第三章即期外汇交易

第三章即期外汇交易

第一节外汇交易概述

1，定义：货币的买卖

主要的交易方式可以透过：

·银行间直接交易系统，如Reuters Dealing 3000-1

·报价经纪商（voice brokers）

·电子撮合系统，如Reuters Dealing 3000-2

2，外汇交易内容

·交易日期（trade date）

·交易对手(counterparty)

·货币种类（currencies）

·汇率（exchange rate）

·交易金额（amounts）

·交割日期(value date)

支付指令（payment instructions）

3，交易机制

前台:交易室是店头市场真正的交易场所

中台:主要是由风险管理人员、经济学家、技术分析师与法律顾问等人组成，这群人提供交易员特殊的支援或建议。

后台:确认交易内容、处理交割事宜、问题处理与现金管理等，在这特别要谨记的是如果没有后台，交易员根本不可能进行交易。当一笔交易完成後，交易员必须制发交易单（dealticket）然後送到後台进行交割事宜。

4，外汇交易工具

第二节即期外汇交易

一、即期外汇交易(Spot Transaction)简介

1.定义

是指外汇交易成交后2个营业日内办理交割的外汇业务。双方达成外汇交易协议这一天称为成交日。达成交易后双方履行资金划拨、实际收付的行为在金融业务中称为交割，这一日是交割日，也称结算日或有效起息日。

2.即期外汇交易交割时间的确定

交割日必须是交易有关货币国家的营业日，在外汇交易中，是指两种货币的发行国或地区的各自营业日。交易双方的结算日应为同一工作日。如果两种货币交割时其中的任何一个国家，在交割日是节假日，则交割日顺延，直到两个国家的银行都营业为止。

1)标准起息交易

交割日为成交后第二个营业日。

假日不涉及美国银行时:顺延.

两种情况

涉及美国银行时:成交日后第一天是美国银行假日,另一国不是时,不顺延.

四种情况

国际市场常用

2)明天起息交易

交割日为成交日后的第一个工作日.

东京,新加坡等远东市场使用.

3)当天起息交易

交割日为达成交易当天的，又称为当日交割

香港:港币兑美圆

3.即期交易的作用：满足客户临时性的支付需求，是外汇市场上最常见、最普通的交易形式。

①客户可将手上的一种外币即时兑换成另一种外币，用以应付进出口贸易、投标、海外工程承包等的外汇结算或归还外汇贷款。

②帮助客户调整手中外币的币种结构，分散外汇风险。

③进行外汇投机。

④即期交易的汇率是最重要的，它构成了所有外汇交易的基础。

(二),即期外汇报价和技巧（教材55）

报价者:外汇银行

询价者:其他外汇银行,个人,央行等

主要惯例:

1,以美圆为中心

2,一般用美元标价法

3,双向报价

4,可以只报最后两位

报价技巧

1，市场预期上涨，高报

2，市场预期下跌，低报

3，不愿成交时，扩大价差。

4，愿意成交，缩小价差。

影响报价的几个因素

1，银行的报价是依据自己的外汇负债和外汇资产的风险控制标准来决定的。

为了防止挤兑或者其它的风险，银行的外币储备必须有多样性，这给银行的经营带来了极大的市场风险，所以一般的银行针对其持有的每一种外币都会有一个风险控制额度，比如说一亿美元（风险控制额度±10%），8000万欧元（风险控制额度±5%），一亿瑞士法郎（风险控制额度±15%）……

当某种货币的持有量高出或者少于风险控制的允许范围的时候，银行就必须对外平盘，使得该货币的持有量处于可控风险的额度内，这时候银行会根据当时的市场价格以及自己所希望的市场价格和自己所需要的数量来制定自己对于该货币的报价，这个报价可能会和其它银行的报价相近，也可能会和其它银行的价格相差很远。

2，各种货币的极短期走势

3，市场的预期心理

4，各种货币的风险特征

5，收益率与市场竞争力

价差

价差：买入汇率和卖出汇率的差异。

价差越大，报价者利润越大，但市场竞争力越弱。

价差越小，报价者利润越小，但市场竞争力越强。

好的报价既要有竞争力，又要争取较高利润。

以交行满金宝为例说明价差：

第三节即期外汇交易的操作程序（银行间场外）

1.询价：Asking prcie

交易类型：SP，Spot

交易金额：M,MIO

大金额：1000万以上

标准手：500万—1000万

小金额：200万以下

微小金额：25万以下

2.报价Quotation

通常只报点数，行情剧烈时报大数。

3，成交（放弃）Done(Nothing)

一般数秒内决定。

报价取消：UR RISK

再次询价：ANY CH

愿意成交：BUY..SELL..

不愿成交：MY RISK ,SORINTH..

成交后即对双方有约束力

4，证实Confirmation

汇率

货币对

金额

起息日

收付帐户

5，交割

举例：

1.询价

A：Hi, BANK OF CHINA SHANGHAI，Calling For Spot JPY For USD PLS（请问即期美元兑日元报什么价？）

2.报价

B：MP ，124.20／30（等一等，1美元兑124.20／30日元）

3.成交

A：Taking USD 10（买进1000万美元）

B：OK．Done，（4.证实）I Sell USD 10Mio Against JPY At 124．30 Value July 20，JPY PLS To ABC BANK TOKYO For A／C No．123456（我卖给你1000万美元买进日元，汇率为124．30，起息日为7月20日，我的日元请付至东京ABC银行，账号为123456）A：OK．All Agree USD To XYZ BANK N.Y．For Our A／C 65421 CHIPS UID

09458，TKS（我们的美元请付至纽约XYZ银行，账号为654321，CHIPS UID 09458）5.交割

个人即期外汇交易

程序：

包括开户、报价、交易、确认、交割5个步骤。

开户

一定的外汇资金(各个银行的开户起点金额不同)，并且携带本人身份证件，即可去任何一家该银行网点办理开户手续，在填写个人外汇买卖申请书并签字后，开通外汇业务务，即完成开

户

第四节即期交易的应用

1，外汇银行与客户（书61）

汇款出口收汇进口付汇投资投机

2，银行与银行

平衡外汇头寸例3-3

（一）保值交易例3-4

（二）投机交易例3-6

《外汇交易原理与实务》课后习题参考答案

-- 《外汇交易与实务》习题参考答案 ——基本训练+观念应用 （注：以下蓝色表示删减，粉红色表示添加） 第一章外汇与外汇市场 一、填空题 1、汇兑 2、即期外汇远期外汇 3、比价 4、间接标价法 5、国际清偿 6、外币性普遍接受性可自由兑换性 7、国家或地区货币单位 8、外汇市场的4个参与者：外汇银行、经纪人、一般客户、中央银行。(原8、 9、10删除) 二、判断题 1、F 2、T 3、F 4、T 5、T 6、T 7、F 8、F 案例分析： 太顺公司是我国一家生产向美国出口旅游鞋的厂家，其出口产品的人民币底价原来为每箱5500元，按照原来市场汇率USDI=RMB6.56，公司对外报价每箱为838.41美元。但是由于外汇市场供求变动，美元开始贬值，美元对人民币汇率变为USDl=RMB6.46，此时太顺公司若仍按原来的美元价格报价，其最终的人民币收入势必减少。因此，公司经理决定提高每箱旅游鞋的美元定价，以保证最终收入。问：太顺公司要把美元价格提高到多少，才能保证其人民币收入不受损失？若公司为了保持在国际市场上的竞争力而维持美元价格不变，则在最终结汇时，公司每箱旅游鞋要承担多少人民币损失？ 解答：⑴为保证人民币收入不受损失，美元价格需提高至： 5500/6.46≈851.39（USD） ⑵如维持美元价格不变，公司需承担人民币损失为： 5500-838.41*6.46=5500-5425.12 ≈83.87（CNY） 第二章外汇交易原理 二、填空 1、汇率交割日货币之间 2、高 3、大 4、止损位 5、买入价卖出价 6、大高 7、多头8、空头9、售汇10、低9、外汇交易双方必须恪守信用，遵循“一言为定”的原则，无论通过电话或电传，交易一经达成就不得反悔。 三、单项选择 1、A 2、C 3、D 4、B 5、C 6、A 7、B 8、D 9、C 10、D 四、多项选择 1、ABCD 2、BD 3、ABCD 4、ABCD 5、AC 五、判断题 1、T 2、F 3、T 4、F 5、T 案例分析与计算 1.下列为甲、乙、丙三家银行的报价，就每一个汇率的报价而言，若询价者要购买美元，哪 ---------------------------------------------------------精品文档

《外汇交易实务》期末考试题库

第一章外汇、汇率与外汇交易市场 一、单项选择题： 1、目前，多数国家（包括我国人民币）采用的汇率标价法是（ A ）。 A、直接标价法 B、间接标价法 C、应收标价法 D、美元标价法 2、按银行汇款方式不同，作为基础的汇率是（ A ）。 A、电汇汇率 B、信汇汇率 C、票汇汇率 D、现钞汇率 3、外汇成交后，在未来约定的某一天进行交割所采用的汇率是（ B ）。 A、浮动汇率 B、远期汇率 C、市场汇率 D、买入汇率 4、若要将出口商品的人民币报价折算为外币报价，应用（ A ）。 A、买入价 B、卖出价 C、现钞买入价 D、现钞卖出价 5、银行对于现汇的卖出价一般（ A ）现钞的买入价。 A、高于 B、等于 C、低于 D、不能确定 6、我国银行公布的人民币基准汇率是前一日美元对人民币的（ B ）。 A、收盘价 B、银行买入价 C、银行卖出价 D、加权平均价 7、外汇规避风险的方法很多。关于选择货币法，说法错误 ．．的是（ A ）。 A、收“软”币付“硬”币 B、尽量选择本币计价 C、尽量选择可自由兑换货币 D、软硬币货币搭配 8、下列外汇市场的参与者不包括 ．．．（ C ）。 A、中国银行 B、索罗斯基金 C、无涉外业务的国内公司 D、国家外汇管理局宁波市分局 9、对于经营外汇实务的银行来说，贱买贵卖是其经营原则，买卖之间的差额一般为1‰～5‰，是 银行经营经营外汇实务的利润。那么下列哪些因素使得买卖差价的幅度越小（ A ）。 A、外汇市场越稳定 B、交易额越小 C、越不常用的货币 D、外汇市场位置相对于货币发行国越远 10、被公认为全球一天外汇交易开始的外汇市场的（ C ）。 A、纽约 B、东京 C、惠灵顿 D、伦敦 11、下列不属于 ．．．外汇市场的参与者有（ D ）。 A、中国银行 B、索罗斯基金 C、国家外汇管理局浙江省分局 D、无涉外业务的国内公司 12、在有形市场中，规模最大外汇交易市场的是（ A ）。 A、伦敦 B、纽约 C、新加坡 D、法兰克福 二、多项选择题： 1、下列哪些经济因素会对汇率的变动产生影响（ABCDE） A、国际收支状况 B、通货膨胀率 C、利率水平 D、国家干预 E、财政政策与货币政策的协调 2、外汇市场有以下哪些作用（ABCDE） A、调节外汇供求 B、形成外汇价格体系 C、便利资金的国际转移 D、提供外汇资金融通 E、防范外汇风险 3、外汇市场上的参与者有（ABCD） A、外汇银行 B、进出口商 C、外汇经纪人 D、中央银行 4、从银行买卖外汇的角度，汇率可分（ ABCD ） A、买入价 B、现钞价 C、基准价 D、卖出价 5、根据汇买卖后资金交割的时间，汇率可以分（BD）。 A、浮动汇率 B、远期汇率 C、掉期汇率 D、即期汇率 6、下列属于外汇零售市场的（ABC）。 A、雅戈尔公司向中国银行购买美元用于进口西服面料

第三章 外汇与汇率练习答案

第三章外汇与汇率练习 一、概念 外汇、汇率、直接标价法与间接标价法、基本汇率与套算汇率、固定汇率与浮动汇率、买入汇率与卖出汇率、即期汇率与远期汇率、升水与贴水、套利、套汇、货币替代、铸币平价、一价定律、绝对购买力平价与相对购买力平价、套补的利率平价、弹性价格货币分析法、汇率超调、抛补套利（抵补套利） 二、思考题 1．现钞价低于现汇价的原因。 2．在不同的汇率标价法下，外汇汇率变动的含义是什么？3．中央银行参与外汇市场的目的是什么？举例说明 4．试述影响汇率变动的主要因素。 5．试述汇率与国际收支的关系。 6．汇率变动对一国的对外贸易将产生怎样的影响？ 7．外汇与外币的区别是什么？ 8．试比较远期外汇和外汇期货交易。 AHA12GAGGAGAGGAFFFFAFAF

9．什么是一价定律，它成立的条件是什么？ 10．请简述超调模型中的汇率动态调整过程。 *10．联系实际说明人民币升值将对我国经济产生怎样的影响？ 三、判断并改错 （）1．外汇就是以外国货币表示的用于国际间结算的支付手段。 AHA12GAGGAGAGGAFFFFAFAF

（）2．在间接标价法下，当外国货币数量减少时，称外 （）3．A国对B国货币汇率上升，对C国下跌，其有效汇率可能不变。 （）4．以单位外币为基准，折成若干本币的汇率标价法是直接标价法。 （）5．根据利率平价说，利率相对较高的国家未来货币 ．浮动汇率制下，一国货币汇率下浮意味着该国货 （）6 （）7．甲币对乙币升值10%，则乙币对甲币贬值10%。（）8．金币本位制下，汇率的波动是有界限的，超过界 9．升水表示远期外汇比即期外汇贵，贴水表示远期 （） （）10．根据利率平价说，A国利率若高于B国利率10%，则B国货币升值10%，反之则贬值10%。 （）11．在直接标价法下，外汇的买入价低于外汇的卖出 AHA12GAGGAGAGGAFFFFAFAF

第三章即期外汇交易

第三章即期外汇交易 第一节外汇交易概述 1，定义：货币的买卖 主要的交易方式可以透过： ·银行间直接交易系统，如Reuters Dealing 3000-1 ·报价经纪商（voice brokers） ·电子撮合系统，如Reuters Dealing 3000-2 2，外汇交易内容 ·交易日期（trade date） ·交易对手(counterparty) ·货币种类（currencies） ·汇率（exchange rate） ·交易金额（amounts） ·交割日期(value date) 支付指令（payment instructions） 3，交易机制 前台:交易室是店头市场真正的交易场所 中台:主要是由风险管理人员、经济学家、技术分析师与法律顾问等人组成，这群人提供交易员特殊的支援或建议。 后台:确认交易内容、处理交割事宜、问题处理与现金管理等，在这特别要谨记的是如果没有后台，交易员根本不可能进行交易。当一笔交易完成後，交易员必须制发交易单（dealticket）然後送到後台进行交割事宜。 4，外汇交易工具 第二节即期外汇交易 一、即期外汇交易(Spot Transaction)简介 1.定义 是指外汇交易成交后2个营业日内办理交割的外汇业务。双方达成外汇交易协议这一天称为成交日。达成交易后双方履行资金划拨、实际收付的行为在金融业务中称为交割，这一日是交割日，也称结算日或有效起息日。 2.即期外汇交易交割时间的确定 交割日必须是交易有关货币国家的营业日，在外汇交易中，是指两种货币的发行国或地区的各自营业日。交易双方的结算日应为同一工作日。如果两种货币交割时其中的任何一个国家，在交割日是节假日，则交割日顺延，直到两个国家的银行都营业为止。 1)标准起息交易 交割日为成交后第二个营业日。 假日不涉及美国银行时:顺延. 两种情况 涉及美国银行时:成交日后第一天是美国银行假日,另一国不是时,不顺延. 四种情况

外汇交易实务

第一章外汇交易的概述 1.什么是外汇交易？ 2.与股票交易相比，外汇交易有何特点？ 3.外汇交易有哪些主要的参与者，其参与市场的动机有何不同？ 4.何谓实盘交易和按金交易？举例说明两者有何区别。 5.外汇交易基本术语有哪些，请掌握基本术语及其含义。 6.主要外汇交易终端有哪些？请说明其简要情况。 第二章外汇交易的场所 1.什么是外汇市场？ 2.外汇市场有何特点？全球外汇市场的黄金交易时段是何时？为什么？ 3.世界上有哪些主要的外汇市场？ 4.我国的外汇市场于何时诞生？有哪些业务？ 第三章外汇交易的商品 1.什么是外汇？为何一般情况下现汇价和现钞价不等值？ 2.了解并熟悉各主要货币的主要特征。 3.影响各主要货币的基本面因素有哪些？ 4.什么是美元指数？影响美元指数的因素是什么？ 第四章汇率概述 1.试比较直接标价法和间接标价法。 2.什么是美元标价法？有何特点？ 3.请简述概率的分类。

4.汇率的单位是什么？请简述其含义。 第五章汇率的基本面分析 1.影响汇率走势的基本经济因素包括哪些？ 2.简述经济增长率对汇率变动的影响。 3.简述财政政策对汇率走势的影响。 4.简述心理预期因素对汇率走势的影响。 5.国际收支对汇率变动的影响。 第六章汇率走势的技术分析 （一）思考题 1.名词解释：移动平均线MA、随机指数KD、道氏理论、波浪理论 2.什么是图表分析法？ 3.简述平滑线图、柱状图、蜡烛图以及点数图的基本特征。 （二）选择题 1.银行间外汇交易额通常以（）为整数倍。 A.100万美元 B.50万美元 C.1000万美元 D.10万美元 2.移动平均线一般有以5天、10天、20天、30天以及半年计算的平均线。移动平均线包含的天数越多，（） A.画出的曲线越平缓，汇率走势就越缓慢 B.画出的曲线越平缓，汇率走势就越急迫 C.画出的曲线越陡峭，汇率走势越缓慢 D.画出的曲线越陡峭，汇率走势越缓慢

第三章 汇率基础

第三章汇率基础 教学内容：1、外汇与汇率；2、影响汇率变动的主要因素；3、汇率变动的经济影响；4、汇率制度。 教学目的：掌握外汇、汇率和汇率制度的基本内容；理解影响汇率的因素和汇率变动的经济影响；了解固定汇率制与浮动汇率制的优缺点。 第一节外汇与汇率 一、外汇 1、概念：是国际汇兑的简称。 动态：把一种货币兑换为另一种货币以清偿国际间债务的金融活动。动态外汇强调的是过程。 静态：以外国货币表示的能用于国际结算的资产。 《中华人民共和国外汇管理条例》规定，“本条例所称外汇，是指下列以外币表示的可以用作国际清偿的支付手段和资产：（1）外国货币，包括纸币、铸币；（2）外币支付凭证，包括票据、银行存款凭证、邮政储蓄凭证等；（3）外币有价证券，包括政府债券、公司债券、股票等；（4）特别提款权、欧洲货币单位（即欧元）；（5）其他外汇资金。” 外国货币资产成为外汇要满足三项条件：（1）自由兑换性；（2）普遍接受性；（3）保证偿付性。 外汇具有6种功能： （1）价值尺度，即以外国货币的数量表示出口商品或服务的价格。货币名称符号 （2）购买手段，即用外汇购买外国商品或服务。人名币CNY （3）储备手段，即把外汇储备起来以保存对外国商品或服务的购买能力。美元USD （4）信用手段，即将外汇资金投放在国外以获取资产收益。欧元EUR （5）支付手段，即使用外汇清偿国际债务。日元JPY （6）干预手段，即国家使用外汇干预外汇市场。英镑GBP 瑞士法郎CHF 加拿大元CAD 二、外汇汇率及其标价方法港元KHD 汇率：是指一种货币折算为另一种货币的比率或比价，或者说是一种货币表示另一种货币的价格。也成为汇价、兑换率、外汇牌价。 标价方法：直接标价法、间接标价法、美元标价法 1、直接标价法：以一定单位的外币作为标准，折算为一定数量的本币。即“外币固定本币变” 基准货币：固定不变的货币标价货币：数量变化的货币 在直接标价法下，一定单位的外国货币折算的本国货币的数额减少，说明外国货币币值下降，或本国货币币值上升，称为外币贬值（Depreciation），或称本币升值（Appreciation）。 如：05年7月1日USD1=CNY8.1000 08年8月8日USD1=CNY6.8585 2．间接标价法：是以一定单位的本国货币为标准，折算为一定数额的外国货币来表示其汇率，即“本币固定外币变”。 目前美国、英国采用：英镑长期以来采用间接标价法美国1978年9月1日起采用间接标价法 美元对英镑仍然沿用直接标价法1￡＝1.2＄欧元问世后也用间接标价法 在间接标价法下，一定单位的本国货币折算的外国货币数量增多，称为外币贬值，或本币升值。 在间接标价法下，一定单位的本国货币折算的外国货币数量减少，称为外币升值，或本币贬值。 3、美元标价法：它是指以一定单位的美元作为基准折算成若干数量的其他货币来表示汇率的方法。 目的是为了简化报价并广泛地比较各种货币的汇价。例如瑞士苏黎士某银行面对其他银行的询价，报出的各种货币汇价为：USD1=CHF 5.5540，GBP1=USD 1.8332，USD1=CAD 1.1860 三、汇率的种类 1、基本汇率与套算汇率基本汇率：本币与关键货币的汇率。 关键货币：与本国经济往来最为密切的货币。可自由兑换，在国际收支中使用最多，在该国外汇储备中占比重最大。很多国家选择美元。则本币与美元的汇率为基本汇率。 套算汇率：各国制定出基本汇率后，再根据外汇市场上其他货币对关键货币的汇率，套算出本币对其他货币的汇率。 例：我国某日汇率为1美元=8.0100人民币，瑞士法郎对美元的汇率为1美元=1.4366瑞士法郎，这样，就可以套

外汇交易习题与答案

时 磊 忖呎 第三章 外汇交易 —、填空题 1银行间市场，是指银行同业之间买卖外汇形成的市场。由于每日成交金 额巨大，其交易量占整个外汇市场交易量的 90%以上，故又称作 _________________________ 。 2、 _______ 在第一次世界大战之前就已发展起来，是世界上出现最早的外 汇市 场，也是迄今为止世界上规模最大的外汇市场， 其外汇交易额约占世界外汇 交易总额的30%。 3、 _______ 是指在成交后的第二个营业日交割。如果遇上任何一方的非营 业日，则向后顺延到下一个营业日，但交割日顺延不能跨月。 4、 指套汇者在不同交割期限、不同外汇市场利用汇率上的差异 进行外汇买卖，以防范汇率风险和牟取差价利润的行为。其核心就是做到 ，赚取汇率差价。 5、 由于外汇期货交易的结算是每天进行的，只要结算价格有变化，每天就 会发生损益的收付，直到交割或结清为止。因此，外汇期货交易实际上实行的是 、不定项选择题 1目前世界上最大的外汇交易市场是（）。 A.纽约 B .东京 C.伦敦 D .香港 2、 外汇市场的主要参与者是（）。 A.外汇银行 B .中央银行 C ?中介机构 D .顾客 3、 按外汇交易参与者不同，可分为（）。 A.银行间市场 B .客户市场 C.外汇期货市场 D .外汇期权市场 4、利用不同外汇市场问的汇率差价赚取利润的交易是 （） 9、按外汇期权行使期权的时限可分为（）° A.欧式期权 B .买人看跌期权 C.买入看涨期权 D .美式期权 A.套利交易 B C ?掉期交易心 D 5、 即期外汇交易的交割方式有（ A.信汇 B C.电汇 D 6、 掉期交易的特点是（）。 A.同时买进和卖出 B C ?必须有标准化合约 D 7、 外汇期货市场由下列部分构成 A.交易所 B C.佣金商 D 8外汇期货交易的特点包括（） A.保证金制度 B C.现金交割制度 D .择期交易 .套汇交易 ）° .票汇 .套汇 .买卖的货币相同，数量相等 .交割期限不同 （）° .清算所 .场内交易员 O .逐日清算制度 .保险费制度

(完整word版)《外汇交易原理与实务》课后习题参考答案

《外汇交易与实务》习题参考答案 ——基本训练+观念应用 （注：以下蓝色表示删减，粉红色表示添加） 第一章外汇与外汇市场 一、填空题 1、汇兑 2、即期外汇远期外汇 3、比价 4、间接标价法 5、国际清偿 6、外币性普遍接受性可自由兑换性 7、国家或地区货币单位 8、外汇市场的4个参与者：外汇银行、经纪人、一般客户、中央银行。(原8、 9、10删除) 二、判断题 1、F 2、T 3、F 4、T 5、T 6、T 7、F 8、F 案例分析： 太顺公司是我国一家生产向美国出口旅游鞋的厂家，其出口产品的人民币底价原来为每箱5500元，按照原来市场汇率USDI=RMB6.56，公司对外报价每箱为838.41美元。但是由于外汇市场供求变动，美元开始贬值，美元对人民币汇率变为USDl=RMB6.46，此时太顺公司若仍按原来的美元价格报价，其最终的人民币收入势必减少。因此，公司经理决定提高每箱旅游鞋的美元定价，以保证最终收入。问：太顺公司要把美元价格提高到多少，才能保证其人民币收入不受损失？若公司为了保持在国际市场上的竞争力而维持美元价格不变，则在最终结汇时，公司每箱旅游鞋要承担多少人民币损失？ 解答：⑴为保证人民币收入不受损失，美元价格需提高至： 5500/6.46≈851.39（USD） ⑵如维持美元价格不变，公司需承担人民币损失为： 5500-838.41*6.46=5500-5425.12 ≈83.87（CNY） 第二章外汇交易原理 二、填空 1、汇率交割日货币之间 2、高 3、大 4、止损位 5、买入价卖出价 6、大高 7、多头8、空头9、售汇10、低9、外汇交易双方必须恪守信用，遵循“一言为定”的原则，无论通过电话或电传，交易一经达成就不得反悔。 三、单项选择 1、A 2、C 3、D 4、B 5、C 6、A 7、B 8、D 9、C 10、D 四、多项选择 1、ABCD 2、BD 3、ABCD 4、ABCD 5、AC 五、判断题 1、T 2、F 3、T 4、F 5、T 案例分析与计算 1.下列为甲、乙、丙三家银行的报价，就每一个汇率的报价而言，若询价者要购买美元，哪

3第3章 基础外汇交易习题答案

第三章基础外汇交易 一、单项选择题 1．如果在同一时间两个外汇市场存在明显的汇率差异，人们就可以（ A ）。A．直接套汇B．间接套汇C．抵制套汇D．汇水套汇 2. 某日，USD/SGD．三个月1.7800/920,六个月1.7510/30.客户要买新元,择期从即期—6月,银行选择的汇率是（ C ）。 A．1.7800 B．1.7920 C．1.7510 D．1.7530 3．外币现钞的买入汇率（ B ）外汇的买入汇率。 A.高于 B．低于 C．等于D．无法确定 4．3个月的远期汇率是一种（ C ）。 A．即期汇率 B．3个月后的即期汇率 C．现在约定的3个月的契约性汇率 D．以上结论都不对 5．若纽约外汇市场开盘汇率为USD1=CNY7.6280收盘汇率USD1=CNY7.6380则当日外汇（人民币）（ B ）。 A．升值 B．贬值 C．平价D．无法确定 二、多项选择题 1.在掉期交易的买卖中,交易相同的是（ ABC ）。 A．买卖的时间 B.买卖货币的币种 C.买卖货币的数量 D．买卖货币的交割日2. 用三个不同地点的外汇市场汇率差异,同时在三个外汇市场上买卖外汇的行为称之为（ BD ）。 A．直接套汇 B．间接套汇 C．两地套汇 D．三角套汇 3.掉期交易有以下几种形式（ ABC ）。 A．即期对远期的掉期 B．即期对即期掉期 C．远期对远期的掉期 D．保证金掉期 4.全球三个大外汇市场指的是（ ACD ）。 A．东京 B．法兰克福 C．伦敦 D．纽约 5. 外汇市场的主要参与者是（ ABC ）。 A．交易性顾客 B．外汇银行 C．中央银行 D．证券公司 6.即期外汇交易的交割日的有下面哪几种情况（ ABD ） A.T＋2 B.T＋1 C.T＋3 D.T＋0

第三章外汇交易作业

第三章外汇交易作业 1.外汇市场的几种货币即期汇率分别为： USD/HKD 7.706 0/80 USD/JPY 115.50/60 GBP/USD 1.890 0/10 要求： （1）写出美元兑港元汇率的美元买入价； （2）写出美元兑日元汇率的美元卖出价； （3）假设某客户要求将1000万英镑兑美元，按即期汇率能够得到多少美元？ 2.某日外汇市场上主要货币的汇率如下： USD/JPY 108.10/30 GBP/USD 1.768 9/00 问： （1）银行向客户卖出日元、买入美元，汇率应取多少？ （2）客户以日元向银行购买美元，汇率应取多少？ （3）客户要求卖出美元、买入英镑的汇率应是多少？ （4）某客户要求将100万美元兑成英镑，按即期汇率能够得到多少英镑？3.某日香港市场的汇价是USD1=HKD7.6220/54，三个月远期27/31,分析说明三个月远期港元汇率的变动及美元汇率的变动。 4.设即期USD1=CHF1.7310/20，三个月230/240； 即期GBP1=USD1.4880/90，三个月150/140。 计算： ⑴USD/CHF和 GBP/USD的三个月远期汇率分别是多少？ ⑵试套算即期GBP/CHF的汇率。 5.如某日同一时间， 甲国银行报价：美元/瑞士法郎1.287 9/91 乙国银行报价：美元/瑞士法郎1.286 1/73 问：一位套汇者使用100万美元异地套汇，应如何进行？他将获得的利润是多少？ 6.设某日的外汇行情如下： 纽约市场GBP1=USD1.5000/10 加拿大市场 USD1=CAD1.7200/10 伦敦市场GBP1=CAD2.5200/10 假定你有100万美元。试问：

外汇交易 习题与答案

第三章外汇交易 一、填空题 1、银行间市场，是指银行同业之间买卖外汇形成的市场。由于每日成交金额巨大，其交易量占整个外汇市场交易量的90％以上，故又称作________。 2、 ________在第一次世界大战之前就已发展起来，是世界上出现最早的外汇市场，也是迄今为止世界上规模最大的外汇市场，其外汇交易额约占世界外汇交易总额的30％。 3、 ________是指在成交后的第二个营业日交割。如果遇上任何一方的非营业日，则向后顺延到下一个营业日，但交割日顺延不能跨月。 4、________是指套汇者在不同交割期限、不同外汇市场利用汇率上的差异进行外汇买卖，以防范汇率风险和牟取差价利润的行为。其核心就是做到________，赚取汇率差价。 5、由于外汇期货交易的结算是每天进行的，只要结算价格有变化，每天就会发生损益的收付，直到交割或结清为止。因此，外汇期货交易实际上实行的是________。 二、不定项选择题 1、目前世界上最大的外汇交易市场是( )。 A．纽约 B．东京 C．伦敦 D．香港 2、外汇市场的主要参与者是( )。 A．外汇银行 B．中央银行 C．中介机构 D．顾客 3、按外汇交易参与者不同，可分为( )。 A．银行间市场 B．客户市场 C．外汇期货市场 D．外汇期权市场 4、利用不同外汇市场问的汇率差价赚取利润的交易是( )。 A．套利交易 B．择期交易 C．掉期交易心 D．套汇交易 5、即期外汇交易的交割方式有( )。 A．信汇 B．票汇 C．电汇 D．套汇 6、掉期交易的特点是( )。 A．同时买进和卖出 B．买卖的货币相同，数量相等 C．必须有标准化合约 D．交割期限不同 7、外汇期货市场由下列部分构成( )。 A．交易所 B．清算所 C．佣金商 D．场内交易员 8、外汇期货交易的特点包括( )。 A．保证金制度 B．逐日清算制度 C．现金交割制度 D．保险费制度 9、按外汇期权行使期权的时限可分为( )。 A．欧式期权 B．买人看跌期权 C．买入看涨期权 D．美式期权

第三章外汇业务与汇率折算

第三章外汇业务与汇率折算 （一）单选题 1.即期外汇付款凭证需附密押的是（）。 A.电汇付款委托书 B.信汇付款委托书 C.银行汇票 D.商业汇票 2.英镑年利率为9.5%，美元年利率为7%，伦敦市场即期汇率为1英镑＝1.96美元，则美元3个月远期汇率为（）。 A.贴水1.2美分 B.贴水14.4美分 C.升水1.2美分 D.升水14.4美分 3.即期外汇交易中卖出汇率最贵的是（A）。 A.电汇 B.信汇 C.票汇 D.现钞 4.以点数标示的远期汇率差价，每点代表每个标准货币所折合货币单位的（）。 A.110 000 B.110 C.1100 D.11 000 5.其他条件不变，与远期汇率的升（贴）水率趋于一致的是（）。 A.国际利率水平 B.两种货币的利率差 C.两国国际收支差额比 D.两国政府债券利率差 6.“多头”是指银行买进大于卖出的外汇属于（）。 A.相同币种，相同期限 B.相同币种，不同期限 C.不同币种，不同期限 D.不同币种，相同期限 7.“空头”是指银行卖出大于买进的外汇属于（）。 A.相同币种，相同期限 B.相同币种，不同期限 C.不同币种，不同期限 D.不同币种，相同期限 8.两角套汇是在下列哪种交易中进行（）。 A.掉期外汇 B.即期外汇 C.远期外汇 D.货币期货 9.传播媒体所报导的即期汇率一般为（）。 A.电汇汇率 B.信汇汇率 C.票汇汇率 D.钞价 10.顾客在合同到期日必须履行合同，实行交割的外汇交易是（）。 A.远期 B.欧式期权 C.美式期权 D.择期 （二）多选题

1.下列哪种业务的外汇的收付常用票汇方式（）。 A.佣金、回扣 B.寄售货款 C.小型样品样机 D.商品进出口 2.下列哪些机构是外汇市场构成的主要成员（）。 A.外汇银行 B.进出口商 C.外汇经纪人 D.中央银行 3.择期业务是（）。 A.远期外汇交易的一种类型 B.外币期权交易的一种类型 C.合同到期日前顾客有权要求银行实行交割 D.合同到期日前顾客有权放弃合同的执行 4.电汇价格高于信汇价格的原因是（）。 A.银行不能占用顾客的资金 B.顾客占用了银行的资金 C.凭证传递的时间长 D.凭证传递的时间短 5.出口商要求进品商以电汇支付货款（）。 A.可加速出口商资金周转 B.不利于出口商品单价的提高 C.直接增加出口商的出口成本 D.减少出口商的汇率风险 6.票汇业务（）。 A.汇入行要通知收款人取款 B.汇入行无需通知收款人取款 C.汇票本身不可转让 D.汇票可以转让 7.下列哪个外汇市场属有形交易市场（）。 A.伦敦 B.纽约 C.巴黎 D.阿姆斯特丹 8.远期汇率升水，银行卖出择期（）。 A.顾客有权在合同有效期内，要求银行实行交割 B.顾客有权在合同有效期内，放弃合同的执行 C.银行按最接近择期期限结束时的远期汇率计算择期价格 D.银行按最接近择期期限开始时的远期汇率计算择期价格 9.远期汇率贴水，银行卖出择期（）。 A.顾客有权在合同有效期内要求银行实行交割

(完整版)外汇交易与实务习题参考答案

外汇交易与实务习题参考答案 ——基本训练+观念应用 （注：以下蓝色表示删减，粉红色表示添加） 第一章外汇与外汇市场 一、填空题 1、汇兑 2、即期外汇远期外汇 3、比价 4、间接标价法 5、国际清偿 6、外币性普遍接受性可自由兑换性 7、国家或地区货币单位 8、外汇市场的4个参与者：外汇银行、经纪人、一般客户、中央银行。(原8、 9、10删除) 二、判断题 1、F 2、T 3、F 4、T 5、T 6、T 7、F 8、F 案例分析： 太顺公司是我国一家生产向美国出口旅游鞋的厂家，其出口产品的人民币底价原来为每箱5500元，按照原来市场汇率USDI=RMB6.56，公司对外报价每箱为838.41美元。但是由于外汇市场供求变动，美元开始贬值，美元对人民币汇率变为USDl=RMB6.46，此时太顺公司若仍按原来的美元价格报价，其最终的人民币收入势必减少。因此，公司经理决定提高每箱旅游鞋的美元定价，以保证最终收入。问：太顺公司要把美元价格提高到多少，才能保证其人民币收入不受损失？若公司为了保持在国际市场上的竞争力而维持美元价格不变，则在最终结汇时，公司每箱旅游鞋要承担多少人民币损失？ 解答：⑴为保证人民币收入不受损失，美元价格需提高至： 5500/6.46≈851.39（USD） ⑵如维持美元价格不变，公司需承担人民币损失为： 5500-838.41*6.46=5500-5425.12 ≈83.87（CNY） 第二章外汇交易原理 二、填空 1、汇率交割日货币之间 2、高 3、大 4、止损位 5、买入价卖出价 6、大高 7、多头8、空头9、售汇10、低9、外汇交易双方必须恪守信用，遵循“一言为定”的原则，无论通过电话或电传，交易一经达成就不得反悔。 三、单项选择 1、A 2、C 3、D 4、B 5、C 6、A 7、B 8、D 9、C 10、D 四、多项选择 1、ABCD 2、BD 3、ABCD 4、ABCD 5、AC 五、判断题 1、T 2、F 3、T 4、F 5、T 案例分析与计算 1.下列为甲、乙、丙三家银行的报价，就每一个汇率的报价而言，若询价者要购买美元，哪