中国证券投资基金业协会关于发布《私募投资基金服务业务管理办法

中国证券投资基金业协会关于发布《私募投资基金服务业务

管理办法(试行)》的通知

【法规类别】证券综合规定基金

【发布部门】中国证券投资基金业协会

【发布日期】2017.03.01

【实施日期】2017.03.01

【时效性】现行有效

【效力级别】行业规定

中国证券投资基金业协会关于发布《私募投资基金服务业务管理办法（试行）》的通知

各私募投资基金管理人、私募投资基金服务机构：

为促进私募基金行业健康发展，规范私募基金服务业务，保护基金投资者权益，根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《私募投资基金监督管理暂行办法》有关规定，中国证券投资基金业协会（以下简称协会）起草了《私募投资基金服务业务管理办法（试行）》（以下简称《服务办法》），经协会理事会表决通过，现予以发布，自发布之日起实施，原协会《基金业务外包服务指引（试行）》同时废止。现将有关事项通知如下：

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中基协拟引入退出机制规范私募服务业务

中基协拟引入退出机制规范私募服务业务 中基协拟引入退出机制规范私募服务业务 私募基金的自律监管框架正日臻完善。 昨日，中国证券投资基金业协会(以下简称“协会”)就《私募投资基金服务业务管理办法(征求意见稿)》(以下简称《管理办法》)向社会公开征求意见。 《管理办法》明确了私募基金服务机构与私募基金管理人的法律关系，全面梳理私募基金服务行业的业务类别，提出各类业务的职责边界和自律管理要求，重点规范份额登记、估值核算、信息技术系统服务等三项服务业务。 值得指出的是，《管理办法》引入了服务机构的退出机制，引导各业务相关方在服务业务中各尽其责，打造良好的行业生态，促进私募基金服务业务持续健康发展。 私募快速发展催生服务办法完善 此前，为支持私募基金管理人特色化、差异化发展，降低运营成本，提高核心竞争力，协会于2014年底发布了《基金业务外包服务指引》(以下简称《外包指引》)。《外包指引》明确了基金服务业务范围，对基金业务服务活动主要采取备案管理。 截至目前，协会已先后公布三批共44家服务机构备案名单。服务机构备案工作促进了私募基金服务行业市场化、规范化、多样化竞争格局的初步形成。 但是，随着私募基金行业日益发展壮大，机构和产品数量爆发式增长，产品设计灵活复杂，需求千差万别，初具规模的私募基金服务行业也面临诸多挑战。从协会日常自律管理和调研的情况看，这一行业存在服务类别履行职责不明确、服务边界界定不清、服务机构与私募基金管理人的权责划分不清等问题。

在此背景下，出台一部更为明晰、完善、契合新趋势的办法显得尤为重要。记者获悉，2015年10月以来，协会组织召开了服务机 构座谈会，向部分证券公司、公募基金管理人、商业银行等服务机 构征求意见、组织调研，在深入总结调研成果的基础上，经协会会 长办公会多次讨论，并征求证监会意见后，形成《管理办法》。 《管理办法》合并了《外包指引》的主要条款，包括服务机构的法律地位、基金管理人在业务外包中的法定职责、募集结算资金的 安全保障机制等，同时新增了各类服务业务的定义、业务边界、权 责划分和退出机制等内容。 募集结算资金安全受保障 具体来看，《管理办法》厘清了私募基金服务行业的法律关系，区别基金托管业务与基金资产保管业务。投资者与管理人及托管人 之间是信托关系，管理人和托管人同时承担双重受托责任。而私募 基金在不选择托管的情况下，可以委托资产保管机构代为安全保管 基金资产，管理人和资产保管机构之间是委托代理关系。 据悉，协会正在拟定的《私募投资基金托管业务管理办法》将对上述业务进行详细规范。 《管理办法》同时全面梳理了私募基金服务行业的业务类别，设单章重点规范了基金份额登记业务、基金估值核算业务、信息技术 系统三项业务，上述业务记载了投资者信息、产品运作数据和各类 基金业务运营流程，是私募基金行业大数据平台的构建基础。 据介绍，协会将通过搭建私募基金行业集中统一的数据交换、备份、登记平台，有效加强外部监督制约，提高整体运行安全和效率，便于及时对服务业务开展情况进行分析总结，掌握基金外包业务风 险点，提高事中、事后行为管理能力。 对于基金募集结算资金专用账户，《管理办法》进行了安全制度设计，规定应当由监督机构负责实施有效监督，监督协议中应当明 确监督机构保障投资者资金安全的连带责任条款。

私募投资基金管理人内部控制指引

私募投资基金管理人内部控制指引 目录 第一章总则 (1) 第二章目标和原则 (1) 第三章基本要求 (2) 第四章检查和监督 (3) 第五章附则 (3) 第一章总则 第一条为了引导私募基金管理人加强内部控制，促进合法合规、诚信经营，提高风险防范能力，推动私募基金行业规范发展，根据《证券投资基金法》、《私募投资基金监督管理暂行办法》、《私募投资基金管理人登记和基金备案办法（试行）》，制定本指引。 第二条私募基金管理人内部控制是指私募基金管理人为防范和化解风险，保证各项业务的合法合规运作，实现经营目标，在充分考虑内外部环境的基础上，对经营过程中的风险进行识别、评价和管理的制度安排、组织体系和控制措施。 第三条私募基金管理人应当按照本指引的要求，结合自身的具体情况，建立健全内部控制机制，明确内部控制职责，完善内部控制措施，强化内部控制保障，持续开展内部控制评价和监督。 私募基金管理人最高权力机构对建立内部控制制度和维持其有效性承担最终责任，经营层对内部控制制度的有效执行承担责任。（新增内容，责任承担） 第二章目标和原则 第四条私募基金管理人内部控制总体目标是： （一）保证遵守私募基金相关法律法规和自律规则。 （二）防范经营风险，确保经营业务的稳健运行。 （三）保障私募基金财产的安全、完整。 （四）确保私募基金、私募基金管理人财务和其他信息真实、准确、完整、及时。 第五条私募基金管理人内部控制应当遵循以下原则： （一）全面性原则。内部控制应当覆盖包括各项业务、各个部门和各级人员，并涵盖资金募集、投资研究、投资运作、运营保障和信息披露等主要环节。 （二）相互制约原则。组织结构应当权责分明、相互制约。 （三）执行有效原则。通过科学的内控手段和方法，建立合理的内控程序，维护内控制度的有效执行。 （四）独立性原则。各部门和岗位职责应当保持相对独立，基金财产、管理人固有财产、其他财产的运作应当分离。 （五）成本效益原则。以合理的成本控制达到最佳的内部控制效果，内部控制与私募基金管理人的管理规模和员工人数等方面相匹配，契合自身实际情况。 （六）适时性原则。私募基金管理人应当定期评价内部控制的有效性，并随着有关法律法规的调整和经营战略、方针、理念等内外部环境的变化同步适时修改或完善。

投资基金

投 资 基 金 投资基金（investment funds）是一种利益共享、风险共担的集合投资制度。投资基金集中投资者的资金，由基金托管人委托职业经理人员管理，专门从事证券投资活动。可以说，投资基金是对所有以投资为形式的基金的统称。 分类：契约型基金和公司型基金、私募基金和公募基金 、收益基金和增长基金、其他投资基金类型 。 货币市场基金：对冲基金养老基金证券投资基金产业投资基金 几种投资基金的种类及特点分析 编辑本段定义 投资基金，就是众多投资者出资、专业基金管理机构和人员管理的资金运作方式。投资基金一般由发起人设立，通过发行证券募集资金。基金的投资人不参与基金的管理和操作，只定期取得投资收益。基金管理人根据投资人的委托进行投资运作，收取管理费收入。 在证券市场品种不断增多、交易复杂程度不断提高的背景下，普通人与专业人士比较，在经营业绩方面的差距越来越大。将个人不多的资金委托给专门的投资管理人集中运作，也可以实现投资分散化和降低风险的效果。 投资基金是一种由众多不确定投资者自愿将不同的出资份额汇集起来，交由专家管理投资，所得收益由投资者按出资比例分享的一种金融组织。 资金来源于公众、企业、团体和政府机构。居民个人投资，可以在基金募集发行时申请购买，也可以在二级市场上购买已挂牌上市的基金。 投资基金的投资领域可以是股票、债券，也可以是实业、期货等，而且对一家上市公司的投资额不得超过该基金总额的10%（这是中国的规定，各国都有类似的投资额限制）。这使得投资风险随着投资领域的分散而降低，所以它是介于储蓄和股票两者之间的一种投资方式。 投资基金起源于英国，却盛行于美国。第一次世界大战后，美国取代了英国成为世界经济的新霸主， 一跃从资本输入国变为主要的资本输出国。随着美国经济运行的大幅增长，日益复杂化的经济活动使得一些投资者越来越难于判断经济动向。为了有效促进国外贸易和对外投资，美国开始引入投资信托基金制度。1926年，波士顿的马萨诸塞金融服务公司设立了“马萨诸塞州投资信托公司”，成为美国第一个具有现代面貌的共同基金。在此后

私募股权投资基金喜欢投什么企业.doc

私募股权投资基金喜欢投什么企业 私募股权投资基目标： 1、TMT：网游、电子商务、垂直门户、数字动漫、移动无线增值、电子支付、3G、RFID、新媒体、视频、SNS; 2、新型服务业：金融外包、软件、现代物流、品牌与渠道运营、翻译、影业、电视购物、邮购; 3、高增长的连锁行业：餐饮、教育培训、齿科、保健、超市零售、药房、化妆品销售、体育、服装、鞋类、经济酒店; 4、清洁能源、环保领域：太阳能、风能、生物质能、新能源汽车、电池、节能建筑、水处理、废气废物处理; 5、生物医药、医疗设备; 6、四万亿受益行业：高铁、水泥、专用设备等。 拓展阅读私募股权投资基金的介绍 私募股权基金一般是指从事私人股权(非上市公司股权)投资的基金。私募是相对公募来讲的。当前我们国家的基金都是通过公开募集的，叫公募基金。如果一家基金不通过公开发行，而是在私下里对特定对象募集，那就叫私募基金。 私募股权投资基金的特点 (一)私募资金，但渠道广阔 私募股权基金的募集对象范围相对公募基金要窄，但是其募集对象都是资金实力雄厚、资本构成质量较高的机构或个人，这使得其募集的资金在质量和数量上不一定亚于公募基金。可以是个人投资者，也可以是机构投资者。 (二)股权投资，但方式灵活 除单纯的股权投资外，出现了变相的股权投资方式(如以可转换债券或附认股权公司债等方式投资)，和以股权投资为主、债权投资为辅的组合型投资方式。这些方式是近年来私募股权在投资工具、投资方式上的一大进步。股权投资虽然是私募股权投资基金的主要投资方式，其主导地位也并不会轻易动摇，但是多种投资方式的兴起，多种投资工具的组合运用，也已形成不可阻挡的潮流。

某银行私募投资基金托管业务管理办法

ⅩⅩ银行私募投资基金托管业务管理办法 第一章总则 第一条为推动中国ⅩⅩ银行私募投资基金托管业务合规有序开展，保护私募投资基金投资人的合法权益，规范业务操作，防范业务风险，依据《商业银行法》、《证券投资基金法》、《合伙企业法》、《私募投资基金管理人登记和基金备案办法（试行）》、《私募投资基金监督管理暂行办法》、《中国ⅩⅩ银行资产托管业务管理办法》等相关法律法规、规章制度的规定，制定本办法。 第二条本办法所称私募投资基金，是指在中华人民共和国境内，以非公开方式向合格投资者募集资金设立的投资基金。私募投资基金财产的投资方向包括买卖股票、股权、债券、期货、期权、基金份额及投资合同约定的其他投资标的。 非公开募集资金，以进行投资活动为目的设立的公司或者合伙企业，资产由基金管理人或者普通合伙人管理的适用本办法。 以信托计划、基金专户、券商理财、保险计划、期货资产管理计划等形式设立的产品不适用本办法。 私募投资基金根据其投资方向，可以分为私募证券投资基金、私募股权投资基金和其他私募投资基金（包括“股权+证券”投资的混合型私募投资基金、另类私募投资基金等）。第三条本办法所称私募投资基金托管业务是指我行作为托 管人，与私募投资基金签署托管协议，依据法律法规和托管协议的要求，安全保管私募投资基金资产、办理基金名下资金清算、会计

核算、对托管基金的资金使用情况进行监督，并收取托管费的银行中间业务。 第四条中国ⅩⅩ银行开展私募投资基金托管业务，应遵循诚实信用、谨慎勤勉的原则，为客户提供优质、周到的托管服务。 第五条我行各经营机构开展私募投资基金托管业务，应当依据法律、行政法规和监管部门的规定，与客户签订托管协议，明确约定各自的权利、义务和相关事宜。 第六条我行作为私募投资基金托管人，不得为违法违规的私募投资基金提供托管服务，原则上不得在托管协议约定的托管职责之外，出具任何例外性文件。 第七条我行各经营机构开展私募投资基金托管业务，应按照总行资产托管部有关行内制度流程进行申报并按规定收取服务费，收费标准由总行资产托管部制定。 第八条本办法适用于中国ⅩⅩ银行总行及其分支机构。总行及各分支机构在办理私募投资基金托管业务时，应严格按照本管理办法执行。 第二章资产托管人的职责 第九条我行作为私募投资基金托管人，应履行法律法规规定、托管协议约定的各项职责，包括但不限于： （一）安全保管私募投资基金财产，行使资金保管职责； （二）按照规定开设并管理私募投资基金的资金托管账户和其他相关账户；

私募基金管理暂行办法

私募投资基金监督管理暂行办法 中国证券监督管理委员会 《私募投资基金监督管理暂行办法》.pdf 私募投资基金监督管理暂行办法 第一章总则 第一条为了规私募投资基金活动，保护投资者及相关当事人的合法权益，促进私募投资基金行业健康发展，根据《证券投资基金法》、《国务院关于进一步促进资本市场健康发展的若干意见》，制定本办法。 第二条本办法所称私募投资基金（以下简称私募基金），是指在中华人民国境，以非公开方式向投资者募集资金设立的投资基金。 私募基金财产的投资包括买卖股票、股权、债券、期货、期权、基金份额及投资合同约定的其他投资标的。 非公开募集资金，以进行投资活动为目的设立的公司或者合伙企业，资产由基金管理人或者普通合伙人管理的，其登记备案、资金募集和投资运作适用本办法。 证券公司、基金管理公司、期货公司及其子公司从事私募基金业务适用本办法，其他法律法规和中国证券监督管理委员会（以下简称中国证监会）有关规定对上述机构从事私募基金业务另有规定的，适用其规定。

第三条从事私募基金业务，应当遵循自愿、公平、诚实信用原则，维护投资者合法权益，不得损害国家利益和社会公共利益。 第四条私募基金管理人和从事私募基金托管业务的机构（以下简称私募基金托管人）管理、运用私募基金财产，从事私募基金销售业务的机构（以下简称私募基金销售机构）及其他私募服务机构从事私募基金服务活动，应当恪尽职守，履行诚实信用、谨慎勤勉的义务。 私募基金从业人员应当遵守法律、行政法规，恪守职业道 德和行为规。 第五条中国证监会及其派出机构依照《证券投资基金法》、本办法和中国证监会的其他有关规定，对私募基金业务活动实施监督管理。设立私募基金管理机构和发行私募基金不设行政审批，允许各类发行主体在依法合规的基础上，向累计不超过法律规定数量的投资者发行私募基金。建立健全私募基金发行监管制度，切实强化事中事后监管，依法严厉打击以私募基金为名的各类非法集资活动。 建立促进经营机构规开展私募基金业务的风险控制和自律管理制度，以及各类私募基金的统一监测系统。 第六条中国证券投资基金业协会（以下简称基金业协会）依照《证券投资基金法》、本办法、中国证监会其他有关规定和基金业协会自律规则，对私募基金业开展行业自律，协调行业关系，提供行业服务，促进行业发展。 第二章登记备案 第七条各类私募基金管理人应当根据基金业协会的规定，向基金业

产业并购股权投资基金合作协议

产业并购股权投资基金合作协议 甲方：X有限公司 法人代表：______ 联系电话：______ 乙方：______ 身份证号码：______ 联系电话:______ 甲方是一家金融控股公司，主要业务是基金管理、投资银行、互联网金融等;乙方在投资领域有着丰富的经验和人脉资源; 为了发挥双方的优势，经双方充分协商，依平等自愿、等价有偿的原则，达成如下协议： 一、合作事项 甲方聘请乙方出任“______医药产业并购股权投资基金”的创始合伙人,乙方负责该并购基金的募集资金工作，并最终促成资金方与甲方的合作。 二、合作报酬 1、乙方的年薪为人民币______万元整,合作期限为______年，即______ 年______月______日起算至______年______月______日。乙方承诺在资金没到位前不领取甲方的任何薪金，待乙方成功融资______后,______资金到达甲方该并购基金资金帐号的______个工作日内,甲方必须按上述合作期限和年薪标准计算的薪金一次性支付给乙方。

2、甲方承诺乙方融到资金后，甲方将融资金额的______%做为给乙方的奖励,分三年支付给乙方，每一年支付融资金额的______%，资金到甲方帐户______日内支付到乙方指定帐号。 3、甲方承诺乙方引荐的资金，在该基金退出时GP收益部分，即______%GP提成收益中的______%给予乙方。 4、甲方承诺如果乙方按照甲方要求募集资金到位，甲方将在该基金的管理公司（GP）中给予乙方______%的股份。 5．甲方免费为乙方提供一间办公室。 6．支付方式为乙方提供指定的账户，乙方收到合作报酬后开具收据给甲方。 三、违约责任 1. 如在甲乙双方合作期间，乙方不得将甲方相关商业信息秘密或商业机会泄露于其他方或利用其为自己获利，否则即视为乙方违约，造成甲方损失的，乙方应承担相应赔偿责任。 2. 甲方应按协议约定向乙方支付报酬，否则承担相应违约责任。 四、法律适用和争议解决 1. 本协议适用中华人民共和国法律。 2. 本协议履行过程中发生的任何争议，双方应友好协商，协商不成，任何一方均可有管辖权的人民法院提起诉讼。 五、协议生效及文本 1. 本协议自甲乙双方签署后即行生效。 2. 本协议一式两份，甲乙双方各持一份，均具同等法律效力。

私募基金外包服务协议

【协议编号：】与 之 金融外包服务协议

甲方： 地址： 法定代表人：联系电话 传真： 乙方： 地址： 法定代表人：联系电话：

为明确当事人的权利与义务，确保金融外包服务业务正常开展，保护投资者合法权益，根据《中华人民共和国合同法》、《中华人民共和国证券投资基金法》、《私募投资基金管理人登记和基金备案办法（试行）》等相关法律、法规的规定，甲乙双方本着平等自愿、诚实信用的原则达成本协议。 1. 释义 在本协议中，除非上下文另有说明，本协议中如下的词语均仅具有如下含义（其中所定义或所指的任何协议均包括该等协议的有效修订、修改及补充文件）：私募投资基金：指甲方作为基金管理人以非公开方式向合格投资者募集资金设立并委托乙方办理金融外包服务的投资基金。 基金注册登记：指私募基金管理人办理基金登记、存管、清算和交收等相关事宜，具体内容包括基金投资者账户管理、基金注册登记、清算及基金交易、发放红利、建立并保管基金份额持有人名册、办理非交易过户等。 基金估值核算：指私募基金管理人按照约定的估值核算方法对基金资产和负债的价值进行计算、评估，以确定基金资产净值和基金份额净值。 金融外包服务原始数据：指私募基金运作过程中产生的认购、申购、赎回、投资交易等业务数据。 金融外包服务业务结果信息：指外包服务机构按照协议约定的方式，对金融外包服务原始数据进行处理的结果，包括但不限于私募基金交易确认金额、交易确认份额、交易相关费用、申赎交收金额、基金资产总份额、基金资产净值、基金单位净值、交易日可用头寸。 外包服务协议操作备忘录（简称“操作备忘录”）：甲乙双方为更好地开展本

协议约定的金融外包服务工作而签订的操作备忘录，为本协议的补充文件。2. 服务事项 甲方委托乙方代为办理私募投资基金（以下简称“私募基金”）相关银行账户开立及管理、注册登记、估值核算等金融外包服务业务；乙方同意接受甲方委托，担任甲方银行账户开立及管理、注册登记、估值核算等业务的服务机构。具体外包服务项目以操作备忘录中约定的为准。 乙方作为基金服务机构应当具备法律法规或相关监管机构要求的资质条件。 3. 甲方的权利和义务 3.1 甲方的权利 (1)甲方有权享有乙方提供的银行账户开立及管理、注册登记、估值核算等 服务； (2)甲方有权根据相关法律法规及基金合同的规定，在乙方发送的私募基金 注册登记、资产估值等数据基础上进行处理； (3)甲方有权从乙方获得本协议中约定的金融外包服务的业务资料、业务数 据及业务支持； (4)乙方未能按照双方的约定按时提供金融外包服务，甲方有权暂停乙方的 金融外包服务业务； (5)对乙方在办理日常业务中存在违反法律法规及本协议规定的行为，甲方 有权要求乙方进行改正； (6)甲方在与乙方协商一致的情况下，可以要求乙方配合开展基金业务创新

中国民生银行私募投资基金

中国民生银行私募投资基金 托管业务管理办法 第一章总则 第一条为推动中国民生银行私募投资基金托管业务合规有序开展，保护私募投资基金投资人的合法权益，规范业务操作，防范业务风险，依据《商业银行法》、《证券投资基金法》、《合伙企业法》、《私募投资基金管理人登记和基金备案办法（试行）》、《私募投资基金监督管理暂行办法》、《中国民生银行资产托管业务管理办法》等相关法律法规、规章制度的规定，制定本办法。 第二条本办法所称私募投资基金，是指在中华人民共和国境内，以非公开方式向合格投资者募集资金设立的投资基金。私募投资基金财产的投资方向包括买卖股票、股权、债券、期货、期权、基金份额及投资合同约定的其他投资标的。 非公开募集资金，以进行投资活动为目的设立的公司或者合伙企业，资产由基金管理人或者普通合伙人管理的适用本办法。 以信托计划、基金专户、券商理财、保险计划、期货资产管理计划等形式设立的产品不适用本办法。 私募投资基金根据其投资方向，可以分为私募证券投资基金、私募股权投资基金和其他私募投资基金（包括“股权+证券”投资的混合型私募投资基金、另类私募投资基金等）。第三条本办法所称私募投资基金托管业务是指我行作为托 管人，与私募投资基金签署托管协议，依据法律法规和托管协议的要求，安全保管私募投资基金资产、办理基金名下资金清算、会计核算、对托管基金的资金使用情况进行监督，并收取托管费的银行中间业务。 第四条中国民生银行开展私募投资基金托管业务，应遵循诚实信用、谨慎勤勉的原则，为客户提供优质、周到的托管服务。

第五条我行各经营机构开展私募投资基金托管业务，应当依据法律、行政法规和监管部门的规定，与客户签订托管协议，明确约定各自的权利、义务和相关事宜。 第六条我行作为私募投资基金托管人，不得为违法违规的私募投资基金提供托管服务，原则上不得在托管协议约定的托管职责之外，出具任何例外性文件。 第七条我行各经营机构开展私募投资基金托管业务，应按照总行资产托管部有关行内制度流程进行申报并按规定收取服务费，收费标准由总行资产托管部制定。 第八条本办法适用于中国民生银行总行及其分支机构。总行及各分支机构在办理私募投资基金托管业务时，应严格按照本管理办法执行。 第二章资产托管人的职责 第九条我行作为私募投资基金托管人，应履行法律法规规定、托管协议约定的各项职责，包括但不限于： （一）安全保管私募投资基金财产，行使资金保管职责； （二）按照规定开设并管理私募投资基金的资金托管账户和其他相关账户； （三）保存基金托管业务活动的记录、账册、报表和其他相关资料； （四）按照托管协议的约定,根据基金管理人的投资指令，及时办理清算、交割事宜； （五）根据相关法律法规规定和托管协议约定，为基金单独建账、独立核算； （六）根据托管协议的要求，对托管基金的资金使用情况进行监督； （七）按照托管协议的约定出具信息报告；

C15010《私募投资基金监督管理暂行办法》解读(上)100分

试题 一、单项选择题 1. 《私募投资基金监督管理暂行办法》将“全口径登记备案基础上的重点监测”作为立法原则， 下列不属于该原则要求内容的是（）。 A. 各类管理规模不等的基金管理人和基金，均统一到基金业协会登记和备案 B. 基于协会登记备案信息，证监会主要对管理规模较大的基金管理机构进行重点监测 C. 不同类型管理人选择加入不同专业委员会接受行业自律 D. 对管理规模较小的基金管理机构，按照问题导向，主要基于证交所等监测信息、投资 者投诉、社会举报、舆情监测等线索进行风险监测；依据风险监测信息，开展现场检查和执法 您的答案：C 题目分数：10 此题得分：10.0 二、多项选择题 2. 下列有关全口径登记备案制度说法正确的有（）。 A. 各类私募基金管理人应当依据基金业协会的规定，向基金业协会申请登记 B. 各类私募基金募集完毕，私募基金管理人应当为私募基金办理备案手续 C. 基金业协会为私募基金管理人和私募基金办理登记备案不构成对基金管理人投资能 力、持续合规情况的认可；不作为对基金资产安全的保证 D. 私募基金管理人依法解散、被依法撤销或者被依法宣告破产的，应当在20个工作日 内向基金业协会报告，基金业协会应当及时注销基金管理人登记并通过网站公告 您的答案：A,C,D,B 题目分数：10 此题得分：10.0 三、判断题 3. 私募基金应当向合格投资者募集，单只私募基金的投资者人数累计不得超过《证券投资基金 法》、《公司法》《合伙企业法》等法律规定的特定数量。投资者转让基金份额的，受让人应当 为合格投资者且基金份额受让后投资者人数应当符合规定。（）

您的答案：正确 题目分数：10 此题得分：10.0 4. 由于不同类型私募基金具有的不同风险特点，所以实行分类监管的原则。（） 您的答案：正确 题目分数：10 此题得分：10.0 5. 根据《私募投资基金监督管理暂行办法》各类养老基金和社会公益基金，其资金具有较高的稳定性且可以用做长期投资，视为合格投资者。（） 您的答案：正确 题目分数：10 此题得分：10.0 6. 创投基金通过支持中小微企业发展，有利于促进创新创业，但因具有高风险性和规模不经济性，故需要给予特别扶持，同时，为实现政策扶持目标，有必要对其投资领域进行特别监管。（） 您的答案：正确 题目分数：10 此题得分：10.0 7. 依据《私募投资基金监督管理暂行办法》的规定，以任何形式汇集多数投资者的资金投资于私募基金的，都应当穿透核查最终投资者是否为合格投资者，并合并计算投资者人数。（） 您的答案：错误 题目分数：10 此题得分：10.0 8. 私募基金管理人依法解散、被依法撤销或者被依法宣告破产的，应当在20个工作日内向基金业协会报告，基金业协会应当及时注销基金管理人登记并通过网站公告。（） 您的答案：正确 题目分数：10 此题得分：10.0 9. 基金业协会为私募基金管理人和私募基金办理登记备案不构成对基金管理人投资能力、持续合规情况的认可；不作为对基金资产安全的保证。（） 您的答案：正确 题目分数：10 此题得分：10.0

中国私募股权投资基金发展模式分析

中国私募股权投资基金发展模式分析 【摘要】本文描述了中国的PE行业的发展历程及现状，阐述了PE的主要退出方式；详细论述了我国PE行业在过去几年主要依赖于IPO退出的方式所带来的问题；通过对国内外PE模式具体案例的研究，探讨中国PE发展模式创新的方向和趋势。本文通过研究后认为，中国PE行业未来发展模式是：首先是对整个行业来讲，退出渠道的选择肯定会更加多元化；第二，在野蛮增长过后，更多的国内的PE注重专业性，更关注于企业本身的投资价值，而不是对于IPO的投机；第三，未来中国的PE将趋向于多元化、平台化、证券化的模式。 【关键词】股权私募；投资基金；发展模式 1.绪论 1.1选题背景 股权私募基金（Private Equity，简称PE）在中国经历二十多年的发展，已进入新的发展时期。目前在中国的私募投资领域，大部分的PE机构采用的最主要的退出方式是IPO （Initial Public Offerings，简称IPO，首次公开募股）。在经过创业板开闸后的3年的持续井喷式的高速发展后，在2012年11月份，证监会出于控制上市公司的数量规模的目的暂

停了新股的发行，并对申请上市的企业进行了严格的财务审查。过去两年来IPO暂停导致的教训逼迫着众多PE及创业投资公司思考行业新的业务模式和发展方向，以改变单一的IPO退出方式。 1.2研究意义及目的 首先，基于PE行业原有发展模式，重点分析我国私募股权投资市场严重依赖IPO的业务模式带来的问题，为我国PE探讨一种新的发展模式，以改变我国PE机构严重依赖IPO 这一单一的退出方式的做法。 其次，由于IPO暂停政策的巨大冲击，给我国PE市场带来了非常困难的局面。通过对这些案例进行研究，总结出它们的优点和可取之处，为其它PE机构提供借鉴和指导。 最后，通过对国内外的已经出现或者正在进行的一些好的做法进行总结分析，就可以给整个行业带来一种很直观的借鉴意义，消化吸收，来寻找或形成适合自己的做法，重新回归PE行业的投资属性。 1.3研究问题 本文主要研究以下三个问题： （1）根据行业发展历程和现状，研究我国PE行业存在的主要问题。 （2）通过对国外PE机构的先进做法和国内PE市场出现的一些好的做法进行研究比较，来探讨对中国PE发展的

教育产业私募股权投资基金合作协议(双GP)

教育产业私募股权投资基金合作协议 甲方： 法定代表人： 住所： 乙方： 法定代表人： 住所： 经甲、乙双方自愿、平等协商，就合作设立教育产业私募股权投资基金事宜达成协议条款如下，以资信守： 基金发起 乙双方一致同意共同发起/设立教育产业私募股权投资基金（简称：教育产业基金），该基金管理规模为亿元人民币（以下币种同）；基金形式为双GP有限合伙企业。 基金管理 甲、乙双方一致同意，由甲方关联企业、乙方共同作为教育产业基金的普通合伙人/基金管理人，其中乙方为执行事务合伙人。 教育产业基金设投资决策委员会，其中甲方关联企业委派名委员、乙方委派名委员；投资决策委员会负责基金的投资决策事宜。

基金管理费、投资收益等由甲方、乙方按的比例（简称：GP分配比例）享有、承担。 募集费用：不超过所募资金的募集费用，由基金管理费承担；基金管理费不足以支付募集费用的，则其差额部分由甲方以无息借款方式垫支，以基金管理费优先偿还。 有限合伙企业设立 认缴出资：有限合伙人认缴出资元，其中甲方认缴出资元，乙方募集资金元（为避免歧义，乙方募集资金含其所推荐/引入之政府引导基金/其他财政资金）；甲方关联企业以货币认缴合伙企业出资总额的，乙方以劳务认缴合伙企业出资总额的。 出资缴纳：自有限合伙企业成立之日起日内，普通合伙人、有限合伙人均应将认缴出资额的实缴到账，其余出资按执行事务合伙人的书面通知分期实缴到账。 收益分配：有限合伙人、普通合伙人实缴出资；投资收益的由普通合伙人享有，由有限合伙人按实缴出资比例享有。若有限合伙人的投资收益达到/年（含本数）的，则普通合伙人与有限合伙人的投资收益分配比例调整为。 收益承诺：若基金清算后，有限合伙人的投资收益低于/年或未能按期清算退出的，则甲方关联上市公司书面承诺受让其出资份额，且承诺有限合伙人的投资收益不低于/年，并于基金清算结束之日起日内支付受让价款。

私募投资基金服务机构登记法律流程意见书

私募投资基金服务机构登记法律流程意见书私募投资基金服务机构登记法律流程意见书 申请机构向中国证券投资基金业协会(以下简称协会)申请私募投资基金服务机构(以下简称服务机构)登记，应当根据《中华人民共 和国律师法》等相关法律法规，聘请中国律师事务所依照本指引出 具《私募投资基金服务机构登记法律意见书》(以下简称《法律意见书》)。协会将在服务机构登记公示信息中列明出具《法律意见书》 的经办执业律师信息及律师事务所名称。 一、律师事务所应当勤勉尽责，根据相关法律法规、《律师事务所从事证券法律业务管理办法》、《律师事务所证券法律业务执业 规则(试行)》及协会的相关规定，在尽职调查的基础上对本指引规 定的内容发表明确的法律意见，制作工作底稿并留存，独立、客观、公正地出具《法律意见书》，保证《法律意见书》不存在虚假记载、误导性陈述及重大遗漏。 二、《法律意见书》应当由两名执业律师签名，加盖律师事务所印章，并签署日期。用于服务机构登记的《法律意见书》的签署日 期应在服务机构提交登记申请之日前的一个月内。《法律意见书》 报送后，服务机构不得修改其提交的登记申请材料;若确需补充或更正，经协会同意，应由原经办执业律师及律师事务所另行出具《补 充法律意见书》。 三、《法律意见书》的结论应当明晰，不得使用“基本符合条件”等含糊措辞。对不符合相关法律法规和中国证监会、协会规定的事项，或已勤勉尽责仍不能对其法律性质或其合法性做出准确判断的 事项，律师事务所及经办律师应发表保留意见，并说明相应的理由。 四、经办执业律师及律师事务所应在充分尽职调查的基础上，就下述内容逐项发表法律意见，并就对服务机构登记申请是否符合中 国基金业协会的相关要求发表整体结论性意见。不存在下列事项的，

2020智慧树,知到《股权投资基金与创业投融资》章节测试完整答案

2020智慧树，知到《股权投资基金与创业投融资》章节测试完整答案 智慧树知到《股权投资基金与创业投融资》章节测试答案 绪论 1、我国是全球排名第三的股权投资基金市场 A:对 B:错 答案: 错 第一章 1、股权投资基金是指主要投资于企业()发行和交易股权的投资基金。 A:定向 B:非定向 C:公开 D:非公开 答案: 非公开 2、并购基金对投资对象的整合主要通过()来实现。并购基金对投资对象的整合主要通过()来实现。 A:管理的提升，产业与技术的整合 B:经济周期 C:运营

D:拆分与合并 答案: 管理的提升，产业与技术的整合 3、私人股权包括的种类有()。 A:未上市企业非公开发行的普通股 B:已上市企业非公开交易的普通股 C:未上市企业非公开发行的依法可转换为普通股的优先股 D:未上市企业非公开发行的依法可转换为普通股的可转换债券答案: 未上市企业非公开发行的普通股,已上市企业非公开交易的普通股,未上市企业非公开发行的依法可转换为普通股的优先股,未上市企业非公开发行的依法可转换为普通股的可转换债券 4、私募股权投资基金的收益分配主要在()之间进行。 A:基金投资者 B:基金管理人 C:基金服务机构 D:监管机构 答案: 基金投资者,基金管理人 5、我国第一个风险投资机构是软银集团。 A:对 B:错 答案: 错 6、国内所称“股权投资基金”，其全称应为私募股权投资基金。 A:对

B:错 答案: 错 第二章 1、股权投资基金中，作为基金产品的募集者和管理者，同时负责基金资产投资运作的是()。 A:基金投资者 B:基金管理人 C:基金服务机构 D:监管机构 答案: 基金管理人 2、下列机构中，属于我国股权投资基金行业自律组织的是()。 A:国家发展改革委 B:中国证券投资基金业协会 C:中国证监会 D:中国证券业协会 答案: 中国证券投资基金业协会 3、股权投资基金的参与主体主要包括()。 A:基金投资者 B:基金管理人 C:基金服务机构 D:监管机构和行业自律组织 答案: 基金投资者,基金管理人,基金服务机构,监管机构和行业

私募投资基金募集行为管理办法(详细内容)

私募投资基金募集行为管理办法（详细内容） 第一章总则 第一条为了规范私募投资基金(以下简称私募基金)的募集行为，促进私募基金行业健康发展，保护投资者及相关当事人的合法权益，根据《证券投资基金法》、《私募投资基金监督管理暂行办法》(以下简称《私募办法》)等法律法规的规定，制定本办法。 第二条私募基金管理人、在中国证监会注册取得基金销售业务资格并已成为中国证券投资基金业协会会员的机构(以下统称募集机构)及其从业人员以非公开方式向投资者募集资金的行为适用本办法。 在中国证券投资基金业协会(以下简称中国基金业协会)办理私募基金管理人登记的机构可以自行募集其设立的私募基金，在中国证监会注册取得基金销售业务资格并已成为中国基金业协会会员的机构(以下简称基金销售机构)可以受私募基金管理人的委托募集私募基金。其他任何机构和个人不得从事私募基金的募集活动。 本办法所称募集行为包含推介私募基金，发售基金份额(权益)，办理基金份额(权益)认/申购(认缴)、赎回(退出)等活动。 第三条基金业务外包服务机构就其参与私募基金募集业务的环节适用本办法。 本办法所称基金业务外包服务机构包括为私募基金管理人提供募集服务的基金销售机构，为私募基金募集机构提供支付结算服务、私募基金募集结算资金监督、份额登记等与私募基金募集业务相关服务的机构。前述基金业务外包服务机构应当遵守中国基金业协会基金业务外包服务相关管理办法。 第四条从事私募基金募集业务的人员应当具有基金从业资格(包含原基金销售资格)，应当遵守法律、行政法规和中国基金业协会的自律规则，恪守职业道德和行为规范，应当参加后续执业培训。 第五条中国基金业协会依照法律法规、中国证监会相关规定及中国基金业协会自律规则，对私募基金募集活动实施自律管理。 第二章一般规定 第六条募集机构应当恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉，防范利益冲突，履行说明义务、反洗钱义务等相关义务，承担特定对象确定、投资者适当性审查、私募基金推介及合格投资者确认等相关责任。

对公司开展私募股权投资基金业务的构想和建议

对公司开展私募股权投资基金业务的构想和建议 一、2010年我国私募股权投资基金发展状况 回顾2010年的中国私募股权投资市场，可以用“如火如荼”四个字来概括。具体表现在四个方面：一是，基金募集创历史新高；二是，投资交易异常活跃；三是，退出数量和投资业绩独步全球；四是，全国PE热潮空前。总体看来，2010年度，中国私募股权投资行业呈现了出全球资本市场少有的繁荣景象。据统计：1-11月中国私募股权投资市场无论募资、投资还是退出，均创出历史新高。 从新基金募集情况来看，中外私募创投机构募资热情空前高涨，其中人民币基金募集个数占比在九成以上，其绝对领先地位进一步巩固；投资方面，投资案例数及投资金额均大幅上扬，投资行业布局紧跟国家政策导向及市场热点，互联网、清洁技术以及生物技术/医疗健康一如既往的稳坐“三甲”席位；退出方面则更显“丰收”之意，不仅国内资本市场继续扩容，中国企业赴美IPO也迎来小高潮。 据统计，2010年的前11个月，中外私募创投机构共新募基金148支，其中新增可投资于中国大陆的资本量为100.98亿美元；从投资方面来看，2010年前11个月，共发生707笔投资交易，其中已披露金额的582笔投资总量共计44.45亿美元；从退出来看，2010年前11个月共有331笔VC/PE退出交易，其中IPO退出285笔。 本土私募股权投资唱响市场主旋律

纵观2002年至今，中国私募股权投资市场上无论新募基金数还是募资总额都一路高歌猛进，尽管在2008年末因受金融危机重创而整体回调，但进入2010年，中国私募股权投资市场上基金募集不仅热情空前高涨，甚至近乎狂热。从投资流程的前端（募集基金数量与规模）与后端（IPO退出案例数量）来看，本土机构在2010年已成为国内私募股权投资市场日益重要的组成部分。数据显示，人民币基金募集完成133只，总规模约121.31亿美元；美元基金募集完成22只，总规模约245.69亿美元。人民币基金在数量上拥有绝对优势，但规模相对美元基金普遍偏小，源于基金主要着眼PreIPO投资，投资周期相对美元基金偏短，单只基金投资数量偏少。 深创投（24家）、红杉（10家）、永宣投资、鼎晖及同创伟业（均为8家）在IPO退出方面表现突出，启迪创投（投资数码视讯）、高盛（投资海普瑞）均获得超过100倍的IPO账面回报，超过70起投资的IPO账面回报超过10倍。受益于今年创业板IPO广受热捧和美国资本市场在四季度的中国概念股热潮，本土机构与外资机构均取得较好的退出表现。 人民币基金募集火热 2010年，国家发改委、财政部与北京、安徽、湖南、吉林等省市政府联合设立的创业投资基金相继设立，截止目前首批20支面向战略性新兴产业的国家创投基金已有14支公开挂牌，其中9支均在本年完成，且在创办模式、投资方向、地方特色等方面充分体现了国家规划时的初衷。 其次，政府引导基金遍地开花为人民币基金募集提供极大便利，以“红色资本”深圳创新投为例，通过与引导金合作布网全国的战略已初见模型，2010年

宝盈互联网沪港深灵活配置混合型

宝盈互联网沪港深灵活配置混合型 证券投资基金 2017年第4季度报告 2017年12月31日 基金管理人：宝盈基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期：2018年1月20日

§1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年1月19日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2017年10月1日起至12月31日止。 §2基金产品概况 基金简称宝盈互联网沪港深混合 基金主代码002482 交易代码002482 基金运作方式契约型开放式 基金合同生效日2016年6月16日 报告期末基金份额总额111,198,254.86份 投资目标本基金重点关注互联网主题的投资机会，在严格控制风险的前提下，分享互联网行业发展带来的投资机会，谋求基金资产的长期、稳定增值。 投资策略本基金的投资策略具体由大类资产配置策略、股票投资策略、固定收益类资产投资策略、金融衍生品投资策略和参与融资业务投资策略五部分组成。 （一）大类资产配置策略 本基金的大类资产配置策略以投资目标为中心，一方面规避相关资产的下行风险，另一方面使组合能够成功地跟踪某类资产的上行趋势。 本基金将在基金合同约定的投资范围内，结合对宏观经济形势与资本市场环境的深入剖析，自上而下地实施积极的大类资产配置策略，并在本合同约定的投资比例范围内制定并适时调整国内A股和香港（港股通标的股票）两地股票配置比例。 （二）股票投资策略 1、互联网的主题界定 互联网行业自诞生以来，颠覆式地改变了人们的生活

艺术品投资基金目前在中国的情况

16万亿元艺术投资金矿待采粤首只艺术品基金破 茧 2012年10月18日 15:38:05 中国艺术品基金规模高达60亿元，但广东艺术品金融化较北京等地已落后好几年，广州艺术品基金市场长期空白 中国艺术品基金的资金规模已经超过了60亿元，但在广州，这一市场一直一片空白。羊城晚报记者昨天从广州市艺术品行业商会获悉，该会与工商银行合作，即将推出广东第一只艺术品基金。而在南方文交所，艺术品份额化产品被叫停后，如今也有几只艺术品基金正在筹备中。相比北京等很多省市的艺术品金融化进程，广东这一市场足足落后了好几年。 诱惑艺术资产投资需求16万亿元 世界上老牌的商业银行巴克利，曾根据各种资产长期投资回报得出结论：全世界机构投资者和富人应该拿出5%-10%的资产配置在艺术品上。按照这样的资产配置比例，意味着在2020年中国会有16万亿元-32万亿元的艺术资产的潜在需求。 虽然投资艺术品无疑是抵御通胀的较好方式，但艺术品收藏门槛很高，既要有雄厚的资金，更要有相当的艺术鉴赏力，因此，对于以升值为目的的个人投资者而言，购买艺术品金融化产品就免去了艺术品真假鉴别、保藏等难题，不失为一种好的投资手段。最成功的案例，是2005年中国国际画廊博览会上，来自西

安的中国第一只艺术品基金“蓝马克”，以50万美元收购刘小东的《十八罗汉》组画，此后在2008年香港苏富比春拍中，该画以6193万港元转手。 据不完全统计，到2011年底，国内近30家艺术品基金公司已发行成立了超过70只艺术品基金，去年这一市场资金规模已经达到了60亿元，其中投资性基金接近30亿元，另外以抵押融资为主的融资性基金也有30亿元的规模。 但作为艺术品南方市场的重要板块，广东的艺术品金融化却一直停留在小打小闹的阶段。南方文交所总经理张志兵日前在接受羊城晚报记者采访时就表示：“目前广东这一块市场规模很小，但艺术品金融化是国际艺术品市场发展的大趋势，未来的发展空间很大，目前南方文交所就有几只艺术品基金正在筹备中。” 风险仅三成艺术品基金能挣钱 与其他投资基金一样，艺术品投资基金也是一种投资工具，它把众多投资人的资金汇聚起来，由专门的管理人员进行运作，通过多种艺术品类组合的投资，最终实现收益的目的。 但一位基金人士告诉记者，目前中国的艺术品基金尚处在摸着石头过河的阶段，真正能挣钱的不到三成。因为海外艺术品基金封闭期一般是8-10年，但目前中国艺术品基金通常只有3-5年的封闭期，“春买秋卖”成了最常见的操作方式，短线操作也加大了投资风险。恰逢今年的艺术品市场总体回调，早几年高价入仓的艺术品，很多在今年无人接手。而广州市艺术品行业商会和工商银行合作即将发行的第一只艺术品基金，封闭期也只有2-3年。 对此，广州市艺术品行业商会会长石金柱表示：“能否买对东西，才是决定艺术品基金成败的最关键。目前一些基金的投资过程并不透明，为了保证投资收益，有的艺术品基金买断某位艺术家的作品，然后采取各种营销方式为其推广包