{财务管理公司理财}理财规划师二级理论知识考试试题
{财务管理公司理财}理财规划师二级理论知识考试
试题
2010年11月理财规划师二级理论知识试题
理论知识(26~125题，共100道题，满分为100分)
一、单项选择题(26-85题，每题1分，共60分。每小题只有一个最恰当的答案，请在答题卡上将所选答案的相应字母涂黑)
26.在理财规划中只有实现()，才能达到人生各阶段收入支出的基本平衡。
(A)财务规划(B)财务安全
(C)自我实现(D)财务自由
27.()是指个人或家庭对自己的财务现状有充分信心，认为现有的财富足以应对未来的财务支出和其他生活目标的实现，不会出现大的财务危机。
(A)风险保障(B)财务平衡
(C)财务安全(D)财务自由
28.要实现财务自由，需要使()成为个人或家庭收入的主要来源。
(A)工资收入(B)利息收入
(C)偶然收入(D)投资收入
29.关于理财规划原则的说法错误的是()。
(A)理财规划的整体原则是指理财规划思想应注重整体性。
(B)提早规划原则体现的是贷币时间价值的作用
(C)家庭现金保障包括日常覆盖储备和意外现金储备
(D)理财中追求收益最大化应基于风险管理基础上
30.为了应对客户家庭主要经济收入创造者，因为失业或其他原因失去劳动能力对家庭生活造成严重影响，进行的现金保障是()。
(A)家庭支援储备(B)日常生活覆盖储备
(C)意外现金储备(D)投资资金储备
31.考虑到家族观念对于中国人一直有着或多或少的影响，在理财中()的现金保障也包含了应对客户家族亲友出现生产、生活、教育、疾病等重大事件需要紧急支援的准备。(A)日常生活覆盖储备(B)家庭生活覆盖储备
(C)意外现金储备(D)医疗现金储备
32.根据家庭模型理论，中年家庭的核心策略为()。
(A)进攻型(B)稳健型
(C)攻守兼备型(D)防守型
33.关于财务会计中收入的说法错误的是()。
(A)收入反映企业在一定时期所取得的成就
(B)收入是企业在日常经营活动中形成的
(C)收入的来源包括销售商品、提供劳务、让渡资产使用权和投资收益
(D)收入能导致企业所有者权益的增加
34.关于速动比率中要把存货从流动资产中扣除原因的说法错误的是()。
(A)在流动资产中，存货的变现速度最快
(B)由于某些原因，部分存货可能已损失报废还没做处理
(C)部分存货可能已抵押给债权人
(D)存货估价还存在着成本与合理市价相差悬殊的问题
35.()是一个综合性最强、最具有代表性的财务分析指标、是杜邦财务分析体系的龙头指标。
(A)权益乘数(B)资产净利率
(C)权益报酬率(D)资产负债率
36.个人及家庭收支流量大多以()来计算，对照初期与期末的现金，看记账时有无漏记之处。
(A)权责发生制(B)收付实现制
(C)预期收入(D)税前收入
37.股利与利息属于资产成本中的()。
(A)筹备费用(B)财务费用
(C)用资费用(D)股权费用
38.关于GDP说法错误的是()。
(A)GDP所给出的是最终产品的价值，中间产品的价值不计入GDP
(B)GDP是一定时期间所销售掉的最终产品价值
(C)GDP是流量而不是存量
(D)GDP一般指市场活动所导致的价值
39.某国潜在GDP2。5万亿美元，实际GDP为1。5万亿，该国的GDP缺口为()。
(A)-40%(B)40%
(C)-67%(D)67%
40.财政政策的自动稳定功能中税收的自动变化主要体现在()。
(A)定额税制(B)定量税制
(C)比例税制(D)累进税制
41.下列各项经济指标中属于滞后指标的是()。
(A)货币供给量(B)个人收入
(C)物价指数(D)生产工人平均工作时数
42.货币政策中调整法定保证金限额主要是针对()进行的调控。
(A)银行(B)黄金市场
(C)证券市场(D)债券市场
43.由于“货币幻觉”所引发的通货膨胀属于()。
(A)需求拉动型通货膨胀(B)成本推动型通货膨胀
(C)输入型通货膨胀(D)结构型通货膨胀
44.已知活期存款的法定准备金率为15%，定期存款的法定准备金率为10%，定期存款比率为15%，超额准备金率为3%，通货比率为20%，则货币乘数为()。
(A)0。40(B)0。45
(C)2。95(D)3。04
45.已知名义利率为6。5%，通货膨胀率为4%，则根据费雪方程式计算的实际利率为()。
(A)1.2%(B)2.4%
(C)2.5%(D)3%
46.影响汇率最直接的因素是()
(A)一国的经济增长速度(B)国际收支平衡
(C)物价水平(D)利率水平
47.国际直接投资理论中，()的基本观点是市场的不完全竞争、规模经济、政府干预和税收制度等引起的市场不完全竞争，导致市场的机制不能充分发挥作用，从而使国际直接投资成为可能。
(A)垄断优势理论(B)产品生命周期理论
(C)比较优势理论(D)内部化理论
48.补扣在境外已缴纳的个人所得税的最长期限不超过()年。
(A)2(B)3
(C)5(D)7
49.某人2009年2月取得工资薪金所得6000元，兼职授课获得授课费10000元，则他该月应缴纳的个人所得税为()元。
(A)475(B)535
(C)1600(D)2075
50.化妆品的消费税率是()。
(A)5%(B)10%
(C)20%(D)30%
51.我国房产税采用比例税率，从价计征的税率为()。
(A)0.5%(B)1%
(C)1.2%(D)1.5%
52.个人按照市场价格出租房屋的，暂减按()的税率缴纳营业率。
(A)1。5%(B)3%
(C)5%(D)12%
53.从房屋收入中允许扣除的维修费用每次以()元为限。
(A)0(B)800
(C)1600(D)2000
54.他物权中的()是指在他人所有之物上在一定范围内进行使用并获取收益的权利。
(A)用益物权(B)担保物权
(C)债权(D)综合权利
55.身体受到伤害请求赔偿的诉讼时效为()年。
(A)1(B)4
(C)5(D)20
56.()是指一个代理人同时代理双方当事人从事民事活动的情况。
(A)表见代理(B)同时代理
(C)无权代理(D)双务代理
57.作者署名权的保护期限为()年。
(A)10(B)20
(C)50(D)不受限制
58.注册商标的有效期为()年，自核准注册之日起计算。
(A)1(B)2
(C)5(D)10
59.在理财规划服务合同中，()最核心的内容。
(A)当事人条款(B)鉴于条款
(C)违约责任(D)委托事项条款
60.如果某客户成长性资产占56%，则该客户属于()。
(A)轻度保守型(B)中立型
(C)轻度进取型(D)进取型
61.关于理财师根据客户意见修改理财方案的说法错误的是()。
(A)需要向客户表明态度，这种修改并非理财师的专业建议
(B)需要就修改内容的讨论进行详细记录
(C)当客户的意见不正确时，理财师应拒绝修改方案
(D)在收到客户签署书面声明后，对方案进行修改
62.实施理财方案时客户授权包括()。
(A)代理授权和执行授权(B)代理授权与信息披露授权
(C)代理授权与修改授权(D)代理授权与管理授权
63.风险管理的基础是()。
(A)风险转移(B)风险识别
(C)风险衡量(D)风险自留
64.门诊大病医疗费用个人自负()，基本医疗保险统筹基金支付()。
(A)15%;85%(B)20%;80%
(C)30%;70%(D)50%;50%
65.()是唯一一种可以在死亡发生的同时提供现金的工具。
(A遗嘱(B)财产保险
(C)人寿保险(D)信托计划
66.关于健康保险的说法正确的是()。
(A)自由职业者最好选择给付型的健康保险产品
(B)公务员最好选择补偿型的健康保险产品
(C)农民买补偿型的健康保险产品最划算
(D)以上都对
67.一家公司至少有()人的团队才适合投保团体人寿保险。
(A)30(B)50
(C)100(D)200
68.需要投保专业护理费用保险的人群包括()。
(A)需要监督性医疗护理的人(B)根据医生的建议需要辅助设施服务的人
(C)必须接受医生看护的人(D)以上都对
69.在投资者有效边界上处于左边界顶部和底部的交界点代表()。
(A)所有可行性组合中收益率最高的组合(B)所有可行性组合中收益率最低的组合
(C)所有可行性组合中风险最大的组合(D)所有可行性组合中风险最小的组合
70.现代金融学的奠基石是()。
(A)均值-方差模型(B)资本资产定价模型
(C)套利定价理论(D)期权定价模型
71.久期可以反映债券对利率的敏感程度，久期越短，债券对利率的敏感性就越()，风险越()。
(A)高;低(B)高;高
(C)低;高(D)低;低
72.现有一种可赎回债券售价900元，已知赎回价格为1100元，假设;当利率下降1%时，该债券价格上升至1050元，当利率上升1%时，该债券价格下降850元，则该债券的有效久期为()。
(A)9.23(B)10。45
(C)11.11(D)11。76
73.凸性对冲投资策略的原理是建立一个投资组合，使其与另外一个组合有相同的收益率和修正久期，但两个组合的凸性不一样，这时投资者就可以通过()获得一个固定的无风险利润。
(A)做多凸性高的组合(B)做空凸性高的组合
(C)做多凸性低的组合(D)以上都不正确
74.一般的QDII产品具有明确的投资期限，分别为()。
(A)3个月或6个月(B)3个月或1年
(C)6个月或1年(D)6个月或3年
75.()利用证券市场线进行基金业绩的评价，度量了单位系统风险所带来的超额回报。
(A)夏普指数(B)物雷纳指数
(C)詹森指数(D)晨星指数
76.关于个人所得税中“工资薪金所得”和“劳务报酬所得”的税负说法不正确的是()。
(A)个人所得税的工资薪金所得适用5%--45%的九级超额累进税率
(B)劳务报酬所得适用20%的比例税率
(C)当一项劳动所得按工薪所得税目适用税率低于20%时，应尽量按工薪所得纳税
(D)劳务报酬所得的税负都高于工薪所得的税负
77.企业年金计划在国外采用EET的征税模式，这种模式是采用()方法来进行税收筹划。
(A)避免应税收入(B)充分利用税前扣除
(C)推迟纳税义务发生的时间(D)利用税收优惠
78.()不需要缴纳房产税。
(A)城市房屋(B)县城房屋
(C)建制镇房屋(D)农村房屋
79.目前，我国只有()可以采取类似“以房养老模式。
(A)北京(B)上海
(C)深圳(D)天津
80.退休养老规划是一个衡量()远期消费之间关系的规划过程。
(A)远期积累(B)即期积累
(C)远期收入(D)即期收入
81.赡养父母是子女的法定义务，关于赡养义务描述错误的是()。
(A)对老人在经济上、生活上和精神上的供养、照顾和慰藉
(B)这老年人提供医疗费用和护理
(C)妥善安排老年人住房
(D)对老年人承包的田地、林木、牲畜等可以不负责
82.共同财产中的股份有限公司的股票分割主要采取()的方式。
(A)持票一方折价给另一方补偿(B)持票一方估价给另一方补偿
(C)直接分割(D)以上都对
83.当遗嘱人立有多份遗嘱，内容相抵触时()。
(A)以第一份遗嘱为准(B)以遗嘱人的真实意思表示为准
(C)以最后一份遗嘱为准(D)以公证人的意思为准
84.客户家庭资产负债表的实物资产项目包括()。
(A)银行存款(B)股票
(C)债券(D)首饰
85.投资方式就像一块凸镜，能起到放大的作用，使利润成倍增加，但一旦决策错误，损失极为严重的投资策略是()。
(A)分散投资策略(B)平均投资策略
(C)杠杆投资策略(D)单一投资策略
二、多项选择题(86-115巧题，每小题1分，共30分。每题有多个答案正确，请在答题卡上将所选答案的相应字母涂黑。错选、少选、多选，均不得分)
86.马斯洛提出了著名的需求层次理论，即人们的需求可以分为()，人们对于财产的需求也基于该理论之上。
(A)生理需求(B)安全需求
(C)社交需求(D)尊重需求
(E)自我实现需求
87.理财规划的定义强调()。
(A)理财规划是全方位的综合性服务(B)理财规划最终在于金融产品的配置(C)理财规划强调个性化(D)理财规划是一生的规划
(E)理财规划通常由专业人士提供
88.理财规划的原则包括()。
(A)整体规划(B)提早规划
(C)增值优先(D)风险管理优于追求收益
(E)消费、投资与收入相匹配
89.单身期的理财规划应侧重于()。
(A)现金规划(B)消费支出规划
(C)教育规划(D)财产分配规划
(E)投资规划
90.关于会计要素的说法中，()是负债的特点。
(A)负债是过去或目前的会计事项所构成的现时义务
(B)未来交易或事项可能产生的负债无论何时都不能确认
(C)负债是企业未来经济利益的牺牲
(D)负债会导致企业当期收入下降，预期经济利益增加
(E)负债必须能以货币计量，是可以确定或估计的
91.各项财务比率中反映偿债能力的指标包括()。
(A)流动比率(B)经营净现金比率
(C)速动比率(D)现金比率
(E)资产负债率
92.个人与企业会计及财务管理的主要区别在于()。
(A)个人及家庭财务报表大多情况下不对外公开
(B)个人及家庭的财务报表不需要受到严格的会计准则或国家会计、财务制度的约束
(C)个人及家庭财务报表没有计提减值准备的严格要求
(D)个人及家庭财务报表并不严格要求对固定资产计提折旧
(E)企业会计报表中的对应关系在个人及家庭财务报表中显得不是那么重要
93.公开市场操作的优点有()。
(A)中央银行可通过买卖政府债券把银行准备金控制在自己愿望的范围内
(B)这种手段具有主动性，中央银行可根据自己的意愿进行
(C)这种手段具有灵活性
(D)这种手段是一种强有力又不常用的货币政策工具
(E)这种手段时效期限较长
94.产业组织政策的直接规制主要包括()。
(A)税收规制(B)进入规制
(C)数量规制(D)价格规制
(E)提供服务规制
95.与行业相比，产业的特点主要有()。
(A)规划性(B)技术性
(C)职业化(D)社会功能性
(E)同一性
96.货币市场的主要特征有()。
(A)具有权益工具的特点(B)交易期限短
(C)交易的目的主要是短期资金的需求(D)交易的金融工具流动性很强且风险小
(E)安全性比较高
97.中央银行作为政府的银行，其主要职能是()。
(A)代理国库(B)充当政府的金融代理人
(C)为政府提供资金融通(D)集中存款准备
(E)作为国家的最高金融管理当局
98.金融工具的主要特征有()。
(A)期限性(B)流动性
(C)风险性(D)收益性
(E)安全性
99.个人所得税制度按照课征方法不同，可以分为()。
(A)金额累进所得税制(B)分类所得税制
(C)综合所行税制(D)超额累进所得税制
(E)混全所得税制
100.比例税率可以分为()。
(A)累进比例税率(B)统一比例税率
(C)差别比例税率(D)差别累进税率
(E)超额累进税率
101.税收的主要特征表现为()。
(A)统一性(B)调节性
(C)强制性(D)无偿性
(E)固定性
102.暂免征收个人所得税的所得有()。
(A)外籍个人以实报实销形式取得的住房补贴
(B)个人举报或协查各种违法犯罪行为获得的奖金
(C)外籍个人按照合理标准取得的境内、外出差补贴
(D)个人办理代扣代缴手续，按规定取得的代扣代缴手续费
(E)为联合国援助项目来华工作的专家取得的工资所得
103.构成表见代理的条件有()。
(A)行为人无代理权却以本人的名义为民事行为
(B)客观上有足以使相对人相信行为人有代理权的事实
(C)相对人主观上无过错
(D)行为人与相对人所为的民事行为具备生效要件
(E)一个代理人同时代理双方当事人从事民事活动
104.代理人行使代理权负有的义务包括()。
(A)保管代理凭证的义务(B)为被代理人的利益实施代理行为的义务(C)亲自代理的义务(D)报告义务
(E)保密义务
105.信托作用机制中的第三方管理具有()情况。
(A)积极管理(B)委托管理
(C)消极管理(D)同时管理
(E)连续管理
106.菲利普斯的客户个性偏好模型将客户分为()。
(A)现实主义者(B)真觉主义者
(C)理想主义者(D)行动主义者
(E)实用主义者
107.客户理财目标的确定需要遵循()的原则。
(A)理财目标必须具备现实性
(B)以改变客户财务状况，使其更加合理为主旨
(C)理财目标要具体明确
(D)理财目标必须要考虑客户的现金准备
(E)理财目标要兼顾不同的期限和先后顺序
108.关于终身寿险说法正确的是()。
(A)如果具备足够的现金价值，万能寿险也可以属于终身寿险
(B)非分红终身寿险的保险金额在整个保险期限内通常是不变的
(C)终身寿险可以看作是100岁到期的生死两全保险
(D)终身寿险相当于一份100岁到期的定期寿险
(E)终身寿险保单所有人一旦退保或解除保险合同，就不能获得保单现金价值109.老年安养与退休金信托的优点为()。
(A)由信托基金固定支付退休生活所需的费用，金额留存于信托基金继续累积生息
(B)由专人受托管理运用，不必耗费精神
(C)断绝他人对退休金的奢望
(D)由信托事先规划将来资金的分配，减少继承人纷争
(E)该信托基金不仅可以确保本人退休生活所需，还可以继续保障子孙后代110.非传统风险转移方法的典型特征为()。
(A)具有较高水平的自留额
(B)一般都持续多年
(C)包括多种风险来源
(D)可能对一些传统保险合约不予保险的风险来源提供保障
(E)涉及资本市场中的机构和证券
111.关于市盈率的影响因素说法正确的是()。
(A)股票必要回报率和股利增长率是影响市盈率的关键因素
(B)股利派发率长期相对稳定，对市盈率的影响很小
(C)派息率越高，市盈率越低
(D)股利预期增长率越高，市盈率越高
(E)必要回报率越高，市盈率越低
112.关于期权的投资策略描述正确的是()。
(A)重大利好消息出现时，应买入看涨期权
(B)当期价出现阻力或未来多空局势不明时，应卖出看涨期权赚取期权费
(C)当不存在大幅下跌趋势时，应卖出看涨期权赚取期权费
(D)当期价处于盘整时，可同时卖出看涨期权和看跌期权，赚取时间价值
(E)跌市反弹时可买入低执行价格的看涨期权，卖出高执行价格的看涨期权113.相比较于投资A股，投资港股的额外风险包括()。
(A)汇率风险(B)卖空风险
(C)涨跌幅风险(D)新股认购风险
(E)以上都对
114.我国《个人所得税法》规定，对个人取得的()免征或暂免个人所得税。
(A)国债利息所得(B)国家发行的金融债券利息所得
(C)教育储蓄存款利息所得(D)投票转让所得
(E)存款利息所得
115.兰特、布朗和Hackett社会认知职业理论假设职业选择被个人发展的信念所影响，并通过()渠道进行改变。
(A)个人成就(B)替代学习
(C)社会同化(D)生理状态
(E)生理反应
三、判断题(116~125题，每题1分，共10分。对于下面的叙述，你认为正确的，在答题卡把相应题号下"A"涂黑，你认为错误的把"B"涂黑)
116.对处于家庭和事业成长期的家庭而言，应设法提高家庭资产中投资资产的比重，逐年累积净资产。()
117.理财规划首先应该考虑的因素是收益，其次是将风险控制在一定的水平之下。() 118.再投资比率反映企业当期经营现金净流量是否足以支付资本性支出所需要的现金，如果比率大于1，说明企业资本性支出所需现金，除经营活动提供外，还包括外部筹措的现金。()
119.温和的，稳定的通货膨胀对股价影响较小。通货膨胀降低了债券的必要收益率，从而引起债券价格的上升。()
120.一国国际收支出现暂不平衡，人们预期汇率水平不久会向相反方向变动，因此低价买入该种货币而在高价时卖出从而导致资本流动。()
121.个人从事技术开发业务所取得的收入按3%的税率缴纳营业率。()
122.客户与理财师争端处理与解决的步骤是：协商、调节、诉讼或仲裁。()
123.寿险保单可以分为两个部分，一份递减的定期寿险和一份递增的储蓄，两者加在一起，正好等于保单面额。()
124.退休养老规划中社会养老保险的可规划性较强。()
125.增长类股票一般有高的增长率和相对高的红利收益。()
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江苏《07524公司理财》自学考试大纲汇总
江苏《07524公司理财》自学考试大纲：课程性质 与课程目标 江苏省高等教育自学考试大纲07524 公司理财 南京大学编 江苏省高等教育自学考试委员会办公室 Ⅰ课程性质与课程目标 一、课程性质与特点 《公司理财》是经济管理类专业必修课。它是为培养适应市场经济发展需要的、应用型的投资理财专业人才服务的。本课程是关于企业进行筹资、投资、资本营运和价值评估和管理的一门专业课程。本课程要求理论联系实际，要求学生掌握公司理财的基本概念、基本理论和方法，能利用所掌握的理论知识解决实践问题，并能对理财理论、方法进一步发展与完善。 二、课程考核目标 通过本课程的学习，使学生在明确企业理财目标、内容的前提下，根据不同的金融市场环境和条件，运用货币时间价值理论，结合企业生产经营的实际情况和存在的实际问题，进行理性的筹资和投资。在不断降低企业资本成本的前提下，为企业及时、足额筹措所需的自有资金和借入资本，及时、适当调整企业的投资战略和投资结构，控制和降低企业的投资风险，提高企业的投资回报率。 三、与相关课程的联系与区别 本课程与会计学、金融学等课程联系较紧密，是综合性和实践性较强的课程。 四、课程的重点和难点 从公司理财的基本相关知识点入手，在掌握公司财务领域中最重要的理论概念的基础上，重点考核考生对公司筹资、投资决策、收益分配、资金管理等公司理财决策过程的理解情况。侧重于考核公司理财基础知识的同时，考核考生是否全面、系统的掌握筹资、投资、收益分析、资金管理等公司理财决策理论，难点是资产估价、收益与风险、资本结构与股权股利政策等内容。针对这些重难点，希望考生尽可能的结合教材案例，理论联系实际来理解掌握。 Ⅱ考核目标 本大纲的考核目标，按识记、理解和应用三层次规定应考者应该达到的能力层次要求，各能力层次的含义是： 识记：要求考生能够知道有关的名词、概念、原理和知识的含义，并能够正确认识和表达。例如：筹资方式的含义等。 理解：要求考生能够在识记的基础上，全面地把握基本原理和基本知识，掌握有关原理、概念的区别和联系，并能够根据考核的不同要求，做出正确的解释、说明和论述。例如：理解资金成本的内涵，能够解释资金成本在企业筹资、投资决策管理中的应用，能够说明不同筹资方式资金成本的表现形式。 应用：要求考生能够在理解的基础上，运用课程规定的有关知识分析和解决应用的问题。如计算、分析等。例如：关于银行借款、债券筹资、普通股票筹资的成本以及加权平均资金成本，能够正确运用相关计算公式，对计算结果进行相关分析。
公司理财的基本理论知识(doc 138页)
公司理财（财务管理） 第一章、公司理财概述 《财务与成本管理》教材一书共十五章、632页、44万字。其中前十章是讲财务管理，后四章是讲成本管理。财务管理与成本管理本是两门学科，没有内在的必然联系，实际上它是两门完全独立的学科。 《财务管理》的特点是公式很多，有的公式需要死背硬记，有的在理解后就能记住。第一章是总论，这章的内容是财务管理内容的总纲，是理解各章内容的一个起点，对掌握各章之间的联系有重要意义。因此，学习这一章重点是掌握财务管理知识的体系，理解每一个财务指标、公式、名词的概念，掌握它，对以后各章在整个知识体系中的地位和作用有很大帮助。第一节财务管理的目标 一、企业的财务目标 有四个问题：企业目标决定了财务管理目标；财务管理目标的三种主张及其理由和问题；讨论财务目标的重要意义；为什么要以利润大小作为财务目标。这四个问题是财务管理中的基本问题，是组织财务管理工作的出发点。 公司理财是指公司在市场经济条件下，如何低成本筹措所需要的资金并进行各种筹资方式的组合；如何高效率地投资，并进行资源的有效配置；如何制定利润分配政策，并合理地进行利润分配。公司理财就是要研究筹资
决策、投资决策及利润分配决策。 1、企业管理的目标 包括三个方面内容：一是生存，企业只有生存，才可能获利，企业生存的 能力，减少破产的风险，使企业长期稳定地生存下去，是对公司理财的第一个要求；二是发展，企业是在发展中求得生存的。筹集企业发展所需的资金，是对公司理财的第二个要求；三是获利，企业必须获利，才有存在的价值。通过合理有效地使用资金使企业获利，是对公司理财的第三个要求。总之，企业的目标（企业管理的目标）就是生存、发展和获利。2、公司理财的目标 三种观点 ①、利润最大化 缺点：没有考虑利润的取得时间，没有考虑所获利润和所投资本额的关系，没有考虑获取利润与所承担风险的大小。 ②、每股盈余最大化 缺点：没有考虑每股盈余取得的时间性，没有考虑每股盈余的风险。 这是公司理财的目标。 (一)、企业目标决定了财务管理的目标
仓库管理基本财务知识
库房管理的基本财务知识 大纲 一、库房管理目的 二、库房管理基本内容 流程（入库、防护、出库、盘点、帐务处理）及相关内部控制 三、库房管理的基本管理知识 出入库帐务处理、存货ABC管理、库存上下限管理 四、库房管理的主要考核指标 一、库房管理目的 为了加强生产公司的物资（包括原材料、零部件、产成品、辅助材料等）的出入库管理，做到账、卡、物相符，保证公司财产安全以及加快存货资金周转。 二、库房管理的基本内容 库房管理的业务范围涉及物资验收入库、保管保养、出库发放、物资盘点以及帐务处理等。
1、基本流程 生产公司仓库管理流程图
1、验收入库： 1.1原则：凡生产所需的各类物料在入库前，必须经专职检验员检验合格，未经检验或检验不合格者（免检及紧急放行除外）不准入库，未经批准的采购物料不准入库；不能入库的物料由采购员负责退回供方或供应商。 1.2如因生产急需来不及检验而放行的物资，由采购员填写《应急产品申请放行单》，经公司质检批准，明确标记后办理入库手续。 1.3让步接收的物资由采购员填写“不合格品回用（代用）申请单”，经产品主管设计人员和检验人员同意，办理让步接收，同时由检验员对回用产品作好标识，然后办理入库手续。 1.4实施采购前，必须办理采购审批手续，并将审批手续完备的《物资采购计划单》、《临时采购申请单》、《采购申请单》及时传递给开单员和相关物料的仓库管理员。 1.5免检产品（含本公司不具备检测条件，由供应商出具质量保证资料的外购元器件）由检验员用《检验报告单》注明后，采购员直接在开单员处办理开单入库手续，仓库管理员凭《检验报告单》和《入库单》应做好帐务处理。 1.6仓库管理员凭《入库单》办理入库手续。同时，应立即清点实物，凡实物与入库凭据上的数量不符的，不得入库。 1.7不符合物资包装规范要求、包装物内物品拆开后发现有严重损坏的或属于计划外的物资，仓库管理员有权拒绝入库。 2、产品防护 2.1分类存放做到两齐（库容整齐、堆放整齐）、三清（数量、质量、规格）、三洁（货架、物件、地面）、三相符（帐、卡、物）、四定位（区、架、层、位，对号入座） 2.2按物资的特点和要求做好防锈、防潮、防变质、防失效、防变形、防损坏等保养工作。经常检查库存物资的保存质量，及时处理锈蚀、发霉、潮湿物资，对易变质、易腐蚀的物资要增加检查频次，并放在专用的工位器具上。对
2019金融考研公司理财重点笔记
2019金融考研公司理财重点笔记 凯程小编在此为考生带来金融考研公司理财部分的重难点。 16.1财务困境成本 破产风险或破产成本 垃圾债券（违约的风险过高） 破产的可能性对公司的价值产生负面影响。然而，不是破产本身的风险降低了公司价值，而是破产相关联的成本降低了公司的价值。 16.2财务困境成本的分类★★ 16.2.1财务困境的直接成本：清算或重组的法律成本与管理成本 已有大量的学术研究。 虽然直接成本的绝对数大，但实际上它们只占公司价值很小的部分。 16.2.2财务困境的间接成本——经营受到影响 破产阻碍了与客户和供应商的正常生意往来。 尽管明显存在这些成本，但是，要估价他们到底是多少却相当困难。不同学者提出不同的估计值。 16.2.3代理成本 当公司拥有债务时，在股东和债权人之间就产生了利益冲突。 三种损害债权人的利己策略： 1. 冒高风险的动机——濒临破产的公司常常喜欢冒巨大的风险。金融学家们认为股东凭借高风险项目的选择来剥夺债权人的价值。 2. 倾向于投资不足的动机——具有相当大破产可能性的公司的股东发现新投资经常以牺牲股东利益为代价来补偿债权人。财务杠杆导致投资政策扭曲。无杠杆公司总是选择净现值为正的项目，而杠杆公司可能偏离该政策。 3. 撇脂——在财务困境是支付额外股利或其他分配项目，因此剩余给债权人的较少。 面临这些扭曲政策的公司难以获得债务而且代价高昂，它们将拥有较低的财务杠杆比率。 16.3能够降低债务成本吗？——能降低，而不是消除 16.3.1保护性条款★★ 由于股东必须支付较高的利息率，以作为防止他们自身利己策略的保证，因此他们经常与债券人订立协议以要求降低利率。这些协议被称为保护性条款，并被作为股东和债券人之间的贷款文件（或契约）的一部份。 包括： 1. 消极条款：限制或组织了公司可能采取的行动； 2. 积极条款：规定了公司所同意采取的行动或必须遵守的条件。 保护性条款会降低破产成本，最终提高企业的价值。 16.3.2债务的合并 破产成本高的一个原因在于不同的债券人（和他们的律师）相互竞争。这个问题可以通过债券人和股东间的适当安排得到缓和。 16.4税收和财务困境成本的综合影响——权衡理论★★ MM认为，在没有公司税时，公司的价值随着财务杠杆而上升。
罗斯公司理财重点知识整理
第一章导论 1. 公司目标：为所有者创造价值公司价值在于其产生现金流能力。 2. 财务管理的目标：最大化现有股票的每股现值。 3. 公司理财可以看做对一下几个问题进行研究： 1. 资本预算：公司应该投资什么样的长期资产。 2. 资本结构：公司如何筹集所需要的资金。 3. 净运营资本管理：如何管理短期经营活动产生的现金流。 4. 公司制度的优点：有限责任，易于转让所有权，永续经营。缺点：公司税对股东的双重课税。 第二章会计报表与现金流量 资产 = 负债 + 所有者权益（非现金项目有折旧、递延税款） EBIT（经营性净利润） = 净销售额 - 产品成本 - 折旧EBITDA = EBIT + 折旧及摊销 现金流量总额CF(A) = 经营性现金流量 - 资本性支出 - 净运营资本增加额 = CF(B) + CF(S) 经营性现金流量OCF = 息税前利润 + 折旧 - 税 资本性输出 = 固定资产增加额 + 折旧 净运营资本 = 流动资产 - 流动负债 第三章财务报表分析与财务模型 1. 短期偿债能力指标（流动性指标） 流动比率 = 流动资产/流动负债（一般情况大于一） 速动比率 = (流动资产 - 存货)/流动负债（酸性实验比率） 现金比率 = 现金/流动负债 流动性比率是短期债权人关心的，越高越好；但对公司而言，高流动性比率意味着流动性好，或者现金等短期资产运用效率低下。对于一家拥有强大借款能力的公司，看似较低的流动性比率可能并非坏的信号 2. 长期偿债能力指标（财务杠杆指标） 负债比率 = (总资产 - 总权益)/总资产 or (长期负债 + 流动负债)/总资产 权益乘数 = 总资产/总权益 = 1 + 负债权益比 利息倍数 = EBIT/利息 现金对利息的保障倍数(Cash coverage radio) = EBITDA/利息 3. 资产管理或资金周转指标 存货周转率 = 产品销售成本/存货存货周转天数= 365天/存货周转率 应收账款周转率 = （赊）销售额/应收账款 总资产周转率 = 销售额/总资产 = 1/资本密集度 4. 盈利性指标 销售利润率 = 净利润/销售额 资产收益率ROA = 净利润/总资产 权益收益率ROE = 净利润/总权益 5. 市场价值度量指标 市盈率 = 每股价格/每股收益EPS 其中EPS = 净利润/发行股票数 市值面值比 = 每股市场价值/每股账面价值 企业价值EV = 公司市值 + 有息负债市值 - 现金EV乘数 = EV/EBITDA 6. 杜邦恒等式 ROE = 销售利润率（经营效率）x总资产周转率（资产运用效率）x权益乘数（财杠） ROA = 销售利润率x总资产周转率 7. 销售百分比法 假设项目随销售额变动而成比例变动，目的在于提出一个生成预测财务报表的快速实用方法。是根据资金各个项目与销售收入总额的依存关系，按照计划销售额的增长情况预测需要相应追加多少资金的方法。 d = 股利支付率 = 现金股利/净利润（b + d = 1） b = 留存比率 = 留存收益增加额/净利润 T = 资本密集率 L = 权益负债比 PM = 净利润率 外部融资需要量EFN（对应不同增长率） = ?销售额 销售额 ×（资产?自发增长负债） ?PM×预计销售额×（1?d） 8. 融资政策与增长 内部增长率：在没有任何外部融资的情况下公司能实 现的最大增长率ROA×b 1?ROA×b 可持续增长率：不改变财务杠杆的情况下，仅利用内 部股权融资所..率ROE×b 1?ROE×b 即无外部股权融资且L不变 P×b×（L+1） T?P×b×（L+1） 可持续增长率取决于一下四个因素： 1. 销售利润率：其增加提高公司内部生成资金能力，提高可持续增长率。 2. 股利政策：降低股利支付率即提高留存比，增加内部股权资金，提高..。 3. 融资政策：提高权益负债比即提高财务杠杆，获得额外债务融资，提高..。 4. 总资产周转率：提高即使每单位资产带来更多销售额，同时降低新资产的需求.. 结论：若不打算出售新权益，且上述四因素不变，该
{财务管理公司理财}公司理财知识点总结
{财务管理公司理财}公司理财知识点总结
提纯率=再投资率=留存收益增加额/净利润=1-股利支付率 资本密集率=资产总额/销售收入 4.内部增长率=(ROAXb)/(1-ROAXb) 可持续增长率=ROE/(1-ROEXb):企业在保持固定的债务权益率同时没有任何外部权益筹资的情况下所能达到的最大的增长率。是企业在不增加财务杠杆时所能保持的最大的增长率。（如果实际增长率超过可持续增长率，管理层要考虑的问题就是从哪里筹集资金来支持增长。如果可持续增长率始终超过实际增长率，银行家最好准备讨论投资产品，因为管理层的问题是怎样处理所有的这些富余的现金。） 1.增长率的决定因素 利润率、股利政策（提纯率）、筹资政策（财务杠杆）、总资产周转率 2.如果企业不希望发售新权益，而且它的利润率、股利政策、筹资政策和总资产周转率（资 本密集率）是固定的，那么就只会有一个可能得增长率 3.如果销售收入的增长率超过了可持续增长率，企业就必须提高利润率，提高总资产周转 率，加大财务杠杆，提高提纯率或者发售新股。 第六章． 1.贷款的种类：纯折价贷款、纯利息贷款、分期偿还贷款 纯折价贷款：国库券（即求现值即可） 纯利息贷款：借款人必须逐期支付利息，然后在未来的某时点偿还全部本金。 如：三年期，利率为10%的1000美元纯利息贷款，第一年第二年要支付1000X0.1的利息，第三年末要支付1100元。 分期偿还贷款：每期偿还利息加上一个固定的金额。其中每期支付的利息是递减的，而且相等总付款额情况下的总利息费用较高。
第7章 1.市场对某一债券所要求的利率叫做该债券的到期收益率。 2.如果债券低于或高于面值的价格出售，则为折价债券或溢价债券。 折价：票面利率为8%，市场利率（到期收益率）为10% 溢价：票面利率为8%，市场利率为6%（投资者愿意多支付价款以获得额外的票年利息） 3.债券的价值=票面利息的现值+面值的现值（与利率呈相反变动） 4.利率风险：债券的利率风险的大小取决于该债券的价格对利率变动的敏感性。其他条件相同，到期期限越长，利率风险越大；其他条件相同，票面利率越低，利率风险越大。 5.债券的当期收益率是债券的年利息除以它的价格。折价债券中，当期收益率小于到期收益率，因为没有考虑你从债券折价中获取的利得。溢价相反。 6.公司发行的证券：权益性证券和债务证券。 7.权益代表一种所有权关系，而且是一种剩余索取权，对权益的支付在负债持有人后。拥有债务和拥有权益的风险和利率不一样。 8.债务性证券通常分为票据、信用债券和债券。长期债务的两种主要形式是公开发行和私下募集 9．债务和权益的差别： 1.债务并不代表公司的所有权的一部分。债权人通常不具有投票权。 2.公司对债务支付的利息属于经营成本，因此可以再税前列支，派发给股东的股利则不能抵税。 3.未偿还的债务是公司的负债。如果公司没有偿还，债权人对公司的资产就有合法的索取权。这种行为可能导致两种可能的破产：清算和重组。 4.债券合约是公司和债券人之间的书面协议，有时也叫做信用证书，里面列示了债券的各种
{财务管理公司理财}公司理财基础知识
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公司理财 第1讲财务管理基础知识(一) 【本讲重点】 财务与会计的关系 会计的基础知识(一) 财务与会计的关系【重点提示】 财务与会计的内涵 财务与会计的关系 评价现行财务制度 财务与会计的内涵 1.会计 会计工作主要是解决三个环节的问题： 会计凭证 会计账簿 会计报表 2.财务
财务不是解决对外报告的问题，而是要解决企业内部资金运作过程中的一系列问题，涉及到预测、决策、控制和规划。 财务所要解决的是如何筹集资金，筹集资金以后如何进行投资，项目投资完成以后，在经营过程当中营运资本如何管理，以及最后盈利如何分配的问题，它包括筹资管理、投资管 财务与会计的关系 1．理论上财务和会计的关系 过去理论上对财务和会计的关系有三种看法： (1)大财务：财务决定会计； (2)大会计：会计决定财务； (3)平行观：财务和会计是一种平行的关系，不存在谁决定谁的问题。 2.实务上财务和会计的关系 实务上这三种观点不可能同时存在。在我国会计实务中，只有一种观点，即：财务决定会计，财政决定会计，同时财政还决定财务。 所以在实际工作中，财务和会计的关系就是一个大财务的思想。大财务的思想实际是计划经济的思想。 为什么会出现这样一种局面，它有什么弊端? 在计划经济的条件下，我们实际上遵循的是一个大财务的思想，甚至到目前为止，在我们国家的管理体制当中基本还是这样一个思想，如果把财政这个因素考虑进来，那么实际上是财政决定财务，财务决定会计，也就是说我们的财务制度和会计制度到现在为止都是由财政部门制订和颁布的，财政部门始终是从国家的利益、国家的立场上来制订各种财务制度，进而通过财务的各种标准来制约会计核算，所以财务决定会计它的根源实际上是一种大财政的思想。 还有税务的问题。财会工作经常打交道的一个部门就是税务部门，但是税务部门和财政部门也有关系，实际上在我们国家财政还决定税务，税务再影响会计。所以会计核算受到很多因素的制约，到目前为止都是从国家的角度来对这些制度加以规范的。然而，在市场经济的条件下，再去强调大财政的管理，强调财政决定财务和财务决定会计的管理体制是不适宜的，是不适应市场经济条件下企业发展要求的。 3.还财务本来面目 在市场经济条件下，财务和会计是两项内容各异的工作，二者是平行的关系。市场经济
仓库管理员基本技能培训大纲
仓库管理员基本技能培训大纲 一、培训目标 通过培训，使农民工能够胜任（物流）仓库管理从业人员的基本工作，了解我国有关仓库管理的法律、法规和技术标准方面的基本知识；熟悉仓库管理货物的安全知识；掌握仓库货物进出调度的基本常识；熟悉使用仓库货物储运事故应急预案。 理论知识与技能操作培训目标具体如下： 1、理论知识培训目标 （1）了解现代仓储作业的基本概况； （2）掌握仓储作业流程以及各项作业技能； （3）掌握仓储作业中的各项管理工作； （4）掌握仓储作业现代化技术。 2、操作技能培训目标 （1）熟悉库区规划、物资分区分类存放、掌握物资的“四号定位”方法，会编制物资货位图。 （2）掌握保管岗位的操作技能：物资的验收、发放、整理。 （3）会正确填写各种相关单据：如送、提货单，出、入库单。 （4）会正确记录实物保管明细帐。 （5）会进行实物盘点。 （6）会根据不同的物资，选择不同的堆码方式进行堆码。 （7）掌握常用计量工具的使用：如直尺、卷尺、游标卡尺、千分卡尺、温湿度计、台秤案秤、磅秤、天平等的使用。 （8）熟悉消防知识，并会使用消防器材。 （9）熟悉通用仓库管理软件的使用。 二、培训中应注意的问题 1、由于《仓储作业实务》是一门实践性很强的课程，教学中建议采取一体 化的教学模式，加强实操性的教学。 2、建议配备相应的实训设施与设备。 3、课程注意以培养学生的实际操作技能为核心。可适当进行精简的理论讲
授，但不宜过多。必须根据实习的要求，事先准备好实习所需的物品。为了取得较好的实习效果，每位实习指导老师指导的学员不宜超过25—30人。 三、培训课时安排 总课时数：130课时 理论知识课时：64课时 操作技能课时：66课时 具体培训课时分配表见下表。 培训课时分配表
公司理财复习重点
公司理财复习重点 This model paper was revised by the Standardization Office on December 10, 2020
1、公司理财是在一定整体目标下，组织企业财务活动，协调财务关系的一项经济管理工作。 2、公司理财目标又称财务管理的目标，是公司理财活动所希望实现的结果，是评价公司理财活动是否合理的基本标准。基本特点：多元性、层次性、相对稳定性以产值最大化为目标主要缺点：只讲产值，不讲效益、只求数量，不求质量、只抓生产，不抓销售、只重投入，不重挖潜以利润最大化为目标主要缺点：没有考虑资金的时间价值、没能有效地考虑风险问题、没有考虑投入资本的问题、容易导致短期行为以股东财富最大化为目标主要优点反映了时间价值、考虑了风险因素、反映了资本与收益之间的关系主要缺点：股票价格受多种因素的影响，并非都是公司所能控制的。 以企业价值最大化为目标也即相关者利益最大化，除了股东外，还要考虑债权人、员工、供应商等利益。 3、筹资管理的目标：在满足生产经营需要的情况下，不断降低资金成本和财务风险。 投资管理的目标：认真进行投资项目的可行性研究，力求提高投资报酬，降低投资风险。 营运资金管理的目标：合理使用资金，加速资金周转，不断提高资金的利用效果。 利润分配管理的目标：采取各种措施，努力提高企业利润水平，合理分配企业利润4、财务管理的环境又称理财环境，是指对企业财务活动和财务管理产生影响作用的企业外部条件的总和。
5、资金时间价值：是指在购买力不变及没有风险的情况下,随着时间推移资金发生的增值。 6、复利就是不仅本金要计算利息，本金所生的利息在下期也要加入本金一起计算利息，即通常所说的“利滚利”。 复利终值是指若干期以后包括本金和利息在内的未来价值，又称本利和。 复利现值是指以后年份收入或支出资金的现在价值。由终值求现值叫作贴现。 7、报表使用者：政府管理部门、企业投资者、企业债权人、企业管理人员、审计师 财务报告是指公司对外提供的反映公司某一特定日期财务状况和某一会计期间经营成果、现金流量的文件。 8、流动负债是指企业可以在一年或者超过一年的一个经营周期偿还的债务，包括短期借款、应付票据、应付帐款、预收帐款、应付工资、应付福利费等项目。 非流动负债是指偿还期限在一年或者超过一年的一个经营周期以上的债务，包括长期借款、应付债券、长期应付款和其他长期负债等项目。 10、企业筹资指企业根据其生产经营、对外投资和调整资本结构等需要，经济有效地筹措和集中资金的活动。 筹资渠道指企业筹集资金的源泉。政府资金、银行资金、非银行金融机构资金、其他法人资金、个人资金、企业内部资金、国外和港澳台资金 筹资方式指企业筹集资金所采取的具体形式和工具。吸收投入资本、发行股票、长期
仓储管理基础知识培训教程(全)-14页文档资料
仓储管理基础知识培训教程 第一部分物资仓储管理基础培训 一、物资仓储管理的意义和作用 在社会生产总过程中，要使必要数量的生产资料能够有计划的、迅速的、及时的得到供应而不致发生任何中断，这就必须要有一定量的储备。只是有了这种储备，流通过程从而包含流通过程在内的再生产过程的不断连续进行，才得到保证。在社会主义条件下，仓储管理还有其特殊的作用。 仓储管理是保证社会再生产过程顺利进行必不可少的条件：物资储备是社会生产本身的需要而产生的，在社会再生产过程中，由于生产和需求在客观上存在时间和空间上的不一致，因此，必须依靠物资储备手段，来调整市场余缺。特别是在现代化的大生产条件下，随着专业化程度的提高，越来越多的物资要经过各种不同形式的储备阶段。另一方面，在国民经济发展中，经常会出现供求不平衡现象，也必须依靠物资储备来进行平衡，以保证国民经济持续均衡地发展。 仓储管理是物资管理的重要组成部分：物资管理的各个环节，都同仓储管理有着密切的联系。仓储管理工作的好坏直接影响着物资管理工作的进行，因为它从实物形态上保证物资供应计划和物资流转计划的实现。 仓储管理是保存仓储物资使用价值的重要手段：在库房内存放的原材料、机电设备等，都是国家的宝贵财富，是劳动人民辛勤劳动的成果，也是发展国民经济地物质基础。要保管保养好仓储物资的使用价值，就必须采取各种有效措施，来排除和防止各种有害因素对物资的影响。这些，要通过科学的仓储管理才能实现。 加强仓储管理可以加快物资的周转速度。 二、物资仓库的种类及库房的合理布局 （一）、库房的种类：大致有四种分类，我们应该掌握的有两种： 按储存物资的类别分类：综合性仓库、专业性仓库。 按储存物资的不同保管条件分类： 1）、普通仓库，存放一般物资，对库房没有特殊要求，如绝大多数的金属材料，一般的机电产品等。 2）、保温仓库、恒温恒湿仓库、冷藏库：这些仓库是用来储存载保管条件上有特殊要求的物资，这类仓库在建筑结构上要求有隔热、防寒、密封等功能，有的还需要配备专门设备，以满足物资保管的要求。 3）、特种仓库：一般指危险品仓库，他们具有易燃、易爆、毒害、腐蚀等特性，存放这类物资的仓库，在库房建筑结构及库内装修 等方面规定由特殊要求，所以称作特殊仓库。 4）露天料场：主要用于堆放基本上不怕大气影响的物资，地面要求平整，能排除积水，地坪承受力一般在每平方米5吨以上。 5）、料棚：这种料棚储存条件优于露天料场，次于普通库房，可以遮蔽雨雪阳光，按物资采办事业部的现状，主要用于存放化工料及一些大的、笨重的，对天气有特殊要求的物资。 三、库房、料场的储存规划原则 一、分类保管规划：各库房所有货场和库房储存物资，应做统一规划。把全库分成几个储货区，每个区的货场和库房按序编号。制定物资储存规划时，应按以下原则： 1）、根据物资性能考虑储存条件。怕潮湿怕灰尘的物资，应安排在封闭式库房内进行保管；怕冻物资应储放在保温库房内；怕热物资应选择通风阴凉温度较低的库房保管；危险品应按危险特性分类存放，并做到专库专用。2）同类吴资可安排在一起保管。性质不同互有影响或性质相互抵触的物资，不可存放在一起。储存温度条件不同的物资，不应同库储存。灭火方法不同的物资，不应一起储存。 3）、各种物资进出库所需货位的换算：必须注意在平时积累资料，掌握物资周转规律，概算所储各类物资需要占用的货位，统一规划，提高仓容利用率，达到妥善安排，合理储存的目的。 规划货位统一编号：为使分类保管的物资井然有序，便于查找，还应在确定 各库房、料场储存方案后，进一步根据储存物资的外形包装和苫垫堆码方法，结合库房料场的具体情况，规划货位或固定货架的位置，然后统一编号。物资出入库时，可以按照“四号定位”存取。 规划货位。库内货位和货架的布置，一般有横列和纵列式两种。规划货位必须合理地利用仓库面积利用率，增大仓库储存能力。仓库面积利用率=有效面积/使用面积*100% 3）、货位编号：货位布置安排后应进行统一的编号。货位的编号有的采用三位数字，有的采用四位数字，采用四
公司理财知识点总结
第一章．公司理财导论 1.企业组织形态：单一业主制、合伙制、股份公司（所有权和管理相分离、相对容易转让 所有权、对企业债务负有限责任，使企业融资更加容易。企业寿命不受限制，但双重课税） 2.财务管理的目标：为了使现有股票的每股当前价值最大化。或使现有所有者权益的市场 价值最大化。 3.股东与管理层之间的关系成为代理关系。代理成本是股东与管理层之间的利益冲突的成 本。分直接和间接。 4.公司理财包括三个领域：资本预算、资本结构、营运资本管理 第二章． 1.在企业资本结构中利用负债成为“财务杠杆”。 2.净利润与现金股利的差额就是新增的留存收益。 3.来自资产的现金流量=经营现金流量（OCF）-净营运资本变动-资本性支出 4.OCF=EBIT+折旧-税 5.净资本性支出=期末固定资产净值-期初固定资产净值+折旧 6.流向债权人的现金流量=利息支出-新的借款净额 7.流向股东的现金流量=派发的股利-新筹集的净权益 第三章 1.现金来源：应付账款的增加、普通股本的增加、留存收益增加 现金运用：应收账款增加、存货增加、应付票据的减少、长期负债的减少 2.报表的标准化：同比报表、同基年度财报 3.ROE=边际利润（经营效率）X总资产周转率（资产使用效率）X权益乘数（财务杠杆） 4.为何评价财务报表： 内部：业绩评价。外部：评价供应商、短期和长期债权人和潜在投资者、信用评级机构。第四章． 1.制定财务计划的过程的两个维度：计划跨度和汇总。 2.一个财务计划制定的要件：销售预测、预计报表、资产需求、筹资需求、调剂、经济假设。 3.销售收入百分比法：
提纯率=再投资率=留存收益增加额/净利润=1-股利支付率 资本密集率=资产总额/销售收入 4.内部增长率=(ROAXb)/(1-ROAXb) 可持续增长率=ROE/(1-ROEXb):企业在保持固定的债务权益率同时没有任何外部权益筹资的情况下所能达到的最大的增长率。是企业在不增加财务杠杆时所能保持的最大的增长率。（如果实际增长率超过可持续增长率，管理层要考虑的问题就是从哪里筹集资金来支持增长。如果可持续增长率始终超过实际增长率，银行家最好准备讨论投资产品，因为管理层的问题是怎样处理所有的这些富余的现金。） 5.增长率的决定因素 利润率、股利政策（提纯率）、筹资政策（财务杠杆）、总资产周转率 6.如果企业不希望发售新权益，而且它的利润率、股利政策、筹资政策和总资产周转率（资 本密集率）是固定的，那么就只会有一个可能得增长率 7.如果销售收入的增长率超过了可持续增长率，企业就必须提高利润率，提高总资产周转 率，加大财务杠杆，提高提纯率或者发售新股。 第六章． 1.贷款的种类：纯折价贷款、纯利息贷款、分期偿还贷款 纯折价贷款：国库券（即求现值即可） 纯利息贷款：借款人必须逐期支付利息，然后在未来的某时点偿还全部本金。 如：三年期，利率为10%的1000美元纯利息贷款，第一年第二年要支付1000X0.1的利息，第三年末要支付1100元。 分期偿还贷款：每期偿还利息加上一个固定的金额。其中每期支付的利息是递减的，而且相等总付款额情况下的总利息费用较高。 第7章 1.市场对某一债券所要求的利率叫做该债券的到期收益率。 2.如果债券低于或高于面值的价格出售，则为折价债券或溢价债券。 折价：票面利率为8%，市场利率（到期收益率）为10% 溢价：票面利率为8%，市场利率为6%（投资者愿意多支付价款以获得额外的票年利息） 3.债券的价值=票面利息的现值+面值的现值（与利率呈相反变动） 4.利率风险：债券的利率风险的大小取决于该债券的价格对利率变动的敏感性。其他条件相同，到期期限越长，利率风险越大；其他条件相同，票面利率越低，利率风险越大。 5.债券的当期收益率是债券的年利息除以它的价格。折价债券中，当期收益率小于到期收益率，因为没有考虑你从债券折价中获取的利得。溢价相反。 6.公司发行的证券：权益性证券和债务证券。 7.权益代表一种所有权关系，而且是一种剩余索取权，对权益的支付在负债持有人后。拥有债务和拥有权益的风险和利率不一样。 8.债务性证券通常分为票据、信用债券和债券。长期债务的两种主要形式是公开发行和私下募集 9．债务和权益的差别： 1.债务并不代表公司的所有权的一部分。债权人通常不具有投票权。 2.公司对债务支付的利息属于经营成本，因此可以再税前列支，派发给股东的股利则不能抵税。 3.未偿还的债务是公司的负债。如果公司没有偿还，债权人对公司的资产就有合法的索取权。这种行为可能导致两种可能的破产：清算和重组。 4.债券合约是公司和债券人之间的书面协议，有时也叫做信用证书，里面列示了债券的各种
公司理财知识重点
公司理财知识重点 第一章公司理财与项目融资概述 公司理财又称财务管理，是对资金的筹集、投放和分配过程的管理，也可以说是对现金流的管理。 一个企业管理（战略管理）分为：生产管理、人力资源管理、财务管理、项目管理、市场营销管理等。 项目融资：是项目的融资方式的一种，它是以项目的资产、预期收益或权益作为抵押，以项目产生的现金流作为还本付息的基础，而取得的一种无追索权或有限追索权的融资。 一、公司理财的涵义和内容 含义：筹措、运用和分配资金，以使企业价值最大。 财务经理的内容：筹资管理（价值确定/资本成本/资本结构）、投资管理（资本预算/兼并收购）、利润分配管理（股利政策）、流动资金管理（营运资本管理）、财务分析。 二、公司理财的目标 企业的组织形式： 1、利润最大化 优点：体现了企业的经济效益/代表社会财富的积累/通俗易懂。 缺点：没有考虑利润发生的时间/没有考虑风险因素/利润的计算具有一定的主观性。 2、股东财富最大化 优点：考虑了时间价值和风险价值/能够避免企业的短期行为/最能代表市场认可的企业价值/有利于社会资源的合理配置；是西方国家普遍采纳的财务管理目标。 3、财务管理目标与企业社会责任 企业不是在真空里运行，而是要不断与社会发生相互联系。管理者的责任在于：确保企业在“对良好法人公民的要求”和“驾驭一个成功盈利企业的需要”之间权衡利润最大化，企业应在推动社会前进的过程中发展自己，员工应在促进企业进步的同时提升自己。 三、公司理财的十个公理 1、风险与收益的权衡
承担额外风险需要额外的预期收益进行补偿。 预期收益=推迟消费的预期收益+承担额外风险的预期收益。 2、货币具有时间价值 今天的1元钱比未来的1元钱更值钱，因此要比较不同金额的大小，只有放在同一时点。3、现金比利润更重要 获得的现金流量可以再投资，而会计利润只是账面上的反映，没有实际变现为手中的货币，因此在公司理财中，使用现金流量作为工具衡量财富或价值，不使用会计利润。 4、增量的现金流量 是指实施某个投资项目所产生的现金流量与不实施这个投资项目所产生的现金流量之差。5、市场竞争的结果 竞争导致利润的市场均衡，很难发现具有超额利润的项目。 6、有效的资本市场 市场是灵敏的，价格是合理的；在有效市场假定前提下，信息反馈到价格中去的速度非常快，以致投资者无法从公开信息中获利。 7、代理问题 管理者与所有者的利益不一致。 8、税收影响业务决策 包括影响：资本结构决策、股利决策、资本预算、租赁决策。 9、风险分为不同的类别 有些风险可以通过分散化消除，有些则不能。 10、道德问题 道德行为是指做正确的事，在金融/财务领域处处存在使人进退两难的道德抉择。 四、财务管理的环境 1、代理关系 代理关系是一种契约关系，包括：股东和经理、股东和债权人、企业和消费者。 代理关系→代理问题→代理成本。 2、金融资产 金融市场中资金转移所产生的信用凭证和投资证券，一种索偿权（要求权），包括货币、债务证券、权益证券、信用凭证等。 3、利率=无风险利率+预期通货膨胀率+风险附加率=F（通货膨胀，违约风险，到期日，变现能力。
仓库管理基础知识总结
第一章仓库管理 1 、物料的基本知识： 1.1 、物料的分类： 1.1.1 、依物理化学性质来分：如五金、塑胶、线材、电子元件等。 1.1.2 、依形态来分：原料、部品、半成品、成品。 1.1.3 、依重要性来分：主料、辅料（如包装材料）。 1.1.4 、依危害性来分：如化学品仓等。 注 1 ：物料的分类各种各样，依工厂的规模、行业特点、仓库的规划不同而有所不同：如有些电子厂还会分防静电物料仓等。 注 2 ：仓库的分类基本上依据物料而定如：原料仓、半成品仓、成品仓等。故在下面就不再对仓库的分类进行特别的阐述了。 1.2 、物料的承认程序： 1.2.1 、承认之范围：新产品、供应商变更、产品特性 ( 如结构、性能等 ) 的变更、客户或市场的需要等。 1.2.2 、承认之程序：新供应商评估（采购、工程、生产技术、品管等部门参加） ------ 建立合格供应商名录（采购） ------- 提供生产基本技术资料（如图纸、样品等）给供应商（采购） ------- 送样（若需开模的话则双方应谈好条件在开模，然后试模，完了才送样） ------ 产品特性的测定 ------- 部分产品试装 / 试做 ------- 起草书面承认资料如承认书。 注：有的工厂在承认新产品的过程中会连同品质标准、潜在失败模式等一并进行确认。 2 、仓库的管理： 2.1 、仓库的基本规划（硬件）： 2.1.1 、仓库的定置（地里位置）： 2.1.1.1 、对外：考虑远离易爆易燃高温等场所。 2.1.1.2 、对内：一是要考虑方便物料的进出如一般的仓库要分进出口，且不能在同一面；（物流的方向相反或交叉操作会很不方便，且容易出错。）二是要考虑将同类仓库尽量放置在一起；辅助材料、边角废料、不良材料等最好单独规划仓库或区域放置，因为废包装物和空箱及使用物料在同一场所堆放等都会使仓储效率不高
431金融学综合：公司理财的核心复习要点
431金融学综合：公司理财的核心复习 要点 431金融学综合要考高分，公司理财必定要贡献很大一部分。因为公司理财有点像数学的味道，虽然也有分析和理解的部分，但是不会像金融学那么抽象。因此，公司理财的客观性就保证了在考研专业课得分中，相比金融学要容易些。但是对于跨专业或者基础不好的学生来说，还是有一定的难度的。那么如何在容易得分的公司理财中尽量拿到满分，认为是需要一些方法和技巧的。 一、公司理财的核心 1.如何融资：债券和股票;其实融资是比较难的。不同的融资方式会不会影响公司的价值 2.融到钱了如何投资：投资项目是否可行; 其实整个公司理财主要就是在讲这两个方面，第一个如何融资，公司的资本结构是否影响公司的价值是整本书的重难点。也常常用来考分析和论述题。第二个问题是整本书的重点。公司理财的第一原则就是货币的时间价值。因此讲如何投资的时候肯定涉及到两个方面：现金流和折现率;如何求现金流是一个比较抽象和复杂的地方，但是内容不多，可以通过多练多看破解。折现率就是纯粹的套公式了。从上面两个主要内容来看，公司理财整体的内容并不难。我们现在具体谈下如何复习。 二、公司理财的框架 (一)第一篇：价值(共三章) 1.公司理财导论：简单看下即可 2.会计报表与现金流量 学习这一章首先要熟练掌握住资产负债表和利润表的具体内容;难点是税收和非现金项目对公司现金流的印象。对财务现金流量一定要熟练掌握，是以后求公司价值的基础。 3.财务报表分析与财务模型 对于财务报表分析就是把公式记忆住，会用就行了，真正涉及到理解的部分不多。所以熟练是最重要的。简单的财务模型一定要掌握住外部融资EFN的计算原理和流程，这个是需要动下脑子的。多理解几遍，把书上的例题，一定要做熟练。最后要掌握住内部报酬率和可持续报酬率的含义以及推导。 (二)第二篇：估值与资本预算(共六章)： 本篇是考研的绝对重点，在折现率给定的情况下，去评估各种投资，理解的成分并不大，所用的原理也基本上一致，就是对未来现金流量进行折现。所以只要对基本的原理和重要的例题多练几遍，就没多大问题，具体的如下： 4.折现现金流估价 这是本篇也是整个公司理财的基本工具;对复利现值、复利终值、年金现值、年金终值、永续年金等等基本的概念、公式都要掌握到很熟练，不然神也救不了你。 5.净现值和投资评价的其他方法 每年必考内容，最重要的是NPV方法重点理解，但是对其他指标：回收期法、折现回收期法、内部收益率法等都要认真理解和掌握，并能掌握各种方法的联系与区别，评价每种方法的优劣。 6.投资决策 大题必考内容，难点是如何求增量现金流，关键是要理解机会成本的概念，另外有一定的会计学基础是很有帮助的。另外必须掌握的就是经营性现金流的不同算法，每种方法都很重要。
公司理财知识点整理重点corporate finance
第一章总论 1三大理财活动 2公司理财的目标（选择判断） 1、利润最大化 缺陷：没有考虑利润取得的时间 /利润取得和风险大小的关系 易产生短期行为/易被操纵 利润与投入资本额的关系 2、每股收益最大化（EPS） 缺陷：仅克服了未考虑利润与投入资本额的关系缺点 3、股东财富最大化 缺陷：股价波动与公司财务状况的实际变动不一定相一致 未来现金流量及贴现率的估计也有一定的主观性 3股东与管理者之间的代理问题 含义：现代公司中所有权与控制权相分离导致所有者与管理者的利益矛盾。 股东的目标是公司财富最大化，管理者的目标是高报酬、优越的办公条件等。 解决方法（1）监督方式：与管理者签定合同，审计财务报表，限制管理者的决策权（2）激励方式：年薪制，股权激励 股东与债权人之间的代理问题 股东强调借入资金的收益性与债权人强调贷款的安全性的矛盾 解决方法。（债权人角度） （1）在借款合同中加入限制性条款。如规定资金的用途、规定资产负债率、规定不得发行新债等。 （2）拒绝进一步合作。不提供新的贷款或提前收回贷款。
第2章 公司理财的价值观念之一：时间价值 1.复利终值 F ＝P （1＋i ）n == P*复利终值系数 == P*（F/P ，i,n) 2.复利现值 P ＝F （1＋i ）n - ＝F*复利值现系数 ＝F*（P/F, i,n) 3后付年金终值（普通年金终值） F=A*（F/A,i,n ）=A*i i n 1 )1(-+ 4后付年金现值（普通年金现值） P=A*(P/A,I,n)=A*i i n -+-)1(1 5先付年金的终值 A*[(F/A,i,n+1)-1] =A*[(P/A,i,n-1)+1] 7递延年金终值 递延年金终值的计算方法与普通年金终值的计算方法相似，其终值的大小与递延期限无关。 8递延年金现值 ● 方法一：第一步把递延年金看作n 期普通年金，计算出递延期末的现值；第二步将 已计算出的现值折现到第一期期初。 ● 方法二，第一步计算出(m+n)期的年金现值；第二步，计算m 期年金现值；第三步， 将计算出的(m+n)期扣除递延期m 的年金现值，得出n 期年金现值。 例一项投资前6年的建设期，从第7年开始每年末有收益1000元，连续10年，若利率12%，每年复利1次，求这项投资收益的现值？ 解：A=1000，i=0.12,m=6,n=10,求Pn Pn=1000*(P/A,0.12，10)*(P/F,0.12,6) =Pm+n -Pm=1000*[(P/A,0.12,16)-(P/A,0.12,6)]
公司理财 考试重点
第一章公司理财导论 ?.公司财务管理的三个基本问题？ 1.资本预算：企业长期的投资计划和管理过程。 2.资本结构：是企业用来为其经营融资的长期债务和权益的特定组合。 3.营运资本：指企业的短期资产(例如存货)和短期负债(例如欠供应商的款 项)。 资本运算，第一个问题着眼于企业的长期投资。 资本结构，财务经理的第二个问题着眼于企业对支持其长期投资需要长期筹资的获取和管理方式。 营运资本管理，第三个问题着眼于营运资本管理。 第二章财务报表税和现金流量 ?.市场价值与账面价值出现差异的原因？ 1.历史成本记账原则 2.折旧 3.资产的机会成本 4.未能列入资产负债表的一些项目，如企业的声誉，企业的文化， 品牌。 ?.净营运资本 企业流动资产与流动负债之差 ?.现金流量 来自资产的现金流量=流向债权人的现金流量+流向股东的现金流量
第三章利用财务报表 ?.财务报表标准化的原因： 第一很难直接比较， 第二，货币单位不同。 ?.流动比率 等于流动资产比流动负债 ?.长期偿债能力比率 揭示企业在长期内偿还其债务的能力，也被称为财务杠杆比率，或者干脆叫做杠杆比率。 主要指标： 1.资产负债率=（总资产-总权益）/总资产 2.权益乘数=总资产/总权益 3.债务权益比（产权比率）=总负债/总权益 4.已获利息倍数=息税前利润（EBIT）/ 利息 5.现金对利息的保障倍数=（EBIT +折旧）/利息
?.市场价值的衡量指标: 市盈率（P / E）=每股市价/ 每股收益 市值面值比=每股市场价值/每股账面价值 基于股票的每股市价，仅适用于公开上市交易的公司。 ?.杜邦恒等式 权益报酬率(ROE)=利润率x总资产周转率x权益乘数 ?.杜邦恒等式告诉我们ROE受三个要素影响 1.经营效率(用利润率计量); 2.资产使用效率(用资产周转率来计量); 3.财务杠杆(用权益乘数来计量)。 经营效率或资产使用效率的缺陷都将表现为资产报酬率降低，最终导致较低的ROE。 ROE(权益报酬率)可以通过增加企业的负债来抬高。这种情况只有在企业的ROA(资产报酬率)超过债务的利率的情况下才会发生。 第四章长期债务计划与增长 ?.制定财务计划的基本要素包括: 1.企业在新资产上所需要的投资。它来自企业所选定的投资机会，并且是企业 资本运算决策的结果。 2.企业选择利用的财务杠杆程度。它将决定企业为了用于对实体资产进行投资 而举借的款项金额。他就是企业的资本结构政策。 3.企业认为有必要且适合当地支付给股东的现金数额。这就是企业的股利政策。 4.企业在持续经营的前提下，所需要的流动程度和营运资本的数额。他就是企 业的净营运资本。