财务管理学试题及参考答案

财务管理学试题及参考答案

一、单项选择题(每小题1分，共20分)

1、财务管理是人们利用价值形式对企业的( D )进行组织和控制，并正确处理企业与各方面财务关系的一项经济管理工作。

A、劳动过程

B、使用价值运动

C、物质运物

D、资金运动

2、影响企业经营决策和财务关系的主要外部财务环境是（B）

A、政治环境

B、经济环境

C、国际环境

D、技术环境

3、企业资金中资本与负债的比例关系称为（B）

A、财务结构

B、资本结构

C、成本结构

D、利润结构

4、按时价或中间价格发行股票，股票的价格低于其面额，称为（B）

A、等价发行

B、折价发行

C、溢价发行

D、平价发行

5、债券发行时，当票面利率与市场利率一致（A）

A、等价发行债券

B、溢价发行债券

C、折价发行债券

D、平价发行债券

6、企业愿意向客户提供商业信用所要求的关于客户信用状况方面的最低标准，称为（C）

A、信用条件

B、信用额度

C、信用标准

D、信用期限

7、企业库存现金限额一般为( C)的零星开支量。

A、3天

B、5天

C、3－5天

D、15天

8、企业应收货款10万元其信用条件为“3/10，n/30”本企业在第十七天内收回货款，其实际收到货款额应为：D

A、9，700元

B、7，000元

C、9，300元

D、1000，000元

9、由于劳动生产率提高和社会科学技术的进步而引起的固定资产的原始价值贬值，称为（B）

A、自然损耗

B、无形损耗

C、有形损耗

D、效能损耗

10、生产中耗费的机器设备、房屋、建筑物的价值，以( C)计入产品成本。

A、物料消耗

B、管理费用

C、折旧费

D、直接材料

11、企业对外销售产品时，由于产品经营和品种不符合规定要求，而适当降价，称作( C)

A、销售退回

B、价格折扣

C、销售折让

D、销售折扣

12、某企业准备上马一个固定资产投资项目，有效使用期为4年，无残值，总共投资120万元。其中一个方案在使用期内每年净利为20万元，年折旧额30万元，该项目的投资回收期为( C)

A、4年

B、6年

C、2.4年

D、3年

13、某企业1995年末的资产负债表反映，流动负债为219，600元，长期负债为175，000元，流动资产为617，500元，长期投资为52，500元，固定资产净额为538，650元。该企业的资产负债率应为( B)

A、35.56％

B、32.65％

C、34.13％

D、32.49％

14、销售成本对平均存货的比率，称为( B)

A、营业周期

B、应收帐款周转率

C、资金周转率

D、存货周转率

15、资金占用费与产品产销数量之间的依存在系，称为( C)

A、资金周转率

B、存货周转率

C、资金习性

D、资金趋势

16、利用财务杠杆，给企业带来破产风险或普通股收益发生大幅度变动的风险，称为( B)

A、经营风险

B、财务风险

C、投资风险

D、资金风险

17、商业信用条件为“3/10，n/30”，购货方决定放弃现金折扣，则使用该商业信用的成本为( A )

A、55.8％

B、51.2％

C、47.5％

D、33.7％

18、企业的支出所产生的效益仅与本年度相关，这种支出是( D )

A、债务性支出

B、营业性支出

C、资本性支出

D、收益性支出

19、企业投资净收益是指( D )

A、股利和债券利息收入

B、投资分得的利润

C、长期投资的增加额

D、投资收盗减投资损失后的余额

20、按《企业财务通则》规定，企业发生的销售费用、管理费用和财务费用，应该( C )

A、计入制造成本

B、计入当期产品生产费用

C、计人当期损益

D、计入营业外支出

1、财务管理是人们利用价值形式对企业的( D )进行组织和控制，并正确处理企业与各方面财务关系的一项经济管理工作。

A、劳动过程

B、使用价值运动

C、物质运动

D、资金运动

2、影响企业经营决策和财务关系的主要外部财务环境是( B )

A、政治环境

B、经济环境

C、国际环境

D、技术环境

3、与年金终值系数互为倒数的是（D）。

A、年终现值系数

B、资本回收系数

C、复利现值系数

D、偿债基金系数

4、企业资金结构通常是指（B ）。

A、长期资金与短期资金的比例关系

B、借入资金与自有资金的比例关系

C、直接筹资与间接筹资的比例关系

D、外部资金与内部资金的比例关

5、债券发行时，当票面利率与市场利率一致( A )

A等价发行债券B溢价发行债券C折价发行债券

6、下列各筹资方式中，不必考虑筹资费用的筹资方式是（D）。

A 银行借款

B 发行债券

C 发行股募

D 留存收益

7、企业应收货款10万元，其信用条件为“3/10，n/30”本企业在第十七天内收回货款，其实际收到货款额应为( D)

A 9，700元

B 7，000元

C 9，300元

D 100 000元

8、某企业向银行借款1000万元，年利率6％，半年复利一次。该项借款的实际利率是（D）。

A 6.13％

B 12％

C 3％

D 6.09％

9.投资风险中，非系统风险的特征是（ C ）。

A．不能被投资多样化所稀释B．不能消除而只能回避C．通过投资组合可以稀释D．对各个投资者的影响程度相同10.对信用期限的叙述，正确的是（ B ）

A．信用期限越长，企业坏账风险越小。

B．信用期限越长，表明客户享受的信用条件越优越。

C．延长信用期限，不利于销售收入的扩大。

D．信用期限越长，应收账款的机会成本越低。

1、企业资金运动存在的客观基础是………………………………………………（①）

①商品经济②价值规律③资金循环④资金周转

2、美国投资者可以购买中国的（①）股票。

①A种和B种②A种③B种和H种④A种、B种和H种

3、债券售价的高低，从根本上取决于……………………………………………（①）

①债券面值②债券利率③市场利率④债券到期日

4、货币资金（库存现金、银行存款）是处于两次周转之间的（②）资金

①停顿②间歇③相继④并存

5、转换成本，指用有价证券转换货币资金而发生的（③），一般它与转换的次数成正比。

①变动成本②半变动成本③固定成本④混合成本

6、确定经济合理的采购批量，就是选择一个最佳的采购批量，使（②）最低。

①进货费用②存货费用③采购费用④储存保管费用

7、生产流动卡管理形式、实物周转管理形式、台份管理形式和看板管理形式，是联系（②）的管理形式。

①各供应环节②各生产环节③各销售环节④产、供、销各环节

8、现值指数法更适用于两个方案的投资额……………………………………………（①）

①不相等的情况②相等的情况

③第一期相等以后不相等的情况④第一期不相等以后均等的情况

9、根据投资总额、年新增利润额和年折旧额三因素计算的投资决策指标是…………（②）

①投资利润率②投资回收期③净现值④现值指数

10、把固定资产投资的利息考虑进去计算折旧额的方法是……………………………（②）

①年数总和法②年金法③偿债基金法④平均年限法

11、用未来报酬的总现值，减去投资额的现值，计算出………………………………（④）

①投资利润率②投资回收期③现值指数④净现值

12、实物投资和证券投资是对外投资按（②）所进行的分类。

①投资形成的产权关系②投资方式

③投资收回期限④投资主体

13、某企业普通股发行股数为1800万股，每股盈利2.58元。计提盈余公积金、公益金共696.6元。该企业无优先股。则该企业每股股利是（②）元。

①2.11②2.19③2.58④3.95

14、用来落实成本目标，实现成本计划，并对产品成本费用的一切耗费进行严格计算、调节与监督的手段是……………………………………………………………………………（③）

①成本计划②成本计算③成本控制④成本评价

15、下列支出项目不得列入企业成本费用的开支范围是………………………………（③）

①直接工资②其他直接支出③对外投资支出④财务费用

16、某国外汇汇率采用间接标坐法，如果应收外国货币额增加，则说明………………（①）

①外汇汇率下跌②本国货币币值下跌

③应付本国货币增多④本国货币币值不变

17、一般作为基础汇率的是………………………………………………………………（①）

①电汇汇率②信汇汇率③票汇汇率④中间汇率

18、担保财产数额小于担保债像的部分应列为…………………………………………（④）

①担保财产②无担保财产③担保债务④无担保债务

19、流动比率过高，表明企业……………………………………………………………（④）

①偿债能力较底②可能面临偿还到期债务的困难

③流动资产的变现能力较强④持有较多不能盈利的闲置的流动资产

20、某企业年初存货为40万元，年末存货为60万元，全年销售收为1200万元，销售成本为800万元。则存货周转次数为………………………………………………………………（③）

①24次②20次③16次④13.3次

二、多项选择题(下面各小题的五个备选答案中有2－5个正确答案，错选、或漏选，该题无分，每小题1分，共20分)

1、财务管理的目标主要有ABCE

A、产值最大化

B、利润最大化

C、财富最大化

D、最好的财务关系

E、减少或转移风险

2、影响企业财务活动的外部财务环境包括ABCD

A、政治环境

B、经济环境

C、技术环境

D、国际环境

E、产品生产环境

3、财务预测按其预测的内容划分，可以分为CDE

A、客观预测

B、微观预测

C、资金预测

D、成本费用预测

E、利润预测

4、企业持有现金的总成本主要包括ACD

A、占有成本

B、转换成本

C、管理成本

D、短缺成本

E、坏帐成本

5、信用政策是企业关于应收账款等债权资产的管理或控制方面的原则性规定，包括 AE

A、信用标准

B、收帐期限

C、坏帐损失

D、收帐费用

E、信用条件

6、短期有价证券的特点有ACE

A、变现性强

B、偿还期明确

C、有一定的风险性

D、免征所得税

E、价格有一定的波动性

7、与储存原材料有关的存货成本包括BDE

A、机会成本

B、取得成本

C、坏帐成本

D、储存成本

E、短缺成本

8、固定资产的计价方法通常有ABC

A、原始价值

B、重置价值

C、折余价值

D、残余价值

E、清理费用

9、产品的制造成本包括ACDE

A、直接材料

B、管理费用

C、直接工资

D、其他直接支出

E、制造费用

10、目前企业主要的社会资金筹集方式有ABCDE

A、股票

B、债券

C、租赁

D、吸收投资

E、商业信用

11、企业内部直接财务环境主要包括企业的BCD

A、生产能力B聚财能力C、用财能力D、生财能力E、理财人员素质

12、短期融资券按发行方式不同，可以分为DE

A、金融企业的融资券

B、非金融企业融资券

C、国内融资券

D、经纪人代销的融资券

E、直接销售的融资券

13、企业从事短期有价证券投资所关心的因素是证券的ACE

A、安全性

B、稳健性

C、变现性

D、风险性

E、收益性

14、无形资产的特点是ABCD

A、经济效益的不确定性

B、有效期限的不确定性

C、占有和使用的垄断性

D、无物质实体性

E、与有形资产的互补性

15、固定资产按其经济用途，可以分为BD

A、使用中的固定资产

B、生产经营用的固定资产

C、未使用的固定资产

D、非生产经营用固定资产

E、不需用的固定资产

16、工业企业的生产成本是指工业产品的制造成本，包括ABCD

A、直接材料

B、直接工资

C、其他直接支出

D、制造费用

E、管理费用

17、企业销售利润总额，包括CDE

A、产品销售利润

B、其他业务利润

C、营业利润

D、投资净收益

E、营业外收支净额

18、财务预测的作用主要表现在ABE

A、是财务决策的基础

B、是编制财务计划的前提

C、是财务管理的核心

D、是编制财务计划的依据

E、是组织日常财务活动的必要条件

19、反映企业盈利能力的指标主要有ABCDE

A、资产利润率

B、资本金利润率

C、销售利润率

D、成本费用利润率

E、净值报酬率

20、按照企业联合与兼并的方式，可分为ACDE

A、购买式兼并

B、破产式兼并

C、承担债务式兼并

D、吸收股份式兼并

E、控股式兼并

1、影响企业财务活动的外部财务环境包括( BD)

A、政治环境

B、经济环境

C、技术环境

D、国际环境

E、产品生产环境

2、财务预测按其预测的内容划分，可以分为( CDE )

A、客观预测

B、微观预测

C、资金预测

D、成本费用预测

E、利润预测

3 目前企业主要的社会资金筹集方式有( ABD )

A、股票

B、债券

C、租赁

D、吸收投资

E、商业信用

4.企业持有现金的动机有（ABC ）

A．交易动机B．预防动机C．投机动机D．在银行为维持补偿性余额5.为了提高现金使用效率，企业应当（ABC ）。

A．加速收款并尽可能推迟付款。B．尽可能使用汇票付款

C．使用现金浮游量D．用现金支付工人工资

6.成本费用按其与业务量的关系，可以分为（ACD）

A．固定成本B．制造费用

C．变动成本D．混合成本

7.下列成本差异中，通常不属于生产部门责任的有（AB）。

A．直接材料价格差异B．直接人工工资率差异

C．直接人工效率差异D．变动制造费用效率差异

8.就上市公司而言，发放股票股利（ACD）。

A．企业所有者权益内部结构调整B．企业筹资规模增加

C．会增加原投资者持股的份额D．不会引起股东权益总额的增减变化

1、资金成本是……………………………………………………………………………（②③④）

①资金的取得成本②时间价值和风险价值的统一③商品经济下的财务范畴④衡量筹资、投资经济效益的标准⑤筹资成本

2、下列项目中，属于股权投资的项目有………………………………………………（①③④）

①股票投资②债券投资③兼并投资④联营投资⑤租赁投资

3、工业企业产品生产成本的构成项目是…………………………………………………（①②③）

①直接材料②直接人工③制造费用④管理费用⑤销售费用

4、下列属于营业外支出的项目有…………………………………………………………（①③⑤）

①固定资产盘亏②流动资产盘亏③大修理停工损失④核销的无法收回的债权⑤职工子弟校经费

5、根据我国《外汇管理暂行条例》规定，我国外汇应包括…………………………（①②③④⑤）

①外国铸币②外国政府公债③外国邮政储蓄凭证④外国公司股票⑤外国票据

三、判断改错题(对的在括号内打“+”，错的打“-”。并加以改正。10分)

1、企业同其所有者之间的财务关系，体现着监督与被监督的关系。-经营权与所有权关系

2、债券价格由面值和票面利率决定。-票面利率与市场利率关系决定

3、经营租出与融资租入固定资产不提折旧。-都提折旧

4、当应收帐款增加时，其机会成本和管理成本-上升，而坏帐成本会降低。-坏帐成本也升高

5、联营企业的投资形式有股票、货币资金、实物、无形资产。-无股票

四、名词解释(每小题2分，共10分)

1、财务目标---是企业进行财务管理所要达到的目的，是评价企业财务活动是否合理的标准.

2、股票---股份公司为筹集自有资金而发行的有价证券，是持有人拥有公司股份的入股凭证，它代表对股份公司

的所有权。

3、票据贴现----是指持票人把未到期的商业票据转让给银行，贴付一定的利息以取得银行资金的一种借贷行为。

4、现金净流量----是指一定期间现金流入量和现金流出量的差额。

5、无形资产---是企业长期使用，但没有实物形态的资产，它通常代表企业所拥有的一种法令权或优先权，或是

企业所具有的高于一般水平的获利能力

1、在平均年限法下，固定资产年折旧率是用年折旧额除以固定资产折旧总额求得的。（×）

2、记帐外汇主要是两国之间签订有关协定，在相互之间使用，故又称为协定外汇。…（√）

3、清算企业对外投资的实物性财产可以要求退还原物。…………………………………（×）

4、应收帐款周转天数与应收帐款周转次数是倒数关系。…………………………………（×）

5、一般认为，流动比率以1:1为佳。………………………………………………………（×）

五、简答题(每小题5分，共10分)

1、简述资金成本的用途。

答：资金成本是企业财务管理中可以在多方面加以应用，而主要用于筹资决策和投资决策。

(1)资金成本是选择资金来源，拟定筹资方案的依据。

(2)资金成本是评价投资项目可行性的主要经济指标。

(3)资金成本可作为评价企业经营成果的依据。

2、简述利润分配的原则。

答：(1)利润分配必须遵守国家财经法规，以保证国家财政收入稳定增长和企业生产经营拥有安定的社会环境。

(2)利润分配必须兼顾企业所有者、经营者和职工的利益。

(3)利润分配要有利于增强企业的发展能力。

(4)利润分配要处理好企业内部积累与消费的关系，充分调动职工的积极性。

1、简述财务管理的原则。

①资金合理配置原则；②收支积极平衡原则；③成本效益原则；④收益风险均衡原则；⑤分级分权管理原则；⑥利益关系协调原则。

2、简述利润分配的原则。

①坚持全局观念，兼顾各方利益。②统一分配制度，严格区分税利。③参照国际惯例，规范分析程度。

3、简述企业兼并投资的特点与作用。

①特点：a.有偿性，b.吸收性。

②作用：a.便于调整产品结构的产业结构，合理配置资源；

b.便于横向经济联合，加强地区经济协作；

c.利于形成企业集团，提高规范效益。

4、简述成本控制的标准和手段。

①成本控制的标准有：目标成本、计划指标、消耗定额、费用预算。②成本控制的手段有：凭证控制、厂币控制、制度控制。

六、计算题(共30分)

1、某企业资金结构如下：

资金来源数额比重

优先股400，000 20％

普通股1000，000 50％

企业债券600，000 30％

该企业优先股成本率为12％；普通股成本率预计为16％；企业债券成本率为9％(税后)。要求：计算该公司的平均资金成本率。(本题5分)

平均资金成本率=12％×20％＋16％×50％＋9％×30％=2.4％＋8％＋2.7％=13.1％

2、某企业1994年度利润总额为116，000元，资产总额期初为1017，450元，其末数为1208，650元；该年度企业实收资本为750，000元；年度销售收入为396，000元，年度销售成本为250，000元，销售费用6，5000元，销售税金及附加6，600元，管理费用8，000元，财务费用8，900元；年度所有者权益年初数793，365元，年末数为814，050元。

要求：计算企业该年度

①资产利润率；②资本金利润率；③销售利润率；④成本费用利润率；⑤权益报酬率(本题共15分)。

①平均资产总额=1113050元

资产利润率=×100％=10.42％

②资本金利润率=×100％

=15.47％

③销售利润率=×100％

=29.29％

④成本费用总额=250000＋6500＋6600＋8000＋8900=280000

成本费用利润率=×100％

=41.43％

⑤平均股东权益=803707.5

权益报酬率=×100％

=14.43％

3、(1)某公司发行优先股面值100元，规定每股股利为14元，市价为98元

要求：计算其投资报酬率。(本小题4分)

(1)投资报酬率=×100％

=14.58％(4分)

(2)某公司发行面值为100元，利息为10％，期限为10年的债券。

要求：计算①市场利率为10％时的发行价格。

②市场利率为12％时的发行价格。

③市场利率为8％时的发行价格。(本小题6分)

①当市场利率为10％时，发行价格为：

发行价格=100元

②当市场利率为12％时，发行价格为：

发行价格=88.61元

③当市场利率为8％时，发行价格为：

发行价格=113.42元

4、某企业计划筹集资金100万元，所得税税率为33%。有关资料如下：

（1）向银行借款10万元，借款年利率为7％，手续费为2％。

（2）发行企业债券，债券面值14万元，溢价发行价格为15万元，票面利率为9％，期限为5年，每年支付一次利息，筹资费率3％。（3）按面值发行优先股25万元，预计年股利率12％，筹资费率4%。

（4）发行普通股40万元，每股面值1元，每股发行价格10元，筹资费率6％。预计第一年每股股利1.2元，以后每年按8％递增。（5）其余所需资金通过留存收益取得。

要求：（1）计算个别资金成本；

借款成本：7%（1-33%）/（1-2%）=4.79% 债券成本：14*9%（1-33%）/15(1-3%)=5.80%

优先股成本:25*12%/25(1-4%)=12.5 普通股成本:1.2/10(1-6%)+8%=20.77%

留存收益成本1.2/10+8%=20%

（2）计算该企业加权平均资金成本

企业加权平均资金成本=10%×4.79%+15%×5.80%+25%×12.5%+40%×20.77%+10%×20%=14.78%

5.某人拟于明年年初借款42000元，从明年年末开始，每年年末还本付息额均为6000元，连续10年还清，假设预期最低借款利率为8%，问此人是否能按其计划借到款项？已知(P/A,7%,10)=7.0236, (P/A,8%,10)=

6.7101

根据题意，已知P＝42000，A＝6000，n＝10，

则：P/A＝42000/6000＝7＝α

即α＝7＝P/A,i,10，查n＝10的1元年金系数表。在n＝10一列上找不到恰为α的系数值，于是找其临界值，分别为：&1=7.0236>7 &2=6.7101<7

同时找出临界利率，分别为：i1＝7%，i2＝8%

则：i=i1+（&1-α）/(&1-&2)*(i2-i1)

＝7%+(7.0236－7)/(7.0236－6.7101)×(8%－7%)

＝7%+0.075%

＝7.075%＜8%

可见此人的计划借款利率低于预期最低利率，不能按原计划借到款项。

6.某公司股票的β系数为2.5。，目前无风险收益率为6%，市场上所有股票的平均报酬为10%，若该股票为固定成长股，成长率为6%，预计一年后的股利为1.5元。要求：

（1）测算该股票的风险收益率；

该股票的风险收益率：2.5(10%-6%)=10%

（2）测算该股票的预期收益率；

该股票的预期收益率6%+2.5(10%-6%)=10%

（3）该股票的价格为多少时可购买。

股票值：1.5/(16-6%)=15（元）

则当股票价格低于15元时，可以购买

1、某公司拟筹资1,000万元投资一项目。现有A、B两个备选方案。有关资料如下表示：

筹资方式 A方案B方案

筹资额(万元)资金成本(％)筹资额(万元)资金成本(％)

普通股2001350012

公司债券200 1230010

长期借款600102009

合计1,000－1,000－

若该投资项目的年平均收益额为109万元，试选择筹资方案。（计算结构保留小数点后两位）

解：A方案综合资金成本

＝20%×13%＋20%×12%＋60%×10%＝11%（3分）

B方案综合资金成本

＝50%×12%＋30%×10%＋20%×9%＝10.8％（3分）

项目投资收益率

＝(109/1000)×100%＝10.9%（2分）

评价：

由于10.8%＜10.9%＜11%（2分）

所以，B方案可行。

2、某企业1998年生产甲、乙两种可比产品，确定本年生产比1997年增长20％，相应产品总成本计划如下：

成本项目按上年平均单位成本计算的总成本按本年计划单位成本计算的总成本

直接材料300,000200,000

直接工资75,000 80,000

制造费用125,000120,000

合计500,000元400，000元

该企业预计1995年原材料消耗定额降低10％，原材料价格上涨12％，提高工人工资5％，工人劳动生产率提高18％，制造费用保持不变，问：①企业能否达到5的成本降低率目标？②成本降低额为多少？（计算结果保留小数点后两位）

解：①各成本项目比重

直接材料比重＝(300000/500000)×100%＝60%（1分）

直接人工比重＝(75000/500000)×100%＝15%（1分）

制造费用比重＝(125000/500000)×100%＝25%（1分）

②计算成本降低率

直接材料成本降低率

＝[1－(1－10%)(1＋12%)]×60%＝－0.48%（2分）

直接人工成本降低率

＝[1-(1＋5%)/(1＋18%)]×15%＝1.65%（3分）

制造费用成本降低率

＝[1－1/(1＋20%)]×25%＝4.17%（1分）

成本总降低率

＝－0.48%＋1.65%＋4.17%＝5.34%＞5%，

已达到目标（1分）

③计算成本降低额

＝500000×5.34%＝26,700（元）（1分）

3、某企业1998年期末流动比率为2，期末流动负债为8,000元，期末流动资产占总资产的比例为40％，期初与期末资产总额相同。期末资产负债率为50％。该年应收账款平均余额为10,000元，应收账款周转次数为3次，销售收入中赊销比例为80％。资本金总额为15,000元。该年利润总额6,000元。要求计算资产周转率、资本金负责率、资本金利润率和总资产利润率。（计算结果保留小数点后两位）

解：期末流动资产＝8000×2＝16000（元）（1分）

期末资产总额

＝平均资产总额＝16000/40%＝40000（元）（1分）

期末负债总额＝40000×50%＝20000（元）（1分）

销售收入净额＝30000÷80%＝37500（元）（1分）

故：资产周转率＝37500÷40000＝0.94（元）（1分）

资本金负债率＝20000÷15000＝133.33%（1分）

资本金利润率＝6000÷15000＝40%（1分）

总资产利润率＝6000÷40000＝15%（2分）

六、论述题（10分）

试述企业资本金制度。

答案要点：

①资本金制度是国家对有关资本金的筹集、管理以及企业所有者责权利所作的法律规范。建立资本制度有利于理顺产权关系，确保资本金安全完整，维护所有者权益。

②资本金是企业在工商行政管理部门登记的注册资金，是企业设立的最低法定资本限额。按投资主体分为国家资本金、法人资本金、个人资本金和外商资本金。

③资本金的筹集可采用各种方式吸收国家投资及其他各方投资；筹集的形式可以是货币资金，也可以是实物或无形资产；资本金应由注册会计师验资证明；资本金可一次或分期筹集。

④企业实行资本金保全原则。企业应按期筹足，投资者一般不得抽回。

⑤投资者按出资比例分离企业利润，分担企业风险。

1、财务管理是人们利用价值形式对企业的( D )进行组织和控制，并正确处理企业与各方面财务关系的一项经济管理工作。

A、劳动过程

B、使用价值运动

C、物质运动

D、资金运动

2、影响企业经营决策和财务关系的主要外部财务环境是( B )

A、政治环境

B、经济环境

C、国际环境

D、技术环境

3、与年金终值系数互为倒数的是（D ）。

A、年终现值系数

B、资本回收系数

C、复利现值系数

D、偿债基金系数

4、企业资金结构通常是指（B ）。

A、长期资金与短期资金的比例关系

B、借入资金与自有资金的比例关系

C、直接筹资与间接筹资的比例关系

D、外部资金与内部资金的比例关

5、债券发行时，当票面利率与市场利率一致( A )

A等价发行债券B溢价发行债券C折价发行债券

6、下列各筹资方式中，不必考虑筹资费用的筹资方式是（D ）。

A 银行借款

B 发行债券

C 发行股募

D 留存收益

7、企业应收货款10万元，其信用条件为“3/10，n/30”本企业在第十七天内收回货款，其实际收到货款额应为( D )

A 9，700元

B 7，000元

C 9，300元

D 100 000元

8、某企业向银行借款1000万元，年利率6％，半年复利一次。该项借款的实际利率是（D ）。

A 6.13％

B 12％

C 3％

D 6.09％

9.投资风险中，非系统风险的特征是（ C ）。

A．不能被投资多样化所稀释B．不能消除而只能回避

C．通过投资组合可以稀释D．对各个投资者的影响程度相同

10.对信用期限的叙述，正确的是（ B ）。

A．信用期限越长，企业坏账风险越小。

B．信用期限越长，表明客户享受的信用条件越优越。

C．延长信用期限，不利于销售收入的扩大。

D．信用期限越长，应收账款的机会成本越低。

多项选择题

1、影响企业财务活动的外部财务环境包括( BD )

A、政治环境

B、经济环境

C、技术环境

D、国际环境

E、产品生产环境

2、财务预测按其预测的内容划分，可以分为( CDE )

A、客观预测

B、微观预测

C、资金预测

D、成本费用预测

E、利润预测

3 目前企业主要的社会资金筹集方式有( ABD )

A、股票

B、债券

C、租赁

D、吸收投资

E、商业信用

4.企业持有现金的动机有（ABC ）

A．交易动机B．预防动机

C．投机动机D．在银行为维持补偿性余额

5.为了提高现金使用效率，企业应当（ABC ）。

A．加速收款并尽可能推迟付款。B．尽可能使用汇票付款

C．使用现金浮游量D．用现金支付工人工资

6.成本费用按其与业务量的关系，可以分为（ACD ）

A．固定成本B．制造费用

C．变动成本D．混合成本

7.下列成本差异中，通常不属于生产部门责任的有（AB ）。

A．直接材料价格差异B．直接人工工资率差异

C．直接人工效率差异D．变动制造费用效率差异

8.就上市公司而言，发放股票股利（ACD ）。

A．企业所有者权益内部结构调整B．企业筹资规模增加

C．会增加原投资者持股的份额D．不会引起股东权益总额的增减变化

计算题

1、、某企业计划筹集资金100万元，所得税税率为33%。有关资料如下：

（1）向银行借款10万元，借款年利率为7％，手续费为2％。

（2）发行企业债券，债券面值14万元，溢价发行价格为15万元，票面利率为9％，期限为5年，每年支付一次利息，筹资费率3％。（3）按面值发行优先股25万元，预计年股利率12％，筹资费率4%。

（4）发行普通股40万元，每股面值1元，每股发行价格10元，筹资费率6％。预计第一年每股股利1.2元，以后每年按8％递增。（5）其余所需资金通过留存收益取得。

要求：（1）计算个别资金成本；

借款成本：7%（1-33%）/（1-2%）=4.79%

债券成本：14*9%（1-33%）/15(1-3%)=5.80%

优先股成本:25*12%/25(1-4%)=12.5%

普通股成本1.2/10(1-6%)+8%=20.77%

留存收益成本1.2/10+8%=20%

（2）计算该企业加权平均资金成本

企业加权平均资金成本=10%×4.79%+15%×5.80%+25%×12.5%+40%×20.77%+10%×20%=14.78%

2 某人拟于明年年初借款42000元，从明年年末开始，每年年末还本付息额均为6000元，连续10年还清，假设预期最低借款利率为8%，问此人是否能按其计划借到款项？已知(P/A,7%,10)=7.0236, (P/A,8%,10)=6.7101

根据题意，已知P＝42000，A＝6000，n＝10，

则：P/A＝42000/6000＝7＝α

即α＝7＝P/A,i,10，查n＝10的1元年金系数表。在n＝10一列上找不到恰为α的系数值，于是找其临界值，分别为：&1=7.0236>7 &2=6.7101<7

同时找出临界利率，分别为：i1＝7%，i2＝8%

则：i=i1+（&1-α）/(&1-&2)*(i2-i1)

＝7%+(7.0236－7)/(7.0236－6.7101)×(8%－7%)

＝7%+0.075%

＝7.075%＜8%

可见此人的计划借款利率低于预期最低利率，不能按原计划借到款项。

3.某公司股票的β系数为2.5。，目前无风险收益率为6%，市场上所有股票的平均报酬为10%，若该股票为固定成长股，成长率为6%，预计一年后的股利为1.5元。要求：

（1）测算该股票的风险收益率；

该股票的风险收益率：2.5(10%-6%)=10%

（2）测算该股票的预期收益率；

该股票的预期收益率6%+2.5(10%-6%)=10%

（3）该股票的价格为多少时可购买。

股票值：1.5/(16-6%)=15（元）

则当股票价格低于15元时，可以购买。

六郎公司年度销售净额为28000万元，息税前利润为8000万元，固定成本为3200万元，变动成本为60%；资本总额为20000万元，其中债务资本比例占40%，平均年利率8%

要求：试分别计算该公司的营业扛杆系数、财务杠杆系数和联合杠杆系数。

经营杠杆系数（DOL）＝1＋（FC/EBIT）＝1＋（3200／8000）＝1.4 财务杠杆系数（DFL）＝EBIT／（EBIT－I）＝8000／（8000－20000＊40％＊8％）≈1.09 复合（联合）杠杆（DCL）＝DOL＊DFL＝1.4＊1.09＝1.526

财务管理学试题和答案

2017年10月自学考试财务管理学试题 (课程代码 00067) 一、单项选择题(本大题共20小题，每小题1分，共20分)在每小题列出的四个备选项中只有一个是符合题目要求的，请将其选出并将“答题纸”的相应代码涂黑。错涂、多涂或未涂均无分。 1．公司发行股票取得资本的财务活动属于 A．筹资活动 B．投资活动 C．经营活动 D．股利分配活动 2．甲公司购买乙公司发行的债券，与乙公司所形成的财务关系是 A．与债权人之间的财务关系 B．与债务人之间的财务关系 C．与税务机关之间的财务关系 D．与投资单位之间的财务关系3．从第一期开始，在一定时期内每期期末等额收付的系列款项是 A．即付年金 B．普通年金 C．递延年金 D．永续年金 4．甲乙两个项目的投资额相同，期望收益率相同，甲项目期望收益率的标准离差大于乙项目，则对甲乙两项目风险判断正确的是 A．甲乙两个项目的风险相同 B．甲项目的风险低于乙项目的风险C．甲项目的风险高于乙项目的风险 D．无法比较两个项目风险的大小5．某公司2016年营业收入为8 000万元，平均资产总额为4 000万元，该公司的总资产周转率是 A．1次 B．2次 C．3次 D．4次6．下列选项中，反映公司偿债能力的财务比率是 A．存货周转率 B．流动比率 C．净资产收益率 D．总资产周转率 7．在一定产量范围内，关于固定成本和变动成本的表述，正确的是 A．单位固定成本随产量增加而增加 B．单位变动成本随产量增加而增加C．单位固定成本随产量增加而减少 D．单位变动成本随产量增加而减少8．采用销售百分比法预测筹资数量的起点是

A．销售预测 B．生产预测 C．价格预测 D．产量预测9．下列属于权益筹资方式的是 A．长期借款 B．融资租赁 C．长期债券 D．普通股10．由于固定生产经营成本的存在，导致息税前利润变动率大于产销量变动率的效应是 A．经营杠杆 B．财务杠杆 C．复合杠杆 D．物理杠杆11．在确定最优资本结构时，只考虑资本成本的决策方法是 A．股利现值分析法 B．公司价值分析法 C．每股收益分析法 D．比较资本成本法 12．下列属于影响整个市场的风险因素是 A．经济衰退 B．公司劳资纠纷 C．行业员工罢工 D．公司新产品试制失败 13．下列属于股票投资特点的是 A．购买力风险大 B．投资收益稳定 C．求偿权居后 D．本金安全性高 14．某投资者拟购买M公司的股票并长期持有，要求的报酬率为l0％，预计该股票每年现金股利为3元／股，则该股票的内在价值是 A．O．3元 B．3元 C．10元 D．30元15．下列属于非折现现金流量指标的是 A．净现值 B．现值指数 C．内含报酬率 D．会计平均收益率 16．下列不属于付现成本的是 A．工资 B．修理费 C．固定资产折旧 D．原材料采购费 17．下列属于公司应收账款成本项目的是 A．短缺成本 B．转换成本 C．机会成本 D．制造成本18．下列各项中，不属于营运资本范畴的是 A．现金 B．应收账款 C．长期负债 D．预付账款19．下列属于影响公司股利政策的法律因素是 A．资本保全原则 B．资产的变现能力

财务管理学试题及参考答案

财务管理学试题及参考答案 一、单项选择题(每小题1分，共20分) 1、财务管理是人们利用价值形式对企业的()进行组织和控制，并正确处理企业与各方面财务关系的一项经济管理工作。 A、劳动过程 B、使用价值运动 C、物质运物 D、资金运动 2、影响企业经营决策和财务关系的主要外部财务环境是 A、政治环境 B、经济环境 C、国际环境 D、技术环境 3、企业资金中资本与负债的比例关系称为 A、财务结构 B、资本结构 C、成本结构 D、利润结构 4、按时价或中间价格发行股票，股票的价格低于其面额，称为 A、等价发行 B、折价发行 C、溢价发行 D、平价发行 5、债券发行时，当票面利率与市场利率一致 A、等价发行债券 B、溢价发行债券 C、折价发行债券 D、平价发行债券 6、企业愿意向客户提供商业信用所要求的关于客户信用状况方面的最低标准，称为 A、信用条件 B、信用额度 C、信用标准 D、信用期限 7、企业库存现金限额一般为()的零星开支量。

A、3天 B、5天 C、3－5天 D、15天 8、企业应收货款10万元，其信用条件为“3/10，n/30”本企业在第十七天内收回货款，其实际收到货款额应为： A、9，700元 B、7，000元 C、9，300元 D、1000，000元 9、由于劳动生产率提高和社会科学技术的进步而引起的固定资产的原始价值贬值，称为 A、自然损耗 B、无形损耗 C、有形损耗 D、效能损耗 10、生产中耗费的机器设备、房屋、建筑物的价值，以()计入产品成本。 A、物料消耗 B、管理费用 C、折旧费 D、直接材料 11、企业对外销售产品时，由于产品经营和品种不符合规定要求，而适当降价，称作 A、销售退回 B、价格折扣 C、销售折让 D、销售折扣 12、某企业准备上马一个固定资产投资项目，有效使用期为4年，无残值，总共投资120万元。其中一个方案在使用期内每年净利为20万元，年折旧额30万元，该项目的投资回收期为 A、4年 B、6年 C、2.4年 D、3年 13、某企业1995年末的资产负债表反映，流动负债为219，600元，长期负债为175，000元，流动资产为617，500元，长期投资为52，500元，固定资产净额为538，650元。该企业的资产负债率应为 A、35.56％ B、32.65％ C、34.13％ D、32.49％ 14、销售成本对平均存货的比率，称为 A、营业周期 B、应收帐款周转率 C、资金周转率 D、存货周转率 15、资金占用费与产品产销数量之间的依存在系，称为

自考《财务管理学》计算公式汇总

. 第二章 资金时间价值和投资风险价值 1.复利终值-P48 () n n i PV FV +?=10 2.复利现值-P48 ()n n i FV PV +? =110 复利终值系数： 复利现值系数： 3.后付年金终值-P50 ★★★ () ∑=-?=+=n t n i t n FVIFA A i A FVA 1,11 年金终值系数： 4.年偿债基金（已知年金终值，求年金A ）-P52 偿债基金系数： 5.后付年金现值-P53 ★★★ ()∑=?=+=n t n i t PVIFA A i A PVA 1,011 年金现值系数： 6.年资本回收额（已知年金现值，求年金A ）-P54 资本回收系数： 7.先付年金终值-P56 ★★★ ()A FVIFA A A i A V n i n t t n -?=-+?=++=-∑1,1 111()n n i i FVIF +=1,()n n i i PVIF +=11 ,()i i FVIFA n n i 11,-+=()()i i i PVIFA n n t t n i /111111,??????+-=+=∑=()()1 11111-+?=+?=∑=-n n n t t n i i FVA i FVA A ()111,-+=n n i i i FVIFA ()()n n t t i i PVA i PVA A -=+-?=+?=∑11111 010()()n n t t n i i i i PVIFA -=+-=+=∑1111111,

. 公式⑴ 公式⑵ 8.先付年金现值-P57 ★★★ 公式⑴ 公式⑵ 9.递延年金现值（m 期后的 n 期年金）-P58 公式⑴★★★ 公式⑵★★★ 10.永续年金现值-P59★★★ 第三章 筹资管理 1.银行借款实际利率的计算-P131 公式⑶贴现利率折算为实际利率——实际得到的本金为名义本金减去贴现息★★★ 此公式中i 为贴现率 公式⑷ 单利贷款，要求补偿性余额的实际利率 ()()()i FVIFA A i i A V n i n t t n +??=+?+?=∑=-111,1 1()()()i PVIFA A i i A V n i n t t +??=+?+?=∑=1111,10()A PVIFA A A i A V n i n t t +?=++?=--=∑1,11011()()m i n i m n t t PVIF PVIFA A i i A V ,,101111??=+?+?=∑=()()m i n m i m t t n m t t PVIFA A PVIFA A i A i A V ,,1101111?-?=+?-+?=+=+=∑∑()i A i A V t t 11110?=+?=∑∞=i i -=1K 实际利率（年利率）

财务管理学模拟试题

《财务管理学》模拟试卷一 一、单选题（每小题2分，共30分） 1、企业向债权人支付利息属于。 A、筹资活动 B、投资活动 C、收益分配活动 D、都不是 2、没有风险和通货膨胀情况下的利率是指。 A、纯粹利率 B、固定利率 C、基准利率 D、名义利率 3、在其它条件相同的情况下，单利终值比复利终值 A、大 B、小 C、相等 D、无法肯定 4、甲方案的标准离差是1.42，乙方案的标准离差是1.06，如甲、乙两方案 的期望值相同，则乙方案比甲方案的风险。 A、相同 B、小 C、大 D、无法确定 5、如果其他因素不变，一旦贴现率提高，下列指标中其数值将会变小的是。 A、投资回收期 B、平均报酬率 C、净现值 D、内含报酬率 6、主要依靠股利维持生活的股东最不赞成的公司股利政策是。 A、低正常股利加额外股利政策 B、固定股利政策

C、固定股利支付率政策 D、剩余股利政策 7、所有商业信用中必不可少的信用条件是。 A、折扣期限 B、现金折扣率 C、商业折扣率 D、信用期限 8、某客户购入价值50000元的商品时，取得了信用条件为“2/10，1/20，N/40” 的商业信用，该客户选择在第20天付款，其支付的款项为。 A、50000元 B、49000元 C、40000元 D、49500元 9、投资者甘愿冒着风险进行投资的诱因是。 A、可获得报酬 B、可获得利润 C、可获得等同于时间价值的报酬率 D、可获得风险报酬率 10、用来反映信用标准高低的指标是。 A、预计坏账损失率 B、实际坏账损失率 C、应收账款投资收益率 D、应收账款机会成本 11、企业最优资本结构的条件是。 A、综合资金成本最低 B、企业负债比例最小 C、个别资金成本最低 D、财务风险最小

财务管理学(答案版)

财务管理学 名词解释 1、财务管理：是组织企业财务活动、处理财务关系的一项经济管理工作。 2、资产负债率：也称负债比率或举债经销比率，是企业负债总额与资产总额的比率，它反映企业的资产总额中有多大比例是通过举债而得到的。 3、全面预算：是企业根据战略规划、经营目标和资源状况，运用系统方法编制的企业经营、资本、财务邓一系列业务管理标准和行动计划，据以进行控制、监督和考核、激励。企业的全面预算一般包括营业预算、资本预算和财务预算三大类。 4、融资租赁：又称资本租赁、财务租赁，是由租赁公司按照承租企业的要求融资购买设备，并在契约或合同规定的较长期限内提供给承租企业使用的使用性业务，是现在租赁的主要类型。 单选题 1、我国企业应采用的较合理的财务管理目标是（C）。 A、利润最大化 B、股东财富最大化 C、企业价值最大化 D、资本利润率最大化 2、下列筹资方式中，资本成本最低的是（C）。 A、发行股票 B、发行债券 C、长期借款 D、保留盈余资金成本 3、（D）压力是企业日常理财中所经常面临的财务风险，可称为经常性风险。 A、长期偿债 B、短期偿债 C、付现 D、或有负债 4、下列属于直接投资的是（B ） A、直接从股票交易所购买股票 B、购买固定资产 C、股买公司债券 D、购买国债

5、股东财富最大化目标和经理追求的实际目标之间总是存有差异，其差异源自于( B ) A．股东地域上分散 B．两权分离及其信息不对称性 C．经理与股东年龄上的差异 D．大股东掌握了控制权 判断题 1、对一个企业而言，变动成本和直接成本大多是可控成本，而固定成本和间接成本大多是不可控成本。（X） [答案]错 [解析]对一个企业而言，变动成本大多是可控成本，固定成本大多是不可控成本。但对直接成本和间接成本而言并不具有这个一般属性。 2、短期国库券是一种几乎没有风险的有价证券，通常情况下，其利率可以代表资金时间价值。（X ） 答案：错 解析：通货膨胀率较低时，可以用国库券利率代表资金的时间价值。 简答题 1、企业的筹资渠道有哪些？ 1、政府财政资本 2、银行信贷资本 3、非银行金融机构资本 4、其他法人资本 5、民间资本 6、企业内部资本 7、国外和港澳台资本 8、银行借款 9、票据10、短期债券11、商业信用 2、请介绍阅读常见的三种财务报表（资产负债表、利润表、现金流量表）的作用。 资产负债表： 可以了解企业的偿债能力、资金营运能力等财务状况。 利润表： 可以考核企业利润计划的完成情况，分析企业的盈利能力以及利润增减变化的原因，预测企业利润的发展趋势。

财务管理学习题计算题

某公司股票的β系数为1.5，市场无风险利率为5％，市场上所有股票的平均报酬率为12％，那么该公司股票的报酬率为多少？ 该公司股票的报酬率=5%+1.5（12%-5%）=15.5% 1、某公司欲投资一个项目，需要投资100000元，项目期六年，估计投资后从第二年起开始盈利，可连续5年每年年末获得利润24000元，若资本成本为12％，该项目是否合 算？ 各年利润的现值总和 =24000*（PVIFA，12%，5）（PVIF，12%，1） 【或=24000*[（PVIFA,12%,6）-(PVIFA,12%,1)]】 =77262.32（元）<100000元，该项目不合算。 2、某公司拟发行一债券，债券面值为500元，5年到期，票面利率8％，发行时债券市场利率为5％。（1）若到期一次还本付息，该债券价格应为多少才值得购买？（2）若该 债券2007年发行，到期还本，每年付息一次，则2008年该债券价格应为多少才值得购买？ （1）（500+500*8%*5）*（PVIF，5%，5）=548.8（元） 债券价格应低于548.8元才值得购买 （2）500（PVIF，5%，4）+500*8%（PVIFA，5%，4）=553.34（元） 债券价格应低于553.34元才值得购买 3、某企业准备投资购买股票，现有A、B公司股票可供选择，A公司股票市价是每股12元，上年每股股利0.2元，预计以后以5%的增度率增长。B公司股票市价每股8元，上 年每股股利0.5元，将继续坚持固定股利政策。该企业经分析认为投资报酬率要达到10%（或该企业的资本成本为10%）才能购买这两种股票。计算A、B公司的股票价值并作出投资决策。 A公司股票价值=0.215 10% ?+ （％） －5％ ＝4.2（元）<12元，不值得购买； B公司股票价值= 0.5 10％ ＝50（元）>8元，值得购买。 4、某企业需用一间库房，买价为40万元，可用20年。如果租用，有两种付款方式：一、每年年初需付租金3万元；二、首付10万元，以后每年末付2万元。年利率5%，试 比较该库房应采取哪种方式取得合算？ 方式一的租金现值=3（1+5%）（PVIFA,5%,20）=39.26（万元） 方式二的租金现值=10+2（PVIFA,5%,19）(PVIF,5%,1)=33.01（万元） 两种租用方式的租金现值都低于买价，而方式二的租金现值更低，所以应该采用方式二租用。 6、某项投资的报酬率及其概率分布情况为： 市场状况发生的概率预计报酬（万元） 良好0.3 40 一般0.5 20 较差0.2 5 假定市场风险报酬系数为10%，无风险报酬率为3%，试计算该项投资的风险报酬率及总报酬率。 期望报酬=40*0.3+20*0.5+5*0.2=23（万元） （万元）

2018年10月自考《财务管理学》真题

2018年10月自考《财务管理学》真题 自考需要我们多练习真题，今天为大家带来的是2018年10月自考财务管理学考试的真题，快来看看吧！ 一、单项选择题 1.下列能够体现公司与投资者之间财务关系的是 A.向银行支付借款利息 B.向股东支付股利 C.向租赁公司支付租金 D.向员工支付工资 2.以企业价值最大化作为财务管理目标的缺点是 A.没有考虑货币的时间价值 B.没有考虑风险与收益的权衡 C.带来了企业追求利润的短期行为 D.对于非上市公司，准确评估企业价值较困难 3.某学校拟设立一项科研奖励基金，计划每年颁发奖金40万元。若年复利率为8%，该奖励基金的本金应为 A.40万元 B.320万元 C.400万元 D.500万元 4.流动资产占总资产的比重所形成的财务比率属于 A.动态比率 B.定基比率 C.结构比率 D.环比比率 5.下列不属于变动成本的是

A.财产保险费 B.产品包装费 C.直接材料费 D.按加工量计算的固定资产折旧费 6.某产品正常的销售量为100000件，盈亏临界点的销售量为80000件，则安全边际量是 A.20000件 B.80000件 C.100000件 D.180000件 7.某产品销售价格为每件25元，单位变动成本为15元，相关固定成本为5000元，则该产品盈亏临界点的销售量为 A.125件 B.200件 C.333件 D.500件 8.下列选项中，属于优先股股东特有权利的是 A.经营参与权 B.优先表决权 C.优先股利分配权 D.认股优先权 9.下列选项中，属于直接投资出资方式的是 A.实物投资 B.国家投资 C.法人投资临中含 D.个人投资 10.资本成本包括筹资费用和用资费用，以下属于用资费用项目的是

财务管理学习题考试答案附后

财务管理学习题考试答 案附后 Document serial number【NL89WT-NY98YT-NC8CB-NNUUT-NUT108】

第七章：投资决策原理 一、名词解释 1、企业投资 2、间接投资 3、短期投资 4、长期投资 5、对内投资 6、对外投资 7、初创投资 8、独立项目 9、互斥项目 10、相关项目11、常规项目 12、现金流量 13、净现值 14、内含报酬率 15、获利指数 16、投资回收期 1 7、平均报酬率 二、判断题 1、对现金、应收账款、存货、短期有价证劵的投资都属于短期投资。（） 2、长期证劵投资因需要可转为短期投资。（） 3、对内投资都是直接投资，对外投资都是间接投资。（） 4、原有固定资产的变价收入是指固定资产更新时变卖原有固定资产所得的现金收入，不用考虑净残值的影响。（） 5、在互斥选择决策中，净现值法有时会做出错误的决策，而内含报酬率法则始终能得出正确的答案。（） 6、进行长期投资决策时，如果某一备选方案净现值比较小，那么该方案的内含报酬率也相对较低。（） 7、由于获利指数是用相对指数来表示，所以获利指数法优于净现值法。（） 8、固定资产投资方案的内含报酬率并不一定只有一个。（） 9、某些自然资源的储量不多，由于不断开采，价格将随储量的下降而上升‘因此对这些自然资源越晚开发越好。（） 三、单项选择题 1、有关企业投资的意义，下列叙述中不正确的是（） A.企业投资是实现财务管理目标的基本前提。 B.企业投资是发展生产的必要手段 C.企业投资是有利于提高职工的生活水平 D.企业投资是降低风险的重要方法 2、某企业欲购进一套新设备，要支付400万元，该设备的使用寿命为4年，无残值，采用直线法并计提折旧。预计每年可生产税前净利140万元，如果所得税税率为40%，则回收期为（）年。

财务管理学习题答案

财务管理学习题答案

财务管理学习题答案 （仅供参考） 第一章财务管理总论 一、单项选择题 1.D 2.A 3.D 4.C 5.A 6.D 7.D 8.B 9.B 10.C 11.D 二、多项选择题 1.ABCD（B选项属于监督） 2.AC 3.BCD（改为：下列各项中，关于企业价值最大化的说法不正确的是） 4.AD 5.ABCD 6.ABC 7.AC 8.ABC 三、判断题 1.× 2.× 3.√ 4.√ 第二章财务管理观念 一、单项选择题 1.A 2.C 3.B 4.C 5.C 6.A 7.B 二、多项选择题 1.ABCD 2.ACD 3.ABC 4.ACD 三、判断题 1.√ 2.× 3. √ 4. √ 5. × 四、计算题 1.第一种方式下，现值1=10 000元 第二种方式下，现值2=20 000×（P/F，i，5） （1）i=0%，则现值2=20 000元>10 000元，应该选择第二种方式。 （2）i=10%，则现值2=20 000×0.621=12 420元>10 000元，应选择第二种方式。（3）i=20%，则现值2=20 000×0.402=8 040元<10 000元，应选择第一种方式。（4）现值1=现值2，所以20 000×（P/F，i，5）=10 000， （P/F，i，5）=0.5，而（P/F,14%,5）=0.519, (P/F,15%,5)=0.497 则，i=14.86%，即当利率为14.86%时，二种方式相同。 1.PV1=10万元 PV2=15×（P/F，10%，5）=9.32万元 PV3=1×（P/A，5%，14）=9.899万元 PV4=1.4×[（P/A，10%，12-1）+1]=1.4×（6.495+1）=10.493万元

财务管理学模拟试卷四答案

《财务管理学》模拟试卷四 一、【单项选择题】(本大题共5小题，每小题2分，共10分)。 1、在实务中，人们习惯用（ B ）数字表示货币时间价值。 [A]绝对数[B]相对数 [D]指数 [C]平均数 2、贴现率越大，利润指数（ C ）。 不变大 [B][A] 不确定[C]越小 [D]3、在一定范围内，成本总额随着产量的增加而增加的成本是（ B ）。 [B]变动成本制造成本[A] [D] [C]固定成本混合成本4、按照固定股利支付率政策，假定公司固定股利支付率为25%，税后净利润为1000万元，今年年末股利分配时，发放股利（ C ）万元。 [A]375 [B]360 [D]0 [C]250。） C 、下列各项指标中，与贴现率的大小无关的是（5 利润指数 [B][A]净现值内部报酬率动态投资回收期[D][C] 【判断题】二、(本大题共5小题，每小题2分，共10F。)正确的填T，错误的填分、资产负债比率反映长期债权人的债权安全程度，是企业以其资产提供的物质保障程度。6 ）T（）（7、企业计提折旧从销售收入中转化来的新增的货币资金，它可以增加企业的资金总量。F、由于项目投资的投入、回收及收益的形成均以现金流量的形式来表现，因此，在整个项目8 计算期的各个阶段上，都可能发生现金流量。（T）F）、如果一个方案的获利指数大于一9,表明其报酬率没有达到预定的贴现率。（、债券价格确定的基本公式是指在复利方式下，通过计算债券各期利息的现值及债券到期10 ）（收回收入的现值来确定债券价格的估价方式。T 三、。分，共20分）210【填空题】（本大题共小题，每小题）是指通过计算某一项目的各构成部分在项目中所占比重，揭示项目结构百分比分析法（11、内部整体结构的分析方法。 12现金流量比率、（）包括短期债务现金流量比率和全部债务现金流量比率。成本费用利润率、13（）是指企业利润总额与成本费用总额的比率。个人股、14（）为社会个人或本公司职工以个人合法财产投入公司形成的股份。、15财务杠杆利益（）是指企业利用债务筹资这个财务杠杆而给权益资本带来的额外收益。1 16、（违约风险）是指债券的发行人不能履行合约规定的义务，无法按期支付利息和偿还本金而产生的风险。 17、（短缺成本）是指在现金持有量不足而又无法及时通过有价证券变现加以补充而给企业造成的损失，包括直接损失与间接损失。 18、（直接材料成本差异）是指一定产量产品的直接材料实际成本与直接材料标准成本之间的差异。

财务管理学 课后答案

2014年注册会计师考试指导大纲解读 备考指导 课件讲义 模拟试题 历年真题 wk_ad_begin({pid : 21});wk_ad_after(21, function(){$('.ad-hidden').hide();}, function(){$('.ad-hidden').show();});

15 可转换债券的转换期限：可转换债券的转换期限是指按发行公司的约定，持有人可将其转换为股票的期限。一般而言，可转换债券的转换期限的长短与可转换债券的期限相关。在我国，可转换债券的期限按规定最短期限为3年，最长期限为5年。按照规定，上市公司发行可转换债券，在发行结束后6个月后，持有人可以依据约定的条件随时将其转换为股票。重点国有企业发行的可转换债券，在该企业改建为股份有限公司且其股票上市后，持有人可以依据约定的条件随时将其转换为股票。可转换债券转换为股票后，发行公司股票上市的证券交易所应当安排股票上市流通。 可转换债券的转换价格：可转换债券的转换价格是指以可转换债券转换为股票的每股价格。这种转换价格通常由发行公司在发行可转换债券时约定。按照我国的有关规定，上市公司发行可转换债券的，以发行可转换债券前一个月股票的平均价格为基准，上浮一定幅度作为转换价格。重点国有企业发行可转换债券的，以拟发行股票的价格为基准，折扣一定比例作为转换价格。可转换债券的转换价格并非是固定不变的。公司发行可转换债券并约定转换价格后，由于又增发新股、配股及其他原因引起公司股份发生变动的，应当及时调整转换价格，并向社会公布。 可转换债券的转换比率：可转换债券的转换比率是以每份可转换债券所能转换的过分数。它等于可转换债券的面值乘以转换价格。 13．试说明可转换债券筹资的优缺点。 答案：（1）可转换债券筹资的优点。发行可转换债券是一种特殊的筹资方式，有其优点，主要是：1）有利于降低资本成本。可转换债券的利率通常低于普通债券，故在转换前可转换债券的资本成本低于普通债券；转换为股票后，又可节省股票的发行成本，从而降低股票的资本成本。 2）有利于筹集更多资本。可转换债券的转换价格通常高于发行时的股票价格，因此，可转换债券转换后，其筹资额大于当时发行股票的筹资额。另外也有利于稳定公司的估价。 3）有利于调整资本结构。可转换债券是一种债权筹资和股权筹资双重性质的筹资方式。可转换债券在转换前属于发行公司的一种债务，若发行公司希望可转换债券持有人转股，还可以借助诱导，促其转换，进而借以调整资本结构。 4）有利于避免筹资损失。当公司的股票价格在一段时期内连续转换价格并超过某一幅度时，发行公司可按事先约定的价格赎回未转换的可转换债券，从而避免筹资上的损失。 （2）可转换债券筹资的缺点。可转换债券筹资也有不足，主要是：1）转股后可转换债券筹资将失去利率较低的好处。 2）若确需股票筹资，但估价并未上升，可转换债券持有人不愿转股时，发行公司将承受偿债压力。3）若可转换债券转股时股价高于转换价格，则发行遭受筹资损失。 4）回售条款的规定可能使发行公司遭致损失。当公司的股票价格在一段时期内连续低于转换价格并达到一定幅度时，可转换债券持有人可按事先约定的价格将所持债券回售公司，从而发行公司受损。14．试分析认股权证的特点和作用。 答案：认股权证是由股份有限公司发行的可认购其股票的一种买入期权。它赋予持有者在一定期限内以事先约定的价格购买发行公司一定股份的权利。对于筹资公司而言，发行认股权证是一种特殊的筹资手段。认股权证本身含有期权条款，其持有者在认购股份之前，对发行公司既不拥有债权也不拥有股权，而只是拥有股票认购权。尽管如此，发行公司可以通过发

财务管理学计算题总结及答案

财务管理学（计算题总结及答案） 2005-6-110:0 页面功能【字体：大中小】【打印】【关闭】 Chapter 1 1.某公司准备购买一设备，买价2000万。可用10年。若租用则每年年初付租金250万，除外，买与租的其他情况相同。复利年利率10%，要求说明买与租何者为优。P=A×PVI**i，n-1 +A=250×PVI**10%，9+250=1689.75<2000 所以，租为优。 2.某企业现存入银行30000元，准备在3年后购买一台价值为40000元的设备，若复利12%，问此方案是否可行。 F=P×FVIFi，n=30000×FVIF12%，3=42150 >40000 所以，可行。 3.若要使复利终值经2年后成为现在价值的16倍，在每半年计算一次利息的情况下，其年利率应为多少A×（1+i/2）4=16A所以，i=200% 4.某投资项目于1991年动工，施工延期5年，于1996年年初投产，从投产之日起每年得到收益40000元，按年利率6%计算，则10年收益于1991年年初现值是多少（书上例题） 两种算法： ⑴40000×PVI**6%，15 -40000×PVI**6%，5=220000元 ⑵40000×PVI**6%，10×PVIF6%，5=219917元 Chapter 2 1.某企业资产总额为780万，负债总额300万，年市场利润为60万，资本总额400万，资本利润率为12%，每股股价100元。 要求：分析法和综合法计算每股股价。 ⑴分析法：P=（780-300）÷400×100=120元 ⑵综合法：P=（60÷12%）÷400×100=125元 2.某企业从银行介入资金300万，借款期限2年，复利年利率12%. 要求：⑴若每年记息一次，借款实际利率是多少 ⑵若每半年记息一次，借款实际利率是多少 ⑶若银行要求留存60万在银行，借款实际利率是多少 ⑴K=[（1+12%）2-1]÷2=12.72% ⑵K=[（1+6%）4-1]÷2=13.12% ⑶60÷300×100%=20% K=12%÷（1-12%）=15% 3.某企业发行面值10000元，利率10%，期限10年的长期债券。 要求：计算债券发行价格，当 ⑴市场利率10% ⑵市场利率15% ⑶市场利率5% ⑴当市场利率等于票面利率时，等价发行。所以债券发行价格为其面值100000元。 ⑵10000×PVIF15%，10 +1000×PVI**15%，10=7459元 ⑶10000×PVIF5%，10 +1000×PVI**5%，10=13862元 4.某企业拟筹资2000万，为此，采取发行债券、普通股、银行借款、投资者投资四种筹资方式。 ⑴发行债券300万，筹资费率3%，利率10%，所得税33% ⑵发行普通股800万，筹资费率4%，第一年股利率12%，以后年增长率5% ⑶银行借款500万，年利率8%，所得税33% ⑷吸收投资者投资400万，第一年投资收益60万，预计年增长率4%

江苏自考财务管理学计算题题型汇总含答案

27092财务管理学计算题汇总（江苏自考） 题型1： 某企业生产甲产品预计全年生产量36 000件，各月生产比较均衡，每件产品需要A材料2公斤，A材料的计划单价为5元／公斤，预计在途日数5天，供应间隔日数30天，供应间隔系数60％，整理准备日数2天，保险日数5天。试求A材料资金最低占用量 P27 第15题 解：A材料周转期=5+30×60%+2+5=30（天）, A材料最低资金占用量=1000×30=30,000(元)。答：A材料资金最低占用量为30000元 题型2： 某企业销售成本年末为500 000元，存货年初为78 000元，年末为96 000元，试计算存货周转次数和天数。 答：存货周转次数为5.75次，货周转天数为62.6天 题型3： 王姓投资者持有票面为1 000元1年期债券一张，票面利率为10％，其在持有9个月时急需变现，以l 020元出售，由陈姓投资者购入并持有到期。要求分别计算两投资者的债券收益率 答：王某投资债券收益率为2.67%；陈某投资债券收益率为31.37%。 题型4：注意残值要转化成现值 某企业投资15 500元购入一台设备，该设备预计残值为500元，可使用3年，按直线法计提折旧。设备投产后每年产生现金净流量6800元，要求的最低投资报酬率为10％，假设企业经营无其他变化，预测该设备投资方案的净现值。已知：(P/A,l0％,3)=2.4868，(P/F,10％,3)=0.7513。 解：净现值= [6800×（P/A,10%,3）+500×(P/F,10%,3)]-15500=[6800×2.4868+500×0.7513]-15500 =[16910.24+375.65]-15500=1785.85＞0 故本投资是可行的。答: 该设备投资方案的净现值为1785.85元。 题型5： 某公司本年销售收入为l 000万元，边际贡献率为40％，固定成本总额为200万元，若预计下年销售收入增长20％，计算企业经营杠杆系数和下年息税前利润。 解：边际贡献=销售收入-变动成本，变动成本=销售收入-边际贡献=1000-400=600（万

2017网络教育财务管理学模拟题

2017网络教育财务管理学模拟题多项选择题 1.影响企业财务管理的经济环境因素主要包括（）。 A.企业组织形式 B.经济周期 C.经济发展水平 D.经济政策 2.企业价值最大化目标的优点包括（）。 A.考虑了投资的风险价值 B.反映了资本保值增值的要求 C.有利于克服管理上的片面性 D.有利于社会资源的合理配置 3.风险由（）组成。 A.风险因素 B.风险事故 C.风险损失 D.风险收益 4.股票的特征包括（）。 A.法定性 B.收益性 C.价格波动性 D.参与性 5.资金成本并不是企业筹资决策中所要考虑的唯一因素，企业筹资还需要考虑（）。 A.财务风险 B.资金期限

C.偿还方式 D.限制条件 6.资本资产定价模型的假设条件包括（）。 A.在市场中存在很多投资者 B.不同投资者对于金融工具未来的收益现金流的预期值、方差等有不同的估计 C.没有税金和交易成本 D.所有的投资者都是理性的 7.证券投资的系统风险包括（）。 A.流动性风险 B.利息率风险 C.再投资风险 D.购买力风险 8.应收账款的功能包括（）。 A.促进销售 B.减少存货 C.增加现金 D.减少借款 9.投资者与企业之间通常发生（）财务关系。 A.投资者可以对企业进行一定程度的控制或施加影响 B.投资者可以参与企业净利润的分配 C.投资者对企业的剩余资产享有索取权 D.投资者对企业承担一定的经济法律责任 10.下列各项中属于资金营运活动的是（）。 A.采购原材料 B.购买国库券 C.销售商品

D.支付现金股利 11.下列说法正确的是（）。 A.普通年金终值系数和偿债基金系数互为倒数 B.普通年金终值系数和普通年金现值系数互为倒数 C.复利终值系数和复利现值系数互为倒数 D.普通年金现值系数和资本回收系数互为倒数 12.下列（）属于企业自留资金。 A.法定公积金 B.任意公积金 C.资本公积金 D.未分配利润 13.银行借款筹资的优点包括（）。 A.筹资速度快 B.筹资成本低 C.限制条款少 D.借款弹性好 14.项目投资与其他形式的投资相比，具有以下特点（）。 A.投资金额大 B.影响时间长 C.变现能力差 D.投资风险小 15.企业在选择投资对象时应当遵循的原则包括（）。 A.安全性原则 B.流动性原则 C.重要性原则 D.收益性原则 16.与长期负债筹资相比，流动负债的特点包括（）。 A.速度快

财务管理学习题及参考答案

财务管理学习题20141120 第1、2章 一、单项选择题 1、企业财务管理的内容包括（）的管理。 A、筹资、投资、营运资金、收益分配； B、筹资、投资、营运资金； C、筹资、投资、利润分配； D、筹资、投资、经营活动、利润分配。 2、一个自然人投资，财产为投资人个人所有的企业属于（）。 A、合伙制企业； B、个人独资企业； C、有限责任公司； D、股份有限公司。 3、企业与所有者之间的财务关系反映着（）。 A、依法纳税的关系； B、债权与债务关系； C、支付劳动报酬的关系； D、经营权与所有权的关系。 4、下列哪种类型的企业存在着双重纳税的问题（）。 A、业主制企业； B、合伙制企业； C、股份制公司； D、个人独资企业。 5、企业参与救助灾害活动体现了下列哪项财务管理目标（）。 A、股东财富最大化； B、利润最大化； C、利润率最大化； D、企业履行社会责任。 6、《财务管理》教材采纳的财务管理目标是（）。 A、总产值最大化； B、利润率最大化； C、股东财富最大化； D、利润最大化。 7、企业的现金流量是按照（）原则来确定的。 A、现金收付实现制； B、权责发生制； C、应收应付制； D、收入与支出相匹配。 8、下列哪些关系属于企业与职工之间的关系（）。 A、向职工支付工资； B、向银行支付借款利息； C、向其他单位投资； D、交纳所得税。 9、企业用自有资金购买生产用设备属于（）。 A、对外投资； B、对内投资； C、筹资活动； D、收益分配活动。 10、股东委托经营者代表他们管理企业，为实现股东目标而努力，但经营者与股东之间的目标并不完全一致。经营者在工作中偷懒，增加自己的闲暇时间，这种现象在委托代理理论中被称为（）。 A、道德风险； B、逆向选择； C、内部人控制； D、管理层收购。 11、下列哪种企业组织形式是现代经济生活中主要的企业存在形式（）。 A、业主制企业； B、个人独资企业； C、合伙制企业； D、公司制企业。 12、下列哪项属于公司制企业的缺点（）。 A、筹资困难； B、投资者对企业承担无限责任； C、生产期较短； D、容易出现双重课税问题。 13、企业向商业银行借款，这种活动属于企业的（）。 A、投资活动； B、筹资活动； C、收益分配活动； D、营运资本管理活动。 14、企业收购另一个企业，这种活动属于（）。 A、收益分配活动； B、对外投资活动； C、筹资活动； D、对内投资活动。 15、下列关于企业财务活动的叙述不正确的是 ( )。 A、企业支付银行借款利息是由筹资活动引起的财务活动；

财务管理学计算题(另外附答案).doc

精品文档 计算题 【1】某人存入银行 10 万，若银行存款利率为 5% ， 5 年后的本利和？ 【2】某人存入一笔钱，想 5年后得到 20 万，若银行存款利率为 5% ，问，现在应存入多少？ 【 3】某人拟购房，开发商提出两种方案，一是 5 年后付 120 万元，另一方案是从现在起每年末付20 万，连续付 5 年，若目前的银行存款利率是7% ，应如何付款？ 【 4 】某公司股票每年分配股利 2 元，若投资者要求的最低报酬率为16 ％，要求计算该股票的价值。 【 5 】假设某公司本年每股将派发股利0.2 元，以后每年的股利按4% 递增，必要投资报酬率为 9% ，要求计算该公司股票的内在价值。 【 6 】按复利方式计算、按年付息的债券 某种债券面值1000 元，票面利率为10% ，期限 5 年，甲公司准备对这种债券进行投资，已知市场利率为12% 。要求计算债券的价值。 【 7】一次还本付息且不计复利的债券 如上例，若市场利率为8% ，债券到期一次还本付息，则债券价格为多少？ 【 8】某企业拟筹资4000 万元。其中，按面值发行债券1000 万元，筹资费率2% ，债券年利率为5% ；普通股3000万元，发行价为10 元 / 股，筹资费率为4% ，第一年预期股 利为 1.2 元/ 股，以后各年增长5% 。所得税税率为33% 。计算该筹资方案的加权平均资金 成本。 【 9 】某企业拟筹集5000 万元资金，其中发行企业债券2000 万元，筹资费用率为3% ，债券利息率为8% ，所得税率为40% ；发行优先股面值为500 万元，发行价格为1000 万元， 筹资费用率为5% ，股利率为12% ；发行普通股面值为1000 万元，发行价格为2000 万元，

财务管理学期末试题

财务管理学期末试题Last revision on 21 December 2020

《财务管理学》期末试题 2004年6月 一、单选题（每题只有一个正确答案，每题1分，共10分。） 1．在各种企业财务管理目标中，“股东财富最大化”目标具有很多优点，下列各项不属于其优点的是（）。 A考虑了风险因素 B在一定程度上能够克服短期行为 C注重考虑各利益相关方的利益 D比较容易量化 2．在财务活动发生前，就制定一系列制度和规定，把可能产生的差异予以排除的财务控制方法是（）。 A防护性控制 B前馈性控制 C反馈性控制 D平衡性控制 3．无风险利率为6%，市场上所有股票的平均报酬率为10%，某种股票的β系数为2，则该股票的报酬率为（）。 A 10% B 14% C 16% D 22% 4．某企业税后净利润为70万元，所得税率为30%，利息费用为20万元，则利息保障倍数为（）。 A B C 5 D 6 5．下列哪种资产与筹资的组合的特点为：部分短期资产由短期资金来融通，长期资产和另外部分短期资产由长期资金来融通（） A正常的组合 B保守的组合 C冒险的组合 D激进的组合 6．优先满足投资机会，并能保持公司的最佳资本结构的股利政策是（）。

A剩余股利政策 B固定股利或稳定增长股利政策 C固定股利支付率政策 D低正常股利加额外股利政策 7．2002年甲企业的税前利润为50万元，利息费用为30万元。2003年税前利润增为60万元，利息费用仍为30万元。则甲企业2003年的财务杠杆系数为（） A B C 2 D 8．下列筹资方式中，不属于混合性筹资的是（） A融资租赁 B优先股 C可转换债券 D认股权证 9．某企业平均每天消耗甲材料30千克，预计每天最大消耗量为50公斤。甲材料从发出订单到货物验收完毕平均需要10天，预计最长需要13天。甲材料的订货点为（）A 175公斤 B 300公斤 C 475公斤 D 650公斤 10．企业赊购一批原材料，信用条件为“2/15，n/45”。则企业放弃现金折扣的资金成本为（） ％％ C24％％ 二、多选题（每题至少有两个正确答案，每题2分，共20分。不答、多答、错答均不得分，少答得1分。） 1．下列关于期限为n、利率为i的先付年金A的终值和现值的计算公式中正确的有（）。 A. Vn =A（FVIFAi,n +1－1） B. Vn =A×FVIFAi,n（1＋i） C. V0 =A（PVIFAi,n –1＋1） D. V0 =A×PVIFAi,n（1＋i） E V0 = A×PVIFAi,n÷（1＋i） 2．下列各项中属于可分散风险的是（）。 A国家财政政策的变化 B某公司经营失败 C某公司工人罢工 D世界能源状况的变化

财务管理学计算题公式汇总(部分)

第一章 先付年金现值 P=A×PVIFAi,n-1 +A 先付年金终值 F=A× FVIFAi,n×(1+i) 第二章 股票发行价 ⑴分析法: P=[(总资产-总负债) ÷投入总额]×面值 ⑵综合法: P=[(净利÷资本利润率) ÷投入总额]×面值 实际利率 (n代表年数) ⑴每年记息一次 k=[(1+i)n -1] ÷n ⑵每年记息m次 k=[(1+I÷m)m×n -1] ÷n ⑶贴现利率 k=I÷(1-i) ⑷补偿性余额 k=I÷(1-r) r补偿性余额比例 债券发行价 P=A×PVIFK,N+(A×i)PVIFAK,N A面值; k市场利率; I债券利率 资金成本率 ⑴长期债券 k = [I (1-T)]÷[Q(1-f)] =i (1-T) ÷(1-f) ⑵普通股 k=I÷[Q(1-f)] +G ⑶留用利润 k=I/Q+G ⑷优先股 k=I / [Q(1-f)] ⑸银行借款 k=I (1-T); I下一年股利; Q发行总额; G普通股股利每年增长率 第三章 相对节约额 周转次数=周转额÷流动资金平均占用额 相对节约额=本年周转额÷上年次数—本年周转额÷本年次数 资金周转加速率=(本年次数—上年次数) ÷上年次数 最佳持有量 QM=(2FC×DM÷HC)1/2 ; FC转换成本; DM资金需用量; HC 利率 总成本TC =1/2QM×HC+(DM/QM) ×FC ; DM/QM 转换次数 机会成本 每日信用销售额=销售总额-现金销售 应收账款余额=每日信用销售额×收款平均间隔时间 机会成本=应收账款余额×有价证券年利率(即:应收账款机会成本率) 改变信用标准的结果：增减的利润-机会成本(被影响的销售额×应收账款机会成本率×收款平均间隔时间)-坏账成本 最佳采购批量 Q=(2NP÷M)1/2 N年度采购总量; P一次所需采购费用(订货成本); M单位储存成本 存货总费用Y=1/2Q×M[存]+(N/Q) ×P[购] 第四章 固定资产折旧 期内应计提折旧固定资产平均总值=期初的+期内增加的-期内减少的 期内增加/减少的=某月增加/减少的应计提折旧的固定资产总值×应计提折旧月数[12-某月]/12 固定资产年折旧额=本期应计提折旧固定资产平均总值×年折旧率净现值 投资利润率=平均投资收益(即利润总额)÷投资总额 投资回收期=投资总额÷每年现金流入量 ①每年现金流入量每年相等时,固定NCF+折旧 ②每年现金流入量每年不等时,复利现值+残值 固定资产年折旧额=(原始价值+清理费用-残余价值)/折旧年限 此时的投资总额=[一次性投资-(不同的NCF + 折旧)] + 年(即减去的次数) 净现值=未来报酬总现值-投资额现值＞0 现值指数＞1 第五章 债券收益率 ⑴票面价值 k=[(到期值-面值)/年限]÷面值 ⑵最终实际收益率 k=[(到期值-买价)/年限]÷买价 ⑶持有期间收益率 k=[(卖价-买价)/持有年限]÷买价 ⑷到期收益率k=[(到期值-买价)/剩余年限] ÷买价 到期值=面值+利息(面值×票面收益率×期限) 股票投资收益 ⑴零增长 V=D/ k ; k预期收益率 ⑵长期持有,股利固定 V=D0(1+g)/(k-g) ; D0基年每股股利; g股利增长率 ⑶短期持有,准备出售 V=持有期间现值(年金现值)+转让时转让价格的现值(复利现值) 股票收益 每股盈利=(税后利润-优先股股息)÷普通股发行股数 每股盈利增长率=(本年每股盈利-上年每股盈利)÷上年每股盈利×100% 每股股利收益=(税后利润-计提盈余公积金、公益金-优先股股利)