中级财管公式汇总(分章节)

2014年中级财管全书公式总结

第二章财管基础

一、复利现值和终值

（三）二、年金有关的公式：

1.预付年金

终值——具体有两种方法：

方法一：预付年金终值＝普通年金终值×（1＋i）。

方法二：F＝A[（F/A，i，n＋1）－1]

现值——两种方法

方法一：P＝A[（P/A，i，n－1）＋1]

方法二：预付年金现值＝普通年金现值×（1＋i）

2.递延年金

现值

【方法1】两次折现

计算公式如下：

P＝A（P/A，i，n）×（P/F，i，m）

【方法2】

P＝A（P/A，i，m＋n）－A（P/A，i，m）＝A[（P/A，i，m＋n）－（P/A，i，m）] 式中，m为递延期，n为连续收支期数，即年金期。

【方法3】先求终值再折现

（四）P A＝A×（F/A，i，n）×（P/F，i，m+n）

终值

递延年金的终值计算与普通年金的终值计算一样，计算公式如下：

F A＝A（F/A，i，n）注意式中“n”表示的是A的个数，与递延期无关。

3.永续年金利率可以通过公式i=A/P

现值P=A/i

永续年金无终值

4.普通年金

现值 =A*（P/a,i,n）

终值= A*（F/a,i,n）

5.年偿债基金的计算

①偿债基金和普通年金终值互为逆运算；

②偿债基金系数和年金终值系数是互为倒数的关系。

6.年资本回收额的计算

年资本回收额是指在约定年限内等额回收初始投入资本或清偿所债务的金额。年资本回收额的计算实际上是已知普通年金现值P，求年金A。

计算公式如下：

式中，

称为资本回收系数，记作（A/P，i，n）。

【提示】（1）年资本回收额与普通年金现值互为逆运算；

（2）资本回收系数与普通年金现值系数互为倒数。

【总结】系数之间的关系

1.互为倒数关系

2.预付年金系数与年金系数

（五）三.名义利率与实际利率

一年多次计息时的名义利率与实际利率

实际利率：1年计息1次时的“年利息/本金”

名义利率：1年计息多次的“年利息/本金”

（六）四.风险与收益的计算公式

1. 资产收益的含义与计算

单期资产的收益率＝资产价值（价格）的增值／期初资产价值（价格）

＝ [利息（股息）收益＋资本利得]／期初资产价值（价格）

＝利息（股息）收益率＋资本利得收益率

2.预期收益率

预期收益率E（R）＝

式中，E（R）为预期收益率；P i表示情况i可能出现的概率；R i表示情况i出现时的收益率。

3. 必要收益率

必要收益率＝无风险收益率＋风险收益率 4. 风险的衡量

5. 资产组合的风险与收益 1)投资组合的期望收益率

)()R i i p R E W E ?=∑（

2) 投资组合的风险

2121212222212122σσρσσσ，w w w w p ?++=

3) 投资组合的方差

2121212222212122σσρσσσ，w w w w p ?++=

6. β系数 定义公式

m i

m i m

m i m i m m i i R R COV σσρσσσρσβ，2

，2),(===

证券资产组合的系统风险系数

7.资本资产定价模型 R = R f +β×（R m —R f ） R 表示某资产的必要收益率； β表示该资产的系统风险系数；

R f 表示无风险收益率，通常以短期国债的利率来近似替代； R m 表示市场组合收益率 四、总成本模型

总成本＝固定成本总额＋变动成本总额＝固定成本总额＋（单位变动成本×业务量） 1).高低点法

b=最低点业务量

最高点业务量最低点业务量成本最高点业务量成本--=

x

y

??

a=最高点业务量成本-b ×最高点业务量 或：=最低点业务量成本-b ×最低点业务量 2). 回归分析法

a=

∑∑∑∑∑∑--2

2

2

）（x x n xy x y x b=∑∑∑∑∑--2

2

x

n x xy n y x ）（ 第三章 预算管理

一.现金预算

可供使用现金＝期初现金余额＋现金收入 可供使用现金－现金支出＝现金余缺

现金余缺＋现金筹措－现金运用＝期末现金余额 二.生产预算

预计生产量＝预计销售量＋预计期末存货－预计期初存货 三.直接材料预算

1.某种直接材料预计生产需要量=某产品耗用该材料的消耗定额×该产品预计产量

2.某种直接材料预计采购量=某种直接材料预计生产需要量+该材料预计的期末库存量-该材料预计的期初库存量

3.购买材料支付的现金=本期含税采购金额×本期付现率+前期含税采购金额×本期付现率

4.期末应付账款余额=期初应付账款余额+本期预计含税采购金额-本期全部采购现金支出（包括支付前期的采购支出） 四.直接人工预算

1.某种产品直接人工总工时＝单位产品定额工时×该产品预计生产量

2.某种产品直接人工总成本＝单位工时工资率×该种产品直接人工总工时 五.制造费用预算

1.变动制造费用预算＝变动制造费用分配率×业务量预算总数

2.制造费用预计现金支出＝制造费用预算总额－折旧费用 六、单位生产成本预算

1．单位产品预计生产成本＝单位产品预计直接材料成本＋单位产品预计直接人工成本＋单位产品预计制造费用 2．期末结存产品成本＝期初结存产品成本＋本期生产成本－本期销售成本 七.销售及管理费用预算

销售及管理费用预计现金支出＝销售及管理费用预算总额－折旧及摊销费用

第四章 筹资管理（上）

融资租赁租金的计算：（按等额年金法） （1）、租金在期末支付

租金=【设备原价-残值*（P/F,i,n)】/(P/A,i,n) (2)、租金在期初支付

租金=【设备原价-残值*（P/F,i,n)】/【(P/A,i,n-1)+1】

【提示】这两个公式都是在假定预计残值归出租人所有的情况下得出的。 如果预计残值归承租人所有，则不需要减去残值 租金=【租赁设备*（P/F,i,n ）】/(P/A,i,n)

第五章 筹资管理（下）

一.可转换公司债券的转换比率的计算

转换价格债券面值

转换比率

二．因素分析法的计算

资金需要量＝（基期资金平均占用额－不合理资金占用额）×（1±预测期销售增减率）×（1±预测期资金周转速度变动率） 【提示】如果预测期销售增加，则用（1＋预测期销售增加率）；反之用“减”。

如果预测期资金周转速度加快，则应用（1－预测期资金周转速度加速率）；反之用“加”。 三.销售百分比法

外部融资需求量=增加的资产-增加的经营负债-增加的留存收益

增加的资产=增量收入*基期敏感资产占基期销售额的百分比+非敏感资产的调整数 或=基期敏感资产*预计销售收入增长率+非敏感资产的调整数

增加的负债=增量收入*基期敏感负债占基期销售额的百分比 或=基期敏感负债*预计销售收入增长率

增加的留存收益=预计销售收入（总收入）*销售净利率*利润留存率

四.资金习性预测法

1、高低点法：

b=（最高收入期的资金占用量-最低收入期的资金占用量）/（最高销售收入-最低销售收入）

a=最高（低）收入期的资金占用量-b*最高（低）销售收入

2、回归直线法：

Y=a+bX

方程两边同时乘以Σ，得Σy=na+bΣx ①

方程两边同时乘以Σx，得Σxy=Σxa+bΣx2 ②

解联立方程①②即可

五、资本成本计算

总公式：

1、银行借款资本成本

一般模式

折现模式

根据“现金流入现值－现金流出现值＝0”求解折现率

2．公司债券资本成本

一般模式

折现模式

根据“现金流入现值－现金流出现值＝0”求解折现率

3.融资租赁资本成本

融资租赁资本成本的计算（不考虑所得税）

（1）残值归出租人

设备价值＝年租金×年金现值系数+残值现值

（2）残值归承租人

设备价值＝年租金×年金现值系数

4.普通股资本成本

股利增长模型法

假设：某股票本期支付股利为D0，未来各期股利按g速度增长，股票目前市场价格为P0，则普通股资本成本为：

【提示】普通股资本成本计算采用的是折现模式。

资本资产定价模型法

K s＝R f+β（R m－R f）

5.留存收益资本成本

参照普通股成本公式，但不考虑筹资费用。 6．平均资本成本

六、杠杆效应 1、经营杠杆系数

（1）DOL 的定义公式：

经营杠杆系数＝息税前利润变动率/产销变动率

（2）简化公式：

报告期经营杠杆系数＝基期边际贡献/基期息税前利润 DOL ＝M/EBIT ＝M/（M －F ）＝基期边际贡献/基期息税前利润 【提示】经营杠杆系数简化公式推导

假设基期的息税前利润EBIT ＝PQ －VcQ －F ，产销量变动ΔQ ，导致息税前利润变动，ΔEBIT ＝（P －Vc ）×ΔQ ，代入经营杠杆系数公式：

2.财务杠杆系数

（1）定义公式：

（2）简化公式：

3.总杠杆系数

（1）定义公式

【提示】总杠杆系数与经营杠杆系数和财务杠杆系数的关系 DTL ＝DOL×DFL （2）简化公式 0

000

I F M M DTL --=

七.资本结构优化

1.每股收益分析法 11)1()(N T I EBIT -?-=2

2)

1()(N T I EBIT -?-

结论：

如果预期的息税前利润大于每股收益无差别点的息税前利润，则运用负债筹资方式； 如果预期的息税前利润小于每股收益无差别点的息税前利润，则运用权益筹资方式。

2.公司价值分析法

（1）企业价值计算

（2）加权平均资本成本的计算

第六章 投资管理

一. 项目现金流量

（一）投资期

①在长期资产上的投资②垫支的营运资金

（二）营业期

（七）终结期

二.净现值（NPV）

净现值（NPV）＝未来现金净流量现值－原始投资额现值

（八）三.年金净流量（ANCF）

年金净流量＝现金净流量总现值/年金现值系数

＝现金净流量总终值/年金终值系数

（九）四.现值指数（PVI）

PVI＝未来现金净流量现值/原始投资现值

（十）五.内含报酬率（IRR）

1.未来每年现金净流量相等时（年金法）

未来每年现金净流量×年金现值系数－原始投资额现值＝0

2.未来每年现金净流量不相等时

如果投资方案的每年现金流量不相等，各年现金流量的分布就不是年金形式，不能采用直接查年金现值系数表的方法来计算内含报酬率，而需采用逐次测试法。

（十一）六.回收期（PP）

（一）静态回收期

未来每年现金净流量相等时

静态回收期＝原始投资额/每年现金净流量

2.未来每年现金净流量不相等时的计算方法

在这种情况下，应把每年的现金净流量逐年加总，根据累计现金流量来确定回收期。

（二）动态回收期

1.未来每年现金净流量相等时

在这种年金形式下，假定经历几年所取得的未来现金净流量的年金现值系数为（P/A，i,n），则：

计算出年金现值系数后，通过查年金现值系数表，利用插值法，即可推算出回收期n。

2.未来每年现金净流量不相等时

在这种情况下，应把每年的现金净流量逐一贴现并加总，根据累计现金流量现值来确定回收期。计算其动态回收期。

七.固定资产更新决策——营业现金净流量计算的三种方法。

1.直接法

营业现金净流量=收入-付现成本-所得税

2.间接法

营业现金净流量=税后营业利润+非付现成本

3.分算法

4.寿命期不同的设备重置决策

（十二）八.债券价值的计算

债券价值=未来利息的现值+归还本金的现值=PV＝I×（P/A，i，n）＋M×（P/F，i，n）

债券的内含报酬率

①逐次测试法，与求内含报酬率的方法相同

②简便算法

九.股票投资

股票价值=未来各年股利的现值之和

优先股价值=股利/折现率

固定增长模式

2）零增长模式

3）阶段性增长模式

许多公司的股利在某一期间有一个超常的增长率，这段期间的增长率g可能大于R S，而后阶段公司的股利固定不变或正常增长。对于阶段性增长的股票，需要分段计算，才能确定股票的价值。

（二）股票投资的收益率

第七章营运资金管理

一. 营运资金的计算

营运资金＝流动资产－流动负债

二、现金管理的有关公式

存货模式

1.机会成本

2.交易成本

3.最佳持有量及其相关公式

随机模型（米勒—奥尔模型）

式中：b——证券转换为现金或现金转换为证券的成本；

δ——delta，企业每日现金流变动的标准差；

i——以日为基础计算的现金机会成本。

【注】R的影响因素：同向：L，b，δ；反向：i

最高控制线的确定H＝3R－2L

H－R＝2（R－L）

现金收支日常管理

现金周转期

现金周转期＝存货周转期＋应收账款周转期－应付账款周转期

其中：存货周转期＝平均存货／每天的销货成本

应收账款周转期＝平均应收账款／每天的销货收入

应付账款周转期＝平均应付账款／每天的购货成本

三.应收账款的相关公式

1.应收账款的机会成本

（1）应收账款平均余额＝日销售额×平均收现期

（2）应收账款占用资金＝应收账款平均余额×变动成本率

（3）应收账款占用资金的应计利息（即机会成本）＝应收账款占用资金×资本成本＝日销售额×平均收现期×变动成本率×资本成本

应收账款周转期＝平均应收账款／每天的销货收入

2.应收账款的坏账成本

应收账款的坏账成本＝赊销额×预计坏账损失率

3.信用条件

【信用条件决策】

增加的税前损益＞0，可行。

★计算步骤：

1.计算增加的收益

增加的收益＝增加的销售收入－增加的变动成本

＝增加的边际贡献

＝增加的销售量×单位边际贡献

＝增加的销售额×（1－变动成本率）

2.计算实施新信用政策后成本费用的增加：

第一：计算占用资金的应计利息增加

（1）应收账款占用资金的应计利息增加

①应收账款应计利息＝日销售额×平均收现期×变动成本率×资本成本

②应收账款占用资金的应计利息增加＝新信用政策占有资金的应计利息－原信用政策占用资金的应计利息

（2）存货占用资金应计利息增加

存货占用资金应计利息增加＝存货增加量×单位变动成本×资本成本

（3）应付账款增加导致的应计利息减少（增加成本的抵减项）

应付账款增加导致的应计利息减少＝应付账款平均余额增加×资本成本

第二：计算收账费用和坏账损失的增加

收账费用一般会直接给出，只需计算增加额即可；

坏账损失一般可以根据坏账损失率计算，然后计算增加额。

第三：计算现金折扣的增加（若涉及现金折扣政策的改变）

现金折扣成本＝赊销额×折扣率×享受折扣的客户比率

现金折扣成本增加＝新的销售水平×享受现金折扣的顾客比例×新的现金折扣率－旧的销售水平×享受现金折扣的顾客比例×旧的现金折扣率

3.计算改变信用政策增加的税前损益

增加的税前损益＝增加的收益－增加的成本费用

【决策原则】

如果改变信用期增加的税前损益大于0，则可以改变。

【提示】

信用政策决策中，依据的是税前损益增加，因此，这种方法不考虑所得税。

4.应收账款周转天数

平均逾期天数＝应收账款周转天数－平均信用期天数

四.存货管理的相关公式

1、成本相关的公式

变动订货成本＝年订货次数×每次订货成本＝（D/Q）×K

变动储存成本＝年平均库存×单位储存成本＝（Q/2）×Kc

2.经济订货批量的计算公式及其变形。

①经济订货量（Q*）基本公式

②每期存货的相关总成本

3.基本模型的扩展

再订货点＝平均交货时间×平均每日需要量

4.存货陆续供应和使用

设每批订货数为Q，每日送货量为P，则该批货全部送达所需日数即送货期为：

送货期＝Q／P

假设每日耗用量为d，则送货期内的全部耗用量为：

送货期耗用量＝Q／P×d

由于零件边送边用，所以每批送完时，则送货期内平均库存量为：

当变动储存成本和变动订货成本相等时，相关总成本最小，此时的订货量即为经济订货量。

【公式掌握技巧】

5.保险储备

（1）考虑保险储备的再订货点

R＝预计交货期内的需求＋保险储备

＝交货时间×平均日需求量＋保险储备

（2）保险储备确定的方法

最佳的保险储备应该是使缺货损失和保险储备的储存成本之和达到最低。

保险储备的储存成本＝保险储备×单位储存成本

缺货成本＝一次订货期望缺货量×年订货次数×单位缺货损失

相关总成本＝保险储备的储存成本＋缺货损失

比较不同保险储备方案下的相关总成本，选择最低者为最优保险储备。

五.商业信用

放弃现金折扣的信用成本

第八章成本管理

一.量本利分析的基本原理

1.量本利分析的基本关系式

息税前利润＝销售收入－总成本

＝销售收入－（变动成本＋固定成本）

＝销售量×单价－销售量×单位变动成本－固定成本

＝销售量×（单价－单位变动成本）－固定成本

2.边际贡献

边际贡献率＋变动成本率＝1

息税前利润＝销售量×（单价－单位变动成本）－固定成本

＝边际贡献总额－固定成本

二、单一产品量本利分析

保本销售量＝固定成本/（单价－单位变动成本）＝固定成本/单位边际贡献

保本销售额＝保本销售量×单价＝固定成本/边际贡献率

（十三）

三.安全边际分析

1.安全边际

2.保本作业率与安全边际率的关系

保本销售量+安全边际量＝正常销售量

上述公式两端同时除以正常销售额，便得到：

保本作业率+安全边际率＝1

【扩展】

息税前利润＝安全边际量×单位边际贡献＝安全边际额×边际贡献率

销售息税前利润率＝安全边际率×边际贡献率

三、多种产品量本利分析

1.加权平均法

加权平均边际贡献率＝（∑各产品边际贡献/∑各产品销售收入）×100%

＝∑（各产品边际贡献率×各产品占总销售比重）综合保本点销售额＝固定成本/加权平均边际贡献率

某产品保本额＝综合保本额×该产品的销售比重

某产品保本量＝该产品保本额/单价

2.联合单位法

某产品保本量＝联合保本量×该产品的销售比重

3.分算法

（1）固定成本分配率

=固定成本总额/各产品的分配标准合计

（2）某产品应分配的固定成本数额

=分配率×某产品的分配标准

（3）某产品的保本销量

=该产品应分配的固定成本数额/(单价-单位变动成本）

四.目标利润分析

计算公式如下：

目标利润＝（单价－单位变动成本）×销售量－固定成本

税前利润＋利息＝税后利润／（1－税率）＋利息

五.利润敏感性分析

利润＝销售量×（单价－单位变动成本）－固定成本

＝收入－变动成本－固定成本

＝边际贡献－固定成本

二、标准成本的制定

三、成本差异的计算及分析

【变动成本差异计算】

用量差异＝（实际用量－实际产量下的标准用量）×标准价格价格差异＝（实际价格－标准价格）×实际用量

（混合差异通常归入价格差异）

【固定制造费用的差异分析】

首先要明确两个指标：

其中：

固定制造费用预算数＝预算产量×工时标准×标准分配率

四.作业成本与责任成本

1.实际作业成本分配率

当期实际发生的作业成本/当期实际作业产出

1.预算作业成本分配率

预计作业成本/预计作业产出

3.计算作业成本和产品成本

首先计算耗用的作业成本，计算公式为：

某产品耗用的作业成本＝∑（该产品耗用的作业量×实际作业成本分配率）

然后计算当期发生成本，即产品成本，直接材料成本、直接人工成本和各项作业成本共同构成某产品当期发生的总成本，计算公式为：

某产品当期发生成本＝当期投入该产品的直接成本＋当期耗用的各项作业成本

其中：直接成本＝直接材料成本＋直接人工成本

五、责任成本管理公式

1.成本中心

预算成本节约额＝预算责任成本－实际责任成本

预算成本节约率＝预算成本节约额/预算成本×100%

2.利润中心

3.投资中心

1）投资报酬率

（2）剩余收益

第九章收入与分配管理

一.趋势预测分析法

1）算术平均法

2)加权平均法

3）移动平均法

4）指数平滑法

Y n ＋1＝αX n ＋（1－α）Y n 式中：

Y n ＋1——未来第n ＋1期的预测值；

Y n ——第n 期预测值，即预测前期的预测值；

X n ——第n 期的实际销售量，即预测前期的实际销售量； α——平滑指数； n ——期数。

一般地，平滑指数的取值通常在0.3～0.7之间。 二.因果预测分析法

预测公式: Y ＝a+bx 其常数项a 、b 的计算公式为： 2

2)(∑∑∑∑∑--=

x x n y x xy n b

n

x

b y a ∑∑-=

三.销售定价公式

（1）全部成本费用加成定价法 计算公式： ①成本利润率定价

单位利润＝单位成本×成本利润率

单位产品价格×（1－适用税率）＝单位成本＋单位成本×成本利润率＝单位成本×（1＋成本利润率） 单位产品价格＝ 单位成本×（1＋成本利润率） /（1－适用税率） ②销售利润率定价

单位利润＝单位价格×销售利润率

单位产品价格×（1－适用税率） ＝单位成本＋价格×销售利润率 单位产品价格＝ 单位成本 /（1－销售利润率－适用税率） （2）保本点定价法

（3）目标利润定价法—— 利润为已知的目标利润。 价格×（1－适用税率）＝单位成本＋单位目标利润 价格＝单位成本＋单位目标利润/（1－适用税率）

（4）变动成本定价法（特殊情况下的定价方法）

5以市场需求为基础的定价方法—— （1）需求价格弹性系数定价法

（2）边际分析定价法

利润＝收入－成本

边际利润＝边际收入－边际成本＝0

边际收入＝边际成本

【结论】边际收入等于边际成本时，利润最大，此时的价格为最优价格。

【定价方法小结】

价格×（1－税率）＝单位成本＋单位利润

第十章财务分析与评价

一.财务分析的方法

1.比较分析法

①重要财务指标的比较

定基动态比率＝分析期数额/固定基期数额——反映长期趋势

环比动态比率＝分析期数额/前期数额——反映短期趋势

2.比率分析法

3.因素分析法

1）连环替代法：

【操作要点】

①严格按照影响因素的预定顺序进行替代（顺序性）；

②每一次替代都保留上一次替代的结果（连环性）；

③从基期（计划）指标开始，有几个因素就进行几次替代，最后一次替代完成的结果应当等于报告期（实际）指标。

基期（计划）指标： M0＝A0×B0×C0 （0）式

第①次替代： A1×B0×C0 （1）式

第②次替代： A1×B1×C0 （2）式

第③次替代： A1×B1×C1＝M1 （3）式

A因素变动对M的影响＝（1）－（0）

B因素变动对M的影响＝（2）－（1）

C因素变动对M的影响＝（3）－（2）

合计影响值＝（3）－（0）＝M1－M0＝ΔM

2）差额分析法：连环替代法的简化形式

A因素变动对M的影响＝（1）－（0）

＝（A1－A0）×B0×C0

B因素变动对M的影响＝（2）－（1）

＝A1×（B1－B0）×C0

C因素变动对M的影响＝（3）－（2）

＝A1×B1×（C1－C0）

二.偿债能力分析

（一）短期偿债能力分析 1.营运资金:营运资金＝流动资产－流动负债

2.流动比率:流动比率＝流动资产÷流动负债

3.速动比率:速动比率＝速动资产÷流动负债

4.现金比率:现金比率＝（货币资金＋交易性金融资产）÷流动负债

(二)长期偿债能力分析

1.资产负债率

资产负债率＝（负债总额÷资产总额）×100%

2.产权比率

产权比率＝负债总额÷所有者权益×100%

3.权益乘数

权益乘数＝总资产÷股东权益

4.利息保障倍数

利息保障倍数＝息税前利润/全部利息费用

＝（净利润＋利润表中的利息费用＋所得税费用）/全部利息费用

三.营运能力分析

（一）流动资产营运能力分析

1.应收账款周转率

①应收账款周转次数＝销售收入净额÷应收账款平均余额

＝销售收入净额÷[（期初应收账款＋期末应收账款）÷2]

②应收账款周转天数＝计算期天数÷应收账款周转次数

2存货周转率

①存货周转次数＝销售成本÷存货平均余额。

存货平均余额＝（期初存货＋期末存货）÷2

②存货周转天数＝计算期天数÷存货周转次数

3.流动资产周转率

流动资产周转次数＝销售收入净额÷流动资产平均余额

流动资产周转天数＝计算期天数÷流动资产周转次数

＝计算期天数×流动资产平均余额÷销售收入净额

式中：流动资产平均余额＝（期初流动资产＋期末流动资产）÷2

（二）固定资产营运能力分析

固定资产周转率＝销售收入净额÷固定资产平均净值

式中：固定资产平均净值＝（期初固定资产净值＋期末固定资产净值）÷2

【提示】

①固定资产净值＝固定资产原值－累计折旧

②固定资产周转率高，说明企业固定资产投资得当，结构合理，利用效率高

（三）总资产运营能力分析

总资产周转率＝销售收入净额÷资产平均总额

如果企业各期资产总额比较稳定，波动不大，则：

资产平均总额＝（期初资产总额＋期末资产总额）÷2

如果资金占用的波动性较大，企业应采用更详细的资料进行计算，如按照各月份的资金占用额计算。

月平均资产总额＝（月初资产总额＋月末资产总额）÷2

季平均占用额＝（1/2季初＋第一月末＋第二月末＋1/2季末）÷3

年平均占用额＝（1/2年初＋第一季末＋第二季末＋第三季末＋1/2年末）÷4

【提示】计算总资产周转率时分子分母在时间上应保持一致。

四.盈利能力分析

五.发展能力分析

六.现金流量分析

（一）获取现金能力的分析

（二）收益质量分析

七.上市公司特殊财务分析指标

（一）每股收益

1.基本每股收益

发行在外普通股的加权平均数＝期初发行在外普通股股数＋当期新发普通股股数×（已发行时间÷报告期时间）－

当期回购普通股股数×（已回购时间÷报告期时间）

2.稀释每股收益

计算前提：假设稀释性潜在普通股在发行日就全部转换为普通股。

1）可转换公司债券

①分子的调整项目：可转换公司债券当期已确认为费用的利息等的税后影响额；

——在“归属于公司普通股股东的净利润”基础上，加回可转换公司债券当期确认为费用的税后利息

②分母的调整项目：假定可转换公司债券当期期初或发行日转换为普通股的股数加权平均数。

——在“发行在外普通股的加权平均数”基础上，加上可转换债券转股数的加权平均数

（二）每股股利

（三）市盈率

市盈率＝每股市价／每股收益

（四）每股净资产

（五）市净率

八.企业综合绩效分析的方法

（一）杜邦分析法

（1）权益乘数＝资产／权益（在杜邦分析中一般分子分母均应用平均数）

（2）权益乘数与资产负债率成同方向变化，并且二者是可以相互推算的

权益乘数＝1／（1－资产负债率）（资产负债率也根据平均数计算）

(二）沃尔评分法

1.传统的沃尔评分法

指标评分＝标准分值×（实际比率／标准比率）

2.现代沃尔评分法

（三）企业综合绩效评价计分方法

在得出评价分数之后，应当计算年度之间的绩效改进度，以反映企业年度之间经营绩效的变化状况。计算公式为：

绩效改进度大于1，说明经营绩效上升，绩效改进度小于1，说明经营绩效下滑。

中级财管公式汇总

2014 年中级财管教材公式汇总 第二章财务管理基础 货币时间价值 n P27：复利终值：F＝P×（1＋i ） －n P27：复利现值：P＝F×（1＋i ） P28：普通年金终值： P30：普通年金现值： P29：预付年金终值：F＝A×（F/A，i ，n）×（1＋i ）或＝A×[ （F/A，i ，n＋1）－1] P31：预付年金现值：P＝A×（P/A，i ，n）×（1＋i ）或＝A×[ （P/A，i ，n－1）＋1] 【要求】掌握教材例题，能根据题意判断是年金还是一次支付，并且能够列出式子（具体的系数计 算公式不要求）。 【记忆】记住各种系数的表达式即可，对于预付年金来说，是普通年金基础上“×（1+i ）”或者通过“期终加一，期现减一”来予以记忆。 P31~32：递延年金现值： P＝A×（P/A，i ，n）×（P/F，i ，m） 或A×[ （P/A，i ，m＋n）－（P/A，i ，m）] 或P＝A×（F/A，i ，n）×（P/F，i ，m＋n） P32：永续年金现值：P＝A/i 【要求】建议画出现金流量图，根据现金流量图来明确三种计算公式的思路。 【备注】递延期的确定是计算递延年金现值的关键，举例：第一期的支付时间是第三年期初，那么 该递延年金的递延期是一期。 【要求】注意和普通年金现值系数，普通年金终值系数的关系。 【备注】年偿债基金和普通年金终值互为逆运算；年资本回收额和普通年金现值互为逆运算。年资 本回收额计算是项目投资决策中年金成本，年金净流量的计算基础。 插值法 B B 1 P34：利率的推算：（） i i1＋i i ＝ 2 1 B B 2 1 【要求】把握教材【例2-14】（P34） 【备注】不必死记公式，列出等式，两端分别是折现率和对应的系数，只要一一对应起来，就能得 到最终的结果。 利率的计算

2017年中级财管公式汇总大全

中级财管全书公式总结 第二章财管基础 一、复利现值和终值 （三）二、年金有关的公式： 1.预付年金 终值——具体有两种方法： 方法一：预付年金终值＝普通年金终值×（1＋i）。 方法二：F＝A[（F/A，i，n＋1）－1] 现值——两种方法 方法一：P＝A[（P/A，i，n－1）＋1] 方法二：预付年金现值＝普通年金现值×（1＋i） 2.递延年金 现值 【方法1】两次折现 计算公式如下： P＝A（P/A，i，n）×（P/F，i，m） 【方法2】 P＝A（P/A，i，m＋n）－A（P/A，i，m）＝A[（P/A，i，m＋n）－（P/A，i，m）] 式中，m为递延期，n为连续收支期数，即年金期。 【方法3】先求终值再折现 （四）P A＝A×（F/A，i，n）×（P/F，i，m+n）

递延年金的终值计算与普通年金的终值计算一样，计算公式如下： F A＝A（F/A，i，n）注意式中“n”表示的是A的个数，与递延期无关。 3.永续年金利率可以通过公式i=A/P 现值P=A/i 永续年金无终值 4.普通年金 现值 =A*（P/a,i,n） 终值= A*（F/a,i,n） 5.年偿债基金的计算 ①偿债基金和普通年金终值互为逆运算； ②偿债基金系数和年金终值系数是互为倒数的关系。 6.年资本回收额的计算 年资本回收额是指在约定年限内等额回收初始投入资本或清偿所债务的金额。年资本回收额的计算实际上是已知普通年金现值P，求年金A。 计算公式如下： 式中， 称为资本回收系数，记作（A/P，i，n）。 【提示】（1）年资本回收额与普通年金现值互为逆运算； （2）资本回收系数与普通年金现值系数互为倒数。 【总结】系数之间的关系 1.互为倒数关系 2.预付年金系数与年金系数 （五）三.名义利率与实际利率 一年多次计息时的名义利率与实际利率 实际利率：1年计息1次时的“年利息/本金” 名义利率：1年计息多次的“年利息/本金” （六）四.风险与收益的计算公式 1. 资产收益的含义与计算 单期资产的收益率＝资产价值（价格）的增值／期初资产价值（价格） ＝ [利息（股息）收益＋资本利得]／期初资产价值（价格） ＝利息（股息）收益率＋资本利得收益率

2018财务管理公式汇总

（一） 1.资金的时间价值 资金时间价值=社会平均资金利润率-通货膨胀率 2.复利终值与复利现值 F=P ×(1+i)n 或F=P ×(F/P，i，n) P=F/(1+i)n 或P=F ×(P/F，i，n) 3.年金终值与终值 普通年金终值：F=A×(F/A ,i, n) 普通年金现值：P=A×(P/A, i, n) 预付年金终值：F=A×[(F/A，i，n+1)-1] 预付年金现值：P=A×[(P/A，i，n-1)+1] 递延年金终值：F=A×(F/A, i, n)(n代表A的个数，m代表递延年限) 递延年金现值：P=A×【(P/A, i, m+n)-(P/A, i, m)】 永续年金终值：无 永续年金现值：P=A/i 4.系统风险

单项资产：βa=ρam*ɑa/ɑm 资产组合：βp =∑Wi×βi(i=1,2……n) 5.收益率 实际收益率=名义收益率-通货膨胀率 实际利率=名义利率/(1-补偿性余额比例) 6.无风险收益率=纯利率+通货膨胀补偿率 7.必要收益率=无风险收益率+风险收益率 R=Rf+β*(Rm-Rf) Rf：无风险收益率 Rm：市场组合收益率、股票价格指数平均收益率、所有股票平均收益率(Rm-Rf)：市场平均风险报酬、市场风险溢价 8.资金需要量 资金需要量=(基期资金平均占用额-不合理资金占用额)×(1±预测期销售增减率)×(1±预测期资金周转速度变动率) 资金需要量与预期销售成正比，与预期资金周转速度成反比。 9.资本成本

个别：资本成本=年占资费用/(筹资总额-筹资费用) =年占资费用/[筹资总额x(1-筹资费用率)] 10.现金净流量 现金净流量(NCF)=现金流入量-现金流出量 11.营业现金净流量 营业现金净流量=年营业收入-年付现成本-所得税 营业现金净流量=年营业收入-(年总成本-年非付现成本)-所得税=税后净利润+折旧(非付现成本) 12.净现值 净现值(NPV)=未来现金净流量现值-原始投资额现值 决策原则： 净现值为正数：方案可行，实际报酬率>预期最低投资报酬率净现值为负数：方案不可行，实际报酬率<预期最低投资报酬率净现值为零：方案可行，实际报酬率=预期最低投资报酬率13.年金净流量 年金净流量=现金流量总现值/年金现值系数

2018中级《财务管理》考试教材公式汇总

搞定财管公式就相当于搞定了财管，搞定了财管中级会计考试还用发愁吗，快收藏这篇干货吧！ 说明： 1.根据公式的重要程度，前面标注★★★；★★；★ 2.标注页码的依据是2018版中级财管教材； 3.对于该类公式的复习说明，请参阅教材进行把握。 第二章财务管理基础 货币时间价值 【提示】 1.永续年金没有终值； 2.递延年金终值的计算和普通年金类似，不过需要注意确定期数n（也就是年金的个数）。 【要求】 1.判断是一次支付还是年金；

2.注意期数问题，列出正确表达式； 3.对于系数，考试会予以告诉，不必记系数的计算公式，但是其表达式必须要掌握； 4.在具体运用中，现值比终止更重要，前者需要理解并灵活运用，后者可以作一般性地了解。 【运用】 1.年资本回收额的计算思路，可以运用于年金净流量(P149)，年金成本(P161)中； 2.递延年金现值的计算，可以运用在股票价值计算中，阶段性增长模式下，求正常增长阶段股利现值和（P173）； 3.普通年金现值的计算，可以运用在净现值的计算(P148)，内含报酬率的列式(P151)，债券价值计算(P168)等地方。 ★★★P34：插值法 解决下面的问题： 当折现率为12%时，净现值为-50；当折现率为10%时，净现值为150，求内含报酬率为几何？ (12%-10%)/(12%-IRR)=(-50-150)/(-50-0)。解得：IRR=11.5%

【要求】不必死记公式，列出等式，两端分别是折现率和对应的系数，只要一一对应起来，就能得到最终的结果。 【运用】 1.实际利率的计算(P34)； 2.内含报酬率的计算(P152)； 3.资金成本贴现模式的计算(P120)； 4.证券投资收益率的计算(P171债券，P174股票)。 【提示】涉及到插值法，共计四个步骤：1.列式；2.试误；3.内插；4.计算。对于试误这一步，如果题目有提示利率的范围，是最好；如果没有提示，可以从10%开始，如果现值太低，降低折现率；反之亦然。测试完毕的标志是：1.两个结果分布于“标准”的两边；2.利率之差不能超过2%。 ★★★P35：利率的计算 一年内多次计息，有效年利率的推算： ★实际利率＝（1＋名义利率）/（1＋通货膨胀率）－1 【要求】上述第一个公式必须掌握，第二个公式需要明确名义利率、通货膨胀率和实际利率之间的关系。

中级财务管理公式总结

中级财务管理公式总结 1、单利:I=P*i*n 2、单利终值:F=P(1+i*n) 3、单利现值:P=F/(1+i*n) 4、复利终值:F=P(1+i)n或:P(F/P,i,n) 5、复利现值:P=F*(1+i)- n或:F(P/F,i,n) 6、普通年金终值:F=A[(1+i)n-1]/i或:A(F/A,i,n) 7、年偿债基金:A=F*i/[(1+i)n-1]或:F(A/F,i,n) 8、普通年金现值:P=A{[1-(1+i)- n]/i}或:A(P/A,i,n) 9、年资本回收额:A=P{i/[1-(1+i)- n]}或:P(A/P,i,n) 10、即付年金的终值:F=A{[(1+i)(n+1)-1]/i-1}或:A[(F/A,i,n+1)-1] 11、即付年金的现值:P=A{[1-(1+i)-(n-1)]/i+1}或:A[(P/A,i,n-1)+1] 12、递延年金现值:第一种方法:先求(m+n)期的年金现值,再扣除递延期(m)的年金现值。P=A{[1-(1+i)-(m+n)]/i-[1-(1+i)- m]/i}或:A[(P/A,i,m+n)- (P/A,i,n)] 第二种方法:先求出递延期末的现值,再将现值调整到第一期期初。 P=A{[1-(1+i)- n]/i*[(1+i)- m]}或: A[(P/A,i,n)*(P/F,i,m)] 第三种方法:先求出递延年金的终值,再将其折算为现值。P=A{[(1+i)n-1]/I}*(1+i)-(n+m) 或:A(F/A,I,n)(P/F,I,n+m) 13、永续年金现值:P=A/i

14、折现率:i=[(F/p)1/n]-1(一次收付款项) i=A/P(永续年金) 普通年金折 现率先计算年金现值系数或年金终值系数再查有关的系数表求i,不能直接求得的 通过内插法计算。i=i1+[(β1-α)/(β1-αβ2)]*(i2-i1) 15、名义利率与实际利率的换算:i=(1+r/m)m-1 式中:r为名义利率;m为年复利次数 16、风险收益率:R=RF+RR=RF+b*V 17、期望值:(P49) 18、方差:(P50) 19、标准方差:(P50) 20、标准离差率:V=σ/E 21、外界资金的需求量=变动资产占基期销售额百分比x销售的变动额-变动 负债占基期销售额百分比x销售的变动额-销售净利率x收益留存比率x预测期销 售额 22、外界资金的需求量的资金习性分析法:高低点法(P67)、回归直线法(P68) 23、认股权证的理论价值:V=(P-E)*N 注:P为普通股票市场价格,E为认购价格,N为认股权证换股比率。 24、债券发行价格=票面金额*(P/F,i1,n)+票面金额* i2(P/A,i1,n) 式中:i1为市场利率;i2为票面利率;n为债券期限如果是不计复利,到期一次还本付息的债券:债券发行价格=票面金额*(1+ i2 * n)*(P/F,i1,n) 25、可转换债券价格=债券面值/转换比率转换比率=转换普通股数/可转换债 券数

财务管理公式汇总

A时间价值的计算 B各系数之间的关系：（重点）

C风险衡量（非重点，可以不看） D风险收益率（重点） 风险收益率是指投资者因冒风险进行投资而要求的、超过资金时间价值的那部分额 外的收益率。风险收益率、风险价值系数和标准离差率之间的关系可用公式表示如下:

RR= b ? V 式中：RR为风险收益率；b为风险价值系数；V为标准离差率在不考虑通货膨胀因素的情况下，投资的总收益率（R）为： R= RF+ RR= RF+b-V 上式中，R为投资收益率；RF为无风险收益率。其中无风险收益率RF可用加上通货膨胀溢价的时间价值来确定，在财务管理实务中，一般把短期政府债券（如短期国库券）的收益率作为无风险收益率。 股票发行价格的确定方法（重点是市盈率定价法） 银行借款利息的支付方式（重点补偿性余额） 债券的发行价格（重点）

可转换债券的要素（不用看） 融资租赁租金的计算方法（了解）

(1)后付租金的计算。根据年资本回收额的计算公式，可确定出后付租金方式下每 年年末支付租金数额的计算公式： A= P/ (P /A, i , n) ⑵ 先付租金的计算。根据即付年金的现值公式，可得出先付等额租金的计算公 式： A= P/[ (P / A, i , n-1)+1 ] 现金折扣成本的计算(重点) 如果购货方放弃现金折扣，就可能承担较大的机会成本，其计算公式为: 折扣百分比v360 xlOO% 1-折扣百分比”信用期-折扣期 公式表明，放弃现金折扣的成本与折扣百分比的大小、折扣期的长短同方向变化, 与信用期的长短反方向变化。 利用现金折扣的决策 1.放弃现金折扣的成本＞短期借款利率T在折扣期内付款，享受现金折扣； 2.放弃现金折扣的成本＜短期借款利率T在信用期内付款，放弃现金折扣； 3.如果两家以上卖方提供不同信用条件，当决定“享受”现金折扣(即在折扣期内 付款)时，应选择“放弃现金折扣成本”最高的一个；当决定“放弃”现金折扣 时，应选择“放弃现金折扣成本”最低的一个。即：放弃低的，享受高的。

中级财管教材公式汇总精品

【关键字】活动、方案、建议、情况、思路、方法、模式、增长、地方、问题、有效、务必、合理、统一、发展、掌握、关键、安全、基础、需要、政策、项目、体系、能力、需求、标准、规模、速度、关系、分析、把握、管理、优先、解决、调整、中心、核心 2017年中级财管教材公式汇总 说明： 1.根据公式的重要程度，前面标注★★★；★★；★ 2.标注页码的依据是2017版中级财管教材； 3.对于该类公式的复习说明，请参阅教材进行把握。 第二章财务管理基础 货币时间价值 ★P25：复利终值：F＝P×（1＋i）n ★★★P25：复利现值：P＝F×（1＋i）－n ★P26：普通年金终值：F=A×（F/A，i，n），逆运算：偿债基金，A= F/（F/A，i，n） ★★★P28：普通年金现值：P＝A×（P/A，i，n），逆运算：年资本回收额，A= P/（P/A，i，n） ★★P27：预付年金终值：F＝A×（F/A，i，n）×（1＋i）或＝A×[（F/A，i，n＋1）－1] ★★P28：预付年金现值：P＝A×（P/A，i，n）×（1＋i）或＝A×[（P/A，i，n－1）＋1] ★★★P29：递延年金现值：P＝A×（P/A，i，n）×（P/F，i，m） ★P30：永续年金现值：P＝A/i 【要求】1.判断是一次支付还是年金；2.注意期数问题，列出正确表达式；3.对于系数，考试会予以告诉，不必记系数的计算公式，但是其表达式必须要掌握。 【运用】1.年资本回收额的计算思路，可以运用于年金净流量(P149)，年金成本(P161)中；2.递延年金现值的计算，可以运用在股票价值计算中，阶段性增长模式下，求正常增长阶段股利现值和；3.普通年金现值的计算，可以运用在净现值的计算(P147)，内含报酬率的列式(P151)，债券价值计算(P167)等地方。 ★★★P31：插值法 解决下面的问题： 当折现率为12%时，净现值为-50；当折现率为10%时，净现值为150，求内含报酬率为几何？ (12%-10%)/(12%-IRR)=(-50-150)/(-50-0)。解得：IRR=11.5% 【要求】不必死记公式，列出等式，两端分别是折现率和对应的系数，只要一一对应起来，就能得到最终的结果。

中级财务管理公式大全

中级财务管理公式大全 第二章 1、单期资产的收益率＝利息（股息）收益率+资本利得收益率 2、方差＝∑（随机结果－期望值）2×概率（P26） 3、标准方差＝方差的开平方（期望值相同，越大风险大） 4、标准离差率＝标准离差/期望值（期望值不同，越大风险大） 5、协方差＝相关系数×两个方案投资收益率的标准差 6、β＝某项资产收益率与市场组合收益率的相关系数×该项资产收益率标准差÷市场组合收益率标准差（P34） 7、必要收益率＝无风险收益率+风险收益率 8、风险收益率＝风险价值系数（b）×标准离差率（V） 9、必要收益率＝无风险收益率+b×V ＝无风险收益率+β×（组合收益率-无风险收益率） 其中：（组合收益率-无风险收益率）＝市场风险溢酬，即斜率 第三章： P－现值、F－终值、A－年金 10、单利现值P＝F/（1+n×i）‖单利终值F＝P×（1+n×i）‖二者互为倒数 11、复利现值P＝F/（1+i）n ＝F（P/F，i，n）――求什么就把什么写在前面 12、复利终值F=P（1+i）n＝P（F/P，i，n） 13、年金终值F＝A（F/A，i，n）――偿债基金的倒数 偿债基金A= F（A/F，i，n） 14、年金现值P＝A（P/A，i，n）――资本回收额的倒数 资本回收额A= P（A/P，i，n） 15、即付年金终值F＝A〔（F/A，i，n+1）-1〕――年金终值期数+1系数-1 16、即付年金现值P＝A〔（P/A，i，n-1）+1〕――年金现值期数-1系数+ 17、递延年金终值F＝A（F/A，i，n）――n表示A的个数 18、递延年金现值P＝A（P/A，i，n）×（P/F，i，m）先后面的年金现再前面的复利现 19、永续年金P＝A/i 20、内插法瑁老师口诀：反向变动的情况比较多 同向变动：i＝最小比+（中－小）/（大-小）（最大比-最小比） 反向变动：i＝最小比+（大－中）/（大-小）（最大比-最小比） 21、实际利率＝（1+名义/次数）次数-1 股票计算： 22、本期收益率＝年现金股利/本期股票价格 23、不超过一年持有期收益率＝（买卖价差+持有期分得现金股利）/买入价 持有期年均收益率＝持有期收益率/持有年限 24、超过一年＝各年复利现值相加（运用内插法） 25、固定模型股票价值＝股息/报酬率――永续年金 26、股利固定增长价值＝第一年股利/（报酬率－增长率） 债券计算： 27、债券估价＝每年利息的年金现值+面值的复利现值 28、到期一次还本＝面值单利本利和的复利现值 29、零利率＝面值的复利现值

财务管理计算公式整理汇总(超全,附带公式解读)

第二章财务报表分析 一、基本的财务比率 （一）变现能力比率 1、流动比率 流动比率=流动资产÷资产负债 2、速动比率 速动比率＝（流动资产－存货）÷流动负债 3、保守速动比率＝（现金＋短期证券＋应收票据＋应收账款净额）÷流动负债（二）资产管理比率 1、营业周期 营业周期＝存货周转天数＋应收账款周转天数 2、存货周转天数 存货周转率＝销售成本÷平均存货 存货周转天数＝360÷存货周转率 3、应收账款周转天数 应收账款周转率＝销售收入÷平均应收账款 应收账款周转天数＝360÷应收账款周转率 “销售收入”数据来自利润表，是指扣除折扣和折让后的销售净额。 4、流动资产周转率 流动资产周转率＝销售收入÷平均流动资产 5、总资产周转率＝销售收入÷平均资产总额 （三）负债比率 1、资产负债率 资产负债率＝（负债总额÷资产总额）×100%

2、产权比率 产权比率＝（负债总额÷股东权益）×100% 3、有形净值债务率 有形净值债务率＝［负债总额÷（股东权益－无形资产净值）］×100% 4、已获利息倍数 已获利息倍数＝息税前利润÷利息费用 长期债务与营运资金比率＝长期负债÷（流动资产－流动负债） 5、影响长期偿债能力的其他因素 （1）长期租赁 （2）担保责任 （3）或有项目 （四）盈利能力比率 1、销售净利率 销售净利率＝（净利润÷销售收入）×100% 2、销售毛利率 销售毛利率＝［（销售收入－销售成本）÷销售收入］×100% 3、资产净利率 资产净利率＝（净利润÷平均资产总额）×100% 4、净资产收益率 净资产收益率＝净利润÷平均净资产×100% 二、财务报表分析的应用 （一）杜帮财务分析体系 1、权益乘数 权益乘数＝1÷（1-资产负债率） 2、权益净利率

中级财管公式大全

中级财管公式大全（很实用） 会计中级职称考试财务管理公式大全 第二章 1、单期资产的收益率＝利息（股息）收益率+资本利得收益率 2、方差＝∑（随机结果－期望值）2×概率（P26） ； 3、标准方差＝方差的开平方（期望值相同，越大风险大） 4、标准离差率＝标准离差/期望值（期望值不同，越大风险大） 5、协方差＝相关系数×两个方案投资收益率的标准差 6、β＝某项资产收益率与市场组合收益率的相关系数×该项资产收益率标准差÷市场组合收益率标准差（P34） 7、必要收益率＝无风险收益率+风险收益率 8、风险收益率＝风险价值系数（b）×标准离差率（V） 9、必要收益率＝无风险收益率+b×V ＝无风险收益率+β×（组合收益率-无风险收益率） 其中：（组合收益率-无风险收益率）＝市场风险溢酬，即斜率 第三章：P－现值、F－终值、A－年金 10、单利现值P＝F/（1+n×i）‖单利终值F＝P×（1+n×i）‖二者互为倒数 11、复利现值P＝F/（1+i）n ＝F（P/F，i，n）――求什么就把什么写在前面 12、复利终值F=P（1+i）n ＝P（F/P，i，n） 13、年金终值F＝A（F/A，i，n）――偿债基金的倒数 偿债基金A= F（A/F，i，n） 14、年金现值P＝A（P/A，i，n）――资本回收额的倒数 资本回收额A= P（A/P，i，n） 15、即付年金终值F＝A〔（F/A，i，n+1）-1〕――年金终值期数+1系数-1 16、即付年金现值P＝A〔（P/A，i，n-1）+1〕――年金现值期数-1系数+ 17、递延年金终值F＝ A（F/A，i，n）――n表示A的个数 18、递延年金现值P＝A（P/A，i，n）×（P/F，i，m）先后面的年金现再前面的复利现 19、永续年金P＝A/i 20、内插法瑁老师口诀：反向变动的情况比较多 同向变动：i＝最小比+（中－小）/（大-小）（最大比-最小比） 反向变动：i＝最小比+（大－中）/（大-小）（最大比-最小比） 21、实际利率＝（1+名义/次数）次数-1

财务管理计算公式总结

（一）单利计息时终值和现值的计算：终值 F=P （1+in ）式中：F —终值 P —现值 i —利率 n —期数 现值 P=F/（1+in ） （二）复利终值与现值的计算：复利终值 F=P （1+i ）n 复利现值 P=F/（1+i ）n （三） （四）年金的现值 n n i i i )1(1)1(+-+ ——称为“年金的现值系数”，记为（P/A ，i ，n ）。 上式可写为：P A =A （P/A ，i ，n ） （五）利率以普通年金为例说明计算的方法： 例如：已知P A 、A 、n 。求i 步骤 1：先求出年金现值系数——（P/A ，i ，n ）=P A /A 步骤 2：查年金现值系数表 步骤 3：用内插值法求利率 i 。 （六）期望报酬率计算公式为： ） ，，（故上式可写成：），，年金终值系数，记为（）（）（年金的终值n i A F A F n i A F i i i i A i A i A i A i A A F A n n n t t n A //______1 )1(1 )1() 1()1( (111) 1 1 2 =-+-+? =+=+++++++=∑=--n n A i i i A P )1(1 )1(+-+? =i n i i P X E ?=∑=1

E 代表期望报酬率； i X 代表第 i 种可能结果的报酬率； i P 代表第 i 种可能结果发生的概率；n 代表可能结果的个数。 （ 七）标准离差可按下列公式计算： 式中：σ 代表期望报酬率的标准离差； E 代表期望报酬率； i X 代表 第i 种可能结果的报酬率；i P 代表第i 种可能结果发生的概率；n 代 表可能结果的个数。 （八）计算标准离差率 （九）计算风险报酬率 式中：R R 表示风险报酬率；b 表示风险报酬系数； q 表示标准离差率。 （十）投资的总报酬率 式中：K 表示投资总报酬率； R F 表示无风险报酬率； R R 表示风险报酬率。 （十一）资金需要量的预测公式为： i n i i P )E X (?-= σ∑=1 2%E q 100?σ = 代表期望报酬率。 代表标准离差； 代表标准离差率； 式中： ___ E q σbq R R =bq R R R K F R F +=+=EPS ΔS D ΔS A 对外界资金2 -?-?=

中级财管教材公式汇总(1)分析

中级财管教材公式汇总 第二章财务管理基础货币时间价值 P27：复利终值：F＝P×（1＋i）n P27：复利现值：P＝F×（1＋i）－n P28：普通年金终值： i 1 i ＋ 1 A ＝ F n-） （× P30：普通年金现值： i i) (1 1 A ＝ P -n + - × P29：预付年金终值：F＝A×（F/A，i，n）×（1＋i）或＝A×[（F/A，i，n＋1）－1] P31：预付年金现值：P＝A×（P/A，i，n）×（1＋i）或＝A×[（P/A，i，n－1）＋1] 【要求】掌握教材例题，能根据题意判断是年金还是一次支付，并且能够列出式子（具体的系数计算公式不要求）。 【记忆】记住各种系数的表达式即可，对于预付年金来说，是普通年金基础上“×（1+i）”或者通过“期终加一，期现减一”来予以记忆。 P31~32：递延年金现值： P＝A×（P/A，i，n）×（P/F，i，m） 或A×[（P/A，i，m＋n）－（P/A，i，m）] 或P＝A×（F/A，i，n）×（P/F，i，m＋n） P32：永续年金现值：P＝A/i 【要求】建议画出现金流量图，根据现金流量图来明确三种计算公式的思路。

【备注】递延期的确定是计算递延年金现值的关键，举例：第一期的支付时间是第三年期初，那么该递延年金的递延期是一期。 P33：年偿债基金：1i 1i F ＝A n -+）（× P33：年资本回收额：n -i)(11i P ＝A +-× 【要求】注意和普通年金现值系数，普通年金终值系数的关系。 【备注】年偿债基金和普通年金终值互为逆运算；年资本回收额和普通年金现值互为逆运算。年资本回收额计算是项目投资决策中年金成本，年金净流量的计算基础。 插值法 P34：利率的推算：） （121 211i i ＋i ＝i -?--B B B B 【要求】把握教材【例2-14】（P34） 【备注】不必死记公式，列出等式，两端分别是折现率和对应的系数，只要一一对应起来，就能得到最终的结果。 利率的计算 P36：有效年利率的推算：i ＝(1＋r/m)m －1 P36：实际利率＝（1＋名义利率）/（1＋通货膨胀率）－1 【要求】上述第一个公式必须掌握，第二个公式需要明确名义利率、通货膨胀率和实际利率之间的关系。

财务管理学公式汇总

1、单利：I=P*i*n 2、单利终值：F=P（1+i*n） 3、单利现值：P=F/（1+i*n） 4、复利终值：F=P（1+i）^n 或：P（F/P，i，n） 5、复利现值：P=F/（1+i）^n 或：F（P/F，i，n） 6、普通年金终值：F=A{（1+i）^n-1]/i 或：A（F/A，i，n） 7、年偿债基金：A=F*i/[（1+i）^n-1] 或：F（A/F，i，n） 8、普通年金现值：P=A{[1-（1+i）^-n]/i} 或：A（P/A，i，n） 9、年资本回收额：A=P{i/[1-（1+i）^-n]} 或：P（A/P，i，n） 10、即付年金的终值：F=A{（1+i）^（n+1）-1]/i 或：A[（F/A，i，n+1）-1] 11、即付年金的现值：P=A{[1-（1+i）^-（n+1）]/i+1} 或：A[（P/A，i，n-1）+1] 12、递延年金现值： 第一种方法：P=A{[1-（1+i）^-n]/i-[1-（1+i）^-s]/i}或：A[（P/A，i，n）-（P/A，i，s）] 第二种方法：P=A{[1-（1+i）^-（n-s）]/i*[（1+i）^-s]}或：A[（P/A，i，n-s）*（P/F，i，s）] 13、永续年金现值：P=A/i 14、折现率： i=[（F/p）^1/n]-1 （一次收付款项） i=A/P（永续年金） 普通年金折现率先计算年金现值系数或年金终值系数再查有关的系数表求i，不能直接求得的通过内插法计算。 15、名义利率与实际利率的换算：i=（1+r/m）^m-1式中：r为名义利率；m 为年复利次数

16、期望投资报酬率=资金时间价值（或无风险报酬率）+风险报酬率 17、期望值：（P43） 18、方差：（P44） 19、标准方差：（P44） 20、标准离差率：（P45） 21、外界资金的需求量=变动资产占基期销售额百分比x销售的变动额-变动负债占基期销售额百分比x销售的变动额-销售净利率x收益留存比率x预测期销售额 22、外界资金的需求量的资金习性分析法：（P55） 23、债券发行价格=票面金额x（P/F，i1，n）+票面金额x i2（P/A，i1，n） 式中：i1为市场利率；i2为票面利率；n为债券期限如果是不计复利，到期一次还本付息的债券： 债券发行价格=票面金额x（1+ i2 x n ）x （P/F，i1，n） 24、放弃现金折扣的成本=CD/（1-CD）x 360/N x 100%式中：CD为现金折扣的百分比；N为失去现金折扣延期付款天数，等于信用期与折扣期之差 25、债券成本：Kb=I（1-T）/B0（1-f）=B*i*（1-T）/B0（1-f） 式中：Kb为债券成本；I为债券每年支付的利息；T为所得税税率；B为债券面值；i为债券票面利率；B0为债券筹资额，按发行价格确定；f为债券筹资费率 26、银行借款成本：Ki=I（1-T）/L（1-f）=i*L*（1-T）/L（1-f） 或：Ki=i（1-T）（当f忽略不计时） 式中：Ki为银行借款成本；I为银行借款年利息；L为银行借款筹资总额；T 为所得税税率；i为银行借款利息率；f为银行借款筹资费率 27、优先股成本：Kp=D/P0（1-T） 式中：Kp为优先股成本；D为优先股每年的股利；P0为发行优先股总额

中级会计师—财务管理公式记忆方法

中级会计师—财务管理公式记忆方法 Revised on November 25, 2020

财务管理公式记忆方法 财管全书有40多个财务指标，记起来比较麻烦。我在这里介绍三个规律给大家，希望能帮助朋友们解决这个繁琐的问题：规律一：财务指标的命名是有原则的，有以下2种命名法：1、先念分子，后念分母法，就是”……比率”或”……比”(某某比率或某某比)；比如负债资产比率=负债/资产，也可以省略地称呼其为负债资产比。2、先念分母，后念分子法，就是”……率”；比如资产负债率=负债/资产现在大家就可以轻而易举地记住很多的财务指标了，甚至看到指标的名称就知道该如何去计算它，很实用的规律哦。读者可以试着看以下的一些指标快速地写出它的公式了：总资产息税前利润率，销售净利率，负债权益比率……规律二：如果分子分母来自于同一张报表，则数值同用年初数、年末数或同期数，以保持口径一致；如果分子来源于损益表，分母来源于资产负债表，则分母要用平均数。原因是：损益表的数字都是时期数，而资产负债表的数字都是时点数，时期数/时点数则会由于口径不同，无法相除，因此需要将分母进行换算。经过（期初+期末）/2的简单算术平均以后，将时点数换算为时期数，分子分母就都是时期数了，则就可以进行除法运算。可是有时分母会直接使用期末数，此时有两种可能的情况：1、该期末数与期初数完全相等或大致相等，可以将其影响不大的差异额忽略不计。比如分母直接使用期末数500万时，此时暗示期初数也是500万，则（期初+期末）/2=（500+500）/2=500万，这时分母就可以直接使用期末数。或者期初数为万时，则可将万忽略不计，与上例同理。2、该指标要跟与之相比较的指标保持口径一致。比如，本企业要用计算出来的权益净利率去与同行业的A企业相比，而A企业计算权益净利率时分母用的是期末数，则为了保持双方的可比性，本企业也应采用期末数来作为分母，就不使用平均数作为分母了。规律三：周转率指标的命名规律。分子一般是销售收入或主营业务收入，分母是什么，则该公式就叫某某周转率，比如流动资产周转率和存货周转率。最后有四点补充：1、涉及到变现能力、短期偿债能力的指标，分母一般为流动负债；2、涉及到现金流量表的指标，分子一般为经营活动现金净流量；3、存货周转率指标的分子既可以是收入额，也可以是成本额（比较特殊）；4、还有一些指标没有这三个规律，平时需要注意一下，例如：已获利息倍数、权益乘数、资本保值增值率、不良资产比率、资产损失率、长期资产适合率、经营亏损挂账比率等等

财务管理计算公式汇总

财务管理计算公式汇总 Prepared on 24 November 2020

货币时间价值计算公式

几种特殊计算 证券估值

)n 1+( 偿债能力分析 1、短期偿债能力分析 流动比率=流动资产（货币资金+交易性金融资产+应收及预付账款+存货和一年内到期的非流动资产）÷流动负债（短期借款+交易性金融负债+应付及预收账款+各种应交税费+一年内到期的非流动资产）

速动比率=速动资产÷流动负债=（流动资产－存货/货币资金+交易性金融资产+应收账款+应收利息+应收股利+其他应收款）÷流动负债 现金比率=（现金+现金等价物）÷流动负债 现金流量比率=经营活动产生的现金流量净额÷流动负债 2、长期偿债能力分析 资产负债率=负债总额÷资产总额×100% 股东权益比率=股东权益总额÷资产总额×100% 权益乘数=资产总额股东÷权益总额 产权比率＝负债总额÷股东权益总额 有形净值债务率=负债总额÷（股东权益总额－无形资产净值） 偿债保障比率=负债总额÷经营活动产生的现金流量净额 利息保障倍数=（税前利润【利润总额】+利息费用）÷利息费用 现金利息保障倍数=（经营活动产生的现金流量净额+现金利息支出+付现所得税）÷现金利息支出 3、影响偿债能力的其他因素 或有负债：将来一旦转化为企业现实的负债，就会影响到企业的偿债能力。 担保责任：在被担保人没有履行合同时，就有可能会成为企业的负债，增加企业的财务风险。 租赁活动：如果经营租赁的业务量较大、期限较长或者具有经常性，则其对企业的偿债能力也会产生较大的影响。 可用的银行授信额度：可以提高企业的偿付能力，缓解财务困难。 营运能力分析 应收账款周转率=赊销收入净额（营业收入）÷应收账款平均余额 存货周转率=销售成本（营业成本）÷存货平均余额 流动资产周转率=销售收入÷流动资产平均余额 固定资产周转率=销售收入÷固定资产平均净值 总资产周转率=销售收入÷资产平均总额 盈利能力分析 1、资产报酬率（ROA） 资产息税前利润率=息税前利润÷资产平均总额×100%

2016中级财管公式汇总(分章节)

2014年中级财管全书公式总结 第二章财管基础 一、复利现值和终值 （三）二、年金有关的公式： 1.预付年金 终值——具体有两种方法： 方法一：预付年金终值＝普通年金终值×（1＋i）。 方法二：F＝A[（F/A，i，n＋1）－1] 现值——两种方法 方法一：P＝A[（P/A，i，n－1）＋1] 方法二：预付年金现值＝普通年金现值×（1＋i） 2.递延年金 现值 【方法1】两次折现 计算公式如下： P＝A（P/A，i，n）×（P/F，i，m） 【方法2】 P＝A（P/A，i，m＋n）－A（P/A，i，m）＝A[（P/A，i，m＋n）－（P/A，i，m）] 式中，m为递延期，n为连续收支期数，即年金期。 【方法3】先求终值再折现 （四）P A＝A×（F/A，i，n）×（P/F，i，m+n）

递延年金的终值计算与普通年金的终值计算一样，计算公式如下： F A＝A（F/A，i，n）注意式中“n”表示的是A的个数，与递延期无关。 3.永续年金利率可以通过公式i=A/P 现值P=A/i 永续年金无终值 4.普通年金 现值 =A*（P/a,i,n） 终值= A*（F/a,i,n） 5.年偿债基金的计算 ①偿债基金和普通年金终值互为逆运算； ②偿债基金系数和年金终值系数是互为倒数的关系。 6.年资本回收额的计算 年资本回收额是指在约定年限内等额回收初始投入资本或清偿所债务的金额。年资本回收额的计算实际上是已知普通年金现值P，求年金A。 计算公式如下： 式中， 称为资本回收系数，记作（A/P，i，n）。 【提示】（1）年资本回收额与普通年金现值互为逆运算； （2）资本回收系数与普通年金现值系数互为倒数。 【总结】系数之间的关系 1.互为倒数关系 2.预付年金系数与年金系数 （五）三.名义利率与实际利率 一年多次计息时的名义利率与实际利率 实际利率：1年计息1次时的“年利息/本金” 名义利率：1年计息多次的“年利息/本金” （六）四.风险与收益的计算公式 1. 资产收益的含义与计算 单期资产的收益率＝资产价值（价格）的增值／期初资产价值（价格） ＝ [利息（股息）收益＋资本利得]／期初资产价值（价格） ＝利息（股息）收益率＋资本利得收益率

《中级财务管理》公式一览表

内部真题资料，考试必过，答案附后 《中级财务管理》公式一览表 1、单利：I=P*i*n 2、单利终值：F=P（1+i*n） 3、单利现值：P=F/（1+i*n） 4、复利终值：F=P（1+i）n或：P（F/P，i，n） 5、复利现值：P=F*（1+i）- n或：F（P/F，i，n） 6、普通年金终值：F=A[（1+i）n-1]/i或：A（F/A，i，n） 7、年偿债基金：A=F*i/[（1+i）n-1]或：F（A/F，i，n） 8、普通年金现值：P=A{[1-（1+i）- n]/i}或：A（P/A，i，n） 9、年资本回收额：A=P{i/[1-（1+i）- n]}或：P（A/P，i，n） 10、即付年金的终值：F=A{[（1+i）（n+1）-1]/i-1}或：A[（F/A，i，n+1）-1] 11、即付年金的现值：P=A{[1-（1+i）-（n-1）]/i+1}或：A[（P/A，i，n-1）+1] 12、递延年金现值： 第一种方法：先求（m+n）期的年金现值，再扣除递延期（m）的年金现值。 P=A{[1-（1+i）-（m+n）]/i-[1-（1+i）- m]/i}或：A[（P/A，i，m+n）-（P/A，i，n）]

第二种方法：先求出递延期末的现值，再将现值调整到第一期期初。 P=A{[1-（1+i）- n]/i*[（1+i）- m]}或：A[（P/A，i，n）*（P/F，i，m）]第三种方法：先求出递延年金的终值，再将其折算为现值。 P=A{[（1+i）n-1]/I}*（1+i）-（n+m）或：A（F/A，I，n）（P/F，I，n+m） 13、永续年金现值：P=A/i 14、折现率： i=[（F/p）1/n]-1（一次收付款项） i=A/P（永续年金） 普通年金折现率先计算年金现值系数或年金终值系数再查有关的系数表求i，不能直接求得的通过内插法计算。i=i1+［（β1-α）/（β1-αβ2）］*（i2-i1） 15、名义利率与实际利率的换算：i=（1+r/m）m-1 式中：r为名义利率；m为年复利次数 16、风险收益率：R=RF+RR=RF+b*V 17、期望值：（P49） 18、方差：（P50） 19、标准方差：（P50） 20、标准离差率：V=σ/E

财务管理公式汇总

A时间价值的计算

B各系数之间的关系： C风险衡量 D风险收益率 风险收益率是指投资者因冒风险进行投资而要求的、超过资金时间价值的那部分额外的收益率。风险收益率、风险价值系数和标准离差率之间的关系可用公式表示如下： R R＝b·V 式中：R R为风险收益率；b为风险价值系数；V为标准离差率。 在不考虑通货膨胀因素的情况下，投资的总收益率(R)为： R＝R F＋R R＝R F+b·V 上式中，R为投资收益率；R F为无风险收益率。其中无风险收益率RF可用加上通货膨胀溢价的时间价值来确定，在财务管理实务中，一般把短期政府债券(如短期国库券)的收益率作为无风险收益率。

E比率预测法（重点） 比率预测法是依据有关财务比率与资金需要量之间的关系预测资金需要量的方法。 1、常用的比率预测法是销售额比率法，这是假定企业的变动资产与变动负债与销售收入之间存在着稳定的百分比关系。 大部分流动资产是变动资产（如现金、应收账款、存货），固定资产等长期资产视不同情况而定，当生产能力有剩余时，销售收入增加不需要增加固定资产；当生产能力饱和时，销售收入增加需要增加固定资产，但不一定按比例增加。部分流动负债是变动负债（随销售收入变动而变动，如应付费用、应付账款）。 外部筹资额＝预计资产增加－预计负债自然增加－预测期留存收益 预计资产增加△变动资产＝△收入×变动资产占销售百分比＝△S×A/S1＝△S/S1×A △非变动资产（如固定资产） △变动负债＝△收入×变动负债占销售百分比 ＝△S×B/S1＝△S/S1×B 预测期留存收益＝预计的收入×预计销售净利率×留存收益率＝S2·P·E 外部筹资额＝△S×A/S1－△S×B/S1－S2·P·E＋△非变动资产 2、销售额比率法解题步骤 （1）分别确定随销售收入变动而变动的资产合计A和负债合计B（变动资产和变动负债）。 （2）用基期资料分别计算A和B占销售收入（S1）的百分比，并以此为依据计算在预测期销售收入（S2）水平下资产和负债的增加数（如有非变动资产增加也应考虑）。 （3）确定预测期收益留存数（预测期销售收入×销售净利率×收益留存比例，即S2·P·E）。（4）确定对外界资金需求量： 外界资金需求量＝A/S·△S－B/S1·△S－S2·P·E＋△非变动资产 F筹资数量的预测 y=a+bx：a为不变资金，b为单位产销量所需变动资金。 （1）资金增长趋势预测法 用回归直线法估计a和b，可以解如下方程组得到： （2）高低点法 根据两点可以决定一条直线原理，用高点和低点代入直线议程就可以求出a和b。这里的高点是指产销业务量最大点及其对应的资金占用量，低点是指产销业务量最小点及其对应的资金占用量。将高点和低点代入直线方程： 最大产销业务量对应的资金占用量＝a＋b×最大产销业务量 最小产销业务量对应的资金占用量＝a＋b×最小产销业务量 解方程得：

2020年中级财管教材公式汇总

2020年中级会计师考试《财务管理》教材公式汇总 说明： 1.根据公式的重要程度，前面标注★★★；★★；★ 2.标注页码的依据是2020版中级财管教材； 3.对于该类公式的复习说明，请参阅教材进行把握。 第二章财务管理基础 货币时间价值 ★P23：复利终值：F＝P×（1＋i）n ★★★P24：复利现值：P＝F×（1＋i）－n ★★★P25：普通年金现值：P＝A×（P/A，i，n），逆运算：年资本回收额，A= P/（P/A，i，n） ★★P26：预付年金现值：P＝A×（P/A，i，n）×（1＋i） ★★★P27：递延年金现值：P＝A×（P/A，i，n）×（P/F，i，m） ★★P29：永续年金现值：P＝A/i ★P30：普通年金终值：F=A×（F/A，i，n），逆运算：偿债基金，A= F/（F/A，i，n） ★P31：预付年金终值：F＝A×（F/A，i，n）×（1＋i） 【提示】1.永续年金没有终值；2.递延年金终值的计算和普通年金类似，不过需要注意确定期数n（也就是年金的个数）。 【要求】1.判断是一次支付还是年金；2.注意期数问题，列出正确表达式；3.对于系数，考试会予以告诉，不必记系数的计算公式，但是其表达式必须要掌握；4.在具体运用中，现值比终值更重要，前者需要理解并灵活运用，后者可以作一般性地了解。 【运用】1.年资本回收额的计算思路，可以运用于年金净流量(P153)，年金成本(P166)中；2.递延年金现值的计算，可以运用在股票价值计算中，阶段性增长模式下，求正常增长阶段股利现值和（P178）；3.普通年金现值的计算，可以运用在净现值的计算(P152)，内含收益率的列式(P156)，债券价值计算(P173)等地方。 ★★★P32：插值法 解决下面的问题： 当折现率为12%时，净现值为-50；当折现率为10%时，净现值为150，求内含收益率为几何？ (12%-10%)/(12%-IRR)=(-50-150)/(-50-0)。解得：IRR=11.5% 【要求】不必死记公式，列出等式，两端分别是折现率和对应的系数，只要一一对应起来，就能得到最终的结果。 【运用】1.实际利率的计算(P32)；2.内含报收益率的计算(P156)；3.资金成本贴现模式的计算(P124)；4.证券投资收益率的计算(P176债券，P179股票)。 【提示】涉及到插值法，共计四个步骤：1.列式；2.试误；3.内插；4.计算。对于试误这一步，如果题目有提示利率的范围，是最好；如果没有提示，可以从10%开始，如果现值太低，降低折现率；反之亦然。测试完毕的标志是：1.两个结果分布于“标准”的两边；2.利率之差不能超过2%。 P33：利率的计算 ★★★一年内多次计息，实际利率推算：i＝(1＋r/m)m－1 ★实际利率＝（1＋名义利率）/（1＋通货膨胀率）－1