财务报表的分析思路和方法

财务报表分析的作用

企业的财务报表是企业经营活动的集中体现，它将一个企业分散的经营活动转化为一组组直观的数据，提供有关公司业绩、问题、及发展远景的信息，通过这些数字可以了解财务控制的结果、诊断企业的病症、评估经营业绩并对未来做出规划。

1、企业身处何处

通晓各种财务报表，是任何一个想要控制企业经营的人员所必需的。但只是简单地知道各种报表的构成还是远远不够的。为了有效进行管理，经营人员必须能够分析和解释这些财务信息。

（1）知己知彼：经营策略分析

在竞争日趋激烈、供求关系瞬息万变的市场环境下，企业要立于不败之地，首先必须通过自我分析，洞察自身的经营状况与财务状

况，并依次规划和调整其市场定位的策略与行为目标。企业在选择投资项目、拟定投资方案、规划投资规模、结构与时间安排时，不仅要知道自身的财务状况与竞争实力，也还必须了解掌握目标项目的市场状况、特别是对同行业竞争对手的情况要有个清楚的认识。

即：知彼知己。

1、经营战略分析的目的：

为了确认企业的利润动因和业务风险，对企业潜在的利润有一个

质的了解。经营策略分析包括两个方面：行业分析和竞争策略分

析，它为财务报表分析提供一个框架，是财务报表分析的一个重

要前提。通过经营策略分析，可以确定公司的利润动因和主要风

险，据此正确评估公司经营的可持续性，并对未来的经营做出合

理预测。

2、一家企业能否超出资本成本获得收益取决于自身策略选

择：

包括：行业选择和竞争定位

行业分析——对影响盈利能力的各种经济因素的确认。一般说：

一个行业的平均盈利潜力受下列因素影响：

现有企业间的竞争程度

新企业加入这个行业的难易程度

能否获得替代产品、买方的议价能力

进行行业分析，主要分析上述因素的目前情况，并预测未来可能

出现的变化。竞争策略分析——是确定参与竞争的基础，总的

说，有以下策略可为企业带来竞争优势：

成本领先——能使企业以较低成本提供与其竞争对手相同

的产品服务。

追求差异——比竞争对手更好地满足消费者需求的一个特

定方面，其成本虽有所增加，但不能超过消费者愿意支付

的最高水平价格。

进行行业分析，要确定企业打算实施的策略，估计企业是否具有

实施策略的能力，认清必须防范的主要风险，并且对企业战略的

持久性进行评估。

（二）、经营目标分析

在进行经营策略分析后，经营者对行业中的竞争者及自身优劣做出初步评价，接下来可根据自身经营目标确定财务分析的重点。一般而言，企业有两个最基本的经营目标：

第一个目标：取得理想的投资收益率

对一个企业来说，“理想”的收益率必须满足四个标准：

考虑到股东所冒的风险，必须能给股东一个应得的收益率。

必须创造足够的利润以支持公司的进一步发展。因为：一个企

业要发展，必须要有足够的资金投入，最安全、最有保证的货

币来源是企业内部创造的利润。

投资收益率必须足够高以吸引新的投资者或出资人。如果投资

者从其他的相比较企业中能够得到较高的回报，一定不会将钱

投入你的企业。

投资收益率必须提供足够的储备以保持实际回报不减少。即：

必须认识到通货膨胀的影响。为控制企业的经营，必须研究影

响投资收益率的各种因素。

注意：任何增加净利润的变化（如：更多的销售额、更低的费用、税额等）不会增加占用资本的数量，占用资本的任何减少（如：存货降低）不会降低利润，但同样会增加回报率，反过来，能增加运用资本的任何变化，如果不按同一比例增加，就会减少回报率。

第二个目标：保持良好的财务状况

除了取得一个令人满意的收益率外，投资人、贷款人、企业职员都期望企业能够避免不必要的风险，显然，企业都面临市场风险（经营风险），因债务同时面临财务风险投资人、贷款人对于非必要的高财务风险总是特别关注，故：经营分析和控制不仅仅考虑盈利性问题，还要考虑生存及实现良好的财务状况问题。

总之，企业的财务分析应从理想的回报率和良好的财务状况这两个基本方面着手，掌握以下四个方面的内容：

企业的盈利状况是否令人满意

企业的资产周转是否流畅

企业的财务状况是否健康

企业的现金流转是否充足

2、企业的资产流转是否流畅

营运能力——指企业的各项资源，通过配置组合与相互作用生成的推动企业运行的物质能量。作为企业存在和发展的能量来源，营运能力的作用机制首先表现为各项资源价值的贡献上，然后，通过这种贡献作用于企业的利润。企业拥有或控制的各项资源，从财务的角度表现为各项资产，营运能力分析主要针对流动资产和固定资产而言。

总资产周转率

流动资产周转率

应收账款周转率

固定资产营运效率

（1）总资产周转率

总资产营运能力集中反映在总资产的销售能力上，即：总资产周转率总资产周转率 =

平均资产总额 =

总资产周转天数=

资产平均占用额应以分析期的不同分别加以确定，并与销售收入净额在时间上保持一致。为分析其快慢的影响因素，需进一步从各构成要素进行分析，以查明其升降的原因。其中最主要的是：流动资产和固定资产

注意：销售收入及利润虽说是各项资产共同作用的结果，但直接来源是流动资产的周转，而固定资产作用的对象首先是对流动资产价值转换能力（流动资产周转率）与转换效率（流动资产利润率）的影响，故：对流动资产的考核应着眼于销售收入的实现状况，而对固定资产则侧重于利用效率的考察。

（2）流动资产周转率

流动资产营运能力的大小主要体现为流动资产销售能力大小。

流动资产周转率 = ，

流动资产周转期（天数）=

流动资产周转期反映在一定时期内，流动资金周转一次所需的天数。流动资产周转率的分析主要揭示以下问题：

一定时期内，实现的周转额越多，对财务目标的贡献程度越

大。

流动资产利润率=销售利润率×流动资产周转率

流动资产投资的节约与浪费情况。在销售额既定的情况下，流

动资产周转速度越快，流动资产占用额就少。反之越多。

流动资产周转指标与企业供、产、销活动密切相关，进一步分析的方向是：第一，按资金周转的阶段分别研究储备资金、生产资金、成品资金运行，揭示某些脱节现象。

第二，查明由于销售产品数量、品种结构、质量、售价等因素变动对周转指标所产生的影响。

第三，若周转缓慢，还要计算由于延缓周转而浪费的流动资金数。

延缓周转浪费的流动资金额 =

第四：可对各主要构成要素的周转率进行分析：

1、应收账款周转率= ，反映应收账款周转速度，即应收账款变现速度。赊销收入净额 = 销售收入–现销收入 – 销售退回 – 销售折扣 – 销售折让

应收账款平均余额=

应收账款周转期（天数）=

应收账款周转率高，表明：①收账迅速，账龄较短；②资产流动性强，短期偿债能力强；③可以减少收账费用和坏账损失，从而相对增加流动资产的投资收益；④借助应收账款周转期与企业信用期限比较，还可评价购买单位的信用程度及企业原定的信用条件是否适当。

2、存货周转率

存货周转率 = 存货平均余额 =

存货周转天数指一定时期内存货平均周转一次所需要的天数。

存货周转天数 =

分析：①存货周转率不仅可以反映企业的销售能力，而且可以衡量生产经营中各有关方面的运作和管理存货的水平。②可衡量存货储存是否适当，是否能保证生产不间断地进行和产品有序地销售。③可反映存货结构合理与质量合格的状况。

在做“存货周转率”分析时，应注意：

第1，并非越高越好。过高，意味着存货不足可能引起脱销，过低时，应该进一步分析存货质量结构，分析存货中是否包含有实际价值远远低于账面价值的即将报废或已损害的原材料、商品和产品。

第2，分子采用“销售成本”而非“销售收入净额”，目的是为剔除毛利对周转速度的虚假影响。

第3，为分析影响存货周转速度的具体原因，可进一步按原材料、在产品、产成品计算周转率。

原材料周转率 = 在产品周转率 =

产成品周转率 =

第4，采用不同的存货计价方法，对存货周转率具有较大影响。

（3）固定资产营运效率

严格讲，销售收入并非由固定资产周转带来，只能直接来自于流动资产周转。而且固定资产要完成一次周转要经过整个一个折旧期，故：用销售收入除以固定资产占用额来反映固定资产周转速度具有很大缺陷，并不反映实际周转速度。但固定资产通过推动流动资产的周转与企业的销售收入有着必然联系，即：流动资产投资规模、周转速度很大程度决定与固定资产的生产经营能力和利用效率。有必要将流动资产投资规模与固定资产结合起来，考察固定资产的营运效率。

固定资产营运效率=

固定资产平均占用额按原值计算，避免因折旧方法不同而产生差异。

在不断提高流动资产自身营运能力的同时，如何提高固定资产使用效率，并以相对节约的固定资产投资推动尽可能多的流动资产规模，加速流动资产价值的转换速度，从而实现更多的销售收入，这是提高固定资产营运效率的重点。

三、财务状况是否健康？

企业的偿债能力是综合财务能力的组成部分，是经济效益持续增长的稳定性保证。

（1）短期偿债能力

短期偿债能力——指企业流动资产对流动负债及时足额偿还保证程度。反映当前偿付日常债务的财务实力。短期偿债能力分析以流动资产与流动负债的关系为基础，往往不涉及企业获利能力对企业的影响。

短期偿债能力的衡量指标主要有：流动比率、速动比率、现金比率。 1．流动比率

流动比率 = ，表示的是用企业的流动资产偿付流动负债的能力。

分析：①与营运资金相比，流动比率更能反映短期偿债能力；②流动比率越高，反映企业的短期偿债能力越强；③西方认为这个比例2 :1合适，但应该根据行业和企业的情况而定。在我国的运用有一些局限性；

④流动比率的分析应注意流动资产结构、流动资产周转情况、流动负债数量与结构情况，并结合现金流量加以考察；⑤应注意伪造流动比率，掩饰短期偿债能力的行为。

2．速动比率

速动比率==，它是比流动比率更进一步说明短期偿债能力的比率。计算速动资产时将存货从流动资产中剔除，原因有：第一，在流动资产中存货的变现速度最慢；第二，由于某种原因，部分存货可能已损失报废还未作处理；第三，部分存货已抵押给债权人；第四，存货估价可能会存在成本与合理市价相差悬殊的问题。

分析：①速动比率在西方一般认为1:1较安全；②速动比率会因所处行业的不同存在很大差别；③影响速动比率可信性的重要因素是应收账款的变现能力。

3．现金比率

立即动用的资金与流动负债进行对比所确定的比例。

现金比率 = =

一般认为现金比率为0.2以上好，但不能认为这个指标越高越好。

现金比率的高低受下例因素的影响：

日常经营的现金支付需要

应收账款、应收票据的收现周期

短期有价证券变现的顺利程度

企业筹集短期资金的能力

（二）长期偿债能力分析

企业支付长期债务的能力。它与企业的盈利能力、资金结构有十分密切关系。通过以下指标反映：

1．资产负债率

资产负债率=。表明：在总资产中有多大比例通过借债来筹资的，及资产对债权人权益的保障程度。比率越小，表明企业长期偿债能力越强。

分析：①债权人希望资产负债率越低越安全；②对所有者而言，关心的是总资产收益率是否超过借款的利率及其程度；③从经营者角度看，比率过大，风险加大，债务负担过重，但比率过小，会被视作过于保守。

有三个问题需作进一步所明：

第一：债务的账龄结构，账龄延长会加剧企业的财务风险。

第二：资产的变现质量：从资产的变现质量看：并非所有的资产都可以作为偿债的物质保证，不仅在清算状态下，递延资产、待处理财产损失难以作为偿债的保证，即便在持续经营期间，上述资产的摊销价值也需靠存货等资产的价值才能得到补偿或收回，其本身并无直接的变现能力，相反对其他资产的变现能力产生抵消作用。至于无形资产能否作为偿债，存在很大的不确定性，，故：将递延资产、待处理财产损失、

无形资产一律视为非偿债资产，从资产总额中剔除，用有形资产债务率指标替代。

第三：负债、资产偿付与变现的数额及期限结构。即便是企业预期可变现资产总体数额大于应偿付的债务，但如果两者出现现金流入和现金流出数量期限结构的不协调，也可能在总体资产负债率大于1的情况下，潜藏着结构性的偿债危机。

2、产权比率：

产权比率 = 。一方面反映债权人提供的资金与所有者提供资金（权益资金）的相对关系，表明基本财务结构稳定性；另一方面，它反映债权人投入的资本受股东权益的保障程度，或者说企业清算时债权人利益的保障程度。

分析：①一般而言，该比率 < 1为好，但不能一概而论；②单纯从长期偿债能力看，产权比率越低越好。

产权比例与资产负债率对评价企业偿债能力的作用基本相同，主要区别：资产负债率侧重于分析债务偿付安全性物质保障程度，产权比率则侧重于揭示财务结构的稳定性及主权资本对偿债风险的承受能力。 3．有形净值债务率

有形净值债务率==

“有形净值”即股东所有权有形资产净值。

该指标是产权比率指标的延伸，反映在企业清算时债权人投入的负债资本受到所有者权益资本的保障程度。该比率越低越好。

从债权人看，如果发现企业主权资本不断减少，必然对其债务偿还的安全性产生怀疑，从而减少或拒绝向企业提供贷款，使企业筹资困难。故：无论从经营者角度还是从所有者角度都必须使所有者的资本得以保全并使之不断增值，从而降低风险，维护所有者权益，提高企业的价值。

4、已获利息倍数

已获利息倍数==

=

它衡量偿付借款利息能力。

分析：①该指标不仅反映了企业获利能力大小，还反映了获利能力对偿还到期债务的保证程度。②该指标应根据往年经验结合行业特点来判断。

企业筹集债务资金，主要目的除满足权益资本无法满足的生产经营需要外，主要目的发挥财务杠杆的作用，提高权益资本的收益水平。负债融资发挥财务杠杆作用的前提是：所获的息税前利润大于债务利息费用，否则，企业不仅不能获利，还将导致承受难以承受的债务本息。

故：以获利息倍数不仅反映企业获利能力的大小，也反映了获利能力对债务偿还能力的保证程度。

5、对长期偿债能力构成影响的因素还有：

融资租赁的长期应付租赁费，经营租赁量大而期限较长的应付租赁费，承担担保责任带来的潜在长期负债等等。

（三）现金流量表分析

现金流量表分析能够引出下列关于动态现金流动问题：

企业内部现金流量产生能力有多大？营业现金流量为正或为

负？若为正，为什么？是否因为公司正在增长过程中？是否因

公司经营无利润可言？公司对流动资金管理有困难吗？

公司是否有能力通过营业现金流量来衡量其短期债务责任？如

利息支付？在不降低经营灵活性的情况下，公司能否继续履行

短期财务责任？

为公司增长投入了多少现金？这些投资是否符合公司的经营策

略？公司利用内部现金流动为增长提供资金，还是依靠外部融

资？

扣除资金投资后的现金流量是否有盈余？是长期趋势吗？管理

部门制定了什么计划来使用这部分活动现金流量？

公司利用内部活动现金流量支付股利，还是依靠外部融资？如

果不得不依靠外部融资以支付股利，则公司的股利政策是否可

持续？

公司依靠的外部融资是哪一种？该融资方式是否适合公司的整

体经营风险。

公司现金流量分析分步进行：

第一阶段：

第一步：计算流动资金投资前营业现金流量，不包括利息费用和利息收入。

第二步：计算流动资金投资后的营业现金流。注意：企业的增长策略，行业特点、企业的信贷政策。

第三步：将流动资金投资后的营业现金流于企业利息支付额相比较，如果营业现金流小于利息支付额，企业必须清理资产或外部筹资以偿还利息，这种情况对财务管理不利。

第二阶段：分析与长期投资有关现金流量

第四步：支付利息费用后的现金流量若为正，则企业有了追求长期增长的机会。

第五步：进行长期投资后的现金流与企业股利支付额比较，若为负，就应该改变股利政策，若为正，可偿债或回购股票。

研究时应侧重以下问题：

流动资金投资和支付利息前的营业现金流量，检验企业是否能

够创造出营业现金盈余。

流动资金投资后的营业现金流，评估企业如何管理流动资金

支付利息后的营业现金流，评估企业偿还利息的能力

支付股利前的活动现金流，评估企业内部资助长期投资的灵活

性。

支付股利后的活动现金流，检验企业股利政策是否可持续性

外部融资后的现金净流量，检验企业的财务政策

四、企业的盈利状况是否令人满意？

分析企业的盈利能力应尽可能剔除非常性因素对企业获利能力的影响。

1、销售利润率

2、资产利润率

资产获利能力可从三个方面进行具体分析：

总资产利润率

流动资产利润率：分析流动资产利润率有助于解释企业利润

是否具有稳定的基础。

固定资产利润率：对固定资产获利能力的分析

五、用ROE通观全局

系统的研究一家企业的经营情况应选择的首要且最重要的指标是：资本收益率（ROE），它衡量的是公司股东资本使用效率，即：股东投资的收益率。

对ROE进行分解，可以得到它的驱动因素：

ROE=

公式后面的三项比率分别表示为：销售利润率、总资产周转率、财务杠杆，这说明：企业的利润水平依赖于以下三方面因素的驱动：一元销售收入挤出的盈利——利润率

单位总资产所产出的销售收入——总资产周转率

与单位股权资本相匹配的资产数量——财务杠杆

利润率反映了企业的经营管理状况，资产周转率反映了企业的投资管理状况；财务杠杆反映了企业的筹资管理状况。故：ROE全面反映了企业的经营状况。同时这些杠杆与财务报表紧密相连：利润率反映了利润表的业绩，总资产周转率和财务杠杆反映了资产负债表的左边和右边。他们抓住了财务业绩的主要因素，由此也得到了企业盈利状况分析的重点：

销售利润率——对企业经营活动进行评价

资产周转率——对企业投资活动进行评价

财务杠杆——对企业筹资管理进行评价

（1）对经营活动进行评价：销售利润率

销售利润率=

故：影响利润率的主要因素：

销售数量

单位产品平均售价

单位产品制造成本

控制管理费用的能力

控制营销费用的能力

毛利率是一个非常重要的指标，主要受两个因素的影响：

第一：企业产品或服务在市场上应得到的价格溢价

第二：企业采购和生产过程的效率

企业产品或服务应得到的价格溢价受竞争程度和产品独特程度的影响，实施低成本战略的企业其采购成本、生产效率普遍较高，而实施差别策略的企业因为要采取行动获得差别，故比低成本参与竞争的企业花费的成本要高。

对低成本策略的企业对费用的控制效益如何非常重要；但对追求差异的企业来说最重要的是：评估追求差异成本是否与市场上获得的价格溢价程度相称。

（2）投资管理活动评价：资产周转率

总资产周转率衡量的是公司管理层经营公司资产赚取销售额效率的高低。公司产品的性质及其竞争战略显著影响公司的总资产周转率，但管理者的创造力同样重要，在同业竞争的产品技术相类似时，总资产的管理通常是决定能否实现盈利的关键。

资产管理有两个领域：一是流动资金管理；二是长期资产管理。流动资金是本期流动资产和流动负债的差额，分析的重点应是：应收账款、存货、应付账款。企业的信贷政策和分销政策决定了企业应收账款最理想水平；生产过程状况和备用库存的需要决定了存货的最理想水平；一个行业的支付惯例决定了应付账款的正常水平。对流动资产的管理尤为重要。特别是流动资产占一半以上的制造业，管理上的稍微变动将会影响到公司财务。

对公司每一项经营性资产周转率进行单独分析有利于揭示以下问题：存货比率不断变化的原因是什么？预计需求与实际销售之间是

否有偏差？能否高水平对存货进行管理？

公司对信贷政策的管理怎样？是否符合市场策略？

公司是否利用商业信用？是否很大程度依赖商业信用？若是，

隐形成本是什么？

公司在厂房、设备投资是否符合竞争战略？公司是否有良好的

收购和变卖政策？

注意：利润率和总资产周转率之间呈反向变动。高利润率的公司往往呈现低周转率。因为增加产品价值要求增加大量的总资产，这类公司倾向保持低资产周转率，另一极端，零售商没有增加产品价值，担有极高的总资产周转率，故：利润率高低没有必然的好坏，主要依赖于利润率与总资产周转率的共同作用。即：资产收益率。

（3）评价企业筹资管理：财务杠杆

一个公司提高负债筹资的比例就是提高财务杠杆，财务杠杆尽管可以增加股东权益收益率，但并非是管理者必须予以最大化的东西。关键：在盈利与债务费用之间找到平衡。

一个公司的行业属性和它的资产影响财务杠杆的使用。具有稳定的经营现金流的公司比市场高度不确定的公司可以承担更高的财务风险。

资产收益率与财务杠杆呈负相关。安全、稳定、流动性投资趋于产生低周转率，但有巨大借款能力。

财务杠杆的作用受融资政策的影响：

负债融资有成本低、节税等优势

比较理想的资本结构取决于经营风险。经营风险较低可以主要

依赖于借债融资。

管理部门对风险和财务灵活性的态度也决定企业的借债政策。偿付利息能力比（以收入为基础）=

衡量每一元利息有多少收入与之对应。

偿付利息能力比（以现金为基础）=

衡量：每一元利息经营产生的现金数。

（4）ROE连动分析

公司管理层分析盈利的驱动因素，则有三个关键点：

销售获利率

资产周转率

财务杠杆效应

若想提高公司的收益水平，同样可以提供实现目标的三种途径：销售收入增长幅度高于成本和费用的增长幅度。或减少公司销

货成本或经常费用。

提高总资产周转率，或在现有资产基础上，增加销售收入，或

减少公司资产。

在不危及公司财务安全的基础上，增加债务规模，，提高债务比率。

企业财务报表分析含答案

对外经济贸易大学远程教育学院 20092010学年第二学期 《企业财务报表分析》期末考试大纲 一. 本课程期末考试有关复习范围 1.基本内容:基本概念:财务报表分析中使用的基本概念,基本原则,基本方法 2.书本中为:1-7章内容 二. 考试的基本题型 1.单项选择 2.判断 模拟题 （答案供参考） （一）、选择 1、某股份公司上市流通普通股的股价为每股17元，每股收益为2元，该公司的市盈率为( C )。 A.17 B.34 C.8.5 D.2 2。主营业务利润＝主营业务收入一（ A ）。 A主营业务成本+主营业务税金及附加 B业务成本+业务税金及附加

C主营业务成本 D。主营业务税金及附加。） A 。固定资产双倍余额折旧法称为（3． A。直线法 B。加速折旧法 C。期限法 D。余额法 4、下列项目中，不影响到期债务偿付比率的因素有( D ) A.本期到期债务本金 B.本期现金利息支出 C.经营活动净现金流量 D.投资活动净现金流量 5、财务报表分中，投资人是指（ D）。 A 社会公众 B 金融机构 C 优先股东 D 普通股东 6、某企业年初应收帐款230万元，年末应收帐款250万元，本年产品销售收入为1200万元，本年产品销售成本为1000万元，则该企业应收帐款帐龄为( A ) A.72天 B.75天 C.84天 D.90天 7、营业利润主要项目的因素分析可采用的方法是( D ) A.连环替代法 B.差额计算法 C.水平分析法 D.纵向分析法 8、用于偿还流动负债的流动资产指（ C）。 A存出投资款 B回收期在一年以上的应收款项 C现金 D存出银行汇票存款 9．减少企业流动资产变现能力的因素是（B ）。 A取得商业承兑汇票 B未决诉讼、仲裁形成的或有负债 C有可动用的银行贷款指标 D长期投资到期收回 10、对产品销售费用进行分析时，首先应分析销售费用总额预算

企业财务报表分析方法的研究.doc

[摘要] 财务报表分析以企业财务报告及其他相关资料为主要依据，是反映企业财务状况和经营成果的“睛雨表”。财务报表分析既是对已完成的财务活动的总结，又是财务预测的前提，在财务管理的循环中起着承上启下的作用。因此，加强企业的财务报表分析工作，准确评价分析企业的财务状况十分重要。本文首先从财务报表分析的含义入手，介绍了目前常用的财务报表分析方法，并对本文使用对比率分析法进行了详细介绍；然后分析了青岛海信电器股份有限公司发展状况，并运用财务比率分析指标对青岛海信电器股份有限公司财务报表进行分析和评价；最后针对我国现行财务报表分析存在的局限性，探讨其解决对策，以期为完善和发展我国的财务报表析体系提供新的思路和方法。 [关键词] 财务报表分析、财务报表分析方法、局限性、对策 Abstract：Financial statement analysis to enterprise financial reports and other related material for main basis, is a reflection of the enterprise's financial position and operating results "barometer". Financial statement analysis is not only of the completed financial activities of the summary financial projections premise, financial management in the cycle of the connecting link between the preceding and the role. Therefore, to enhance the enterprise's financial statement analysis work, accurate analysis and evaluation of enterprise financial position is very important. In this paper, the meaning of financial statement analysis, this paper introduces the common financial statement analysis methods, and this paper use contrast ratio analysis carried on the detailed introduction; And then analyzes the Qingdao hisense electrical Co., LTD development, and use of financial ratio analysis indicators of the Qingdao hisense electrical Co., LTD financial statement analysis and evaluation; Finally, according to China's current financial statement analysis of the limitation of, this paper discusses the countermeasures, so as to improve and the development of the country's financial statement analysis system provides the new ideas and methods. Key words: Financial statement analyze method of financial statement analyze limitations countermeasures

财务报表的常见五种分析方法

财务报表的常见五种分析方法 想要透彻了解企业经营业绩与财务状况,一份实用的财务报表必不可少,而拿到了财务报表后,想要从复杂的会计程序与数据中看出有用信息,还需要掌握实用的分析方法才行. 下面就为大家分享财务报表的五种分析方法 一、比较分析 是为了说明财务信息之间的数量关系与数量差异,为进一步的分析指明方向.这种比较可以是将实际与计划相比,可以是本期与上期相比,也可以是与同行业的其他企业相比. 二、趋势分析 是为了揭示财务状况和经营成果的变化及其原因、性质,帮助预测未来.用于进行趋势分析的数据既可以是绝对值,也可以是比率或百分比数据; 三、因素分析 是为了分析几个相关因素对某一财务指标的影响程度,一般要借助于差异分析的方法; 四、比率分析 是通过对财务比率的分析,了解企业的财务状况和经营成果,往往要借助于比较分析和趋势分析方法.上述各方法有一定程度的重合.在实际工作当中,比率分析方法应用最广. 财务比率最主要的好处就是可以消除规模的影响,用来比较不同企业的收益与风险,从而帮助投资者和债权人作出理智的决策.它可以评价某项投资在各年之间收益的变化,也可以在某一时点比较某一行业的不同企业.由于不同的决策者信息需求不同,所以使用的分析技术也不同. 一般来说,用三个方面的比率来衡量风险和收益的关系: 1、偿债能力: 短期偿债能力:短期偿债能力是指企业偿还短期债务的能力.短期偿债能力不足,不仅会影响企业的资信,增加今后筹集资金的成本与难度,还可能使企业陷入财务危机,甚至破产.一般来说,企业应该以流动资产偿还流动负债,而不应靠变卖长期资产,所以用流动资产与流动负债的数量关系来衡量短期偿债能力. 长期偿债能力:长期偿债能力是指企业偿还长期利息与本金的能力.一般来说,企业借长期负债主要是用于长期投资,因而最好是用投资产生的收益偿还利息与本金.通常以负债比率和利息收入倍数两项指标衡量企业的长期偿债能力.

八种方法告诉你如何进行财务报表分析

八种方法告诉你如何进行财务报表分析 财务报表分析，又称财务分析，是通过收集、整理企业财务会计报告中的有关数据，并结合其他有关补充信息，对企业的财务状况、经营成果和现金流量情况进行综合比较和评价，为财务报告使用者提供管理决策和控制依据的一项管理工作。财务报表分析的对象是企业的各项基本活动。财务报表分析就是从报表中获取符合报表使用人分析目的的信息，认识企业活动的特点，评价其业绩，发现其问题。财务报表能够全面反映企业的财务状况、经营成果和现金流量情况。但是单纯从财务报表上的数据还不能直接或全面说明企业的财务状况，特别是不能说明企业经营状况的好坏和经营成果的高低，只有将企业的财务指标与有关的数据进行比较才能说明企业财务状况所处的地位，因此要进行财务报表分析。做好财务报表分析工作，可以正确评价企业的财务状况、经营成果和现金流量情况，揭示企业未来的报酬和风险；可以检查企业预算完成情况，考核经营管理人员的业绩，为建立健全合理的激励机制提供帮助。只有会计人员愿意花时间学习如何分析财务报表，才能够独立地选择投资目标。相反，如果不能从财务报表中看出上市公司是真是假是好是坏，你就别在投资圈里混了。一、水平分析分析财务报表年度变化最大的重要项目。水平分析法，又称横向比法，是将财务报

表各项目报告期的数据与上一期的数据进行对比，分析企业财务数据变动情况。水平分析进行的对比，一般不是只对比一两个项目，而是把财务报表报告期的所有项目与上一期进行全面的综合的对比分析，揭示各方面存在的问题，为进一步全面深入分析企业财务状况打下了基础，所以水平分析法是会计分析的基本方法。这种本期与上期的对比分析，既要包括增减变动的绝对值，又要包括增减变动比率的相对值，才可以防止得出片面的结论。每年巴菲特致股东的信第一句就是说伯克希尔公司每股净资产比上一年度增长的百分比。 二、垂直分析确定财务报表结构占比最大的重要项目。垂直分析，又称为纵向分析，实质上是结构分析。第一步，首先计算确定财务报表中各项目占总额的比重或百分比。第二步，通过各项目的占比，分析其在企业经营中的重要性。一般项目占比越大，其重要程度越高，对公司总体的影响程度越大。第三步，将分析期各项目的比重与前期同项目比重对比，研究各项目的比重变动情况，对变动较大的重要项目进一步分析。经过垂直分析法处理后的会计报表通常称为同度量报表、总体结构报表、共同比报表。以利润表为例，巴菲特非常关注销售毛利率、销售费用率、销售税前利润率、销售净利率，这实质上就是对利润表进行垂直分析。三、趋势分析分析财务报表长期变化最大的重要项目。趋势分析，是一种长期分析，计算一个或多个项目随后连续多个报告期数

公司财务报表分析方法

财务报表分析方法 将报表分为三个方面：单个年度的财务比率分析、不同时期的比较分析、与同业其它公司之间的比较。那个地点我们将财务比率分析分为偿债能力分析、资本结构分析（或长期偿债能力分析）、经营效率分析、盈利能力分析、投资收益分析、现金保障能力分析、利润构成分析。 A.偿债能力分析： 流淌比率 = 流淌资产／流淌负债 流淌比率能够反映短期偿债能力。一般认为生产企业合理的最低流淌比率是2。阻碍流淌比率的要紧因素一般认为是营业周期、流淌资产中的应收帐款数额和存货周转速度。 速动比率 =（流淌资产－存货）／流淌负债 由于种种缘故存货的变现能力较差，因此把存货从流淌资产

种减去后得到的速动比率反映的短期偿债能力更令人信服。一般认为企业合理的最低速动比率是1。然而，行业对速动比率的阻碍较大。比如，商店几乎没有应收帐款，比率会大大低于1。阻碍速动比率的可信度的重要因素是应收帐款的变现能力。 保守速动比率（超速动比率）=（货币资金+短期投资+应收票据+应收帐款）／流淌负债 进一步去掉通常与当期现金流量无关的项目如待摊费用等。 现金比率 =（货币资金／流淌负债） 现金比率反应了企业偿还短期债务的能力。 应收帐款周转率＝销售收入／平均应收帐款 表达年度内应收帐款转为现金的平均次数。假如周转率太低则阻碍企业的短期偿债能力。 应收帐款周转天数＝ 360天／应收帐款周转率 表达年度内应收帐款转为现金的平均天数。阻碍企业的短期偿债能力。

B.资本结构分析（或长期偿债能力分析）： 股东权益比率＝股东权益总额／资产总额×100% 反映所有者提供的资本在总资产中的比重，反映企业的差不多财务结构是否稳定。一般来讲比率高是低风险、低酬劳的财务结构，比率低是高风险、高酬劳的财务结构。 资产负债比率＝负债总额／资产总额×100% 反映总资产中有多大比例是通过借债得来的。 资本负债比率＝负债合计／股东权益期末数×100% 它比资产负债率这一指标更能准确地揭示企业的偿债能力状况，因为公司只能通过增加资本的途径来降低负债率。资本负债率为200%为一般的警戒线，若超过则应该格外关注。 长期负载比率＝长期负债／资产总额×100% 推断企业债务状况的一个指标。它可不能增加到企业的短期偿债压力，然而它属于资本结构性问题，在经济衰退时会给企业带来额外风险。

本科毕设论文-—财务报表分析方法的研究

财务报表分析方法的研究 摘要 随着我国市场经济的逐步完善，财务环境也发生了较大的变化，随着经济体制改革的深化，多种经济成分并存，已经打破了国有企业一统天下的局面。企业除面临国内竞争对手——国有企业、股份制企业和民营企业、跨国公司等国际竞争外，还面临着外资企业的冲击。从经营者的角度看，如何加强财务分析，提供高质量的财务信息，以满足经营管理的需要，就显得尤为重要。对投资者来说，当前虚假财务信息盛行，怎样通过报表的解读和分析以获得对自已有利的信息进行投资决策也是很重要的。本文首先对财务报表进行了概述，阐述了对企业财务与报表进行分析的重要性。在说明企业财务报表的程序后引出财务报表分析的四种基本方法。再对对企业财务报表分析的比较分析法、比率分析法、因素分析法和趋势分析法四种分析方法进行举例介绍，并总结出各种企业财务报表分析方法的特点以及适用范围。 关键词：财务报表；因素分析法；

Financial statement analysis method research Abstract Along with our country market economy gradually improved, the financial environment has changed greatly, with the deepening of economic reform, various economic elements coexist, have broken the rule all the land situation of state-owned enterprises. In addition to facing domestic competitors -- state-owned enterprises, joint-stock enterprises and private enterprises, Multi-National Corporation and other international competition, is also facing the impact of foreign enterprises. From the operator's point of view, how to strengthen the financial analysis, provides the high quality financial information, to meet the needs of management, it is particularly important. For investors, the current prevalence of false financial information, how to obtain is also very important for their own investment decisions favorable information through the interpretation and analysis of the report. This paper firstly provides an overview of the financial statements, expounds the importance of the analysis on the enterprise financial report. Four basic methods of financial statement analysis leads to the enterprise financial report program. The analysis of enterprise financial statements of the comparative analysis, ratio analysis, factor analysis and trend analysis of four kinds of analysis methods are introduced, and summarizes the financial statements of enterprises analysis methods and the application scope of. Keyword：F inancial statements；F actors analysis；

财务报表分析方法

财务报表分析方法 财务报表分析，又称财务分析，是通过收集、整理企业财务会计报告中的有关数据，并结合其他有关补充信息，对企业的财务状况、经营成果和现金流量情况进行综合比较和评价，为财务会计报告使用者提供管理决策和控制依据的一项管理工作。 做好财务报表分析工作，可以正确评价企业的财务状况、经营成果和现金流量情况，揭示企业未来的报酬和风险;可以检查企业预算完成情况，考核经营管理人员的业绩，为建立健全合理的激励机制提供帮助。 只有你愿意花时间学习如何分析财务报表，你才能够独立地选择投资目标。相反，如果你不能从财务报表中看出上市公司是真是假是好是坏，你就别在投资圈里混了。 一、水平分析 分析财务报表年度变化最大的重要项目。 水平分析法，又称横向比法，是将财务报表各项目报告期的数据与上一期的数据进行对比，分析企业财务数据变动情况。 水平分析进行的对比，一般不是只对比一两个项目，而是把财务报表报告期的所有项目与上一期进行全面的综合的对比分析，揭示各方面存在的问题，为进一步全面深入分析企业财务状况打下了基础，所以水平分析法是会计分析的基本方法。 这种本期与上期的对比分析，既要包括增减变动的绝对值，又要包括增减变动比率的相对值，才可以防止得出片面的结论。每年巴菲特致股东的信第一句就是说伯克希尔公司每股净资产比上一年度增长的百分比。 二、垂直分析 确定财务报表结构占比最大的重要项目。 垂直分析，又称为纵向分析，实质上是结构分析。 第一步，首先计算确定财务报表中各项目占总额的比重或百分比。 第二步，通过各项目的占比，分析其在企业经营中的重要性。一般项目占比越大，其重要程度越高，对公司总体的影响程度越大。 第三步，将分析期各项目的比重与前期同项目比重对比，研究各项目的比重变动情况，对变动较大的重要项目进一步分析。 经过垂直分析法处理后的会计报表通常称为同度量报表、总体结构报表、共同比报表。以利润表为例，巴菲特非常关注销售毛利率、销售费用率、销售税前利润率、销售净利率，这实质上就是对利润表进行垂直分析。 三、趋势分析 分析财务报表长期变化最大的重要项目。 趋势分析，是一种长期分析，计算一个或多个项目随后连续多个报告期数据与基期比较的定基指数，或者与上一期比较的环比指数，形成一个指数时间序列，以此分析这个报表项目历史长期变动趋势，并作为预测未来长期发展趋势的依据之一。 趋势分析法既可用于对会计报表的整体分析，即研究一定时期报表各项目的变动趋势，也可以只是对某些主要财务指标的发展趋势进行分析。 巴菲特是长期投资，他特别重视公司净资产、盈利、销售收入的长期趋势分析。他每年致股东的信第一页就是一张表，列示从1965年以来伯克希尔公司每年每股净资产增长率、标准普尔500指标年增长率以及二者的差异。 四、比率分析 最常用也是最重要的财务分析方法。

公司财务报表分析有效法

公司财务报表分析有效法 财务报表是公司财务报告的主体和核心，是反映公司某一特定日期财务健康状况和某一会计期间经营业绩、现金流量的重要书面文件，包括资产负债表、损益表、现金流量表及其它有关附表。 分析公司财务报表，是公司利益相关者获取公司有关信息的重要手段和渠道。要有效分析公司财务报表，挖掘掩埋在数字背后的秘密和混杂在字里行间的真相，就必须研究公司所在行业的经济特征和目前状况，研究公司在其行业中所选择的具体竞争战略及公司编制公司财务报表所采用的会计政策和程序。在此基础上，才能分析公司与风险相关的盈利能力，评价公司战略实施的成功与否。然后，可以进一步利用这些信息预测公司未来的收益和现金流量，对公司进行价值评估。因此，有效分析公司财务报表，必须遵循五个相互联系的连续步骤，即：识别行业经济特征；识别公司战略；理解和调整公司财务报表；分析盈利性和风险；评估公司价值。 一、识别行业经济特征 分析公司财务报表，是希望从一系列的公司财务报表中得出多种财务关系，而统领这些财务关系的关键正是行业的经济特征。比如：有的行业中存在数量众多的公司，这些公司都销售类似的产品；而有的行业中只有为数不多的公司相互竞争，它们销售的产品都有与众不同的特点。有的行业中公司要保持竞争优势，技术扮演着重要的角色；而有的行业中并非如此。有的行业销售额增长非常迅速；而有的行业需求增长缓慢等。 行业经济特征，会以各种各样的方式影响公司财务报表的内在关系，比如：竞争激烈、产品无差异的行业一般具有较低的销售利润率，但资产周转率通常较高；资本密集型、进入门槛高和产品差异化的行业，一般具有较低的资产周转率周全执行力为小企业做关于企业战略模式和企业规划，但可以实现较高的销售利润率，以抵销该行业相对较低的资产周转率的影响。技术过时风险、产品责任风险高的行业，一般较少采用债务融资；具有垄断地位和政府保护的行业风险较低，通常采用大比例债务融资等。 研究一个行业的经济特征，通常采用价值链分析、波特五力分类和经济特征框架等分析工具。 （一）价值链分析。 首先，描绘出相应行业创造、生产以及分销其产品和服务的各种活动；然后，在价值链各阶段产品或服务价格确定的前提下，找出整个行业中的增值环节；最后，结合特定公司在其行业中的战略定位，评估其盈利性。 （二）波特五力分类。 根据波特的理论，按照买方的力量、卖方的力量、现有公司之间的竞争、新进入者的威胁和替代产品的威胁等强弱程度，评估一个行业的平均盈利性。 （三）经济特征框架。

浅论财务报表分析的思路与方法

浅论财务报表分析的思路与方法 一、财务报表分析的解读 所谓财务报表分析,就是以财务报表为主要依据,采用科学的评价标准和适用的分析方法,遵循规范的分析程序,通过对企业的财务状况、经营成果和现金流量等重要指标的比较分析,从而对企业的财务状况、经营情况及其经营业绩做出判断、评价和预测的一项经济管 理活动.的目的主要是为信息使用人提供其需要的更为直观的信息, 同时对不同的信息使用人,企业财务报表分析的目的也不相同.对于 投资人而言,可以以分析企业的资产和盈利能力来决定是否投资;对 于债权人而言,从分析贷款的风险、报酬以决定是否向企业贷款,从 分析资产流动状况和盈利能力来了解其短期与长期偿债能力;对于经营者而言,为改善财务决策、经营状况、提高经营业绩进行财务分析.由于财务报表分析目的的差别,决定了不同的分析目的可能使用不同的分析方法、侧重不同的考核数据指标. 二、阅读财务报表时我们应着重关注的科目 1.应收账款与其他应收款的增减关系.如果是对同一单位的同一笔金额由应收账款调整到其他应收款,则表明有操纵利润的可能. 2. 应收账款与长期投资的增减关系.如果对一个单位的应收账款减少而产生了对该单位的长期投资增加,且增减金额接近,则表明存在利润 操纵的可能.3.待摊费用与待处理财产损失的数额.如果待摊费用与 待处理财产损失数额较大,有可能存在拖延费用列入损益表的问题.4.借款、其他应收款与财务费用的比较.如果公司有对关联单位的大额其他应付款,同时财务费用较低,说明有利用关联单位降低财务费用 的可能. 三、财务报表中的重点指标分析

(一)偿债能力指标分析.企业偿债能力是反映企业财务状况和经 营能力的重要标志,偿债能力是企业偿还到期债务的承受能力或保证 程度,包括偿还短期和中长期债务的能力.一般而言,企业债务偿付的 压力主要有如下两个方面:一是一般性债务本息的偿还,如各种长期 借款、应付债券、长期应付款和各种短期结算债务等;二是具有刚性 的各种应付税款,企业必须偿付.企业偿债能力主要财务指标有流动 比率、资产负债率等.流动比率(流动资产/流动负债)是评价企业用 流动资产偿还流动负债能力的指标,流动比率过低,企业可能面临清 偿到期债务的困难;流动比率过高,表明企业资产利用率低,存货积压,周转缓慢.资产负债率(负债总额/资产总额)反映了企业的资产对债 务的保障程度.比率越小,说明企业的偿债能力越强.一般认为资产负 债率应小于50%,即负债应小于所有者权益,该比率针对不同的行业 标准有所不同. 实例分析:假设上市公司a资产总额中的债权已经占了资产总额 的75%,而其债权总额中,应收母公司款项就已经达到了80%以 上.2000年7月,a公司的母公司由于严重的资不抵债而面临破产清 算的危险.那么此时应如何对a公司存在的债权质量以及对a公司未 来的影响做出评价. 实例分析:a公司的债权占了资产总额的75%,而其中应收母公司 款项达到80%以上,即a公司应收母公司债权超过了其总资产的 75%?0%=60%.而目前a公司的母公司面临破产清算,a公司总资产的60%存在坏账风险,故其债权质量极差. (二)获利能力指标分析.企业必须能够获利才有存在的价值,建立企业的目的是赢利,增加盈利是最具综合能力的目标.作为投资人,主 要关注的是企业投资的回报率.而对于一般投资者而言,关心的是企 业股息、红利的发放问题,对于拥有企业控制权的投资者,则会更多 地考虑如何增强企业竞争力,扩大市场占有率,追求长期利益的持续、稳定增长.衡量企业获利能力的指标主要有销售毛利率和资本金利润率.销售毛利率(销售毛利/销售收入)指标反映每1元销售收入扣除 销售成本后,能有多少钱可以用于各项期间费用和形成利润.一般来说,销售毛利率越高,反映主营业务获利能力越强,主营业务的市场竞 争力越强.资本金利润率(利润总额/资本金总额)可以衡量资产的使

企业公司财务报表分析方法

企业（公司）财务报表分析方法将报表分为三个方面：单个年度的财务比 率分析、不同时期的比较分析、与同业其它公司之间的比较。这里我们将财务比率分析分为偿债能力分析、资本结构分析(或长期偿债能力分析)、经营效率分析、盈利能力分析、投资收益分析、现金保障能力分析、利润构成分析。偿债能力分析：A. 流动负债/ = 流动资产流动比率流动比率可以反映短期偿债能力。一般认为生产企业合理的最低流动比率是2。影响流动比率的主要因素一般认为是营业周期、流动资产中的应收帐款数额和存货周转速度。流动负债存货)/速动比率 =(流动资产- 由于种种原因存货的变现能力较差，因此把存货从流动资产种减去后得到的速动比率反映的短期偿债能力更令人信服。一般认为企业合理的最低速动比率是1。但是，行业对速动比率的影响较大。比如，商店几乎没有应收帐款，比率会大大低。影响速动比率的可信度的重要因素是应收帐款的变现能力。于1 保守速动比率(超速动比率)=(货币资金+短期投资+应收票据+应收帐款)/流动负债进一步去掉通常与当期现金流量无关的项目如待摊费用等。 )流动负债货币资金/ 现金比率 =(现金比率反应了企业偿还短期债务的能力。 平均应收帐款收入/ 应收帐款周转率 = 销售 表达年度内应收帐款转为现金的平均次数。如果周转率太低则影响企业的短期偿债能力。应收帐款周转率/应收帐款周转天数 = 360天 表达年度内应收帐款转为现金的平均天数。影响企业的短期偿债能力。 ：或长期偿债能力分析() B.资本结构分析100%资产总额×股东权益总额股东权益比率 = / 反映所有者提供的资本在总资产中的比重，反映企业的基本财务结构是否稳定。一般来说比率高是低风险、低报酬的财务结构，比率低是高风险、高报酬的财务结构。100%/资产总额×负债总额资产负债比率 = 反映总资产中有多大比例是通过借债得来的。 100%股东权益期末数× = 负债合计/ 资本负债比率它比资产负债率这一指标更能准确地揭示企业的偿债能力状况，因为公司只能通过增加资本的途径来降低负债率。资本负债率为200%为一般的警戒线，若超过则应该格外关注。100%资产总额× = 长期负债/ 长期负债比率判断企业债务状况的一个指标。它不会增加到企业的短期偿债压力，但是它属于资本结构性问题，在经济衰退时会给企业带来额外风险。有息负债比率 =(短期借款+一年内到期的长期负债+长期借款+应付债券+长期100%股东权益期末数×应付款)/ 无息负债与有息负债对利润的影响是完全不同的，前者不直接减少利润，后者可以通过财务费用减少利润;因此，公司在降低负债率方面，应当重点减少有息负债，而不是无息负债，这对于利润增长或扭亏为盈具有重大意义。在揭示公司偿债能力是国际公认的有息负债对资本的比率的资本安全警戒线。100%方面，经营效率分析： C. 每股净资产每股净资产)/净资产调整系数 =(调整后每股净资产- 调整后每股净资产 = (股东权益-3年以上的应收帐款-待摊费用-待处理财产普通股股数递延资产)/ 净损失- 减掉的是四类不能产生效益的资产。净资产调整系数越大说明该公司的资产质量越低。特别是如果该公司在系数很大的条件下，其净资产收益率仍然很高，则要深入分析。100%主营业务收入× = 营业费用 / 营业费用率100%主营业务收入×财务费用 / 财务费用率 =

试论财务报表分析的思路与方法

龙源期刊网 https://www.sodocs.net/doc/6a3653351.html, 试论财务报表分析的思路与方法 作者：廖玉红 来源：《消费导刊·理论版》2009年第13期 [摘要]企业的财务报表分析其目的在于确定并提供会计报表数字中包含的各种趋势和关系,为各有关方面特别是投资者提供企业偿债能力、获利能力、营运能力和发展能力等财务信息, 使报表使用者据以判断并做出相关决策,为财务决策、财务计划和财务控制提供依据。笔者结 合自己的工作对财务报表分析的要点进行了具体阐述。 [关键词]财务报表分析关注科目分析指标 一、财务报表分析的解读 所谓财务报表分析,就是以财务报表为主要依据,采用科学的评价标准和适用的分析方法,遵循规范的分析程 序,通过对企业的财务状况、经营成果和现金流量等重要指标的比较分析,从而对企业的财务状况、经营情况及其经营业绩做出判断、评价和预测的一项经济管理活动。企业财务报表分析的目的主要是为信息使用人提供其需要的更为直观的信息,同时对不同的信息使用人,企业财务报表分析的目的也不相同。对于投资人而言,可以以分析企业的资产和盈利能力来决定是否 投资;对于债权人而言,从分析贷款的风险、报酬以决定是否向企业贷款,从分析资产流动状况和盈利能力来了解其短期与长期偿债能力;对于经营者而言,为改善财务决策、经营状况、提高经营业绩进行财务分析。由于财务报表分析目的的差别,决定了不同的分析目的可能使用不同的 分析方法、侧重不同的考核数据指标。 二、阅读财务报表时我们应着重关注的科目 1.应收账款与其他应收款的增减关系。如果是对同一单位的同一笔金额由应收账款调整到其他应收款,则表明有操纵利润的可能。 2.应收账款与长期投资的增减关系。如果对一个单位的应收账款减少而产生了对该单位的长期投资增加,且增减金额接近,则表明存在利润操纵的可能。 3.待摊费用与待处理财产损失的数额。如果待摊费用与待处理财产损失数额较大,有可能存

财务报表分析方法 (一)

财务报表分析方法 分析方法 报表分析的三个方面： 1、单个年度的财务比率分析 2、不同时期的比较分析 3、与同业其它公司之间的比较 财务比率分析分类： 1、偿债能力分析 2、资本结构分析（或长期偿债能力分析） 3、经营效率分析 4、盈利能力分析 5、投资收益分析 6、现金保障能力分析 7、利润构成分析。 【偿债能力分析】 流动比率 = 流动资产／流动负债 流动比率可以反映短期偿债能力。一般认为生产企业合理的最低流动比率是2。影响流动比率的主要因素一般认为是营业周期、流动资产中的应收帐款数额和存货周转速度。 速动比率 =（流动资产－存货）／流动负债 由于种种原因存货的变现能力较差，因此把存货从流动资产种减去后得到的速动比率反映的短期偿债能力更令人信服。一般认为企业合理的最低速动比率是1。但是，行业对速动比率的影响较大。比如，商店几乎没有应收帐款，比率会大大低于1。影响速动比率的可信度的重要因素是应收帐款的变现能力。 保守速动比率（超速动比率）=（货币资金+短期投资+应收票据+应收帐

款）／流动负债 进一步去掉通常与当期现金流量无关的项目如待摊费用等。 现金比率 =（货币资金／流动负债） 现金比率反应了企业偿还短期债务的能力。 应收帐款周转率 ＝ 销售收入／平均应收帐款 表达年度内应收帐款转为现金的平均次数。如果周转率太低则影响企业的短期偿债能力。 应收帐款周转天数 ＝ 360天／应收帐款周转率 表达年度内应收帐款转为现金的平均天数。影响企业的短期偿债能力。【资本结构分析（或长期偿债能力分析）】 股东权益比率 ＝ 股东权益总额／资产总额×100% 反映所有者提供的资本在总资产中的比重，反映企业的基本财务结构是否稳定。一般来说比率高是低风险、低报酬的财务结构，比率低是高风险、高报酬的财务结构。 资产负债比率 ＝ 负债总额／资产总额×100% 反映总资产中有多大比例是通过借债得来的。 资本负债比率 ＝ 负债合计／股东权益期末数×100% 它比资产负债率这一指标更能准确地揭示企业的偿债能力状况，因为公司只能通过增加资本的途径来降低负债率。资本负债率为200%为一般的警戒线，若超过则应该格外关注。 长期负债比率 ＝ 长期负债／资产总额×100% 判断企业债务状况的一个指标。它不会增加到企业的短期偿债压力，但是它属于资本结构性问题，在经济衰退时会给企业带来额外风险。 有息负债比率 ＝（短期借款＋一年内到期的长期负债＋长期借款＋应付债券＋长期应付款）／股东权益期末数×100% 无息负债与有息负债对利润的影响是完全不同的，前者不直接减少利

企业财务报表分析方法!!!

企业财务报表分析方法！！！ 主要财务指标包括：偿债能力指标、资产负债管理能力指标、盈利能力指标、成长能力指标与现金流量指标。 （1）偿债能力指标 ①短期偿债能力指标 短期偿债能力是企业偿付下一年到的流动负债的能力，是衡量企业财务状况是否健康的重要标志。企业债权人、投资者、原材料供应单位等使用者通常都非常关注企业的短期偿债能力。 ☆流动比率 流动比率=流动资产/流动负债 该指标值越大，企业短期偿债能力越强。该指标值，一般以2为宜。 ☆速动比率 速动比率=（货币资金+短期投资+应收票据+一年内应收账款）/流动负债 速动比率越高，表明企业未来的偿债能力越有保证。该指标值，一般以1为宜。 ☆现金比率 现金比率=（货币资金+短期投资）/流动负债 这是最保守的短期偿债能力指标。 ☆营运资本 营运资本=流动资产-流动负债 指标值小于0，说明公司有无法偿还到期的短期负债的危险。该指标为适度指标。 ☆流动负债经营活动净现金流比 流动负债经营活动净现金流比=经营活动净现金流量/流动负债 该指标越大越好。 ②长期偿债能力指标 长期偿债能力是公司按期支付债务利息和到期偿还本金的能力。在企业正常生产经营的情况下，企业不能依靠变卖资产从而偿还长期债务，而需要将长期借款投入到回报率高的项目中得到利润来偿还到期债务。长期偿债能力主要从保持合理的负债权益结构角度出发，来分析企业偿付长期负债到期本息的能力。 ☆资产负债比率 资产负债比率=负债平均总额/资产平均总额 这一比率越小，表明企业的长期偿债能力越强。指标值以不高于70%为宜。 预警：如果资产负债率〉1，说明企业已经资不抵债，有濒临倒闭的危险。 ☆负债权益比率 负债权益比率=负债总额/股东权益

企业财务报表分析方法

企业财务报表分析方法 【摘要】随着投资主体的多元化、筹资渠道和投资方向的多样化，财务报表中的直观信息已经难以满足企业管理对会计信息的需要，必须通过财务分析透过财务报表的信息，从各个角度评价企业经营状况，从而分析出有关企业经营真实情况的信息，为企业经营管理提供依据，因此如何正确认识综合财务分析的地位和意义，运用有效的财务分析方法充分发挥综合财务分析的作用也就越来越成为企业财务报表分析研究的热门课题。鉴于此，本文立足于财务报表分析概念、目的意义以及方法等理论基础，综合运用比较分析法、比率分析法和趋势分析法对“中粮屯河股份”财务报表进行分析，并将其盈利能力、偿债能力、营运能力、发展能力与农产品加工业龙头企业“新希望六和股份”进行对标比较，作出评价并提出建议，期望对完善企业财务报表分析方法的研究提供一些借鉴。 【关键词】财务报表分析；比较分析法；比率分析法；综合分析法第一章绪论 （一）选题的背景及意义 企业在生产经营过程中，需要及时了解过去的经营业绩怎么样，现在的财务状况如何，未来的发展趋势是什么,以便为以后的经营决策提供依据。而财务报表正是为达到这一目的而提供的一种工具，不仅能够反映企业财务状况、经营成果及现金流量等情况，并且通过有效的财务报表分析方法对其进行分析，还能够了解企业的赢利能力、偿债能力及资产管理能力，解读出财务数据背后隐含的经济含义，从而提示企业所面临的风险，为控制提供标准，为决策提供依据。但国的财务报表分析方法较发达国家成熟的财务报表分析方法相比还比较落后，而且

分类不明晰，使财务报表分析难以充分发挥其应有的作用，研究如何完善财务报表分析方法体系已成为给信息使用者提供准确地决策依据的首要研究课题。 因此，不管是企业领导者还是财务工作人员都应重视财务报表的分析，通过财务报表的分析使企业财务工作真正融合到企业管理当中。基于此背景，笔者通过本文研究，期望对企业财务报表分析方法做一些改进建议，帮助财务报表使用者提高对财务分析的能力，获得效益、尽可能减少损失，具有一定的现实意义。 （二）本文研究思路及研究容 本文共分五章，第一章：绪论；第二章：财务分析的理论综述；第三章：企业财务报表分析方法的实证分析；第四章：结论。 第一章绪论，主要介绍了文章的选题背景和论文容和结构安排； 第二章财务分析的理论综述，主要介绍了财务分析与评价的概念、目的、意义、方法，为本论文进行实证分析提供理论基础。 第三章为农产品加工业及中粮屯河公司简介，本章主要分为两部分，第一部分对我国农产品加工业和新疆地区农产品加工业做简单介绍，作为本文实证分析的行业背景，第二部分对本文实证分析对象公司背景作以介绍。 第四章企业财务报表分析方法的实证分析，运用比较分析法和比率分析法对中粮屯河的偿债能力、营运能力、盈利能力、发展能力四个方面进行分析，为第二章所提及财务报表分析的目的和意义提供实证。 第五章结论，在理论基础和实证分析的基础上，得出充分发挥财务报表作用的途径就是运用有效的财务报表分析方法对财务报表进行深入分析，透过现象看本质，并且要注意不能用单一指标，而应用整体性财务分析体系，对企业的总体财务状况与经营成果进行分析，而由于研究时间和篇幅的限制，这也是本文的局

财务报表分析的方法

财务报表分析的方法 一、财务报表分析的目的 财务报表分析的目的是将财务报表的数据转换为有用的信息，帮助信息使用者改善决策。财务报表分析一般包括战略分析、会计分析、财务分析和前景分析四个维度。 1.战略分析的目的。确定主要的利润动因及经营风险，并定性评估公司的盈利能力。包括宏观分析、行业分析和公司竞争策略分析等。 2.会计分析的目的。评价公司会计反映其经济业务的程度，包括评估公司会计的灵活性和恰当性、修正会计数据等。 3.财务分析的目的。运用财务数据评价公司当前及过去的业绩并评估，包括比率分析和现金流量分析。 4.前景分析的目的。预测公司未来，包括财务报表预测和公司估值等内容。 【提示】财务分析更强调分析的系统性和有效性。 二、财务报表分析的方法 （一）比较分析法 （二）因素分析法 依据分析指标与其驱动因素的关系，从数量上确定各因素对分析指标影响程度的一种分析方法。 1.连环替代法 设F＝A×B×C 基数（计划、上年、同行业先进水平） F0＝A0×B0×C0， 实际F1＝A1×B1×C1 基数：F0＝A0×B0×C0（1） 置换A因素：A1×B0×C0（2） 置换B因素：A1×B1×C0（3） 置换C因素：A1×B1×C1（4） （2）－（1）即为A因素变动对F指标的影响 （3）－（2）即为B因素变动对F指标的影响 （4）－（3）即为C因素变动对F指标的影响 2.简化的差额分析法 A因素变动对F指标的影响：（A1－A0）×B0×C0 B因素变动对F指标的影响：A1×（B1－B0）×C0 C因素变动对F指标的影响：A1×B1×（C1－C0） 因素分析法一般分为四个步骤： （1）确定分析对象，即确定需要分析的财务指标，比较其实际数额和标准数额（如上年实际数

财务报表的分析思路和方法

财务报表分析的作用 企业的财务报表是企业经营活动的集中体现，它将一个企业分散的经营活动转化为一组组直观的数据，提供有关公司业绩、问题、及发展远景的信息，通过这些数字可以了解财务控制的结果、诊断企业的病症、评估经营业绩并对未来做出规划。 1、企业身处何处 通晓各种财务报表，是任何一个想要控制企业经营的人员所必需的。但只是简单地知道各种报表的构成还是远远不够的。为了有效进行管理，经营人员必须能够分析和解释这些财务信息。 （1）知己知彼：经营策略分析 在竞争日趋激烈、供求关系瞬息万变的市场环境下，企业要立于不败之地，首先必须通过自我分析，洞察自身的经营状况与财务状 况，并依次规划和调整其市场定位的策略与行为目标。企业在选择投资项目、拟定投资方案、规划投资规模、结构与时间安排时，不仅要知道自身的财务状况与竞争实力，也还必须了解掌握目标项目的市场状况、特别是对同行业竞争对手的情况要有个清楚的认识。 即：知彼知己。 1、经营战略分析的目的： 为了确认企业的利润动因和业务风险，对企业潜在的利润有一个 质的了解。经营策略分析包括两个方面：行业分析和竞争策略分 析，它为财务报表分析提供一个框架，是财务报表分析的一个重 要前提。通过经营策略分析，可以确定公司的利润动因和主要风 险，据此正确评估公司经营的可持续性，并对未来的经营做出合 理预测。 2、一家企业能否超出资本成本获得收益取决于自身策略选 择： 包括：行业选择和竞争定位 行业分析——对影响盈利能力的各种经济因素的确认。一般说： 一个行业的平均盈利潜力受下列因素影响： 现有企业间的竞争程度 新企业加入这个行业的难易程度 能否获得替代产品、买方的议价能力 进行行业分析，主要分析上述因素的目前情况，并预测未来可能 出现的变化。竞争策略分析——是确定参与竞争的基础，总的 说，有以下策略可为企业带来竞争优势： 成本领先——能使企业以较低成本提供与其竞争对手相同