述

1．金融远期合约概述

（1）金融远期合约的定义和特点

①定义：金融远期合约（forward contracts）是指双方约定在未来的某一确定时间，按确定的价格买卖一定数量的金融资产的协定。在合约中规定在将来买入标的物的一方称为多方（long position），而在未来卖出标的物的一方称为空方（short position）。合约中规定的未来买卖标的物的价格称为交割价格（delivery price）。

②特点：

第一，远期合约是适应规避现货交易风险的需要而产生的。

第二，远期合约是非标准化合约，因此它不在交易所交易，而是在金融机构之间或金融机构与客户之间通过谈判后签署。

第三，远期合约与期货合约相比，灵活性较大。这是远期合约的主要优点。

第四，远期合约也有明显的缺点：首先，由于远期合约没有固定的、集中的交易场所，不利于信息交流和传递，不利于形成统一的市场价格，市场效率较低。其次，由于每份远期合约千差万别，这就给远期合约的流通造成较大不便，因此远期合约的流动性较差。最后，远期合约的履约没有保证，当价格变动对一方有利时。对方有可能无力或无诚意履行合约，因此远期合约的违约风险较高。

（2）金融远期合约的种类

①远期利率协议

远期利率协议（forward rate agreements，简称FRA）是买卖双方同意从未来某一商定的时期开始在某一特定时期内按协议利率借贷一笔数额确定、以具体货币表示的名义本金的协议。

a．重要术语和交易流程

目前世界上大多数远期利率协议都是根据FRABBA签订的。该标准化文件使每一笔FRA交易仅需一个电传确认即可成交，大大提高了交易速度和质量。

假定今天是2007年10月5日星期五，双方同意成交一份1×4、名义金额100万美元、合同利率4.75%的远期利率协议。其中“1×4”是指起算日和结算日之间为1个月，起算日至名义贷款最终到期日之间的时间为4个月。交易日与起算日一般时隔两个交易日。在本例中，起算日是2007年10月9日星期二，而结算日则是2007年11月9日星期五，到期时间为2008年2月8日星期五，合同期为2007年11月9日至2008年2月8日，即92天。在结算日之前的两个交易日（即2007年1月7日星期三）为确定日，确定参照利率。参照利率通常为确定日的伦敦银行同业拆放利率。假定参照利率为5.50%。这样，在结算日，由于参照利率高于合同利率，名义贷款方就要支付结算金给名义借款方（具体计算方法将在下文介绍）。上述流程可用图7-1表示。

图7-1远期利率协议流程图

b．结算金的计算

在远期利率协议下，如果参照利率超过合同利率，那么卖方就要支付给买方一笔结算金，

以补偿买方在实际借款中因利率上升而造成的损失。一般来说，实际借款利息是在贷款到期时支付的，而结算金则是在结算日支付的，因此结算金并不等于因利率上升而给买方造成的额外利息支出，而等于额外利息支出在结算日的贴现值，具体计算公式如下：

()=1r k r D r r A B D

r B -??

+?结算金…………（7.1）

其中，r r 表示参照利率，r k 表示合同利率，A 表示合同金额，D 表示合同期天数．B 表示天数计算惯例（如美元为360天，英镑为365天）。

c．远期利率（forward interest rate）

远期利率是指现在时刻的将来一定期限的利率。远期利率是由一系列即期利率决定的。一般地说，如果现在时刻为t，T 时刻到期的即期利率为r，T *时刻（T *>T）到期的即期利率为r *，则t 时刻的T *-T 期间的远期利率r 可以通过下式求得：

***?(1)(1)(1)T t T T T t r r r ---++=+……（7.2）

应注意的是，式（7.2）仅适用于每年计一次复利的情形。

d．连续复利

假设数额A 以利率R 投资了n 年。如果每年计m 次复利，则终值为：mn +m

R A （1）。当m 趋于无穷大时，就称为连续复利，此时的终值为：lim(1)mn Rn m R Ae m

→∞+=。此时有：1+c mn

R n m R e m ??= ???。这意味着：

ln 1+m c R R m m ??= ???

…………（7.3）1c m m R R m e ??=- ???

…………（7.4）

通过式（7.3）和（7.4），可以实现每年计m 次复利的利率与连续复利之间的转换。特别地，当m=1时，

()

ln 1+c m R R =1

c R m R e =-当即期利率和远期利率所用的利率均为连续复利时，即期利率和远期利率的关系可表示为：

***()()?r T t r T r r T T

---=-…………（7.5）e．远期利率协议的功能

远期利率协议最重要的功能在于通过固定将来实际交付的利率而避免利率变动风险。签订FRA 后，不管市场利率如何波动，协议双方将来收付资金的成本或收益总是固定在合同利率水平上。

另外，由于远期利率协议交易的本金不用交付，利率是按差额结算的，所以资金流动量较小，这就给银行提供了一种管理利率风险而无需改变其资产负债结构的有效工具。

与金融期货、金融期权等场内交易的衍生工具相比，远期利率协议具有简便、灵活、不需支付保证金等优点。同时，由于远期利率协议是场外交易，故存在信用风险和流动性风险，但这种风险又是有限的，因为它最后实际支付的只是利差而非本金。

②远期外汇合约

远期外汇合约（forward exchange contracts）是指双方约定在将来某一时间按约定的远期汇率买卖一定金额的某种外汇的合约。交易双方在签订合同时，就确定好将来进行交割的远期汇率，到时不论汇价如何变化，都应按此汇率交割。在交割时，名义本金并未交割，而只交割合同中规定的远期汇率与当时的即期汇率之间的差额。

按照远期的开始时期划分，远期外汇合约又分为直接远期外汇合约（outright forward foreign exchange contracts）和远期外汇综合协议（synthetic agreement for forward exchange，简称SAFE）。

a．远期汇率

远期汇率（forward exchange rate）是指两种货币在未来某一日期交割的买卖价格。

远期汇率的报价方法通常有两种：一种是报出直接远期汇率（outright forward rate）；另一种是报出远期差价（forward margin，又称掉期点数swap points）。远期差价是指远期汇率与即期汇率的差额。若远期汇率大于即期汇率，那么这一差额就称为升水（premium），反之则称为贴水（discount）；若远期汇率与即期汇率相等，那么就称为平价（at par）。

目前外汇市场上大多用第二种报价法。通过即期汇率加减升贴水，就可算出远期汇率。加减的规则是“前小后大往上加，前大后小往下减”。“前小后大”和“前大后小”是指差价的排队方式。

b．远期外汇综合协议的定义

远期外汇综合协议是指双方约定买方在结算日按照合同中规定的结算日直接远期汇率用第二货币向卖方买入一定名义金额的原货币（primary currency），然后在到期日再按合同中规定的到期日直接远期汇率把一定名义金额原货币出售给卖方的协议。

从该定义可以看出，远期外汇综合协议实际上是名义上的远期对远期掉期交易，之所以是名义上的，是因为后者涉及全部资金的实际流动，因此必须满足相应的法定准备金的要求，而前者不需全部资金的实际流动，双方只要在结算日结算市场汇率变动给双方带来的盈亏即可。

从上述定义还可看出，远期外汇综合协议是对未来远期差价进行保值或投机而签订的远

期协议，这是因为根据远期差价的定义，有：

**()()K R R R W W K F K F -=---………（7.6）

其中，W K 表示合同签订时确定的合同期内远期差价，它等于合同中规定的到期日T *时刻直接远期汇率（K *）与合同中规定的结算日（T 时刻）直接远期汇率（K）之间的差额，而W R 表示确定日确定的合同期的远期差价，它等于确定日确定的到期日直接远期汇率（F *R ）与确定日确定的结算日直接远期汇率（F R ）之间的差额。

远期外汇综合协议与远期利率协议的最大区别在于：前者的保值或投机目标是两种货币间的利率差以及由此决定的远期差价，后者的目标则是一国利率的绝对水平。

远期外汇综合协议与远期利率协议的相似之处：第一，标价方式都是m×n，其中m 表示合同签订日到结算日的时间，n 表示合同签订日至到期日的时间；第二，两者都有五个时点，即合同签订日、起算日、确定日、结算日、到期日，而且有关规定均相同；第三，名义本金均不交换。

c．远期外汇综合协议的交易流程和结算

在交易日，交易双方就结算日和到期日将兑换的原货币的名义金额（A 。和A M ）、相关的直接远期汇率（K 和K *）和合同远期差价（W K ）达成协议，据此可算出第二货币的名义金额。

在确定日，双方根据市场汇率确定即期结算汇率（FR）、到期日远期结算汇率（F *R ）和远期差价（W R ），并通过比较直接远期汇率、合同远期差价和即期结算汇率、远期结算差价，算出结算金。

根据计算结算金的方法不同，可以把远期外汇综合协议分为很多种，其中最常见的有两种，一是汇率协议（exchange rate agreement，ERA）；一是远期外汇协议（for ward exchange agreement，FXA）。

金融市场学试题及答案

全国2013年1月高等教育自学考试 金融市场学试题 课程代码：00077 请考生按规定用笔将所有试题的答案涂、写在答题纸上。 选择题部分 注意事项： 1.答题前，考生务必将自己的考试课程名称、姓名、准考证号用黑色字迹的签字笔或钢笔填写在答题纸规定的位置上。 2.每小题选出答案后，用2B铅笔把答题纸上对应题目的答案标号涂黑。如需改动，用橡皮擦干净后，再选涂其他答案标号。不能答在试题卷上。 一、单项选择题(本大题共20小题，每小题1分，共20分) 在每小题列出的四个备选项中只有一个是符合题目要求的，请将其选出并将“答题纸”的相应代码涂黑。错涂、多涂或未涂均无分。 1.现代意义上的证券交易所最早成立于 A.意大利佛罗伦萨 B.荷兰阿姆斯特丹 C.英国伦敦 D.美国费城 2.中央银行发行和回购的市场是 A.政府债券市场 B.货币市场 C.央行票据市场 D.同业拆借市场 3.同业拆借期限最长不超过 ．．． A.3个月 B.6个月 C.9个月 D.1年 4.我国同业拆借市场使用的利率是 A.SHIBOR B.LIBOR C.HIBOR D.NIBOR 5.下列有价证券中，具有“二次融资”特点的是 A.普通可转换公司债券 B.可分离交易转换债券 C.普通股 D.优先股 6.每股净资产反映的是股票的 A.票面价值 B.账面价值 C.清算价值 D.内在价值 7.A公司每股净资产值为5元，预计溢价倍数为2，则每股发行价格为 D.10元 8.下列关于股票发行价格的影响因素中，说法正确的是 A.税后净利润越高，发行价格越高 B.股票发行数量越大，发行价格可能越高 C.传统产业且竞争能力较差的企业，其发行的股票价格越高 D.宏观经济前景悲观时，发行价格越高

金融市场学模拟试题含答案

2010年1月 金融市场学试题 一、单项选择题(本大题共20小题，每小题1分，共20分) 在每小题列出的四个备选项中只有一个是符合题目要求的，请将其代码填写在题后的 括号内。错选、多选或未选均无分。 1.属于经济周期预测先行指标的是() A.工业产值 B.消费物价指数 C.消费者信心指数 D.失业的平均期限 2.现货交易不包括() B.保证金交易A.现金交易 C.固定方式交易 D.利率互换 3.下列选项中，既可以作为交易所市场的回购抵押品，也可以作为银行间市场的回购抵押 品的是() B.政策性金融债国债A. C.央行票据 D.企业债 4.发行者只对特定的股票发行对象发行股票的方式称为() B.私募发行公募发行A. C.直接发行 D.间接发行 5.影响股票供求关系的市场因素是() A.投资者动向 B.金融形势 C.劳资纠纷 D.财政状况 6.市场价格若没有达到客户所要求的特定价位，则不能成交的订单是() A.到价单 B.市场单 C.限价单 D.收盘单 7.期货交易中，市场风险的防范机制是() A.保证金制度 B.无负债结算制度 C.价格限额 D.实物交割 8.从投资运作的特点出发，可将证券投资基金划分为() A.对冲基金与套汇基金 B.私募基金与公募基金 C.在岸基金与离岸基金 D.股票基金与债券基金 9.国债柜台交易的交割方式为() A.T+0 B.T+1 C.T+2 D.T+3 10.一张15年期，年利率为7.2％，市场买卖价格为800元，票面价值为1000元的债券，其即期收益率为() A.7.2％ B.8％ C.8.5％ D.9％ 11.为谋取现货与期货之间价差变动收益而参与期货市场的交易者是()

金融市场学试题及答案

金融市场学试题及答案 第一章金融市场概论 名词解释 1．货币市场：指以期限在1年以内的金融工具为交易对象的短期金融市场。其主要功能是保持金融工具的流动性，以便随时将金融工具转换成现实的货币。 2．资本市场：是指以期限在1年以上的金融工具为交易对象的中长期金融市场。一般来说，资本市场包括两个部分：一是银行中长期存贷款市场，二是有价证券市场。但人们通常将资本市场等同于证券市场。 3．保险市场：是指从事因意外灾害事故所造成的财产和人身损失的补偿，以保险单和年金单的发行和转让为交易对象的、一种特殊形式的金融市场。 4．金融衍生工具：是在原生金融工具基础上派生出来的金融工具，包括金融期货、金融期权、金融互换、金融远期等。衍生金融工具的价格以原生金融工具的价格为基础，主要功能在于管理与原生金融工具紧密相关的金融风险。 5．完美市场：是指在这个市场上进行交易的成本接近或等于零，所有的市场参与者都是价格的接受者。在这个市场上，任何力量都不对金融工具的交易及其价格进行干预和控制，任由交易双方通过自由竞争决定交易的所有条件。 单项选择题 1．金融市场被称为国民经济的“晴雨表”，这实际上指的就是金融市场的( D )。A．分配功能B．财富功能C．流动性功能D．反映功能 2．金融市场的宏观经济功能不包括( B )。

A．分配功能B．财富功能C．调节功能D．反映功能 3．金融市场的配置功能不表现在( C )方面。 A．资源的配置B．财富的再分配 C．信息的再分配D．风险的再分配 4．金融工具的收益有两种形式，其中下列哪项收益形式与其他几项不同( D )。A．利息B．股息C．红利D．资本利得 5．一般来说，( B )不影响金融工具的安全性。 A．发行人的信用状况B．金融工具的收益大小 C．发行人的经营状况D．金融工具本身的设计 6．金融市场按( D )划分为货币市场、资本市场、外汇市场、保险市场、衍生金融市场。 A．交易范围B．交易方式C．定价方式D．交易对象 7．( B )是货币市场区别于其他市场的重要特征之一。 A．市场交易频繁B．市场交易量大C．市场交易灵活D．市场交易对象固定 8．( A )一般没有正式的组织，其交易活动不是在特定的场所中集中开展，而是通过电信网络形式完成。 A．货币市场B．资本市场C．外汇市场D．保险市场 多项选择题 1．金融资产通常是指具有现实价格和未来估价，且具有特定权利归属关系的金融工具的总称，简言之，是指以价值形态而存在的资产，具体分为( BCD )。 A．现金资产B．货币资产C．债券资产D．股权资产E．基金资产2．在经济体系中运作的市场基本类型有( ACD )。

金融市场学期末考试题含答案

金融市场学模拟试题一 一混合选择题（每题2分，合计20分） 1. 银行汇票是指（）。 A.行收受的汇标 B.银行承总的汇票 C.行签发的汇票 D.行贴现的汇票 E.商业承兑汇票 2. 股票的未来收益的现值是( ). A.票面价值 B.账面价值 C.清算价值 D.内在价值 E. 3. 下列属于适用于公路、桥梁、码头、电厂等基础设施类股票发行价格的确定的方法是（）。 A．市盈率定价法 B．资产净值法 C．现金流量折现法 D．市场竞价法 E.牌板定价法 4. 在下列竞价原则中，首要的原则是（）。 A.时间优先原则 B.市价优先原则 C.价格优先原则 D.客户优先 E.限价优先 5. 地方政府债券有其独特的特点，与公司债相比，二者的区别是（）。 Ａ.发行者Ｂ.偿还担保 Ｃ.免税Ｄ.发行方式 E.发行主体 6. 影响黄金价格的经济因素( ) A.是美元汇率趋势 B.是通货膨胀 C.是利率水平 D.是石油价格的变化 E.是黄金共求数量的变化及工业需求 7. 技术分析的优越性( ) A.可以确定金融工具的最佳买卖时机； B.技术图形和技术指标数值易于获得； C.技术分析结果在一定程度上是可以信赖的； D.是一种理性分析并具有连续性； E.以上观点都不正确 8. MACD的优点（）. A.自动定义目前市场趋势向上或向下，避免逆势操作潜伏风险。 B.在认定主要趋势后制定入市策略避免无谓的入市次数。 C.若错反熊市当牛市，损失亦会受到控制而不致葬身牛腹。 D.无法在升势之最高点发出出货讯号及无法在跌势最低点发出入货讯号，即讯号来得慢些。 E.入市次数减到最小将失掉最佳赚钱机会。 9. 下列属于操纵市场行情的行为（）。 A.虚买虚卖； B.联联手操纵； C.连续交易； D.散布、制造虚假信息； E.个人联合买卖某一证券。 10.有关外汇市场管理，正确的是（）。 A.分为对外汇市场上参与者管理和对交易对象的管理；

金融市场学模拟试题及答案

金 融 市 场 学 模 拟 试 题 、单项选择题（本大题共 20小题，每小题1分，共20 分） 在每小题列出的四个备选项中只有一个是符合题目要求的， 请将其代码填写在题后的括 号内。错选、多选或未选均无分。 1 ?金融市场以（）为交易对象。 A.实物资产 B.货币资产 C.金融资产D ?无形资产 2?上海黄金交易所于 正式开业。（） A. 1990 年 12 月 B . 1991 年 6 月 C . 2001 年 10 月 3. 证券交易所的组织形式中，不以盈利为目的的是 A.公司制 B .会员制 C.审批制 D .许可制 4. 一般说来，金融工具的流动性与偿还期 （ ） A.成正比关系 B .成反比关系 C .成线性关系 D .无确定关系 5. 下列关于普通股和优先股的股东权益，不正确的是 （ ） A.普通股股东享有公司的经营参与权 B.优先股股东一般不享有公司的经营参与权 C.普通股股东不可退股 D.优先股股东不可要求公司赎回股票 6. 以下三种证券投资，风险从大到小排序正确的是 （ ） A.股票，基金，债券 B .股票，债券，基金 C.基金，股票，债券 D .基金，债券，股票 7. 银行向客户收妥款项后签发给客户办理转账结算或支取现金的票据是 （ ） A.银行本票B .商业本票C.商业承兑汇票 D .银行承兑汇票 8货币市场的主要功能是（） A.短期资金融通 B .长期资金融通 D . 2002 年 10 月

A.系统风险 B ?非系统风险C.信用风险 D .市场风险C.套期保值 D ?投机 9.债务人不履行合约，不按期归还本金的风险是

10 ?中央银行参与货币市场的主要目的是 （ ） A.实现货币政策目标 B ?进行短期融资C.实现合理投资组合 11?在物价下跌的条件下，要保持实际利率不变，应把名义利率 A.保持不变B ?与实际利率对应 C.调高 D ?调低 12. 世界五大黄金市场不包括 （ ） A.伦敦 B .纽约C .东京 D .香港 13. 在我国，可直接进入股票市场的金融机构是 （） A.证券市场B .商业银行C.政策性银行 D .财务公司 14. 股票发行方式按是否通过金融中介机构推销，可分为 （ A.公募发行和私募发行 B .直接发行和间接发行 C.场内发行和场外发行 15. 我国上海、深圳证券交易所股票交易的“一手”为 （） A. 10 股 B . 50 股 C. 100 股 D . 1000 股 16. 专门接受佣金经纪人的再委托，代为买卖并收取一定佣金的是 （ 20. 关于期权交易双方的风险，正确的是 （ ） A.买方损失有限，收益无限 B .卖方损失有限，收益无限 C.买方收益有限，损失无限 D .取得佣金收入 （ ） D .招标发行和非招标发行 A.专业经纪人B .专家经纪人C.零股交易商 D ?交易厅交易商 17. 我 国上市债券以___交易方式为主。（ ） 18. 我国外汇汇率采用的标价法是 （） A.直接标价法B .间接标价法C.美元标价法 D .直接标价和间接标价法相结合 A. —级市场和二级市场 B .直接市场和间接市场 C.现货市场和期货市场 D ?官方市场和黑市 D .卖方

全金融市场学自考试题汇总(含参考答案)电子教案

全国2012年10月金融市场学自考试题 一、单项选择题（本大题共20小题，每小题1分，共20分）在每小题列出的四个备选项中只有一个是符合题目要求的，请将其选出并将“答题纸”的相应代码涂黑。错涂、多涂或未涂均无分。1?上海证券交易所成立于 A. 1990 年7 月 B. 1990 年12 月 C. 1991 年7 月 D. 1991 年12 月 2 .同业拆借市场属于 A. 货币市场 B. 资本市场 C. 外汇市场 D. 黄金市场 3 .伦敦同业拆放利率是 A. SHIBOR B. LIBOR C. HIBOR D. NIBOR 5 .国际公认的三大专业信用评级机构不包括 A. 标准普尔公司 B. 穆迪投资服务公司 6 .不仅能取得固定股息，还有权和普通股一同参与利润分配的股票是 A. 累积优先股 B. 可赎回优先股 C. 参与优先股 D. 可转换优先股 7 .股票市场的首要功能是 A. 筹集资金 B. 引导资金合理流动 C. 优化资源配置 D. 风险定价 9 .一些较大的机构投资者不需经过经纪人或做市商，彼此之间直接进行大宗股票买卖的市场是 A. 场内市场 B. 场外市场 C. 第三市场 D. 第四市场 10. 我国A股目前实行的交割方式是 A. T+0 C. T+2

D. T+3 11. 在英国，投资基金被称为 A. 共同基金 B. 互助基金 C. 单位信托基金 D. 证券投资信托基金 B. 收入型基金、成长型基金、平衡性基金 C. 成长型基金、平衡性基金、收入型基金 D. 成长型基金、收入型基金、平衡性基金 13. 某基金认购费率为1%,某投资者以10000元认购该基金，则该投资者认购基金的份额数量为 A. 9800 份 B. 9900 份 C. 10000 份 D. 11000 份 14. 我国封闭式基金的收益分配 A. 每年只能分配一次 B. 每年不得少于一次 C. 每年不得少于两次 D. 没有规定 15. 两国货币的比价基本固定，汇率只能在很小的范围内上下波动的汇率制度是 A. 固定汇率制度 B. 共同浮动汇率制度 C. 联系汇率制度 D. 钉住浮动汇率制度 17. 在金融衍生品市场中，同时进入两个或多个金融衍生品市场进行交易，以锁定一个无风险收益的交易者是 A. 套期保值者 B. 投机者 C. 投资者 D. 套利者 B. 相同 C. 咼 D. 没有关系 19. 下列不同的市场类型中，根据历史交易资料进行交易无法获取超额利润，技术分析无效，投资者可以通过基本分析获取超额利润的是 A. 无效市场 B. 弱式有效市场

金融市场学模拟试题一、二及答案2016

金融市场学模拟试题一 一、单项选择题（本大题共20小题，每小题1分，共20分） 在每小题列出的四个备选项中只有一个是符合题目要求的，请将其代码填写在题后的括号内。错选、多选或未选均无分。 1．金融市场以( C)为交易对象。 A．实物资产B．货币资产C．金融资产 D．无形资产 2．上海黄金交易所于正式开业。( D ) A．1990年12月 B．1991年6月 C．2001年10月D．2002年10月 3．证券交易所的组织形式中，不以盈利为目的的是 ( B ) A．公司制B．会员制C．审批制 D．许可制 4．一般说来，金融工具的流动性与偿还期 ( B ) A．成正比关系 B．成反比关系 C．成线性关系 D．无确定关系 5．下列关于普通股和优先股的股东权益，不正确的是 ( C ) A．普通股股东享有公司的经营参与权B．优先股股东一般不享有公司的经营参与权 C．普通股股东不可退股D．优先股股东不可要求公司赎回股票 6．以下三种证券投资，风险从大到小排序正确的是 ( A ) A．股票，基金，债券 B．股票，债券，基金 C．基金，股票，债券 D．基金，债券，股票 7．银行向客户收妥款项后签发给客户办理转账结算或支取现金的票据是 ( ） A．银行本票 B．商业本票C．商业承兑汇票 D．银行承兑汇票 8．货币市场的主要功能是(A ） A．短期资金融通 B．长期资金融通 C．套期保值 D．投机

9．债务人不履行合约，不按期归还本金的风险是( ） A．系统风险 B．非系统风险C．信用风险 D．市场风险 10．中央银行参与货币市场的主要目的是 ( ) A．实现货币政策目标 B．进行短期融资C．实现合理投资组合 D．取得佣金收入 11．在物价下跌的条件下，要保持实际利率不变，应把名义利率 ( ) A．保持不变 B．与实际利率对应C．调高D．调低 12．世界五大黄金市场不包括 ( ) A．伦敦 B．纽约C．东京 D．香港 13．在我国，可直接进入股票市场的金融机构是( ) A．证券市场 B．商业银行C．政策性银行 D．财务公司 14．股票发行方式按是否通过金融中介机构推销，可分为 ( ) A．公募发行和私募发行B．直接发行和间接发行C．场内发行和场外发行 D．招标发行和非招标发行15．我国上海、深圳证券交易所股票交易的“一手”为 ( ) A．10股 B．50股C．100股 D．1000股 16．专门接受佣金经纪人的再委托，代为买卖并收取一定佣金的是 ( ) A．专业经纪人 B．专家经纪人C．零股交易商 D．交易厅交易商 17．我国上市债券以___交易方式为主。 ( ) A．现货 B．期货C．期权 D．回购协议 18．我国外汇汇率采用的标价法是 ( ) A．直接标价法 B．间接标价法C．美元标价法 D．直接标价和间接标价法相结合 19．黄金市场按交易类型和交易方式可分为 ( ) A．一级市场和二级市场 B．直接市场和间接市场C．现货市场和期货市场 D．官方市场和黑市

金融市场学考试试题大全

1 金融市场按成交与定价的方式可分为公开市场和议价市场.(T) 2 直接金融市场与间接金融市场的差别在于是否有金融中介机构介入。(F) 3 回购协议市场没有集中的有形场所，交易以电讯方式进行。(T) 4 期货合约只能在场内交易。) (T) 5 其他因素不变，政府活动增加将导致债券供给曲线向右移动。(T) 6 预期假说的假定前提之一是期限不同的债券不能完全替代.(F) 7 严格意义上单因素模型包括证券市场线。(T) 8 市价委托是指委托人委托经纪人按市面上最有利的价格买卖证券。(T) 9 标的资产价格越低、协议价格越高，看跌期权价格就越高。(F) 10 无差异曲线越平缓说明投资者越厌恶风险(F) 一TFTTT FTTFF 11 直接金融市场是资金需求者直接从资金所有者那里融通资金的市场.(T) 12 直接金融市场与间接金融市场的差别不在于是否有金融中介机构介入，而主要在于中介机构的特征差异。(T) 13 期货合约既可以在场内交易也可以在场外交易.(F) 14 市场分离假说认为理性投资者对投资组合的调整有一定的局限性.(T) 15 其他因素不变，政府活动增加将导致债券供给曲线向左移动。(F) 16 预期假说的假定前提之一是期限不同的债券不能完全替代.(F). 17 分散投资能消除掉经济周期的风险。(T) 18 严格意义上单因素模型包括证券市场线。(T) 19 无差异曲线越陡峭说明投资者越厌恶风险.(T) 20 统一公债是没有到期日的特殊定息债券。(T) 21 直接金融市场与间接金融市场的差别在于是否有金融中介机构介入。(F) 22 预期假说的假定前提之一是期限不同的债券可以完全替代.(T) 23 资本市场线是证券市场线的一种特殊形式。(T) 24 严格意义上，分析会计信息有可能获得额外收益的证券市场不会是弱式效率市场.(F) 25 无差异曲线越平缓说明投资者越偏好风险.(F) 26 贴现债券的久期一般应小于其到期时间。(T) 27 标的资产价格越低、协议价格越高，看跌期权价格就越高。(F) 28 无收益资产的美式期权一定不会被提前执行.(T) 29 市价委托是指委托人委托经纪人按市面上最有利的价格买卖证券(T) 30 有效集曲线是一条向又上方倾斜的曲线。(T)一FTTFF TFTTT 31 回购协议市场没有集中的有形场所，交易以电讯方式进行。(T)

金融市场学考试试题大全

一判断 1 金融市场按成交与定价的方式可分为公开市场和议价市场.(T) 2 直接金融市场与间接金融市场的差别在于是否有金融中介机构介入。(F) 3 回购协议市场没有集中的有形场所，交易以电讯方式进行。(T) 4 期货合约只能在场内交易。) (T) 5 其他因素不变，政府活动增加将导致债券供给曲线向右移动。(T) 6 预期假说的假定前提之一是期限不同的债券不能完全替代.(F) 7 严格意义上单因素模型包括证券市场线。(T) 8 市价委托是指委托人委托经纪人按市面上最有利的价格买卖证券。(T) 9 标的资产价格越低、协议价格越高，看跌期权价格就越高。(F) 10 无差异曲线越平缓说明投资者越厌恶风险(F) 一TFTTT FTTFF 11 直接金融市场是资金需求者直接从资金所有者那里融通资金的市场.(T) 12 直接金融市场与间接金融市场的差别不在于是否有金融中介机构介入，而主要在于中介机构的特征差异。(T) 13 期货合约既可以在场内交易也可以在场外交易.(F) 14 市场分离假说认为理性投资者对投资组合的调整有一定的局限性.(T) 15 其他因素不变，政府活动增加将导致债券供给曲线向左移动。(F) 16 预期假说的假定前提之一是期限不同的债券不能完全替代.(F). 17 分散投资能消除掉经济周期的风险。(T) 18 严格意义上单因素模型包括证券市场线。(T) 19 无差异曲线越陡峭说明投资者越厌恶风险.(T) 20 统一公债是没有到期日的特殊定息债券。(T) 21 直接金融市场与间接金融市场的差别在于是否有金融中介机构介入。(F) 22 预期假说的假定前提之一是期限不同的债券可以完全替代.(T) 23 资本市场线是证券市场线的一种特殊形式。(T) 24 严格意义上，分析会计信息有可能获得额外收益的证券市场不会是弱式效率市场.(F) 25 无差异曲线越平缓说明投资者越偏好风险.(F) 26 贴现债券的久期一般应小于其到期时间。(T) 27 标的资产价格越低、协议价格越高，看跌期权价格就越高。(F) 28 无收益资产的美式期权一定不会被提前执行.(T) 29 市价委托是指委托人委托经纪人按市面上最有利的价格买卖证券(T) 30 有效集曲线是一条向又上方倾斜的曲线。(T)一FTTFF TFTTT 31 回购协议市场没有集中的有形场所，交易以电讯方式进行。(T) 32 期货合约既可以在场内交易也可以在场外交易。(F)

金融市场学试题及复习资料

《金融市场学》试题及答案（一） 第1题: 短期证券经纪人可以从转期经营中荻取收益，所谓“转期”是指( )，全选 第2题: 证券交易所是一个有组织的买卖证券的公开市场，其基本特点表现在(自身并不持有和买卖证券-----；交易采用经纪制) 第3题: 大多数国家同业拆借市场的相同之处是(信用拆借为主；有形市场为主；银行间拆借为主)。 第4题: 一般参与银行承兑汇票贴现市场的交易者有(商业银行；非银行金融机构；工商企业) 第5题: 以下表述股票发行市场与流通市场关系错误的是(发行市场是基础；没有发行市场，就不会有流通市场；流通市场对发行市场有推动作用)． 第6题: 外汇市场的运行机制包括(汇率、供求、效率)。 第7题: 银行承兑汇票——是由出票人开立一张远期汇票，以银行作为付款人，命令其在确定的将来日期支付一定金额给收款人。√ 第8题: 场外交易——是指具有准人资格的金融机构之间进行临时性资金融通的市场。√第9题: 公司型投资基金——是指具有共同投资目标的投资者，依据公司法组成以盈利为目的，投资于特定对象的股份制投资公司。√ 第10题: 金融期货——是相对于商品期货而言，是指一种法律上具有约束力的和约，它规定所买卖的金融商品的品种、数额，井约定在将来某个日期按已协议的价格进行交割．√ 第11题: 金融衍生品——又称衍生性金融工具或衍生性金融商品，是指在基础性金融工具如股票、债券、外汇、利率等的基础上，衍生出来的金融工具或金融商品。√ 第12题: 议价市场和店头市场的买卖活动都是通过双方议价成交，因此，两个市场没有什么本质区别。× 第13题: 二十世纪80年代以来，西方国家对金融市场的监督管理出现了“放松管制”的较大转变。放松管制并非不要监管，只是监管的松紧程度及监管手段发生了变化。√ 第14题: 票据虽有本票、汇票、支票之分，但需要承兑的票据却只有汇票一种。√ 第15题: 即使在金融市场发达国家，次级市场流通的证券也只占整个金融工具的2／3，这说明次级市场的重要性不如初级市场。× 第16题: 外汇经纪人存在的根本原因在于外汇汇率的频繁波动。√ 第17题: 篮筹股：又称热门股，是指那些规模庞大、经营良好、收益丰厚的大公司发行的股票。√ 第18题: 套汇交易：是指利用两个或两个以上外汇市场上某些货币的汇率差异进行外汇买卖，从中套取差价利润的交易方式。√ 第19题: 货币头寸：又称现金头寸，是指商业银行每日收支相抵后，资金过剩或不足的数量，它是同业拆借市场的重要交易工具。√ 第20题: 期货市场：是指交易协议虽然已经达成，交割却要在某一特定时间进行的市场。√ 第21题: 世界上最早的证券交易所是(荷兰)。 第22题: 票据是一种无因证券，这里的“因”是指(产生票据权利义务关系的原因)。 第23题: 在欧美各国，证券承销人多为(投资银行)。 第24题: 从商人银行的产生发展看，其最传统的业务是(票据承兑)。 第25题: 专门在货币市场上开展业务的非银行金融机构被称之为(财务公司)。

最新金融市场学及答案(题库)

一、单项选择题 1.金融市场交易的对象是（） A.资本 B金融资产 C.劳动力 D.土地与房屋 2.金融市场各种运行机制中最主要的是（） A.发行机制 B.交易机制 C.价格机制 D.监督机制 3.企业通过发行债券和股票等筹集资金主要体现的是金融市场的（） A．聚敛功能 B.配置功能 C.调节功能 D.反映功能 4.非居民间从事国际金融交易的市场是（） A.到岸金融市场 B.离岸金融市场 C.非居民金融市场 D.金融黑市 5.同业拆借资金的期限一般为（） A.1天 B.7天 C . 3个月 D. 2年 6.一市政债券息票率6.75%，以面值出售；一纳税人的应税等级为34%，该债券所提供的应税等价收益为（） A. 4.5% B.10.2% C.13.4% D.19.9% 7.最能准确概况欧洲美元特点的是（） A.存在欧洲银行的美元 B.存在美国的外国银行分行的美元 C.存在外国银行和在美国国土外的美国银行的美元 D.存在美国的美国银行的美元 8.短期市政债券当期收益率为4%，而同类应税债券的当期收益率为5%。投资者的税收等级分别为以下数值时，能给予投资者更高税后收益的是（） A.0 B.10% C.20% D.30% 9.最早发行大额可转让定期存单是（） A 汇丰银行 B 中国银行 C 花旗银行 D 巴林银行 10.国库券和BAA级公司债券收益率差距会变大的情形（） A 利率降低 B 经济不稳定 C 信用下降 D 以上均可 11.以折价方式卖出债券的情形是（） A 债券息票率大于当期收益率，也大于债券的到期收益率 B债券息票率等于当期收益率，也等于债券的到期收益率 C债券息票率小于当期收益率，也小于债券的到期收益率 D债券息票率小于当期收益率，也大于债券的到期收益率 12.一份10 000元面值的10年期国债每半年付息一次，该国债的年息票率6%，投资者在第5年末会收到（） A 300元 B 600元 C 3 000元 D 6 000元 13.关于政府机构债券说法不正确的是（） A 以信誉为保证，无需抵押品 B 债券由中央银行作后盾 C 债券的收支偿付列入政府的预算 D 财政部和一些政府机构可发行 14.最适合被证券化的是（） A 企业的信用贷款 B 一般的房地产抵押贷款 C 住房抵押贷款 D 企业的担保贷款 15.一家公司的销售额和利润都快速地增长，且其速度要远远快于整个国家以及其所在的行业的发展速度，那么这家公司发行的股票属于（） A 蓝筹股 B 投机股 C 成长股 D 收入股

2020金融市场学模拟试题及答案

2020金融市场学模拟试题及答案 金融市场学模拟试题一 一、单项选择题（本大题共20小题，每小题1分，共20分）在每小题列出的四个备选项中只有一个是符合题目要求的，请将其代码填写在题后的括号内。错选、多选或未选均无分。1．金融市场以()为交易对象。 A．实物资产B．货币资产C．金融资产D．无形资产 2．上海黄金交易所于正式开业。() A．1990年12月B．1991年6月C．2001年10月D．2002年10月 3．证券交易所的组织形式中，不以盈利为目的的是() A．公司制B．会员制C．审批制D．许可制 4．一般说来，金融工具的流动性与偿还期() A．成正比关系B．成反比关系C．成线性关系D．无确定关系5．下列关于普通股和优先股的股东权益，不正确的是() A．普通股股东享有公司的经营参与权B．优先股股东一般不享有公司的经营参与权 C．普通股股东不可退股D．优先股股东不可要求公司赎回股票6．以下三种证券投资，风险从大到小排序正确的是() A．股票，基金，债券B．股票，债券，基金 C．基金，股票，债券D．基金，债券，股票 7．银行向客户收妥款项后签发给客户办理转账结算或支取现金

的票据是(） A．银行本票B．商业本票C．商业承兑汇票D．银行承兑汇票8．货币市场的主要功能是(） A．短期资金融通B．长期资金融通 C．套期保值D．投机 9．债务人不履行合约，不按期归还本金的风险是(） A．系统风险B．非系统风险C．信用风险D．市场风险 10．中央银行参与货币市场的主要目的是() A．实现货币政策目标B．进行短期融资C．实现合理投资组合D．取得佣金收入 11．在物价下跌的条件下，要保持实际利率不变，应把名义利率() A．保持不变B．与实际利率对应C．调高D．调低 12．世界五大黄金市场不包括() A．伦敦B．纽约C．东京D．香港 13．在我国，可直接进入股票市场的金融机构是() A．证券市场B．商业银行C．政策性银行D．财务公司 14．股票发行方式按是否通过金融中介机构推销，可分为() A．公募发行和私募发行B．直接发行和间接发行C．场内发行和场外发行D．招标发行和非招标发行15．我国上海、深圳证券交易所股票交易的“一手”为() A．10股B．50股C．100股D．1000股

全金融市场学自考试题汇总含参考答案

10月金融市场学自考试题全国2012年 在每小题列出的四个备选项中只)分，共20分一、单项选择题(本大题共20小题，每小题1有一个是符合题目要求的，请将其选出并将“答题纸”的相应代码涂黑。错涂、多涂或未涂均无分。1．上海证券交易所成立于 月1990年7A．12月．B1990年月年7C．1991 月1991D．年12 2．同业拆借市场属于．货币市场A B．资本市场C．外汇市场．黄金市场 D 3．伦敦同业拆放利率是 SHIBOR A．．LIBOR BHIBOR C．．NIBOR D ．国际公认的三大专业信用评级机构不包括5 ．标准普尔公司A ．穆迪投资服务公司 B C．惠誉国际信用评级有限公司．大公国际资信评估有限公司 D ．不仅能取得固定股息，还有权和普通股一同参与利润分配的股票是6 ．累积优先股A B．可赎回优先股．参与优先股C ．可转换优先股D 7．股票市场的首要功能是．筹集资金A B．引导资金合理流动．优化资源配置C ．风险定价D．一些较大的机构投资者不需经过经纪人或做市商，彼此之间直接进行大宗股票买卖的市9 场是 ．场内市场AB．场外市场 C．第三市场 D．第四市场 10．我国A股目前实行的交割方式是 T+0 ．A． B．T+1 T+2 C．D．T+3 11．在英国，投资基金被称为 A．共同基金B．互助基金 C．单位信托基金D．证券投资信托基金 12．按照风险由小到大进行排列，正确的是A．收入型基金、平衡性基金、成长型基金B．收入型基金、成长型基金、平衡性基金C．成长型基金、平衡性基金、收入型基金．成长型基金、收入型基金、平衡性基金D元认购该基金，则该投资者认购基金的份额，某投资者以1000013．某基金认购费率为1% 数量为 9800．份A 份B．9900 10000份C．11000D．份14．我国封闭式基金的收益分配A．每年只能分配一次．每年不得少于一次 B ．每年不得少于两次C D．没有规定．两国货币的比价基本固定，汇率只能在很小的范围内上下波动的汇率制度是15 A．固定汇率制度．共同浮动汇率制度B ．联系汇率制度C D．钉住浮动汇率制度 以锁定一个无风同时进入两个或多个金融衍生品市场进行交易，17．在金融衍生品市场中，险收益的交易者是 A．套期保值者B．投机者 ．投资者C ．套利者D 18．一般来说，免税债券的收益率比类似的应纳税债券的收益率 A．低 B．相同 C．高 D．没有关系 19．下列不同的市场类型中，根据历史交易资料进行交易无法获取超额利润，技术分析无效，投

2020年10月全国金融市场学自考试题及答案解析.doc

??????????????????????精品自学考料推荐?????????????????? 全国 2018 年 10 月高等教育自学考试 金融市场学试题 课程代码： 00077 一、单项选择题 (本大题共20 小题，每小题 1 分，共20 分) 在每小题列出的四个备选项中只有一个是符合题目要求的，请将其代码填写在题干的括号内。错选、多选或未选均无分。 1.金融市场的各种交易工具有一些共同的性质，下列不是．．它们共同的性质的是 ( ) A. 规范的书面格式 B. 广泛的社会可接受性或可转让性 C.有明确标示的货币价格 D. 具有法律效力 2.下列由于具有较高的流动性而被称为“准货币”的是( ) A. 银行承兑汇票 B. 政府债券 C.银行存款 D. 国库券 3.被称为“人民币特种股票”的是( ) A.H 股 B.A 股 C.B 股 D.蓝筹股 4.以下不是新加坡黄金市场特点的是( ) ．． A. 昼夜服务 B. 倾向于经营批发交易 C.手续费低 D.对非当地居民在新加坡的黄金存款免征遗产税 5.以下交易所最先开展了利率期货交易的是( ) A. 美国芝加哥商品交易所 B. 伦敦国际金融期货交易所 C.英国皇家交易所 D. 东京利率期货交易所 6.债券收益性与偿还期、流动性、风险性的关系可表述为( ) A.收益性与偿还期成正比，与流动性、风险性成反比 B.收益性与偿还期、流动性成正比，与风险性成反比 C.收益性与偿还期、风险性成正比，与流动性成反比 D.收益性与偿还期、流动性成反比，与风险性成正比 7.证券经纪商的收入来源是( ) A. 买卖价差 B. 佣金 C.股利和利息 D. 税金 8.股份公司向股东送股体现了资本增殖收益，这种送股的资金来源是( ) A. 公积金 B. 税后利润 C.借人资金 D. 社会闲置资金 9.金融期货与金融期权最根本的区别在于( ) A. 收费不同 B. 收益不同 C.权利和义务的对称性不同 D. 交易方式不同 10.以银行金融机构为中介进行的融资活动场所是( ) A. 直接融资市场 B. 间接融资市场 C.资本市场 D. 货币市场 1

金融市场学试题

73. 二板市场与主板市场最重要的区别是（单选，1.0分） A. 上市公司的主题概念不同 B. 盈利水平不同 C. 发展方向不同 D. 公司规模不同 74. NASDAQ对上市公司的有形资产规定不能低于（）万美元（单选，1.0分） A. 200 B. 300 C. 400 D. 500 75. NASDAQ的全称是（）（单选，1.0分） A. 美洲证券交易协会 B. 全美证券交易协会自动报价系统 C. 欧洲证券交易协会 D. 欧洲证券交易协会自动报价系统 76. 中国创业板的成立地点在哪里（单选，1.0分） A. 上海 B. 天津 C. 北京 D. 深圳 77. 下列哪国或地区的二板市场才去的不是独立运作模式？（单选，1.0分） A. 美国NASDAQ B. 日本JASDAQ C. 香港的创业板市场 D. 韩国的KOSDAQ 78. 创业板交易佣金上限为（）（单选，1.0分） A. 0.1% B. 0.2% C. 0.3% D. 0.5% 79. 我国有哪家机构依法核准创业板股票发行人的首次公开发行股票的申请，对发行人股票发行进行监督管理（单选，1.0分） A. 证监会 B. 发改委 C. 人民银行 D. 财政部 80. 目前( )指数通常与道-琼斯指数一起被用于市场分析的基本依据（单选，1.0分） A. NASDAQ B. ENASDAQ C. 香港创业板 D. 新加坡二板 81. 创业板的主要目标是为（）和中国大陆中小企业提供一个融资渠道（单选，1.0分） A. 台湾 B. 东南亚

C. 香港 D. 新加坡 82. 在欧盟委员会和（）政府的大力支持下，EASDAQ成立（单选，0.0分） A. 美国 B. 日本 C. 比利时 D. 英国 83. 在我国创业板市场交易的证券品种不包括（（单选，1.0分） A. 股指期货 B. 股票 C. 投资基金 D. 债券 84. EASDAQ要是上市公司在任何时候做市商都不得少于？（单选，1.0分） A. 一名 B. 两名 C. 三名 D. 四名 85. 有限合伙制的集资通常有两种形式，一种是（），一种是承诺制（单选，1.0分） A. 股份制 B. 基金制 C. 贷款 D. 证券制 86. 每个风险基金上都分别对应一个法律上独立的有限合伙关系（判断，1.0分） A. 对 B. 错 87. 一个有限合伙人，只有在合伙企业中的出资处风险之中时，他才必须对所有借贷和债务负责。（判断，1.0分） A. 对 B. 错 88. 有限合伙人可以不一次性注入全部资金（判断，1.0分） A. 对 B. 错 89. 有限合伙人可以获得固定报酬和变动报酬两个部分（判断，1.0分） A. 对 B. 错 90. 有限合伙制企业可以有一个普通合伙人。（判断，1.0分） A. 对 B. 错 91. 风险投资的组织形式有哪些？（多选，2.0分） A. 天使投资 B. 公司制 C. 子公司制 D. 有限合伙制 E. 信托基金制

南财大《金融市场学》线上考试卷及答案1-3套要点

金融市场学第一套试卷 总分：100考试时间：100分钟 一、单项选择题 1、按照交易程序不同，金融市场可分为(答题答案：C) A、货币市场和资本市场 B、现货市场和期货市场 C、发行市场和流通市场 D、有形市场和无形市场 2、直接融资的主要形式是(答题答案：C) A、银行信贷 B、商业票据 C、股票与债券 D、基金 3、金融机构之间发生的短期临时性资金借贷活动，叫做(答题答案：D) A、再贷款 B、转贷款 C、转贴现 D、同业拆借 4、正回购方所质押证券的所有权真正让渡给逆回购方的回购协议属于(答题答案：C) A、正回购 B、逆回购 C、封闭式回购 D、开放式回购 5、下列资产中通胀风险最大的是(答题答案：A) A、股票 B、固定收益证券 C、房地产 D、汽车 6、以低于面值的价格发行，到期按面值偿还的是(答题答案：C) A、息票债券 B、利随本清债券 C、贴现债券 D、可赎回债券 7、客户向经纪人支付一定的现款或股票作为保证金，差额部分由经纪人垫付的交易方式称为(答题答案：B) A、现货交易 B、信用交易 C、期货交易 D、期权交易 8、属于长期政府债券的是(答题答案：B) A、国库券 B、公债 C、央行票据 D、回购协议 9、公开对社会广大投资者发行证券的发行方式称为(答题答案：D) A、直接发行 B、间接发行 C、私募发行 D、公募发行 10、我国发行股票时不允许(答题答案：D) A、平价发行 B、溢价发行 C、折价发行 D、以上都不对 11、证券交易所的交易采取(答题答案：C) A、公司制 B、会员制 C、经纪制 D、承销制 12、开放式基金特有的风险是(答题答案：A) A、巨额赎回风险 B、市场风险 C、管理风险 D、技术风险

金融市场学题库

金融市场学 一、单选题 1．金融市场被称为国民经济的“晴雨表”，这实际上指的就是金融市场（ D ）。 A．分配功能B．财富功能C．流动性功能D．反映功能 2．金融市场的宏观经济功能不包括（ B ）。 A．分配功能B．财富功能C．调节功能D．反映功能 3．金融市场的配置功能不表现（ C ）方面。 A．资源的配置B．财富的再分配C．信息的再分配D．风险的再分配4．金融工具的收益有两种形式，其中下列哪项收益形式与其它几项不同（ D ）。 A．利息B．股息C．红利D．资本利得 5．一般来说，（ B ）不影响金融工具的安全性。 A．发行人的信用状况B．金融工具的收益大小C．发行人的经营状况D．金融工具本身的设计 6．按（ D ）划分为货币市场、资本市场、外汇市场、保险市场、衍生金融市场。A．交易范围B．交易方式C．定价方式D．交易对象 7．（ B ）是货币市场区别于其它市场的重要特征之一。 A．市场交易频繁B．市场交易量大C．市场交易灵活D．市场交易对象固定 8．（ A ）一般没有正式的组织，其交易活动不是在特定的场所中集中开展，而是通过电信网络形式完成。 A．货币市场B．资本市场C．外汇市场D．保险市场 三、判断题 1．金融市场媒体(不管是中介机构还是经纪人)参与金融市场活动时，并非真正意义上的货币资金供给者或需求者。（√） 2．金融工具交易或买卖过程中所产生的运行机制，是金融市场的深刻内涵和自然发展，其中最核心的是供求机制。（X ） 3．金融市场被称为国民经济的“晴雨表”，这实际上指的就是金融市场调节功能。（X ）4．金融中介性媒体不仅包括存款性金融机构、非存款性金融机构以及作为金融市场监管者的中央银行，而且包括金融市场经纪人。（√）

全金融市场学自考试题汇总含参考答案

全国20XX 年10月金融市场学自考试题 一、单项选择题（本大题共20小题，每小题1分，共20分）在每小题列出的四个备选项中只 有一个是符合题目要求的，请将其选出并将“答题纸”的相应代码涂黑。错涂、多涂或未涂 均无分。 3. A . B . C. 5. A. 标准普尔公司 B. 穆迪投资服务公司 C. 惠誉国际信用评级有限公司 D. 大公国际资信评估有限公司 6 .不仅能取得固定股息，还有权和普通股一同参与利润分配的股票是 A. 累积优先股 B. 可赎回优先股 C. 参与优先股 D. 可转换优先股 7 .股票市场的首要功能是 A. 筹集资金 B. 引导资金合理流动 C. 优化资源配置 D. 风险定价 9 .一些较大的机构投资者不需经过经纪人或做市商，彼此之间直接进行大宗股票买卖的市 场是 1?上海证券交易所成立于 A. 1990 年 7 月 B. 1990 年 12 月 C. 1991 年 7 月 D. 1991 年 12 月 2 .同业拆借市场属于 A. 货币市场 B. 资本市场 C. 外汇市场 D. 黄金市场 伦敦同业拆放利率是 SHIBOR LIBOR HIBOR NIBOR D . A . B . C. D . 10.我国A 股目前实行的交割方式是 A . T+0

场内市场 场外市场 第三市场 第四市场

B.T+1 C.T+2 D.T+3 11.在英国，投资基金被称为 A.共同基金 B.互助基金 C.单位信托基金 D.证券投资信托基金 12.按照风险由小到大进行排列，正确的是 A.收入型基金、平衡性基金、成长型基金 B.收入型基金、成长型基金、平衡性基金 C.成长型基金、平衡性基金、收入型基金 D.成长型基金、收入型基金、平衡性基金 13.某基金认购费率为1%,某投资者以10000元认购该基金，则该投资者认购基金的份额数量为 A.9800 份 B.9900 份 C.10000 份 D.11000 份 14.我国封闭式基金的收益分配 A.每年只能分配一次 B.每年不得少于一次 C.每年不得少于两次 D.没有规定 15.两国货币的比价基本固定，汇率只能在很小的范围内上下波动的汇率制度是 A.固定汇率制度 B.共同浮动汇率制度 C.联系汇率制度 D.钉住浮动汇率制度 17.在金融衍生品市场中，同时进入两个或多个金融衍生品市场进行交易，险收益的交易者是 A.套期保值者 B.投机者 C.投资者 D.套利者 18.一般来说，免税债券的收益率比类似的应纳税债券的收益率 A.低 B.相同 C.高 D.没有关系 19.下列不同的市场类型中，根据历史交易资料进行交易无法获取超额利润, 投资者可以通过基本分析获取超额利润的是 A.无效市场 B.弱式有效市场以锁定一个无风技术分析无效,