北京同仁堂股份有限公司2015财务分析报告

学号 201359073 年级 2013级专业班级资产评估2班姓名王英琪

报告题目：中国同仁堂股份有限公司年度财务分析报告

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目录

一、公司基本内容介绍 (3)

(一)公司简介 (3)

（二）行业情况 (3)

二、企业战略分析 (4)

（一）经济环境分析 (4)

（二）行业分析 (5)

（三）企业战略分析 (7)

三、财务报告分析 (8)

（一）资产负债表分析 (8)

(二)资产负债表项目分析 (10)

四、利润表分析 (11)

（一）利润表综合分析 (11)

（二）利润表分项分析 (12)

五、现金流量表分析 (12)

（一）经营活动现金净流量分析 (12)

（二）投资活动现金净流量分析 (12)

（三）筹资活动现金净流量分析 (13)

六、企业盈利能力分析 (13)

七、企业偿债能力分析 (16)

（一）短期偿债能力分析 (16)

（二）长期偿债能力分析 (16)

八、企业营运能力分析 (17)

九、企业发展能力分析 (18)

十、杜邦分析 (19)

北京同仁堂股份有限公司年度财务报表分析报告一、公司基本内容介绍

(一)公司简介

北京同仁堂股份有限公司系经北京市经济体制改革委员会京体改发(1997)11号批复批准,由中国北京同仁堂(集团)有限责任公司独家发起,以募集方式设立的股份有限公司。同仁堂于1997年5月29日发行人民币普通股5000万股,1997年6月18日成立,并于1997年6月25日在上海证券交易所正式挂牌。经营范围：制造、加工中成药制剂、化妆品、酒剂、涂膜剂、软胶囊剂、硬胶囊剂、保健酒、加工鹿、乌鸡产品、营养液制造(不含医药作用的营养液)。经营中成药、中药材、西药制剂、生化药品、保健食品、定型包装食品、酒、医疗器械、医疗保健用品。零售中药饮片、保健食品、定型包装食品(含乳冷食品)、图书、百货。中医科、内科专业、外科专业、妇产科专业、儿科专业、皮肤科专业、老年病科专业诊疗。技术咨询、技术服务、技术开发、技术转让、技术培训、劳务服务。药用动植物的饲养、种植;养殖梅花鹿、乌骨鸡、麝、马鹿。广告设计制作。自营和代理各类商品及技术的进出口业务,但国家限定公司经营或禁止进出口的商品及技术除外。

（二）行业情况

根据主要业务、企业规模等因素的相似，将同仁堂与广济药业、海南海药、哈药股份、九芝堂进行比较分析。广济药业是以生产、销售医药原料药及制剂、食品添加剂、饲料添加剂为主的国家重点高新技术企业。海南海药主要是生产出粉针、水针、胶囊、软胶囊、颗粒剂、片剂、生物工程制剂等多种剂型的产品；哈药股份主要是医药商业及药品制造、医药医械；九芝堂是国家重点中药企业，主要生产驴胶补血颗粒、斯奇康、浓缩丸系列。

同仁堂企业在2013年和2014年的应收账款周转率分别为21.91，17.68，远高同行业水平；企业的存货周转率分别为1.27,1.25，两年都处于五个企业中的最低，远远低于同行业的平均水平；企业在2013年流动资产周转率为0.96,在同行业中属于中下，2014年增长至1.75，水平在同行业中属于中等；企业的总资产周转率分别为0.81,0.78，水平在同行业中属于中等；企业的销售净利率分别为0.12，0.13，在同行业中属于中等；2014年企业的净资产收益率为0.14，水平在同行业中属于中等偏上；企业的基本每股收益分别为0.5,0.58，在同行业中属于中等。

二、企业战略分析

（一）经济环境分析

1·政治与法律因素：

医药行业是关乎民生的一个重要行业，收到国家的高度关注和重视。近年来，为促进医

药产业发展，国家有关部门先后制定出台了一系列政策，包括《健康中国2020发展战略》

《医药工业十二五发展规划》《全国药品流通行业发展规划纲要2011～2015）》、《关

于加快医药行业结构调整的指导意见》等。这些政策，在新医改向纵深推进的大背景下，对

我国医药产业的发展起到了重要作用。比如《2010-2015全国药品流通行业发展规划纲要》

的出台，鼓励药品流通企业兼并重组，鼓励零售连锁业态的发展，培育国家级、地市级龙头

企业将成为“十二五”期间医药流通领域的重点；依照“十二五”规划订立的目标，到2015年医药工业总产值需超过3万亿元，占GDP比重达到5.2%，制药工业百强的集中度2015年超过50%。此外，随着国家货币政策的松动和国家有关中小企业的信用担保资金、中小企业发展专项资金、结构性减税等相关保增长政策的实施，消费品工业的固定资产投资将会增长，为中小消费品企业注入新的活力。※一般宏观环境分析（PEST分析）

1.政治与法律因素：

医药行业是关乎民生的一个重要行业，收到国家的高度关注和重视。近年来，为促进医药产业发展，国家有关部门先后制定出台了一系列政策，包括《健康中国2020发展战略》、《医药工业“十二五”发展规划》、《全国药品流通行业发展规划纲要（2011～2015）》、《关于加快医药行业结构调整的指导意见》等。这些政策，在新医改向纵深推进的大背景下，对我国医药产业的发展起到了重要作用。比如《2010-2015全国药品流通行业发展规划纲要》的出台，鼓励药品流通企业兼并重组，鼓励零售连锁业态的发展，培育国家级、地市级龙头企业将成为“十二五”期间医药流通领域的重点；

依照“十二五”规划订立的目标，到2015年医药工业总产值需超过3万亿元，占GDP比重达到5.2%，制药工业百强的集中度2015年超过50%。

此外，随着国家货币政策的松动和国家有关中小企业的信用担保资金、中小企业发展专项资金、结构性减税等相关保增长政策的实施，消费品工业的固定资产投资将会增长，为中小消费品企业注入新的活力。

2.经济因素：

国内：

中国真处于经济体制改革和产业升级的攻坚时期，经济负担加重，行政调控偏紧，消费需求多元，市场竞争加剧。国内经济下行风险加大，地区间发展不平衡，出现了金融危机以来医药发展最为困难的时期。2012年上半年虽然内需稳步增长，

但面对诸多因素的冲击，消费品工业生产增速明显回落，出口增速大幅下滑，企业亏损加剧，2012下半年也将面临国内消费需求增长乏力的问题；

随着人均GDP水平的提升，人民生活水平不断提高，居民消费结构将发生变化，医疗保健、交通通讯、文化娱乐教育等消费比重迅速上升，医药保健行业将会有一个非常不错的前景，专家预计2013年国内药品市场将达12700亿元，增长18.5%；

同时，随着进入收获期后粮油棉花等大宗原料供给的显著增加，消费品企业的原料与燃料及动力成本将会降低。国际：当下，世界经济的复苏前景稍见低迷，外需不振导致医药出口下滑。此外，相较于世界医药产业高附加值、高回报率的显著特征，中国医药产业的盈利能力较世界水平有一定的差距，随着世界经济的进一步融合，中国医药行业将受到相当大的冲击。

3．社会与文化因素：

根据国家人口计生委的数据预测，到2015年，我国老年人口总量将突破2亿，中国老龄化问题突出，医药刚性需求巨大。

4.技术因素：

为确保药品安全，树立企业品牌，国家食品药品监督管理局（SFDA）正与国家发改委、工信部等多个部委协商，推动企业积极进行新版药品GMP认证，这将有助于企业质量管理水平的提高；

同时，现代中药通过控制指纹图谱达到了质量可控和生产过程的控制。

（二）行业分析

1、同仁堂的优势分析

北京同仁堂是全国中药行业的著名老字号，始建于1669年。＂九五＂以来，同仁堂秉承“弘扬中华医药文化，领导绿色医药潮流，提高人类生命与生活质量”，以年均20％以上的速度增长。如今，同仁堂年销售额50亿元，实现利税6亿多元，出口创汇2000多万美元，资产总额已近63亿元。

优势一：人力资源管理

创建于清初的“同仁堂”是北京著名的老字号，由乐家创立，又称为“乐家老铺”。乐家当初开中药铺取名“同仁堂”具有全家同舟共济、共同创业的意愿。从现在来看，也就是要形成一种团队精神。如今的同仁堂，为各方面的人才脱颖而出创造了条件：他们改革陈旧的用人机制，为各方面人才提供公平竞争的舞台；他们从企业发展实际出发，制定和完善以人为中心的各项政策待遇，达到人力资源的合理运用；他们优先为企业急需的各类专业人才解决住房问题；为学有所长、工作业绩突出的各类人员进行培训，努力构建学习型组织。

优势二：百年老字号品牌价值

品牌理念是品牌战略的核心，是品牌化经营的最高原则，也是指导各式各样的传播的出发点。虽然我们无从明确获知同仁堂品牌传播背后的真正理念，但从同仁堂网站的内容看，“中药文化”应该是同仁堂品牌的核心。我们注意到，同仁堂对中药文化的表达有不同版本，比如“同仁堂国药”、“同修仁德、济世养生”以及“炮制虽繁，必不敢省人工; 品位虽贵，必不敢减物力”。在过去的几年里，同仁堂大力拓展海外市场，尤其是中华文化有较强渗透和影响的国家和地区，例如泰国、马来西亚、印尼、新加坡、澳门、香港等，我们可以推断“中药文化”在其中起到非常重要的作用。

优势三：企业文化

同仁堂品牌传播的最成功之处是借电视连续剧开展文化营销。从《大宅门》的无意，到《大清药王》的轻车熟路，同仁堂已经能够很圆熟地挖掘自己的百年传奇，通过艺术形象为品牌代言。

归根结底，优秀的企业文化传统是北京同仁堂生产经营的灵魂所在，也是这个老字号长盛不衰的秘密之一。同仁堂秉承“弘扬中华医药文化，领导绿色医药潮流，提高人类生命与生活质量”的企业使命，为顾客提出“为了您的健康与幸福，尽心尽意，尽善尽美”的服务承诺，“神州国药香，北京同仁堂”等等都以民族气节为己任，在国

家危难之际从不发国难财。使得顾客产生了对北京同仁堂的民族气节的敬意。2、同仁堂的劣势分析

（1）、单一品牌后继乏力

已有338年历史的同仁堂，是中医国粹中的精华所在，称之为中国中医第一品牌可谓名至实归，旗下药品800多种，是当今世界上拥有品种最多的制药企业之一。同仁堂的主打产品有六味地黄丸、乌鸡白凤丸、安宫牛黄丸、牛黄清心丸等。然而，所有的这些产品名字都是药品的通用名，并不是同仁堂的品牌专属名，也就是说，这些名字大家都有使用权利。正因为同仁堂没有给这些有着巨大市场潜力的产品注入品牌属性，所以给不少竞争者留下了从嘴边抢食的机会。 2、终端掌控松散不力

现款现付的错误运用：由于同仁堂的销售政策是要求经销商现款现货，且不予退货，造成批发商和药店的进货结构发生很大变化。据了解，他们的一般做法是，减少同仁堂二三线产品的进货量，主要购进“走货好”的六味地黄丸、乌鸡白凤丸等主打品种。这与同仁堂“提高产品在零售终端的铺货率和首推率”的改革初衷明显相悖。由于同仁堂的主打品种并不是独家拥有，一旦市场长期空货，其产品有被替代危险，影响公司可持续发展能力。 3、区域品牌有局限

在很多人眼中，同仁堂还只是北京的同仁堂，而不是全国人民的同仁堂。贵为中药行业第一品牌，却与全国性品牌的差距还很遥远。医药行业的版图也是“军阀割据”的，如白云山称霸南方中药市场；南京同仁堂称霸华东市场；兰州佛慈称霸西部市场；东北是哈药世一堂的势力范围；北京周边地区才是同仁堂的天下，销售主要还是围绕北京周边地区展开。 4、老字号也需要包装

同仁堂对先进的营销传播手段运用不足，在大众媒体的曝光率与它在行业中的老大地位极为不匹配。没有看到哪个同仁堂的产品是运用现代的广告、公关等整合营销手段在市场中一举成名的，其创新产品总是默默无闻地“犹抱琵琶半遮面”，与终端市场完全脱节。

业内人士直言，同仁堂的品牌不错，但这并不意味着品牌不需要维护和巩固就直接可以转化为销售。对同仁堂来说，除了2001年央视播出的电视连续剧《大宅门》令其辉煌一时，近几年在品牌推广上鲜有动作。渠道的积极性没有被调动起来，加上对终端控制能力有限，业绩下滑在所难免。同仁堂集团应该从战略高度，从现在开始进行品牌规划，规划一下什么产品直接使用“同仁堂”品牌，什么产品必须与“同仁堂”切断联系要创立新品牌。

3、同仁堂的发展机会

同仁堂的发展机会是显而易见的：其一，中医药的国际认可度不断提高，欧美等

主流市场对中医药的限制不断放宽，美国食品药品监督局对中药的态度有所转变；其二，中医药专业机构和从业人员在国内外发展迅猛；其三，我国中医药产业拥有雄厚的资源优势和理论优势。

4、同仁堂的发展的威胁

（1）、国内外中医药产业竞争日益激烈，与我国处于相同文化圈的韩国、日本等国，更是不断在国际上与我国抢占市场份额。

(2)、文化背景差异制约着中医药企业的国际化进程，而欧美等国对中医中药的法律禁令，也是中医药企业国际化过程中面临的另一威胁。

(3)、法律意识的淡薄，尤其是商标意识的淡薄，严重影响中医药企业的信任度、影响力和盈利水平。例如，王致和商标已在德国被注册，而同仁堂更是早已被日本企业注册，这都会影响企业的国际市场开拓。

(4)、技术性贸易壁垒是中医药企业国家化的一大挑战。

（三）企业战略分析

公司是怎样运用它的品牌优势的呢？我们来看公司的战略。

与同类型公司作比较能让我们更直观地看到公司的战略选择，以及该战略执行的情况。

拿同仁堂与东阿阿胶、片仔癀、云南白药比较；东阿阿胶、片仔癀是做品牌，高利润的战略；而同仁堂则是与云南白药类似的利润率相对较低，靠加快总资产周转来提搞ROE。

东阿阿胶、片仔癀的拳头产品近些年连年提价，这使得利润率接连上升。但同仁堂产品多年没有提价。其中在2005、2006年对自定价品种提过价，之后就是在今年对安宫牛黄丸大幅提价70%，这是该产品十年来第一次提价；另外就是对阿胶提价。

安宫牛黄丸的提价是否具有持续性？由于麝香原料的涨价，且同仁堂是生产安宫厂家中唯一可以合法使用天然麝香的，具有一定的提价能力。但是，又不如片仔癀独家产品的提价能力。前几个系列已经谈到，安宫不只同仁堂一家生产。安宫在同仁堂的收入贡献中过小，请看系列一。提价带来的净利润增长效应低。

可比云南白药在资产负债率上比同仁堂做得好。

通过竞争优势的分析，以及可比公司的比较，及公司战略的分析。同仁堂定位，或者说通过分析认为它提高ROE的主要方法是提高总资产周转率。

由于产品提价能力的限制（除配方公开外，不少产品还是医保目录产品，详见系列二），无法通过像东阿阿胶、片仔癀那样提价驱动ROE。公司最好的选择是加快总资产周转率，也就是增加销售量，由于价格的相对稳定，其实就是体现在营业收入上边。怎样把营业收入不断地提高？控股商业后，通过自有商业渠道销售方面更具有了控制能力。更重要占收入86%的OTC市场，怎样做好？公司自2003年以来的销售改革，艰难且曲折。在系列四公司经营里将详细分析。

今年安宫和阿胶提价后，有种说法是公司进入了提价周期，将走上东阿阿胶前几年或者说现在片仔癀的提价之路。关于这一点，我认为有待商榷。安宫的配方是公开的，这使得它不同于片仔癀。阿胶市场经过2011年东阿阿胶大幅度提价后，东阿阿胶今后的发展都不再是在幅度提价驱动业绩了，同仁堂只能是跟随，最多小幅度提价。这两个产品在公司的业绩贡献不如阿胶之于东阿阿胶，不如片仔癀锭剂之于片仔癀。其他产品比如六味地黄丸，仲景牌六味地黄丸的销

量甚至高于同仁堂。我认为公司没有能力走前几年东阿阿胶及现在片仔癀的路，及通过这条路来驱动业绩。

战略是一个不做什么的选择，从而集中力量做好一件事。我认为公司没

有实力也不应该把提价作为重点；而应该把力量集中于销售的改革上。

三、财务报告分析

（一）资产负债表分析

1、趋势分析

（1） 2012年到2015年资产变动情况，如下

200000

400000

600000

800000

10000001200000

1400000

1600000

2012年2013年2014年2015年资产

（2）2012年到2015年负债变动情况，如下

100000

200000300000

400000

500000

2012年2013年2014年2015年负债

（3）2012年到2015年所有者权益变动情况，如下

200000

400000

600000

800000

1000000

1200000

1400000

1600000

2012年

2013年2014年

2015年

2、水平分析 企业总资产表明企业资产的存量规模，随着企业经营规模的变动，资产存量规模也处在变动之中。

该公司总资产本期增加139,320.00千元，增长幅度为10.76%，说明同仁堂公司本年资产规模有较大幅度的增长。进一步分析发现：

（1） 在建工程本期增加30,928.50千元，增长幅度为54.99%，使总资产规模

增长了2.39%。应收账款本期增加23,990.00千元，增长幅度为38.40%，

使总资产规模增长了1.85%，两者合计使总资产增加了54918.5千元，增

长幅度为93.39%。

（2） 本期总资产的增长主要体现在在建工程的增长上。在这一变化来看，该公

司的资产规模在2014年到2015年扩大。

3、垂直分析

资产结构

从垂直表可以看出：

（1） 从静态方面看，该公司股东权益比重为76%，负债比重24%，资产负债率

还是较低的，财务风险相对较小。这样的财务结构是否合适，仅凭以上

分析难以做出判断，必须结合企业盈利能力，通过权益结构优化分析才

能予以说明。

（2） 从动态方面看，该公司股东权益比重上升了9%，负债比重下降了9%，各

个项目变动幅度不大，表明该公司资本结构还是比较稳定的，财务实力

较有上升。

风险结构

险较大，较高的资产风险与较高的筹资风险不能匹配。二、相对于稳健结构形式，其负债成本较低。三、企业存在黑子破产的潜在风险。

资本结构

（1）、经营资产与非经营资产的比例关系

从表中可以看出，虽然经营资产与非经营资产都有增长，但是由于经营资产的增长能力低于非经营资产的增长速度，表明该公司的实际经营能力有所下降。

（2）、经典负债结构分析评价

从表中可以看出，公司流动负债比重高达91.64%，比上期高了8.16%，表明该公司在使用负债资金时，以短期资金为主。由于流动负债对企业资产流动性要求交高，因此，承担较大的风险，但同时也会降低公司的负债成本。

（3）股东权益结构分析评价

从表中看出，如果从静态方面分析，投入资本还是股东权益的主要来源。从动态方面分析，虽有投入资本减少，使投资下降了2%，权益资本比重相应上升2%，说明公司股本权益结构的这种变化主要是生产经营上的原因引起的。

(二)资产负债表项目分析

1、货币资金

根据同仁堂公司资产负债水平分析表和资产负债垂直分析表可以对同仁堂公司的货币资金存量规模，比重及变动情况作如下分析评价：（1）、从存量规模及变动情况看，本年该公司货币资金比上年增加了 14,254.00 千元，增长了13.10%，变动幅度较大，究其原因：一是营业收入增长8%，使货币资金相应增

长；二是应付票据和应收账款分别增长484.10千元和23,990.00千元，使现金支付相应减少；三是经营活动现金流的改善，本年经营活动现金流量净额1,139,200.00千元。（2）、从比重及变动情况看，该公司期末货币资金比重为35%，期初比重为33%，货币资金比重上升了2%，而且有增长的趋势，公司应注意控制其存量规模及比重。

2、应收款项

根据同仁堂公司的会计报表及会计报表附注可知，该公司本年应收账款余额为86,465.30千元，上年应收账款余额为62,475.30千元，本年应收账款增加了23,990.00千元，增长率为38.40%。另根据公司会计报表附注提供的应收账款表龄表得知，虽然该公司不同期限的应收账款的余额有所增长，但不同期限应收账款的比重基本未变，主要是一年以内的应收账款，其比重为47.82%，说明公司的信用政策和收款政策比较稳定，对应收账款的变动几乎没有影响。从本年营业收入增长35%来看，应收账款的增长高于营业收入的增长。

3、短期借款

从公司资产水平分析表中可以看出，同仁堂公司本期短期借款和应收账款保理之银行拨备都有较大幅度增加，虽然可以因此而降低资金成本，有利于利润的增加，但偿债压力的加大和财务风险的增加应引起公司的注意。

四、利润表分析

（一）利润表综合分析

1、利润额增减变动分析和营业利润分析

（1）、净利润或税后利润分析

同仁堂公司在2015年实现净利润146,510.00千元，比上年增长了21,113.00千元，增长率为16.84%，增长幅度较高。其中，归属于母公司股东的净利润比上年增长了11,151.10千元，增长率为14.60%；少数股东损益比上年增长了9,962.20 千元，增长率为20.32%。从水平分析表看，公司净利润增长主要是利润总额比上年增长25,590.00 千元引起的，由于所得税费用比上年增长了4476.70千元，二者相抵，导致净利润增长了21113千元。

（2）、利润总额分析

公司利润总额增长了25590.00千元，关键原因是公司营业外支出减少，公司营业外支出减少了98.26千元，下降了20.13%；同时，营业利润增长也是导致利润总额的有力因素，营业利润比上年增长了26,365.00 千元，增长率17.58%。

（3）、营业利润分析

公司营业利润增加主要是因为营业收入和投资收益增加所致。营业收入比上年增加112293千元，增长率为11.59%。投资收益增加了195.07，增长率68.51%；财务费用的减少，是导致营业利润增加的有力因素，本年的财务费用减少了650.12千元，下降了65.03%。但由于营业税及附加，销售费用，管理费用和资产减值损失增加使增减相加后营业利润增加了26365千元，增长了17.58%。（4）、营业毛利

本公司今年营业收入为1080880千元，比上年增加了112293千元，增长率为11.59%。营业成本为582818千元，比上年增加了32392千元，增长率为5.88%。二者相减，今年公司营业毛利为498062千元。

2、利润结构变动分析

从公司利润垂直表可看出，企业营业利润占营业收入的比重为16.31%，比上年度的15.48%上涨了0.83%；本年利润总额构成为16.45%，比上年15.72%增长了0.73%。可见，从利润的构成情况上看，公司盈利能力比上年有所提高。

（二）利润表分项分析

从公司利润垂直分析表可看出，营业成本占营业收入的53.92%，比上一年56.83%下降了2.91%，但仍占费用中的主要地位；销售费用占19.75%，管理费用占8.72%，这两种费用都比上一年增长了1.69%和0.03%，导致营业利润有所降低。

五、现金流量表分析

（一）经营活动现金净流量分析

1、水平分析

通过企业的现金流量水平分析表看出，公司2015年的现金净流量比2014年增加了87,943.00万元。经营活动净现金流量比上年增长了13,645.90万元，增长率为19.61%。经营活动现金流入量的增长远远快于经营活动现金流出量的增长，导致经营活动现金净流量有力巨大幅度的增长。

2、结构分析

通过公司现金流量结构表分析可看出，公司2015年现金流入总量为1,105,836.80万元，其中经营活动现金流入量，投资活动现金流入量和筹资现金流入量所占比重分别为92.74%，0.92%和6.35%。可见企业的现金流量的流入主要依靠的时经营现金的流入。

公司2015年现金流出总量为1,097,886.70万元，其中经营活动现金流出量，投资活动现金流出量和筹资现金活动流出量分别为85.83%、5.09%和9.08%。可见，企业的现金流出量主要是经营活动现金流出量为主。

3、经营活动净现金流量阶段分析

通过现金流量表分析，现阶段该公司经营现金流入量为1,025,540.00万元，现金流出量为942,294.00万元，经营活动产生的现金流量为83246万元并且补偿当期的非现金消耗性成本，说明该公司在成熟期间经营的好。

（二）投资活动现金净流量分析

通过现金流量分析表可看出，该公司在2015年的投资活动现金流入量为10,118.80万元，现金流出量为55,937.30万元，净流量为-45,818.60万元。比

2014年增加了2,048.10万元，增长率为-4.28%。

（1）收回投资所收到的现金。公司2015年无该项现金流入。

（2）取得投资收益收到的现金。公司2015年该项流入为263.51万元，占现金流入量的0.02%。

（3）处置固定资产，无形资产和长期资产收回的现金净额。该公司该项目取得的现金流入量为87.65万元，占现金流入量总额的0.01%。

（4）处置子公司及其他营业单位收到的现金净额。公司2015年无这项业务的现金流入。

（5）构建固定资产，无形资产和其他长期资产支付的现金。公司2015年在这一项目上花费了54,229.00万元，占现金流出量总额的96.95%

可见，公司在2015年主要花费在扩建支出上。

（6）投资支付的现金。公司2015年在该项目上花费了208.29

万元，占现金流出总额的0.02%。

（7）取得子公司及其他营业单位支付的现金净额。该公司今年无这项业务的现金流入。

（三）筹资活动现金净流量分析

通过现金流量分析表可看出，该公司在2015年的筹资活动现金流入量为70,178.00万元，现金流出量为99,655.40万元，筹资活动的净现金流量为-29,477.30万元。比2014年增长了22,187.70万元，增长率为-42.95%。说明该公司今年的筹资能力有明显的下降。

（1）吸收投资收到的资金。公司在2015收到投资11,874.40万元，占现金流入量的1.07%。

（2）取得借款收到的现金。公司2015年借58,254.70万元，占流入量的5.27%。

为企业第一现金流入来源。

（3）偿还债务取得的现金。公司偿还的债务为44,218.40万元，占现金流出的

4.03%。

（4）分配股利，利润或偿付利息支付的现金。公司2015年该项目现金流出额为55,437.00万元，占现金流出量的 5.05%。其中支付上年的利息分配23,386.70万元。

（5）收到其他与筹资活动有关的现金、支付其他与筹资活动有关的现金。该公司2015年无这现金流入。

六、企业盈利能力分析

1、企业三年能力分析水平表

2、同行业的净资产收益率对比

该企业的净资产的收益率在同行业中以88.71%的高收益占据第二名。详情如下表；

3、2015年企业的盈利现金比率、基本每股收益、市盈率

（1）盈利现金比率

该企业在2015年中获取经营净现金流量为83,247.30万元，净利润为146,510.00万元，所以企业的盈利现金比率为56.8%。该比率大于1，说明本期净利润中存在尚未实现的现金收入。在这种情况下，即使公司盈利，也可能发生现金短缺。

（2）基本每股收益

企业在2015年的基本每股收益为0.645元，比上一年的每股0.582增加了0.063.

（3）市盈率

2015年度价格与收益比率为：

70.2/0.645=108.8

七、企业偿债能力分析

（一）短期偿债能力分析

1、流动比率分析

根据同仁堂的资产负债表，可计算企业的流动比率指标。

期初流动比率=1,101,240.00/333,690.00=3.30

期末流动比率=1,139,200.00/331,030.00=3.44

同仁堂公司期初流动比率为3.30，短期偿债能力不具有压力，并且该公司年末的流动比率还有较大浮动的提高，说明该企业短期偿债能力较强。

2、速动比率分析

根据企业的资产负债表，速动比率计算如下:

期初速动比率=485,885.00+59,804.30+78,510.80+10,415.50/333,690.00=1.9

期末速动比率=473,505.00+32,538.20+86,465.30+9,086.52/331,030.00=1.82 从计算结果可以看出，公司期末的偿债能力低于期初。如果联系到该公司的流动比率综合加以分析就会更清楚的发现，该公司的偿债能力并不像流动比率所表示的那样强。该公司的流动比率和速动比率都较高，虽然能够说明企业的还债能力较强，财务状况良好，但是过高的流动比率和速动比率会影响企业的盈利能力。

3、现金比率分析

根据企业的资产负债表，按第一种方法计算同仁堂公司的现金比率如下；

期初现金比率=485,885.00/333,690.00*100%=145.61%

期末现金比率=473,505.00/331,030.00*100%=143.03%

从计算结果可以看出，同仁堂公司期末现金比率比期初现金比率下降了2.58%，这种变化表明企业直接支付能力有所下降。和经验相比，该公司期初，期末现金比率都超过了20%。因此，如果按现金比率来评价同仁堂公司的短期偿债能力，应该该公司的偿债能力很强。综合流动比率，速动比率和现金比率该公司短期偿债能力很强。

4、现金负债流动比率分析

根据同仁堂公司的资产负债表和现金流量表，可计算该公司的现金负债流动比率；

本期现金负债流动比率=83,247.30/(333,690.00+331,030.00)/2=0.25

计算结果表明，同仁堂公司本期现金负债流动比率仅为0.25，依靠生产经营活动产生的现金满足不了偿债的需求，公司必须以其他方式取得现金，才能保证债务的及时清偿。

（二）长期偿债能力分析

1、资产负债率分析

根据企业的资产负债表，对企业的资产负债率计算如下；

期初资产负债率=350,668.00/1,360,080.00*100%=25.78%

期末资产负债率=346,948.00/1,433,990.00*100%=24.19%

通过比较可知，同仁堂公司期末资产负债比率比期初下降了 1.59%，表明该企业债务负担减少，且这一比率相对较低，说明该公司长期偿债能力风险较小。

2、已获利息倍数计算分析

根据公司的利润表以及财务报表附注，对该公司已获利息倍数进行计算分析，

要，是支付利息的106.78倍，2014年已利息倍数为151.28倍，公司支付能力的保证程度有所下降。

八、企业营运能力分析

下图为同仁堂公司2016年和2015年的营运能力状况

1、总资产周转率

根据上表信息可知企业2015年总资产周转率为0.7922,2016年的为0.2219，相比2015年的下降了0.5703，其主要原因为流动资产周转率下降。

2、流动资产周转率

由上表可知企业2015年流动周转率为0.9869，2016年的为0.2784，相比2015

年的下降了0.7085.

3、流动资产垫支周转率

根据上表信息可计算流动资产垫支率，如下；

流动资产垫支率=0,3538*22.43%=0.079

4、存货周转率

根据上表

可知，企业

2015年存货周转率为

1.2098,2016年的为0.3538，相比2015年下降了0.856。周转率偏低，其原因可能为企业经营不善，产品滞销或者是企业销售政策发生改变。

5、应收账款周转率

根据上表信息企业在2015年应收账款周转率为14.5142,2016年的为

3.1091，相比2015年的下降了11.4051。其周转率急速下降会造成企业收款慢，浪费营运资金；增加了坏账损失和收款费用；资产流动性低。

九、企业发展能力分析

应收账款周转率(次) 3.1091 14.5142 应收账款周转天数(天) 115.7891 24.8033 存货周转天数(天) 1017.524 297.5698

存货周转率(次)

0.3538 1.2098 固定资产周转率(次)

-- 7.6499 总资产周转率(次)

0.2219 0.7922 总资产周转天数(天)

1622.3524 454.4307 流动资产周转率(次) 0.2784 0.9869

流动资产周转天数(天) 1293.1034 364.7786

股东权益周转率(次) 0.2935 1.1076

平；最近两年的收入增长率、资产增长率均明显超过行业平均水平，且2014年和2015年达到行业优秀水平。这样综合起来看，与同行业相比，除个别比率以外，公司近两年股东权益，收入和资产增长情况基本达到行业优秀水平，这反映出其他方面增长状况非常不错。

综上分析，该公司大多数方面表现出较强的增长能力，具有较强的整体发展能力。

十、杜邦分析

总资产收益率 2.9458% X 权益乘数 1/(1-0.25) =资产总额/股东权益 =1/（1-资产负债率） =1/（1-负债总额/资产

x100％

主营业务利润率 13.5811% X 总资产周转率 22.19% =主营业务收入/平均资产总额 =主营业务收入/(期末资产总额+ 期初资产总额)/2 期

末:15,013,800,000

期

主营业务收入 3,256,620,000 - 全部成本 2,728,658,220 + 其他利润 -171,872,780 - 所得税 93,162,000 流动资产

+ 长期资产 89,306,800 主营业务成本 1,771,030,800 营业费用 683,514,000 管理费用

282,339,000 财务费用

-8,225,580 货币资金 短期投资

应收账款 存货 其他流动资产 1,032,890,000

长期投资 0 固定资产 0

无形资产 337,408,000 其他资产 -337,408,000

财务报表分析3同仁堂获利能力分析★

同仁堂获利能力分析 获利能力是指企业赚取利润的能力。企业的获利能力对企业的所有利益关系的人来说都非常重要。企业获利能力强，能够赚取丰厚的利润，则债权人的利息和本金都有了偿还的保障，经营管理者获得了良好的业绩以及根据业绩支付的奖励，投资人有了分配股利的基础，国家有了收取所得税的依据，企业职工有望增加劳动收入和改善福利待遇。因此，获利能力是任何企业，在任何情况下、任何利益关系人都非常关心的。 一、财务指标分析 同仁堂获利能力主要财务指标 表1－1

图1－1 二、同业竞争对手资料 九芝堂获利能力主要财务指标 表1－2

图1－2 三、同业行业资料 同仁堂2004年度财务指标综合得分 表1－3

同仁堂2005年度财务指标综合得分 表1－4 同仁堂2006年度财务指标综合得分 表1－5 同仁堂2007年度财务指标综合得分 表1－6

同仁堂2008年度财务指标综合得分 表1－7 四、同仁堂盈利能力分析 （一）销售毛利率分析 销售毛利率是指销售毛利额（主营业务收入与主营业务成本之差）占主营业务收入的比率，它表示每百元主营业务收入中获取的毛利额。销售毛利率是企业获利的基础，单位收入的毛利越高，抵补各项期间费用的能力越强，企业的获利能力也就越高。管理者除了可根据毛利率水平在预测获利能力外，还可利用毛利率进行成本水平的判断和控制。 主营业务毛利率 表2－1 图2－1

通过对同仁堂业务毛利率指标（表2－1）与业务毛利率分析（图2－1）可以看出，同仁堂的销售毛利率高于九芝堂和医药行业平均水平，呈逐年下降趋势。由2004年的46.730下降到2008年的40.253，但还保持着较高的毛利率。表明在全国医药商业业务毛利率持续下降、医药企业动荡分化、强者恒强的情况下，同仁堂近年来一直致力于研究传统品种剂型、规格多样化，不断进行品种技术升级和改造，补充和完善品种结构。在销售过程中注意开发潜力品种，提升小品种的市场份额，继续深化内部改革，提升管理水平，在确保资产质量和经营质量的基础上，努力提高经营效率和经济效益。将成本管理作为工作重点之一，取得了良好的效果。在和九芝堂的对比中，明显占有优势，毛利率高于对方5倍左右。根据同行业资料(表1－3表1－4表1－5表1－6表1－7)利率的排名靠前，说明同仁堂的主营产品有较强的竞争能力，获利能力较强。 （二）主营业务利润率分析 主营业务利润率是指企业一定时期主营业务利润同主营业务收入净额的比率。它表明企业每单位主营业务收入能带来多少主营业务利润，反映了企业主营业务的获利能力，是评价企业经营效益的主要指标。它是从企业主营业务的盈利能力和获利水平方面对资本金收益率指标的进一步补充，体现了企业主营业务利润对利润总额的贡献，以及对企业全部收益的影响程度。

新公司财务分析报告范文

新公司财务分析报告范文 一、简介 (一)公司背景 夏新电子股份有限公司原名“厦门夏新电子股份有限公司”，于2003年7月25日更名为现在“夏新电子股份有限公司”，股票简称由“厦新电子”变更为“夏新电子”。夏新公司是经厦门市人民政府厦 府(1997)057号文、厦门市经济体制改革委员会厦体改(1996)080号 文批准,在对厦新电子有限公司实行部分改组的基础上,由厦新电 子有限公司、中国电子租赁有限公司、中国电子国际贸易公司、厦门 电子器材公司、厦门电子仪器厂、成都广播电视设备(集团)公司等六 个股东共同作为发起人,1997年4月24日,经中国证监会(1997)176号 文批准,以向社会公众募股方式设立。1997年5月23日,取得厦门市工商行政管理局核发的企业法人营业执照。注册资本原为人民币18800 万元,1999年度实施配股及送转增股后注册资本已变更为35820万 元;2003年度实施每10股送2股方案后注册资本增至42984万元。公 司现有总股本42984万股，其中：国家股1468.8万股,境内法人股24235.2万股,境内上市的人民币流通股17280万股。公司法定代表人：柳学宏。主要经营声像电子产品、通讯电子产品、办公自动化产品及 其他机械电子产品的开发与制造等。公司从以家用电子产品的生产型 企业成功地转型到以通信终端产品生产为主的企业，当前手机产品占 主营业务收入的80%以上，成为国内主要的手机制造商之一。中国***。 (二)国内及国际未来经济展望 十六大报告对于中国未来20年的战略规划是，我国将全面进入 小康社会。未来20年，中国经济将再翻一番，对于中国本土的公司来说，这将是一个爆发式的发展过程，一批国际经济巨人将成长起来。 过去20年，在跨国公司进入中国市场的同时，一批中国本土公司已经 成长起来了，尤其在家电、手机、服装等行业，中国本土公司已经出

上汽集团2019年度财务分析报告

上汽集团[600104]2019年度财务分析报告 目录 一．公司简介 (3) 二．公司财务分析 (3) 2.1 公司资产结构分析 (3) 2.1.1 资产构成基本情况 (3) 2.1.2 流动资产构成情况 (4) 2.1.3 非流动资产构成情况 (6) 2.2 负债及所有者权益结构分析 (7) 2.2.1 负债及所有者权益基本构成情况 (7) 2.2.2 流动负债基本构成情况 (8) 2.2.3 非流动负债基本构成情况 (10) 2.2.4 所有者权益基本构成情况 (11) 2.3利润分析 (12) 2.3.1 净利润分析 (12) 2.3.2 营业利润分析 (13) 2.3.3 利润总额分析 (13) 2.3.4 成本费用分析 (14) 2.4 现金流量分析 (15) 2.4.1 经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析 (15) 2.4.2 现金流入结构分析 (16) 2.4.3 现金流出结构分析 (21) 2.5 偿债能力分析 (25) 2.5.1 短期偿债能力 (25) 2.5.2 综合偿债能力 (26) 2.6 营运能力分析 (27) 2.6.1 存货周转率 (27)

2.6.2 应收账款周转率 (27) 2.6.3 总资产周转率 (28) 2.7盈利能力分析 (29) 2.7.1 销售毛利率 (29) 2.7.2 销售净利率 (30) 2.7.3 ROE（净资产收益率） (31) 2.7.4 ROA（总资产报酬率） (32) 2.8成长性分析 (33) 2.8.1 资产扩张率 (33) 2.8.2 营业总收入同比增长率 (34) 2.8.3 净利润同比增长率 (35) 2.8.4 营业利润同比增长率 (36) 2.8.5 净资产同比增长率 (37)

{推荐}同仁堂财务分析报告

同仁堂财务分析报告

同仁堂财务分析报告 完成日期2010年06月 同仁堂财务分析报告 第1章公司简介 (1) 第2章资产负债表分析 (3) 第3章利润表分析 (11) 第4章现金流量表分析 (16) 第5章企业盈利能力分析 (20) 第6章企业运营能力分析 (22) 第7章企业偿债能力分析 (23) 第8章企业发展能力分析 (27) 第9章综合分析 (28)

第一章公司简介 北京同仁堂是全国中药行业著名的老字号。创建于1669年（清康熙八年），自1723年开始供奉御药，历经八代皇帝188年。在300多年的风雨历程中，历代同仁堂人始终恪守"炮制虽繁必不敢省人工，品味虽贵必不敢减物力"的古训，树立"修合无人见，存心有天知"的自律意识，造就了制药过程中兢兢小心、精益求精的严细精神，其产品以"配方独特、选料上乘、工艺精湛、疗效显著"而享誉海内外，产品行销40多个国家和地区。 同仁堂作为中国第一个驰名商标，品牌优势得天独厚。参加了马德里协约国和巴黎公约国的注册，受到国际组织的保护。在世界50多个国家和地区办理了注册登记手续，是第一个在台湾注册的大陆商标。 同仁堂集团被国家工业经济联合会和名牌战略推进委员会，推荐为最具冲击世界名牌的16家企业之一，被中宣部命名为全国文明单位和精神文明建设先进单位，集团领导班子被中组部和国务院国资委授予“四好领导班子”；同仁堂被国家商业部授予“老字号”品牌，荣获“2005CCTV我最喜爱的中国品牌”、“2004年度中国最具影响力行业十佳品牌”、“影响北京百姓生活的十大品牌”，“中国出口名牌企业”。2004年被中宣部、国务院国资委确定为十户国有重点企业典型经验之一。2008年同仁堂入选世界品牌价值实验室编制的《中国购买者满意度第一品牌》，排名第八。 目前，同仁堂拥有境内、外两家上市公司，连锁门店、各地分店以及遍布各大商场的店中店六百余家，海外合资公司、门店20家，遍布14个国家和地区，产品行销40多个国家和地区。在北京大兴、亦庄、刘家窑、通州、昌平，同仁堂建立了五个生产基地，拥有41条生产线，能够生产

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企业一年财务分析报告范文 在2017年到来之际，我们作为企业的财务人员，应该做好企业年终财务分析报告!这是一份：企业一年财务分析报告范文，供大家参考! 企业一年财务分析报告范文【1】 一、我国中小企业财务报告分析的现状 我国中小企业财务报告分析主要是指标分析。 基本财务指标主要是根据三张会计报表为依据，通过比率分析达到分析报表的目的。 其指标包括盈利比率、偿债能力比率、资产管理比率。 反映中小企业盈利能力的指标很多，通常使用的主要有销售净利率、销售毛利率、销售期间费用率、资产净利率、净资产收益率;偿债能力分析分为短期偿债能力和长期偿债能力，主要的指标有流动比率、速动比率、资产负债率、产权比率、利息保障倍数。 资产管理比率是用来衡量中小企业在资产管理方面的效率的财务比率，主要包括营业周期、存货周转率、应收账款周转率、流动资产周

转率和总资产周转率。 现金流量分析有利于报表使用者正确评价中小企业的支付能力，获利能力和偿债能力。 其中流动性分析是指将资产迅速转变为现金的能力，主要有现金到期债务比、现金流动负债比、现金债务总额比。 获取现金能力分析是指经营现金净流入和投入资源的比值，包括销售现金比率、每股营业现金流量、全部资产现金回收率;财务弹性分析是指中小企业适应经济环境变化和利用投资机会的能力，包括现金满足投资比率和现金股利保障倍数;收益质量分析是指报告收益与中小企业业绩之间的相互关系;衡量收益质量的指标是现金营运指数。 我国中小企业的财务报告分析注重财务指标分析，极少提到审计报告和会计报表附注分析，这就给那些经营效益不好的单位管理者有机可乘。 他们利用报表分析的不完善，大肆操纵利润，滥用关联方交易以及一些假销售手段等使本来亏损的中小企业变得利润丰富。 所以随着市场经济的发展，经济环境的变化，中小企业财务报告分

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上汽集团 财务管理课程设计 班级：2010级工商管理班 第九组：魏冬冬 45 王赟 33 温伟 34 肖冠宇 40 吴朝洋 46 吴季涛 51 指导老师：顾新莲刘凤环

目录： 第一部分公司背景概述----------------------------------------------------------------------------1 一、公司简介-----------------------------------------------------------------------------------------1 二、公司资料-----------------------------------------------------------------------------------------1 三、经营范围及经营情况--------------------------------------------------------------------------1 四、行业背景概述-----------------------------------------------------------------------------------2 第二部分财务分析-----------------------------------------------------------------------------------4 一、财务主要数据分析-----------------------------------------------------------------------------4 二、主要财务指标分析-----------------------------------------------------------------------------5 （一）偿债能力指标分析-----------------------------------------------------------------------6 （二）运营能力指标分析-----------------------------------------------------------------------7 （三）盈利能力指标分析-----------------------------------------------------------------------8 （四）发展能力指标分析--------------------------------------------------------------------- 10 三、杜邦体系综合分析---------------------------------------------------------------------------10 （一）杜邦分析法------------------------------------------------------------------------------10 （二）上汽集团综合分析---------------------------------------------------------------------11 第三部分资本结构---------------------------------------------------------------------------------12 一、资本结构综合分析---------------------------------------------------------------------------12

某集团公司财务分析报告

某集团2005年12月财务分析报告 ------图文并茂报告 一、实现利润分析 1.利润总额 2005年12月实现利润为80.62万元，与2005年11月的89.48万元相比有所下降，下降9.90%。实现利润主要来自于内部经营业务，公司盈利基础比较可靠。 2.主营业务的盈利能力 2005年12月主营业务收入净额为973.41万元，与2005年11月的864.37万元相比有较大增长，增长12.61%。从主营业务收入和成本的变化情况来看，2005年12月的主营业务收入净额为973.41万元，比2005年11月的864.37万元有所增长，增长12.61%，主营业务成本为838.41万元，比2005年11月的740.15万元有所增加，增加13.27%，主营业务收入和主营业务成本同时增长，但主营业务成本增长幅度大于主营业务收入，表明公司主营业务盈利能力下降。 实现利润增减情况表 2005年12月2005年11月2005年10月 项目名称数值(万元) 增长率(%) 数值(万元) 增长率(%) 数值(万元) 增长率(%) 销售收入973.41 12.61 864.37 10.14 784.79 0.00 实现利润80.62 -9.90 89.48 41.53 63.22 0.00 营业利润80.62 -9.90 89.48 41.53 63.22 0.00 投资收益0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 营业外利润0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 补贴收入0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 3.利润真实性判断 从报表数据来看，公司销售收入主要是现金收入，收入质量是可靠的。公司的实现利润主要来自于营业利润。

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财务分析报告范文 务分析报告 一、总体评述： （一）公司财务业绩概况 根据京通纺织有限公司发布的资产负债表和利润表的数据，我们运用比率分析法和图表分析法等方法分析数据可以看出该公司2006年财务状况基本处于一般盈利状态，相比去年有一定的增长。 （二）各经济指标完成情况 本年实现营业收入45077995.4元，比去年同期有较大的提高，净利润也有较大的增加基本上完成了相应的指标。 二、财务报表分析 (一) 资产负债表 1.企业自身资产状况及资产变化说明: 公司本期的资产比去年同期增长33.76%.资产的变化中固定资产增长最多,为1 155032.02元.企业将资金的重点向固定资产方向转移.应该随时注意企业的生产规模,产品结构的变化,这种变化不但决定了企业的收益能力和发展潜力,也决定了企业的生产经营形式.因此,建议投资者对其变化进行动态跟踪与研究. 流动资产中,存货资产增长的比重最大,为43.66%，在流动资产各项目变化中,货币类资产和短期投资类资产的增长幅度小于流动资产的增长幅度,说明企业应付市场变化的能力将减弱.信用类资产的增长幅度明显大于流动资产的增长,说明企业的货款的回收不够理想,企业受第三者的制约增强,企业应该加强货款的回收工作.存货类资产的增长幅度明显大于流动资产的增长,说明企业存货增长占用资金过多,市场风险将增大,企业应加强存货管理和销售工作.总之,企业的支付能力和应付市场的变化能力一般. 2.企业自身负债及所有者权益状况及变化说明: 从负债与所有者权益占总资产比重看,企业的流动负债比率为1.56长期负债和所有者权益的比率为0.066说明企业资金结构位于正常的水平. 本期和上期的长期负债占结构性负债的比率分别为11.75%,13.09%,该项数据比去年有所降低,说明企业的长期负债结构比例有所降低.盈余公积比重提高,说明企业有强烈的留利增强经营实力的愿望.未分配利润比去年增长了355%,表明企业当年增加较多的盈余.未分配利润所占结构性负债的比重比去年也有所提高,说明企业筹资和应付风险的能力比去年有所提高.总体上,企业长期和短期的融资活动比去年有所减弱.企业是以所有者权益资金为主来开展经营性活动,资金成本相对比较低.

上汽集团财务报表分析

上汽集团财务报表分析 学院： 班级： 姓名： 学号：

上汽集团财务报表分析 一、选择理由 汽车作为资金密集型技术密集型的产业，对国民经济有强大的拉动作用，作为国家重点发展的支柱性产业之一，投入了大量的人财物，改革开放二十多年的发展，一批国有和民营汽车企业已经形成了一定的规模，也积累了一定的人才和经验，为下一步的发展打下了良好的基础。而且我国正处在工业化进程中的发展中国家，发展汽车业对我国经济社会的发展具有特殊重要的意义。近20年来，我国汽车业取得了快速发展，在国民经济中的地位和作用越来越重要。在我们的生活中汽车业变得越来越重要，成了我们必不可少的代步工具，甚至成了生活中的必需品，所以人们对汽车的关注也越来越多。近几年政府出台的各种政策也无疑是推动了汽车业的加速发转，所以我选择了汽车行业。 上海汽车股份有限公司作为中国汽车行业的领先者、拥有其独特的经营理念及发展方式。上海汽车工业（集团）总公司（简称“上汽集团”）是中国四大汽车集团之一，主要从事乘用车、商用车和汽车零部件的生产、销售、开发、投资及相关的汽车服务贸易和金融业务。2012年，上汽集团整车销量达到449万辆，同比增长12%，继续保持国内汽车市场领先优势，并以当年度762.3亿美元的合并销售收入，第九次入选《财富》杂志世界500强，排名第103位，比上一年上升了27位。鉴于其客观的发展前景，我们在众多的上市公司中选择了上汽集团。 二、公司概况 1、公司简介 上海汽车集团股份有限公司（简称“上汽集团”，股票代码为600104）是国内A股市场最大的汽车上市公司，截至2013年底，上汽集团总股本达到110亿股。目前，上汽集团主要业务涵盖整车(包括乘用车、商用车)、零部件(包括发动机、变速箱、动力传动、底盘、内外饰、电子电器等)的研发、生产、销售，物流、车载信息、二手车等汽车服务贸易业务，以及汽车金融业务。上汽集团坚持自主开发与对外合作并举，一方面通过加强与德国大众、美国通用等全球著名汽车公司的战略合作，不断推动上海大众、上海通用、上汽通用五菱、南京依维柯、上汽依维柯红岩、上海申沃等系列产品的后续发展，取得了卓越成效；另一方面通过集成全球资源，加快技术创新，实现国内首款自主研发中高级轿车——荣威750的成功上市，初步树立起良好的品牌形象，由此，深入推进了合资品牌和自主品牌共同发展的格局。

同仁堂公司财务分析报告

公司简称（600085）财务报表分析 —— 班级：北京电大2011春会计东培中心 学号：0014 姓名：XXX

摘要 本文着重分析了同仁堂（股票代码：600085）的财务报表及引申出来的财务比率，共分为：资产负债表分析、利润表分析、现金流量表分析及供参考的问题和建议四个部分。 分析主要采用的是比率分析法对企业的综合能力、偿债能力、盈利能力、运营能力进行分析 关键词： 同仁堂财务报表偿债能力产权结构 目录 摘要 (1) 目录 (1) 一、偿债能力分析 (4) 1．短期偿债能力分析 (4) 2．长期偿债能力分析 (4) 二、营运能力分析 (5) 三、获利能力分析 (7) 四、问题及建议 (8) （一）问题 (8) （二）建议 (9) 五、对公司未来发展的展望 (9) 参考文献 (9) 同仁堂（600085）财务报表分析 北京同仁堂股份有限公司、简称同仁堂（股票代码：600085）。 公司简介：北京同仁堂是中药行业著名的老字号，创建于清康熙八年（1669年），自雍正元年（1721年）正式供奉清皇宫御药房用药，历经八代皇帝，长达

188年。历代同仁堂人恪守“炮制虽繁必不敢省人工品味虽贵必不敢减物力”的传统古训，树立“修合无人见存心有天知”的自律意识，确保了同仁堂金字招牌的长盛不衰。其产品以“配方独特、选料上乘、工艺精湛、疗效显著”而享誉海内外，产品行销40多个国家和地区。 目前，同仁堂已经形成了在集团整体框架下发展现代制药业、零售商业和医疗服务三大板块，配套形成十大公司、二大基地、二个院、二个中心的“1032”工程，其中拥有境内、境外两家上市公司，零售门店800余家，海外合资公司（门店）28家，遍布15个国家和地区。 公司主要从事中药/饮片、中成药的科学研究、开发与生产。公司的主营业务收入稳步增长，增长率逐年提高。在三百多年老字号的基础上，经过上市十多年的发展，公司已逐步形成了产品、渠道、研发和品牌等方面的竞争优势，树立了在中药行业的领先地位；与此同时，公司还积极开拓市场，丰富自身产品结构，使自身综合竞争能力得到不断地提高。 公司成立于1997年6月18日，公司前身系中国北京同仁堂集团公司1997年始以其生产经营性净资产折为国有法人股15000万股，经1997年5月29日发行，总股本达20000万股，其内部职工股500万股将于公众股4500万股1997年6月25日上市。以下是同仁堂2009年-2011年三年的资产负债表、利润表和现金流量表，现从偿债能力、营运能力、获利能力三个方面来分析同仁堂的企业状况。

集团财务分析报告范文

集团财务分析报告范文§1 报告目录 一、利润分析 （一）集团利润额增减变动分析 1.水平分析 2.结构分析 （二）各生产分部利润分析 1、生产本部（含QY分厂）利润增减变动分析： 2、一季度AY分公司利润增减变动分析： 二、收入分析 （一）销售收入结构分析： （二）销售收入的销售数量与销售价格分析： （三）销售收入的赊销情况分析 三、成本费用分析 （一）产品销售成本分析 （二）各项费用完成情况分析 四、现金流量表分析 （一）现金流量表增减变动分析 （二）现金流量分析

五、有关财务指标分析 （一）获利能力分析 （二）短期偿债能力分析 （三）长期偿债能力分析 六、存在问题及分析 （一）销售成本的增长率大于产品销售收入的增长率 （二）借款增加，获利能力降低，偿债风险加大 七、意见和改进措施 §2重点关注 现代企业竟争是管理的竟争。面对日益萎缩的利润空间，我们需要知道：居高不下的成本究竟是客观原因还是主观原因造成的？材料利用率能否控制？现销收入能否更多些？赊销收入资金回笼能否更快些？在目前产销两旺的形势下，企业资金能否良性循环？ §3问题重点综述 由于人民币销售价格的同比下落，销售成本又居高不下，销售毛利率下降，利润总额同比减少50.5万元；赊销收入同比增加，不良及风险应收款项比例加大；经营现金净流量不足以抵付经营各项支出；负债及应付款项、利息增加，贷款还本付息压力加重；但销售、生产还较正常，资产负债率稍高，也算正常，

目前短期还债能力较强。 2009年一季度财务分析 一、利润分析： （一）集团利润额增减变动分析 1、利润额增减变动水平分析 ⑴净利润分析： 一季度公司实现净利润105.36万元，比上年同期减少了55.16万元，减幅34%。净利润下降原因：一是由于实现利润总额比上年同期减少50.5万元，二是由于所得税税率增长，缴纳所得税同比增加4.65万元，其中利润总额减少是净利润下降的主要原因。 ⑵利润总额分析：利润总额140.48万元，同比上年同期190.98万元减 少50.5万元，下降26%。影响利润总额的是营业利润同比减少67.24万元，补贴收入增加17万元。 ⑶营业利润分析：营业利润123.18万元，较上年190.42万元大幅减少，减幅35%。主要是产品销售利润和其他业务利润同比都大幅减少所致，分别减少 46.53万元和20.71万元。 ⑷产品销售利润分析：产品销售利润82.95万元同比129.48万元，下降36%。影响产品销售利润的有利因素是销售毛利同比增加162.12万元，增长率27%；不利因素是三项期间费用686.41万元，同比增加208.65万元，增长率43.67%。期间费用增长是导致产品销售利润下降的主要原因。 由于今年一季度淡季不淡，销售收入同比增长53%，销售运费、工资、广告及相应的贷款利息、汇兑损失也比上年大幅增长。销售费用、管理费用、财

财务分析报告范文

财务分析报告范文 企业财务分析报告是对企业经营状况、资金运作的综合概括和高度反映。最新企业财务分析报告范文教您写出一份高质量的财务分析报告。 1.主要会计数据摘要 2.基本财务情况分析 3.预算完成情况及分析 4.重要问题综述及建议 1 .主要会计数据摘要 (单位：万元)

注：扣除去年同期XXXX净收益374万元后 更多财务分析报告相关内容： 财务分析报告的主要分析指标 财务分析之七大忌 如何分析资产负债表、损益表、现金流量表、财务报告[page] 2 . 基本财务情况分析

2-1 资产状况 截至2011年3月31日，公司总资产20.82亿元。 2-1-1 资产构成 公司总资产的构成为：流动资产10.63亿元，长期投资3.57亿元，固定资产净值5.16亿元，无形资产及其他资产1.46亿元。主要构成内容如下： (1)流动资产：货币资金7.01亿元，其他货币资金6140万元，短期投资净值1.64亿元，应收票据2220万元，应收账款3425万元，工程施工6617万元，其他应收款1135万元。 (2)长期投资：XXXXX2亿元，XXXXX1.08亿元，XXXX3496万元。 (3)固定资产净值：XXXX净值4.8亿元，XXXXX等房屋净值2932万元。 (4)无形资产：XXXXXX摊余净值8134万元，XXXXX摊余净值5062万元。 (5)长期待摊费用：XXXXX摊余净值635万元，XXXXX 摊余净值837万元。

2-1-2 资产质量 (1)货币性资产：由货币资金、其他货币资金、短期投资、应收票据构成，共计9.48亿元，具备良好的付现能力和偿还债务能力。 (2)长期性经营资产：由XXXXX构成，共计5.61亿元，能提供长期的稳定的现金流。 (3)短期性经营资产：由工程施工构成，共计6617万元，能在短期内转化为货币性资产并获得一定利润。 (4)保值增值性好的长期投资：由XXXX与XXXX的股权投资构成，共计3.08亿元，不仅有较好的投资回报，而且XXXX的股权对公司的发展具有重要作用。 以上四类资产总计18.83亿元，占总资产的90%，说明公司现有的资产具有良好的质量。 2-2 负债状况 截至2011年3月31日，公司负债总额10.36亿元，主要构成为：短期借款(含本年到期的长期借款)9.6亿元，长期借款5500万元，应付账款707万元，应交税费51万元。

同仁堂会计报表分析(营运能力)

一、公司简介（略） 二、会计报表分析 我们就同仁堂07年年度报告对其进行横向（同行业）、纵向（前三年度）比较。 三、公司年度审计报告类型 北京京都会计师事务所有限责任公司2008年03月21日对该公司出具了标准无保留的审计报告。 四、营运能力分析 （一）、营运能力纵向分析 我们选取了同仁堂近三年的年度报告，与其2007年年度报告进行纵向比较。 1、存货周转天数

在流动资产中，存货所占比重较大，存货的流动性将直接影响企业的流动比率。因此，必须特别重视对存货的分析。存货流动性的分析一般通过存货周转天数和存货周转率来进行。 存货周转天数=360/存货周转次数 存货周转次数=销售成本/存货平均余额 存货平均余额=（年初余额+年末余额）÷2 存货周转天数表示在一个会计年度内，存货从入账到销账周转一次的平均天数（平均占用时间），存货周转天数越短越好。存货周转次数越多，则周转天数越短；周转次数越少，则周转天数越长。存货周转次数表示一个会计年度内，存货从入账到销账平均周转多少次。存货周转次数越多越好。 存货周转分析指标是反映企业营运能力的指标，可用来评价企业的存货管理水平，还可用来衡量企业存货的变现能力。如果存货适销对路，变现能力强，则周转次数多，周转天数少；反之，如果存货积压，变现能力差，则周转次数少，周转天数长。 从上面的图和表我们可见，同仁堂的2003年的存货周转天数为313.34天，2006年的存货周转天数为351.43天，2007年的存货周转天数321.57天。变化趋势从2003年到2006年是逐年上升的，2007年有所下降，降到321.57天。反映同仁堂存货管理水平，和存货的变现能力从2003年到2006年是逐年下降的，有存货积压，变现能力差的势头。但2007年有所好转。 2、存货周转率

2020年投资类集团公司财务分析报告

投资类集团公司财务分析报告 【摘要】 针对投资类集团企业，由于涉及的行业尤为复杂，如何能够及时、准确的提交一份高质量的集团财务分析报告，对集团经营者利用该财务分析报告做出有效的决策具有重要的实用价值。本文从投资类集团财务分析报告的特点讲起，围绕集团财务分析报告编制准备工作、报告要点以及注意事项，旨在为集团经营者提供高效有价值的信息，提高企业的软实力和内部管理竞争力。 【关键词】 投资类集团财务分析；准备工作；报告要点 集团公司，是为了一定的目的组织起来共同行动的团体公司， 是指以资本为主要联结纽带，以母子公司为主体，以集团章程为共同行为规范的，由母公司、子公司、参股公司及其他成员共同组成的企业法人联合体。现在的集团公司，特别是投资类集团企业，经营规模比较庞大，通常跨地区、跨行业，呈现多元化和综合化特点，子、孙公司众多，管理链条较长。如何才能使企业管理层及时掌握经营状况，做出有效的决策和战略选择，一份高质量的集团财务分析报告显得尤为重要。它能够及时准确完整的将企业经营情况进行深入分析，对过去、现在的经营成果有充足的认知和反思，从而更好的提高企业决策水平。 一、投资类集团财务分析报告的特点

财务分析报告是企业依据会计报表、财务分析表及经营活动和 财务活动所提供的丰富、重要的信息及其内在联系，运用一定的科学分析方法，将公司的经营情况、资本运作情况做出客观、全面、系统的分析和评价，并进行必要的科学预测而形成的书面报告。而投资类集团财务分析报告与一般企业的差别较大，主要有如下特点：一是投资类集团公司由集团总部、产业子集团和成员单位组成。集团总部是最高的决策机构，核心职能是资本投资，产业子集团是二级决策机构，核心职能是资产配置，成员单位是经济实体，核心职能是业务运营。投资类集团公司核心在于对各种生产要素进行优化配置和有效利用，以实现集团整体利益最大化。针对这一的特征，财务分析报告应更加关注集团的战略目标达成、企业价值创造、资源配置等方面的情况。二是由于投资类集团公司下面的产业呈现多元化发展，管理链条较长，以至财务分析报告的内容很大一部分需要由下而上的进行报送，各企业报告侧重点不同，且上报的流程复杂，周期较长。三是投资类集团公司重点关注股东财务是否保值增值，股东财富最大化，因此在财务分析报告中应避免陷入经营管理细节的分析中去。 二、财务分析报告的准备工作 （一）注重财务分析体系的建立一是需要将财务分析的重要性 进行普及，让每一个所属单位都能够重视，注意财务分析和实际业务进行紧密联系；二是需要设计分析的格式，分析格式要在一定程度上进行统一，方便归纳汇总，各公司也可根据自身行业和业务的特点在分析报告中进行一些变动；三是明确各级企业上报财务报表及分析报

同仁堂财务报表分析

证券投资学论文 同仁堂股份有限公司投资分析报告

目录 1.公司基本情况介绍 (3) 2.宏观经济分析 (4) 2.1国际环境 2.2国内宏观经济状况 3.公司所处行业分析 (5) 4.公司基本分析 (6) 4.1公司在行业中的竞争地位分析 4.2公司管理能力分析 4.3公司发展战略分析 4.4公司财务分析 (7) 4.4.1公司偿债能力分析 4.4.2公司运营能力分析 4.4.3盈利能力分析 4.4.4成长能力分析 4.4.5投资收益分析 4.4.6总结 5.同仁堂面临的挑战以及应对措施 (10) 6.战略建议 (12) 7.投资建议 (12)

1.公司基本情况介绍 法定中文名称：北京同仁堂股份有限公司 股票代码：60085 法定代表人：顾海鸥 公司历程：北京同仁堂是中药行业著名的老字号，创建于清康熙八年（1669年），自雍正元年（1723年）正式供奉清皇宫御药房用药，历经八代皇帝，长达188年。 同仁堂于1997年5月29日发行人民币普通股5000万股，1997年6月18日成立，注册资本200,000,000.00元，股本200,000,000股，并于1997年6月25日在上海证券交易所正式挂牌。根据同仁堂1998年度股东大会决议，同仁堂以1998年末总股本200,000,000股为基数，向全体股东按每10股送红股2股，共送红股40,000,000股。送股后股本总额为240,000,000股。根据同仁堂1999 年度股东大会决议，同仁堂以1999年末总股本240,000,000股为基数，向全体股东按每10股配股3股，实际配股19,800,000股，其中：中国北京同仁堂(集团)有限责任公司实际配股1,800,000股，社会公众股实际配股18,000,000股，配股后股本总额为259,800,000股。根据同仁堂2000年度股东大会决议，同仁堂以2000年末总股本240,000,000股为基数，以资本公积向全体股东按每10股转增3股，即以配股后总股本259,800,000股为基数，每10股实际转增2.77136股，共转增71,999,933股。转增后股本总额为331,799,933股。根据同仁堂2002年度、2003年度股东大会决议,经中国证券监督管理委员会证监发行字[2004]141文核准，同仁堂以2002年末总股本331,799,933股为基数，向全体股东按每10股配股3股。同仁堂控股股东中国北京同仁堂(集团)有限责任公司全额放弃本次配股认购权，实际配股29,884,982股，配股后股本总额361,684,915股。根据同仁堂2004年度股东大会决议，同仁堂以2004年末总股本361,684,915股为基数，以资本公积向全体股东按每10股转增2股，共转增72,336,983股。转增后股本总额为434,021,898股。注册资本变更为434,021,898.00元。根据2005年11月22日同仁堂相关股东会议审议通过的《北京同仁堂股份有限公司股权分置改革方案》，并经北京市人民政府国有资产监督管理委员会京国资产权字(2005)118号《关于北京同仁堂股份有限公司股权分置改革有关问题的批复》批复，同仁堂全体流通股股东每持有10股获得非流通股股东支付2.5股股票，流通股股东共获得非流通股股东38,850,477股股票。 中国北京同仁堂集团被国务院国资委列为04年全国十家重大典型企业之一，是北京市惟一一家、医药行业惟一一家、中华老字号惟一一家进入国家级重点典型的企业。同仁堂集团销售和利润连续12年保持2位数增长，在国内外拥有915家零售终端，销售自有产品已达到40%左右;拥有销售额超亿元大型零售旗舰药店8至10家;拥有和创新中成药、保健品、化妆品等品种达到2000种;拥有和开发中医医院、中医医馆、中医诊所达到300家。 上市时间：1997年6月25日在上海证券交易所上市 经营范围：公司主要经营制造、加工中成药制剂、化妆品、酒剂、涂膜剂、软胶囊剂、硬胶囊剂、保健酒、加工鹿、乌鸡产品、营养液制造；经营中成药、中药材、西药制剂、生化药品、保健食品、定型包装食品、酒、医疗器械、医疗保健

财务分析报告范文

财务分析报告范文 一、基本情况 1、历史沿革.公司实收资本为万元,其中:万元,占93.43%；万元,占5.75%；万元,占0.82%. 2、经营范围及主营业务情况我公司主要承担等业务.上半年产品产量: 3、公司的组织结构(1)、公司本部的组织架构根据企业实际,公司按照精简、高效,保证信息畅通、传递及时,减少管理环节和管理 层次,降低管理成本的原则,现企业机构设置组织结构如下图: 4、财务部职能及各岗位职责 （1）、财务部职能（略） (2)、财务部的人员及分工情况财务部共有x人,副总兼财务部部长x人、财务处处长x人、财务处副处长x人、成本价格处副处长 x人、会计员x人. (3)、财务部各岗位职责（略） 二、主要会计政策、税收政策 1、主要会计政策公司执行《企业会计准则》《企业会计制度》及其补充规定,会计年度1月1日—12月31日,记账本位币为人民币,采用权责发生制原则核算本公司业务.坏账准备按应收账款期末 余额的0.5%计提；存货按永续盘存制；长期投资按权益法核算；固定资产折旧按平均年限法计提；借款费用按权责发生制确认；收入 费用按权责发生制确认；成本结转采用先进先出法. 2、主要税收政策

（1）、主要税种、税率主要税种、税率:增值税17%、企业所得税33%、房产税1.2%、土地使用税x元/每平方米、城建税按应交增值税的x%. （2）、享受的税收优惠政策车桥技改项目固定资产投资购买国产设备抵免企业所得税. 三、财务管理制度与内部控制制度 （一）财务管理制度（略） （二）内部控制制度 1、内部会计控制规范——货币资金 2、内部会计控制规范——采购与付款 3、物资管理制度 4、产成品管理制度 5、关于加强财务成本管理的若干规定 四、资产负债表分析 1、资产项目分析 （1）、“银行存款”分析银行存款期末xx7万元,其中保证金x 万元,基本账户开户行:；账号: （2）、“应收账款”分析应收账款余额:年初x万元,期末x万元,余额构成:一年以下x万元、一年以上两年以下x万元、两年以上三年以下x万元、三年以上x万元.预计回收额x万元. （3）、“其他应收款”分析其他应收款余额:年初x万元,期末x万元.余额构成:一年以下x万元、一年以上两年以下x万元、三年以上x万元.预计回收额x万元. （4）、“预付账款”（无）

同仁堂集团投资价值初步分析报告

同仁堂（600085）投资价值初步分析报告 一、公司基本信息 公司名称：北京同仁堂股份有限公司 上市日期：1997年6月25日 总股本：1,311,097,303股 限售股：0股 总资产：119.12亿，净资产：78.37亿（截至2013年12月31日） 每股收益：0.503元（截至2013年12月31日），上年同期为0.438元/股 前两位股东控股比例：中国北京同仁堂(集团)有限责任公司54.86%，全国社保基金一零四组合1.8% 一年内股价与大盘对比走势： 二、公司业绩情况 北京同仁堂创建于清康熙八年（1669 年），是我国最为著名的中药行业老字号。目前，同仁堂（集团）有限责任公司（“同仁堂集团”）业务涵盖了中药材种植和贸易，中成药、保健品、化妆品的生产和销售，以及医疗服务等五个方面，配套形成十大公司、二大基地、二个院、二个中心的“1032”工程，拥有北京同仁堂（600085.CH）、同仁堂科技（1666.HK）和同仁堂国药（8138.HK）三家上市公司。在海外16 个国家和地区开办了64 家药店和1 家境外生产研发基地。公司主要产品均为治疗性中成药，历来以“配方独特、选料上乘、工艺精湛、

疗效显著“而驰名中外。公司“十大王牌”和“十大名药”等因历史悠久、疗效显著而多次被评为国优、市优产品。 公司公布2013年报显示，公司净利润同比增长15.08%，6.56亿元，每股收益为0.503元。营业收入为87.15亿元，同比增长15.94%。报告显示，同仁堂营业收入增长的主要原因是，医药工业和医药商业的收入增长。 主要财务指标： 北京同仁堂产品众多，拥有丸剂、片剂、酒剂、散剂等28 个剂型800 多个药品文号，常用的有400 多种，产品功能涉及祛风除湿、补益安神、儿科用药、心脑血管用药、感冒药、呼吸系统用药、妇科用药、消化系统用药等。公司产品丰富，但相比云南白药、东阿阿胶、天士力等企业，缺少拳头产品。一线产品单品销售最多的 3 个多亿。除北京社区医疗市场稳定增长外，全国范围内产品主要通过OTC 渠道出售。

中国建筑股份有限公司-年财务分析报告

中国建筑股份有限公司-年财务分析报告

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一、公司经营状况分析 （一）、公司主营介绍 中国建筑股份有限公司经营范围包括勘察、设计、施工、安装、咨询、开发、装饰、生产、批发、零售、进出口。经营范围中主营：承担国内外公用、民用房屋建筑工程的施工、安装、咨询；基础设施项目的投资与承建；国内外房地产投资与开发；建筑与基础设施建设的勘察与设计；装饰工程、园林工程的设计与施工；实业投资；承包境内外资工程；进出口业务；建筑材料及其他非金属矿物制品、建筑用金属制品、工具、建筑工程机械和钻探机械的生产与销售及金融业务。 （二）、公司主营业务分析（基于公司利润表） 1、收入分析 由于良好的运营组织能力和近几年新签合同额持续增加，2014年公司营业收入保持较快增长态势。全年实现营业收入8,000亿元，较上年的6,818亿元，增长17.3%。其中，境外业务营业收入516亿元，同比大幅增长30.8%。从分部业务来看，公司依据国家战略和投资方向，持续进行产业结构优化，取得了良好成效。 2、成本分析 2014年，公司加强成本控制，营业成本为6,994亿元，同比增长16.4%，略低于营业收入的增长，主要得益于公司加大力度推行以项目成本管控为主线的“标准化、信息化”两化融合工作。公司实现综合毛利1,006.6亿元，较上年的807.9亿元，增长24.6%。综合毛利率为12.6%，较上年的11.8%，同比提高0.8个百分点。 3、费用分析 2014年，公司三项费用合计251.3亿元，同比增长16.3%，低于营业收入增长率1.1个百分点。三项费用占收入比3.14%，同比降低了0.03个百分点。公司合并报表的销售费用为21.0亿元，同比增长26.3%。公司合并报表的管理费用为156.1亿元，同比增长7.3%。百元收入管理费用为1.95元，较上年再次下降0.18，费用管控效果明显。公司财务费用净额为74.3亿元，同比增长37.4%。 （三）、公司核心竞争力分析 中国建筑股份有限公司是中国专业化经营历史最久、市场化经营最早、一体化程度最高的建筑房地产企业集团之一。在房屋建造领域，公司以工程总承包的模式潜心经营，成为中国最大的房屋建筑承包商，当年新签合同和累计施工面积在全国的占比均超7%。在ENR250家全球工程承包商位列第1位；也是唯一进入ENR房屋建筑行业前十大国际工程承包商的中国企业，位列第6位。2014年，公司公司核心竞争能力进一步增强，为未来持续、快速、健康发展提供了有力保障。 二、公司财务状况分析 （一）资产负债表分析 1、以下为公司的资产负债表（按年度）： 科目\时间2014 2013 2012 2011 2010 货币资金15406925.9 12356036 11735956.7 8995079.5 8212122.6 交易性金融资产103776.2 81510.2 100568.2 78038.5 109666.5 应收票据535511.6 1568609.5 718820.6 228174.9 64619.4 应收账款11843036.9 8368150.5 8116449.5 6748539.6 4810413.6 预付账款3112901.2 3390676.5 3154713.1 2262371.7 1782777 应收利息16604.4 29866 10979.6 16777.1