上海证券交易所上市公司财务指标预警系统

上海证券交易所上市公司财务指标预警系统

公司介绍：吉贝克信息技术有限公司

吉贝克信息技术有限公司（GBICC）创立于2002年4月。公司创始人、现任总裁刘世平博士是资深的数据挖掘和商业智能专家，曾为银行、保险、证券、电信、制造等诸多行业、遍及欧、美、亚洲的30 多家知名企业提供过商业智能、分析型CRM、风险管理、数据库市场营销等方面的咨询、方案设计和实施服务，并帮助他们取得了非凡的商业成就，由此建立了良好的个人声誉。

本着“客户至上、服务第一、技术领先、质量超群”的经营原则，吉贝克公司通过“数据—信息—知识—商业智能—盈利能力”的价值链，为客户提供商业智能（数据仓库、数据挖掘）、风险管理、分析型CRM 、信贷管理系统建设、信用卡业务管理、IT基础架构的业务咨询和系统软件开发等服务，帮助企业迅速建立并轻松运用商业智能，提高其决策水平和竞争能力并获得丰厚的回馈。

吉贝克先后为交通银行、中信实业银行、兴业银行、上海证券交易所、深圳证券登记公司、北京移动、新浪网、河北省地方税务局、西门子（中国）公司、美国罗氏药业等客户完成了多个咨询、数据仓库及数据挖掘项目，并获得了百分百的满意度。

目前，GBICC与国内外多家著名企业建立了密切的战略合作关系。在战略伙伴的精诚合作和客户的鼎力支持下，公司上下齐心协力，已使GBICC成长为中国数据仓库、数据挖掘、分析型CRM和风险管理等领域的佼佼者。

解决方案

产品名称: 证交所上市公司财务指标预警系统

产品版本：V1.0

发布时间：2004 年7月

方案介绍

实施背景

上海证券交易所肩负市场一线监管的重要责任，在规范市场参与行为、防范市场风险中形成了一个以上市公司监管、会员监管和市场监控为主要内容的一线监管体系。而财务报告作为上市公司信息披露的重要内容，是对上市公司进行监管的重要依据。为了对上市公司提交的财务报告进行有效的分析，及时发现上市公司披露的财务报告中存在的问题，减少市场和投资者的风险，上海证券交易所委托吉贝克信息技术（北京）有限公司开发了《上市公司财务指标预警系统》。

实施目标

通过对上市公司信息披露的管理和相关的数据分析，建立一个上市公司信息处理、查询和风险预警的自动化系统，帮助监管人员完成对上市公司信息披露的日常管理，并且通过预

警信息的自动提示帮助监管人员及时发现上市公司提交的报告中存在的风险和问题。

解决方案

在财务指标预警系统构建中，吉贝克采用Oracle 数据库，微软Analysis Services 为多维服务器，OLAP Explorer (OE) 为前端展现工具，辅以多种统计学算法和财务分析方法，成功地实现了财务指标预警系统的目标，实现的主要功能如下：

财务报表展示

·财务指标展示

·财务指标分析

·单指标预警分析

·综合财务分析

·财务状况诊断书

在财务指标预警系统的过程中，吉贝克力求为监管人员提供想象的展示财务报表、智能的预警财务风险和灵活的分析财务指标，从下面两个系统界面图可略见一斑。以仪表盘方式展示财务指标，使用户犹如坐在万里之外可以监控企业的驾驶舱中；通过设置财务风险预警条件，系统可自动确定需要重点关注的上市公司，提出预警信号，同时还可以设置财务风险预警的级别，“一面红旗”代表需要重点关注，“两面红旗”代表偏离严重。如下图所示：

项目成效

财务指标预警系统主要实现了三个目标：灵活展示财务报表；通过财务指标分析了解财务状况；单指标分析自动预警和综合财务分析辅助预警存在异常的上市公司。

前两个目标的实现提高了监管人员日常工作的效率，第三个目标的实现初步为监管人员及时发现异常情况提供了决策支持功能。财务指标预警系统的成功运用，均为上交所上市部对上市公司的监管工作起到了巨大作用：

·通过数据整合，提高了上市公司财务数据的质量。

·监管人员可以快速、灵活的查看上市公司的财务报表。

·监管人员通过多种方式分析上市公司的财务指标，达到分析的直观性、灵活性。

·对财务指标存在异常的上市公司进行预警，大大提高监管人员的监管效率和力度，为防范上市公司的财务欺诈起到积极作用。

·提供监管人员分析上市公司财务的状况的方法，辅助监管人员的分析，为监管工作提供支持平台。

→用户问题

该系统通过对上市公司信息披露的管理和相关的数据分析，建立起上市公司信息处理、查询和风险预警的自动化系统，帮助监管人员完成对上市公司信息披露的日常管理，并且通过预警信息的自动提示帮助监管人员及时发现上市公司提交的报告中存在的风险和问题

→方案特点

提高了上市公司财务数据的质量；监管人员可快速、灵活地查看上市公司的财务报表并可通过多种直观、灵活的方式分析上市公司的财务指标；提供对上市公司财务的状况的分析方法，以辅助监管人员作出分析；可预警财务指标异常的上市公司；大大提高了监管的效率和力度，为防范上市公司的财务欺诈起到积极作用。

上海证券交易所第

上海证券交易所第20期联合研究计划——国资管理与央企控股上市公司治理结构优化研究 国资管理与央企控股上市公司 治理结构优化研究 承接单位：华东政法大学 负责人：陈岱松、张卫东 成 员：贾希凌 邱进前 朱晓喆 杨海峰 魏华文 杨 席 荣 华 王 蕾 姜伯韬 何 单 蔡利初 卢 鹏 黄扬杰 吴诗婧

上海证券交易所第20期联合研究计划——国资管理与央企控股上市公司治理结构优化研究 课题摘要 上市公司是资本市场最重要的主体之一，央企控股上市公司是上市公司中最重要的力量。从整体上看，央企控股上市公司不仅是各行业的排头兵，也是促进我国资本市场健康发展的重要力量。央企控股上市公司的治理结构的优化程度、治理效率的高低，不仅是国资管理体制改革成败与国有资产保值增值重要目标实现程度的重要标尺，还是关乎整个资本市场能否健康发展的一个重要因素。 目前，央企控股上市公司治理结构存在如下问题：一是内部治理结构尚需进一步优化。上市公司所有者缺位，国有股投资主体不明确；委托代理机制失灵；公司内部人控制问题明显；高管激励约束机制不合理。二是公司治理的外部环境有待进一步完善。公司控制权市场严重扭曲；对公司治理进行不适当的行政干预；经理人市场较为落后；证券市场中介机构的监督作用发挥不明显。 因此，优化央企控股上市公司治理结构，需要在以下方面加以改进：其一，完善央企控股上市公司的内部治理结构。优化股权结构，逐步壮大机构投资者股东；优化董事会结构，严格规范董事会职权；健全高效的激励约束机制，提升央企控股上市公司治理效率；改进央企控股上市公司的内部监督机制。其二，尽快培育良好的公司治理外部环境。摒弃各种形式的行政干预，充分保障公司控制权市场功能的发挥；完善相关配套法律制度，优化公司治理的制度环境；建立健全经理人市场，完善经理人的任免制度。其三，充分发挥证券市场对优化央企控股上市公司治理结构的积极作用。提升证券市场中介机构的监督作用；实行严格的信息披露机制，增强经营的透明度；完善证券市场相关制度，规范各种经营行为。

上海证券交易所股票代码及名称

600000 浦发银行600030 中信证券600064 南京高科600087 长航油运 600004 白云机场 600031 三一重工 600066 宇通客车 600088 中视传媒 600005 武钢股份 600033 福建高速 600067 冠城大通 600089 特变电工 600006 东风汽车600035 楚天高速600068 葛洲坝600090 啤酒花 600007 中国国贸 600036 招商银行 600069 银鸽投资 600091 明天科技 600008 首创股份 600037 歌华有线 600070 浙江富润 600093 禾嘉股份 600009 上海机场 600038 哈飞股份 600071 凤凰光学 600095 哈高科 600010 包钢股份 600039 四川路桥 600072 中船股份 600096 云天化 600011 华能国际 600048 保利地产 600073 上海梅林 600097 开创国际 600012 皖通高速 600050 中国联通 600074 中达股份 600098 广州控股 600015 华夏银行 600051 宁波联合 600075 新疆天业 600099 林海股份 600016 民生银行 600052 浙江广厦600076 *ST 华光 600100 同方股份 600017 日照港 600053 中江地产600077 *ST 百科 600101 明星电力 600018 上港集团600054 黄山旅游600078 澄星股份600102 莱钢股份600019 宝钢股份600055 万东医疗600079 人福科技600103 青山纸业 600020 中原高速 600056 中国医药600080 ST 金花 600104 上海汽车 600021 上海电力 600058 五矿发展 600081 东风科技 600105 永鼎股份 600022 济南钢铁 600059 古越龙山 600082 海泰发展 600106 重庆路桥 600026 中海发展 600060 海信电器600083 ST 博信 600107 美尔雅 600027 华电国际 600061 中纺投资600084 *ST 中葡 600108 亚盛集团 600028 中国石化 600062 双鹤药业 600085 同仁堂 600109 国金证券 600029 南方航空600063 皖维高新600086 东方金钰600110 中科英华

上市公司财务指标【最新版】

上市公司财务指标 股票财务指标 年报是上市公司对其在报告期内的生产经营状况、财务状况等信息的正式的、详细的报告。投资者阅读年报后可以对上市公司的基本概况、生产经营情况等有较完整的轮廓和大致的了解。年报披露的内容都是投资者完整了解公司时所必要的、有用的信息。 投资者只有对年报披露的所有信息进行认真地阅读分析后，才能尽可能减少遗漏年报所包含的重大线索与信息，发掘出年报信息中隐含的投资机会。 要对每家上市公司的年报全面地仔细阅读、分析对多数投资者甚至许多专业人士来说也是不现实的。 作为普通投资者想要了解和研究的主要内容、 中的少数地方。这些信息主要集中在会计资料和业务资料、董事会报告、财务报告三部分。

1净利润、每股净收益、每股净资产、每股经营活动中产生的现金流量净额等基本的财务数据和指标。 2本信息。 3三大会计报表等内容。三大会计报表就上市公司资产负债结构、盈利能力、现金流动情况向投资者提供了全面的信息。 4、审计报告中，注册会计师就年报本身编制时是否规范，所提供的信息是否真实向投资者提供了一份专业的报告。信息质量的高低是投资者从年报中发掘有价值线索的关键。 目前我国上市公司报表编制时普遍存在不规范现象，注册会计师对年报的审计意见更应引起投资者的关注。 A、最重要的八个指标: 企业招股说明书、上市公司公告、年报、中报都有资产负债表、利润表、财务状况变动表，其中包含了很多的指标和比率。如何看企业的财务报表，哪些是比较重要的，我们以下列举了八个最重要的指标:

(1)主营业务收入 (2)净利润 (3)总资产 (4)股东权益(净资产) (5)每股收益 (6)每股净资产 (7)净资产收益率 (8)股东权益比率 (一)营业务收入比利润更重要。分析此项指标时应注意两个要点: 1、主营收入增长率要保持良好的增长 2、好的公司敢于亮出公司主营业务收入占全行业的份额 (二)反映公司的投资回报能力，但不能牺牲主营业务利润求得净利润的增长。 (三)计算公式:企业总资产=自有资产(净资产)+负债=负债+股东权益

上海证券交易所是中国大陆两所证券交易所之一

基本面、技术面、资金面分析在期股市中的作用？这一问题是常常困扰炒期者心头之结。来到期市的人亦会为此争论不止，从初时的重技术为主到后期以基本面为基通盘分析，是大家都有的经历。在此偶谈几句个人体会以供网友参考： 先看基本面：基本面分析在市场分中作用在于对整个市场未来发展环境、各商品未来供需关系及影响其供需因素[如产量的增减、主产地的气候、需求的增减及未来潜力、各主要货币的政策与波动情况、国际国内局势平稳度、经济周期对该商品的拉动与压至、上市公司所处行业性质、地位、公司未来增涨潜力、财务状况、主导产品市场表现、政府政策导向等等]。通过对以上这些由宏观到微观的基础分析，从中选择出自已认为潜质最大的商品或股票进行投资。一般来讲会有所收获。作为大资金投资人以基础分析作投资主要参考是最长见的选择，以便于选准投资种类确保资金稳定赢利。 但基础分析亦有其弱点：它不能给出你准确进场离场信息，因此他只具备品种选择上的优势而不具备临场操作的优势。 再说技术面：技术分析对于普通投资人使用方便，上手也快。因此深受广大投资者欢迎。技术分析种类繁多，从基础的东方人用的k线图与西方人用的条形线闪电图，到各种周期理论、几何形态、道氏理论等等与众多的技术指标,都成为众多投资者钻研的标的。这些东西也确实为人们投资带来了方便。他的基础来源于人们对市场历史的重演性理解，从而找出规律性的东西来帮助人们认识市场。他的长处在于可以排除人为情绪的干扰，降低交易成本和操作错误,指导进出场时机，这也是众人所追求的原因。一个好的技术分析者往往在市中容易获取盈利。虽然一些投资大师对技术分析嗤之以鼻,但就技术分析本身在市场表现看确实的一门值得掌握的工具。 但技术分析也有自已的局限性。首先是所有的理论本身都有局限，市场是发展的，用静态的理论分析动态的市场自然会产生些失误。因此使用者也会受到影响。因此技术陷井常常让人头痛。 接着说资金面:任何行情的动力都来源于资金的推动。市场对资金的吸引力越高未来行情发展空间越大,反之则机会不多。因此，对资金面的研究也不该忽视。 市中资金包括所有参与者，但主要需注重那些能引导行情发展的集团资金。没有集团资金的参与市场将难以发动行情，集团资金参与性质决定了行情性质。过江龙资金只会急拉快跑作反弹，而主流集团资金才有能力发动大行情。 任何交易品种的资金性质亦会指导其未来发展与动力的持久性,由其是一些大品种更是如此。 资金性质在期市上可从持仓报告中查得，而股市上则可从交易所公告席位中得到。 二、中石化公司基本面分析及技术分析 1、公司介绍 中国石油化工集团公司(简称中国石化集团公司，英文缩写Sinopec Group)是1998年7月国家在原中国石油化工总公司基础上重组成立的特大型石油石化企业集团，是一家上中下游一体化、石油石化主业突出、拥有比较完备销售网络、境内外上市的股份制企业，是国家独资设立的国有公司、国家授权投资的机构和国家控股公司。中国石化集团公司注册资本1049亿元，总经理为法定代表人，总部设在北京。 中国石化集团公司对其全资企业、控股企业、参股企业的有关国有资产行使资产受益、重大决策和选择管理者等出资人的权力，对国有资产依法进行经营、管理和监督，并相应承担保值增值责任。中国石化集团公司控股的中国石油化工股份有限公司先后于2000年10月和2001年8月在境外境内发行H股和A股，并分别在香港、纽约、伦敦和上海上市。2007年底，中国石化股份公司总股本867亿股，中国石化集团公司持股占75.84%，外资股19.35%，境内公众股占4.81%。 中国石化是中国最大的一体化能源化工公司之一，主要从事石油与天然气勘探开发、开采、

公司主要财务指标

公司主要财务指标 一、偿债能力指标 （1）短期偿债能力指标短期偿债能力是企业偿付下一年到的流动负债的能力，是衡量企业财务状况是否健康的重要标志。企业债权人、投资者、原材料供应单位等使用者通常都非常关注企业的短期偿债能力。 ☆流动比率流动比率=流动资产/流动负债该指标值越大，企业短期偿债能力越强。该指标值，一般以 2 为宜。 ☆速动比率速动比率=（货币资金+短期投资+应收票据+一年内应收账款）/流动负债速动比率越高，表明企业未来的偿债能力越有保证。该指标值，一般以 1 为宜。 ☆现金比率现金比率=（货币资金+短期投资）/流动负债这是最保守的短期偿债能力指标。 ☆营运资本营运资本=流动资产-流动负债指标值小于 0，说明公司有无法偿还到期的短期负债的危险。该指标为适度指标。 ☆流动负债经营活动净现金流比流动负债经营活动净现金流比=经营活动净现金流量/流动负债该指标越大越好。 （2）长期偿债能力指标长期偿债能力是公司按期支付债务利息和到期偿还本金的能力。在企业正常生产经营的情况下，企业不能依靠变卖资产从而偿还长期债务，而需要将长期借款投入到回报率高的项目中得到利润来偿还到期债务。长期偿债能力主要从保持合理的负债权益结构角度出发，来分析企业偿付长期负债到期本息的能力。 ☆资产负债比率资产负债比率=负债平均总额/资产平均总额这一比率越小，表明企业的长期偿债能力越强。指标值以不高于 70%为宜。预警：如果资产负债率〉1，说明企业已经资不抵债，有濒临倒闭的危险。 ☆负债权益比率负债权益比率=负债总额/股东权益又称产权比率，反映所有者权益对债权人权益的保障程度。从另一个角度反映企业的长期偿债能力。 ☆股东权益比率股东权益比率=股东权益/总资产该指标越高，一方面反映了企业经营资产，偿债风险越小，但是另一方面也反映了企业没有充分利用负债资金，存在利用财务杠杆的空间。 ☆有形资产债务率有形资产债务率=负债总额/ 总资产-无形资产及其他资产-待摊费用-待处理流动（资产净损失-待处理固定资产净损失-固定资产清理）这是一个保守的衡量长期偿债能力的指标。 ☆债务与有形净值比率债务与有形净值比率=负债总额/（股东权益-无形资产）这是一个保守的衡量长期偿债能力的指标。 ☆利息保障倍数利息保障倍数=税息前利润/当期利息费用利息保障倍数是衡量企业偿付到期利息能力的指标。该指标通常越高越好。预警：如果利息保障倍数<1,说明企业存在严重的债务危机，

上市公司财务指标分析报告

上市公司财务指标分析报告 上市公司公开披露的财务指标很多，投资人要通过众多的信息正确把握企业的财务现状和未来，接下来小编为大家推荐的是上市公司财务指标分析报告，欢迎阅读。 1、历史沿革。公司实收资本为万元，其中：万元，占%;万元，占%;万元，占%。 2、经营范围及主营业务情况我公司主要承担等业务。上半年产品产量： 3、公司的组织结构公司本部的组织架构根据企业实际，公司按照精简、高效，保证信息畅通、传递及时，减少管理环节和管理层次，降低管理成本的原则，现企业机构设置组织结构如下图： 4、财务部职能及各岗位职责 、财务部职能 、财务部的人员及分工情况财务部共有x人，副总兼财务部部长x人、财务处处长x人、财务处副处长x人、成本价格处副处长x人、会计员x人。 、财务部各岗位职责 1、主要会计政策公司执行《企业会计准则》《企业会计制度》及其补充规定，会计年度1月1日—12月31日，记账本位币为人民币，采用权责发生制原则核算本公司业务。坏账准备按应收账款期末余额的%计提；存货按永续盘存制；

长期投资按权益法核算；固定资产折旧按平均年限法计提；借款费用按权责发生制确认；收入费用按权责发生制确认；成本结转采用先进先出法。 2、主要税收政策 、主要税种、税率主要税种、税率：增值税17%、企业所得税33%、房产税%、土地使用税x元/每平方米、城建税按应交增值税的x%。 、享受的税收优惠政策车桥技改项目固定资产投资购买国产设备抵免企业所得税。 财务管理制度 内部控制制度 1、内部会计控制规范——货币资金 2、内部会计控制规范——采购与付款 3、物资管理制度 4、产成品管理制度 5、关于加强财务成本管理的若干规定 1、资产项目分析 、“银行存款”分析银行存款期末xx7万元，其中保证金x万元，基本账户开户行：；账号： 、“应收账款”分析应收账款余额：年初x万元，期末x 万元，余额构成：一年以下x万元、一年以上两年以下x万元、两年以上三年以下x万元、三年以上x万元。预计回收

主要财务指标计算公式

主要财务指标计算公式 （一）偿债能力指标偿债能力是指企业清偿短期、长期债务的能力。 1、资产负债率资产负债比率=负债总额/资产总额 分析提示：负债比率越大，企业面临的财务风险越大，获取利润的能力也越强。如果企业资金不足，依靠欠 债维持，导致资产负债率特别高，偿债风险就应该特别注意了。资产负债率在55%—65%，比较合理、稳健;达到80%及以上时，应视为发出预警信号，企业应提起足够的注意。一般认为，该比率维护在40-60%之间较为合适，负债比率过高是不利的，应引起重视。 2、流动比率流动比率=流动资产总额/流动负债总额 意义：体现企业的偿还短期债务的能力。流动比率越高，说明企业短期偿债能力越强。国际上通常认为，流 动比率的下限为100%，流动比率等于200%时较为适当。反映企业短期负债清偿能力，即每1元流动负债额中有多少流动资产额作保证。一般认为2:1的流动比率较好。若该比率过低，说明企业偿还能力较差，若该比率过高，说明企业的部分资金闲置。 3、速动比率速动比率=流动资产总额-存货/流动负债总额 意义：速动比率越高，表明企业偿还流动负债的能力越强。因为流动资产中，尚包括变现速度较慢且可能已 贬值的存货，因此将流动资产扣除存货再与流动负债对比，以衡量企业的短期偿债能力。通常认为，速动比率等 于100%时较为适当。 分析提示：低于1的速动比率通常被认为是短期偿债能力偏低。影响速动比率的可信性的重要因素是应收账 款的变现能力，账面上的应收账款不一定都能变现，也不一定非常可靠。 因为存货不能马上形成支付能力，所以速动比率比流动比率更能准确反映企业的偿债能力。一般认为，该比率为1:1较好。 4、现金比率反映企业即时偿还流动负债的能力，指标计算公式如下： 现金比率=（货币资金+三个月到期的短期投资和应收票据）/流动负债 现金比率越高，说明公司的短期偿债能力越强。 5、利息保障倍数衡量企业偿还借款利息的能力，指标计算公式如下（如不能得到利息费用的详细资料，可用“财务费用”代替“利息费用”）： 利息保障倍数=（利润总额+利息费用）/利息费用 利息保障倍数指标反映出企业的经营所得保障支付负债利息的能力，它的倍数一般情况下应大于1，同时应 选择5年中最低的比率作为最基本的偿付利息能力指标，否则就难以偿还债务及利息。但从短期看，由于折旧费、摊销费及折耗费等短期内不需要支付资金，所以利息保障倍数小于1时，企业通常也能偿还其利息债务。 6、应收账款损失率 应收账款损失率=坏账损失/应收账款总额 一般讲该指标越小越好，比率高应引起重视，必须到企业对应收帐款进行调查，找出原因。 7、经营活动产生的现金流量反映企业以经营活动现金流入偿还债务的能力。 （1）将销售商品、提供劳务收到的现金与购进商品、接受劳务付出的现金进行比较。在企业经营正常、购销平衡的情况下，二者比较的比率大，说明企业的销售利润大，销售回款良好，创现能力强。 （2）将销售商品、提供劳务收到的现金与经营活动流入的现金总额进行比较，可大致说明企业产品销售现款占经营活动流入的现金的比重。比重大，说明企业主营业务突出，营销状况良好。 （3）将本期经营活动现金净流量与上期进行比较，增长率越高，说明企业成长性越好。 （二）营运能力指标 1、应收账款周转率 反映了应收账款周转速度，及时收回应收账款，不仅能增强企业的短期偿债能力，也能反映出企业管理应收账款方面的效率。用时间表示的周转速度是应收账款周转天数，也叫平均应收账款回收期或平均收现期，其计

上海证券交易所会议纪要

附件 上海证券交易所非公开发行公司债券业务 管理暂行办法 第一章总则 1.1为规范非公开发行公司债券挂牌转让行为，维护市场秩序,防范市场风险，保护投资者合法权益，根据中国证监会《公司债券发行与交易管理办法》等相关法律、行政法规、规章以及上海证券交易所（以下简称“本所”）相关业务规则，制定本办法。 1.2非公开发行的公司债券在本所挂牌转让，适用本办法。法律、行政法规、规章和本所业务规则另有规定的，从其规定。 本办法所称公司债券（以下简称“债券”），是指公司依照法定程序发行、约定在一定期限（包含一年以下）还本付息的有价证券。 境外注册公司发行的债券的挂牌转让，参照本办法执行。 1.3发行人及其控股股东、实际控制人应当诚实守信，发行人的董事、监事、高级管理人员应当勤勉尽责，维护债券持有人享有的法定和债券募集说明书约定的权利。增信机构应当按照相关规定和约定，履行增信义务。 1.4为债券发行、转让提供服务的承销机构、证券经营机构、受托管理人、资信评级机构、会计师事务所、律师事务所、资产评估机构等专业机构和人员应当勤勉尽责，严格遵守执业规范和

监管规则，按规定和约定履行义务。 1.5资信评级机构、会计师事务所、资产评估机构应当具备相关监管部门认定的业务资格。 1.6发行人、受托管理人、资信评级机构等信息披露义务人应当及时、公平地履行信息披露义务，所披露的信息必须真实、准确、完整，不得有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 1.7本所依据法律、行政法规、规章、其他规范性文件、本办法及本所其他规定，对债券发行人、增信机构、专业机构、投资者及其相关人员进行自律监管。 1.8 本所为债券提供挂牌转让服务，不表明对发行人的经营风险、偿债风险、诉讼风险以及债券的投资风险或者收益等作出判断或保证。债券投资的风险，由投资者自行承担。 1.9债券的登记和结算，由登记结算机构按其业务规则办理。 第二章挂牌条件 2.1发行人申请债券挂牌转让，应当符合下列条件： （一）符合《公司债券发行与交易管理办法》等法律法规的相关规定； （二）依法完成发行； （三）申请债券转让时仍符合债券发行条件； （四）债券持有人符合本所投资者适当性管理规定, 且持有人合计不得超过200人； （五）本所规定的其他条件。 本所可以根据市场情况，调整债券挂牌转让条件。 2.2债券拟在本所转让的，发行人应当在发行前按照相关规定向本所提交相关申请文件，由本所确认是否符合挂牌条件。

上海证券交易所新一代交易系统介绍会汇总

上海证券交易所新一代交易系统介绍会 ---券商调研问卷会员信息会员名称：_______________________________ 总部所在地： _______________ 营业部数量：_______________________________ 交易席位数量： _______________ 业务联络人： _______________________________ 技术联络人： _______________ 填写日期： _______________________________ 注意：所有答案请全部填到横线上，特别是选择题的答案请填到问题的左边横线上。另外，为便于统计，请不要修改表结构，比如增删行。网络部分 1 贵公司各营业部与上证所之间使用何种线路连接? 地面卫星 SDH DDN PSTN VSAT SCPC 单向广播类型带宽（目前）带宽（可扩展） 2 贵公司是否建立了营业部间的城域/广域网？（如果选择a，可不必回答第4题；如果选择b，请直接从4题继续） a 是 b 否 3 贵公司各营业部间城域/广域网是采用何种技术建网的？（可多选） a DDN 带宽： ______________________ 接入运营商： ______________________ b 双向卫星带宽： ______________________ 接入运营商： ______________________ c SDH 带宽： ______________________ 接入运营商： ______________________ d Gb Ethernet 带宽： ______________________ 接入运营商： ______________________ e 其它：带宽： ______________________ 接入运营商： ______________________ 4 贵公司是否有建设城域/广域网的计划？ a 是，将采用___________技术______年______月开始建设______年______月建成 b 否 5 贵公司是否采用集中报盘的方式？ a 是，总部 b 是，地区：共有______区最大的有_______个席位最小的有_______个席位 c 否，但计划在 _________实现 d 否，暂时没有计划采用 6 贵公司的网管系统采用什么软件？软件：__________________________ 7 天地备份是否具有地面与卫星两种连接方式？ a 地面：SDH, DDN, PSTN b 卫星：VSAT, SCPC 8 网络部分其他需要考虑的因素：（请详细说明） ________________________________________________________________________ ________________________________________________________________________ ________________________________________________________________________

上市公司主要财务指标计算公式

上市公司主要财务指标计算公式 忍冬 一、基期为负数的增长率计算公式 1.如上年亏损，本年利润 公式：利润增长率=【1-报告期水平/基期水平】*100% 例：2003年亏损300万，2004年盈利400万 利润增长率=[1-（-400/300）]*100%=175% 2003利润300万，2004年亏损400万 2.基期为正数的增长率=（报告期/基期-1）*100% 此公式应用广泛于所有比例类数据的计算，如：工资总额、人均工资、利润、人力等增长率的计算应用。 二、加权平均净资产收益率（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算） 根据中国证监会发布的《公开发行证券公司信息披露编报规则》第9号的通知的规定：加权平均净资产收益率(ROE)的计算公式如下：ROE = P/（E0 + NP÷2 + Ei×Mi÷M0 - Ej×Mj÷M0）。 P对应于归属于公司普通股股东的净利润、扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润； E0为归属于公司普通股股东的期初净资产； NP为归属于公司普通股股东的净利润； Ei为报告期发行新股或债转股等新增的、归属于公司普通股股东的净资产； Mi为新增净资产次月起至报告期期末的累计月数；M0为报告期月份数；

Ej为报告期回购或现金分红等减少的、归属于公司普通股股东的净资产； Mj为减少净资产次月起至报告期期末的累计月数。 非经常性损益--公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常 性损益（2008） 相关规定根据《上市公司证券发行管理办法》第十三条的规定：向不特定对象公开募集股份（简称“增发”），除符合本章（即第二章）第一节规定外，还应当符合下列规定： （一）三个会计年度加权平均净资产收益率平均不低于百分之六。扣除非经常性损益后的净利润与扣除前的净利润相比，以低者作为加权平均净资产收益率的计算依据； （二）除金融类企业外，不存在持有金额较大的交易性金融资产和可供出售的金融资产、借予他人款项、委托理财等财务性投资的情形； （三）发行价格应不低于公告招股意向书前二十个交易日公司股票均价或前一个交易日的均价。 三、基本每股收益 计算公式 普通股每股利润=(税后利润-优先股股利)/发行在外的普通股平均股数 企业应当按照归属于普通股股东的当期净利润，除以发行在外普通股的加权平均数计算基本每股收益(Primary Earnings Per Share)。 收益公式∪基本每股收益= 净利润/总股本 发行在外普通股加权平均数按下列公式计算： 发行在外普通股加权平均数=期初发行在外普通股股数+当期新发行普通股股数×已发行时间÷报告期时间－当期回购普通股股数×已回购时间÷报告期时间

上市公司年度财务报表分析

上市公司年度财务报表分析 及评价报告 ——青岛海信电器股份有限公司2009年度财务分析1.公司基本情况简介 近20年，中国电子信息产业取得了长足的发展。根据联合国工业发展组织（UNIDO）的调查报告，在1996年到2006年这10年间，全球电子信息产业产出提高了34%，由57,720亿美元增加到77,470亿美元，而中国的发展速度是按近全球平均速度的5倍，达到156%，电子信息产业的产出从2,424亿美元增加到6,197亿美元；相应地，中国电子信息产业的产出在全球的排名从第五位上升到第三位。中国电子信息产业已成为中国工业部门的第一大产业，是拉动中国经济增长的最主要的支柱产业之一。 青岛海信电器股份有限公司(简称：海信电器)作为国内著名的家电上市公司，拥有中国最先进数字电视机生产线之一，年彩电产能1610万台，是海信集团经营规模最大的控股子公司。 海信电器拥有国内一流的国家级企业技术研发中心，始终坚持技术立企的企业发展战略，每年将销售收入的5%投入到研发，并在中国、美国、比利时等全球地区设立研发中心，实现了24小时不间断技术研发。截至目前，海信电视已经获得授权专利数862件，其中有600多项是在新技术、新功能方面取得的重大突破，海信电视拥有的中国授权专利数在业内高居榜首。 海信电器成立于1997年4月17日,前身是海信集团有限公

司所属的青岛海信电器公司。1996年12月23日,青岛市经济体制改革委员会批准原青岛海信电器公司作为发起人,采用募集方式,组建青岛海信电器股份有限公司，注册资本为人民币806,170,000元。 1997年3月17日,经中国证券监督委员会批准,公司首次向社会公众发行人民币普通股7000万股;其中,6300万股社会公众股于1997年4月22日在上海证券交易所上市,700万股公司职工股于1997年10月22日上市。 1998年,经中国证券监督委员会批准,公司以1997年末总股本27000万股为基数,向全体股东按10:3比例实施增资配股。其中,国有法人股认购其应配6000万股中的万股,其余部分放弃配股权;社会公众股东全额认购配股2100万股。本次配股实际配售总额为万股,配售后总股本为万股。1998年7月10日完成配售,配股可流通部分2100万股于1998年7月29日起上市交易。 1999年6月4日,公司实施1998年度资本公积金10转4后,总股本为万股。 2000年12月,经中国证监会批准,公司向全体股东10:6配股。其中,国有法人股股东海信集团公司以资产部分认购万股,其余部分放弃;社会公众股东认购7644万股。该次实际配售股数为万股,配股后总股本为万股。其中,海信集团公司持有国有法人股万股,占总股本的%;其余为社会流通股计20384万股,占总股本%。 2006年6月12日,公司完成股权分置改革。非流通股股东以向方案实施股权登记日登记在册的全体流通股股东支付股票的方式作为对价安排,流通股股东每持有10股流通股获付股股票;对

上市公司财务报表解读

上市公司财务报表解读 The Interpretation of FinancialStatements 《上市公司财务报表解读》 美本杰明.格雷厄姆克宾塞.B.麦勒迪斯 王玉平译 一项投资的成功与否，最终还要取决于未来趋势的发展，而未来或许是永远不可能精确地预见的。但是，如果你对一家公司当前的财务状况和过去的收益记录数据了如指掌握，你就更有资格和能力准确地评判该公司的未来价值。这就是证券分析的精髓和意义所在。 第1章一般的资产负债表 一张资产负债表说明的是一家公司在给定的时点上处于什么样的财务状况。 资产负债表涵盖的内容，根本不可能是全年的状况，它只能是在某个特定时点上的状况。 特定的资产负债表有时也披露了有关公司过去运作的一些数据，但在正常情况下，这些内容应该在损益表中予以披露。

资产方包括有形资产、持有或已经投资的货币资金和别人欠公司的应收款项。有时还包括无形资产，如商誉等。 负债方，包括对外债务，还包括各种各样的准备金河股东产权净值（或股东的所有者权益）。 股东权益罗列在负债方，代表的是公司对其股东的负债。 第二章借方和贷方 一个资产账户的增加，通常称为借方，或支出方。相反，一个负债账户的减少，通常也称为借方或一项支出。 一个负债账户的增加，通常称为贷方。相反，一个资产账户的减少，也称为贷方。 收入类账目相当于“盈余”的增加，所以应把它们看成是贷方账户或负债账户。 费用类账目相当于“盈余”的抵减，所以应把它们看成是借方账户或资产账户。 第三章总资产和总负债

一家公司的实力大小既可以按其资产总额来衡量，也可以以其销售总额来测算。 一般对工业公司来说，选择实力比较大的大型公司是一个比较好的选择。在工业领域中，教小的公司更容易受到突如其来的厄运的打击，承担风险的能力较低。 为获取投机利润或长期资本利得时，教小的公司可以比大型公司更为繁荣昌盛。 第四章资本和盈余 市价和账面价值 第五章财产账户 固定资产以成本计价还是以市价计价？ 第六章折旧和贬值 折旧比例：建筑物2%~5%，机器设备7~20%，家具和固定装置10~15%；汽车和卡车20~25%等等。 资产的最初成本或调整成本叫资产原值，减去累计折旧叫净值。

上海证券交易所关于对存在股票终止上市风险的公司加强风险警示等有关问题的通知

上海证券交易所关于对存在股票终止上市风险的公司加强风险警示 等有关问题的通知 为保护投资者合法权益，降低市场风险，根据《公司法》、《证券法》、《亏损上市公司暂停上市和终止上市实施办法（修订）》、《关于执行＜亏损上市公司暂停上市和终止上市实施办法（修订）＞的补充规定》、《上海证券交易所股票上市规则》（以下简称“《上市规则》”）等的有关规定，现就股票存在终止上市风险的公司有关风险警示等问题通知如下： 一、存在股票终止上市风险的公司，本所对其股票交易实行“警示存在终止上市风险的特别处理”（以下简称“退市风险警示”），以充分揭示其股票可能被终止上市的风险。公司在特别处理期间的权利和义务不变。 二、有下列情形之一的，为存在股票终止上市风险的公司： （一）最近两年连续亏损的（以最近两年年度报告披露的当年经审计净利润为依据）； （二）财务会计报告因存在重大会计差错或虚假记载，公司主动改正或被中国证监会责令改正，对以前年度财务会计报告进行追溯调整，导致最近两年连续亏损的； （三）财务会计报告因存在重大会计差错或虚假记载，中国证监会责令其改正，在规定期限内未对虚假财务会计报告进行改正的； （四）在法定期限内未依法披露年度报告或者半年度报告（以下简称“定期报告”）的； （五）处于股票恢复上市交易日至其恢复上市后第一个年度报告披露日期间的公司； （六）本所认定的其他情形。 三、本通知所称“退市风险警示”是在《上市规则》第九章“特别处理”中增加的一类特别处理，具体措施是在公司股票简称前冠以“*ST”标记，以区别于其它公司股票。在退市风险警示期间，股票报价的日涨跌幅限制为5%. 在股票交易被实施退市风险警示的情形消除之后，上市公司应当向本所申请撤销该特别处理，并应按照本所要求在撤销退市风险警示的前一交易日做出公告，公告日其股票及衍生品种停牌一天，自复牌之日起本所撤销其股票简称中的“*ST”。公司股票交易其他特别处理措施的实行和撤销依据《上市规则》第九章的规定。 四、出现本通知第二条第（一）、（二）款情形的，上市公司应当在收到审计报告之日起两个工作日内向本所报告。本所在公司披露该年度报告当日对其股票及其衍生品种停牌一天；披露日为非交易日的，则于披露后的第一个交易日停牌一天。自复牌之日起，对其股票交易实行退市风险警示。 上市公司股票被实行退市风险警示后第一个年度报告经审计的净利润为正值，且未出现《公开发行证券的公司信息披露编报规则第14号-非标准无保留审计意见及其涉及事项的

企业主要财务指标及其含义

企业主要财务指标及其含义 主要财务指标包括：偿债能力指标、资产负债管理能力指标、盈利能力指标、成长能力指标与现金流量指标。 （1）偿债能力指标 ①短期偿债能力指标 短期偿债能力是企业偿付下一年到的流动负债的能力，是衡量企业财务状况是否健康的重要标志。企业债权人、投资者、原材料供应单位等使用者通常都非常关注企业的短期偿债能力。 ☆流动比率 流动比率=流动资产/流动负债 该指标值越大，企业短期偿债能力越强。该指标值，一般以2为宜。 ☆速动比率 速动比率=（货币资金+短期投资+应收票据+一年内应收账款）/流动负债 速动比率越高，表明企业未来的偿债能力越有保证。该指标值，一般以1为宜。 ☆现金比率 现金比率=（货币资金+短期投资）/流动负债 这是最保守的短期偿债能力指标。 ☆营运资本 营运资本=流动资产-流动负债 指标值小于0，说明公司有无法偿还到期的短期负债的危险。该指标为适度指标。 ☆流动负债经营活动净现金流比 流动负债经营活动净现金流比=经营活动净现金流量/流动负债 该指标越大越好。 ②长期偿债能力指标 长期偿债能力是公司按期支付债务利息和到期偿还本金的能力。在企业正常生产经营的情况下，企业不能依靠变卖资产从而偿还长期债务，而需要将长期借款投入到回报率高的项目中得到利润来偿还到期债务。长期偿债能力主要从保持合理的负债权益结构角度出发，来分析企业偿付长期负债到期本息的能力。 ☆资产负债比率 资产负债比率=负债平均总额/资产平均总额 这一比率越小，表明企业的长期偿债能力越强。指标值以不高于70%为宜。 预警：如果资产负债率〉1，说明企业已经资不抵债，有濒临倒闭的危险。

☆负债权益比率 负债权益比率=负债总额/股东权益 又称产权比率，反映所有者权益对债权人权益的保障程度。从另一个角度反映企业的长期偿债能力。 ☆股东权益比率 股东权益比率=股东权益/总资产 该指标越高，一方面反映了企业经营资产，偿债风险越小，但是另一方面也反映了企业没有充分利用负债资金，存在利用财务杠杆的空间。 ☆有形资产债务率 有形资产债务率=负债总额/（总资产-无形资产及其他资产-待摊费用-待处理流动资产净损失-待处理固定资产净损失-固定资产清理） 这是一个保守的衡量长期偿债能力的指标。 ☆债务与有形净值比率 债务与有形净值比率=负债总额/（股东权益-无形资产） 这是一个保守的衡量长期偿债能力的指标。 ☆利息保障倍数 利息保障倍数=税息前利润/当期利息费用 利息保障倍数是衡量企业偿付到期利息能力的指标。该指标通常越高越好。 预警：如果利息保障倍数<1,说明企业存在严重的债务危机，不但没有还本的能力，连偿还分期利息都有困难。 （2）资产负债管理能力指标 资产负债管理能力反映企业经营管理、利用资金的能力。通常来说，企业生产经营资产的周转速度越快，资产的利用效率就越高。 ☆应收账款周转率 应收账款周转率=赊销收入净额/平均应收账款 赊销收入净额=销售收入-现销收入-销售退回-销售折让-销售折扣 ☆应收账款周转天数 应收账款周转天数=360/应收账款周转率 应收账款周转天数反映应收帐款转换为现金所需的天数。这个指标越短，则意味着企业的应收帐款质量越高，可以提高现金流量。 ☆应付账款周转率 应付账款周转率=（主营业务成本+期末存货成本-期初存货成本）/平均应付账款 ☆应付账款周转天数 应付账款周转天数=360/应付账款周转率 这个指标通常不应该超过信用期，如果过长，则意味着企业的财务状况不佳

《上海证券交易所股票上市规则》解读参考答案一

1、按照《上海证券交易所股票上市规则》的规定，上市公司的股票价格连续三个交易日内收盘价格涨跌幅偏离值累计达到（）的，属于异常波动。+－20% 2、按照《上海证券交易所股票上市规则》的规定，发行人首次公开发行股票后申请其股票在证券交易所上市，公开发行的股份应达到公司股份总数的25%以上；公司股本总额超过人民币（）元的，公开发行股份的比例为10%以上。4亿 3、《上海证券交易所股票上市规则》规定：“上市公司和相关信息披露义务人及其董事、监事、高级管理人员和其他内幕信息知情人在信息披露前，应当将该信息的知情者控制在最小范围内，不得泄漏公司内幕信息，不得进行内幕交易或者配合他人操纵公司股票衍生品种交易价格。”上述规定体现了信息披露的（）。公平性原则 4、按照《上海证券交易所股票上市规则》的规定，上市公司单笔担保额超过公司最近一期经审计净资产（）的担保，应当在董事会审议

通过后提交股东大会审议。10% 5、按照《上海证券交易所股票上市规则》的规定，公司发生购买或者出售资产交易，不论交易标的是否相关，若所涉及的资产总额或者成交金额在连续12个月内经累计计算超过公司最近一期经审计总资产的（）的，除应当披露并进行审计或者评估外，还应当提交股东大会审议，并经出席会议的股东所持表决权的三分之二以上通过。30% 6、按照《上海证券交易所股票上市规则》的规定，如在澄清公告及股票交易异常波动公告中披露不存在重大资产重组、收购、发行股份等行为的，应同时承诺至少（）不再筹划同一事项。3个月内 7、A上市公司为控股子公司贷款提供300万元的担保，占A公司最近一期经审计净资产的0.5%。根据《上海证券交易所股票上市规则》的规定，A公司就该担保（）全体董事过半数审议通过，且达到出席会议董事2/3以上并披露 8、按照《上海证券交易所股票上市规则》的规定，上市公司股票同

上海证券交易所关于发布《上海证券交易所上市公司独立董事备案及培训工作指引》的通知

上海证券交易所关于发布《上海证券交易所上市公司独立董事备案及培训工作指引》的 通知 （上证公字〔2010〕60号） 各上市公司： 为进一步提高上市公司治理水平，加强上市公司独立董事备案及培训工作，提升上市公司质量，本所制定了《上海证券交易所上市公司独立董事备案及培训工作指引》，现予发布，请遵照执行。 特此通知。 上海证券交易所 二○一○年十月二十八日 上海证券交易所上市公司独立董事备案及培训工作指引 根据中国证监会《关于在上市公司建立独立董事制度的指导意见》、《关于做好第三批行政审批项目取消后的后续监管和衔接工作的通知》、《上市公司高级管理人员培训工作指引》、《上市公司独立董事培训实施细则》和《上海证券交易所股票上市规则》，为加强上市公司独立董事备案及培训工作，制定本工作指引。

第一节独立董事候选人的备案程序 第一条上市公司董事会、监事会或者具有独立董事提名权的上市公司股东拟提名独立董事候选人的，应自确定提名之日起两个交易日内，由上市公司在本所网站“上市公司专区”在线填报独立董事候选人个人履历，并向本所报送独立董事候选人的有关材料，包括《独立董事提名人声明》、《独立董事候选人声明》、《独立董事履历表》等书面文件。 第二条上市公司董事会对监事会或者上市公司股东提名的独立董事候选人的有关情况有异议的，应当同时向本所报送董事会的书面意见。 第三条本所在收到上市公司报送的材料后五个交易日内，根据中国证监会《关于在上市公司建立独立董事制度的指导意见》和本指引的规定，对独立董事候选人的任职资格进行审核。 第四条独立董事候选人、独立董事提名人应当在规定时间内如实回答本所问询，按要求及时补充提交有关材料。未按要求及时补充提交有关材料的，本所将根据现有材料在规定时间内进行审核并作出是否对独立董事候选人的任职资格提出异议的决定。 第五条本所自收到上市公司报送的材料之日起五个交易日后，未对独立董事候选人的任职资格提出异议的，上市公司可以履行决策程序选举独立董事。

四条关键性财务指标

四条关键性财务指标 说到底，创企之所以失败，是因为不能建立可持续的、健康的商业模式。经济增长对创企成功来说直观重要：不能扩张的创企是没有活路的。但是，你能保证自己的商业模式坚如磐石吗?能随着公司的发展一步步扩张吗?在这里，其实是有许多衡量指标的，下面就跟一起来看看吧。 作为创企创始人，你最需要收集的一项财务指标就是公司运营的总成本。 总成本包含两个方面：固定成本和可变成本。 固定成本：不会因产量变化而改变的成本，也就是不管你生产多少商品，提供多少服务，这一成本始终不变，比如包括房租、偿还贷款、保险和办公用品。 可变成本：因公司产量变化而变化的成本，也就是说随着商品或服务的增加而不断增加的成本。比如说原材料成本、人力成本、销售佣金和服务器成本等。 了解公司总成本的原因有很多，其中较为重要的是，你可以因此推算出公司是否能够盈利，何时能够盈利，以及盈利规模。

此外，成本还极大地影响着公司的生存时间，也就是在获得稳定收入之前，公司能够支撑多久。 你可以用现金余额处以烧钱率，计算出公司所剩的时间。举个例子： 所剩时间=12.5万美元余额/每月2.5万美元支出 所剩时间=5个月(也就是资金耗尽的时间) 烧钱率除了能够提醒你公司什么时候会一毛钱不剩，也会在吸引外部投资的时候，成为重要的衡量指标。 正如畅销书作家，金融专家Rosemary Peavler所说： “投资人注意的是一家公司的烧钱率，对比其未来收入，从而判断这家公司是否值得投资。如果烧钱率高于预期收入，或者收入增长未达预期速度，投资人会认为这家公司不值得投资。在风险太高的情况下，投资人也就放弃投资了。” 如何理性提高公司烧钱率?以下三条策略要记好：