国旅联合财务报告分析(2013—2014年度)
国旅联合股份有限公司
财
务
分
析
报
告
（2013-2014年度）
分析内容得分
资产负债表
资产负债表
利润表
现金流量表
所有者权益变动表
杜邦分析，公司简介
1.公司简介
全称：国旅联合股份有限公司
成立时间：
1998年12月28日在南京成立，经中国证监会批准，于2000年9月22日在上海证券交易所上市挂牌交易。
主营业务：
公司上市初期，主要经营范围为：1）旅游产业投资；2）汽车客运服务及出租汽车经营；3）旅游信息咨询服务；4）国内贸易（国家有专项规定的办理审批手续后经营；5)旅游电子商务； 6)旅行服务预定；7）资产租赁。2008年，公司经营范围增加酒店管理及度假区管理咨询；投资咨询。
2012年，公司经营范围增加实业投资，股权投资和股权投资管理。
2 资产负债表分析
2.1比较资产负债表
2.1.1比较分析法
又称水平分析法，通过对比两期或连续数期财务报告中相同的指标，确定其增减变动方向、数额和幅度说明企业财务状况或经营成果变动趋势的一种方法。
单位：万元报表日期2014年2013年差额变动率
流动资产
货币资金38,942,299.57 134,556,150.91
-95613851.33 -0.710586998 应收票据
应收账款5,091,556.01 5,925,597.26 -834041.25 -0.140752267
预付款项853,337.86 324,014.65 529323.21 1.633639744
应收利息
其他应收款41,891,697.77 204,547,219.04 -162655521.2 -0.79518791
划分为持有待售的资
产7,523,215.00
7,523,215.00
一年内到期的非流动
资产44,099,811.33 60,000,000.00
-15900188.67 -0.265003144
存货2,197,331.17 3,194,871.60 -997540.43 -0.312231774
流动资产合计140,599,248.7
1 409,551,157.46
-268951908.7 -0.656699178
非流动资产-
长期股权投资97,732,031.87 72,455,321.43
25276710.44 0.348859268 投资性房地产17,208,139.87 38,433,865.21 -21225725.34 -0.552266216
固定资产原值440,034,350.2
2 435,389,364.79
4644985.5 0.010668578
在建工程1,469,000.00 837,582.58 631417.42 0.753856915 无形资产11,269,442.75 11,268,245.12 1197.63 1.062836304 商誉321,932.20 321,932.20 0 o 长期待摊费用24,824,309.34 22,713,865.76 2110443.58 0.092914328 递延所得税资产57,657,481.25 19,880,959.07 37776522.18 1.900135806 其他非流动资产47,088,048.35 43,289,160.00 3798888.35 0.087756111
非流动资产合计697,604,735.8
5 644,590,296.16
53014439.97 0.082245171
资产总计1,160,209,051
.82 1,054,141,453.
62
106067.598 0.10061989
流动负债
应付账款21,879,058.04 13,472,246.50 8406811.54 0.624009629
短期借款200,000,000.0
0 120,047,500.00
79952500 0.666007205
预收款项36,321,489.13 38,365,406.99 -2043917.86 -0.05327502 应付职工薪酬2,390,606.37 1,824,793.05 565813.32 0.310069857 应交税费48,982,081.89 17,815,479.73 31166602.16 1.749411334 应付利息2,066,909.59 0 0
一年内到期的非流动负
债8,000,000.00 300,000,000.00
5000000 1.666666667
其他应付款11,559,243.75 18,822,663.77 -7263420.02 -0.385886934
流动负债合计329,132,479.1
8 512,414,999.63
-183282520.5 -0.357683753
非流动负债
长期借款380,000,000.0
0 80,000,000.00
300000000 3.75
其他非流动负债540 540 - 0
非流动负债合计380,000,000.0
0 80,000,000.00
300000000 3.75
负债合计709,132,479.1
8 592,414,999.63
116717479.5 0.197019791
所有者权益
实收资本(或股本) 432,000,000.0
0 432,000,000.00
0 0
资本公积57,771,240.42 57,771,240.42 0 0 盈余公积8,194,929.49 8,194,929.49 0 0
未分配利润-49,820,096.6
0 -39,358,368.42
-10461728.18 0.265807633
归属于母公司股东权
益合计448,146,073.3
1
458,607,801.49
-10461728.1 -0.022811927
少数股东权益2,930,499.33 3,118,652.50 -188153.17 -0.060331559
所有者权益(或股东权益)合计451,076,572.6
4
461,726,453.99
-10658881.3 -0.023084839
负债和所有者权益(或股东权益)总计1,160,209,051
.82
1,054,141,453.
62
106067598 0.010061989
（注：1、变动额=2014年度额 - 2013年度数额变动率=变动额/2013年度数额*100%）
项目
日期
2014年2013年差额
资产总计（万元）1,160,209,051.821,054,141,453.62106,067.598
负债合计（万元）709,132,479.18592,414,999.63116,717,479.5
所有者权益（万元）451,076,572.64461,726,453.99-10658881.3
由上图得出看出，资产总计，负债合计，所有者权益都有所增加，表示国旅总体经营情况有所提升。
2.2 共同比资产负债表
2.2.1 共同比分析法
又称垂直分析法，与比较分析法相对应的。比较分析注重的是关键项目不同年份的比较，共同比分析法更注重于报表内部各项目的内在结构分析。它只是对当期资产负债表等做纵向分析。可以做成如表所示：
单位：万元报表日期 2014年比例 2013年比例
流动资产
货币资金38,942,299.57 0.0532 134,556,150.91 0.1276
以公允价值计量且
1,003,304.00 0.0010
其变动计入当期损
益的金融资产
应收账款5,091,556.01 0.0070 5,925,597.26 0.0056
预付款项853,337.86 0.0012 324,014.65 0.0003
应收利息
其他应收款41,891,697.77 0.0573 204,547,219.04 0.1940 存货2,197,331.17 0.0030 3,194,871.60 0.0030
划分为持有待售的
7,523,215.00 0.0103
资产
一年内到期的非流
44,099,811.33 0.0603 60,000,000.00 0.0569 动资产
流动资产合计140,599,248.71 0.1922 409,551,157.46 0.3885
非流动资产
可供出售金融资产56,615,762.92 0.0774 61,458,749.92 0.0583 长期股权投资4,476,675.93 0.0061 10,996,571.51 0.0104
投资性房地产34,465,502.71 0.0471 38,433,865.21 0.0365
固定资产409,790,129.17 0.5603 435,389,364.79 0.4130
在建工程837,582.58 0.0008
无形资产10,375,201.89 0.0142 11,268,245.12 0.0107 商誉321,932.20 0.0003 长期待摊费用12,185,457.53 0.0167 22,713,865.76 0.0215
递延所得税资产19,543,832.85 0.0267 19,880,959.07 0.0189
其他非流动资产43,289,160.00 0.0592 43,289,160.00 0.0411
非流动资产合计590,741,723.00 0.8078 644,590,296.16 0.6115 资产总计731,340,971.71 1.0000 1,054,141,453.62 1.0000
流动负债
短期借款45,000,000.00 0.1033 120,047,500.00 0.2026
应付账款6,511,119.22 0.0150 13,472,246.50 0.0227
预收款项39,584,308.61 0.0909 38,365,406.99 0.0648
应付职工薪酬3,370,829.54 0.0077 1,824,793.05 0.0031
应交税费2,913,320.91 0.0067 17,815,479.73 0.0301
应付利息268,128.76 0.0006 2,066,909.59 0.0035 其他应付款37,711,802.30 0.0866 18,822,663.77 0.0318
一年内到期的非流
动负债
80,000,000.00 0.1838 300,000,000.00 0.5064
流动负债合计215,359,509.34 0.4947 512,414,999.63 0.8650 非流动负债
长期借款220,000,000.00 0.5053 80,000,000.00 0.1350
非流动负债合计220,000,000.00 0.5053 80,000,000.00 0.1350
负债合计
435,359,509.34
1.0000
592,414,999.63 1.0000 所有者权益
实收资本(或股本) 432,000,000.00 1.4600 432,000,000.00 0.9356 资本公积57,771,240.42 0.1952 57,771,240.42 0.1251
盈余公积8,194,929.49 0.0277 8,194,929.49 0.0177 未分配利润-205,254,639.15 -0.6935 -39,358,368.42 0.0852
归属于母公司股东
权益合计
292,711,530.76 0.9890 458,607,801.49 0.0032
少数股东权益3,269,931.61 0.0110 3,118,652.50 0.0068
所有者权益(或股东权益)合计295,981,462.37
1.0000
461,726,453.99 1.0000
负债和所有者权益
(或股东权益)总计
731,340,971.71 1,054,141,453.62 （注：1、资产垂直分析=各项目数额/同一年度资产总计数额*100%
2、权益垂直分析=各项目数额/同一年度权益总计数额*100%）
2014年国旅资产分布情况
通过共同比资产负债分析表和结构饼图可以进行资产结构分析：
国旅联合流动资产占19%，非流动资产占81%。该公司的资产主要为非流动资产，流动性比较差，资产风险相对较大。非流动资产中投资性房地产比重为4.71%，固定资产比重为56.03%，是构成非流动资产的主要部分。
2.3、资产负债表相关财务指标分析
2.3.1、偿债能力分析
偿债能力是指企业偿还到期债务（包括本息）的能力。偿债能力分析包括短期偿债能力分析和长期偿债能力分析。
1、短期偿债能力分析
短期偿债能力分析是指企业流动资产对流动负债及时足额偿还的保证程度，是衡量企业当前财务能力，特别是流动资产变现能力的重要指标。短期偿债能力的衡量指标可以分为存量指标和流量指标，存量指标主要有运营资金、流动比率、速动比率和现金比率，流量指标主要指现金流动负债比率。
营运资本=流动资产-流动负债
流动比率=流动资本/流动负债
速动比率=速动资产/流动负债
现金比率=货币资金/流动资产
主要指标2014年2013年差额
营运资金-74760260.6 -102863842.2 28103581.6
流动比率0.6528 0.7992 -0.1464
速动比率 6.46 6.61 -0.15
现金比率0.2770 0.3285 -0.0515
（1）营运资金反映的是流动资金可用来归还的抵补流动负债后的余额，营运资金做多则偿债越有保障，企业的短期偿债能力就越强。2014年营运资金比2013年增长28103581.6万元，表明短期偿债能力有明显提高。
（2）流动比率越大，表明企业的短期偿债能力也就越强，流动比率维持在2：1较为合适。国旅联合2014流动比率为0.6528，虽然较之2013年流动比率2014有所降低，短期偿债能力有所降低，2014短期偿债能力有所下降，但是整体偿债能力不是很低。
（3）2014速动比率为6.46，2013为6.61，2014比2013降低0.15，表明上海机场的短期偿债能力有所下降。但是相对于速动比率的理想值1来说，国旅联合的偿债能力不低。
（4）现金比率越高表示企业的短期偿债能力越强，2014的现金比率为0.2770,2013年的现金比率为0.3285，表明国旅的短期偿债能力有所提高。
综上各指标的计算，表明2014的短期偿债能力是有所提高的。
2、长期偿债能力分析
长期偿债能力是指企业偿还长期负债的能力。衡量长期偿债能力的指标也可以分为存量指标和流量指标，存量指标主要有资产负债率、产权比率、有形净值债务率、已获利息倍数等
资产负债率=负债总额/资产总额*100%
产权比率=负债总额/股东权益总额*100%
有形净值债务率=负债总额/（所有者权益-无形资产净值）*100%
已获利息倍数=息税前利润/利息费用
主要指标2014 2013 差额
资产负债率37.52% 37.09% 0.43%
产权比率59.52% 59．9% 0.33%
有形净值债务率21.29% 20.91% 0.21%
已获利息倍数73.53 45.16 27.37
（1）2014资产负债率为37.52% 2013年资产负债率为37.09% 提高了0.43%机场的长期偿债能力有所下降。
（2）2014产权比率为59.52% 2013年产权比率为59.19%.差额为0.33% 短期偿债能力有所下降。
（3）国旅联合2014有有形净值债务率为21.29％，2013有有形净值债务率为20.91％。2014比2013提高0.21%，表明国旅的长期偿债能力有所下降。
（4）国旅联合2014已获利息倍数为73.53，2013产权比率为45.16。已获利息倍数反映企业偿付借款利息的能力。2014比2013提高27.37，表明国旅偿还借款利息的能力有所提高。
综上各指标计算结果得出，国旅联合的长期偿债能力有所下降，但整体的长期偿债能力不低。
2.3.2 营运能力能力分析
营运能力是指企业资金的利用效率，即资金周转的速度快慢及有效性。企业营运能力的大小对企业获利能力的持续增长与偿债能力的不断提高将产生决定性影响。
总资产周转率=营业收入/总资产平均余额
流动资产周转率=营业收入/流动资产平均余额
应收账款平均余额=（期初应收账款余额+期末应收账款余额）/2
应收账款周转率（周转次数）=营业收入/平均应收账款余额
存货平均余额=（期初存货+期末存货）/2
成本基础存货周转率（周转次数）=营业成本 /平均存货余额
收入基础存货周转率（周转次数）=营业收入 /平均存货余额 固定资产平均余额=（期初固定资产+期末固定资产）/2 固定资金周转率（周转次数）=营业收入 /平均固定资产余额
主要指标 2014 2013 差额 总资产周转率 0.37 0.26 0.11 流动资产周转率 0.65 0.58 0.07 应收账款周转率 8.09 7.86 0.23 存货周转率
成本基础存货周转率 222 220 -2 收入基础存货周转率
328 305 23 固定资产周转率
0.46
0.40
0.06
总资金周转率反映企业全部资产的利用效率。上表数据显示上海机场2014的总资金周转率为0.37，2013的总资金周转率为0.26，2014较2013总资金周转率有所上升，表明国旅2014利用全部资产进行经营的效率有所上升。
流动资金周转率是企业反映流动资产流动性的一个指标，上表数据显示该公司2014的流动资产周转率为0.65次，2013的流动资金周转率为0.58次，2014较2013流动资金周转率上升0.07，但上升幅度很小，说明该公司流动资金周转率比较稳定。
应收账款周转率指标反映了企业应收账款变现速度的快慢及管理效率的高低，上表数据显示该公司2014的应收账款周转率为8.09次，2013的为7.86次，2014较2013应收账款周转率上升0.23，表明公司2014的收账速度有所上升。
存货周转率是企业反映流动资产流动性的一个指标，也是衡量企业生产经营各环节中存货运营效率的一个综合性指标。一般来讲，存货周转率越高越好，存货周转率越高，表明其变现的速度越快，资产占用水平越低。成本基础存货周转率由2013的220上升到2014的222，下降幅度很小，收入基础存货周转率由2013的305上升到2014的328，上升了23，总体的存货周转率很高，表明国旅的盈利能力很高。
固定资产周转率显示该公司2014固定资金周转率为0.46次，2013固定资金周转率为0.40次，2014较2013固定资金周转率略有上升，表明公司2014对固定资产的充分利用情况略有增强，同时公司2014也购入了大量的固定资产。
综上所述，国旅的营运能力很强，企业的盈利能力很强。
3．利润表分析
3.1国旅联合公司共同比利润表
报表日期2014 2013
指标数值（万元）占比（%) 数值（万元）占比(%) 营业收入8856 100% 11857 100%
营业成本1506 17% 1980 16% 营业税金及附加 489 5% 854 7% 销售费用5932 66% 7724 65%
管理费用6845 77% 6220 52%
财务费用2602 29% 4058 34% 资产减值损失7482 84% 1905 16% 投资收益-428 -4% 14983 126%
营业利润-16429 -185% 4100 34% 加：营业外收入73 0.8% 41 0.3% 减：营业外支出190 2.1% 469 3.7% 利润总额-16542 -186% 3671 31%
所得税费用32 0.3% 2606 22% 净利润-16574 -187% 1064 8.9%
3.2国旅联合公司比较利润表
项目(万元) 2014年2013年增加（减少）
金额（万元）百分比(%) 营业收入8856 11857 -3001 25%
营业成本1506 1980 -474 23%
管理费用6845 6220 625 10%
财务费用2602 4058 -1456 35%
投资收益-428 14983 15411 103%
营业利润-16429 4100 -20529 500%
利润总额-16542 3671 -20213 550%
所得税费用32 2606 -2574 99%
净利润-16574 1064 -17635 1657%
由上表可看出：
2014年投资收益较2013年减少了15411万元，营业收入减少了3001万元，但是公司在2014年的投资收益和营业利率都大幅下降，利润总额较2013年减少； 20213万元。
国旅联合公司在2014年的整体经营状况处于不好的地位。
根据比较利润表和共同比利润表的分析
1）从静态方面看，该公司2014年的营业利润总额为负数，说明公司营运能力和获利能力处于不利地位。
（2）从动态方面看，该公司2014年营业收入8856万元，去年同期11857万元，同比下降25%；2014年净利润为负数，去年同期1064万元，同比下降幅度巨大。
（3）预计2014年度归属上市公司股东的净利润为-16573万元，比上年同期下降迅速。
（4）利润减少的因素有：国旅联合公司投资力度下降，公司资产减值损失大，营业利润的下降等
3.3利润指标分析
3.3.1收入盈利能力指标分析
项目2014年2013年增减额（万
元）增减变动率（%）
营业收入8856 11857 -3001 -25% 营业成本1506 1980 -474 -23% 营业利润-16429 4100 -20529 -500% 利润总额-16542 3671 -20213 -550% 净利润-16574 1064 -17635 -1657% 销售毛利7350 9877 -2527 -25%
（1）销售毛利率=销售毛利/销售收入*100%=（销售收入-销售成本）/销售收入*100% （2）营业利润率=营业利润/营业收入*100%
（3）销售利润率=利润总额/营业收入*100%
（4）销售净利率=净利润/营业收入*100%
分析：
项目2014年2013年差额
销售毛利率/%82% 83% -1%
营业利润率/%-185% 34% -219
销售利润率/%-186% 31% -217
销售净利率/%-187% 8.9% -195.9
（1）从上图可知，2014年的销售毛利率比2013年下降，说明公司的获利能力降低了。
（2）营业利润率对公司盈利能力的考察更趋于全面，比例越高表明盈利能力越强。2014年的营业利润率降低了219%，说明公司的营业业务盈利水平下降幅度很大。
（3）销售利润率越高，说明公司销售获利能力越强，公司经营的效益越好，对投资者和债权人越有利。2014年的销售利润率比2013年的销售利润率下降，说明217% 2014年公司的经营效益达到下降。
（4）销售净利率表示公司营业收入的收益水平，2014年的销售净利率比2013年降低了195%，说明公司收益水平大幅度下降
综上所述：整体来看国旅联合公司2014年获利能力呈大幅下降趋势。
3.3.2成本费用盈利能力分析
项目2014年2013年增减额（万元）增减变动率
净利润-16574 1064 -17635 -1657%
营业收入8856 11857 -3001 -25%
营业成本1506 1980 -474 -23%
营业税金及附加489 854 -365 -42%
销售费用5932 7724 -1792 23%
管理费用6845 6220 625 10%
财务费用2602 4058 -1456 -35%
成本费用总额26230 20836 5394 26%
（1）成本费用利润率=净利润/成本费用总额*100%（成本费用总额=营业成本+营业税金及附加+销售费用+管理费用+财务费用
（2）成本利润率=净利润/营业成本*100%
2014年2013年差值
成本费用率-63% 5% -68%
成本利润率-1101% 5% -1106%
（1）成本费用利润率指标越大越好，意味着同样的成本费用能获取更多的利润，表明公司的盈利能力越强。2014年的成本费用利用率下降明公司取得同样的利润要花费更多成本，企业的盈利能力明显降低。
（2）成本利润率是公司净利润与主营业务成本的比率。2014年净利润是减少的，较去年同期减少了17635万元，营业成本较去年同期降低474万元。
总结：国旅联合公司整体营业下降。
4．现金流量表分析
现金流量表是以现金为基础编制的财务状况变动表，反映企业一定期间内现金的流入和流出情况，表明企业获得现金和现金等价物的能力。现金流量表的编制，为债权人和投资者提供了资产负债表、利润表无法提供的更加真实有用的财务信息，更为清晰地揭示企业资产的流动性和财务状况，在提高财务报表信息的相关性、可比性及可解释性上，更能体现财务报告的目的。
现金流量表分析主要是对企业的现金流量中各个项目所占的比重进行分析及现金流量结构分析。
项目2014年2013年
一、经营活动产生的现金流量
销售商品、提供劳务收到的现金79,157,195.90
102,411,150.86
收到的其他与经营活动有关的现金113,741,424.75
60,099,234.43
经营活动现金流入小计192,898,620.65
162,510,385.29
购买商品、接受劳务支付的现金
13,785,564.63 15,948,478.65
支付给职工以及为职工支付的现金
50,980,835.18 51,261,302.59
支付的各项税费
24,009,199.24 33,899,856.59
支付的其他与经营活动有关的现金
54,320,659.18 55,460,208.98
经营活动现金流出小计
143,096,258.23 156,569,846.81
经营活动产生的现金流量净额
49,802,362.42 5,940,538.48
二、投资活动产生的现金流量：
取得投资收益所收到的现金
2,120,000.00 1,041,095.89 处置固定资产、无形资产和其他长期资产所
收回的现金净额
10,616,490.00 31,000.00
收到的其他与投资活动有关的现金
60,000,000.00 110,000,000.00
投资活动现金流入小计117,818,578.10
277,742,069.18
购建固定资产、无形资产和其他长期资产所
支付的现金9,891,892.98
43,171,178.70
投资所支付的现金
10,370,458.00 13,600,000.00
投资活动现金流出小计79,262,350.98
56,771,178.70
投资活动产生的现金流量净额38,556,227.12
220,970,890.48
三、筹资活动产生的现金流量：
分配股利、利润或偿付利息所支付的现金29,174,940.88 36,818,993.20
其中：子公司支付给少数股东的股利、利润
0 0
支付其他与筹资活动有关的现金
0 50,000.00
筹资活动现金流出小计
449,222,440.88 334,868,993.20
筹资活动产生的现金流量净额
-184,172,440.88 -124,821,493.2
4.1、现金流量表结构分析
4.1.1、分析经营活动产生的现金流量
项目2014年2013年同比增
减（%）
所占比重
（%）
一、经营活动产生的现金流量
销售商品、提供劳务收到的现金79,157,195.90 102,411,150.86 -22.7
41 收到的其他与经营活动有关的现金113,741,424.75 60,099,234.43 89.2 59 经营活动现金流入小计192,898,620.65 162,510,385.29 18.7 100 购买商品、接受劳务支付的现金13,785,564.63 15,948,478.65 -13.5 9.6 支付给职工以及为职工支付的现金50,980,835.18 51,261,302.59 -547.1
35.6
支付的各项税费24,009,199.24 33,899,856.59 -29.1 16.8 支付的其他与经营活动有关的现金54,320,659.18 55,460,208.98 -2 38 经营活动现金流出小计143,096,258.23 156,569,846.81 -8.6 100 经营活动产生的现金流量净额49,802,362.42 5,940,538.48 738
由现金流量表和上表可以对经营活动产生的现金流量进行分析：该公司2014年度经营活动产生的现金流量净额为49,802,362.42元，说明经营活动现金流入额大于经营活动现金流出额，而销售商品、提供劳务收到的现金为79,157,195.90元，同时购买商品、接受劳务支付的现金为13,785,564.63元，可见前者大于后者，表明公司经营良好，销售利润较大，销售回款良好，创现能力强。经营活动现金流出中购买商品、接受劳务支付的现金，支付给职工以及为职工支付的现金和支付的各项税费所占的比重相当，构成经营活动现金流出的主要部分。
另外较2013年，报告期末，经营活动产生的现金流量净额同比增加了738%
4.1.2、分析投资活动产生的现金流量
项目2014年2013年同比增减
（%）
所占比重
二、投资活动产生的现金流量：
取得投资收益所收到的现金
2,120,000.00 1,041,095.89 103.6 1.8
处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的现金净额10,616,490.0
0 31,000.00
34146.7 9
收到的其他与投资活动有关的现金60,000,000.0
0 110,000,000.
00
-45 51
投资活动现金流入小计
117,818,578.
10 277,742,069.
18
-57.6 100
购建固定资产、无形资产和其他长期资
产所支付的现金9,891,892.98 43,171,178.7
-77 12.5
投资所支付的现金10,370,458.0
0 13,600,000.0
-23.7 13
投资活动现金流出小计79,262,350.9
8
56,771,178.7
39.6 100
投资活动产生的现金流量净额38,556,227.1
2
220,970,890.
48
-82.6
腾讯财务报告分析
腾讯控股有限公司TENCENT HOLDINGS LIMITED 投资分析报告 南京审计学院温泉小组 2013年10月20日
目录 一、公司摘要....................................................... 二、外部环境分析(PEST) ............................................. （一）政治环境(political) (4) （二）经济环境(Economical) .................................... （三）社会环境(social) ........................................ （四）技术环境(Technological) ................................. 三、内部资源分析................................................... （一）核心竞争力.............................................. （二）品牌价值................................................ （三）财务资源................................................ （四）人力资源................................................ （五）企业文化......................................................................... .. (9) 四、行业环境分析（SWOT分析）...................................... （一）优势与劣势分析（SW）................................... （二）机会与威胁分析(OT) ...................................... 五、财务分析....................................................... （一）腾讯的偿债能力分析...................................... （二）腾讯的营运能力分析...................................... （三）腾讯的盈利能力分析...................................... 六、风险分析....................................................... （一）贝塔系数概述（β）...................................... （二）贝塔系数的计算.......................................... 七、腾讯控股有限公司的企业价值评 估................................................................... （一）企业价值评估概述........................................ （二）企业价值评估方法........................................ （三）腾讯公司的企业价值评估.................................. 八、资本结构....................................................... （一）资本结构概述............................................ （二）固定资产与流动资产的比例关系 ............................ （三）资产负债率.............................................. （四）股东权益结构............................................ （五）调整资本结构的举措...................................... 九、综合结论....................................................... 一、公司摘要 腾讯公司成立于1998年11月，是目前中国最大的互联网综合服务提供
企业年度财务分析报告模板
企业年度财务分析报告 单位：演示单位 报告期间：2011年
目录 一、财务状况总体评述 1.企业财务能力综合评价 2.行业标杆单位对比分析 二、财务报表分析 （一）资产负债表分析 1.资产状况及资产变动分析 2.流动资产结构变动分析 3.非流动资产结构变动分析 4.负债及所有者权益变动分析 （二）利润表分析 1.利润总额增长及构成情况 2.成本费用分析 3.收入质量分析 （三）现金流量表分析 1.现金流量项目结构与变动分析 2.现金流入流出结构对比分析 3.现金流量质量分析 三、财务分项分析 （一）盈利能力分析 1.以销售收入为基础的利润率分析 2.成本费用对盈利能力的影响分析 3.收入、成本、利润的协调分析 4.从投入产出角度分析盈利能力（二）成长性分析 1.资产增长稳定性分析 2.资本保值增值能力分析 3.利润增长稳定性分析 4.现金流成长能力分析 （三）现金流量指标分析 1.现金偿债比率 2.现金收益比率 （四）偿债能力分析 1.短期偿债能力分析 2.长期偿债能力分析 （五）经营效率分析 1.资产使用效率分析 2.存货、应收账款使用效率分析 3.营运周期分析 4.应收账款和应付账款周转协调性分析（六）经营协调性分析 1.长期投融资活动协调性分析 2.营运资金需求变化分析 3.现金收支协调性分析 4.企业经营的动态协调性分析 四、综合评价分析 （一）杜邦分析 （二）经济增加值（EVA)分析 （三）财务预警-Z计分模型
一、财务状况总体评述 2006年，演示单位累计实现营业收入231,659.69万元,去年同期实现营业收入175,411.19万元，同比增加32.07％；实现利润总额7,644.27万元，较去年同期增加21.16％；实现净利润6,370.21万元，较同期增加21.11％。 （一）企业财务能力综合评价： 【财务综合能力】 财务状况良好，财务综合能力处于同业领先水平，但仍有采取积极措施以进一步提高财务综合能力的必要。 【盈利能力】 盈利能力处于行业领先水平，请投资者关注其现金收入情况，并留意其是否具备持续盈利的能力与新的利润增长点。 【偿债能力】 偿债能力处于同行业领先水平，自有资本与债务结构合理，不存在债务风险，但仍有采取积极措施以进一步提高偿债能力的必要。 【现金能力】 在现金流量的安全性方面处于同行业中游水平，在改善现金流量方面，投资者应当关注其现金管理状况，了解发生现金不足的具体原因。 【运营能力】 运营能力处于同行业中游水平，但仍有明显不足，公司应当花大力气，充分发掘潜力，使公司发展再上台阶，给股东更大回报。 【成长能力】 成长能力处于行业领先水平，有较乐观的发展前景，但公司管理者仍然应当对某些薄弱环节加以改进。
腾讯集团年度财务分析模板(修订编写)
上海腾讯集团有限公司第四季度和2019全年财务分析 一收入分析 2018年其中不开票收入28.3万。2018年开票收入2786.5万 2018年第四季度相比前三季度，收入增长速度放慢。 前四季度收入明细图 腾讯集团 医疗 第一季度第二季度第三季度第四季度同比增加 主营业务收入 698万611万898万656.3万比第三季度收入下降26% 营业外收入（政府税收 补助） 2.2万7.9万 0 10.5万本年累计收到返税补助20.6万 本季度总计收入 641.2万 618.9万 898万 666.8万 比第三季度收入下降 26% 全年累计收入 639万 1250万 2148万 2814.8 比2017年增长42%
2018年其中不开票收入28.3万。2018年开票收入2786.5万 2017年收入1978万。 2018年收入2814.8万，比2017年增长836.8万，增长比例42%。2019年收入，预测按35%增长速度，会达到3600-3800万收入。 -30% -20% -10% 0% 10% 20% 30% 40% 1000000 2000000 3000000 4000000 5000000 6000000 7000000 8000000 9000000 10000000 第一季度 第二季度第三季度 第四季度 上海腾讯集团2018年4个季度收入图 收入 政府补助 同比增加 500 1000 1500 2000 2500 3000 3500 4000 2017年收入 2018年收入 2019年收入 腾讯集团2017到2019年收入预测 单位万元 收入 同比增加
青岛海尔公司财务绩效分析
青岛海尔公司的财务绩效分析 专业班级： 姓名： 学号： 所选课程：企业财务管理
青岛海尔公司的财务绩效分析 一、选择该公司的理由 青岛海尔公司是中国家电行业中的佼佼者。凭借完全的中国制造，完全的自主产权在世界家电公司中占有重要的一席之地。无论是产品质量、服务态度、信誉保证，都被所属行业内外人士称道。选择海尔公司进行财务绩效分析可以更好的了解国产品牌的实力，对国产上市公司有更好的了解。 二、青岛海尔公司的背景介绍 青岛海尔股份有限公司前身是成立于1984年的青岛电冰箱总厂。经中人民银行青岛市分行1989年12月16日批准募股,1989年3月24日经青体改[1989]3号文批准,在对原青岛电冰箱总厂改组的基础上,以定向募集资金 1.5亿元方式设立股份有限公司。1993年3月和9月,经青岛市股份制试点工作领导小组青股领字[1993]2号文和9号文批准,由定向募集公司转为社会募集公司,并增发社会公众股5000万股,于1993年11月在上交所上市交易。公司法定代表人为同样是公司创始人之一的张瑞敏。 海尔公司主营业务涉及电器、电子产品、机械产品、通讯设备制造及其相关配件制造。其中空调和冰箱是公司的主力产品，其销售收入是公司收入的主要来源，两者占到公司主业收入的80％以上。其产品的国内市场占有率一直稳居同行业之首，在国外也占有相当的市场份额。海尔冰箱在全球冰箱品牌市场占有率排序中跃居第一。主要经营范围:电冰箱、电冰柜、船用电冰箱、微波炉、真空包装机、空调器、电磁管、洗衣机、热水器、电风扇、吸尘器及配件、通讯设备制造。公司主要产品电冰箱先后通过了美国UL、德国VDE、欧洲CB 认证。 三、该行业的背景介绍 近年来，在我国市场经济的迅猛发展大潮中，家电行业的发展与增长也随之水涨船高：一方面，行业整体竞争力不断提升。产能呈现大规模化发展，上千万套的生产基地层出不穷；产业链不断完善，珠三角、长三角、环渤海湾三大产业基地不断发力，合肥、武汉、芜湖等新兴产业基地正在崛起；企业竞争日趋成熟，价格恶战趋缓，品牌、服务、产品、技术等诸多因素轮番上阵，短期内中国迅速
2019年年度财务分析报告
伙炎焱服装有限公司第二年 年度财务分析报告 一、公司综合情况 本公司与2018 年 1 月1 日创立与广东广州，由11 名高级管理人员投资，投资资金为1500 万人民币。在公司创立之初，本公司购买了一条价值1000万人民币的半自动Ⅰ生产线，招揽中级人工90 名，7 名销售人员，10 名管理人员以及12 名高级管理人员。经过一年的本公司已经发展为拥有两天半自动生产线I 以及180 名中级工人、12 个营销人员、10 名管理人员以及12 名高级管理人员的中小型公司，也在一步步向着我们的目标发展。虽然经过一年的发展但是我们现在仍 然是在销售P3,但这并不影响我们的销售量，我们的产品同样也能保持销售至国内，亚洲，澳洲，欧洲等多个大洲，保持着稳定的销售额或者更高。 二、公司运营及财务现状财务分析 （一）公司运营财务分析 项目行 次本季数 一、主营业务收入 1 10779200 减：主营业务成本 4 8173810.29 营业税金及附加 5 二、主营业务利润( 亏损以“- ”号填列) 10 2605389.71 加：其他业务利润( 亏损以“- ”号填列) 11 减：销售费用14 216600 管理费用15 496027.12 财务费用16 118750 资产减值损益 加：投资收益( 亏损以“- ”号填列) 三、营业利润( 亏损以“- ”号填列) 18 1774012.59 加：补贴收入22 营业外收入23 减：营业外支出25 加：以前年度损益调整26 四、利润总额( 亏损以“- ”号填列) 27 1774012.59 减：所得税28 五、净利润( 亏损以“- ”号填列) 30 1774012.59 表一 表一为本公司第二年第一季度的财务损益表，从表中可以看出本公司第二年第一 季度运营净利润为1774012.59 元人民币，净利润较多。
上市公司年度财务报表分析
上市公司年度财务报表分析 及评价报告 ——青岛海信电器股份有限公司2009年度财务分析1.公司基本情况简介 近20年，中国电子信息产业取得了长足的发展。根据联合国工业发展组织（UNIDO）的调查报告，在1996年到2006年这10年间，全球电子信息产业产出提高了34%，由57,720亿美元增加到77,470亿美元，而中国的发展速度是按近全球平均速度的5倍，达到156%，电子信息产业的产出从2,424亿美元增加到6,197亿美元；相应地，中国电子信息产业的产出在全球的排名从第五位上升到第三位。中国电子信息产业已成为中国工业部门的第一大产业，是拉动中国经济增长的最主要的支柱产业之一。 青岛海信电器股份有限公司(简称：海信电器)作为国内著名的家电上市公司，拥有中国最先进数字电视机生产线之一，年彩电产能1610万台，是海信集团经营规模最大的控股子公司。 海信电器拥有国内一流的国家级企业技术研发中心，始终坚持技术立企的企业发展战略，每年将销售收入的5%投入到研发，并在中国、美国、比利时等全球地区设立研发中心，实现了24小时不间断技术研发。截至目前，海信电视已经获得授权专利数862件，其中有600多项是在新技术、新功能方面取得的重大突破，海信电视拥有的中国授权专利数在业内高居榜首。 海信电器成立于1997年4月17日,前身是海信集团有限公
司所属的青岛海信电器公司。1996年12月23日,青岛市经济体制改革委员会批准原青岛海信电器公司作为发起人,采用募集方式,组建青岛海信电器股份有限公司，注册资本为人民币806,170,000元。 1997年3月17日,经中国证券监督委员会批准,公司首次向社会公众发行人民币普通股7000万股;其中,6300万股社会公众股于1997年4月22日在上海证券交易所上市,700万股公司职工股于1997年10月22日上市。 1998年,经中国证券监督委员会批准,公司以1997年末总股本27000万股为基数,向全体股东按10:3比例实施增资配股。其中,国有法人股认购其应配6000万股中的万股,其余部分放弃配股权;社会公众股东全额认购配股2100万股。本次配股实际配售总额为万股,配售后总股本为万股。1998年7月10日完成配售,配股可流通部分2100万股于1998年7月29日起上市交易。 1999年6月4日,公司实施1998年度资本公积金10转4后,总股本为万股。 2000年12月,经中国证监会批准,公司向全体股东10:6配股。其中,国有法人股股东海信集团公司以资产部分认购万股,其余部分放弃;社会公众股东认购7644万股。该次实际配售股数为万股,配股后总股本为万股。其中,海信集团公司持有国有法人股万股,占总股本的%;其余为社会流通股计20384万股,占总股本%。 2006年6月12日,公司完成股权分置改革。非流通股股东以向方案实施股权登记日登记在册的全体流通股股东支付股票的方式作为对价安排,流通股股东每持有10股流通股获付股股票;对
腾讯公司财务报表分析
腾讯公司财务报表分析 院系：经济学院 班级：财务管理3班 姓名：钟秦 学号：201402160344
目录 ●腾讯公司的基本情况 ●腾讯公司的盈利模式 ●腾讯公司的盈利现状 ●盈利下降的主要原因及对策建议
一、基本情况 1、发展历程 1)1998年腾讯公司成立 2)1999年2月腾讯QQ诞生 3)2001年6月，它成为中国首家盈利互联网企业 4)2004年6月，香港主板上市 5)2005年全面布局互联网业务 6)2007年5月成立公益慈善基金会 7)2007年市值超过1000亿 2、主要管理团队 马化腾，腾讯公司主要创办人之一，董事会主席、执行董事兼首席执行官，全面负责本集团的策略规划、定位和管理。 刘炽平，腾讯公司总裁。2005年加入腾讯，出任本公司首席战略投资官，负责公司战略、投资并购和投资者关系方面的工作；于2006年升任总裁，负责管理公司日常营运。 张志东，腾讯公司主要创办人之一，身兼执行董事和首席技术官，全面负责本集团专有技术的开发工作，包括基本即时通信平台和大型网上应用系统的开发。 1998年创立本集团前，张先生在深圳黎明网络有限公司任职，主要负责软件和网络应用系统的研究开发工作。张先生于1993年取得深圳大学理学士学位，主修计算机及应用，并于1996年取得华南理工大学计算机应用及系统架构硕士学位。 许晨晔，腾讯公司主要创办人之一，首席信息官，全面负责网站财产和社区、客户关系及公共关系的策略规划和发展工作。1998年创立本集团之前，许先生在深圳数据通信局任职，累积丰富软件系统设计、网络管理和市场推广及销售管理经验。许先生于1993年取得深圳大学理学士学位，主修计算机及应用，并于1996年取得南京大学计算机应用硕士学位。 陈一丹，腾讯公司主要创办人之一，首席行政官，全面负责集团行政、法律、人力资源和公益慈善基金事宜。陈先生亦负责集团的管理机制、知识产权、政府关系。1998年创立本集团之前，陈先生在深圳出入境检验检疫局工作数年。陈先生于1993年取得深圳大学理学士学位，主修应用化学，并于1996年取得南京大学经济法硕士学位。 3、业务体系 腾讯是目前中国最大的互联网综合服务提供商之一，也是中国服务用户最多的互联网企业之一。该公司目前提供互联网增值服务、移动及电信增值服务和网络广告服务。通过即时通信QQ、腾讯网（https://www.sodocs.net/doc/1f7079177.html,）、腾讯游戏、QQ空间、无线门户、搜搜、拍拍、财付通等中国领先的网络平台，打造中国最大的网络社区，满足互联网用户沟通、资讯、娱乐和电子商务等方面的需求。截至2011年10月27日，QQ即时通信的活跃帐户数达到5.686亿，最高同时在线帐户数达到1.053亿。腾讯的发展深刻地影响和改变了数以亿计网民的沟通方式和生活习惯，并为中国互联网行业开创了更加广阔的应用前景。
最新海尔集团财务分析报告
海尔集团财务分析报告(本文为word格式，下载后可直接编辑)
摘要 我们将对海尔集团2008年度至2010年度的财务报表，包括资产负债表、所有者权益变动表、利润表和现金流量表对其财务状况进行纵向分析，并与行业水平和同行业标杆企业美的集团横向比对，总结出其优势与劣势，提出理财优化方案。 公司简介 1.海尔集团简介： 海尔集团创立于1984年，创业26年来，坚持创业和创新精神创世界名牌，已经从一家濒临倒闭的集体小厂发展成为全球拥有7万多名员工、2010年营业额1357亿元的全球化集团公司。"海尔"已跃升为全球白色家电第一品牌，并被美国《新闻周刊》（Newsweek）网站评为全球十大创新公司。 海尔要创造互联网时代的世界名牌。互联网时代世界名牌的特点是能快速满足用户的个性化需求，企业需要大规模定制而非大规模制造。海尔抓住互联网的机遇解决这一挑战，积极探索实践"人单合一双赢模式"，通过"倒三角"的组织创新和"端到端"的自主经营体建设，实现从"卖产品"到"卖服务"的转型，创造出差异化的、可持续的竞争优势。 目前为止，海尔集团一共经历了四个主要的战略发展阶段： 名牌战略阶段（1984年—1991年） 特征：只干冰箱一个产品，探索并积累了企业管理的经验，为今
后的发展奠定了坚实的基础，总结出一套可移植的管理模式。 多元化战略阶段（1992年—1998年） 特征：从一个产品向多个产品发展（1984 年只有冰箱，1998 年时已有几十种产品），从白色家电进入黑色家电领域，以“吃休克鱼”的方式进行资本运营，以无形资产盘活有形资产，在最短的时间里以最低的成本把规模做大，把企业做强。 国际化战略阶段（1998年—2005年） 特征：产品批量销往全球主要经济区域市场，有自己的海外经销商网络与售后服务网络，Haier 品牌已经有了一定知名度、信誉度与美誉度。 全球化品牌战略阶段（2006年—） 特征：为了适应全球经济一体化的形势，运作全球范围的品牌，从2006年开始，海尔集团继名牌战略、多元化战略、国际化战略阶段之后，进入第四个发展战略创新阶段：全球化品牌战略阶段。国际化战略和全球化品牌战略的区别是：国际化战略阶段是以中国为基地，向全世界辐射；全球化品牌战略则是在每一个国家的市场创造本土化的海尔品牌。海尔实施全球化品牌战略要解决的问题是：提升产品的竞争力和企业运营的竞争力。与分供方、客户、用户都实现双赢利润。从单一文化转变到多元文化，实现持续发展。 2. 对比标杆企业（美的集团）简介： 创业于1968年的美的集团，是一家以家电业为主，涉足房产、
年度财务分析报告模板
年度财务分析报告模板 财务分析报告是年度财务决算报告的重要组成部分，也是国科控股撰写年度工作会议企业经营情况分析报告和全院企业经营情况年报的主要依据。各企业应高度重视，以财务指标和相关统计指标为主要依据，对本年度资产质量、财务状况、经营成果等情况进行分析说明，尤其对同比变化幅度较大的数据应予以重点分析说明，全面、客观反映企业运营特点及发展趋势。报告至少包括以下内容： 一、基本情况 （一）简介：包括公司全称、成立时间、注册资本及股东持股情况等。 （二）主营业务情况：主营业务内容及所处行业，主要产品及销量（出口额和进口额）；产品销量在同行业中排名和所占份额情况；可类比的上市公司有哪几家。如主营业务或经营方针发生重大调整，需进一步说明。 （三）纳入年度财务决算报表合并范围内的企业数量、业务范围、持股比例等。合并范围与上年不一致时，需说明增减原因。 纳入合并范围企业明细表 二、企业外部经营环境分析 （一）本企业所处行业发展态势。 （二）国家产业政策、财税政策、金融政策对企业经营的影响及效果。 三、经营情况分析
（一）业务板块分析：按业务（或子公司）板块进行详细分析，包括同比增减、预算完成情况、毛利率变化及其主要影响因素等。 营业收入和毛利率明细表（按照业务板块列示） 单位：万元或% 营业收入和净利润明细表（按照公司列示） 单位：万元或%
（二）盈利情况分析：分析盈利的质量及原因、销售净利率、成本费用利润率和净资产收益率的变化情况。出现亏损的企业需就亏损原因（如企业改组改制、产品滞销、成本费用加大、管理不善等）进行分析。 盈利情况明细表 单位：万元或% （三）期间费用分析：对各项费用增减变化及预算完成情况进行分析。 期间费用明细表 单位：万元或%
腾讯公司财务报表分析
腾讯公司财务报表分析集团文件发布号：（9816-UATWW-MWUB-WUNN-INNUL-DQQTY-
腾讯公司财务报表分析 院系：管理学部 班级：财务管理3班 姓名：闫超 学号： 日期：2013年12月5日 目录 一、研究对象及选取理由 1、公司基本情况介绍 2、公司商业模式介绍 3、影响企业的重要风险因素 二、腾讯财务报表分析 (一)、盈利结构的分析 (二)、公司的综合指标 (三)、短期偿债能力分析 (四)、长期偿债能力分析 (五)、获利能力分析 (六)、营运能力分析 (七)．获现能力 (八)．发展能力分析 三、杜邦分析
四、财务对比分析 五、总结 一、研究对象及选取理由 （一）研究对象 本报告选取了腾讯控股有限公司（“简称腾讯”），股份代号：00700。 作为研究对象，我们除分析资产负债表，现金流量表以及损益表外还从短期，长期偿债能力，获利能力，营运能力，获现能力等方面分析了腾讯公司的发展情况。 （二）行业概况 2007年是中国互联网业振奋的一年。据中国互联网络信息中心的资料显示，中国互联网用户于2007年首次突破2亿，截至2007年底已达2.10亿，按年增长率为53%，2006年则为23%。尽管用户基数增加，互联网增长率实际上不跌反升，反映行业欣欣向荣的基本走势。广泛普及的宽频网络促进了各种宽频应用，不仅帮组人们保持联系，还可以网上娱乐和查阅所需资讯。 在社区方面，社交网络（一种让用户跟朋友网络分享个人资料、日志、相片及其他资讯的互联网服务）大为流行，补充了即时通信及电邮等传统通信服务。 在娱乐方面，据中国新闻出版总署的资料显示，网络游戏经历了又一年的强劲增长，中国的网络游戏人数较去年增加 23%至二零零七年的 4,000万。网络游戏已日渐成为中国年青人的主流娱乐，用户在网络音乐及网络视频的诉求仍大为提高。
海尔公司财务分析报告
课程名称:《财务管理》 课程专题研究报告（1）：公司财务分析 公司名称: 青岛海尔股份有限公司 所属行业:电器机械及 代码SIC: C7620股票代码: 600690 器材制造业 学院: 经济管理学院 授课时间: 2011-2012学年第一学期(64+16课时) 专业与班级: 工商1001班 赵佳10242023 赵婧祎10242026 张倩倩小组成员姓名（学号）: 10242022 组长姓名（学号）: 赵佳10242023 本次报告主笔人: 赵佳 任课教师: 何琳 小组全体成员签名: I
《财务管理》课程专题研究报告（1）：上市公司财务分析报告 提交日期: 2010年10月20日 II 北京交通大学经济管理学院会计系
学生姓名与学号：赵佳10242023 赵婧祎10242026 张倩倩10242022 III Course group director: He Ling
《财务管理》课程专题研究报告（1）：上市公司财务分析报告 承诺 本报告是在小组成员沟通与讨论的基础上由本人完成，，所用数据与资料均已注明其来源，如使用了他人已经发表或撰写过的分析结果或观点均已进行了规范引用，特此声明。 报告完成人姓名与签字： 小组成员姓名与签字： 小组成员姓名与签字： IV 北京交通大学经济管理学院会计系
学生姓名与学号：赵佳10242023 赵婧祎10242026 张倩倩10242022 报告摘要 本公司财务分析研究报告以青岛海尔股份有限公司（600690）（以下简称海尔）为研究对象。通过对该企业2008——2010连续三年海尔的公开财务报表的研究分析，探究企业的经营活动、投资筹资活动等对公司财务状况的影响，提出经营管理和财务管理中可能存在的问题，并找出问题的根本原因和解决方法，为公司管理层提供改善公司财务状况的决策依据。 本小组通过对外部信息的采集、分析，运用以净资产收益率为核心的财务分析体系和现金流分析体系，分别从盈利能力，资产运营效率，偿债能力以及权益变动四方面分析海尔近年的财务状况、净资产收益率的波动原因，结合公司这几年的现金流量变化情况对公司资产健康状况进行评估，结合市场行情通过纵向比较等方法找出该公司存在的财务问题。结合宏观分析和具有的数据支持性分析是本文的特点之一。从3张基础报表的解读入手，分析财务状况的发展趋势，发现可能存在的问题：利用以净资产收益率为核心的分析和现金流量分析，为进一步揭示问题、寻找原因提供数据支持。 通过分析，我们发现在盈利能力方面，海尔的盈利能力水平远高于行业均值，但存在的问题是，企业的期间费用数额较大，其中销售费用的较高尤为突出。资产营运效率和资产质量方面，企业不仅总资产周转率降低，流动资产周转率也逐年降低，这就削弱甚至抵消了流动资产在总资产中的比重增的带来的营运资金作用增强的效果。现金流量结构不合理，主营性业务经营活动现金流量净额占到现金流量净额的95%以上。主营业务产生的现金收入收现比率较低，应加强应收账款的管理。海尔近年来的偿债能力一直有下降的趋势，这与海尔近期大规模的融资有很大关系；此外，相比于它的“零库存”计划在经过前期的巨额投资，收益来的过于缓慢。 总言之，海尔的盈利能力较强，资产营运能力突出，投入资金能够有效的创造价值，在同行业中处于相对领先的地位。海尔财务状况正处于转型瓶颈期，虽有一定风险但仍能保持良好运行，目前海尔正处于转型期，各项业务正朝稳定优绩的方向发展。 V Course group director: He Ling
年度企业年度财务分析报告
年度企业年度财务分析报告 年度企业年度财务分析报告 ,我局所属企业在改革开放力度加大,全市经济持续稳步发展的形势下,坚持以提高效益为中心,以搞活经济强化管理为重点,深化企业内部改革,深入挖潜,调整经营结构,扩大经营规模,进一步完善了企业内部经营机制,努力开拓,奋力竞争。销售收入实现万元,比去年增加30％以上,并在取得较好经济效益的同时,取得了较好的社会效益。 （一）主要经济指标完成情况 本年度商品销售收入为万元,比上年增加万元。其中,商品流通企业销售实现万元,比上年增加5．5％,商办工业产品销售万元,比上年减少10％,其它企业营业收入实现万元,比上年增加43％。全年毛利率达到14．82％,比上年提高0．52％。费用水平本年实际为7．7％,比上年升高0．63％。全年实现利润万元,比上年增长4．68％。其中,商业企业利润万元,比上年增长12．5％,商办工业利润万元,比上年下降28．87％。销售利润率本年为4．83％,比上年下降0．05％。其中,商业企业为4．81％,上升0．3％。全部流动资金周转天数为128天,比上年的110天慢了18天。其中,商业企业周转天数为60天,比上年的53天慢了7天。 （二）主要财务情况分析 1．销售收入情况 通过强化竞争意识,调整经营结构,增设经营网点,扩大销售范围,促进了销售收入的提高。如南一百货商店销售收入比去年增加296．4万元;古都五交公司比上年增加396．2万元。 2．费用水平情况 全局商业的流通费用总额比上年增加144．8万元,费用水平上升0．82％其其中：①运杂费增加13．1万元;②保管费增加4．5万元;③工资总额3．1万元;④福利费增加6．7万元;⑤房屋租赁费增加50．2万元;③低值易耗品摊销增加5．2万元。
腾讯年报财务分析报告
v1.0 可编辑可修改 腾讯2013年年报财务分析报告 一、公司简介 腾讯控股有限公司（腾讯）是一家民营IT企业，成立于1998年11月29 日，总部位于中国广东深圳，是中国最大的互联网综合服务提供商之一，也是中 国服务用户最多，最广的互联、网企业之一。成立十年多以来，腾讯一直秉承一 切以用户价值为依归的经营理念，始终处于稳健、高速发展的状态。公司主要产 品有 IM 软件、网络游戏、门户网站以及相关增值产品。 腾讯控股有限公司总部位于广东省深圳市南山区。亚洲第一大，全球第三大 互联网企业。仅次于谷歌和亚马逊。于 2012 年进入互联网信息服务收入前百家 企业排行榜榜首，借此成为中国用户最多的公司。从 2001 年到 2002 年，在互 联网产业最低迷的时候，MIH 先后从电讯盈科、IDG 和腾讯主要创始人手中购得 腾讯 %的股权，成为腾讯最大的单一股东，也成为 MIH 集团在海外迄今最成功 的一笔投资。MIH 持有的腾讯股权为 %(数据摘自腾讯公司公布的截至 2010年 4 月 30 日的股份信息)，价值数十亿美元。腾讯公司在深圳注册，董事会主席 兼首席执行官是马化腾，其主要产品有IM软件、网络游戏、门户网站以及相关 增值产品。2013年“BrandZ全球最具价值品牌百强榜”腾讯品牌价值排名第21名，超越第31名的Facebook。2013年9月16日公布腾讯旗下搜搜的通用搜索、问问和百科相关团队以及QQ输入法团队与搜狗原有团队融合，共同组建新的搜 狗团队。2014年2月14日，腾讯和银河基金合作银河定投宝。2014年2月19日，腾讯收购大众点评20%股权，双方共同打造中国最大的O2O生态圈。2014 年3月4日，腾讯宣布与王老吉成为战略合作伙伴。 二、资产负债表分析 2013年年报2012年年报2011年年报2010年年报非流动资产53,54938,746,66321,300,87710,456,373同比变动%%%% 流动资产53,68636,509,14835,503,48825,373,741
海尔集团财务战略案例分析
黑龙江财经学院 《高级财务管理》案例分析 班级会计学-8班 小组成员陈瑞琪.陈征.王艳辉小组成员董庆波.刘砾瞳 小组成员杨晓丽.李艳艳
海尔集团财务战略案例分析 一、案例背景 海尔集团(Haier)是中国大陆最大、也是世界上10大综合家电厂商之一。创立於1984年，22年来持续稳定发展，产品从单一冰箱发展到拥有白色家电、黑色家电在内的96大门类15100多个规格的产品群，并出口到世界160多个国家和地区。已成为在海内外享有较高美誉的大型国际化企业集团，在中国市场，海尔冰箱、冷柜、空调、洗衣机四大主导产品的市场占有率高达33%，海外销售营收28亿美元 海尔的发展历程分为四个阶段：1984年～1990年，内向型发展阶段；1990年～1996年，出口阶段；1996年～1998年，海外投资阶段(在印尼等地投资)；1999年以后，本土化阶段(在美国南卡罗来纳州投资、设计、生产、销售)。 二、案例分析 1.社会因素 创业25年以来，在“真诚到永远”的理念指导下，首席执行官张瑞敏带领海尔集团在快速发展的同时，一贯积极投身社会公益事业，用真情回报社会，以海的品格年复一年地为社会默默地奉献：1993年开始海尔投资制作了212集的动画片《海尔兄弟》；1994年海尔开始投资参加希望工程，在莱西援建了第一所海尔希望小学，从来拉开了援建海尔希望小学的序幕以及各种活动。海尔集团先后被云南团省委、青岛团市委、希望办授予“希望工程贡献奖”和“社会的海尔”等奖项。同时，在广大消费者心目中也建立了良好的企业形象。 2.政治因素 自1978年改革开放以来，中国的经济腾飞发展，国家各级政府机构对于经济企业的发展机遇了许多较开放优惠的政策，改变了重农抑商的政策，促进了商业的发展，许多落后的商业思想观念逐渐被西方发达国家的先进的商业思想所取代，国有企业、集体及民办小厂也随之经历了一系列大刀阔斧的改革，有许多亏损严重濒临破产的厂子因此而起死回生，而海尔集团正是在这种机遇下发展壮大起来的。 3.经济因素 2008年，海尔品牌价值高达803亿元，自2002年以来，海尔品牌价值连续7年蝉联中国最有价值品牌榜首。海尔品牌旗下冰箱、空调、洗衣机、电视机、热水器、电脑、手机、家居集成等19个产品被评为中国名牌，其中海尔冰箱、洗衣机还被国家质检总局评为首批中国世界名牌。2008年3月，海尔第二次入选英国《金融时报》评选的“中国十大世界级品牌”。2008年6月，在《福布斯》
科大讯飞财务分析报告
Shanxi University of Finance and Economics 财务报告分析 学院： 班级： 学号： 姓名： 2016年 12月 20日
2015年度科大讯飞股份有限公司财务报表分析一、科大讯飞股份有限公司概况 科大讯飞股份有限公司（IFLYTEK CO.,LTD.），前身为安徽中科大讯飞信息科技有限公司，成立于1999年12月30日，2014年4月18日变更为科大讯飞股份有限公司，专业从事智能语音及语言技术研究、软件及芯片产品开发、语音信息服务及电子政务系统集成。 科大讯飞在语音技术领域是基础研究时间最长、资产规模最大、历届评测成绩最好、专业人才最多及市场占有率最高的公司，其智能语音核心技术代表了世界的最高水平。并在中文语音合成、语音识别、口语评测等多项技术上拥有国际领先的成果。其语音技术实现了人机语音交互，使人与机器之间沟通变得像人与人沟通一样简单。语音技术主要包括语音合成和语音识别两项关键技术。让机器说话，用的是语音合成技术；让机器听懂人说话，用的是语音识别技术。此外，语音技术还包括语音编码、音色转换、口语评测、语音消噪和增强等技术，有着广阔应用空间。 基于拥有自主知识产权的世界领先智能语音技术，科大讯飞已推出从大型电信级应用到小型嵌入式应用，从电信、金融等行业到企业和家庭用户，从PC到手机到MP3/MP4/PMP和玩具，能够满足不同应用环境的多种产品。科大讯飞占有中文语音技术市场70%以上市场份额，语音合成产品市场份额达到70%以上，在电信、金融、电力、社保等主流行业的份额更达80%以上，开发伙伴超过10000家，以讯飞为核心的中文语音产业链已初具规模。 二、资产负债比较分析 项目2013年百分 比2014年百分 比 增减百分 比 2015年百分 比 增减百分 比 流动资产： 货币资金1754690094. 48 40.55 % 1067008763 .68 20.64 % -39.19% 2644743656 .07 31.52 % 147.87% 结算备付金拆出资金 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 衍生金融资产 应收票据55055478.95 1.27% 13468357.6 8 0.26% -75.54% 17797798.4 8 0.21% 32.15% 应收账款674961932.7 8 15.60 % 1192225160 .12 23.06 % 76.64% 1429562774 .73 17.04 % 19.91% 预付款项5158444.71 0.12% 10830213.4 0 0.21% 109.95% 16893190.8 3 0.20% 55.98% 应收保费
年度财务分析报告范文.doc
年度财务分析报告范文 作为公司财务人员，我们每年都要写一份正式的财务分析报告，以下是年度财务分析报告的范本，请阅读！ 财务分析报告格式[1] 第一部分的总结概括了公司的总体情况，使财务报告的接收者能够对财务分析有一个全面的了解说明。 的第二部分是对公司经营和财务状况的介绍。 本部分要求适当的措辞:准确的数据参考 解释经济指标时，可以适当使用绝对数字:比较数字和综合指数数字 应特别关注公司当前的经营重点，并单独反映重要事项。 公司在不同阶段有不同的工作重点:不同的月份，需要不同的财务分析重点。 如果公司正在推出新产品:市场开发，公司的所有级别都需要财务分析报告来分析新产品的成本、收集和利润数据。 分析部分的第三部分是分析和研究公司的运作 应在解释问题的同时进行分析，找出问题的原因和症结，以解决问题。 财务分析必须建立在合理的基础上，各种指标必须详细分解，因为有些报表中的数据模糊笼统，必须善于使用图表，突出分析的内容。 分析问题必须善于把握当前的关键点，反映公司的业务重点
和容易忽视的问题 在第四部分的评价部分进行财务解释和分析后，应从财务的角度对经营情况:财务状况和利润业绩进行公正客观的评价和预测。 财务评价不能使用似是而非、进步倒退、左右摇摆等不负责任的语言。评价应该从积极和消极两个方面进行。评估可以分段单独进行，或者评估内容可以分散在解释部分和分析部分 推荐段的第五部分是指财务人员对投资决策的操作进行分析后形成的意见和看法，特别是对操作过程中存在的问题提出的改进建议 值得注意的是，财务分析报告中提出的建议不能太抽象，但最好有一套切实可行的具体方案。 财务分析报告模型[2] 1:基本信息 1:历史演变 公司实收资本1万元，其中:1万元，占93.43%；万元，占5.75%；万元，占0.82% 2:业务范围及主要业务信息我公司主要承接其他业务 上半年产量: 3:公司的组织结构(1)。公司总部的组织结构是以企业的实际情况为基础的。公司本着精简、高效的原则，确保信息传递顺畅及时，减少管理环节和管理层次，降低管理成本。当前企业组织的组织结构如下:
海尔集团财务报表分析
海尔集团财务报表分析 一、财务报表分析的定义及相关内容 （一）、财务报表分析的定义 财务报表分析是以企业基本活动为对象、以财务报表为主要信息来源、以分析和综合为主要方法的系统认识企业的过程，其目的是了解过去、评价现在和预测未来，以帮助报表使用人改善决策。财务报表分析的对象是企业的各项基本活动。 （二）、财务报表的构成 1、资产负债表 主要包括：资产负债，所有者权益三项。其中资产包括：流动资产、长期投资、固定资产、无形资产、和其它资产。负债包括流动负债和长期负债，所有者公益包括实收资本，资本公积，盈余公积和未分配利润。这里有个等式就是资产=负债+所有者权益。 2、利润表 主营业务收入-主营业务成本-营业费用-销售税金及附加=销售利润；销售利润+其它业务利润-管理费用-财务费用=营业利润； 营业利润+投资收益+营业外收入-营业外支出=利润总额；利润总额-所得税=净利润 3、现金流量表
现金流量表是财务报表的三个基本报告之一，也叫账务状况变动表，所表达的是在一固定期间(通常是每月或每季)内，一家机构的现金 (包含现金等价物) 的增减变动情形。 （三）、财务报表比率基本分析方法 比率分析法是以同一期财务报表上若干重要项目的相关数据相互比较，求出比率，用以分析和评价公司的经营活动以及公司目前和历史状况的一种方法，是财务分析最基本的工具。主要是掌握和运用四类比率，即反映公司的盈利能力比率、偿债能力比率、成长能力比率、周转能力比率这四大类财务比率。 1、盈利能力分析 比较常用的指标有: 净资产收益率=净利润/平均净资产 总资产收益率=净利润/平均总资产 营业收入利润率=利润总额/营业收入净额 以上三个指标值越大，盈利能力越强。 2、偿债能力分析 流动比率=流动资产/流动负债，该指标应大于1，否则企业短期偿债能力有问题，最佳值为2以上。速动比率=速动资产/流动负债，其中速动资产=流动资产-存货-待摊费用，该指标大于1较好。资产负债率=负债总额/资产总额，可与行业平均值比较。 3、周转能力分析
年度财务分析报告[范本]
年度财务分析报告 时间如梭，xx年很快就过去了。回顾这半年的工作，我对公司财务工作已逐步了解，并比较顺利地接手了大部分工作。同时对应收应付账款进行了清理，剔除了往年遗留的不清账目，应该说现在的账目是清楚的。利润核算也不再像以往的“过山车”，忽高忽低，这主要得益于进销存业务的电算化。当然xx年也有很多不足之处，主要有以下几点： 1、财务部的工作不够主动，往往是被动接受工作，屡次影响其他部门的工作; 2、工作不够细化，存在很多漏洞，比如现金的盘点工作就只有形式没有实质; 3、财务没有起到很好的监督作用，给公司运营增加了不少隐性成本。 过去的成绩只能说明过去。“逆水行舟，不进则退”。在新的一年里，我们除了在公司领导的正确领导下，认真履行岗位职责，圆满完成领导交办的各项工作外，搞好财务基础工作，严格按照“一责两制”进行财务核算和财务监督。(一)、“一责”是指问责制，谁没有尽职，那么就由谁承担责任;“二制”是指公司财务制度及税法制度。1、按照公司人员编制计划，财务部将由4人组成，对于今后各个工作的岗位的定位，我们会制订相应的岗位职责。财务部工作岗主要由财务部主管、往来会计、税务会计、出纳组成。那个岗位出
错，则由岗位责任人承担相关责任。 2、遵守财经纪律，严格按照公司财务制度审查各项经济业务报销单据，根据审核无误的原始凭证做好会计核算工作，及时记帐、结帐，做到帐帐相符、帐表相符。按月、季、年度及时上报会计报表及有关统计报表。细化公司收入、成本、费用、利润核算方法，形成一套适合本企业的完整核算程序，做到真实、准确、完整。认真审核各项合同。搞好固定资产核算及进销存工作;严格按税法规定准确计算营业税款及个人所得税等各项税金并负责按时及时、足额地缴纳税款，积极配合税务部门使用新的税收申报软件，及时发现违背税务法规的问题并予以改正，保持与税务部门的沟通与联系，取得他们的支持与指导。做好发票的领用、开具、缴销工作，及时做好防伪税控系统的抄税工作。负责与有关部门联系做好系统软件的升级及维护保养工作。 3、加强财务部内部稽查制度，定期或不定期抽查银现金库存的银行账目，杜绝内部风险。 (二)、我公司是商品流通企业，因此准确的进销存核算及合理的存货控制对公司的运营有着极其重要的作用。首先合理的库存有利于减少资金的占用，其次准确的核算存货能正确的反映公司的运营情况。在xx年我们计划财务部这边同时对存货进行数量核算，在广度上把会计核算和财务管理职能渗透到商品的进销存诸环节，推进会计电算化，加强对