日内交易系统

期货日内短线完整操作系统

本文讲解的是一套国外系统交易法，希望起到抛砖引玉的作用，仅供广大投资者参考学习，切不可生搬硬套用于国内市场。

一绪论

一个交易策略仅仅是一个每个已按照规则被决定了的设置，一个交易者使其发展并用来指导他的交易。对于交易者来说，发展自己的交易策略有以下的好处：

它去除掉了交易决定中的情绪因素。一个交易者应当遵循交易策略，知道自己应该做什么，无论市场如何变化。一个没有交易策略的交易者尝试在市场开放的时候做一个决定，同时他容易受到情绪上的干扰。他们可能经历恐慌和挣扎在市场没有按照他们预计的那样运行的时候，因为他们没有一个对此情况的对策。

节约时间。一个发展中的交易策略有一个优势是努力工作。无论如何，一旦发展的交易规则能够容易的自由的进行交易从全天的观测图表中，允许有时间发展更深层次的交易策略。在这个文章中我们将考察每个舞台在发展交易策略的过程中，从确定一个可能的交易机会到写下来的交易策略。按这样的方法我们将发展出一个对每日Dow Jones指数交易简单的策略。

二,时间周期

决定我们将要工作方向的时间结构在我们的系统中，是非常重要的。这真实的取决于多少时间我们准备花费在交易上，和多么主动我们要求这个系统在一个周期中的交易次数。广泛的说来，有四个主要的时间结构：时间结构交易长度使用的数据

长线月盘后数据

中线周盘后数据

短线日盘间数据

日交易接近一天盘间数据

系统1 每次交易平均产生250点的收益但是一年只交易4次。

系统2 每次交易平均仅产生10点收益但是一年交易200次。

系统1产生1000点收益一年，然而系统2产生2000点收益一年。无论如何如果我们允许每次交易5点用做佣金以及滑动误差，那么系统1花费20点/年反之系统2 花费1000点/年。

两个系统产生相似的净利润从整个一年来看无论如何有一个数字要牢记的是：

在一年只有四次的交易的系统一中，每次交易都很重要和必须被把握。可能大部分的收益将来自一次的交易之中，因此这次交易绝对不能被错过。在系统2 中产生的一个新的信号，并不依赖个别的交易。

系统1将要求有巨大的资本做基础因为交易不得不承受宽幅的震荡。

系统2要求更多的操作对于交易因为日内数据不得不被监控。

系统2在交易中对心理上的要求更低因为净资产下降的时期将更少，设计良好并且稳定的日交易系统罕见亏损月。交易的频率是任何交易系统的精华元素，我们选择的交易周期将帮助我们来决定它。没有一个正确的答案到底何种策略适合个体的交易者。鉴于本文的目的，我们将关注一个发展中的日交易系统。

三．选择一个交易工具

当开始设计一个交易系统时，我们需要做的下一件事是，决定我们该如何来达到我们的。现在有大量的交易工具适用于从股票，货币市场，到金融衍生物如期货和期权。

比方说，对于道琼斯30指数来说，有以下几个不同的交易渠道来操作这只指数：

1、指数中独立的个股。

2、一个ETF基金

3、期权

4、期货

5、套利(注：英国金融衍生物交易免税)

以上的每一个交易工具都可以进一步的细分，目前现在有3个道琼斯30指数ETF，和2个期货品种。每个工具都有它自己的优点，以及或多或少有些不同的交易特性。本文的目的是发展一个道琼斯指数的日内交易策略，我们在一天内开平仓，同时遵守我们使用的交易工具的规则：

1、低成本手续费。由于交易频繁，因此手续费必须最低，交易个股时除外。

2、流动性。要有足够的成交量使我们的单子能进出自如，不会有追不进和砍不掉的情况出现。

3、委买、委卖价格间不能差距过大。普遍来说，在一个流动性好的市场中，委买、委卖价格间距都不大。本交易适用于委买、委卖价格间距不超过5-8pts 。道琼斯指数迷你期货(在CBOT电子盘中交易)正好适合本文的交易系统所需要的规则和交易目标，至少日均

100000口成交量，委买、委卖价格间距不超过1点，平均每口合约价值，道琼斯指数每点价值5美元。为了发展此日内交易系统，对我们想进行交易的获得历史数据并加以测试是非常重要的。

四，交易系统的建立

因此我们决定发展道琼斯指数期货的日内交易系统，下面我们需要分析市场特性，并在建立我们交易时得到统计优势。建立系统就是设置标准化条件，使我们能分辨出可能赢利的交易。一旦有利于我们得到优势的市场特性明确出现，系统设置的条件就将起作用。让我们举了例子：

区间突破是一个非常流行的交易方法，这个理论的背后是市场将在我们开始交易的日子前出现极度的波动(无论高点还是低点)，这种理论有多大的可靠性？用迷你道琼斯指数期货做测试，2004年1月到2004年6月，共128个交易日，我们得出下面的结果：

第一次区间突破价格已存的高点，低点: 总体比例(124天):

15 minutes 41 33%

30 minutes 57 46%

45 minutes 78 63%

60 minutes 86 69%

75 minutes 91 73%

90 minutes 95 77%

105 minutes 103 83%

120 minutes 105 85%

135 minutes 112 90%

150 minutes 112 90%

165 minutes 113 91%

180 minutes 115 93%

在测试中可以看到1/3(33%)的日子里，15分钟线的高点和低点都被突破，而突破1小时线的日子有2/3(66%)，突破3小时线的日子多于90%。以上可以看出此统计很有意义。假如我们用60分钟的高低点突破进行交易，并把止损设在反方向突破时，我们全部交易中有69%不会被止损。然而我们还需要检测我们的数据有多少否符合以下现实，事实上绝大多数的日内波动发生在开市时，只给予我们少量的空间入场获利。

下面我们看下高低点突破区间在全天的区间的比例

第一次区间突破: 日波动百分比

15 minutes 24%

30 minutes 33%

45 minutes 43%

60 minutes 47%

75 minutes 52%

90 minutes 55%

105 minutes 58%

120 minutes 60%

135 minutes 62%

150 minutes 64%

165 minutes 66%

180 minutes 68%

我们必须假设在这些日波动百分比上来设置止损，否则我们交易的原则(突破交易法)将变的有缺陷。我们从交易中潜在的获利能力，通过日波动平衡来体现出来。举个例子，用30分钟线交易，33%被止损掉了，还有67%有获利潜力。第一个表格中显示，我们也有46%的机会不触及止损。

我们通过公式计算计算这些表格后，得出的最大赢利期望是：

最大赢利期望= (Pw x (1-Al)) –((1-Pw) x Al)

Pw 是= 第一张表格中，未触及止损的日子百分比。

Al 是= 第二张表格中，触及止损的日子百分比。

第一次区间突破: 计算出的最大赢利期望:

15 minutes 9%

30 minutes 13%

45 minutes 20%

60 minutes 22%

75 minutes 21%

90 minutes 22%

105 minutes 25%

120 minutes 25%

135 minutes 28%

150 minutes 26%

165 minutes 25%

180 minutes 25%

我们看到区间突破和获利的最好组合发生在135分钟，在此处的最大赢利期望有28%。必须记住这只是最大的可能获利，此时我们已经违反了，在日内反向区间突破点(正确的高点、低点)止损的。这个测试的目的是，用来证明区间突破能成为交易系统建立的基本组成部分。从第三张表格中我们可以看到，通过测试，每个时间段都有获利的可能，且这些时间段在开始3个小时内的第一次突破没有什么区别。等止损的百分比减少时，获利同时也被减少了，这导致了在各个时间段中的区间突破对我们的获利来说没有什么不同，但从统计角度来看，135分钟的获利潜力最大(东部时间9:30~~11.45 )，因此我们就选它！

五,入市规则

现在我们来确定我们的交易结构，我们必须严格决定何种情况我们将进入开始交易一旦遇到标准的结构。

我们的交易策略的结构是十分迅速有效的，我们将一直等待直到美国东部时间上午11点45分，然后进入市场做多如果开盘(上午9点30分到11点45分)的高点被突破或者进入做空如果开盘的低点被突破。最容易的确定这个方法是设置一个静止的命令在市场上买入在最高价格上一个变动价位的范围，一个静止的命令在市场上卖出在比最低价格低一个变动价位的范围。

就如这样一个例子，看看2004年1月2日的交易日。开盘范围给出一个最高价格10510在上午10点58分，一个最低价格10462在上午10点。在上午11点45分我们放置

如下命令：

买入预留在10511

卖出预留在10461

当市场价格接触到其中一个预留价格而开仓交易，我们将在市场中继续留着另一个预留单作为我们最初的止损价格。如果那个止损价格被达到，那么我们进入市场的理由也将是有问题的。

我们的入市规则是相当简单的但是我们可能着眼于改变这些规则在两种情况下：

1，我们可能几乎不能等到更多价格变动在突破开盘范围之后而在开始我们的交易之前。举例来说,我们可能设置我们的预留价位在比最高价格高5点以及最低价格低5点的范围，在上面2004年1月2日的例子中就是在10515的价格买入和10457的价格卖出。这样设置的理由是来防止出现市场行情刚刚触及我们的预留价格，就是刚刚超过最高或者最低价格就立即反转。我们可以检验这个理论通过观察最大限度顺势行情在每次被触发的交易中，那就是最大限度的数量整个日内行情在我们愿意看到的情况下。

最大限度有利的行情没有交易成本节约规避代价净赢利/(亏损)

0 2 40 107 (67)

1 2 40 214 (174)

2 6 168 309 (141)

3 9 203 400 (197)

4 11 238 490 (252)

从表格中我们可以看到，在市场行情2次触及我们预留价格然后立即反转，总共产生40点亏损在一天的交易结束以后。为了避免这样的情况我们采取用2点来代替1点来制定交易入市点。无论如何，总共有109次交易因为样板和每次入市交易加上的一点将花费额外的107点对于剩下的交易，净亏损67点。我们可以做出如下结论，等待大于1点的机会入市交易减少了系统整体的收益率。二者选一地，一旦设置被触发我们应当等待一个回调在入市前。例如，在2004年1月2日，一旦10462 的低价被突破，我们开始一个限价卖出指令在，说，5点更好在10467。这里的威胁是我们可能错过最大的趋势变动如果价格不出现回调的话。无论如何，我们将关注那些那样做。我们需要检查最大变动价格不利于于我们入市价格：

MAE 没有交易错过的交易节约净利润/(亏损)

0 5 305 0 (305)

1 6 348 103 (245)

2 9 534 200 (334)

3 11 63

4 294 (340)

4 1

5 717 37

6 (341)

我们可以得出如下结论等待一个回调在入市交易之前减少了整体的收益率，因为大多数有利可图的交易被错过了。为了我们的策略，我们将坚持入市交易通过买预留或者卖预留在超过开盘时间范围的最高(低)价格1点的价格。

六、止损规则

我们的策略已经由了一个自然的止损这个策略的目的是在那些出现高低点的日子里获利，(跳空的高低点不算？)。如果我们在高低点突破时入场交易，然后市场却经常性触及止损，我们的交易就会遭到损失。这种情况我们在前面的测试中，占总时间的10%。下面我们增加几条止损的条件：

1、当我们得到一定数额的赢利后，移动止损点至突破的地方。然而，为什么以及如何使市场有利于我们的突破点所处的位置？

2、当交易逐渐赢利时，移动止损价，保护赢利。

3、设置一个固定数额的最大止损量(比如35pts)。固定点数赢利是应该避免的，他们在市场的波动中不会带来帐户的改变，也不会带来系统成功的证明。

4、设置止损为区间的一个百分数。当市场继续在价格趋势上前进，并且最终触及我们的首次止赢前，价格会有一定强度的回调，这时这个止损理论就有了存在的前提。

在我们设计系统，并且为了在实战中求得比测试时要好的多的预期回报，区间突破止损的幅度可以相对的放大，如日波动率的62%。因此，当日波动为200点时，我们的平均止损就在124点。许多交易者因为心理方面原因而喜欢非常紧凑的止损方法，然而，据我们在区间突破发现的情况来看，越紧凑的止损与越低的赢利率联系紧密。

让我们通过在区间突破上试用不同的止损幅度，来测试上面的结论。注：假设市场在收盘后继续交易。区间突破止损百分比% 止损交易占总交易的% 被止损的交易平均损失非止损交易占总交易的% 被止损的交易平均赢利每次交易的期望

10% 84% 6.53 16% 44.41 0.95

20% 74% 12.35 26% 36.79 0.59

30% 58% 18.19 42% 29.70 2.26

40% 50% 24.26 50% 27.05 1.73

50% 41% 28.76 59% 23.45 1.53

60% 31% 35.18 69% 23.51 5.60

70% 25% 40.30 75% 20.35 5.14

90% 16% 45.76 84% 15.80 6.33

100% 11% 48.00 89% 13.15 6.42

交易的预期赢利公式是：(%W*Av W) –(5L*AvL)上面的表格是124天测试期间的109次交易的结果。我们可以清晰的看到，当止损率变小时，平均损失也小了，但亏钱的次数增加不少。当止损为区间突破的20%时，我们平均损失只有12点，而赢利有37点；风险回报率为13。然而当期望损失平均少于1个点就止损时，我们有74%的时间都会被赶出局。把止损放置在入场点的反面，就是区间的另外一边时，上表最后一行显示，我们只有11%的交易被止损出局，平均损失48点。然而占总成交量89%的赢利交易，平均只赚13点。这是许多交易者应该提防的高风险回报率，3.5：1，同时有更多的交易者在89%的交易中不止盈出局，导致了平均赢利只有6.42个点。

结论：通过检查赢利、损失交易次数对比，和赢利、损失点数对比，我们不认为风险回报率会影响赢利的那部分交易。我们将继续把止损放置在区间的另外一边。

七、止盈

我们目前的止盈规则只是：在一天内的最后交易时间出场，如此简单的原因就是我们发展的是日内交易系统，而不是做隔夜单。一般来说，道琼斯指数强劲的日内趋势(我们所企图抓住的赢利点)一般会在最高/低点处收盘，因此可以在最好的市场感觉中出场。

然而，经常有些日子里，市场向一个方向突破前进后，在收盘前突然反转。如果我们固定等到市场收盘在出场，那么本次交易扫弄。

最常用的止盈规则是：

1、跟踪止盈。

2、确定目标价位止盈。

我们在道琼斯系统中检查上面这2项规则，先从跟踪止盈开始。从区间交易的另外一边开始止损，我们将随着市场走势改变止盈点位：如果我们有了10点赢利，则止盈提高到10个点。当然，跟踪止盈只能移动至我们的赢利处，不可以也不应该更远。跟踪止损在市场中每次交易平均都能得到5.55的净利，相对我们不用跟踪止盈时有6.5的赢利。在这个独特的系统中，跟踪止盈效果看起来要差于每次交易的独立止损。确定目标价位止盈效果又如何呢？为了证明这个情况，我们通过检验这个市场的波动率，测试确定目标价位止损的效果。因此我们使用区间波动来代替确定目标价位止盈。

确定目标价位止盈在区间内占的百分比触及止盈的交易占总交易量的百分比触及确定目标价位止盈时的平均赢利未触及止盈的交易占总交易量的百分比未触及确定目标价位止盈时的平均赢利每次交易的预期利润

10% 88% 6.47 12% (19.00) 3.43

50% 45% 28.29 55% (17.57) 3.05

100% 21% 51.30 79% (8.03) 4.49

150% 9% 73.00 91% (3.11) 3.87

200% 6% 91.67 94% 0.50 5.52

250% 3% 116.00 97% 2.61 5.73

300% 1% 108.00 99% 5.09 6.03

未确定目标价位止盈0 100% 6.42 6.42 通过设置确定目标价位止盈我们希望增加赢利的几率，同时减少平均赢利点数。我们可以看到设置一个少量的确定目标价位止盈，如区间的10%，则88%的交易会被触及止盈。只要心理素质过硬，我们在每10次交易中有9次都能赢。可惜的是当未触及止盈的交易占总交易量的百分比是12%时，我们交易平均赢利是6.47，而损失却有19点。由于设置确定目标价位止盈将会减少系统的性能，我们将继续持有头寸直到收盘前。

八、交易过滤器

下面有2种方法提高每次交易的的赢利：

1、限制损失，让利润奔跑。这是我们在前面试图通过使用止损，和确定目标价位止盈实现。

2、通过设置交易过滤器，来减少损失的交易的次数。这是我们在本段中要达到的目标。

设置系统过滤器的3个原则：

1、季节性因素，在一周内的特殊日子里，系统会表现的更好，或更差？

2、市场在经过了大波动之后经常盘整巩固，我们如何回避这些盘整的日子？

3、我们应该只关注当前趋势的方向么？

首先，让我们看看在一周特定的日子里交易的结果。

一周交易次数赢利交易比例平均赢利点数平均损失点数每次交易的预期利润

Monday 19 53% 39 21 10.47

Tuesday 26 46% 44 25 6.77

Wednesday 23 57% 52 24 18.83

Thursday 22 32% 26 32 (13.32)

Friday 19 58% 32 20 9.74

一周内除了周四外，每天的交易赢利次数都相差不多。周四是赢利次数百分比最少的日

子(只有32%)，同时平均赢利也是最低的(只有26点)，平均损失是最高的(32点)，实际上基本上周四都是亏损的。我们不得不指出，我们简单的一周特定日子测试中，基本上赢利期望都没有超过20点，但周四实在太差了，是矮子里的残废。通过避免在周四交易，我们就可以把平均赢利的点数从6.42增加到11.41。

其次，市场在经过一个大波动都会趋向与盘整或小区间波动，我们希望的我们的突破系统能够避免这样盘整的日子。让我们假定我们交易的日子里，除非价格的区间波动大于过去5天的平均真实波动区间的X倍，否则我们不交易。真实波动区间是指高点(较过去的高点更高)和低点(较过去的低点更低)间的距离，下面我们测试变化X倍数后的不同。

X的值交易次数赢利交易比例平均赢利点数平均损失点数每次交易的预期利润

1.1 65 43% 43 23 5.38

1.2 71 45% 44 23 7.15

1.3 82 46% 44 25 6.74

1.4 86 48% 43 25 7.64

1.5 91 49% 42 25 7.83

1.6 96 51% 42 25 9.17

1.7 99 52% 41 26 8.84

1.8 101 51% 40 26 7.66

1.9 104 50% 40 25 7.50

2.0 107 50% 40 25 7.50

2.5 109 49% 40 26 6.34

观察上表，我们可以看到在X数值在1.6处或者更大，当减少交易数量则可以把赢利次数比例从49%到51%，从平均40点赢利增加到42点，同时从平均26损失减少到25点，增加每次交易的预期利润到9.17点。

第三，其他流行的交易过滤器只留下符合现在趋势方向的交易。我们对“现在趋势”进行定义，非常简单，比较最近的收盘价格和X天前的收盘价，如果最近的收盘价高，我们就认为趋势向上，只做多头交易；如果最近的收盘价低，我们就认为趋势向下，只做抛空交易。

我们测试下面我们测试变化X倍数后的不同，通过X天前的收盘价做例子。X 天交易次数赢利交易占总交易比例平均赢利点数平均损失点数每次交易的预期利润

1 57 46% 49 25 9.04

2 50 42% 45 27 3.24

3 55 45% 50 26 8.20

4 48 42% 57 26 8.86

5 60 40% 47 2

6 3.20

没有过滤器109 49% 40 26 6.34

1、如果我们把方向性指标设在1天，3天，4天，我们将提高我们每笔交易的预期利润，但是如果我们用2天、5天的话，我们将很快减少预期利润。这表明了过滤器对于我们用于

测试的数据用处不是很大。

2、当我们设置1天为过滤器，交易的次数就下降至原先的一半多一点。交易频率很重要，既然我们减少了一半的交易次数，那么我们就应该增加1倍以上的交易预期利润。

以上几点原因就是我们放弃，选择趋势方向性的交易过滤器，来保护我们的系统。

最后，我们使用以下2个交易过滤器：

1、我们在周四不做任何交易。

2、当昨天的平均交易频率高于过去5天的平均交易频率的1.6倍时，我们也不交易

。

然后测试交易过滤器的效果：

交易次数赢利比例平均赢利点数平均赢利点数每次交易的预期利润没有过滤器109 49% 40 26 6.34有过滤器80 54% 43 23 12.64使用过滤器后，我们减少了29次交易，并帮助我们的赢利率从49%增加到54%，平均赢利点数从40点增加到43点，而损失从26点减少到23点，每次交易的预期利润从6.34点增加到12.64点。

九、资金管理规则

一旦我们发展了实用的交易规则后，就面临着另一个深入的，重要的，值得考虑的问题：每次交易能冒多少风险。好的资金管理能达到以下2个目的：

1、在系统进入合适的行情前，能使交易帐户遭受的损失最小化；

2、当行情十分合适操作时，系统产生最大的利润。

许多交易商错误的认为可以使用紧凑的止损价格减少头寸的风险，但止损应该根据当时的市场结构，状况来确定(资金管理是动态的，而不是静态固定的)。当那些我们不认同的止损(特别是盘整时)发生，并导致损失时，我们应该尽快减少头寸数量，而不是使用紧凑的止损。使用紧凑的止损在交易过程中会增加亏损交易出现的次数，同时使交易系统整体性能减弱。换句话说，就是资金管理是用来控制风险的，而不是用来下达止损指令的。

为了建立适合这个交易系统的资金管理模式，我们需要检查它在历史行情中是如何运做的。

测试时间段: 2004年1月到6月

全部赢利点数1012点

全部交易次数80次

Allowance for Slippage/Commission (3pts per trade): (240)

净赢利772点(一次)最大损失181点作为关注资金管理的效果，我们应对最大损失给予关注。道琼斯迷你期货交易一个点值5美元，因此1个合约最大损失是：181*5美元=905美元。在1张单情况下，为了交易成功度过这段测试时间，我们需要增加905美元到最少的帐户资金2000美元上(经纪人开户最少要2000美元)，905+2000=2905美元。

然而，在实战中，我们的交易系统的效能不会象测试时那么有效，因此我们需要更加保守的策略。设置资金管理时请记住我们的目标：最少的损失机会以及最大的赢利可能。万一我们出现2倍于历史最大损失905美元的话，那么我们需要增加1810美元到，到最低帐户资金标准2000美元里，则总帐户有3810美元。因此如果我们在4000美元帐户基础上开始做1张单交易，出现2次历史测试中的最大损失后，系统还是有一定的资金可以继续运行下去。当然这种情况一般是不太可能出现的。如果我们止损50点或者250美元，我们要冒失去总资金的6.25%，一般来说许多书里都宣称最大损失顶多为总资金量的1%，这样看来我们的每笔交易的风险看起来都很高了？不然。请回忆资金控制的目的，是为系统赢得最大的利润。小资金帐户能够达到这样目标的唯一方法，就是在容许范围内冒最大的风险，上表显示了即使我们再提高风险等级，也不会暴仓。如果只冒1%的风险，那么做一张单，帐户里至少要25000美元，即使最高封顶才905美元的历史损失。

一旦我们建立的最小的能启动交易系统的资金帐户，我们需要检查在帐户资金增长时，我们能增加多少手，下面有2个选择：

1、固定资金量增加手数。这里我们的资金量每达到一个等级，就增加手数。比如：帐户每多4000美元，则增加1手，如此计算，8000美元，我们下2手，12000美元，下3手。注意：如果帐户资金开始减少，我们则下降手数。需要的资金量手数

4,000 1

8,000 2

12,000 3

16,000 4

20,000 5

24,000 6

28,000 7

32,000 8

36,000 9

40,000 10

固定资金量增加手数，是流行的一种资金管理方法，但它有较为明显的缺陷。显然，它在不同下单手数时，对赢利能力有不同的要求。从1手增加到2手，我们需要通过这1手得到4000美元的利润；而从2手到3手时，我们只需要通过那2手得到4000美元的利润，难度大为下降！！上面的例子意味着小资金需要较长的时间来增长，而大资金的下单手数在某时，则会出现爆炸性增长。(40000美元下10手赢利4000，美元，对比4000美元下1手赢利4000美元！！) 所以说固定资金量增加手数既不适合小资金，也不适合大资金。

2、固定比例增加手数。通过增加了计算的弹性弥补了，固定资金量增加手数的缺陷。计算时的变量—variable(或代尔塔△—delta)是下单手数跃至下一个等级的评判标准。把delta降低就可以扩张下单手数，增加系统的攻击性。

固定比例增加手数公式：上一个交易等级所必要的下单手数+(下单手数*delta)=下个等级下单手数。

例子：我们使用4000美元作为第一交易等级，把delta设定为1000美元，我们得到下面的结论：

必须的帐户规模: 下单手数:

4,000 1

5,000 2

7,000 3

10,000 4

14,000 5

19,000 6

25,000 7

32,000 8

40,000 9

49,000 10

观察上面的表格，显示出帐户资金越小，所冒的风险越大(我们可以更多的下单)，但是随着资金量的增加，风险则开始下降。比如当帐户为10000美元时，我们可以下4手单，而固定资金量增加手数则只能做2手。而当帐户为40000美元时，我们只下9手单，固定资金量增加手数下10手。只要帐户低于4000美元时，上面2种方法我们都交易1手。

固定比例增加手数的方法，容许我们在小资金时有更强的侵略性，在资金逐渐增加时反而减少了帐户的风险。

十、结论

经过这篇文章，我们建立了一个针对道琼斯迷你指数的交易系统，并使用2004年1月到6月的数据做测试。从开始的通道突破交易法开始，我们使用数学手段逐步测试并发展这个交易系统的各个部分。值得注意的的是，我们的系统是基于某段数据，并根据这些数据来进行优化设置，因此对系统的有效性要有所觉悟。如果进行过多的优化设置，我们将发现用其他时间段进行测试的效果会大打折扣。过度优化的特征是：

1、数量过多的特殊参数。

2、某些参数有特别的效果。比如，47能获得利润，而46，48却不能。

3、不同的市场，同一市场的不同时间段，使用不同的参数。

4、使用固定的数字，如，35点固定止损，不管现在的市场的波动率如何。

5、系统在测试时间段内有出色的赢利，但在其它时间却有显著的损失。

让我们回顾我们的系统，看看它有没有被过度优化：

市场：迷你道琼斯30指数，一份合约5美元

交易时间：交易时间：东部时间9.30am –11.45am

入场点：区间高点突破做多, 区间低点突破做空

止损：区间入场点的另外一边

止盈：收盘出场

其它规则：周四不交易

昨天的平均交易频率>过去5天的平均交易频率，不交易我们的区间交易是135分钟的。然而我们把45分钟到180分钟都进行了测试，记录下了不同效果。周四不交易是特殊的规则，同时也是我们对所测试的数据进行的优化。对其它历史数据的测试：对系统的最后测试，就是测试它在其它历史数据下的效果。下面是容许3点交易费用下，对其它历史数据的测试。

季度净赢利点数交易次数每次交易赢利点数

2003年1月到3月393 39 10.08

2003年4月到6月210 36 5.83

2003年7月到9月387 38 10.18

2003年10月到12月214 41 5.22

2004年1月到3月416 42 9.90

2004年4月到6月359 35 10.26

2004年7月到9月60 43 1.40

2004年10月到12月215 37 5.81

2004年1月到6月作为我们的测试时间段表现优异，然而我们也经历了2003 年第一季度和第三季度，类似测试时间段的优异表现，这暗示了我们的系统并没有在特定的时间下有过度优化设置。

损失(draw down)在测试期间，我们经历的最大损失为181点，但下面表格显示其它数据测试中，有4次超过了我们最大损失。

日期点数

19 Feb 03 234

10 Jun 03 254

19 Aug 03 215

27 Sep 04 189

Finally, a quick look at the equity curve for trading a single contract below shows that the system is fairly consistent over the entire period: 虽然断断续续翻了10多天，但主要部分都是在这几天里翻的，时间比较紧，同时本人语文水平也没的好，出错之处敬请原谅，但原则性

错误可以保证没有。

一个9个月获利10倍的期货交易系统包含交易规则及策略

一个9个月获利10倍的期货交易系统，包含交易规则及策 略。 盘手网俱乐部盘手网，以丰富的期货、股票行业资源优势，整合各方资源，以投资者的需求为核心，打造一个共同学习，共同进步的平台。欢迎广大投资者交流、探讨。 【官方咨询QQ：2360179927】文前小编有言盘手网俱乐部文末的点击阅读文章，以及关注回复数字文章每周一更新，大家也可关注本公众号，查看更多文章。 我总的操作策略就是：以最小的风险（成本价止损的技巧），获取最大的利润（盈利加码），同时抓住最大的机会（箱体，平台，找波动大的品种）。 操作实践检验：本人9个月获利10倍，没有一个月亏损。 我的方法已经可以稳定盈利，完全严格操作，权益回撤一般不会超过20%。 铁木真同学公布了自己的操作方法，很值得让人学习，其十多年的交易所总结出来的东西，的确有很大的借鉴价值，但是系统是人做的，如果你不理解他的系统，你就无法驾驭！下面我从几个方面分析一下 铁木真的系统。 1开仓 这个在其系统中相当明确，就是一个简单的突破信号。要么

突破昨日高点，要么突破当日一小时高点。明确，具有一致性。（三重网/N字+拐点） 2平仓 主要采用移动止损的平仓方法。在获利后用一小时K线低点上移作为移动止损平仓。其平仓信号多采用止损信号，没有主观的止盈，容易把握一致性，其余平仓方法主要从止损策略中细谈。（ATR中轨，2倍盈利后采用一倍ATR跟踪止损）3止损策略 这个在其系统中用的较多。具体分为：1）开仓初始止损：开仓的时候设置一个距离突破点较近的一根中K低点，如果止损太大，其多控制在8-10个价位（ATR中轨）。2）开仓有了一定的盈利后，这个盈利被其定义为8-10个价位，止损被移到略有盈利的价位，在一定的程度上减少了试错的成本（1倍ATR跟踪止损）。3）移动止损，这个在系统的平仓中已经说过。 4止盈策略 这个主要用移动止损代替，唯一一个就是当日无太大的盈利可能主动平仓。 3止损后 若价格继续往原开仓方向波动时的再次进入策略，这个也很简单，突破日内新高开仓。 6过滤

简单有效实用的一分钟交易系统详解

简单有效实用的一分钟 交易系统详解 Company Document number：WUUT-WUUY-WBBGB-BWYTT-1982GT

简单有效实用的一分钟交易系统详解 太多的外汇交易者一直处于吃亏的交易之中，只有不停入金的忍痛割爱，从来没有品尝过出金的成绩感觉。这是因为他们没有属于自己的一套稳定盈利的交易系统，甚至没有形成自己的交易系统。对此，我表示深感痛心，不由想起我当初涉足外汇行业时候求学之艰难，交易之辛苦。所以，明天我简单的给大家引见一套简单有效而又实用的交易系统，希望能够对各位交易者有所匡助，可以使你们稳定盈利，赚取属于自己的一份利润，进行愉快的交易。 一、系统的引见：浅绿色的是377EMA均线，黄色的是377SMA均线，紫红的是55、89、144的EMA均线。MACD的参数为（45，377，144）。二，做多的条件：1、两条377均线扁平向上，呈现多头摆列，377EMA在377SMA上面。 2、55、89、144均线位于两条377均线上方，呈多头发散。。 3、MACD在0轴上方，大概上穿0轴，再者就是MACD 形成金叉。 4、K线站稳377均线上方，并且站稳5 5、89、144三线上方。 如下图所示：入场做多。三，做多出场条件：

1、价格破三线（55、89、144），三线开始纠结转而向下。 2、MACD死叉大概下穿0轴。 3、均线纠结向下转向，两条377均线由向上逐步走平向下。 如下图所示：多单要果断离场。四，做空的条件： 1、两条377均线扁平向下，呈现空头摆列，377EMA在377SMA下面。 2、55、89、144均线位于两条377均线下方，呈空头发散。 3、MACD在0轴下方，大概下穿0轴，再者就是MACD 形成死叉。 4、K线站稳377均线下方，并且站稳5 5、89、144三线下方。 如下图所示：入场做空五，做空出场条件： 1、价格破三线（55、89、144），三线开始纠结转而向上。 2、MACD金叉大概上穿0轴。 3、均线纠结向上转向，两条377均线由向下逐步走平向上。 如下图所示：空单要果断离场。六，震荡行情的判断：1、K先上串下跳。

期货日内短线的操作方法

蚁期货短线的操作方法 膈从市场分类来看，小资金的交易者比较喜欢日内交易，那是因为日内交易赚钱快，当然，亏钱也快，但是，因为没有隔夜的风险，所以即便亏损也是可以掌控的，任何时候只要觉得情况不对，可以马上离场；而一旦持仓过夜，发生亏损往往数额相对较大，比如遇到停板或是大幅跳空等一些极端状况。日内交易和隔夜交易各有利弊，如果一定要分出哪个系统更完美那是没有任何意义的。在这个市场上，有靠做趋势赚大钱的，但同样有靠日内交易积累起财富的。作为交易者首先要确定好自己的交易风格，然后再寻找合适的交易系统。 莈我目前的交易风格是以趋势交易为主。趋势交易者在交易时间经常是没事可干，往往是忙在收盘后的分析，这是因为趋势的改变不会一瞬间完成。所以，我日内短线交易也同时操作。我将以往日内交易的一些经验总结下来，供做日内交易的朋友们参考。 、品种选择

肂不是所有的品种都适合日内交易，要想在日内交易中获得利润，首先要选择好标的物。只有那些波动性大、流动性大的品种能够让交易者迅速赚到利润。我比较喜欢操作的日内交易品种是胶、铜、豆油、糖、锌、PTA 、塑料。很多散户喜欢做玉米、小麦，其实这样的品种属于趋势性品种，一旦趋势形成，一般都难以改变，但日内波动都不是很大，看起来总是不死不活、不温不火、不紧不慢的，这样的品种还是放弃的比较好。既然是要赚快钱，就要选择活跃的品种。需要注意的是，如果有长线持仓的头寸，那么这个品种的日内最好不做，因为日内短线思维会影响对长线持仓品种趋势的判断。 袀二、选择时间架构 膇日内短线也分好几种，有利用5 分钟图表抢帽子的；有利用15 分钟图表做小波段的；有利用30 分钟图表做日内趋势的。你必须先给自己定下来用多长的时间架构。如果你的精力充沛，心理承受力太差，那只能选择1 分钟图表，如果你不想太频繁交易，可以选择5 分钟图，如果你只是不希望隔夜，日内每天只需要做一到两次交易足矣，那可以用30 分钟图。我的日内交易是寻找5 分钟图表上的机会。 薆三、构建系统 蒃无论长线短线都必须要有一套系统，这套系统起码要涵盖以下几个方面：

日内趋势跟踪的交易方法--朱淋靖

朱淋靖： 今天我讲这么一个话题，是因为我觉得“日内趋势”这种模式适合大多数人。大家知道人类的心理有一个最大的弱点：害怕失去。因为是日内交易，所以你可以随时掌握你的头寸，赚了一点小钱赶紧出仓，而且晚上可以睡地很安稳，不必担心隔夜的缺口，所以我认为日内趋势交易适合大多数人。那么从日内走势上来分类，我认为只有6 种，我觉得这是今天我给大家做的这场报告的核心，有些人可能不相信，我待会儿给大家画一下。大家都认为日内趋势总是千变万化、变幻莫测，其实我个人感觉只有6种，哪6种我给大家画一下：第一种：窄幅盘整。其实我只要认真地分析日内走势的6种，然后学习怎样去应对，那么便足以在日内趋势当中取得成功。窄幅调整其实很简单，只要你的趋势和交易信号不被轻易触发，那么你当天的交易结果是“无交易”。 第二种走势，我把他称为“宽幅振荡”。在宽幅振荡的时候我想起了我在程序化交易上的一位启蒙老师，就是原中期国瑞煊投资管理公司总经理李斌老师，他说很多人都问他如何识别趋势势和盘整势，他对这个问题感到不可理解。趋势和盘整本身就并无一条泾渭分明的分界线，你又如何去辨别呢？那么应对的方法其实很简单，你只要减少你在宽幅振荡走势中的损失就可以了，在这种走势出现的时候，你的收益目标事实上是保存实力、减少亏损。

第三种走势我称为：扩散三角形。这种走势是最糟糕的，应对的方法和上一种是一样的，你只要进行交易策略的过滤以规避在"扩散三角形"出现的时候被来回的挨巴掌就可以了。 值得庆幸的是日内走势还有三种是我们能够赢利的，是我们能够享受日内趋势交易成果的。第四种我称它为“单边趋势”。这种行情出现，我想不需要我做更多的解释，傻瓜也可以赢利。 第五种走势我称为“带有宽幅调整的趋势”。在这种走势下，你可能在这里……就被振荡出局，那么你一定要在日内趋势交易系统模型当中增加二次入场的条件，这是你战胜这种走势的关键，一定要有二次入场的信号。 第六种走势我把它称为“V型反转势”。两边都是强趋势，我发现最近期货市场出现了一个很有意思的现象，我把它称为“午盘对称” 11：30——上下午交接冰火两重天，在V型反转势当中你要做出的其实是一个选择：你两边都赚还是愿意只赚一边？这个具体的方法我会在后面提到，这其实就是一种选择。

外汇交易系统实战方法

外汇交易系统 交易系统的原则:价格瞬息变化，用复杂去描述复杂只能适得其反，而且也不利于投资者即时做出快速有效的反应。用机械化，条理化，一切数据都要量化的原则。精确而且高效的交易系统去描述市场，才能不被市场表面的大量随机因素所蒙蔽。 (1)交易系统是否完整和客观，必须要经过长期统计与实践，证明其能够稳定的赢利。系统交易方法属于科学型的投资交易方法。 (2)交易系统是完整的交易规则体系。它必须对投资决策的各个相关环节做出明确的规定。 这种规定必须是客观的，惟一的，不允许有任何不同的解释。 (3)交易系统的特点在于它的完整性。既一个完整交易周期中的各个决策点，包括进场点，退场点，再进场点，再退场点等条件都有明确具体的规定，从而形成一个完整的决策链。 (4)一个没有观望和回避的交易系统不是一个完善的交易系统。一个优秀的交易系统，不限制赢利，只限制亏损。系统交易强调的是长期的稳定的整体收益，而不是强调一时一地的得失。 在投机市场上长期地占有概率优势，而不是孤注一掷，成功的操盘手只是将每次交易看作是一连串可能性和概率中的一个，由于统计样本分布的不均衡，不利事件的发生又具有集束性，任何交易系统都必须面对连续失败时期。在这种逆境时期，面对强大的心理压力，深刻理解交易系统所依据的投资理念，对于逆境时期保持心理平衡具有至关重要的意义。 当交易采用百分之百客观的决策模式时，便把人的因素完全地排除在信号发生过程之外。正是这一特点，使系统交易方法能够有效地排除人的主观意志，和个人情绪对信号发生过程的干扰，使系统具有较高的操作稳定性，及抗灾难性失误的能力。 好的交易系统是经过实践证明了的能够长期稳定赢利的体系，它是完整的，连贯的，前后一致的;差的交易系统是不完整的，间断的，前后矛盾的，彵们的交易行为是杂乱的，看不出这一笔交易与前一笔交易有什么联系，整个交易过程看上去东一榔头西一棒槌，因而不可能稳定地赢利。 当交易产生相当赢利时，也是投资人最容易产生心理动摇时期。这时，投资人容易产生强烈的平仓欲望，而不愿等待交易系统给出平仓信号，但是从整体而言，百分之百客观的系统平仓方法，要远远优于个人主观决定的平仓点。系统可以帮助投资人克服心理动摇，坚持已有的持仓而不被强烈的市场波动震荡出局，直至获得更大的赢利。 交易中最大的敌人不是市场而是操盘手自己，我们每一次失败的经历都说明:不是市场太聪明，而是我们太自作聪明，太自以为是，我们在交易中总是被自己的主观情绪，欲望所击败。为了避免我们被主观情绪所困扰，我们必须用机械式的交易系统来规范我们的交易活动。

期货日内交易系统.

期货日内交易系统精华 日内炒单绝招公布 做做好事 , 好让菜菜新手们入门快点 . 先说做期货 , 不会做短线的就不会做长线 (会做指的是能通过短线或长线达到稳定盈利的水平 . 信不信由你 , 不想多解析 . 下面是日内炒单手法 , 认真看 , 不要东张西望 . 第一步 , 学会止损 . 止损没学会 , 就不可能稳定盈利 . 第二步 , 炒单 . 1, 确定操盘 K 线 . 如一分钟 K 线或三分钟 K 线 . 注意 :你用一分钟线操盘就用一分钟线操盘 , 不要再看三分钟线 , 其他任何 K 线都不要看了 . 2, 开仓 . 一分钟 K 线创新高 (指创出前一根一分钟 K 线的新高 , 开仓买入 . 反之 , 开仓卖出 . 3, 平仓 . 需要学点盘感 , 若开仓后能强势上涨 , 就等等 . 发现涨势由强变弱了就平仓 . 4, 止损 . 开仓 K 线的最低或最高点就是止损点 .(对于多头来说 , 开仓 K 线的最低点是止损点 , 对于空头来说 , 开仓 K 线的最高点是止损 . 炒单总体方法就如此了 , 其他细节 , 盘感等 , 慢慢悟 . 炒单是个力气活 , 做久了就不行了 , 身体吃不消 . 但高楼平地起 . 日内炒单可过渡到日内波段 , 日内波段可过渡到周内 , 月内 . 道理一个样 . 能做好期货的人本来就是万中选一 , 很多人的看法也是见怪不怪了 . 人不能太无知 . 做期货其实简单到你不相信 , 就是趋势未改变之前不能做相反方向的单 . 先给大家理解趋势这个概念 .

设某 K 线图 (这个 K 线图可能是一分钟或三分钟或五分钟 K 线图 , 取决于你自己 , 若 K 线能不断创新高 , 表明多头趋势一直向上 , 直到出现一根创新低的 K 线(注 :是和前面一根 K 线相比 , 则表明趋势反转 . 如 , 随意寻找一根 3分钟 K 线 (将这根 K 线设为 K1 紧跟着第二根 3分钟 K 线(K2创出第一根 3分钟 K 线的新高 , 表明从第一根 3分钟 K 线开始的上涨趋势仍 在继续 , 要做多 , 不宜做空 .K3,K4....K9一直创新高 , 就一直做多 . 直到 K10创出 新低 (注 :是和前面一根 K 线 K9相比表明趋势反转 , 要做空了 . 说这么多 , 是给有缘分的人看的 . 至于没缘分的人 , 别在这里吱吱呀呀的 . 非常细节化的操作方法 , 若你没有一点领悟 , 那你还是回去省省吧 . 炒单 , 若手续费不是很低 , 就没必要把一分钟 K 线当成操盘 K 线 . 新手 , 最好以 5分钟或 15分钟 K 线当操盘 K 线为好 . 操盘 K 线的级别越小 , 需要的精力和体力就越大 . 盘感那是辅助工具 , 不是唯一的 . 炒单也是有细节化的开平仓结构的 , 并不是乱炒 , 想开就开 . 有人只说盘感 , 那就是不想把压箱底的东西 , 最重要的东西说出来 .. 有了盘感 , 但没有细节化的开平仓结构方式 . 也就是什么点位要开 , 要平等 . 很难在市场获利 . 成功的操盘手离不开一套成功的交易系统,完善的日交交易系统应该包括以下要素: 1、开仓法。 日内交易有着时间短、见效快的特点, 因此开仓与趋势交易有着很大的区别, 趋势操作使用倒金字塔加码法和平均加码法比较好, 而日内操作应在快和准为原则上采取试仓法和一次建仓法。 “ 试仓法” 适用于信号准确率不太高(低于 90%的操作,先用 5%的仓位进行试探,如果发展一段时间止损位不破, 基本趋势没有被打破的迹象, 并且价格基本上还处

期货交易系统的建立及思路大全

序 本文意在建立系统、安全、高效的期货投资机制，以简单，程序化的原则来规范，指导我们的交易行为。记得哲学家康德曾说：自由不是想做什么就做什么，而是不想做什么就能不做什么。风险控制意味着约束，它应成为我们投资生活的一个核心部分、一个自然的习惯。在有效控制风险的前提下，追求暴利是我们的唯一目标。虽然财富之路是一条隐匿的道路，正如《圣经》中的一段话：“通向灭亡的门是宽敞的，路是宽阔的，所以走上这条路的人最多。但你们要从窄门进去。因为通往永生的门是窄小的，路是狭隘的，找到他的人很少。” 第一章：期货交易的灵魂 1.兵者，国之大事，死生之地，存亡之道，不可不察也。金融乃百业之首，期货又是金融业之皇冠。要想在此获得成功，其难度可想而知。实际上，期货市场是一个没有硝烟、没有血肉横飞、而其残酷性决不亚于战争的人生搏击场，而期货交易更是一场充满着巨大的财务风险、紧张情绪、寂寞、孤立、自我怀疑，甚至莫名恐惧的艰苦的心路历程。期货投资人只有经过十年或者更久的时间艰苦卓绝的训练，才能形成高强的操作技能。成功其实是在高度紧张、苦心孤诣的状态下所进行的旷日持久、百折不挠、辛苦繁劳的过程。一将功成万骨枯，古来征战几人还？ 2.知彼知己者，百战不殆。正确认识自己，它是梦想之石，去击出理想之火；它是理想之火，去点亮创造的灯；它是创造之灯，去照亮成功的路；它是成功之路，通向四面八方而不迷途！ 3.不战而屈人之兵，善之善者也。交易之道由心开始，次正理念，再次策略，最后技术。 4.夫未战而庙算胜者，得算多也；未战而庙算不胜者，得算少也，即计划我们的交易，交易我们的计划。事前的充分准备绝对可以让你得到回报。 5.防患于未然，防微杜渐。即冒险不是忽略风险，豪赌不是倾囊下注。正如二十世纪西方文化中最杰出的一大发现“墨菲法则”：假定你把一片干面包掉在地毯上，这片面包的两面均可能着地。但假定你把一片一面涂有一层果酱的面包掉在地毯上，常常是带有果酱的一面落在地毯上（麻烦）。换一种说法：如果某件事有可能变坏的话，这种可能就会成为现实。所以我们无论何时都要为所有的头寸建立保护性的停损单。“警悚者生存” 6.夫钝兵挫锐、屈力殚货……虽有智者，不能善其后矣。如果判断错误，不是原先所想像的那样，立刻平仓！跑得要快！世界上最伟大的交易员有一个有用且简单的交易法则——“鳄鱼原则”。该法则源于鳄鱼的吞噬方式：猎物越试图挣扎，鳄鱼的收获越多。假定一只鳄鱼咬住你的脚，如果你用手臂试图挣脱脚，则它的嘴巴便会同时咬你的脚与手臂。你越挣扎，便陷得越深。所以，万一鳄鱼咬住你的脚，务必记住：你惟一的生存机会便是牺牲一只脚。 7.强身而不为其所困，养心而不为其所扰，处世而不为其所侵，谋事而歹为其所患，即一个伟大的操盘手，一定也是一个懂得如何赌博的人。第一条规则是：把你的自尊心和赌戏(操作行为)分开。绝不让情绪因素介入操作；第二条规则是：管控你的资金；第三条规则是：在连续获利后，换张赌桌。有些时候最好的交易就是不交易。学会休息，减少失误就是增加了赢利的能力。交易的目的是为了赚钱，当所持头寸盈利的潜力不大时，减小自己的投入规模乃至清仓出场。 8.兵之债主速，乘人之不及。象猎豹那样潜伏，等待大的机会，迅速全力出击。象麻雀那

日内波段交易系统

日内波段交易系统 本帖最后由期海波段于2010-10-11 13:43 编辑 1，日内波段交易整体设计思想。 期货交易系统设计必须顺应具体交易环境变化而改变，没有不可怀疑的铁则。 日内波段交易，波幅常常较小，杂波较多，主力在关键点有时还会发起一波突然的逆波，杀跟风盘。这要求我们交易手段必须有相应变化。 我们应主要在三个方面做努力，一是尽量吃到较大的波段，二是尽量设法使止损较小。三是努力提高胜率。 因此日内波段的成功是交易整体设计的成功。我们采用的主要手段是1，是在日内波段刚起动的起始点介入。2，是采用紧的起始止损。3，是采用主动止盈手段。 2，日内交易方向的确定。 有人做日内主要看3分钟K线图中的长均线（30号线，55号线）确定方向。这对于连续的图表是可以的，但对于国内这一影子市场，开盘经常跳空的品种是不适宜的。跳空后，特别是上升趋势中的高开低走，或下降趋势中的低开高走，则依此所作的日内方向的确定完全是错的。 对于经常跳空的品种，必须以即时图中的均价线为交易方向判定标准，上多下空。 以均价线为标准的依据，是因为这是经过消化过外盘变化后多空争夺的新的平衡线，也是分水岭。 根据本人经验与此相对应的日线中的平衡线是55号均线，周线是20号均线。 3，开仓点的设计。 根据趋势是多空争夺平衡态（盘整）打破后发生的这一机理，我们应在平衡线附近价格小盘整平台突破时介入。这一开仓设计既有利于胜率也有利于我们下面的紧止损设计。 偏向平衡线一侧的盘整也多向这一侧突破。若突破盘整另一边并突破平衡线，应在平衡线另一侧走出新的小盘整平台并突破后介入，或二次突破平衡线为宜。

盘整平台形成时间应在15分钟以上。 开仓比较重要的时机是开盘30分钟前后。因为此时消化前一晚新信息的任务基本完成，此时应走出一天的方向。 4，起始止损设计： 止损的设计与开仓的指导思想密切相关，开仓是因为相信多空平衡已打破，盘整被突破，如果突破后走得犹豫不决，应敢于零止损。（这里建议认真研究幽灵法则1,并通过大量实践培养出盘感。）开始阶段我们建议用三分钟K线图中，最近二根（包含开仓点这一根然后向左上溯，找到相对拉开，一般二根K线总长在三分钟K线平均波幅的二个波幅左右）相对拉开的K线的反向极点以下一到二个价位为止损点。 5，持仓和主动离场： 当价位正向运动有一个起始止损位置时，止盈1/3仓，正向运动两个止损位置时，再止盈1/3仓，其间脱离成本区后，始终以三分钟K线图中两根拉开的K线位置设好跟踪止损点，防止秒杀。 6，开仓量设计，赢利目标，交易频率： 根据总资金的千分之五的止损量和起始止损点的设置距离计算开仓量。 设计目标为日赢利1%。 每日应控制交易在3-5次。 7，品种选择： 选择波动明显，成交活跃的品种，主要有：螺纹钢，铜，锌，橡胶，PTA，塑料，棕油，白糖。 8，其他注意事项: 对经常在休息段后发生逆波跳空的品种，可适当规避大的休息段，比如橡胶宜规避中午休息段。

外汇交易中常用的三种交易系统

外汇交易中常用的三种交易系统拥有一套可以量化执行的交易系统是每个行走在外汇江湖的 侠客所梦寐以求的。 一套成熟的技术交易系统有三个明显的益处： 一、是可以消除交易中情绪的影响，避免重犯许多常见的错误。比如，下单前的恐惧、犹豫，持仓过程中的焦虑、怀疑，平仓之后的懊悔、自责心理等等…… 二、是可以保证方法的连贯性。交易者依据一整套的指示信号来做，只忠实于系统，不随意做出主观的选择。长期以往，盈亏的比率就会逐渐拉开距离，最终获利。 三、是可以提供给交易者一个控制风险的方法，清楚地规定在何处止损或反向建仓——这是评判一套交易系统优劣的最重要标准。如果没有一个限制损失的计划，那么一次糟糕的交易就会把交易者扫出门外，所有的一切将无从谈起。

交易系统的划分有很多种，一般可以归类为“趋势跟踪系统”、“反趋势系统”、“形态识别系统”三种。下面简单谈谈他们的优劣： 一、趋势跟踪系统 它的出发点是假定现有趋势会继续发展下去，并在同一方向建仓，其代表理念是“亚当理论”。 趋势交易系统从来不会在最低价买进最高价卖出，但是却可以捕捉到一段单边行情的大部分利润。 缺点是在盘整市中虚假信号太多，疲于奔命，左右挨打。 二、反趋势系统 它的出发点是假定市场需要调整，并在现在相反方向上建仓。其代表理念是“相反理论”。

当市场处于盘整市中，这种交易系统的灵活性发挥出极大的绩效。因为交易的最终目的是低买高卖，所以不少交易者喜欢运用它。但是使用这种反趋势系统最重要的仍是设好止损位置，一旦市场突破盘局，马上改变策略。 缺点是有可能在多头市场持有空头仓位或在空头市场持有多 头仓位，若没有严格的纪律，最好少用此系统。 三、形态识别系统 它的出发点是依据某些特定的图形而产生交易指示，其代表理念是“道氏形态学”。 在汇价运动过程中，有些形态的出现往往可以作为将来价格上升或下跌的先兆，比如经典的头肩顶（底）、双顶（底）、三角形、箱形、单日反转、多头（空头）陷阱等等……它要求系统使用者根据形态所处的大环境，敏感地识别市场的潜在方向，在价格启动前选择一个方向，同时设定反向突破形态就止损。只要盈亏比率拉开，长期下来，也能积累利润。

日内交易系统

期货日内短线完整操作系统 本文讲解的是一套国外系统交易法，希望起到抛砖引玉的作用，仅供广大投资者参考学习，切不可生搬硬套用于国内市场。 一绪论 一个交易策略仅仅是一个每个已按照规则被决定了的设置，一个交易者使其发展并用来指导他的交易。对于交易者来说，发展自己的交易策略有以下的好处： 它去除掉了交易决定中的情绪因素。一个交易者应当遵循交易策略，知道自己应该做什么，无论市场如何变化。一个没有交易策略的交易者尝试在市场开放的时候做一个决定，同时他容易受到情绪上的干扰。他们可能经历恐慌和挣扎在市场没有按照他们预计的那样运行的时候，因为他们没有一个对此情况的对策。 节约时间。一个发展中的交易策略有一个优势是努力工作。无论如何，一旦发展的交易规则能够容易的自由的进行交易从全天的观测图表中，允许有时间发展更深层次的交易策略。在这个文章中我们将考察每个舞台在发展交易策略的过程中，从确定一个可能的交易机会到写下来的交易策略。按这样的方法我们将发展出一个对每日Dow Jones指数交易简单的策略。 二,时间周期 决定我们将要工作方向的时间结构在我们的系统中，是非常重要的。这真实的取决于多少时间我们准备花费在交易上，和多么主动我们要求这个系统在一个周期中的交易次数。广泛的说来，有四个主要的时间结构：时间结构交易长度使用的数据 长线月盘后数据 中线周盘后数据 短线日盘间数据 日交易接近一天盘间数据 系统1 每次交易平均产生250点的收益但是一年只交易4次。 系统2 每次交易平均仅产生10点收益但是一年交易200次。 系统1产生1000点收益一年，然而系统2产生2000点收益一年。无论如何如果我们允许每次交易5点用做佣金以及滑动误差，那么系统1花费20点/年反之系统2 花费1000点/年。 两个系统产生相似的净利润从整个一年来看无论如何有一个数字要牢记的是： 在一年只有四次的交易的系统一中，每次交易都很重要和必须被把握。可能大部分的收益将来自一次的交易之中，因此这次交易绝对不能被错过。在系统2 中产生的一个新的信号，并不依赖个别的交易。

日内交易的几种操作模式

期货日内交易必须搞清楚的几种情况 获利的机会有大有小，有些常见，有些则是在特定环境下才会发生，因此有必要对市场中提供的交易机会加以甄别并加以分类，最后才是针对性地设计分析及交易思路。 主要的交易机会： 既然是主要的交易机会，那就得是，行情幅度大，持续时间长，又相对容易辨别，交易者充分参与而获取明显的收益。下了定义了，其实答案也就出来了，即： 趋势行情中的主要行情段（不包括回抽动作） 交易策略：（日内）波段 次交易机会 次交易机会是指，幅度不算很大，但出现的次数明显较主要交易机会要来得多。交易者通过把握波动的节奏来积累收益。一般来说，这样的交易机会存在于宽幅震荡区。 交易策略：日内波段＋短线 来钱快的交易机会 无论市况背景，跳水和拉升始终是来钱最快的行情，伴有攻击性盘口是其基本表现。这是短线交易者最为向往的，也是未来技术研究的重点之一。 交易策略：短线 垃圾、风险交易机会 垃圾交易机会是指，波动幅度小，持续时间短。多发生于窄区间震荡市，是最容易持续出现止损的地方，因此一般建议将其过滤掉。（豆等大品种，无量时常出现这样的走势）交易策略：过滤 风险交易机会，是指逆局部势下的抢反弹或博回调。有一点的波动空间，但由于局部逆势，若技术功底不够，不能把握其节奏，一是赚取的点位不大，二是容易被顺向再度攻击扫到而被迫止损。（有相当的猜顶测底的主观情绪在里面，止损执行不果断，往往是大赔的开始） 交易策略： 超短线或过滤 技巧性交易机会 技巧性交易机会，是一些非主流的、不常见的行情，一般要求交易者经验丰富，反应快速才能把握到。初学者不建议使用，过滤掉。 如： 主合约拉升（或跳水），从合约反应慢一拍，做从合约抓补涨（补跌）

外汇交易新手入门：认识最简单的外汇交易系统

外汇交易新手入门：认识最简单的外汇交易系统 一个最简单的交易系统，至少包括四个部分：买进，卖出，止损，头寸控制。 作为投机者，我们是在利用市场的价格波动来获得利益。只有当市场出现你所能够把握的波动的情况时，你才有可能获利--看起来很简单，但是这一点非常非常重要--就是说，一些波动你能够把握，另一些波动你不能把握，或者根本不需要，比如向下的波动(股票市场)，或者幅度非常小的波动。因此，交易是参与你的系统能够参与的波动，而不是所有的。 一、买进 一个交易是一个过程，不是一次简单的预测。简单的说，你要判断在什么情况买入，买多少，如果市场并非想你想象的发展，你应该如何处理你的头寸，如果市场向你想象的那样发展，你应该如何处理。 在我的交易系统(杠杆操作法)中，关于买入有四个原则： 1、在简单上升趋势中买入; 2、在复杂上升趋势的回调中，出现向下分形的时候买入; 3、向上突破前期高点的时候买入; 4、在横盘趋势停顿的下沿买入;

这四条原则是买入交易的基本原则，当市场没有出现这四中情况之一的时候，我根本不会考虑买的。巨汇外汇分析师这么写的意思，并非要你也这么做，而是想说，做为交易者，你同样需要类似的原则，在你的交易系统中。另外，你还需要相当的卖出的原则。 二、卖出 如果你有一些交易经验，很多时候对市场变化会有一些“感觉”，这些“感觉”应该建立在你的交易系统之上。我们相信，交易在更多的时候是要依靠感觉的。 当市场按照你的系统发展的时候，你不需要做什么，耐心看着就可以，你必须明白，就交易的行为而言，是一瞬间的事情，一年二百多个交易日，真正交易的时候，可能只有几个小时，其他都是漫长而寂寞的等待。 在市场有利的时候，你必须学会习惯于获利，这是区别交易者是否成熟的一个重要标志。假设你的成本是8元，市场价格现在是80元，但是趋势依然向上，你是否会坚定的持有?很多的交易者在获利的时候惴惴不安，而亏损的时候却心安理得，这样如何能够长期稳定的获利?

日内交易四大策略

日内交易四大策略 我们在做程序化交易的过程中，首先要碰到的问题是如何设计自己的投资策略，你想要让计算机执行你的何种交易思路？在建立自己的投资策略时，可以参考一下四种公认的经典策略，相信你能从中获得灵感，本文只是提供策略思路，策略源码暂不提供： 四种策略： 1、菲阿里四价 昨天高点、昨天低点、昨日收盘价、今天开盘价，可并称为菲阿里四价。它由日本期货冠军菲阿里实盘采用的主要突破交易参照系。 主要特点： 日内交易策略，收盘平仓； 菲阿里四价指昨日高点、昨日低点、昨日收盘、今日开盘；

上轨＝昨日高点； 下轨＝昨日低点； 顶尖操盘手寻找资金合作（以下是实力简介） 把巨额学费交给市场，不如尝试与我们合作，只要你有勇气加入我们，我们就不会让你失望。 1.资金及股票账号你自己掌控或者代理操盘，前期免费提供2-3周操盘建议检验操盘实力（真金不怕火炼）。 2.本人十年外汇（期货）经历，曾任私募基金首席操盘手，有着丰富的外汇（期货）实战操盘经验，稳定的盈利模式，形成了自己的一套操作系统，在自有资金不足的情况下向社会寻找资金合作！ 3.提供本人历史成交记录查询 4.在保证你资金安全的情况下，一个月预期可以取得25%到65%的收益，只有当您的收益超过了10％的情况下才收费。 5.思路决定出路！外汇（期货）未来的发展空间非常大，但很多投资都没有赚到钱，因为你没有形成自己的盈利模式和完整操作系统，希望你能跟着高手赚钱。

6.团队是由多名曾任首席操盘手的精英操盘手组建而成，大资金管理经验，严控风险。 用法: 当价格突破上轨，买入开仓； 当价格跌穿下轨，卖出开仓。 2、横盘突破 较易实现量化的形态突破：分形、窄幅横盘突破、各种K线组合、双底双顶、缠论三买三卖； 较难实现量化的形态突破：趋势线、圆弧顶底、旗形、菱形、三角形等各种经典技术分析形态，趋势之后是盘整，盘整之后是趋势。横盘突破的交易策略，充分体现了波动性循环的价格波动规律。我们需要做的事情就是，合理量化盘整的定义，比如周期跨度、波动的幅度。

外汇自动交易系统堪比交易员

“从今年2、3月正式启用自动交易系统以来，我的实战成果基本符合预测期望，最好的账户至今获利20%多，大体跟手动操作相若。6月份以来重大新闻不断，汇市动荡剧烈，客观上提供了自动交易系统较理想的用武之地。”美国华尔街Spark FX外汇投资公司高级外汇交易员吴灏(Allan Wu)近日在接受《第一财经日报》专访时对新上马的自动外汇交易系统表示满意。 时髦的技术前沿阵地 自动交易系统在目前的全球外汇市场上是一个越来越时髦的技术前沿阵地。吴灏在数学和计算机编程领域中都学有专攻，因此他很早就在研发自动交易系统，但由于时机不成熟，一直没有投入实战。 “当时有个朋友把我研发的一个自动交易系统卖给一家基金公司，居然卖了25万美元，那家公司专门收购各种交易系统进行挑战和二次开发，并根据其结果和系统的特性投入不同比例的资金操作，有点像…基金的基金?(FOF)那种操作模式。” 为了感谢吴灏，那位朋友送给他30多个自动交易系统，他随即投入紧张挑战，“从中挑选了3~4个。我挑选的重点是那种获利概率和空间都比较大的系统，但它们一般会是暴涨暴跌，下一步我镶嵌入自己编写的缩小回撤率的程序，以提升整个系统的收益风险比。” 在吴灏看来，自动交易系统首先是电脑下单系统，“但不同的是每个Modeling(即交易系统的下单决策模型)包含不同的策略及组合，有点类似于股票中的板块概念”。 吴灏目前常用的Modeling有5个，它们有特定的策略设置，跟踪不同的货币对行情。Modeling也有长期、中线、短期之区别。短期Modeling有时自动下单非常频繁，有一点小利润也许许就会平仓。而长期Modeling则可能下单间隔时间非常长，必须要有一段丰厚的波段价差才会平仓。 这5个Modeling在吴灏看来相当于指定了5个风格不同的外汇交易员实时下单，它们共同组成了吴灏目前使用非常顺手的自动交易系统。“我会根据客户不同的风险承受能力和偏好选择不同的Modeling组合，也许者风格激进，也许者以保本增值为主。” 克服人脑思维缺陷 吴灏认为自动交易系统一定程度上克服了人脑固有的思维缺陷，“有时候某个交易员会有惯性策略，在市场行情与他吻合时不断赚钱，但市场总是变化的，而且永远是对的，错的只有他自己。一旦策略出现死角，亏钱便随之而来。而自动交易系统相当于提供了多种备选策略，根据市场在每一阶段的不同特征自动震荡策略，以达到多样化和对冲风险的目的。三个臭皮匠赛过诸葛亮，何况我聘请的是5个专业级外汇交易员呢？” 5个Modeling同时投入实战，有时候在下单上会出现彼此反向操作的情况。比如一个Modeling着眼于中长期而给某个货币对开了一个多单，另一个Modeling却在相同也许差不多的价位获利平仓，甚至于反向开空单。这从自动交易系统整体来看就是对冲、没有利润也许降低获利程度。吴灏认为不同的外汇交易员操作理念不同是很正常的事情，某一时点虽然局部有“空耗”现象，但将时间拉长之后期走势场风险和波动率被相对锁定在一个可以接受的区间之内，不至于离趋势太远。特别是当产生6月份伯南克讲话引起的大行情时，可以进一

期货交易系统

期货交易系统(全） 《期货交易系统》 序 本文意在建立系统、安全、高效的期货投资机制，以简单，程序化的原则来规范，指导我们的交易行为。记得哲学家康德曾说：自由不是想做什么就做什么，而是不想做什么就能不做什么。风险控制意味着约束，它应成为我们投资生活的一个核心部分、一个自然的习惯。在有效控制风险的前提下，追求暴利是我们的唯一目标。虽然财富之路是一条隐匿的道路，正如《圣经》中的一段话：“通向灭亡的门是宽敞的，路是宽阔的，所以走上这条路的人最多。但你们要从窄门进去。因为通往永生的门是窄小的，路是狭隘的，找到他的人很少。” 第一章：期货交易的灵魂 1，兵者，国之大事，死生之地，存亡之道，不可不察也。金融乃百业之首，期货又是金融业之皇冠。要想在此获得成功，其难度可想而知。实际上，期货市场是一个没有硝烟、没有血肉横飞、而其残酷性决不亚于战争的人生搏击场，而期货交易更是一场充满着巨大的财务风险、紧张情绪、寂寞、孤立、自我怀疑，甚至莫名恐惧的艰苦的心路历程。期货投资人只有经过十年或者更久的时间艰苦卓绝的训练，才能形成高强的操作技能。成功其实是在高度紧张、苦心孤诣的状态下所进行的旷日持久、百折不挠、辛苦繁劳的过程。一将功成万骨枯，古来征战几人还？ 2，知彼知己者，百战不殆。正确认识自己，它是梦想之石，去击出理想之火；它是理想之火，去点亮创造的灯；它是创造之灯，去照亮成功的路；它是成功之路，通向四面八方而不迷途！ 3，不战而屈人之兵，善之善者也。交易之道由心开始，次正理念，再次策略，最后技术。 4，夫未战而庙算胜者，得算多也；未战而庙算不胜者，得算少也，即计划我们的交易，交易我们的计划。事前的充分准备绝对可以让你得到回报。 5，防患于未然，防微杜渐。即冒险不是忽略风险，豪赌不是倾囊下注。正如二十世纪西方文化中最杰出的一大发现“墨菲法则”：假定你把一片干面包掉在地毯上，这片面包的两面均可能着地。但假定你把一片一面涂有一层果酱的面包掉在地毯上，常常是带有果酱的一面落在地毯上（麻烦）。换一种说法：如果某件事有可能变坏的话，这种可能就会成为现实。所以我们无论何时都要为所有的头寸建立保护性的停损单。“警悚者生存” 6，夫钝兵挫锐、屈力殚货……虽有智者，不能善其后矣。如果判断错误，不是原先所想像的那样，立刻平仓！跑得要快！世界上最伟大的交易员有一个有用且简单的交易法则——“鳄鱼原则”。该法则源于鳄鱼的吞噬方式：猎物越试图挣扎，鳄鱼的收获越多。假定一只鳄鱼咬住你的脚，如果你用手臂试图挣脱脚，则它的嘴巴便会同时咬你的脚与手臂。你越挣扎，便陷得越深。所以，万一鳄鱼咬住你的脚，务必记住：你惟一的生存机会便是牺牲一只脚。 7，强身而不为其所困，养心而不为其所扰，处世而不为其所侵，谋事而歹为其所患，即一个伟大的操盘手，一定也是一个懂得如何赌博的人。第一条规则是：把你的自尊心和赌戏(操作行为)分开。绝不让情绪因素介入操作；第二条规则是：管控你的资金；第三条规则 是：在连续获利后，换张赌桌。有些时候最好的交易就是不交易。学会休息，减少失误就是增加了赢利的能力。交易的目的是为了赚钱，当所持头寸盈利的潜力不大时，减小自己的投入规模乃至清仓出场。 8，兵之债主速，乘人之不及。象猎豹那样潜伏，等待大的机会，迅速全力出击。象麻雀那样短击,只叨小利,绝对不要包含风险的利润。"善战者不在于久战，只在于蓄之久谋之必胜的犀利一击" 9，兵无常势，水无常形，能因敌变化而取胜者，谓之神。故善用兵者，避其锐气、击其惰归，此治气者也。以治待乱，以静待哗，此治心者也。即顺势而为是我们的最大追求，能够判断准确并且坚持自己的判断的投资者是不同凡响的。交易的最高境界是无我，无欲、无喜、无忧、无恐惧。切忌领先市场。 10，善战者，无智名，无勇功。交易的程序越是不费力气，越是自然，成功的机会就越大。墨菲说：‘完美的交易是不需要努力的。’“世界上没有最好的，只有适合你的才是最好的。”正确比天才重要。 11，工欲善其事，必先利其器。林肯曾说过，“我如果要花八小时砍倒一棵树，那么我就会花六小时把自己的斧子磨的锋利。” 为了使自己走向成功，获取知识是最好的途径也是唯一的途径。“初当求入书法，终当求出书法” 。 12，学而不思则罔，当每日三省吾身。控制力来自自省，自省产生忍耐思考，忍者是无敌的。我们要有勇于认错的自省精神。承担责任的勇气是优秀投机客的共同品质，任何投机客的亏损和盈利都是自己的事，与别人无关，任何一笔交易都是由

期货日内15分钟K线交易系统

期货日内15分钟K线交易系统（做多） （一）进场策略：前30分钟不交易，符合以下所有条件后，方可进场。 1、阳15分钟K线收盘价收在前两根15分钟K线高点之上和它们之间所有高点之上；（） 2、阳15分钟K线收盘价收在10日均线之上或运行在10日均线之上时；（） 3、止损额＜账户资金的1%，即2.5万元×1%＜250元时；（） 4、进场仓位＜账户资金的30%，即2.5万元×30%＜7500元时；（） 5、单个品种一天只交易1次；（） 6、下午2点后（含2点）停止开新仓。（）（二）出场策略： A：无盈利时止损点的设置： 1、15分钟K线的开盘价开在进场这根阳15分钟K线的低点下方（不含），止损出场。（） 2、15分钟K线的收盘价收在进场这根阳15分钟K线的低点下方（不含），止损出场。（） B：产生第一根有盈利15分钟K线后止损点的设置： 1、把止损点移动到第一根产生盈利的15分钟K线低点之下。（） 2、15分钟K线开盘价开在有盈利这根阳15分钟K线的低点下方（不含），止损出场。（） 3、15分钟K线收盘价收在有盈利这根阳15分钟K线的低点下方（不含），止损出场。（） 4、当15分钟K线收盘价收在10日均线之下时，止损出场。（） C：产生第二根有盈利15分钟K线后止损点的设置： 1、把止损点移动到第二根产生盈利的15分钟K线低点之下，第三、四根依此类推。（） 2、15分钟K线收盘价收在有盈利这根阳15分钟K线的低点下方（不含），止损出场。（） 3、当15分钟K线收盘价收在10日均线之下时，止损出场。（） 4、如盘中未被止损，则在收盘前5分钟之内，把所有仓位平掉。（） 期货日内15分钟K线交易系统（做空） (一）进场策略：前30分钟不交易，符合以下所有条件后，方可进场。 1、阴15分钟K线收盘价收在前两根15分钟K线低点之下和它们之间所有低点之下；（） 2、阴15分钟K线收盘价收在10日均线之下或运行在10日均线之下时；（） 3、止损额＜账户资金的1%，即2.5万元×1%＜250元时；（） 4、进场仓位＜账户资金的30%，即2.5万元×30%＜7500元时；（） 5、单个品种一天只交易1次；（） 6、下午2点后（含2点）停止开新仓。 （二）出场策略： A：无盈利时止损点的设置： 1、15分钟K线的开盘价开在进场这根阴15分钟K线的高点上方（不含），止损出场。（） 2、15分钟K线的收盘价收在进场这根阴15分钟K线的高点上方（不含），止损出场。（） B：产生第一根有盈利15分钟K线后止损点的设置： 1、把止损点移动到第一根产生盈利的15分钟K线高点之上。（） 2、15分钟K线开盘价开在有盈利这根阴15分钟K线的高点上方（不含），止损出场。（）

一个交易系统样本(1)

一个交易系统样本 一个交易系统样本 ztob123翻译 一,绪论 一个交易策略仅仅是一个每个已按照规则被决定了的设置，一个交易者使其发展并用来指导他的交易。对于交易者来说，发展自己的交易策略有以下的好处： ·它去除掉了交易决定中的情绪因素。一个交易者应当遵循交易策略，知道自己应该做什么，无论市场如何变化。一个没有交易策略的交易者尝试在市场开放的时候做一个决定，同时他容易受到情绪上的干扰。他们可能经历恐慌和挣扎在市场没有按照他们预计的那样运行的时候，因为他们没有一个对此情况的对策。 ·节约时间。一个发展中的交易策略有一个优势是努力工作。无论如何，一旦发展的交易规则能够容易的自由的进行交易从全天的观测图表中，允许有时间发展更深层次的交易策略。 在这个文章中我们将考察每个舞台在发展交易策略的过程中，从确定一个可能的交易机会到写下来的交易策略。

按这样的方法我们将发展出一个对每日Dow Jones指数交易简单的策略。 二,时间周期 决定我们将要工作方向的时间结构在我们的系统中，是非常重要的。这真实的取决于多少时间我们准备花费在交易上，和多么主动我们要求这个系统在一个周期中的交易次数。广泛的的说来，有四个主要的时间结构： 时间结构交易长度使用的数据 长线月盘后数据 中线周盘后数据 短线日盘间数据 日交易接近一天盘间数据 系统1 每次交易平均产生250点的收益但是一年只交易4次。 系统2 每次交易平均仅产生10点收益但是一年交易200次。 系统1产生1000点收益一年，然而系统2产生2000点收益一年。无论如何如果我们允许每次交易5点用做佣金以及滑动误差，那么系统1花费20点/年反之系统2花费1000点/年。 两个系统产生相似的净利润从整个一年来看无论如何有一个数字要牢记的是：