国际金融知识点归纳

第二章

1.国际收支：指一个国家或地区与世界上其他国家和地区之间，由于贸易、非贸

易和资本往来而引起的国际资金移动，从而发生的一种国际资金收

支行为。

说明：国际收支>外汇收支与国际借贷→金融资产→商品劳务

2.国际收支平衡表：

⑴编制原则：复式记账法: 借：资金占用类项目（外汇支出：进口 - ）

贷：资金来源类项目（外汇收入：出口+ ）

权责发生制：先付后收，先收后付

市场价格原则

单一货币原则

⑵内容：经常项目：贸易收支（出口>进口，贸易顺差/盈余，出超）

（出口>进口，贸易逆差/赤字，入超）

非贸易收支（服务、收入项目）

资本和金融项目（长期资本、短期资本）

平衡项目（储配资产、净误差与遗漏）

3.国际收支分析（按交易性质的不同）：

⑴自主性交易：经常项目、资本与金融项目中的长期资本与短期资本中的私人部

分。

⑵调节性交易：调节性交易、短期资本中的政府部分与平衡项目。

注：①贸易差额=出口- 进口

②经常项目差额=贸易差额+劳务差额+转移差额

差额：③基本差额=经常项目差额+长期资本差额

④官方结算差额=基本差额+私人短期资本差额

⑤综合差额=官方结算差额+官方短期资本差额

①微观动态分析法：差额分析法、比较分析法

⑶国际收支与国民收入的关系：（封闭）Y=C+I+G

分析法：②宏观动态分析法：（开放）Y=C+I+G+X-M

与货币供给量的关系：Ms=D×R×E

4.国际收支失衡的原因及经济影响：

⑴原因：①季节性、偶然性原因

②周期性因素：

a.繁荣期：X↑M↓，劳务输出↓劳务输入↑，资本流入↑，资本流

出↓→顺差

b.萧条期：X↓M↑，劳务输出↑劳务输入↓，资本流入↓，资本流

出↑→逆差

③结构性因素：产出结构调整

④货币因素: 货币 a.对内价值→贬值→P↑→X↓M↑→国际收支变化

价值 b.对外价值→贬值→e↑→X↑M↓→国际收支改善

⑤收入因素：C、S→X、M↑

I↑→X、M，资本流动

⑥不稳定的投机和资本流动

⑵影响：①对国民收入的影响：Y＝C＋I＋G＋X－M

②对金融市场的影响：

Ms↑→物价↑→利润率r↑（商品市场）

流入 Ms↑→r↓→I↑（货币市场）

↑ Ms↑→有效证券价格↑→经济过热

房价↑→泡沫（资本市场）

③对国际储备的影响：国际储备↑→Ms↑→扩张性

国际储备↓→Ms↓→紧缩性

5.国际收支理论的演变：⑴重商主义时期：大卫休默“物价，铸币流动机制”

⑵一战后：弹性理论

⑶二战后：吸收理论

⑷20世纪60年代—70年代：货币分析方法

6.国际收支理论

（一）物价—铸币流动机制理论：

逆差→黄金净流出→黄金供给量↓→P↓→X↑→M↓→平衡

↓平衡←P↑←X↓←M↑←黄金数量↑←黄金流入←顺差（二）弹性理论：

⑴弹性系数： Ed＞1，富有弹性，P↓

Ed＝ΔQ/Q÷ΔP/P Ed＜1，缺乏弹性，P↑

Ed＝1，单位弹性

⑵贬值对后出口的影响：e↑→x↑m↓

①Es不变：Ed＞1→x↑ Ed＜1→x↓ Ed＝1→x

②Ed不变：a. Es＝0时，→x↑(E↑→P↓→Q↑→P↑收入增加时

由于供给不足而导致价格上升使收入增加而非由

于出口量的增加)

b. Es＝∞时， Ed＜1,x↓

＞1,x↑

＜Es＜∞时，贬值→Px↓→Qx↑→出口的成本↑

→x↓

S

Q Q Q

a. b. c.

③Ed、Es同时作用： Ed＜1,x↓;Es越小越有利

Ed＞1,x↑;Es越大越有利

⑶贬值对进口的影响：e↑→贬值→Pm↑→m↓

①当Ems＝∞时，e↑→Pm↑→m↓不利于进口

②当Ems＜∞时，e↑→Pm↑→m↓

dx>1,无论dm=0 或dm>0,国际收支盈余

总结： dx=1,dm>0 X-M↑

dx<1 且∣dm+ds∣>1

⑷马歇尔—勒纳条件：指以贬值手段改善贸易收支逆差的充分条件在于：进口商品的需求弹性之和大于1。为此需要满足一下几个假设前提：①其他条件不变，只考察汇率变动对进出口的影响；②国内外商品都具有无限供给弹性；③以国际收支均衡为初始状态。

⑸贬值的时滞消费效应—J曲线

贸易平衡

逆差

⑹贬值对贸易条件的影响： T＝Px/Pm T↓,贸易条件恶化

T↑，贸易条件改善

（三）吸收理论：Y=C+I+G+X-M

⑴方程式：①X-M=Y-(C+I+G)

②B=X-M 贸易收支

③A=C+I+G 国内支出

④B=Y-A （Y—收入；A—吸收）顺差：B＞0；Y＞A

逆差：B＜0；Y＜A

⑵调节方式：①增加收入（贬值，x↑→Y↑）

②减少支出（m↓,G↓）

⑶贬值的收入效应：闲置资源效应、贸易条件效应、资源配置效应

⑷贬值的吸收效应：现金余额效应、收入在分配效应、货币幻觉效应

（四）货币分析理论：

⑴方程式： Md=f(x,p,r)

P=P*×E

Ms=D+R×E

Md=MS= D+R×E (R×E=Md-D)

顺差时，R>0，Md>0资本净流入

逆差时，R<0，Md<0资本净流出

⑵调节方法：顺差→R↑→Ms↑→ r↓→资本流出→国际收支改善

顺差→R↑→e↓（升值）→ x↓,m↑→国际收支改善

⑶调节的四大措施：①增加或减少国际储配

②调整国内价格

③调整汇率

④实行外汇管制

7.国际收支自动调节机制：

⑴金本位制下的自动调节机制：大卫休默

⑵纸币流通条件下的自动调节机制：

①浮动汇率制：顺差→e↓（升值）→x↓m↑→国际收支改善

逆差→e↑（贬值）→x↑m↓→国际收支改善

②固定汇率制：

逆差顺差

Ms↓(利率传导机制) Ms↑

r↑资本流入→改善资本项目←资本流出 r 国内支出↓（价格机制）国际支出↑

P↓ x↑m↓→改善经常项目←x↓m↑ P↑

③收入机制：逆差→对外支出＞对外收入→国民收入↓→m↓→改善国际收支

顺差→对外支出＜对外收入→国民收入↑→m↑→改善国际收支④利率机制：顺差→Ms↑→r↓→资本流出→改善国际收支

逆差→Ms↓→r↑→资本流入→改善国际收支

8.政府调节政策：

⑴需求调节政策：

①支出增减政策→社会总需求，总支出变动→Y↓→进出口变动→国际收支变动

汇率政策

②支出转移政策→社会总需求方向→补贴、关税政策

直接管制（许可证等）

①科技政策（技术进步、管理水平、人力资源）

⑵供给调节政策：②产业结构（优化产业结构）

③制度创新（企业制度创新）

⑶资金融通政策：官方储蓄的使用和国际信贷的便利性

⑷各种政策的所措施

第三章

1.外汇：⑴狭义：外国货币或以外币表示的能用来清偿国际收支差额的资产

⑵广义：一切用来结算国际收支的债权

2.成为外汇的条件：自由兑换、普遍接受性、可偿性

3.按外汇的可兑换程度分为：自由外汇、非自由外汇、记账外汇

4.外汇的具体形式：外汇支付凭证、外币存款凭证、外币有价证券、欧洲货币单

位、其他外汇市场

5.汇率：用一种货币来表示另一种货币的相对价格

6.汇率标价法：

⑴直接标价法：标准货币（基准货币）：外国货币

标价货币：本币

e↑→外币升值，本币贬值

e↓→外币贬值，本币升值

⑵间接标价法: e↑→外币贬值，本币升值

e↓→外币升值，本币贬值

注：英、美系用间接标价法

7.汇率的种类：

⑴从银行买卖外汇的角度分为：买入价、卖出价、中间价

⑵按汇率制度制定方式不同分为：基本汇率、套算汇率

①∵1USD=,1GBP=

∴1GBP=×=

②∵1USD=～;1GBP=～

∴1GBP=×～×CNY

=～

规律：两种货币的标价法不同时，应将分隔符左右两边相应数字同边相乘③纽约市场：∵1USD=;1USD=

∴1CAD=÷=

④纽约市场：∵1USD=～

1USD=～

∴1USD=÷～1,5200÷

=～

⑶按外汇交割时期不同分为：即期汇率、远期汇率

直接报价：3个月、6个月

掉期报价：升水、贴水、平价

直接标价法：升水用加法，贴水用减法

间接标价法：升水用减法，贴水用加法

注：点为，万分之一

①直接（巴黎）∵即期1USD=,

3个月美元升水500点，6个月贴水450点

∴e↑外币升值，本币贬值；e↓外币贬值，本币升值 3个月：1USD=+=

6个月：1USD=+=

②间接（伦敦）∵即期1GBP=

1个月美元升水400点；3个月美元贴水400点

∴e↑本币升值，外币贬值；e↓本币贬值，外币升值 1个月：1GBP= 3个月：1GBP=+=③直接（香港）∵即期1USD=～

1个月美元升水30～50；3个月美元贴水45～20

∴1个月1USD=+～+

=～

3个月1USD= =～

④间接（纽约）∵即期1USD=～

6个月HKD升水200～140；9个月HKD贴水100～150∴6个月1USD= =～

9个月1USD=+～+

=～

直接：小数～大数（升水）+ 间接小数～大数（贴水）+大数～小数（贴水）- 大数～小数（升水）-

8.汇率的升值或贬值：

⑴直接标价法：①本币汇率的变化=（旧汇率/新汇率-1）×100%

②外币汇率的变化=（新汇率/旧汇率-1）×100%

⑵间接标价法：①本币汇率的变化=（新汇率/旧汇率-1）×100%

②外币汇率的变化=（旧汇率/新汇率-1）×100%

9.影响汇率变动的因素：

⑴国际收支：顺差→外汇收入＞支出→外汇供给＞需求→本币升值，外币贬值

逆差→外汇收入＜支出→外汇供给＞需求→本币贬值，外币升值⑵相对通胀率：相对通胀率较高，国家货币的价值持续下降，货币趋于贬值

相对通胀率较低，国家货币的价值持续上升，货币趋于升值

⑶相对利率：r↑本币升值；r↓本币贬值

⑷总供给与总需求：D＞S本币贬值（支出＞收入）；D＜S本币升值

⑸心里预期：羊群效应

⑹财政赤字：增发货币→Ms↑,P↑→本币贬值

⑺国际储备

10.汇率变动的经济影响——以贬值为例

⑴汇率变化与货币收支

①进出口: 贬值→Px↓Pm↑→x↑m↓→贸易收支改善

升值→Px↑Pm↓→x↓m↑→贸易收支恶化

a.进出口需求弹性

②贬值改善贸易收支的三个条件： b.国内总供给的数量和结构

c.闲置资源

③外汇倾销：汇率战

④贬值与国际贸易条件

⑵汇率变化与物价水平：

①贸易商品：P↑

类，转为出口的商品 S↓D→P↑

②非贸易商品：类，进口替代品 D↑→P↑

类，以进口作原材料的加工商品 P↑

类，不能流出国外的商品 P↑

a.货币工资机制，生活成本↑→工资↑

③物价上涨的机制： b.生产成本机制

c.货币供应机制，Ms↑

d.收入机制

⑶贬值与资金外逃和货币替代：

①货币替代：指一国居民因对本币的币值稳定失去信心，或本币资

产收益率相对较低时发生的大规模货币兑换，从而外

币在价值贮藏、交易媒介和计价标准等货币职能方面

全部或部分的替代本币。

a.引起国内金融秩序不稳定

②经济后果： b.削弱政府运用货币政策的能力

c.破坏国内的积累基础

⑷贬值与总需求：

①传统理论：Y＝C＋I＋G＋X↑－M↓扩张性作用

a.贬值税效应

②现实中，贬值对总需求的紧缩影响： b.收入在分配效应

c.货币资产效应

d.债务效应

①贬值具有明显保护本国工业的作⑸贬值与民族工业和劳动生产率的关系：②过度贬值会降低劳动生产力

③过度贬值不利于经济结构的调整

⑹贬值不与外汇储备：币种、幅度、权重

11.不同货币制度下的汇率决定：

⑴金本位制：①铸币平价：1GBP=格令

1GBP=

1USD=格令

②汇率变动：供大于求，汇价下跌

供小于求，汇价上升

③黄金输送点:

⑵金块本位制和金汇总本位制：法定含金量法定平价

外汇平准基金

⑶纸币本位制货币的购买力

12.汇率决定理论：

⑴购买力平价理论：

①一价定律：如果不考虑交易成本等因素，以同一种货币衡量的不同国家的某

种课贸易商品的价格应是一致的。

Pi（本国）=e（汇率）×Pi*（外国） (直接标价法)

②购买力平价的形式：

a.绝对购买力平价→实际汇率E=eP*/P=1

b.相对购买力平价：

e+eπ*=π-π* → P=π-π*

注：通胀ρ=π-π*的经济含义：即期汇率在两个时点的变动率等于两国通胀率之差。

如果π<π*，ρ<0，本币升值，外币贬值

如果π>π*，ρ>0，本币贬值，外币升值

a.理论基础是货币数量论

③购买力平价结论： b.物价的变动会带来名义利率同方向调整，实际利率、

实际汇率则不发生变化

c.购买力平价决定长期汇率

⑵利率平价理论：中长期汇率取决于货币数量→购买力

短期汇率取决于货币供给→利率

①套补的利率平价：本国i e: 1×(1+i)=1+i

外国i* e: (1+i*)×e f(远期汇率)

假如，1+i＞（1+i）,投资本国，资金流入

1+i＜（1+i）,投资外国，资金流出

1+i= （1+i）,资金停止流动

注：经济含义：汇率远期升贴水率等于两国利率之差

如果1

如果1>i*，ρ>0，远期外币贴水，本币升水

②非套补的利率平价理论；

1+i= (1+i*) → Eρ=i-i*（→远期汇率预期）

注：经济含义：预期汇率变动率等于两国利率之差

③利率平价理论分析远期外汇市场：

a. Ee f＞e f，预测外币被低估，本币被高估→购买远期外币，抛出远期本币

b. Ee f＜e f，预测外币被高估，本币被低估→购买远期本币，抛出远期外币

a.利率与利率之间有密切的变化

④利率平价理论结论： b.描述利率与利率的相互作用

c.具有主要的实践指导价值

⑶国际收支说：【英】戈逊国际借贷说

BP=CA+K=0

CA=f(x,m) [x=f(x,p,p*,e);m=f(x,p,p*,e)]

CA=f(y,y*,p,p*,e) [BP=f(x,x*,p,p*,i,i*,e,ρ)]

K=f(i,i*,e f-e/e) [e=f(y,y*,p,p*,i,i*,ρ)]

①国民收入：Y↑→m↑→外币升值，本币贬值→外汇需求→e↑

Y*↑→x↑→外汇供给↑→e↓

②价格水平：P↑→对内贬值，货币购买力下降→e↑

P↑→出口产品价格上升，竞争力下降→x↓→外汇供

给↓→e↑

③利率变动：i↑→资金流入↑→本币升值，外币贬值→e↓

i*↑→资金流出↑→本币贬值，外币升值→e↑

④对未来预期的变化：本币将贬未贬→抛售本币，购买外币→e↑

本币将升未升→购买本币，抛售外币→e↓

有利于分析短期汇率的波动

评价：是不完整的汇率决定理论

国际收支引起的外汇供给变动决定短期汇率水平的变动

第四章

1.外汇市场含义：从事外汇兑换成买卖的交易场所或交易网络

外汇市场组织形态：有形市场→外汇交易所

无形市场→交易网络

2.外汇市场特点：⑴规模大

⑵无形市场成为主体形态

⑶95%的交易发生在银行之间

⑷超越了结算地位，更多的承担融资功能

⑸24小时市场（纽约、东京、法兰克福、伦敦、香港、悉尼）

3.外汇市场作用：⑴反映和调节外汇供求

⑵形成外汇价格体系

⑶实现购买力的国际转移

⑷提供外汇资金融通；⑸防范汇率风险

4.即期外汇交易：指在外汇买卖成交后，原则上在2个工作日内办理交割的外汇（现汇交易）交易。实际上，一般是在成交后的第二个营业日进行。如果交割的那一天正逢银行节假日，就顺延。即期交易采用即期汇率。类型：汇出汇款、汇入汇款、出口收汇、进口付汇

5.远期外汇交易：指在外汇买卖成交后，在2个工作日以后办理交割的外汇交易。目的：套期保值、投机获利

远期汇率=即期汇率±升（贴）水

6.掉期交易：掉期外汇交易是在某一日即期卖出甲货币，买进乙货币的同时，反

方向的买进远期甲货币，卖出远期乙货币的交易，即把原来手中持

有的甲货币来一个掉期。

特点：货币相同，金额相同，方向相反，交割期限不同

7.套汇交易：同一时间，投机者利用不同外汇市场同一种货币汇率差异，贱买贵

卖，从中赚取汇率差额利益的外汇市场。

⑴二角套汇（直接套汇）：

∵纽约市场：1$= 法兰克福市场：1$=

∴买入$,卖出M 卖出$，买入M

⑵三角套汇（间接套汇）：

∵伦敦市场：1€=$ ∴卖出$，买入€

∵纽约市场：1$= ∴卖出M，买入$

∵法兰克福市场：1€= ∴卖出€，买入M

8.套利交易：在两国短期利率出现差异的情况下，将资金从低利率的国家调入高

利率的国家，挣取利率差额的行为。

9.外汇衍生品市场

⑴特点：①未来性；②杠杆效应；③风险性；④虚拟性；⑤高度投机性；⑥

设计的灵活性；⑦账外性

⑵风险：①价格风险；②信用风险；③流动性风险；④操作风险；⑤法律风

险；⑥管理风险

10.外汇衍生品交易形式：

⑴远期交易：

①种类：定期交易、择期交易

②交易主体：需求者：进口者，债务人

供给者：出口者，债权人

③期限：1～6个月

④业务特点：a.外汇远期交易一般通过电话、电传等通信工具完成。

b.在外汇远期合约中，价格、货币币别、交易金额、清算日期、

交易时间等因时因地因对象而异，由买卖双方议定，无通用的

标准和限制。

c.外汇远期交易是无限制的公开活动，任何人都可以参加，买卖

双方可以直接进行交易，也可通过经纪人进行交易。

d.外汇远期交易主要在银行之间进行。

e. 外汇远期交易除银行偶尔对小客户收一点保证金外，没有缴

纳保证金的规定。

⑤择期交易：

e e

e

1

0 0

升水贴水

⑥应用：套期保值、投机、套利

⑵外汇期货交易：指外汇买卖双方在有组织的交易场所内，以公开叫价方式确定

价格（汇率），买入或卖出标准交割日期、标准交割数量的某种

外汇。

①特征：交易合约标准化、集中交易和结算、市场流动性高、价格形成和波动

限制规范化、履约有保证、投机性强。

②应用：套期保值、套利

11.欧洲货币市场特点: ⑴经营非常自由

⑵规模及其庞大

⑶资金调动灵活，手续便利

⑷具有自己独特的利率体系

⑸资金批发市场。

12.欧洲货币债券市场：

⑴定义：外国债券：借款人在国外资本市场发行的以发行国货币标价的债券。

欧洲债券：借款人在其他国家发行的以非发行国货币标价的债券。

①按发行期限长短：短期债券、中期债券、长期债券

⑵种类：②按利率：固定汇率债券、浮动汇率债券、混合利率债券

③按出售方式：公募债券、私募债券

④按清偿要求：到期清偿本息、债券清偿与股票相联系

a.欧洲货币市场导致国际金融市场联系更加紧密

①有利： b.存进了一些国家的经济发展

c.加速了国际贸易的发展

⑶特点： d.帮助一些国家解决国际收支逆差问题

a.经营欧洲货币业务的银行风险增大

②不利： b.影响各国金融政策的实施

c.加剧外汇市场的动荡

d.加剧通货膨胀

第五章

1.国际储备：是一国货币当局为弥补国际收支逆差、维持本国货币汇率的稳定以

及应付各种紧急支付而持有的、为世界各国所普遍接受的资产。

⑴特征：公认性、流动性、稳定性、适应性

⑵构成：黄金储备、外汇储备、在国际货币基金组织的储备头寸、在国际货币

基金组织的特别提款权。

①维持一国的国际支付能力，调节临时性的国际收支平衡

⑶作用：②干预外汇市场，维持本国汇率稳定

③是一国向外举债和偿债能力的保证

2.国际储备管理：国际收支：对外收入→R↑

对外支出→R↓

注：持有外汇储备的风险：①储备资产价值损失（汇率风险）

②通胀压力

③本币升值压力

④不利于我国产业结构的调整和优化内需不足

储蓄率过高

3.外汇储备的结构安排：

⑴增加硬通货，减少软通货的比率

⑵增加波动幅度较小的货币储备量，减少波动幅度较大的货币储备量

⑶根据本国对外贸易结构和金融支付所需要的币种安排

⑷要与干预外汇市场所需币种一致

第六章

1.布雷顿森林体系：IMF（国际货币基金组织）

双挂钩制：美元与黄金挂钩、其他货币与美元挂钩

特里芬难题：国际清偿能力、美元稳定

第七章

1.汇率制度：指一国货币当局对本国汇率水平的确定。汇率变动方式等问题所作

的一系列安排或规定。

2.货币制度类型：

⑴固定汇率制度：①金本位制下的固定汇率制度（1880—1914）

②布雷顿森林体系下的固定汇率制度（二战后—1973）

⑵浮动汇率制度：①外汇市场供求：国际收支、资本流动

（1973—至今）②浮动汇率制度：自由浮动和管理浮动、钉住浮动和弹性浮动3.开放政策下的固定汇率和浮动汇率制度财政政策和货币政策的相对有效性（蒙代尔—弗莱明模型）

⑴假设前提：资本可以自用流动，利率平价成立

⑵模型：1+i=ef/e×(1+i*)→e=i-i*

⑶结论：利率与汇率是方向变动

⑷图形：

①扩张性财政政策： LM

IS右移→i↑→资本流入→本 LM

固币升值→央行抛售本币，购买

定外币→Ms↑→LM右移→i回落，

汇 Y↑→扩张性财政政策的作用加强。e IS Y 率②扩张性货币政策：

制 LM右移→i↓→资本流出→本

度币贬值→央行回购本币，抛售

外币→Ms↓→LM后移→i↑→

扩张性货币政策作用下降，货币政策无效

③扩张性财政政策：

IS右移→i↑→资本流入→本

浮币升值→出口减少，进口增加

动→对外支出增加，收入减少→

汇国内总支出↓→IS左移→财政政策无效。

率④扩张性货币政策：

制 LM右移→i↓→资本流出→本币

度贬值→出口增加，进口减少→对

外收入增加，支出减少→国内总

支出↑→IS右移→货币政策有效。

4.固定汇率制度与浮动汇率制度的优缺点：

⑴固汇：①有利于国际贸易和投资活动

优点：②有利于抑制国内通货膨胀

③防止外汇投机，稳定外汇市场

④作为外部约束，防止不正当竞争危害世界经济

①容易输入国外通货膨胀

缺点：②货币政策丧失独立性

③容易出现内外均衡冲突

⑵浮汇：①汇率反映国际交往真实情况

②外部均衡可自动实现，不引起国内经济波动

优点：③可自动调节短期资金移动，预防投机冲击

④增强本国货币政策自主性

⑤避免通货膨胀跨国传播

①增大不确定性和外汇风险危害

缺点：②外汇市场懂得，容易引致资金频繁移动和投机

③容易滥用汇率政策

⑴货币政策

5.有管理的浮动汇率制度：⑵中央银行在外汇市场对冲操作

⑶实行一定的资本管制

⑴单独浮动的汇率制度（英、美、日）

⑵爬行钉住的汇率制度（韩、秘鲁）

6.其他的汇率制定；⑶弹性浮动的汇率制度（巴西、阿根廷）

⑷联系汇率制度/货币局制（香港）

⑸联合浮动的汇率制度（欧元区）

7.影响一国汇率制度选择的因素：

⑴本国经济的结构性特征：小国——采用固定汇率制度

大国——采用浮动汇率制度

⑵特定政策目的：政府面临通胀压力——采用固定汇率制度

政府防止通胀输入——采用浮动汇率制度

⑶地区性经济合作情况：贸易往来——采用固定汇率制度

资本往来——采用浮动汇率制度

⑷国际国内经济影响：本国干预外汇市场能力强——采用固定汇率制度

本国干预外汇市场能力弱——采用浮动汇率制度

⑸本国外汇储备规模：规模大——采用固定汇率制度

规模小——采用浮动汇率制度

8.美元化道路：指使用其他国家货币代替本币执行价值贮藏、交易媒介和价值尺

度的现象，而不仅仅局限于美元这一种货币。

美元化：事实美元化、过程美元化、政策美元化

9.美元化后果：

⑴好处：①汇率风险将极大降低；②严格的金融纪律

⑵坏处：①放弃现有的中行体系；②损失铸币税；③央行放弃最终贷款者或货币

发行者的角色；④放弃了对金融体系的正常监督与管制。

10.美元化现实背景：

⑴对本国货币政策的不信任

①维护自身的货币主权

⑵货币体系发生了重大改变：②进入欧元区或美元区

③货币局制

11.汇率目标区理论：

《国际金融》知识点归纳

第二章 1.国际收支：指一个国家或地区与世界上其他国家和地区之间，由于贸易、非贸 易和资本往来而引起的国际资金移动，从而发生的一种国际资金收 支行为。 说明：国际收支>外汇收支与国际借贷→金融资产→商品劳务 2.国际收支平衡表： ⑴编制原则：复式记账法: 借：资金占用类项目（外汇支出：进口- ） 贷：资金来源类项目（外汇收入：出口+ ） 权责发生制：先付后收，先收后付 市场价格原则 单一货币原则 ⑵内容：经常项目：贸易收支（出口>进口，贸易顺差/盈余，出超） （出口>进口，贸易逆差/赤字，入超） 非贸易收支（服务、收入项目） 资本和金融项目（长期资本、短期资本） 平衡项目（储配资产、净误差与遗漏） 3.国际收支分析（按交易性质的不同）： ⑴自主性交易：经常项目、资本与金融项目中的长期资本与短期资本中的私人部 分。 ⑵调节性交易：调节性交易、短期资本中的政府部分与平衡项目。 注：①贸易差额=出口- 进口 ②经常项目差额=贸易差额+劳务差额+转移差额

差额：③基本差额=经常项目差额+长期资本差额 ④官方结算差额=基本差额+私人短期资本差额 ⑤综合差额=官方结算差额+官方短期资本差额 ①微观动态分析法：差额分析法、比较分析法 ⑶国际收支与国民收入的关系：（封闭）Y=C+I+G 分析法：②宏观动态分析法：（开放）Y=C+I+G+X-M 与货币供给量的关系：Ms=D×R×E 4.国际收支失衡的原因及经济影响： ⑴原因：①季节性、偶然性原因 ②周期性因素： a.繁荣期：X↑M↓，劳务输出↓劳务输入↑，资本流入↑，资本流 出↓→顺差 b.萧条期：X↓M↑，劳务输出↑劳务输入↓，资本流入↓，资本流 出↑→逆差 ③结构性因素：产出结构调整 ④货币因素: 货币a.对内价值→贬值→P↑→X↓M↑→国际收支变化价值 b.对外价值→贬值→e↑→X↑M↓→国际收支改善 ⑤收入因素：C、S→X、M↑ I↑→X、M，资本流动 ⑥不稳定的投机和资本流动 ⑵影响：①对国民收入的影响：Y＝C＋I＋G＋X－M ②对金融市场的影响：

金融基础知识(重点归纳)

第一章金融市场体系 第一节全球金融体系 一、金融市场的概念 金融市场是指以金融资产为交易对象、以金融资产的供给方和需求方为交易主体形成的交易机制及其关系的总和。总而言之，金融市场是实现货币借贷和资金融通、办理各种票据和有价证券交易活动的市场。比较完善的定义是：金融市场是交易金融资产并确定金融资产价格的一种机制。 二、金融市场分类 按交易标的物划分金融市场分为货币市场、资本市场、外汇市场、金融衍生品市场、保险市场、黄金市场及其他投资市场 按交易对象是否新发行划分金融市场分为发行市场和流通市场 按融资方式划分市场金融市场分直接融资市场和间接融资市场 按地域范围划分金融市场分为国际金融市场和国内金融市场 按经营场所划分金融市场分为有形金融市场和无形金融市场 按交割期限划分金融市场分为金融现货市场和金融期货市场 按交易对象的交割方式划分金融市场为即期交易市场和远期交易市场 按交易对象是否依赖于其他金融工具划分金融市场分为原生金融市场和衍生金融市场 按价格形成机制划分金融市场分为竞价市场和议价市场 三、影响金融市场的主要因素 1经济因素 2法律因素 3市场因素 4技术因素 四、金融市场的特点 （1）金融市场以货币资金和其他货币金融工具为交易对象。 （2）金融市场具有价格的一致性，利率的在市场机制作用下趋向一致。 （3）金融市场可以是有形市场，也可以是无形市场，且金融交易活动在有形和无形的交易平台集中进行。 （4）金融市场是一个自由竞争市场。 （5）金融市场的非物质化。 （6）金融市场交易之间不是单纯的买卖关系，更主要的是借贷关系，体现了资金所有权和使用权相分离的原则。 （7）现代金融市场是信息市场。 五、金融市场的功能 金融市场的积累功能是指金融市场能够引导众多分散的小额资金，汇聚成可以投入社会再生产的资金集合功能 金融市场的配置功能表现在三个方面：资源配置、财富再分配和风险再分配 金融市场的调节功能是指金融市场对宏观经济调节作用 金融市场历来被称为国民经济的“晴雨表”和“气象台’,是公认的国民经济信号系统。 六、非证券金融市场包括： （1）股权投资市场。股权投资指通过投资取得被投资单位的股份，即企业(或者个人)购买的其他企业（准备上市、未上市公司）的股票或以货币资金、无形资产和其他实物资产直接投资于其他单位，最终目的是为了获得较大的经济利益，这种经济利益可以通过分得利润或股利获取，也可以通过其他方式取得。 （2）信托市场。信托投资是金融信托投资机构用自有资金及组织的资金进行的投资。 （3）融资租赁市场。融资租赁又称设备租赁，是指实质上转移与资产所有权有关的全部或绝大部分风险和报

国际金融学试题及答案

1、 特别提款权是一种（ ）。 A ?实物资产 B ?黄金 C ?账面资产 2、 在国际货币市场上经常交易的短期金融工具是（ A .股票 B .政府贷款 C .欧洲债券 3、外汇管制法规生效的范围一般以（ ）为界限。 A .外国领土 B .本国领土 C .世界各国 4、如果一种货币的远期汇率低于即期汇率，称之为（ ）。 A .升值 B .升水 C .贬值 D .贴水 5、 商品进出口记录在国际收支平衡表的（ ）。 A .经常工程 B .资本工程 C .统计误差工程 D .储备资产工程 6、 货币性黄金记录在国际收支平衡表的（ ）。 A .经常工程 B .资本工程 C .统计误差工程 D .储备资产工程 7、 套利者在进行套利交易的同时进行外汇抛补以防汇率风险的行为叫（ ）。 A .套期保值 B .掉期交易 C .投机 D .抛补套利 8、 衡量一国外债期限结构是否合理的指标是（ ）。 A .偿债率 B .负债率 C .外债余额与 GDP 之比 D .短期债务比率 9、 当一国利率水平低于其他国家时，外汇市场上本、外币资金供求的变化则会导致本国 货 币 汇 率 的 ( ) A . 上升 B .下降 C .不升不降 D .升降无常 10、 是金本位时期决定汇率的基础是（ ）。 A .铸币平价 B 黄金输入点 C .黄金输出点 D .黄金输送点 11、 以一定单位的外币为标准折算若干单位本币的标价方法是（ ）。 A .直接标价法 B .间接标价法 C .美元标价法 D .标准标价法 12、 外债余额与国内生产总值的比率，称为（ ）。 A .负债率 B .债务率 C .偿债率 D .外债结构指针 13、 国际储备结构管理的首要原则是 （ ） D .外汇 ）° D .国库券 D .发达国家 A .流动性 B .盈利性 C .可得性 D .安全性

(完整版)国际金融重要知识点汇总

第一章外汇 外汇 概念：动：一种货币兑换成另一种货币以清偿国际间的债权债务的金融活动 静：广：一切外国货币表示的资产 狭：以外币表示的可用于国际之间结算的支付手段特征：可自由兑换性、普遍接受性、偿还性 汇率 概念：外汇买卖的价格、汇价、外汇牌价、外汇行是 基础货币/ 标价货币 标价方法： 直接标价法：以一定单位外国货币为标准，计算应付多 少本国货币 间接标价法：以一定单位本国货币为标准，计算应收多少外 国货币 报价方式： 双向报价法：卖出：银行向客户卖出外汇 买入：银行从客户买入外汇 前小后大 种类： 基本汇率：选定对外经济交往中最常用的货币，称之为关键货币，制定本国货币与关键货币间汇率 套算汇率：两国货币通过对各自关键货币的汇率套算出来的汇率 1$=0.8852欧 1$=1.2484瑞 则欧兑瑞的交叉汇率为：1欧 = 1.2484/0.8852 =1.4103瑞买入汇率、卖出汇率 中间汇率：买入+卖出/2 钞价：银行购买外币的价格，最低 电信汇率、信汇汇率、票汇汇率 即期汇率：现汇汇率，在两个营业日内办理 远期汇率：远期差价：升水：某外汇远期汇率高于即期汇率官方汇率、市场汇率 单一汇率、复汇率 固定汇率：选择黄金、外币为标准，规定本币与他国货币间 固定比价，比价波动受限 浮动汇率：由外汇市场供求自发决定的汇率 影响汇率因素： 经常账户差额、通货膨胀率、经济实力、利率水平、各国政 策和对市场干预、投机活动与市场心理预期、政治因素 汇率决定理论： 金本位：铸币平价、黄金输送点 金块本位、金汇兑本位：法定平价、政府 纸币：布雷顿森林体系 购买力平价理论： 源于货币数量学说，正常的汇率取决于两国货币购买力比率， 而货币购买力又取决于货币数量，汇率是两国货币在各自国家 中所具有的购买力的对比 通胀>物价涨>汇率跌 一价定律：绝对购买力平价 国内：两个完全相同的商品只能卖同价，适用于可贸易品 开放经济：Pa = R(汇率)*Pb 绝对购买力平价：本币与外币交换等于本国外国购买力交换， 汇率由两国货币购买力决定。货币购买力是一般物价水平倒数 一般物价水平商决定汇率。 相对购买力平价：R1正常汇率、R2通胀汇率、Paa国购买力 变化率、Pbb国购买力变化率，以b国货币表示a国货币新 汇率 R2=（Pa/Pb）*R1 汇率升贬由通胀差异决定 评价：1.强调物价对汇率的作用，但并不绝对 2.以货币数量为前提，两国纸币交换决定于纸币购买 力，因为各国居民根据纸币购买力平价币值，本末倒置 3.说明长期，对短期中期没用 4.静态分析，没有对物价如何影响汇率的机制进行分析 利率平价理论： 凯恩斯古典利率评价理论： 汇率是两国货币资产的相对价格。资金可投国内、国外 1.国内外投资收入比较 2.本币外币即期远期价格预期 3.升贴水率 远期决定于利差 艾因齐格动态利率平价理论： 利率平价受套利活动影响 现代利率平价公式 S即期汇率、F远期汇率、S、F直接标价，Ia本国利率、Ib 外国利率，F3个月远期，IaIb三个月利率 (F-S)/S ≈ Ia-Ib 远期汇率的升贴水率大约定于本外国利率差 利率低的国家货币，远期利率升水，利率低的国家货币， 远期汇率贴水 现行人民币汇率制度的特点： 1. 实行以市场供求为基础的、单一的、有管理的浮动汇率 制度 2. 采用直接标价法 3. 实行外汇买卖双价制 4. 所涉及的体贴币都是可自由兑换的货币 第二章外汇管制 外汇管制 概念：国家以维持国际收支平衡和本币稳定为目的，集中分配 有限的外汇资金 方法：直接外汇管制：国家直接干预 间接外汇管制：外汇机构控制交易价格 主要内容：外汇资金收入与运用、货币兑换、黄金、现钞输出 入、汇率 汇率制度 固定汇率制 布雷顿时森林体系下的固定汇率制度 特点：一固定，二挂钩，上下限，政府控制，允许调整 浮动汇率制：1.防止外汇储备大量流出2.节省国际储备3.自

(完整版)金融学知识点总结

第一章货币与货币制度 货币形式的发展：实物货币→金属货币（铸币）→信用货币（银行券）→电子货币 货币的职：1、价值尺度2、流通手段3、贮藏手段4、支付手段5、世界货币 货币制度的构成要素：（一）规定货币材料（二）规定货币单位（货币单位名称和值）（三）规定流通中的货币种类 货币制度的演变：银本位制→金银复本位制→金本位制→不兑现的信用货币制度（信用本位制） 我国现行的货币制度：（一）人民币货币制度（二）港澳台地区的货币制度（特别注意香港） 国际货币制度：①国际金本位制（以黄金作为本位货币）②布雷顿森林体系(以黄金作为基础，以美元作为主要的国币储备货币，实行“双挂钩”的国际货币体系)(知识)1、1944年7月，达成《IMF协定》;2、双挂钩的固定汇率体系;3、1973年崩溃 (特点)a.美元与黄金挂钩；b. IMF成员国货币与美元挂钩 ③1978牙买加体系;承认浮动汇率的合法性，确定以特别提款权为主要的储备资产，美元地位明显削弱，日元、德国马克成为重要的国际货币 信用货币层次划分的依据：即都以流动性的大小，也即作为流通手段和支付手段的方便程度作为标准。流动性越强的金融资产，现实购买力也越强。 我国货币货币层次的划分：M0=流通中现金；M1=M0+可开支票的活期存款； M2=M1+企业单位定期存款+城乡居民储蓄存款+证券公司客户保证金存款+其他存款 铸币:铸成一定形状并由国家印记证明其重量和成色的金属货币。 信用货币：以信用为保证，通过信用程序发行的、充当流通手段和支付手段的货币形态。其实质的性用工具，其本身并无内在价值。因此这些形式的货币被称为信用货币。主要包括：纸质货币，存款货币，电子货币。 存款货币：指能够发挥货币作用的银行存款，主要是指能够通过签发支票办理转账结算的活期存款。 无限法偿：无限法偿是指不论支付数额多大，不论属于何种性质的支付（买东西、还账、缴税等），对方都不能拒绝接受。本位币具有 有限法偿：有限法偿是指在一次支付中若超过规定的数额，收款人有权拒收，但在法定限额内不能拒收，只有超过规定才能拒收。辅币具有 第二章信用与利息 信用的经济学定义：就是以偿还和付息为特征的借贷行为。 第二节信用的主要形式 直接信用：借贷双方不需要金融中介而直接形成的金融关系。如商业票据 间接信用：以金融机构为中介而间接形成的金融关系。典型的间接信用是银行的存贷款业务。 商业信用：是企业之间在进行商品买卖时，以延期付款或预付货款的形式所提供的信用，它是现代信用制度的基础。工商企业之间买卖商品时以商品形式提供的信用，包括商品买卖行为和借贷行为。借贷行为以买卖行为为基础，是企业之间的直接信用。 特征（1）以商品买卖为基础; （2）双方都是商品生产者或经营者,是企业间的直接信用; （3）商业信用直接受实际商品供求状况的影响. 商业信用的形式：（1）商业票据（2）赊销（3）背书（4）票据贴现: 商业信用的作用和局限性：作用——对生产流通过程起着润滑剂作用 局限性——规模的局限性：方向的局限性;期限上的局限（短期资金融通） 银行信用：银行或其他金融机构以货币的形式，通过存款、贷款等业务活动提供的信用。主要表现为以货币形式对工商企业提供的信用。 特点（1）以银行、金融机构作为信用中介，是一种间接信用;（2）是以货币形态提供的信用,无方向的局限； （3）贷放的是社会资本,无规模局限；（4）在期限上相对灵活,可长可短. （5）银行信用的主体与商业信用不同；银行信用的客体是单一形态的货币资本，是从产业资本循环中分离出来的货币资本 与商业信用的关系:银行信用是在商业信用广泛发展的基础上产生发展起来的;银行信用的出现使商业信用进一步得到发展; 银行信用与商业信用是并存而非取代关系 国家信用；以国家和地方政府为债务人的一种信用形式，它的主要方式是通过金融机构等承销商发行公债，在借贷资本市场上借入资金；公债的发行单位则要按照规定的期限向公债持有人支付利息。 国家信用的形式：内债和外债； 国家信用的主要工具是国家债券（国库券、公债）。 国家信用的作用（1）调节国库年度收支的临时失衡;（2）调节财政收支,弥补财政赤字;（3）调节经济总量与结构;

国际金融学试题及答案

《国际金融学》试卷A 题号一二三四五六七总分 得分 得分评卷人 一、单项选择题（每题1分，共15分） 1、特别提款权是一种（）。 A．实物资产B．黄金C．账面资产D．外汇2、在国际货币市场上经常交易的短期金融工具是（）。 A．股票B．政府贷款C．欧洲债券D．国库券3、外汇管制法规生效的范围一般以（）为界限。 A．外国领土B．本国领土C．世界各国D．发达国家4、如果一种货币的远期汇率低于即期汇率，称之为（）。 A．升值B．升水C．贬值D．贴水5、商品进出口记录在国际收支平衡表的（）。 A．经常项目B．资本项目C．统计误差项目D．储备资产项目6、货币性黄金记录在国际收支平衡表的（）。 A．经常项目B．资本项目C．统计误差项目D．储备资产项目7、套利者在进行套利交易的同时进行外汇抛补以防汇率风险的行为叫（）。 A．套期保值B．掉期交易C．投机D．抛补套利 8、衡量一国外债期限结构是否合理的指标是（）。 A．偿债率B．负债率C．外债余额与GDP之比D．短期债务比率9、当一国利率水平低于其他国家时，外汇市场上本、外币资金供求的变化则会导致本国货币汇率的（）。 A．上升B．下降C．不升不降D．升降无常 10、是金本位时期决定汇率的基础是（）。 A．铸币平价B．黄金输入点C．黄金输出点D．黄金输送点11、以一定单位的外币为标准折算若干单位本币的标价方法是（）。 A．直接标价法B．间接标价法C．美元标价法D．标准标价法12、外债余额与国内生产总值的比率，称为（）。

A．负债率B．债务率C．偿债率D．外债结构指针 13、国际储备结构管理的首要原则是（）。 A．流动性B．盈利性C．可得性D．安全性 14、布雷顿森林体系的致命弱点是（）。 A．美元双挂钩B．特里芬难题C．权利与义务的不对称D．汇率波动缺乏弹性15、某日纽约的银行报出的英镑买卖价为￡1＝$1.6783/93，3个月远期贴水为80/70，那么3个月远期汇率为（）。 A．1.6703/23 B．1.6713/1.6723 C．1.6783/93 D．1.6863/63 得分评卷人 二、多项选择题（每题2分，共10分） 1、记入国际收支平衡表借方的交易有（） A．进口B．出口C．资本流入D．资本流出 2、下列属于直接投资的是（）。 A．美国一家公司拥有一日本企业8%的股权B．青岛海尔在海外设立子公司 C．天津摩托罗拉将在中国进行再投资D．麦当劳在中国开连锁店 3、若一国货币对外升值，一般来讲（） A．有利于本国出口B．有利于本国进口C．不利于本国出口 D．不利于本国进口 4、外汇市场的参与者有（）。 A．外汇银行B．外汇经纪人C．顾客D．中央银行 5、全球性的国际金融机构主要有（） A．IMF B．世界银行C．亚行D．国际金融公司 得分评卷人 三、判断正误（每题2分，共10分） 1、各国在动用国际储备时，可直接以黄金对外支付。（） 2、居民与非居民之间的经济交易是国际经济交易。（） 3、特别提款权可以在政府间发挥作用，也可以被企业使用。（） 4、欧洲货币市场是国际金融市场的核心。（） 5、净误差与遗漏是为了使国际收支平衡表金额相等而人为设置的项目。（） 得分评卷人

最全金融学知识点、概念理解

货币流通是指货币作为流通手段和支付手段在经济活动中所形成的连续不断的收支运动 劣币驱逐良币(Bad money drives out good)是指当一个国家同时流通两种实际价值不同而法定比价不变的货币时，实际价值高的货币（良币）必然要被熔化、收藏或输出而退出流通领域，而实际价值低的货币（劣币）反而充斥市场。 经济学中的货币，狭义地讲，是用作交换商品的标准物品；广义地讲，是用作交换媒介、价值尺度、支付手段、价值储藏的物品。具体地讲，货币具有交换媒介、价值标准、延期支付标准、价值储藏、世界货币等职能。 的财富储藏手段等功能的商品，都可被看作是货币；从商品中分离出来固定地充当一般等价物的商品，就是货币；货币是商品交换发展到一定阶段的产物。货币的本质就是一般等价物。 货币制度演变，银本位制、金银复本位制、金本位制、不兑换的信用货币制度 美元化制度是指放弃本币而用美元代替本币执行货币的各项职能的制度。 信用是以偿还付息为条件的价值运动的特殊形式。如赊销商品、贷出货币，买方和借方要按约定日期偿还货款并支付利息。 在社会化生产和商品经济发展中，信用形式也不断发展，主要形式有商业信用、银行信用、国家信用、消费信用等。 金融;是货币流通和信用活动以及与之相联系的经济活动的总称，广义的金融泛指一切与信用货币的发行、保管、兑换、结算，融通有关的经济活动，甚至包括金银的买卖，狭义的金融专指信用货币的融通。 收益资本化是指各种有收益的事物，不论它是否是一笔贷放出去的货币金额，甚至也不论它是否是一笔资本，都可以通过收益与利率的对比而倒过来算出它相当于多大的资本金额。 基准利率是金融市场上具有普遍参照作用的利率，其他利率水平或金融资产价格均可根据这一基准利率水平来确定。 利率是按不同的划分法和角度来分类： 按计算利率的期限单位可划分为：年利率、月利率与日利率； 按利率的决定方式可划分为：官方利率、公定利率与市场利率； 按借贷期内利率是否浮动可划分为：固定利率与浮动利率； 按利率的地位可划分为：基准利率与一般利率； 按信用行为的期限长短可划分为：长期利率和短期利率； 按利率的真实水平可划分为：名义利率与实际利率； 按借贷主体不同划分为：中央银行利率，包括再贴现、再贷款利率等； 商业银行利率，包括存款利率、贷款利率、贴现率等； 非银行利率，包括债券利率、企业利率、金融利率等； 按是否具备优惠性质可划分为：一般利率和优惠利率。

金融常考知识点总结

1.传统的中央银行的三大基本职能?发行的银行(所谓发行的银行就是垄断银行券的发行权，成为全国惟一的现钞发行机构;目前，世界上几乎所有国家的现钞都由中央银行发行。硬辅币的铸造、发行，一般也多由中央银行经管;在实行金本位的条件下，币值和银行体系的稳定取决于：———银行券能否随时兑换为金铸币；———存款货币能否保证顺利地转化为银行券。那时，中央银行的集中黄金储备成为支持庞大的货币流通的基础和稳定币值的关键，人们最关注的问题是银行券的发行保证制度;20世纪以来，各国的货币流通均转化为不兑现的纸币流通;对货币供给的控制，均已从关注银行券和发行保证扩及存款货币。控制的最小口径也是通货只占其中一小部分的 M 1。这是因为，稳定与否的关键已主要取决于较大口径的货币供给状况) ?银行的银行(中央银行的业务对象不是一般企业和个人，而是商业银行和其他金融机构及特定政府部门。中央银行与其业务对象之间的业务往来仍具有银行固有的办理“存、放、贷”业务的特征。中央银行为商业银行和其他金融机构提供支持、服务，同时也是管理者。该职能具体表现在1、集中存款准备金。2、充当最后贷款人3、组织全国清算) ?国家的银行(是指中央银行代表国家制定执行货币政策，代理国库，为国家提供各种金融服务。该职能具体表现在：1、代理国库2、代理国家债券发行3、为政府提供信用4、为国家持有和经营管理外汇、黄金等国际储备5、制定实施货币政策6、制定、监督执行有关金融法规7、代表政府参加国际金融组织和国际金融活动8、为政府提供经济、金融情报和决策建议) 关于中央银行职能的不同表述1、发行的银行、银行的银行、国家的银行三大基本职能。2、服务职能、调节职能、管理职能三大类。3、政策功能、银行功能、监督功能、开发功能、研究功能、五大类。4、独立货币发行、为政府服务、保存准备金、最后融通者、管制作用、集中保管黄金和外汇、主持全国银行清算、检查与监督各金融机构的业务活动八大类。 中央银行在经济生活中的地位和作用越来越突出：——中央银行为经济发展提供最为关键的工具——货币；——中央银行不仅提供货币，而且还承担着为经济运行提供货币稳定环境的职责；——作为 “最后贷款人” 和全国的资金清算中心，中央银行保障支付体系的顺畅运作，保障支付链条不因偶发事件的冲击而突然断裂以致引发系统性的金融危机。——从对外经济金融关系看，中央银行是国家在国际交往和国际经济合作的重要纽带。 2.商业银行的经营原则v 盈利性原则 v 流动性原则 v 安全性原则 管理原则（1）安全性。指商业银行的资产、收入、信誉以及所有经营和生存发展条件免遭损失的可靠性程度。商业银行坚持安全性原则的必要性表现在：①商业银行的资金主要来自负债，自有资金占的比重小，使经营风险成为商业银行的永恒课题②商业银行的贷款和投资的规模及期限结构难以与其资金来源的规模及期限结构保持一致，使其存在着潜在危机③贷款客户的信用状况难以准确把握，若客户信用状况差，到期无法归还贷款，将影响银行收益和资金周转，甚至导致银行破产。④商品市场、金融市场供求关系的变化也会影响银行资产的安全。由此可见，安全性是关乎商业银行成败的重要因素（2）流动性。指商业银行能够随时应付客户提取存款、满足必要贷款需要的能力。保持适当的流动性的必要性表现在：①它是客户存款和银行的其他借入款随时提取和按时归还的要求。②是满足社会上不同时期产生的多种贷款需求的要求。③是弥补银行资金运动的不规则性和不确定性缺陷的要求。④是预防投资风险的要求（3）盈利性。就是商业银行获取盈利的能力。盈利性管理要求商业银行要做到①尽量减少现金资产，扩大盈利性资产的比例。②以尽可能低的成本取得更多的资金③提高资产质量，尤其是贷款质量，减少贷款和投资损失④注重业务创新，积极拓展中间业务和表外业务，增加银行的非利息收入⑤加强内部经济核算，控制管理费用开支⑥规范操作，完善监督机制，减少事故和差错及其他损失。 4. 外汇风险：又叫汇率风险，是指经济主体在持有和运用外汇时由于汇率的波动而造成的本币价值损失或意外收益的可能性。外汇风险的分类（1）交易风险是运用外币进行计价收付的交易中，在合同签订之日到债权债务清偿这段时间内由于汇率变动而使这项交易的本币价值发生变动的可能性（2）折算风险又叫会计风险。是指经济主体在对资产负债进行会计处理的过程中将功能货币转化成记帐货币时由于汇率波动而产生帐面损失的可能性（3）经营风险又叫经济风险。是指意料之外的汇率波动对企业未来的收益或现金流量的本身价值产生影响的可能性。 外汇风险管理是指对外汇市场可能出现的变化作出相应的决策，以减少汇率风险造成的损失1.货币选择法：谨慎选择计价货币，这种方法是在今后某个时期有外汇收入或外汇支出的交易中使用的，是减少外汇风险的较好方法。即：付汇争取使用“软币”，收汇争取使用“硬币” 2.远期交易法：即利用外汇市场的远期、期货、期权等交易方式来避免外汇风险的方法 3.提前或延期结汇法：是将以外币计价的结算期提前或推迟，以避免外汇风险的方法。如预计美元升值，就推迟出口合同或结算日期 4.”福费廷”交易法：是指出口商把经进口商承兑的远期汇票无追索权地卖给出口商所在地银行，提前取得现款的一种资金融通方式 5.货币保值条款法：国际支付的债权、债务方为规避外汇风险，在签订合同或信贷协议时，规定一种货币或一组货币为保值货币，支付款项时，按保值货币与支付货币汇率变化调整支付货币的汇价。因各种保值货币与支付货币的汇价升降幅度不一，因此在一定程度上可分散和减轻支付货币的汇率风险。 3. 汇率的标价方法(1)直接标价法：以一定单位的外国货币为标准，折算为若干数额的本国货币来表示汇率的方法，又称为“应付(本币)标价法”，如＄1＝￥ 6.2364（2）间接标价法：以一定单位的本国货币为标准，折算为若干数额的外国货币来表示汇率的方法，又称为“应收(外币)标价法”，如GBP1＝USD1.44 大多数国家采用直接标价法；美、英采用间接标价法（3）美元标价法：以一定单位的美元折算成若干单位的他国货币的汇率标价法。如：USD1=FRF 7.27。这是对美国以外的国家而言的．即各国均以美元为基准来衡量各国货币的价值，非美元外汇买卖时，则是根据各自对美元的比率套算出买卖双方货币的汇价。 5. 金融工具定义：是在信用活动中产生的、能够证明债权债务关系并据以进行货币资金交易的合法凭证，又称为金融票据。它对于债权债务双方所应承担的义务与享有的权利均具有法律约束力。规范的金融工具应具备“条文标准化、文件市场化”特征。金融工具特征：①偿还期限：债务人必须全部归还本金之前所经历的时间。有两个极端的特例：一个是零到期日，如活期存款；一个是无限长的到期日，如股票或永久性债券。对当事人来说，更有现实意义的是从持有金融工具（如从二级市场购入）之日起到该金融工具到期日为止所经历的时间。持有者将用这个时间来衡量收益率②流动性：金融工具迅速变为货币而不致遭受损失的能力。③风险性：购买金融工具的本金有遭受损失的风险。本金受损的风险主要有信用风险和市场风险两种。其中，由于金融资产市场价格下跌所带来的风险最难逆料。严重时，可以造成市场“崩盘”；可以造成投资者由巨富立即变为赤贫。金融投资中，审时度势，采取必要的保值措施至关重要④收益性 ：指金融工具能够给持有人带来收益的特性。现代西方经济学家将金融工具的收益率与利率视为同一概念。收益率的计算方法1.名义收益率：金融工具票面收益与票面额的比率。2.即期收益率：年收益额对该金融工具当期市场价格的比率。3.实际（到期、平均）收益率：将即期收益与资金损益共同考虑的收益率。 金融工具的种类①按其发行者的性质不同，划分为直接融资工具和间接融资工具。直接融资工具是指非银行或金融机构，如工商企业、政府和个人所发行或签署的商业票据、股票、公司债券、公债和抵押契约等。间接融资工具是指银行或金融机构所发行的银行券(或纸币)、存款单、人寿保险单和各种银行票据等。 ②按偿还期长短不同，划分为货币市场工具和资本市场工具。③按其价格确定方式不同，划分为基础性金融工具和衍生性金融工具。 货币市场基础性金融工具1.短期国债：又称国库券，是指由中央银行发行的期限在一年以内的政府债券。2.大额可转让定期存单，是国际上广泛使用的一种金融工具。20世纪60年代首先由美国纽约花旗银行开办。我国于1987年开办这种业务。中国人民银行规定，大额可转让定期存单可在存期内委托经营证券的柜台交易金融机构进行转让。（利率可浮动、收益高）3.商业票据，票据的含义有广义和狭义之分。广义的票据包括各种有价证券和商业凭证，如股票、股息单、国库券、发票、提单和仓单等。狭义的票据仅指商业票据：汇票、本票和支票。 在西方国家主要指短期融资券 (1)汇票：出票人委托付款人于指定到期日，无条件支付一定金额给持票人的票据。我国《票据法》对汇票的定义是：汇票是出票人签发的，委托付款人在见票时或者在指定日期无条件支付确定的金额给收款人或者持票人的票据。汇票是票据的典型代表，它最集中地体现了票据所具有的信用、支付和融资等各种经济功能(2)本票：出票人承诺于到期日或见票时，由自己无条件支付一定金额给收款人或持票人的票据 (3)支票：出票人(即活期存款的存户)签发的，委托办理支票存款业务的银行或者其他金融机构在见票时无条件支付确定的金额给收款人或者持票人的票据。4.银行承兑汇票，承兑是指汇票付款人承诺在汇票到期日支付汇票金额的票据行为，即付款人在汇票上签名盖章，承认付款。由企业作出的承兑，叫商业承兑汇票。有时为了提高汇票的信用程度，要求银行进行承兑(即保证付款)，这种汇票叫银行承兑汇票。经银行承兑后的汇票，如付款人无力偿还，将由银行负责付款。5.回购协议，回购协议是指按照交易双方的协议，由卖方将一定数额证券临时性地售予买方，并承诺在日后将该证券如数买回；同时，买方也承诺在日后将买入的证券售回给卖方。 资本市场基础性金融工具1．股票：是以股份公司形式组织的企业发给股东，以证明其入股，并可取得股息收益的凭证。股票所有者拥有公司的表决权、收益权、优先认购新股权和剩余财产分配权。股票可以分为普通股、优先股、后配股，也可分为国家股、法人股、个人股，还可分为A 股、B 股、H 股、N 股。 最后这种区分主要依据股票的上市地点和所面对的投资者而定。一个公司可以同时发行A 、B 、H 股，要看具体的部门的审批2．债券：是国家、地方或企业为向社会筹措资金而发行的，约定在一定日期支付利息，并在一定期限内偿还本金的一种债权债务关系的凭证。特征：表示债权、有期限、可流通、市场供求决定价格。我国已发行的债券有下列几种：(1)政府债券：是国家为了解决急需的预算支出，而由财政部发行的一种国家债券。由于是由政府保证本金及利息的支付的，所以它在各种债券中享有最高的信誉 (2)金融债券：是由银行或金融机构发行的债券的总称 (3)企业债券：又称公司债券， 是公司企业为了筹集追加资本而发行的债务凭证。 衍生性金融工具是指有基础性工具派生而来，其价值依赖于基础性工具的一类金融产品。1. 当今的金融衍生工具在形式上均表现为合约；合约载明交易品种、价格、数量、交割时间及地点等2.目前较为流行的金融衍生工具合约主要有：远期、期货、期权和互换。远期合约是最早出现的一种金融衍生工具。指合约双方约定在未来某一日期按约定的价格买卖约定数量的相关资产的契约。在远期合约有效期内,合约的价值随相关资产市场价格的波动而变化。若合约到期时以现金结清的话，当市场价格高于合约约定的执行价格时，由卖方向买方支付价差；相反，则由买方向卖方支付价差。双方可能形成的收益或损失都是无限大的。期货合约：指由期货交易所统一制订的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量和质量实物商品或金融商品的标准化合约。 期货交易也是交易双方按约定价格在未来某一期间完成特定资产交易行为的一种方式，与远期合约相同。 区别在于：远期合约的交易双方可以按各自的愿望对合约条件进行磋商；而期货合约的交易多在有组织的交易所内进行；合约的内容，如相关资产的种类、数量、价格、交割时间和地点等，都是标准化的。比较起来，期货交易更为规范化。期货合约是标准化的远期合约。一般在交易所内交易。如，利率期货，外汇期货，股票价格指数期货等。期权合约：期权,其一般含意是“选择”、“选择权”。 金融市场上的期权，是指合约的买方在约定的时间或约定的时期内，既有权按照约定的价格买进或卖出一定数量的相关资产，也可以放弃行使这一权利。为了取得这样一种权利，期权合约的买方必须向卖方支付一定数额的费用，即期权费。互换合约：指交易双方约定在合约有效期内，以事先确定的名义本金额为依据，按约定的支付率相互交换支付的约定。分为利率互换和货币互换 期权和期货的区别：①不一定标准化，可以场外交易②履约方式不同，卖方只有义务③风险度不同，期货合约盈亏风险对于双方都无限；而对于期权合约的买方风险有限，对于卖方，在卖出看涨期权时风险无限，卖出看跌期权时风险有限④交纳保证金方式不同，期货双方都交保证金；而期权买方交期权费，卖方交保证金。 5.衍生性金融工具的双刃作用：1. 迅速发展的金融衍生工具，使规避形形色色的金融风险具备了灵活方便、极具针对性、且交易成本日趋降低的手段。甚至可以说，没有金融衍生工具，今天的经济运作难以想象。2. 衍生工具的交易也提供了巨大的投资机会。这与衍生工具交易中实施保证金制度有密切联系。在这种交易中的保证金，是用以承诺履约的资金；相对于交易额，对保证金所要求的比例通常不超过10%。这样的过程，称之为“高杠杆化”。由于高杠杆化，因而投机资本往往可以支配数倍（甚至更大）于自身的资本进行投机操作。3. 衍生工具的发展促成了巨大的世界性投机活动。——一个职员投机的失败，曾造成知名大金融机构的破产；——投机资本利用衍生工具冲击一国金融市场并造成金融动荡和危机也有实例。如1992年的英镑和1997年秋开始的东南亚金融大震荡。 6. 金融市场的功能 1. 帮助实现资金在资金盈余部门和资金短缺部门之间的调剂，实现资源配置。在良好的市场环境和价格信号引导下，可以 实现资源的最佳配置。2. 实现风险分散和风险转 移。金融市场可以发挥转移风险的功能是就这样 的意义来说的：对于某个局部来说，风险由于分 散、转移到别处而在此处减小乃至消失，而不是 指从总体上看消除了风险。3. 确定价格：相当多 的金融资产，其票面标注的金额并不能代表其内 在价值；其内在价值是多少，只有通过金融市场 交易中买卖双方相互作用的过程才能被“发 现”。4. 金融市场的存在可以帮助金融资产的持 有者将资产售出、变现，因而发挥提供流动性的 功能。5. 降低交易的搜寻成本和信息成本：搜寻 成本是指为寻找合适的交易对方所产生的成本； 信息成本是在评价金融资产价值的过程中所发生 的成本。金融市场帮助降低搜寻与信息成本的功 能主要是通过专业金融机构和咨询机构发挥的。 8. 现代信用形式 1.商业信用：企业之间直接提 供的信用．在商品买卖时，企业采取赊销、分期 付款、预付货款等形式提供的信用。特点：（1） 是企业之间提供的信用，债权人与债务人都是企 业（2）商业信用的发生必包含两种经济行为：买 卖行为和借贷行为，或者说是两种行为的统一。 （3）在商业信用中包括两个同时发生的经济行 为：买卖和借贷：就买卖行为来说，在发生商业 信用之际已经完结，就与通常的现款买卖一样； 而在此之后，它们之间只存在一定货币金额的债 权债务关系。 作用1.商业信用直接为商品生产和流通服务。商 业信用的合理运用，有利于推销新产品和滞销产 品，减少资金积压 2.调剂企业间资金余缺 3.有 利于加强企业间的经济联系。局限性：规模，约 束方向单一，期限限制，不稳定 2.银行信用：银行或非银行的金融机构以货币形 式向企业提供的信用活动。作用：克服了商业信 用的局限性。特点 ：?金融机构主要是银行? 借贷的对象是货币?银行信用具有间接性3.国 家信用：以国家为一方的借贷活动，即国家作为 债权人或债务人的信用（发行国债，财政投融资） 4.消费信用：企业、银行和其他金融机构向消费 者个人提供的直接用于生活消费的信用（赊销- 分期付款-消费信贷） 1. 现代的消费信用是与商品，特别是住房和耐用 消费品的销售紧密联系在一起的。2. 放在现代经 济背景上考察，消费信用可以促进经济的增长； 如果消费需求过高，生产扩张能力有限，则会加 剧市场供求紧张，促成虚假繁荣。 3. 现代经济 的发展，不能没有消费信用。 5.国际信用：国与国之间的企业、经济组织、金 融机构及国际经济组织相互提供的与国际贸易密 切联系的信用形式。包括出口信贷、国际银行信 贷、国际市场信贷、国际租赁、补偿贸易、国际 金融机构贷款等形式 金融市场的主体——交易者。金融市场的客体——交易工具 房地产宏观调控政策的作用及意义 首先是调整供应结构，最核心的是增加中低价位、中小套型普通商品住房和限价商品住房、公共租赁住房、经济适用住房、廉租住房等五类住房的供给。优先确保五类住房的用地需求，并要求各地抓紧编制三年住房建设规划。陈国强认为，增加上述五类住房供给，实际上明确了此前强调的住房供应的“双轨制”，通过调整供应结构的方式，让住房“双轨制”落实到位，实现住房市场结构上的大调整。 第二，抑制投资投机性需求。这次没有特别提到改善性住房需求字眼，而是把首次购房和非首次购房、普通住房和非普通住房区别开来，加大差异化的信贷和税收政策，支持鼓励首次置业需求。对非普通商品房、非首次置业等投资投机性需求，明确采取差异化政策。对二套房明确以家庭为单位认定是否为第二次购买。体现“有保有压、区别对待”的做法，在信贷、税收政策上加以区分。 第三，控制信贷风险。通知提出对房地产开发商严格项目资本金的要求，对开发贷款要严格管理。同时，还提到金融机构信贷资金、境外热钱进入房地产等问题。对央企投资要规范化，主要是对二00九年央企进入楼市的一个警示。并在金融、信贷风险管理方面提出具体措施。对稳定市场秩序，针对开发企业囤地炒地、捂盘惜售，对土地出让金缴交方式管理、土地管理方面等都涉及到，内容非常系统全面和完整。 第四，在明确责任方面，这个文件与此前出台的政策方式非常不同。该通知以国务院办公厅名义正式对下发文，与此前中央经济工作会、国务院常务会等涉及房地产调控的政策相比，该通知对地方各级政府责任有具体要求，对地方责任主体有明确约束力。 债权人债务人利弊（借入资金消费，借钱消费有什么好处，刺激消费，拉动经济，抵御通货膨胀，弊端：容易陷入债务危机，可能透支额度过大，信用降低。5.材料分析题，当前经济热点，我国宏观调控，房地产方面，限购，提高贷款利率。调控效果如何，为什么，二手房出售，差价20%税。房产成交量下跌。 7.银行券：商业银行进行贴现时发行的一种本票。 金本位制（金币本位、金块本位、金汇兑本位制） 商业银行是以经营工商企业的存、放款业务为主要业务的金融机构，它们是典型的银行机构，是当代各国银行体系的主体，在一国金融体系中发挥主导作用。 储蓄银行是专门吸收居民的小额储蓄存款，又投 资于国债和工商企业的股票、债券，并为居民提供其它金融服务的专业性银行机构。 商业银行的业务大体可分为四类①负债业务（形成其资金来源的业务）②资产业务（将自己通过负债业务所聚集的货币资金加以运用的业务，是取得收益的主要途径）③中间业务（也称无风险业务。是指银行不需要运用自己的资金而代理客户承办支付和其他委托事项，并据以收取手续费的业务）④表外业务（所有未列入银行资产负债表内且不影响资产负债总额的业务）

[实用参考]国际金融学试题和答案

国际金融学 第一章 2．国际收支总差额是（D）20RR.1 A．经常账户差额与资本账户差额之和 B．经常账户差额与长期资本账户差额之和 C．资本账户差额与金融账户差额之和 D．经常账户差额、资本账户差额、金融账户差额、净差错与遗漏四项之和 13.国际收支是统计学中的一个（B）20RR.1 A.存量概念 B.流量概念 C.衡量概念 D.变量概念 15.本国居民因购买和持有国外资产而获得的利润、股息及利息应记入（A）20RR.1 A.经常账户 B.资本账户 C.金融账户 D.储备资产账户 1.按照《国际收支手册》第五版的定义，IMF判断个人居民的标准是（D）20RR.10 A.国籍标准 B.时间标准 C.法律标准 D.住所标准 2.保险费记录在经常项目中的（B）20RR.10 A.货物 B.服务 C.收益 D.经常转移 2.广义国际收支建立的基础是（C）20RR.1 A.收付实现制 B.国际交易制 C.权责发生制 D.借贷核算制 1.国际收支平衡表的实际核算与编制过程，没有完全按照复式借贷记账法去做，由此导致了平衡表中什么项目的产生?(D)20RR.10 A.经常项目 B.资产项目 C.平衡项目 D.错误与遗漏 2.政府贷款及出口信贷记录在金融账户中的哪一个项目?(D)20RR.10 A.直接投资 B.间接投资 C.证券投资 D.其他投资 1.我国企业在香港发行股票所筹集的资金应记入国际收支平衡表的(C)20RR.1 A.经常账户 B.资本账户 C.金融账户 D.储备账户 2.我国国际收支平衡表中经常账户的借方记录(C)20RR.1 A.商品的进出口额100万元 B.好莱坞电影大片的进口额20万美元 C.对外经济援助50万美元 D.外国人到中国旅游支出2万美元 16.我国某企业获得外国汽车专利的使用权。该项交易应记入国际收支平衡表的(B)20RR.1 A.贸易收支 B.服务收支 C.经常转移收支 D.收入收支 13．政府间的经济与军事援助记录在（ A ）20RR.10

《国际金融》考试复习题(doc 11页)

《国际金融》考试复习题(doc 11页)

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参考知识点：金本位制下汇率决定的基础参见导学资料P11 3．当今各国国际储备资产管理的主要对象是（）。A．黄金储备 B. 外汇储备 C. 特别提款权 D. 普通提款权 参考知识点：国际储备的管理参见导学资料P9 4.如果一国通货膨胀严重，物价普遍上升，则该国的国际收支容易出现（）。 A. 顺差 B. 逆差 C. 平衡 D. 无法判断 参考知识点：国际收支失衡的一般原因参见导学资料P4 5．（）是外汇市场的主体。 A．外汇经纪人 B. 中央银行 C．外汇银行 D. 商业银行 参考知识点：外汇市场的概念参见导学资料P17 6．买方信贷中的保险费是（） A．除支付贷款利息之外唯一需要支付的费用 B．贷款金额的5% C．根据进口国家的资信等级来制定 D．根据出口国家的资信等级来制定 参考知识点：买方信贷参见导学资料P34 7．牙买加协议中，规定（）将逐渐成为国际货币制度的主要储备资产。