(完整版)货币金融学习题(殷孟波版)—西南财经大学

第二章货币与货币制度

习题练习

（一）单项选择题

1．实物货币是指（）

A．没有内在价值的货币 B. 不能分割的货币 C. 专指贵金属货币 D. 作为货币价值与普通商品价值相等的价值

2．货币作为价值尺度所要解决的是（）

A. 实现商品的交换

B. 表现特定商品的价值

C. 在商品之间进行价值比较的难题

D. 使人们不必对商品进行比较

3．商品流通与物物交换的区别在于（）

A. 前者包括许多商品的交换，而后者只包括两种商品

B. 前者是指以货币为媒介的商品交换的总体，后者则是指包括两种商品

C. 前者是指以货币为媒介的商品交换的总体，后者则是不以某种商品为媒介的各种商品之间的交换

D．前者是指不以货币为媒介的商品交换的总体，后者则是没有货币的两种商品之间的交换

4．劣币是指实际价值（）的货币。

A. 等于零

B. 等于名义价值

C. 高于名义价值

D. 低于名义价值

5．本位货币是（）

A. 是一个国家货币制度规定的标准货币

B. 本国货币当局发行的货币

C. 以黄金为基础的货币

D. 可以与黄金兑换的货币

6．典型的金银复本位制是（）

A. 金银比价由政府和市场共同决定的金银两本位制

B. 金银的比价由市场决定的金银两本位制

C. 金银的比价由政府规定的金银两本位制

D. 金银比价由银行规定的金银两本位制

7．跛行本位制是指（）

A. 银币的铸造受到控制的金银两本位制

B. 金币的铸造受到控制的金银两本位制

C. 以金币为本位货币的金银复本位制

D. 以银币为本位货币的金银复本位制

8．纸币本位制是以（）的货币制度。

A. 银行券为本位货币

B. 可以自由兑换黄金的本位货币

C. 信用货币为本位货币

D. 纸币为本位货币

9．典型的金本位制是（）

A. 金块本位制

B. 金汇兑本位制

C. 虚金本位制

D. 金币本位制

10．本位货币在商品流通和债务支付中具有（）的特点。

A. 有限法偿

B.无限法偿

C. 债权人可以选择是否接受

D. 债务人必须支付

11．本位货币在商品流通和债务支付中具有（）的特点。

A. 无限法偿

B. 有限法偿

C. 债权人可以选择是否接受

D. 债务人必须支付

12．电子货币的出现会使货币发生以下变化：

A. 改变为单纯的支付手段；

B. 仅仅作为交换媒介；

C. 极大的便利了商品流通，但本质仍然是一般等价物；

D.节约交易成本，提高交易效率的工具。

13．欧元具有以下特点：

A. 欧元是欧洲某一主权国家发行的货币；

B. 欧元仍然是一种信用货币；

C. 欧元是可以和黄金自由兑换的货币；

D. 欧元是一种虚拟货币，它背后所代表的是欧盟国家各国的货币。

14．金融工具创新与货币的度量之间关系：

A. 新的金融工具改变了传统金融工具的界限，使金融资产流动性发生了很大的改

变；

B. 各国不同的金融资产种类不会影响各国货币层次划分的具体内容；

C. 一般而言，新金融工具都是为投资和避险而创造的、其货币性都较弱。

D. 一个有效的货币管理体制下，为了避免其对货币度量的不良影响，金融工具创新

都是不被允许的。

15．活期存款由如下特点：

A. 活期存款与活期储蓄存款流动性是完全相同的；

B. 活期存款在支付时需要先转化为现金；

C. 每个家庭和企事业单位都可以持有活期存款；

D. 活期存款是通过支票进行支付和流通的。

（二）多项选择题

1．相对于银本位制，金银两本位制有如下优点：（）。

A. 有利于金银币币值的稳定

B. 货币的发行准备更充分

C. 货币币材更为充分

D. 可根据不同交易数额选择支付，便于交易

E. 可节约金币的使用

2．货币的支付手段职能（）。

A. 使商品交易双方的价值的相向运动有一个时间间隔

B. 加剧了商品流通过程中爆发危机的可能性

C. 使进入流通的商品增加时，流通所需的货币可能不会增加

D. 克服了现款交易对商品生产和流通的限制

E 使商品买卖变成了两个独立的行为

3．世界货币是指在世界范围内发挥（）的货币。

A. 价值尺度

B. 外汇储备

C. 支付手段

D. 价值储藏

E. 流通手段

4．货币按价值构成划分，货币形式主要有（）

A. 实物货币

B. 贵金属货币

C. 信用货币

D. 铸币

E. 代用货币

5．纸币可以是：（）。

A. 信用货币

B. 代用货币

C. 国家纸币

D. 铸币

E. 基础货币

6．现代信用货币可以是（）等形式.

A. 钞票

B. 定期存款

C. 信用卡

D. 支票存款

E. 电子货币7．货币制度的内容包括：（）。

A. 确定本位货币和辅币的材料

B. 确定本位货币的单位

C. 确定不同种类的货币的铸造、发行和流通方法

D. 确定货币的价值

E. 确定本国货币的发行准备和对外关系

8．金本位制包括（）。

A. 复本位制

B. 金块本位制

C. 金汇兑本位制

D. 跛行本位制

E. 金币本位制

9．在金本位时代，黄金流进，则会引起（）。

A. 信用扩张，通货增加

B. 本位币汇价上升

C. 物价上涨

D. 贸易顺差

E. 外汇收入增加

10．支票存款较之现金有下列特点：（）。

A. 不容易丢失和被窃

B. 便利大额交易，可以节约流通费用

C. 支票可按所需金额签发，从而免去了找零和清点的麻烦

D. 由于有银行信用的支持，更容易被人接受

E. 具有无限法偿的能力

（三）名词解释

1. 劣币驱逐良币

2. 本位货币

3. 无限法偿

4. 有限法偿

5. 实物货币

6. 货币制度

7. 自由铸造

8. 金块本位

9. 信用货币

10. 代用货币

11. 货币层次

12. 一般等价物

（四）判断分析题

1．作为价值尺度，货币解决了在商品和劳务之间进行价值比价比较的难题。（）

2．信用货币价值稳定的基础是中央银行提供给社会公众的信用。（）

3．信用货币发挥价值储藏手段的职能可以提高储蓄的效率。（）

4．信用货币自身没有价值，所以不是财富的组成部分。（）

5．我国货币的发行量决定于央行拥有的黄金外汇储备量。（）

（五）简答题

1．什么是劣币驱逐良币？

2．代用货币与信用货币的价值基础决定有什么不同？

3．什么是“跛行本位制”？

4．货币执行支付手段职能的基础是什么？

5．简述典型金本位制的特点。

（六）论述题

1．金本位制崩溃的原因有哪些？

2．如何才能保证信用货币的稳定？

参考答案

（一）单选

1.D

2.C

3.B

4.D

5.A

6.C

7.A

8.D

9.D 10.B 11．A 12．C 13.B 14.A 15.D

（二）多选

1. ACD

2. ABCD

3.ACDE

4.ACE

5.ABC

6.ABCDE

7.ABCE

8.BCE

9.AC 10.BCD

（三）名词解释

1．（1）劣币是指其作为货币的价值高于其作为普通商品的价值的货币。（2）良币是作为货币的价值和其作为普通价值相等的货币。（3）在两种货币可以自由铸造，自由兑换，自由熔化，自由输出入的情况下，作为货币价值高于其作为普通商品价值的货币商品就会被人们纷纷铸造为货币，而作为货币价值与普通价值相等的货币商品就会被人们熔化、输出而被储藏起来从而退出流通。

2．本位货币是一国货币制度规定的标准货币。其特点是具有无限法偿的能力，即用它作为流通手段和支付手段，债权人不能拒绝接受。而非本位货币不具有这种能力。

3．无限法偿也就是有无限的法定支付能力，不论支付的数额大小，债权人或收款人都不得拒绝接受。一般来说，本位货币都具有无限法偿能力，而辅币则是有限法偿的。

4．有限法偿是指当超过一定数量的非本位货币用于流通和支付时，债权人可以拒绝接受。而本位货币这是无限法偿的。

5．实物货币是指作为货币的价值与作为普通商品的价值相等的货币。实物货币是货币最原始、最朴素的形式。它本身既作为商品，同时又作为货币在充当交换媒介。

6．货币制度是一个国家以法律形式确定的货币流通准则和规范。在内容上包括：规定本位货币和辅币的材料；确定货币单位；规定货币的发行程序和流通办法；确定发行准备和货币的对外联系。

7．货币的自由铸造是指在银本位制、金本位制及金银复本位制这三种金属货币制度下，人们可以将随时将货币金属提供给铸币厂铸造成本位币进入流通领域，铸币厂（为政府经营）不收取或只收取少量的铸币费。通过自由铸造，保证了本位币为足值的货币，其面值与其所含的货币金属的价值相一致。

8．金块本位制的特点是：金币的铸造被停止，金币也不再流通，流通的是由中央银行发行的纸币；纸币的发行以金块作为准备；货币的价值与黄金保持等值关系；人们持有的其他货币不能兑换金币，但可以兑换为金块；黄金仍然可以自由输出、输入。

9．信用货币是由国家法律规定的，强制流通不以任何贵金属为基础的独立发挥货币职能的货币。信用货币的存在具体形式主要有：纸币（现金）、银行存款、信用卡、电子货币等。

10．代用货币是黄金等贵金属货币的替代品，代替黄金等贵金属发挥货币的职能。代用货币本身的价值低于它作为货币的价值。

11．货币层次是指各国中央银行在确定货币供给的统计口径时，以金融资产流动性的大小作为标准，并根据自身政策目的的特点和需要，划分为不同的货币层次。货币层次的划分有利于中央银行进行宏观经济运行监测和货币政策操作。不同国家的货币层次划为有所不同。我国的货币层次分为三个层次:

M0=流通中现金

M1=M0+企业单位活期存款+农村存款+机关团体部分存款

M2=M1+企业单位定期存款+自筹基本建设存款+个人储蓄存款+其他存款

12．一般等价物是从商品中分离出来的充当其它一切商品的统一价值表现材料的商品，它的出现，是商品生产和交换发展的必然结果。历史上，一般等价物曾由一些特殊的商品承担，随着社会的进步，黄金和白银成了最适合执行一般等价物职能的货币。货币是从商品中分离出来固定充当一般等价物的特殊商品。

（四）判断分析

1．正确。货币发挥价值尺度职能就是将所有商品的价值按照统一的价格标准表现为价格，从而使商品价值可以相互比较，便利商品的交换。

2．错误。信用货币的发行是由中央银行通过信贷方式提供的。它的基础是社会公众向它提供的信用即社会公众以资产或资源提供给中央银行进行分配。社会公众提供的资源越多，纸币发行的基础就越稳。

3．正确。任何财富或资产都有价值储藏功能，但货币是一种流动性最好，最安全的价值储藏形式。实物货币被作为价值储藏时，其作为商品的使用价值就额比浪费了。信用货币是一种价值符号，其价值和使用价值是相分离的。信用货币在发挥货币价值职能时，其对应的社会资源仍可以被人们应用，因此信用货币发挥价值储藏手段可以提高储蓄的效率。

4．错误。信用货币本身虽然没有价值，但能够发挥货币的所有职能。是价值和一般财富的代表，是直接的购买手段，随时可以进入流通通其他形式的财富相交换，具有保值增值功能。所以信用货币构成了社会财富的一部分。

5．错误。外汇储备是引起信用货币发行增加的因素之一，但现代信用货币的发行并不需要任何黄金外汇作为发行准备。信用货币的发行数量是由中央银行根据经济发展的水平和保证商品劳务价格的基本稳定来决定的。适度地控制货币发行量，避免其过多过少对经济造成的不良影响，才是货币发行量决定的关键内容。

（五）简答题（答题要点）

1．（1）劣币是指其作为货币的价值高于其作为普通商品的价值的货币。（2）良币是作为货币的价值和其作为普通价值相等的货币。（3）在两种货币可以自由铸造，自由兑换，自由熔化，自由输出入的情况下，作为货币价值高于其作为普通商品价值的货币商品就会被人们纷纷铸造为货币，而作为货币价值与普通价值相等的货币商品就会被人们熔化、输出而被储藏起来从而退出流通。

2．（1）信用货币是独立的货币形式，其价值取决于它的购买力。（2）它稳定的基础是社会公众向货币发行者提供的资源和资产的数量。（3）代用货币是代替金属货币流通的货币，它的价值决定于它所代表的金属货币的价值。

3．（1）“跛行本位”是金银双本位制的一种演变形式。其背景是由于世界白银供应激增，市场银价下跌，使得实行复本位制的国家银币充斥流通，金币减少。

（2）跛行本位的特点是金币可以自由铸造和熔化，银币不能自由铸造自由熔化，将银币的铸造权收归政府以保持金银币比价的稳定。

4．（1）支付手段与流通手段职能不同在于它在商品劳务交易中充当延期支付的工具，根源于商品流通的信用形式，即商品劳务的让渡和商品劳务价格的实现在时间上的不一致所产生的信用关系。（2）信用关系的正常是支付手段职能正常发挥的前提，同时支付手段职能的发挥又促进了商品劳务交易的扩大和信用关系的发展。支付手段职能对经济有重要影响。

5．（1）典型的金本位制就是金铸币本位制。（2）在这种货币制度下流通中的本位货币是金币，金币可以自由铸造和熔化，流通中的纸币可以自由地与金币兑换，黄金在国际间可以自由输出入。

(六) 论述题（答题要点）

1．（1）金作为普通商品，其价值由市场供求决定，价值不可能稳定；而作为货币则要求金的价值必须稳定。金这种身兼二任的性质决定了以某种商品充当货币的内在矛盾。

(2）金本位制下金在国际之间流动并不能够自动实现平衡。尤其是当货币管理当局为了维持本国经济稳定而对金的输出入实施限制性的政策，黄金在国际之间的流动就不能实现均衡，也就使各国的货币供应量难以与黄金储备保持适当的比例。

(3）国家为了刺激和抑制本国经济的发展，需要实行扩张的或紧缩的货币政策，会使国内的物价发生变动，以黄金量作为基础从而保持汇率稳定的固定汇率制度，与国内的货币政策之间的矛盾难以解决。要维持汇率按金量固定不变，就会使各国政府难以执行独立的货币政策。

2．(1）信用货币是由国家法律规定的，不以任何贵金属为基础的，独立行使货币各种职能的货币。(2）信用货币的发行受国家政府和中央银行控制，其价值基础决定于社会公众提供的可供发行者分配的资源和资产的量。(3）信用货币的发行具有弹性，一方面，可以随时根据社会经济发展和商品生产流通对货币量的需求提供货币，另一方面，也隐含着货币数量失控的可能性。(4）适度控制货币量是维护信用货币币值稳定和经济平稳运行的关键。

第三章信用的产生和发展

习题练习

（一）单项选择

1．信用起源于（）。

A. 商品交换

B. 货币流通

C. 生产社会化

D. 私有制

2．在信用关系的价值运动中，货币执行的职能是（）

A. 价值尺度

B. 流通手段

C. 支付手段

D. 贮藏手段

3．经济学角度的信用是指（）。

A. 在对人的信任基础上委以种重任

B. 在行为准则上做到“一诺千斤金”

C. 相信对方进行的货币借贷

D. 以还本付息为条件的价值运动的特殊形式

4．现代信用关系建立的主要原因在于信用关系各方（）。

A. 都是相互了解的个人或工商企业

B. 在生产过程中存在着货币资金或特定商品的剩余或短缺，可以通过相互借贷扩大生产

C. 都是讲信用的人

D. 都很贫穷，需要相互支持以维持生存

5．信用关系的建立（）。

A. 改变了借贷标的物货币或商品的使用权

B. 改变了借贷的标的商品或货币的所有权

C. 既没有改变标的物的使用权也没有改变所有权

D. 既改变了标的物的使用权也改变了所有权。

6．今天我国经济中的货币（）。

A. 是一种信用关系凭证

B. 是唯一的借贷对象

C. 与实物商品不同，不能作为借贷的对象

D. 由于其价值缺乏稳定性，其借贷必然会造成信用危机

7．信用关系三要素之一的时间间隔（）。

A. 可以趋近于零，以提高信用效率

B. 与对信用的效率的高低无关

C. 与信用的风险大小正相关

D. 与信用的风险大小完全无关。

8．商业信用行为实质上是一种

A. 商品的借贷关系

B. 商品的买卖和借贷关系

C. 推销商品的手段

D. 商品生产商和销售商为了提高竞争能力的合作方式

9．商业汇票需要先（）才能生效和流通。

A. 贴现

B. 背书 B. 承兑 D. 担保

10．具备以下两个特征的就是银行信用：一是以银行及其他金融机构为媒介；二是（）。

A. 直接以货币形态的资本为借贷对象

B. 直接以实物形态的资本为借贷对象

C. 由商业信用直接转化而来

D. 有直接的担保和商品的抵押

11．商业本票是（）式票据。

A. 抵押

B. 担保

C. 承诺

D. 质押

12．国家信用一般情况下同样具有（）的特征。

A. 强制性的信用关系

B. 有借有还的银行信用关系

C. 延期支付的商品消费信用关系

D. 平等互利的信用关系

13．国际信用一般是指（）。

A. 国际直接投资

B. 国外商业性借贷

C. 国际股权投资

D. 一切与国际资本流动有关的跨国借贷活动和借贷关系。

14．商业信用凭证可以通过以下哪组途径转化为银行信用凭证（）？

A. 银行承兑和贴现

B. 贴现和商业背书转让

C. 出票人担保和银行抵押

D. 银行承兑和持有者背书转让

15．我国目前的国家债券从期限结构看，主要是（）居多。

A. 定期债券

B. 中长期债券

C. 短期债券

D. 无期限债券

（二）多项选择

1．信用是有条件的借贷行为，其条件是指（）。

A. 到期偿还

B. 支付利息

C. 存在买卖关系

D. 出具担保 E 信用委托

2．信用是（）。

A. 一种特殊的商品交换行为

B. 一种借贷行为

C. 一种债权债务关系

D. 一种特殊的价值运动形式

E. 一种等价交换行为

3．信用的基本要素包括（）

A. 债权债务关系

B. 时间间隔

C. 商品交易

D. 信用工具

E. 银行中介

4．与商业信用相比较，银行信用有以下特点：（）。

A. 直接信用

B. 间接信用

C. 可以突破资金来源的期限限制

D. 贷款方向受行业限制

E. 贷款方向不受行业限制

5．国家信用的主要作用有：（）。

A. 增强国家在计划资金分配、资源配置中的作用

B. 集中重点建设资金

C. 满足社会公共工程的需要

D. 用国家的更高级信用替代其他信用，减少风险。

E. 弥补财政赤字、平衡财政收支

6．（）是消费信用的主要作用。

A. 扩大当前消费总量；

B. 促进商品销售、扩大产出；

C. 促进物价上涨；

D. 减少商品出口，增加进口；

E. 提高消费的总效用；

7．商业信用的特点决定了商业信用有（）等方面的局限性。

A. 信用规模

B. 商业票据

C. 运用范围

D. 经济周期

E. 物价水平

8．制约消费信用发展的因素有：（）

A. 消费观念、

B. 社会商品和劳务供给总量

C. 消费观念、

D. 文化传统

E. 社会资金的供求关系

9．国际信用的形式总体上可分为（）。

A. 出口信贷

B. 国外商业性借贷

C. 国际银行贷款

D. 补偿贸易

E. 国外直接投资

10．信用有如下经济功能：（）

A. 维护市场关系的基本准则

B. 促进资金分配，提高资金使用效率

C. 节约流通费用

D. 促进资本集中

E. 调节经济结构

（三）名词解释

1. 信用关系

2. 信用三要素

3. 商业信用

4. 信用凭证

5. 国家信用

6. 商业汇票

7. 商业本票

8. 国际直接投资

（四）判断分析题

1．信用产生后，其本质也因不同时期信用形式的不同而有所不同。（）

2．银行票据比商业票据流动性更强。（）

3．消费信用与商业信用一般都会涉及到商品的交易。所以它们的特点基本相同。（）4．信用制度的发展必然会引起债务链条的断裂而爆发信用危机。（）

5．商业信用交易方中必须有一方是工商企业。（）

（五）简答题

1．简述信用的产生及与商品货币经济发展的关系。

2．什么是商业信用，有哪些特点？

3．当前我国社会信用面临的主要问题是什么？

4．如何理解信用的本质？

5．信用的主要经济功能有哪些？

（六）论述题

1．为什么需要国家信用？

2．为什么说商业信用是基础，银行信用是更高级的信用形式？

参考答案

（一）单项选择：

1 D；

2 C；

3 D;

4 B;

5 A;

6 A;

7 C;

8 B;

9 B 10 A; 11 C; 12 D; 13 D 14 A; 15 B

（二）多项选择：

1 AB;

2 BCD；

3 ABD;

4 BCE;

5 ABCE；

6 ABE；

7 ACD；

8 ABCDE；

9 BE；10 ABCDE

（三）名词解释:

1．信用是以偿还和付息为条件的价值单方面的运动，是一种借贷活动。信用关系是在商品货币关系基础之上产生的债权债务关系。

2．信用三要素包括：债权债务关系、时间间隔、信用凭证。

3．商业信用最早在资本主义时期是从事再生产的资本家互相提供的信用，发展到现代，最典型的形态是工商企业之间在进行商品和实物交易时以延期支付和预付货款的形式所提供的信用。

4．在信用活动中为了保证借贷的正常进行，借贷标的、信用关系的确立以及借贷双方的权利和义务都必须用书面协议来约定。这种书面协议就是信用凭证，也称为融资工具。

5．国家信用是指以国家为一方的借贷活动，即国家作为债权人或债务人的信用。

6．商业汇票是一种无条件的书面支付命令，由一个人向另一个人签发，要求付款人见

票即付或在未来某个约定的日期向债权人或持票人支付一定数额的货币。

7．商业本票是工商企业或个人签发的、保证即期或在未来某个约定的时间、无条件支付给债权人或持票人一定金额的债权债务凭证。简言之，本票就是债务人对债权人的无条件支付承诺。

8．国际直接投资是指一国居民或企业直接对另一个国家的企业进行生产性投资，并由此获得对投资企业的管理控制权。国际投资的方式有很多种。

（四）判断分析：

1．错误。任何阶段任何形式的信用都不会改变信用的本质，即以偿还和复习为条件的价值的特殊运动形式。

2．正确。银行票据是以银行作为债务人，以银行信用为保证的，信用度比商业票据更高。所以，银行票据具有更加普遍的接受性、货币性和更强的流动性。

3．错误。它们的交易主体有区别，交易标的物也不同。消费信用是消费品生产者或商品经营者与消费者之间的交易，交易对象是大件消费品。商业信用一般是生产经营者之间的交易，交易对象是生产资料。

4．错误。信用经济的发展、经济生活中债权债务关系的普遍化，的确会存在债务链条断裂的可能性，但不具备必然性。只有在整个经济出现了问题，信用关系遭到破坏，才会爆发信用危机。

5．错误。商业信用关系的双方都是商品生产者或者商品经营者。如果信用关系双方其中一方不是商品生产者或经营者，比如是银行或者消费者，则这种信用关系就不是商业信用。

（五）简答题（要点）：

1．（1）私有财产的出现是信用关系产生和商品交换存在的前提条件。信用与商品经济的发展都以私有制为前提，它们产生的经济前提是同源的。

（2）信用经济自商品经济萌芽后就产生了。但信用的发展有一个演进的过程。不同历史阶段的信用经济随着信用形式的发展，有不同的特征。

（3）信用的发展与商品货币关系的发展相一致。货币的支付手段职能与之紧密相连，货币关系的普遍化，进一步促进了信用关系的普遍化和迅速发展。

2．（1）商业信用是工商企业之间进行商品交易时以延期支付的形式提供的信用。

（2）主要特点：商业信用是以商品形态提供的，同时包含商品买卖行为和借贷行为这两种不同性质的经济行为；交易双方都是商品生产者或经营者；商业信用发生后，买卖双方就存在着以一定货币金额表现的债权债务关系，同时创造出相应的流通工具。

（3）优点：商业信用在商品经济中发挥着润滑生产和促进流通的作用，是推销商品的有力武器，是解决流通手段不足的最便利方式。所以就企业间的信用活动而言，商业信用是首选、是基础。

（4）缺点：商业信用是商品生产和经营者之间主要以商品提供的信用。因此商品的使用价值决定了商业信用的授信方向，即一般只能由上游产业向下游产业提供。

首先，是商业信用规模受企业资本规模、尤其是商品资本量的限制。其次，是商业信用的信用能力有限。制约了商业票据的流通性。再次，信用量变动受经济周期波动的影响。

3．改革开放以来，尤其是90年代以来我国信用体系进入初步建设阶段，大量规范社会信用行为的规章制度出台，个人和企业征信体系建立并逐步规范，为我国信用经济的发展创造了初步条件。

但从整体来看，我国信用制度建设整体滞后。我国还没有建立起完整的现代国家信用制度和信用管理体系，信用制度和信用管理体系的基础设施建设远远落后于经济社会发展的要求。社会日益增长的信用需求与落后的信用制度、信用体系之间的矛盾是我国信用存在的主要问题。社会存在不少的信用缺失现象。具体表现有以下几个方面：

（1）商业企业间合同履约率低，合同失效和利用合同进行欺诈的现象屡有发生。

（2）企业和个人对银行的商业欺诈、逃废债务现象较为严重。

（3）财务资料失真、企业虚假披露，在证券市场尤其突出。

4．信用的本质是一种债权债务关系，是价值运动的特殊形式，其特殊主要表现在下面几个方面：

（1）存在时间不一致的价值的相向运动。信用关系建立和注销的都表现为价值的单方面的转移。

（2）有条件的付出。以还本付息为条件的付出，付出的价值和回流的价值在量上不相等。

（3）贷出的商品或货币的所有权没有改变，只是使用权的暂时让渡。所以信用必然表现为债权债务关系。

5．信用有以下主要经济功能：

（1）维护市场关系的基本准则。

（2）促进资金再分配，提高资金使用效率。

（3）节约流通费用。

（4）有利于资本集中和集累，提高社会资本量。

（5）调节经济结构。

（六）论述题（要点）：

1．（1）国家信用是指以国家为一方的借贷活动。现代社会中，国家信用主要表现在国家作为债务人而形成的负债。国家信用有以下主要作用：

①弥补财政赤字，平衡财政收支、调节宏观经经济。

②集中资金保证重点建设。

③解决社会公共工程的资金需要。

（2）国家信用具有特殊动的资源动员作用。国债一般都采取自愿认购方式。但是在特殊情况或者争状况下，国债发行也可以具有一定的强制性，同时国家利用国债也可以动员和支配一般信用形式无法动员的资源。

所以，国家信用对经济发展的作用是其他信用形式不可完全替代的。

（3）国家信用毕竟是国家的负债，其还本付息的来源是纳税人的收入，其规模对货币供给和经济均衡有重大影响，因此各国对国家信用的规模都要加以合理控制。

2．（1）商业信用和企业的再生产过程紧密结合，通过商业信用，可以牢固供需企业间的联系，节约资金、降低流通费用，争强竞争能力。

（2）商业信用是推动商品交易的直接手段，是企业间的首选信用方式。

（3）商业信用是创造流通手段的最便利的方式。

但由于商业信用在规模、方向和商业信票据的普遍接受性不足，限制了商业信用在更大范围的开展。尤其是在相互不了解、缺乏信任的企业间，商业票据就可能被拒绝接受。在这种情况下，才会要求银行信用的介入。银行信用正是在这种基础上产生和发展起来的。

银行信用在多方面克服了商业信用的局限性。弥补和完善了商业信用。

银行票据被社会普遍当作“货币”使用，具有更高的接受性。成为更高级的信用形式。第四章金融体系

习题练习

（一）单选选择

1．金融结构是指（）。

A. 经融机构的相对规模

B. 直接融资的相对规模

C. 间接融资与金融机构的相对规模

D. 金融工具与金融机构的相对规模

2．收入大于支出的经济单位可以称为（）。

A. 赤字单位

B. 盈余单位

C. 投资单位

D. 融资单位

3．支出大于收入的经济单位可以称为（）。

A. 赤字单位

B. 盈余单位

C. 投资单位

D. 融资单位

4．间接融资中资金的最终供需双方（）。

A. 要发生直接借贷关系

B. 需要通过金融中介机构发生直接联系

C. 不发生直接联系

D. 需求方要签发自己的债务凭证给资金的最终供给方。

5．间接融资在于金融中介机构是否发行自己的（）。

A. 股票

B. 债券

C. 汇票

D. 债权债务凭证

6．（）是提供金融服务和产品的企业。

A. 金融市场

B. 金融体系

C. 金融中介

D. 金融工具

7．直接融资的投资收益与间接融资收益相比较一般（）。

A. 要高

B. 要低

C. 持平

D. 不确定

8．直接融资中资金盈余单位承担的风险与间接融资相比较（）

A. 要高

B. 要低

C. 基本相同

D. 不确定

9．国际金融机构是（）的国际机构。

A. 与商业银行没有区别

B. 不以营利为目的

C. 协调各国政府金融政策

D. 代表国家财政

10．投资银行在英国称为商人银行，在日本称为（）。

A.商业银行

B.证券公司

C.信托机构

D.投资基金

11．金融市场是（），它发挥着吸收分配储蓄、确定利率与金融资产的价格的作用。

A. 重要的金融机构

B. 是不可或缺的金融组织

C. 管理金融体系的机构

D. 金融体系的中心

12．共同基金又叫（），它通过向个人出售股份来筹集资金，然后用于购买多样化的股票和债券组合。

A. 货币基金

B. 开放式基金

C. 投资基金

D. 股票基金

13．商业银行又称为（）。

A. 储蓄银行

B. 投资银行

C. 贷款银行

D. 存款银行

14．金融市场按照交易工具（）的不同，可以分为资本市场和货币市场。

A. 发行方式

B. 契约性质

C. 交易场所

D. 期到时间

15．商业银行提供的产品主要有（）。

A. 股票和债券

B. 贷款和存款

C. 股票和存款

D. 基金和贷款

（二）多项选择

1．金融体系中资金融通的渠道主要有（）。

A. 国际融资

B. 直接融资

C. 债券融资

D. 间接融资

E. 股权融资

2．需要对金融体系进行监管的原因有（）

A. 维护金融体系的合理竞争

B. 让投资者获得更多的信息

C. 确保金融中介机构健全可靠

D. 提高金融交易的效率

E. 完善货币政策控制

3．中国当前的金融监管体系由（）构成。

A. 保险监督管理委员会

B. 中国人民银行

C. 证券监督管理委员会

D. 期货监督管理委员会

E. 银行监督管理委员会

4．契约性储蓄机构包括（）。

A. 金融公司

B. 互助储蓄银行

C. 保险公司

D. 共同基金

E. 养老基金

5．在经济体系中运行的市场由（）构成。

A. 要素市场

B. 自由市场

C. 产品市场

D. 外汇市场

E. 金融市场

6．货币市场基金的主要交易对象有（）。

A. 大额可转让存单

B. 商业票据

C. 同业拆借

D. 长期政府债券

E. 银行承兑汇票

7．金融中介机构的主要功能是（）。

A. 管理风险

B. 解决信息不对称

C. 聚集资源和分割股份

D. 提高投资者收益

E. 降低交易成本

8．下列机构有哪些是金融机构（）。

A. 保险公司

B. 中央银行

C. 合作社

D. 养老基金

E. 互助储蓄机构。

9．间接融资的主要优点有：（）

A. 减少获取信息和合约的成本

B. 可以通过投资的多样化而减少风险

C. 资金盈余单位承担的风险较高

D. 对资金盈余单位的投资专业知识和技能要求较高

E. 可以实现资金期限的转移

10．存款机构包括：（）

A. 互助储蓄银行

B. 商业银行

C.养老基金

D. 储蓄与放款协会

E.信用社

（三）名词解释

1. 金融体系

2. 金融市场

3. 金融中介

4. 直接融资

5. 间接融资

6. 资金盈余单位

7. 资金流动

8. 金融结构

9. 互助储蓄银行

10. 中央银行

11. 金融监管体系

（四）判断分析题

1．直接融资成本与资金融入方的信用无关。（）

2．一般而言金融市场是金融体系的中心。( )

3．我国的金融监管体系是按照分业管理的要求设立的。（）

4．金融体系可以实现跨时空转移资源。（）

5．直接融资就是指以金融机构作为信用中介而进行的融资。（）

（五）简答题

1．中国目前金融结构有何特点？

2．试比较直接融资和间接融资的区别。

3．资金流动的意义何在？

4．货币市场共同基金的投资特点和主要对象有哪些？

5．金融市场有哪些主要分类？

（六）论述题

1．金融体系的主要功能有哪些？

2．政府为什么需要对金融体系实施严厉的的管理？

参考答案

（一）单选

1.D

2.B

3.A

4.C

5.D

6.C

7.A

8.A

9.C 10.B 11.D 12.C 13.D 14.D 15.B

（二）多选

1. BD

2. BCE

3. ABCE

4. BE 5 . ACE 6. ABCE 7. BE 8. ABCDE 9. ABE

10. ABDE

（三）名词解释：

1．金融体系是有关资金的集中、流动、分配和再分配的一个系统。它由资金的流出方（资金盈余单位）和流入方（资金短缺单位）、连接这两者的金融中介机构和金融市场、以及对这一系统进行管理的中央银行和其他金融监管机构共同构成。

2．金融市场是资金由盈余单位向短缺单位转移的市场。金融市场履行的基本经济功能是：从那些由于支出少于收入而积蓄了盈余资金的人那里把资金引导到那些由于支出超过收入而资金短缺的人那里。

3．金融中介是指那些主要业务是提供金融服务和产品的企业，包括银行、投资公司和保险公司等。他们的产品包括存款、贷款、基金及保险合约等。

4．直接融资是指资金盈余部门与短缺部门分别作为最后贷款者和最后借款者、直接协商、实现资金融通的金融行为。在直接融资中，短缺单位通过出售股票、债券等凭证而获得资金，盈余单位持有这些凭证而获得未来的本息收入或股息分红。因此，对于短缺单位来说，这些凭证是一种负债；对于盈余单位来说，它们则是一笔资产。这些金融工具大多可以在市场上转让流通，因而具有较高的流动性。

5. 间接融资是指资金盈余部门与短缺部门之间通过金融中介机构、间接实现资金融通的金融行为。在间接融资中，资金的盈余单位和短缺单位并不发生直接的关系，而是分别同金融中介机构发生一笔独立的交易，金融中介机构发挥着吸收资金和分配资金的功能。它通过发行对自身的要求权（债权或股权）来获得资金，然后再把它转化成对短缺单位的要求权。

6. 由于收入大于支出而积蓄了盈余资金的单位称为盈余单位；相反，由于支出超过收入而导致资金短缺的单位称为资金短缺单位，或赤字单位。一般来说，家庭是资金盈余单位，

企业和政府是资金短缺单位。

7. 资金流动是金融体系的最基本的功能，它是指资金从盈余部门通过金融体系流入到赤字部门。资金流动的途径包括：直接融资和间接融资。

8. 金融结构是指金融体系中各种现存金融工具（债权凭证和股权凭证等）与金融机构的相对规模。根据直接融资和间接融资这两种融资模式在金融体系中的地位，可以将金融结构区分为银行主导型金融结构和市场主导型金融结构。

9. 互助储蓄银行产生于19世纪初，目的是在社区的低收入阶层中鼓励节俭和储蓄。开始阶段，它名义上为存款人所有，但实际上由创立者指定的受托人委员会控制。现在，既有互助协会制的、也有股份公司制的储蓄银行，不过，以采取前一种形式的储蓄银行居多。在20世纪70年代末期以前，法令规定储蓄银行只能接受储蓄存款，对长期债券和抵押贷款等进行投资，但这之后，储蓄银行和储蓄与放款协会都获准向客户提供类似支票存款的帐户，从而缩小了它们与商业银行的区别。

10. 中央银行是一国最高的金融或货币当局，它是代表国家对经济金融进行调控监管的特殊金融机构。其基本职责是执行货币政策，管理一个国家的货币和利率，或者说，实现货币的供给和需求的平衡。

11. 金融监管是指政府通过特定的机构（如中央银行）对金融交易行为主体进行的某种限制或规定。金融监管体系是监管机构、相关法律制度以及措施等的总和。

（四）判断分析

1.错误。资金融入方的信用度知名度越高，其债券或股票的发行就要相对容易，发行价格也会相对较高，融资成本就可以降低。

2.正确。通过金融市场可以吸收分配储蓄，并确定利率和金融资产价格。所以金融市场是金融体系的中心。

3.正确。当前为适应我国金融业分业经营的要求，我国实行分业管理的金融监管体制。监管机构为“一行三会”。

4.正确。金融体系可以使人们的消费和投资在时间上进行转换，将未来的收入提前使用，或者把今天的收入推迟支出，以提高消费和投资的效率；也可以利用金融体系在不同的地点之间转移资源。

5.错误。直接融资是指最后借款人和最后贷款人之间直接进行的融资。金融机构在直接融资中仅仅是提供代理性质的中介服务，而不是作为信用中介。即不发行自己的负债（间接证券）吸收资金，也不创造自己的债权来提供信用。

（五）简答题（要点）

1．我国目前金融结构有下面特点：（1）银行主导型的金融结构；（2）整个企业无论长短资金都高度依赖银行资金供给；（3）商业银行长期作为企业资金的唯一来源，承担了过多的社会责任，积累了过高的风险。

2．（1）直接融资是指最后借款人和最后贷款人之间进行的融资；（2）间接融资是由金融中介机构以自己的债务换取最后贷款人的资产，再以自己的债权向最后借款人提供信用；（3）区别这两种融资不在于是否有金融机构的介入，而在于金融机构是否发挥了信用中介作用。即金融机构是否通过发行间接证券同时承担了债权和债务，充当最后放款人的债务人和最后借款人的债权人。

3．资金流动的意义：（1）对于借入资金的一方而言，通过借入急需的资金可以更加有效的安排自己的生产和消费；（2）对于资金的贷出方而言，把手中暂时闲置的资金贷放出去，可以从中获得收益；（3）可以把分散的资金集中起来形成大额的资本，为大的投资项目提供资金。

4．货币市场共同基金的投资特点主要是：货币市场工具的流动性极高，几乎没有风险，具有储蓄存款的性质。主要投资对象有：（1）银行承兑票据；（2）银行大额存单；（3）短期国债等。

5．金融市场有不同的分类方法，主要的分类有下面一些：（1）按照契约的性质，可以分为债务市场和股权市场；（2）按照在发行和交易中的地位，可以分为一级市场和二级市场；（3）按交易地点和场所不同，可以分为场内交易市场和场外交易市场；（4）按交易的金融工具的期限长短，可以分为货币市场和资本市场。

（六）论述题（要点）

1．金融体系的主要功能表现在以下几个方面：（1) 资金流动功能。（2) 支付结算功能。（3) 聚集资源的功能。（4）管理风险的功能。（5) 激励功能（6）提供信息功能。

2．由于金融体系的安全稳健运行，关系到一个国家经济的稳定，世界各国都对金融体系实施最严格的监管。主要原因有三个方面：（1）使投资者获得更多的信息，弱化逆向选择和道德风险问题，增进市场效率；（2）确保金融中介机构稳健经营，合理竞争，减少金融机构倒闭的风险，维护金融体系的安全。；（3）完善货币政策控制。避免因货币原因诱发银行危机。

第五章金融市场功能与结构

习题练习

（一）单项选择题

1．下列那种不属于间接融资( )

A．你从当地银行申请抵押贷款；

B．保险公司借款给联想公司

C．你从好友处借得1000元

D．你购买共同基金的份额；

2．按交易对象的不同，金融市场可分为( )。

A．债券市场和股权市场B．一级市场和二级市场

C．货币市场和资本市场D．场内交易市场和场外交易市场

3．下列有关债务和股权工具的表述中，哪个是正确的( )

A．它们可以是短期金融工具；

B．债券持有者享有剩余索取权；

C．债券收入的波动性要小于股权工具；

D．债券支付红利

4．上海证券交易所是（）。

A．一级市场B．二级市场

C．柜台市场D．场外交易市场

5．对已发行的证券进行买卖，转让的市场称为（）。

A．一级市场B．二级市场

C．现货市场D．资本市场

6．如果你计划的投资期限不超过1年，你最可能投资于下列哪个市场？( )

A．一级市场

B．资本市场

C．货币市场

D．场外市场

7．（）的主要功能是为公司的流动资本需求融资，为政府提供短期资金以代替征税。

A．货币市场B．资本市场

C．股权市场D．场外交易市场

8．下列活动获得资金的主要渠道不是资本市场的是（）。

A．建造厂房B．购买设备

C．贷款买房D．长期投资

9．同业拆借市场是金融机构之间为（）而相互融通的市场。

A．减少风险B．提高流动性

C．增加收入D．调剂短期资金余缺

10．货币市场乃至整个金融市场的指标利率是指（）。

A．短期国债利率B．债券回购利率

C．同业拆借利率D．公司债券利率

11．（）已成为我国金融机构进行流动性管理的最重要的场所。

A．股票市场B．债券回购市场

C．同业拆借市场D、票据市场

12．（）是由债权人开出的要求债务人付款的命令书。

A．汇票B．期票

C．本票D．商业票据

13．大额可转让定期存单是由（ B ）首先发行的。

A．美国联邦银行B．纽约花旗银行

C．英格兰银行D．日本银行

14．公司在发行债券时，发行价格等于债券面额，这种发行是（b ）。

A．市价发行B．平价发行

C．中间价发行D．溢价发行

15．全球最大的外汇市场是（）。

A．纽约外汇市场B．伦敦外汇市场

C．东京外汇市场D．香港外汇市场

（二）多项选择题

1．金融市场的参与者有( )。

A．居民个人B．商业性金融机构

C．政府D．企业E．中央银行

2．下列有关直接融资的表述，哪些是对的？（）

A．在直接融资中，投资者将钱借给借款人；

B．金融中介机构不会出现在直接融资中；

C．直接融资不涉及金融市场；

D．直接融资会创造负债；

E．上述所有选项都正确

3．与货币市场相比，资本市场（）。

A．流动性更强

B．交易期限较长的金融工具

C．价格波动较大

D．收益率较高

E．上述所有选项都正确

4．货币市场的主要交易对象有（）。

A．大额可转让存单B．商业票据

C．同业拆借D．长期政府债券

E．银行承兑汇票

5．国库券市场的特点有（）。

A．安全性高 B. 流动性强 C. 较高的税负D 期限长 E. 大面额交易

6、在流通市场上，参与国库券交易的有（）

A．商业银行B．中央银行

C．证券交易商D．企业E．个人投资者

7．关于银行承兑汇票的叙述，正确的有（）。

A．银行承兑汇票是一种短期融资工具，期限一般为30天到180天，90天的最为普遍。B．银行承兑汇票也没有票面收益，汇票的价格是按其面额打一定的折扣。

C．银行承兑汇票的收益率高于商业票据。

D．在美国，银行承兑汇票的二级市场很发达，是中央银行的购买对象。

E．上述说法都正确。

8．关于大额存单的说法，正确的是（）。

A．存单的产生是美国银行逃避利率管制的结果。

B．在美国。存单的面额通常以100万美元为单位，初始偿还期为1到6个月。

C．存单以面额发行，到期还本付息。

D．存单的利率低于短期国债利率。

E．存单的利率有固定的、也有浮动的。

9．股票发行市场与流通市场的关系是（）。

A．发行市场是基础，是前提。

B．流通市场是基础，是前提。

C．没有发行市场，就不会有流通市场。

D．没有流通市场，就不会有发行市场。

E．流通市场习不是无足轻重的，可有可无，它对发行市场有着重要的促进或推动作用。

10．美国政府债券主要有（）。

A．国家公司债券B．中央政府债券

C．金融债券D．地方政府债券

E．政府机构债券

（三）名词解释

1. 金融市场

2. 债务市场

3. 股权市场

4. 一级市场

5. 二级市场

6. 场内交易市场

7. 场外交易市场

8. 国债回购

9. 商业票据市场

10. 货币市场

（四）判断分析题

1．同业拆借市场利率变化可以成为中央银行调整货币政策的重要参考指标。（）2．股票流通市场上的价格是反映经济动向的“晴雨表”。（）

3．在美国短期国债的投标中，非竞争性投标者可以获得比竞争性投标者更低的国债购买价格。（）

4．一般情况下银行承兑汇票的价格要高于商业汇票。（）

5．外汇市场不存在着现货市场与期货市场之分。（）

（五）简答题

1．试述金融市场的种类划分。

2．简述“一级市场”和“二级市场”和相互关系。

3．主要的货币市场有哪些？

4．主要的资本市场有哪些？

5．外汇市场的特点是什么？

（六）论述题

1．金融市场的主要功能是什么？

2．查阅资料，介绍我国的股票市场的发展。

参考答案

（一）单项选择：

1. C

2. A

3.C

4.B

5.B

6.C

7.A

8.C

9.D 10.C 11. B 12.A 13.B 14.B 15.B

（二）多项选择：

1. ABCDE

2. ABD

3. BCD

4. ABCE

5. AB

6. ABCDE

7. ABD

8. ABCE

9. ACE 10. BDE

（三）名词解释:

1．金融市场是资金由盈余单位向短缺单位转移的市场。金融市场履行的基本经济功能是：从那些由于支出少于收入而积蓄了盈余资金的人那里把资金引导到那些由于支出超过收入而资金短缺的人那里。

2．债务市场就是债务工具交易的市场，如债券市场、抵押票据市场等。

3．股权市场就是股权类工具交易的市场，最典型的股权市场就是股票市场。

4．一级市场是公司或政府向投资者出售新发行的债券、股票等证券的金融市场。

5．二级市场则是投资者相互之间交易已发行的证券的金融市场。

6．场内交易市场又称交易所，证券的买主和卖主（或他们的代理人或经纪人）在交易所的一个中心地点见面并进行交易，如纽约股票交易所、芝加哥商品交易所。

7．场外交易市场又称柜台市场（over-the-counter market）。在这个市场上，位于不同地区的拥有证券存货的交易商向与他们联系并愿意接受他们价格的任何人在柜台上买卖证券。

8．国债回购交易是一种以国债为抵押品拆借资金的信用行为，买卖双方在成交同时，就约定于未来某一时间以某一价格双方再行反向成交，并由融资方商定利率支付利息。

9．商业票据市场是指各类票据发行、流通及转让的场所，主要包括商业票据的承兑市场和贴现市场，也包括其他融资性票据市场，主要有融资性票据市场和中央银行票据市场。

10．货币市场是期限在—年内的短期债务工具交易的市场。

（四）判断分析：

1．正确。因为拆借市场利率能及时反映资金供求状况、金融机构头寸或银根松紧，反映金融机构进一步扩张信贷及货币供应总量的能力。

2．正确。它能灵敏反映出资金供求、市场供求、行业前景、政治经济形势的变化。

3．错误。非竞争性投标是指在国债购买投标中不给出价格只给出购买量的一种投标方式，其中标的购买价格是中标的竞争性投标的平均价。

4．正确。银行承兑汇票是指经过银行承诺兑付的商业票据，由于银行信用的介入，其风险较商业票据低，故其收益率也低，所以其价格高于商业票据。

5．错误。同证券市场一样，既有现货市场，又有期货市场。

（五）简答题（要点）：

1．按照不同的标准，金融市场可以划分为：

(1) 股权市场和债权市场。

(2) 一级市场和二级市场。

(3) 场内交易市场和场外交易市场。

(4) 货币市场和资本市场。

2．(1) 一级市场是公司或政府向投资者出售新发行的债券、股票等证券的金融市场，二级市场则是投资者相互之间交易已发行的证券的金融市场。(2) 一级市场可以为证券发行者获得新的资金，二级市场嫩提高证券的流动性。(3) 一级市场的发展是二级市场发展的前提，但二级市场的发展又可以反过来促进一级市场的发展，扩大融资规模。

3．主要的货币市场包括：同业拆借市场；短期国债市场；国债回购市场；商业票据市场；银行承兑汇票市场；大额存单市场。

4．主要的资本市场包括：股票市场；政府债券市场；公司债券市场。

5．外汇市场的特点有：

(1) 有市无场，外汇市场是一个典型的场外交易市场。外汇买卖是通过没有统一操作市场的行商网络进行的，它不像股票交易有集中统一的地点。

(2) 循环作业，由于全球各金融中心的地理位置不同，亚洲市场、欧洲市场、美洲市场因时间差的关系，连成了一个全天候24小时连续作业的全球外汇市场。

(3) 零和游戏，汇率的变化也就是一种货币价值的减少与另一种货币价值的增加。因此，外汇交易“零和游戏”，更确切地说是财富的转移。

（六）论述题（要点）

1．金融市场的主要功能包括：

(1) 提高资源配置效率

金融市场是资金由盈余单位向短缺单位转移的市场。金融市场履行的基本经济功能是：从那些由于支出少于收入而积蓄了盈余资金的人那里把资金引导到那些由于支出超过收入而资金短缺的人那里。

高度发达、影响广泛和运行灵活的金融市场的存在，在将储蓄转移给那些希望进行投资支出的人和提高经济效益方面起着相当重要的作用。

(2) 增进社会福利

金融市场使资金从没有生产性投资机会的人那里流向有这种机会的人那里，从而为整个经济增加生产和提高效率做出了贡献。同样，金融市场使消费者能更好地利用购买时机，从而直接提高了他们的福利。它们向年轻人提供资金用于购置现在需要而以后也能负担得起的东西，有效运行的金融市场改善了社会上每个人的经济福利。

2．略

第六章金融市场工具

习题练习

（一）单项选择题

1．金融工具的三个重要特征不包括（）。

A．流动性B．风险性

C．杠杆性D．收益性

2．一般而言，金融资产的流动性与风险性、收益性之间的关系存在

( )。

A．正相关B．负相关

C．不相关D．不确定关系

3．如果债券是以低于面值购买的，到期收益率要（）当期收益率；如果债券是以高于面值购买的，到期收益率要（）当前收益率；

A．低于高于B．高于等于

C．等于低于D．高于低于

4．下列不属于短期债务工具的是（）。

A．商业票据B．银行承兑汇票

C．公司债券D．大额存单

5．一张差半年到期的面额为2000元的国库券，如果它的发行价为1800元，则年贴现率为( )。

A．5% B．10%

C．20% D．5.12%

6．关于商业票据的描述，错误的是（）。

A．商业票据是直接向货币市场投资者发行的无担保票据。

B．商业票据的信用质量高、期限较长。

C．在国际资本市场上已经成为很多公司短期资金的重要来源。

D．主要发行人是工业公司、金融公司、公共设施和银行持股公司。

7．优先股票的特征不包括（）。

A．股息率固定B．股息分派优先

C．剩余资产分配优先D．具有优先认股权

8．对于回购协议的说法错误的是（）。

A．所涉及的证券主要是国债B．回购协议交易流动性强，安全性高

C．回购协议收益低于银行存款收益D．是融通短期资金的行为

9．我国发行的政府债券不包括（）。

A．凭证式国债B．记名国债

C．不记名国债D．记账式国债

10．地方政府债券有其独特的特点，与公司债相比，二者的一个重要的区别是（）。

A．发行者B．偿还担保

C．免税D．发行方式

11．可转换债券具有（）双重特性。

A．债券和期权B．债权和股权

C．债权和权证D．股权和期权

12．以有价证券作为担保品所发行的债券是（）。

A．抵押债券B．质押债券

C．保证债券D．信用债券

13．通常被称为“金边债券”的是（）。

A．金融债券B．政府债券

C．公司债券D．可转换公司债券

14．金融期货合约的特点不包括（）。

A．标准化B．可转让

C．即期交割D．具有杠杆性

15．金融期货种类很多，下面不属于金融期货的有（）。

A．利率期货B．外汇期货

C．股票指数期货D．大豆期货

（二）多项选择题

1．下面属于金融市场参与者为筹资、投资而创造的工具是（）。

A．股票B．票据

C．期权合同D．互换交易E．抵押契约

2．下列选项属于货币市场交易工具的共同特征的有（）。

A．它们都是债务契约。

B．它们具有从一天到一年的到期期限，并且大多数工具拥有3个月甚至更短的到期期限。

C．这些工具一般表现出本金的高度安全性。

D．货币市场工具具有高度的流动性。

E．上述说法都对。

3．衍生金融工具的特点有（）。

A．价值受制于基础工具B．具有规避风险的职能

C．构造具有复杂性D．设计具有灵活性

E．运作具有杠杆性

4．关于回购协议的叙述，正确的有（）。

A．回购协议是一种短期融资的方式

B．标的物是有价证券

C．回购协议市场的交易流动性强，安全性高

D．收益稳定且超过银行存款收益

E．商业银行利用回购协议融入的资金要交纳存款保证金

5．股票具有的特征包括（）。

A. 收益性

B. 风险性

C. 流通性

D. 参与性

E. 不可偿还性

6．债券与股票的区别有（）。

A. 投资主体不同

B. 期限不同

C. 收益不同

D. 风险不同

E. 反映的经济关系不同

7．按股票所代表的股东权利划分，股票可分为( )。

A. 记名股

B. 优先股

C. 不记名股

D. 新股

E. 普通股

8．关于优先股票的论述正确的是（）。

A．优先股票也是一种没有期限的所有权凭证。

B．相对于普通股票而言，再分配红利和剩余财产时有优先权。

C．优先股也有选举权和被选举权。

D．优先股票事先确定固定的股息率，像债券的利息率事先固定一样。

E . 上面的表述都正确。

9．下面金融工具中属于衍生工具的有（）。

A．远期B．期货

C．期权D．优先股E．互换

10．与金融远期合约相比，金融期货合约的特点是（）。

A．指定交易所B．合约标准化

C．保证金与逐日结算D．结束头寸的方法

E．不同的交易参与者

（二）名词解释

1. 金融工具

2. 衍生金融工具

3. 银行承兑汇票

4. 大额存单

5. 优先股

6. 远期

7. 期货

8. 期权

9. 互换

（三）判断分析题

1．相对普通股而言，优先股的“优先”体现在具有优先认购新股权上。（）

2．由于商业票据的风险性比国库券大，流动性比国库券差，因此，商业票据的利率低于国库券利率。（）

3．国库券之所以受欢迎，主要原因是盈利高、流动性强。（）

4．金融衍生工具的杠杆效应一定程度上决定了它的高投机性和高风险性。（）

5．互换交易的主要用途是改变交易者资产或负债的风险结构（比如利率或汇率结构），从而规避相应的风险。（）

（四）简答题

1．请分析金融工具的特性。

2．简述金融工具的种类。

3．简述主要的货币市场工具。

4．简述主要的资本市场工具。

5．简述金融衍生工具的特点。

（五）论述题

1．普通股的特点有哪些？

2．试述金融期货和远期合约的区别。

参考答案

（一）单项选择：

1. C

2. B

3. D

4. C

5. C

6. B

7. D

8. C

9. B 10. C 11. B 12. B 13. B 14. C 15. D

（二）多项选择：

1. ABE

2. ABCDE

3. ABCDE

4. ABCD

5. ABCDE

6. BCDE

7. BE

8. ABD

9. ABCE 10. ABCDE

（三）名词解释:

1. 金融工具就是完成资金融通所使用的工具。广义的金融工具不仅包括股票、债券等有价证券，而且包括存款、贷款等金融资产。狭义的金融工具是指资金短缺单位向资金盈余单位借入资金或发行者向投资者筹措资金时，依一定格式制成标准化的、在金融市场上被普遍接受和交易的金融资产。

2. 金融衍生工具是一类合约，它的价值取决于合约标的物的某一金融工具、指数或其他投资工具的变动状况。虽然基础工具种类不多，但是借助各种技术在此基础上都可以设计出品种繁多、特性不一的创新工具来。

3. 汇票是由债权人开出的要求债务人付款的命令书。当这种汇票得到银行的付款承诺后，即成为银行承兑汇票。银行承兑汇票与商业票据有所不同，商业票据的担保人仅为其发行者，而银行承兑汇票有承兑银行的额外担保。

4. 大额存单就是银行发行的可以流通的短期存款单，通常简称为CD（certificate of

deposit）。对发行银行来说，存单与定期存款没有区别，但由于存单可以流通，因此对持有人来说，其流动性高于定期存款。

5. 优先股是和“普通股”相对的，是股份公司发行的、在分配红利和剩余财产时比普通股具有优先权的股份。优先股也是一种没有期限的所有权凭证，优先股股东一般不能在中途向公司要求退股（少数可赎回的优先股例外）。

6. 远期金融工具是一种远期合约，是指交易双方同意在将来的某一确定的日期，按事先规定的价格买入或出售既定数量的某种资产的一种协议。常用的两类远期金融工具是：远期利率协议和远期外汇综合协议。

7. 期货是一种交易双方在未来特定日期或期限内按事先协定的价格交割一定数量的标的资产的合约。按照标的资产的不同可以分为：商品期货和金融期货。

8. 期权是指一种提供选择权的交易合约，购买期权合约的人可以获得一种在指定时间内按协定价格买进或卖出一定数量的证券的权力。期权合约可以分为三类：看涨期权、看跌期权和组合期权。

9. 互换是一种双方约定在未来的某日彼此交换所要支付的利息或本金的金融交易，互换业务主要包括利率互换和货币互换。

（四）判断分析：

1. 错误。优先认购新股是普通股的权利内容。优先股的“优先”通常体现在两个方面：一是领取股息方面优先于普通股，二是在取得资产方面优先于普通股。

错误。因为商业票据的风险比国库券大，流动性比国库券差，所以，其利率应高于国库券利率。

2. 错误。在许多国家，国库券受欢迎，主要原因是收益有保障，政府作为债务人的安全可靠性高，信誉优良的缘故。

3. 正确。买卖衍生工具的合约一般只需要交纳一定比例的保证金，这样市场的参与者只需动用少量资金，即可控制资金量巨大的交易合约。财务杠杆作用无疑可显著提高资金利用率，但是，也不可避免地带来了巨大风险。

4. 正确。通过利率互换交易可以将一种利率形式的资产或负债转换为另一种利率形式的风险或负债。

（五）简答题（要点）：

1．金融工具有三个重要特性：流动性、风险性和收益性。

流动性指一种资产转换成现金时的难易程度。

金融工具的风险源于到期不能收回最初投入的全部资金。金融工具的风险可以分为违约风险和市场风险。

收益性是指金融工具可以获得收益的特性。收益性一般用收益率来衡量，收益率是金融工具的回报率。

2．一般可将金融工具分为：货币市场工具；资本市场工具；衍生金融工具。

3．货币市场主要工具包括: 国库券；商业票据；银行承兑汇票；大额存单；回购协议。

4．资本市场的主要工具包括普通股票、公司证券、政府债券等。

5．金融衍生工具具有以下特点：①衍生工具的价值受制于基础工具。②衍生工具具有规避风险的职能。③衍生工具构造具有复杂性。④衍生工具设计具有灵活性。⑤衍生工具运作具有杠杆性。

（六）论述题（要点）

1、一般可把普通股的特点概括为如下四点：

（1）持有普通股的股东有权获得股利，但必须是在公司支付了债息和优先股的股息之后才能分得。普通股的股利是不固定的，一般视公司净利润的多少而定。当公司经营有方，利润不断递增时普通股能够比优先股多分得股利；但如果公司经营不善，也可能连一分钱都得不到，甚至可能连本也赔掉。

（2）当公司因破产或结业而进行清算时，普通股东有权分得公司剩余资产，但普通股东必须在公司的债权人、优先股股东之后才能分得财产。由此可见，普通股东与公司的命运更加息息相关，荣辱与共。当公司获利时，普通股东是主要的受益者；而当公司亏损时，他们又是主要的受损者。

（3）普通股东一般都拥有发言权和表决权，即有权就公司重大问题进行发言和投票表

货币金融学 教学课件作者 蒋先玲 课后习题参考答案

2 《货币金融学》课后习题参考答案 于法定价值的货币（良币）被收藏熔化退出流通，实际价值低于法定价值的货币（劣币）则充斥市场的现象。“劣币驱逐良币”的根本原因在于金银复本位与货币作为一般等价物的排他性、独占性的矛盾。 2 ．如何理解货币的定义？它与日常生活中的通货、财富和收入概念有何不同？ 答：（1）货币是日常生活中人们经常使用的一个词，它的含义丰富，在不同的场合有不同的意义。大多数经济学家是根据货币功能认为，货币是指在购买商品和劳务或清偿债务时被普遍接受的任何物体。通货（钞票和硬币）是货币；支票账户存款也被看成是货币；旅行支票或储蓄存款等信用工具也可发挥货币的功能。因此，货币定义包含了一系列东西，而不是某一样东西。 那么一个物体怎样才能被称为货币呢？一般而言，物体必须具备以下特征才能被人们普遍接受从而充当货币： ① 价值稳定性。任何物体要充当货币，其本身的价值必须是相对稳定的。历史上曾经以牛、羊等牲畜作为货币来 使用，由于其价值不稳定，必然在后来失去了充当货币的资格。 ② 普遍接受性。货币可用做交易媒介、价值储藏和延期支付手段等，满足人们的多种需要，为人们普遍接受，这 正是货币的典型特征。 ③ 可分割性。随着商品交换规模的发展，要求充当货币的物体必须是均质、易于分割成标准化的等份，以实现 不同规模的商品交换。 ④ 易于辨认与携带。商品交换范围的拓展和商品经济的复杂性使得货币的流动性和防伪性日渐重要；那些笨重、 易仿制的货币材料将逐步让位于轻便易携、易辨真伪的材料。 ⑤ 供给富有弹性。一种优良的货币，其货币材料的供应必须富有弹性，以随时满足商品生产和交换增减的需要。 金银货币之所以先后退出历史舞台，主要原因就是供给缺乏弹性，不能适应经济发展的需要。 （ 2 ）货币与通货的区别。通货只是货币的一个组成部分，经济学家所说的货币，除了通货以外，主要是指以支票、本票、汇票形式表现的对于货物、劳务等所具有的权力。 （ 3 ）货币与财富的区别。货币是社会财富的组成部分，财富除了货币资产以外，还有更多的非货币性金融资产以及实物资产等。 （ 4 ）货币与收入。首先，在商品经济时代，人们的收入大多表现为货币。其次，收入是货币的流量概念，是指某一时期内的货币量，如一个月、一年；而货币是一个存量概念，是指某 一时点的货币余额，如第一季度末的货币余额。 〃 经 3 ．划分货币层次的依据是什么？货币可以划分为几个层次？ 济 学答：（ 1 ）货币的层次划分，是指按不同的统计口径对现实流通中各种信用货币形式划分 系 列为不同的层次。货币层次划分的目的是在货币流通总量既定的前提下，按照不同类型的货币流 动性划分各个层次，以此作为中央银行调节货币流量结构的依据。 （ 2 ）迄今为止，关于货币供应量的层次划分并无定论，但根据资产的流动性来划分货币供

货币金融学第11版-米什金-思考题目答案第15章

Chapter 15 ANSWERS TO QUESTIONS 1.The snowstorm would cause float to increase, which would increase the monetary base. To counteract this effect, the manager will undertake a defensive open market sale of securities using a reverse repo transaction. 这场暴风雪将使浮款上升，这将增加货币基础。为了抵消这种影响，经理将采用逆回购交易进行防御性公开市场销售。 2.When the public’s holding of currency increases during holiday periods, the currency–checkable deposits ratio increases and the money supply falls. To counteract this decline in the money supply, the Fed will conduct a defensive open market purchase of securities. 在节假日期间，当公众持有货币升值时，现金/存款比率增加，货币供应量下降。为了抵消货币供应的下降，美联储将采取防御性的公开市场购买证券。 3.As we saw in Chapter 14, when the Treasury’s deposits at the Fed fall, the monetary base increases. To counteract this increase, the manager would undertake an open market sale of securities. 正如我们在第14章所看到的，当财政部的存款下降时，货币基础会增加。为了抵消这种增长，经理将采取公开市场出售证券。 4.Because the decrease in float is only temporary, the monetary base is expected to decline only temporarily. A repurchase agreement only temporarily injects reserves into the banking system, so it is a sensible way of counteracting the temporary decline in the monetary base due to the decline in float. 因为浮动的减少只是暂时的，货币基础只会暂时下降。回购协议只是暂时将储备注入银行体系，因此，由于浮款的下降，这是抵消货币基础暂时下降的一种明智的方式。 5.False. The Fed also can affect the level of borrowed reserves by directly limiting the amount of loans to an individual bank or the broader financial system. 美联储还可以通过直接将贷款额度限制在单个银行或更广泛的金融体系，从而影响借入准备金的水平。 6.Uncertain. In theory, the market for reserves model indicates that once the fed funds rate reaches the discount rate, it would never surpass the discount rate since banks would then borrow directly from the Fed, and not in the fed funds market, which would prevent the fed funds rate from ever rising above the discount rate. However, in practice, the fed funds rate can (and has) been above the discount rate. This may occur due to the stigma associated with banks borrowing directly from the Fed; i.e., banks may prefer to pay a higher market rate than to borrow directly from the Fed and incur the perceived stigma. In addition, nonbank financial institutions, which do not have access to the discount window, can and do participate in the federal funds market. The extent to which nonbank financial companies participate in the fed funds market may mean that the gap when the fed funds rate is above the discount rate may not be arbitraged away. 不确定。理论上,市场准备金模型表明，一旦联邦基金利率达到贴现率，它永远不会超越贴现率由于银行会直接向美联储借钱，而不是在联邦基金市场，这将阻止联邦基金利率上升高于贴现率。然而，实际上，联邦基金利率可以(也有)高于贴现率。这可能是由于银行直接从美联储借款会留下污点；即银行可能倾向于支付更高的市场利率，而不是直接从美联储借款而留下污点。 此外，那些没有贴现窗口渠道的非银行金融机构也可以并确实参与联邦基金市场。非银行金融公司参与美联储基金市场的程度可能意味着，当联邦基金利率高于贴现率的时候，这一差距可能不会被套利。 7.Uncertain. In theory, the market for reserves model indicates that once the fed funds rate reaches the interest rate on reserves, it would never go below this rate since banks could then earn a risk-free interest rate paid directly from the Fed, rather than loaning excess reserves in the more risky fed funds market at an equivalent or lower rate; this should prevent the fed funds rate from ever falling below the interest rate paid on reserves. However, in practice, the fed funds rate can (and has) been below the interest rate paid on reserves. This is because nonbank financial institutions, which cannot earn interest on reserves, participate in the federal funds market and provide a significant amount of funding to the market. The

货币金融学习题及答案

第一章习题练习 (一)单项选择题 1．实物货币就是指() A 没有内在价值得货币 B 不能分割得货币 C 专指贵金属货币 D 作为货币其价值与普通商品价值相等得货币 2.货币作为价值尺度所要解决得就是() A 实现商品得交换 B 表现特定商品得价值 C 在商品之间进行价值比较 D 使人们不必对商品进行比较 3.商品流通与物物交换得区别在于() A 前者包括许多商品得交换。 B 前者就是指以货币为媒介得商品交换得总体,后者则就是只包括两种商品。 C 前者就是指以货币为媒介得商品交换得总体,后者则就是不以某种商品为媒介得各种商品之间得交换。 D前者就是指不以货币为媒介得商品交换得总体,后者则就是没有货币得两种商品之间得交换。 4.劣币就是指实际价值()得货币。 A 等于零 B 等于名义价值 C 高于名义价值 D 低于名义价值 5.本位货币就是指() A 一个国家货币制度规定得标准货币 B 本国货币当局发行得货币 C 以黄金为基础得货币 D 可以与黄金兑换得货币 6.金银复本位制就是() A 金银比价由政府与市场共同决定得金银两本位制。 B 金银得比价由市场决定得金银两本位制。 C 金银得比价由政府规定得金银两本位制。 D 金银比价由银行决定得金银两本位制。 7.跛行本位制就是指() A 银币得铸造受到控制得金银两本位制。 B 金币得铸造受到控制得金银两本位制。 C 以金币为本位货币得金银两本位制。 D 以银币为本位货币得金银两本位制。 8.纸币本位币制就是指() A 银行券为本位货币 B 可以自由兑换黄金得货币为本位货币 C 信用货币为本位货币 D 纸币为本位货币 9.典型得金本位制就是() A 金块本位制 B 金汇兑本位制 C 虚金本位制 D 金币本位制 10.本位货币在商品流通与债务支付中具有()得特点。 A 有限法偿 B 无限法偿 C 债权人可以选择就是否接受 D 债务人必须支付 (二)多项选择题 1.相对于银本位制,金银两本位制有如下优点:() A 有利于金银币币值得稳定 B 货币得发行准备更充分 C 货币币材更为充分

蒋先玲-货币金融学-手打复习提纲

蒋先玲-货币金融学-手打复习提纲

第一章 流通中的现金M0 狭义M1=M0+活期存款、 广义M2=M1+储蓄存款和定期存款 M3=M2+非银行机构存款 平行本位制：指金银各按其所含金属的实际价值任意流通的一种复本位货币制度。在这种货币制 度下，国家对金银的兑换比例不加固定， 而由市场自发形成。 特点：第一，金币和银币都是一国的本位货币。第二，二者均具有无限法偿能力。第三，二者都可以自 由铸造和熔化 格雷欣法则：当金币与银币的法定价格与金、银的市场价格不一致时，实际价格高于法定比价的 金属货币会被熔化、收藏或输出而退出流 通领域，实际价值低于法定价值的银币会 充斥市场，继续充当货币。 跛行本位制：指国家规定金币可自由铸造，银币不能，只能以固定比例兑换金币的一种货币制度

特点：第一，金币和银币都是一国的本位货币。第二，二者均具有无限法偿能力。第三，金币可以自由 铸造和熔化，银币不可以。 金币本位制：又称生金本位制，是指没有金币的铸造和流通，而由中央银行发行以金块为准备的 纸币流通的一种金本位货币制度。 金块本位制：由中央银行发行的以纸币或银行券作为流通货币，不再铸造、流通金币的本位制， 又称“富人本位制” 金汇兑本位制：由中央银行发行的以纸币或银行券作为 流通货币，通过外汇间接兑换黄金的一 种本位制。

第二章 商业信用，是指企业之间进行商品交易时，以延期付款，或预付款等形式的信用。商业信用的具体方式很多，如赊销商品、委托代销、分期付款、预付货款及补偿贸易等 商业信用的特点：1.商业信用的主体是厂商2.商业信用的客体是商品资本 3.商业信用与产业资本的动态一致 商业信用的局限性：1.受商品资本规模的限制2.受商品流 转方向的限制，只能从生产者向需 求者提供3.存在着分散化的弊端 银行信用的特点：1.银行信用是一种间接信用2. 银行信用的客体是货币资本 3.银行信用与产业资本的变动保持着一定的独立性 银行信用的优点：1.银行信用克服了商业信用在规模上的局限性

其时考研_金融专硕名校考试科目及参考书目

其时考研_金融专硕名校考试科目及参考书目 金融专硕的考试科目一共四个科： 101思想政治理论，为全国统考; 英语分英语(一)难/英语(二)相对简单; 数学考303/396经济类联考(相对简单); 专业课431，考题内容为每个学校自主命题。 以下是13所名校的考试科目以及专业课推荐参考用书，虽然专业课很多学校没有指定用书，但是根据历年真题的考试内容和考试风格，我们整理出了这13所名校的专业课参考用书。 一、清华大学金融专硕考研 (1).考试科目 101 思想政治理论

204 英语二 303 数学(三) 431 金融学综合 说明：清华大学金融专硕考英语二和数三，英语二简单，考清华大学金融专硕的又都是学霸，考上的学员数三绝大部分都是高分(不过，18年因为数三有难度，平均分比之前年份低不少)，所以清华大学金融专硕一直复试分数线很高。 (2).专业课参考书目 清华大学“431金融学综合”考纲包括投资学、公司财务和货币银行三部分内容(各为50分)。清华大学金融专硕不指定参考书，结合考试大纲以及历年真题，推荐考生参照以下重点教材复习备考： 易纲《货币银行学》，格致出版社 米什金《货币金融学》，第十一版，中国人民大学出版社 姜波克《国际金融新编》，第五版，复旦大学出版社 罗斯《公司理财》，第九版，机械工业出版社 博迪《投资学》，第九版，机械工业出版社 金融学部分，易纲老师是人民银行行长，他的书思路很清晰，是一定要看的。唯一遗憾的是，易纲老师工作繁忙，一直没有时间修订教材，所以《货币银行学》这本书部分内容陈旧，如巴塞尔协议等，考生应该再看看其他教材。补充，可以看米什金《货币金融学》。 国际金融部分，大家一定要专门找本国际金融学教材看，如姜波克《国际金融新编》。参照考试大纲以及清华大学历年真题，大家重点看：第二章、第三章、第四章、第六章、第七章和第八章，而不是教材从第一页看到最后一页。 罗斯《公司理财》一共31章，不像部分院校只用看前19章，清华大学后面的章节也会考到，所以整本书基本都要看。 投资学部分，用的是博迪的书，而且部分考题是教材课后习题原题。 另外，张亦春老师《金融市场学》(第五版)这本书不错，涉及到金融、国际金融、公司理财和投资学四部分内容，推荐一定要看看。 二、北大汇丰商学院金融专硕 (1).考试科目：

货币金融学第11版-米什金-思考题目答案第16章

Chapter 16 ANSWERS TO QUESTIONS 1. A nominal anchor helps promote price stability by tying inflation expectations to low levels directly through its constraint on the value of money. It can also limit the time-inconsistency problem by providing an expected constraint on monetary policy. 名义上的锚定可以通过约束货币价值，将通胀预期直接与低水平挂钩，从而促进价格稳定。它还可以通过提供预期的货币政策约束来限制时间不一致问题。 2.Central bankers might think they can boost output or lower unemployment by pursuing overly expansionary monetary policy even though in the long run this just leads to higher inflation with no gains to increasing output or lowering unemployment. Alternatively, politicians may pressure the central bank to pursue overly expansionary policies. 央行官员可能认为，他们可以通过推行过度扩张的货币政策来提高产出或降低失业率，尽管从长远来看，这只会导致通胀上升，而不会增加产出或降低失业率。或者，政治家们可能会向中央银行施压，要求其推行过度扩张的政策。 3.This could pose a problem for a couple reasons. First of all, monetary policy has limited ability to encourage long-run economic growth other than through its ability to maintain low, stable long-run inflation and interest rates. Moreover, a strictly interpreted focus on economic growth may result in an unhealthy focus on keeping short-term interest rates low for a prolonged period of time to raise investment and consumption in the near-term. This could lead to imbalances in the economy that, if not properly addressed, could lead to bubbles and financial crises. 这可能会造成一个问题，有几个原因。首先，相对于维持低、稳定的长期通胀和利率，货币政策刺激长期经济增长的能力有限。 此外，对经济增长的严格解读，可能会导致不健康的关注于将短期利率维持在较低水平以便在短期内提高投资和消费。这可能导致经济失衡，如果不恰当解决，可能导致泡沫和金融危机。 4.Uncertain. Most economists probably would not dispute that trying to maintain stability in financial markets is important to the economy. However, having a constant and prioritized focus on financial market stability in order to prevent crises in most cases is probably unnecessary since financial crises are generally pretty rare. In addition, constantly focusing on maintaining stability in financial markets could come at the expense of ignoring more important factors that can be far more costly to the economy on a day-to-day basis, such as stabilizing output, unemployment, or other related short-term movements in the business cycle. 不确定的。大多数经济学家可能不会否认，试图维持金融市场的稳定对经济是重要的。然而，为了防止在大多数情况下发生危机，将重点放在金融市场稳定上，这可能是不必要的，因为金融危机通常是相当罕见的。此外，不断关注金融市场的稳定，可能会忽视更重要的因素，这些因素在日常生活中可能会对经济造成更大的损失，比如稳定产出、失业，或商业周期中其他相关的短期波动。 5.False. There is no long-run trade-off between inflation and unemployment, so in the long run a central bank with a dual mandate that attempts to promote maximum employment by pursuing inflationary policies would have no more success at reducing unemployment than one whose primary goal is price stability. 通货膨胀与失业之间没有长期的平衡，因此长期以来，央行有双重使命：通过推行通货膨胀政策来促进就业最大化，在降低失业率方面没有比其主要目标是价格稳定更成功的了。 6.The success of inflation targeting relies on its ability to credibly anchor inflation expectations at a low, desirable level. Without formal public announcements and reminders about the numerical inflation target, markets and the public may have less faith that policymakers are committed to maintaining the inflation target. And if a formal inflation target is not announced at all, market participants and the public may not know the exact target and be forced to infer or estimate the target, creating uncertainty which can raise

货币金融学习题及答案汇总

、选择题（含单项选择与多项选择 M 0 B 、M C 、M 2 D F 列哪种经济体中，商品和服务可以直接交换成另外的商品和服务？（ 12.下列哪种是不兑现纸币的例子？（ A 5美元钞票 货币练习题 1. 货币的两个基本职能是（ ）。 2. 3. 交易媒介B 、支付手段 C 货币在执行（ ）职能时, 交易媒介 B 、价值贮藏 、价值尺度 D 可以是观念上的货币。 C 、支付手段 D F 列说法哪项不属于信用货币的特征（ ）。 价值贮藏 、价值尺度 与金属货币挂钩 种信用凭证 4. 依靠银行信用和政府信用而流通 我国的货币层次划分中一般将现金划入 、是足值的货币。 ）层次: 5. 虚金本位制也叫 （ ）。 金币本位制 B 、金块本位制 、生金本位制 D 、金汇兑本位制 6. 金银复合本位制的主要缺陷是 ）。 造成价值尺度的多重性 、违反独占性和排他性 引起兑换比率的波动 、导致币材的匮乏 7. 金银复本位制向金本位制的过渡方式是（ 平行本位制 、双本位制 跛行本位制 、金块本位制 8. F 列哪种经济体中，支付体系的效率最低？（ 使用黄金作为商品货币的经济体 、易货经济 使用不兑现纸币的经济体 、使用通货和存款货币的经济体 使用黄金作为商品货币的经济体 、易货经济 使用不兑现纸币的经济体 、使用通货和存款货币的经济体 10.下列哪个不是货币的目的或功能? A 、价值储藏 、交易媒介 C 避免通货膨胀的冲击 、价值尺度 11.下列哪种是商品货币的例子？（ A 5美元钞票 、基于在美国的某银行账户签发的支票 C 信用卡 D 、战俘集中营中的香烟 、上述选项都正确 9. 、20美兀金币 C 原始社会中用做货币的贝壳 、战俘集中营中的香烟

有关金融与商业的书籍

有关金融与商业的书籍 【从事金融业十大必备教科书】1、曼昆《经济学原理》2、弗雷德里克S.米什金《货币金融学》3、弗兰克J. 法博齐《金融市场与金融机构基础》4、滋维.博迪《投资学》5、斯蒂芬 A.罗斯《公司理财》6、保罗. 克鲁格曼《国际经济学》7、约翰 C.赫尔《期权期货及其他衍生产品》8、弗兰克J. 法博兹《债券市场:分析和策略》9、弗兰克?K?赖利《投资分析与组合管理》10、威廉.福布斯《行为金融》 【十大投资书籍】1、《超越金融——索罗斯的哲学》；2、《曹仁超创富智慧书》；3、《一个证券分析师的醒悟》；4、《恐慌与机会》；5、《投机教父尼德霍夫回忆录》；6、《彼得·林奇教你理财》；7、《小心！这是投资圈套》；8、《邓普顿教你逆向投资》；9、《趋势跟踪》10、《华尔街幽灵》 投资银行类经典书籍推荐今天，你读书了吗？2012年03月11日20:08:30 主页君给大家搜罗了一些很有用的课外书籍，跳出专业书籍的条条框框去感受金融行业的魅力，男生没事少玩dota，女生没事少逛淘宝，人丑就要多读书。。 搜集到的资料有限，欢迎大家踊跃补充，在此谢过！！！！ 1、《说谎者的扑克牌》 英文名：Liar's Poker 迈克尔·刘易斯（Michael Lewis）著，海南出版社2000年9月出版 推荐理由：所罗门兄弟前交易员的经典之作，读者从中能了解20世纪80年代的美国证券市场发展，并学到很多有关交易领域的知识。 2、《华宝家族》罗恩·彻诺著，目前内地还没有中文译本 英文名：The Warburgs: The Twentieth-Century Odyssey of a Remarkable Jewish Family 推荐理由：德国犹太富商Sigmund Warburg创办的著名商人银行华宝（瑞银华宝的前身）的兴衰史反映了19-20世纪欧洲与美国政经格局变迁对银行家个人与金融机构（尤其是投资银行）发展带来的巨大影响。 3、《豪门世家洛希尔》牛津学者Niall Ferguson著，目前内地还没有中文译本 英文名：The House of Rothschild: Money's Prophets 1798-1848（上册），The House of Rothschild: The World's Banker 1849-1998（下册） 推荐理由：作为欧洲200多年来政治、经济与金融市场演变中最为重要的银行家族洛希尔（德国犹太人），其成败荣辱与英美国家实力的此消彼长以及巴黎、伦敦和纽约等金融中心的地位起伏紧密相联。 4、《花旗帝国》 英文名：Tearing Down the Walls: How Sandy Weill Fought His Way to the Top of the Financial World. . .and Then Nearly Lost It All 《华尔街日报》著名记者莫尼卡·兰利（Monica Langley）著，中信出版社2005年1月出版 推荐理由：该书详尽描述了东欧犹太移民家庭出身的桑迪·韦尔从创办小经纪公司到相继并购希尔森、美国运通、旅行家保险、美邦、所罗门兄弟及至花旗银行的传奇业绩，对有志于跨国金融机构的专业人士的职业生涯发展也提供了诸多经验、教训和启发。市场风云 5、《贼巢》，获得美国普利策新闻奖 英文名：Den of Thieves 《华尔街日报》著名记者詹姆斯·B·斯图尔特（James B. Stewart）著，国际文化出版公司2004年5月出版 推荐理由：对华尔街“债券之王”、犹太人迈克尔·米尔肯与伊凡·布斯基、马丁·西格尔和丹尼斯·利文建立美国金融史上最大的内幕交易网的纪录片式的叙述。同时也可将该书看作是20世纪80年代风云一时的德崇证券（Drexel Burnham Lambert）的兴亡史。

货币金融学第9版-米什金-中文答案

货币金融学课后答案 1、假如我今天以5000美元购买一辆汽车，明年我就可以赚取10000额外收入，因为拥有了这辆车，我就可以成为推销员。假如没有人愿意贷款给我，我是否应该从放高利贷者拉利处以90%的利率贷款呢？你能否列出高利贷合法的依据？ 我应该去找高利贷款，因为这样做的结果会更好。我支付的利息是4500（90%×5000）,但实际上，我赚了10000美元，所以我最后赚得了5500美元。因为拉利的高利贷会使一些人的结果更好，所以高利贷会产生一些社会效益。（一个反对高利贷的观点认为它常常会造成一种暴利活动）。 2、“在没有信息和交易成本的世界里，不会有金融中介机构的存在。”这种说法是正确的、错误的还是不确定？说明你的理由。 正确。如果没有信息和交易成本，人们相互贷款将无成本无代价进行交易，因此金融机构就没有存在的必要了。 3、风险分担是如何让金融中介机构和私人投资都从中获益的？ 风险分担是指金融中介机构所设计和提供的资产品种的风险在投资者所承认的范围之内，之后，金融中介机构将销售这些资产所获取的资产去购买风险大得多的资产。 低交易成本允许金融中介机构以较低的成本进行风险分担，使得它们能够获取风险资产的收益与出售资产的成本间的差额，这也是金融中介机构的利润。 对投资者而言，金融资产被转化为安全性更高的资产，减少了其面临的风险。 4、在美国，货币是否在20世纪50年代比70年代能更好地发挥价值储藏的功能？为什么？在哪一个时期你更愿意持有货币？ 在美国，货币作为一种价值储藏手段，在20世纪50年代比70年代好。因为50年代比70年代通货膨胀率更低，货币贬值的贬值程度也较低。 货币作为价值储藏手段的优劣取决于物价水平，因为货币价值依赖于价格水平。在通货膨胀时期，物价水平迅速上升，货币也急速贬值，人们也就不愿意以这种形式来持有财富。因此，人们在物价水平比较稳定的时期更愿意持有货币。 5、为什么有些经济学家将恶性通货膨胀期间的货币称做“烫手的山芋”，在人们手中快速传递？ 在恶性通货膨胀期间，货币贬值速度非常快，所以人们希望持有货币的时间越短越好，因此此时的货币就像一个烫手的山芋快速的从一个人手里传到另一个人手里。 6、巴西在1994年之前经历快速通货膨胀，很多交易时通过美元进行的，而不是本国货币里亚尔，为什么？ 因为巴西快速的通货膨胀，国内的货币里亚尔实际上的储藏价值很低，所以人们宁愿持有美元，美元有更好的储藏价值，并在日常生活中用美元支付。 7、为了支付大学学费，你获得一笔1000美元的政府贷款。这笔贷款需要你每年支付126美元共25年。不过，你不必现在就开始偿还贷款，而是从两年后你大学毕业时才开始。通常每年支付126美元共25年的1000美元固定支付贷款的到期收益率为12%，但是为何上述政府贷款的到期收益率一定低于12%？ 如果利润率是12%，由于是在毕业两年后而不是现在开始贷款，那么政府贷款的限期贴现值必然小于1000美元。因此，到期收益率要低于12%的折现价值这一款项总计才能达到达1000

货币金融学整理试题

货币金融学(一) 一、单项选择题（每小题1分，共20分） 1. 货币在执行职能时，可以是观念上的货币。 A、交易媒介 B、价值贮藏 C、支付手段 D、价值尺度 2. 下列说法哪项不属于信用货币的特征。 A、可代替金属货币 B、是一种信用凭证 C、依靠银行信用和政府信用而流通 D、是足值的货币。 3. 下列有关币制说法正确的是。 A、平行本位制下会产生“劣币驱逐良币”的现象 B、双本位制下容易出现“双重价格”的现象 C、金银复本位制是一种不稳定的货币制度 D、双本位制下金币作为主币，银币为辅币 4. 我国的货币层次划分中一般将现金划入层次 A、M0 B、M1 C、M2 D、M3 5. 美国联邦基金利率是指：（） A.美国中央政府债券利率 B.美国商业银行同业拆借利 C.美联储再贴现率 D.美国银行法定存款准备率 6. 甲购买了A公司股票的欧式看涨期权，协议价格为每股20元，合约期限为3个月，期权价格为每股1.5元。若A 公司股票市场价格在到期日为每股21元，则甲将：（） A．不行使期权，没有亏损 B行使期权，获得盈利C．行使期权，亏损小于期权费D不行使期权,亏损等于期权费7. 股指期货交易主要用于对冲（） A．信用风险 B．国家风险 C．股市系统风险 D．股市非系统风险 8. 若证券公司采用（）方式为某公司承销股票，则证券公司无须承发行风险。 A．余额包销 B．代销 C．全额包销 D.保底销售 9. 下列关于票据说法正确的是。 A、汇票又称为期票，是一种无条件偿还的保证 B、本票是一种无条件的支付承诺书 C、商业汇票和银行汇票都是由收款人签发的票据 D、商业承兑汇票与银行承兑汇票只能由债务人付款 10. 开发银行多属于一个国家的政策性银行，其宗旨是通过融通长期性资金以促进本国经济建设和发展，这种银行在业务经营上的特点是（）。 A.不以盈利为经营目标 B.以盈利为经营目标 C.为投资者获取利润 D.为国家创造财政收入 11. 标志着现代中央银行制度产生的重要事件是。 A、1587年威尼斯银行的产生 B、1656年瑞典国家银行的产生 C、1694年英格兰银行的产生 D、1844年英国比尔条例的颁布 12. 1995 年我国以法律形式确定我国中央银行的最终目标是（）。 A 、以经济增长为首要目标 B 、以币值稳定为主要目标 C 、保持物价稳定，并以此促进经济增长 D、保持币值稳定，并以此促进经济增长 13. 下列货币政策操作中，引起货币供应量增加的是（）。 A、提高法定存款准备金率 B、提高再贴现率 C、降低再贴现率 D、中央银行卖出债券 14. 中央银行在公开市场业务上大量抛售有价证券，意味着货币政策（）。 A、放松 B、收紧 C、不变 D、不一定 15. 在商业银行经营管理理论演变的过程中，把管理的重点主要放在资产流动性上的是（）理论。 A、资产管理 B、负债管理 C、资产负债管理 D、全方位管理 16. 1694 年，英国商人们建立( ) ，标志着现代银行业的兴起和高利贷的垄断地位被打破。 A、汇丰银行 B、丽如银行 C、英格兰银行 D、渣打银行 17. 下列( ) 不属于商业银行的现金资产。 A、库存现金 B、准备金 C、存放同业款项 D、应付款项 18. 商业银行在经营过程中会面临各种风险，其中，由于借款人不能按时归还贷款人的本息而使贷款人遭受损失的可能性的风险是（）。 A、国家风险 B、信用风险 C、利率风险 D、汇率风险 19. 货币政策四大目标之间存在矛盾，任何一个国家要想同时实现是很困难的，但其中（）是一致的。 A 、充分就业与经济增长 B 、经济增长与国际收支平衡 C 、物价稳定与经济增长 D 、物价稳定与经济增长 20. 现金交易说和现金余额说的相同之处在于（）

货币金融学习题及答案汇总

货币练习题 一、选择题(含单项选择与多项选择) 1. 货币的两个基本职能是（）。 A、交易媒介 B、支付手段 C、价值尺度 D、价值贮藏 2. 货币在执行（）职能时，可以是观念上的货币。 A、交易媒介 B、价值贮藏 C、支付手段 D、价值尺度 3. 下列说法哪项不属于信用货币的特征（）。 A、与金属货币挂钩 B、是一种信用凭证 C、依靠银行信用和政府信用而流通 D、是足值的货币。 4. 我国的货币层次划分中一般将现金划入（）层次： A、M0 B、M1 C、M2 D、M3 5. 虚金本位制也叫（）。 A、金币本位制 B、金块本位制 C、生金本位制 D、金汇兑本位制 6. 金银复合本位制的主要缺陷是（）。 A、造成价值尺度的多重性 B、违反独占性和排他性 C、引起兑换比率的波动 D、导致币材的匮乏 7. 金银复本位制向金本位制的过渡方式是（）。 A、平行本位制 B、双本位制 C、跛行本位制 D、金块本位制 8. 下列哪种经济体中，支付体系的效率最低？（）。 A、使用黄金作为商品货币的经济体 B、易货经济 C、使用不兑现纸币的经济体 D、使用通货和存款货币的经济体 9. 下列哪种经济体中，商品和服务可以直接交换成另外的商品和服务？（）。 A、使用黄金作为商品货币的经济体 B、易货经济 C、使用不兑现纸币的经济体 D、使用通货和存款货币的经济体 10.下列哪个不是货币的目的或功能？（）。 A、价值储藏 B、交易媒介 C、避免通货膨胀的冲击 D、价值尺度 11.下列哪种是商品货币的例子？（） A、5美元钞票 B、基于在美国的某银行账户签发的支票 C、信用卡 D、战俘集中营中的香烟 E、上述选项都正确 12.下列哪种是不兑现纸币的例子？（） A、5美元钞票 B、20美元金币 C、原始社会中用做货币的贝壳 D、战俘集中营中的香烟

货币金融学(蒋先玲版)课后习题答案

. . . 1．解释下列概念：格雷欣法则。 答：格雷欣法则，是指两种实际价值不同而法定价值相同的货币同时流通时，实际价值高于法定价值的货币（良币）被收藏熔化退出流通，实际价值低于法定价值的货币（劣币）则充斥市场的现象。“劣币驱逐良币”的根本原因在于金银复本位与货币作为一般等价物的排他性、独占性的矛盾。 2．简述货币的基本职能及特点。 答：货币的职能，是货币在经济生活中所起的作用，它是货币本质的体现。货币的主要职能包括价值尺度、流通手段、支付手段和储藏手段。其中，价值尺度和流通手段是货币的基本职能。另外两种职能则是在两者的基础上形成的派生职能。货币在充当各项职能时，都是一般等价物。 （1）价值尺度职能。货币的第一个职能是充当价值尺度，即货币作为测量商品和劳务价值的工具。人们用货币测量商品和劳务的价值，就如同人们用秤来度量重量、用尺子来测量距离一样。由于货币的价值尺度功能，使得人们可以将不同形式的商品先转化为货币的价格形式，然后再与其他商品进行交换。当货币执行价值尺度这一职能时，货币只需要以想象中的或是观念上的形式存在就可以了。 （2）流通手段职能。又称交易媒介职能，是货币价值尺度职能的发展，是指货币以通货或支票的形式充当交易的媒介用来对商品和劳务的支付。货币的产生，使得商品之间的交换由直接的物物交换变成了以货币为媒介的商品交换。货币执行流通手段职能需要是现实的货币。3．解释“劣币驱逐良币”现象。 答：（1）“劣币驱逐良币”现象，是双本位制下产生的一种货币排斥另一种货币的现象。所谓双本位制，是指金银两种货币按法定比例流通的一种复本位货币制度。国家为金币银币规定了固定的兑换比率，由于官方的金银比价较之市场自发金银比价缺乏弹性，可能造成“劣币驱逐良币”现象。 （2）即当金银的实际价值与法定比例相背离时，实际价值高于名义价值的货币（即“良币”）被收藏、熔化而退出流通，实际价值低于名义价值的货币（即“劣币”）则充斥市场。结果，银贱则银币充斥市场，金贱则金币充斥市场。比如金币和银币的法定比价为1∶15，而金与银的市场比价由于银的开采成本下降，使得其比价为1∶17，此时金币为良币，银币为劣币，人们就会将银币兑换为金币，将金币贮藏，最后使银币充斥流通，而金币则被排斥出流通领域。如果相反即银的价格上升而金的价格降低，人们就会将手中的金币兑换为银币，将其贮藏、流通中就会充斥金币。最终的结果在流通中仍然只有一种货币真正在执行货币的职能。 （3）“劣币驱逐良币”现象表明了货币的排他性特征。 4．解释下列概念：信用、商业信用、银行信用。 答：（1）信用，是以偿还和付息为条件的借贷行为，它反映了一种债权债务关系，是价值运动的特殊形式，在信用活动中，只有有价物使用权的让渡，没有改变所有权。信用经历了高利贷信用、资本主义信用和社会主义信用三个阶段。目前的主要形式有商业信用、银行信用、国家信用、消费信用、租赁信用和股份信用等。

对外经济贸易大学431金融学参考书目历年真题答案

爱他教育的辅导老师认为，认真研究好历年的考研真题是非常重要的，我们为同学整理出人大金融学的考研真题，希望对同学们的考研提供最大帮助！！ 参考书目 1、《金融学》，黄达主编，中国人民大学出版社，2008年版。 2、《货币金融学》，朱新蓉主编，中国金融出版社，2010年版。 3、《公司理财》，A罗斯著，吴世农译，机械工业出版社，2009年版（第8版）。 注：1.本店电子版光盘内容采用封装形式，因为电子版内容容易复制，一旦拆封，不再授理退货退款方面的服务，并且收到资料后，请先核对纸张内容的资料，满意之后，再拆开光盘包装，进行电子版内容核对，若是拆开之后，不满意，需要退货，我们将会收取相应的费用，请同学们注意！！！！ 2.本套资料为教辅资料不包函教材，需要教材可以另外代购。 对外经济贸易大学431金融学综合纸张部分清单（其余资料均为电子版） 1-对外贸易大学专业课金融学综合431复习资料 a.黄达《金融学》复习重点和框架 b.金融学题库及答案 c.公司理财题库及答案 2-缩印黄达《金融学》笔记和课后习题详解 3-金融联考历年真题+及答案+（2002年至2009年) 4-2007－2008货币银行学期末AB卷 5-2011年431金融学真题 6-国际金融新编习题指南 7-货币银行学笔记 8-货币银行学大纲 9-货币银行学试卷 10-货币银行学作业、习题及答案 11-胶装！国际金融学复习指南 需要代购书籍的同学，可以复制链接到浏览器地址栏，打开，看里面的描述，在购买前请确认书名，版本，出版社，且联系客服改价（资料+书籍）的费用。 参考书目： 1.金融学（第二版）《货币银行学》第四版，黄达中国人民大学出版社 原价：￥ 69 现价：￥49 链接地址：https://www.sodocs.net/doc/6b5719737.html,/s/blog_657963fe01011m1d.html