牙膏项目财务分析表
牙膏项目财务分析表
一、项目投资背景分析
当前时期经济社会发展必须坚持的基本理念：实现当前时期发展
目标，破解发展难题，厚植发展优势，必须牢固树立创新、协调、绿色、开放、共享的发展理念，把创新作为引领发展的第一动力，把协
调作为持续健康发展的内在要求，把绿色作为永续发展的必要条件，
把开放作为繁荣发展的必由之路，把共享作为和谐发展的本质要求，
将五大发展理念贯穿于全面建成小康社会的全过程。
近年来，我国牙膏行业通过实施生产许可证制度，完善标准体系，加大创新力度，使产品的安全性有了大幅提高，质量、功效已达到较
高水平，竞争力日趋增强。我国牙膏行业已经从充分竞争阶段过渡到
垄断竞争阶段，并出现了差异化经营、品牌培育等不同的发展模式。
牙膏属于轻工业的日用化学品工业，是生产清洁牙齿、保护口腔
卫生的日用必需消费品的行业，其主要产品有：牙膏、牙刷、牙线、
漱口水、口洁雾和假牙清洁剂等。目前国内牙膏行业经历了大品牌垄
断到各品牌百家齐放，从国产品牌独占鳌头到洋品牌重新洗牌，到现
在的国产品牌重新整合寻求突破阶段。目前牙膏企业有三大类：外资
企业、国内大型牙膏企业和国内小型牙膏企业。
目前国内牙膏市场是外资强本土弱，高露洁、佳洁士、黑人等外
资品牌占七成以上的市场份额，而云南白药、冷酸灵、黑妹等本土品
牌仅占不到三成的市场份额。国内牙膏品牌避免与外资品牌正面交锋，占领中草药牙膏、中老年口腔护理等细分市场。
从牙膏细分功能市场来看，美白功能的牙膏市场占比最大，达到
了30%，主要原因是大多数人对于牙膏的功能首选考虑的是美白效果，其次是中草药类型的牙膏，占比为20%，主要原因是中草药配方的宣传深入人心，更多人愿意相信中草药的功能，多功能的牙膏占比约10%，此外，还有抗敏感、防龋、清新口气等其他功能。
目前全国牙膏购买的普及率已经达到了较高的水平，牙膏已经融
入进了人们的日常生活，成为我国居民的稳定的生活支出，随着人们
生活水平的提高，以及加强爱牙洁牙的宣传和引导，我国牙膏购买的
普及率将会进一步提高。随着人们消费能力的不断提高以及消费观念
的逐渐改变，产品的市场需求稳定增长。我国是人口大国，对于日常
消费品来说也是主要的消费大国，各个年龄段的消费者对牙膏的需求
均比较大，因此国内市场对牙膏的需求稳定增长，2016年我国牙膏市
场规模达到243亿元。
未来几年，中国居民消费能力的不断增长以及口腔健康重要性认识的不断提高，将为牙膏行业提供新的发展空间。另外随着国际经济环境的逐渐好转，将带动牙膏产品的外销规模不断扩大，为本土牙膏企业提供发展机会。随着本土牙膏企业综合竞争力稳步提高，对外资品牌将造成较大的冲击，未来行业以外资为主的竞争格局也将逐渐改变。综合来看，行业的稳定发展，行业内企业的经营规模逐步扩大将使行业竞争更加激烈。
二、公司介绍
公司在“政府引导、市场主导、社会参与”的总体原则基础上，坚持优化结构，提质增效。不断促进企业改变粗放型发展模式和管理方式，补齐生态环境保护不足和区域发展不协调的短板，走绿色、协调和可持续发展道路，不断优化供给结构，提高发展质量和效益。牢固树立并切实贯彻创新、协调、绿色、开放、共享的发展理念，以提质增效为中心，以提升创新能力为主线，降成本、补短板，推进供给侧结构性改革。
公司不断推动企业品牌建设，实施品牌战略，增强品牌意识，提升品牌管理能力，实现从产品服务经营向品牌经营转变。公司积极申报注册国家及本区域著名商标等，加强品牌策划与设计，丰富品牌内
涵，不断提高自主品牌产品和服务市场份额。推进区域品牌建设，提
高区域内企业影响力。
三、项目投资概述
推动产业转型升级，发展壮大新兴产业，全面提升产业整体发展
水平。
本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨
慎财务估算，项目总投资101457.69万元，其中：建设投资82258.83
万元，占项目总投资的81.08%；建设期利息2012.92万元，占项目总
投资的1.98%；流动资金17185.94万元，占项目总投资的16.94%。
项目正常经营年份每年营业收入187100.00万元，综合总成本费
用159682.07万元，税金及附加814.87万元，净利润19952.29万元，财务内部收益率12.32%，财务净现值-2509.64万元，全部投资回收期
7.09年。
四、投资估算的编制说明
（一）投资估算的依据
本期项目其投资估算范围包括：建设投资、建设期利息和流动资金，估算的主要依据包括：
1、《建设项目经济评价方法与参数（第三版）》
2、《投资项目可行性研究指南》
3、《建设项目投资估算编审规程》
4、《建设项目可行性研究报告编制深度规定》
5、《建设工程工程量清单计价规范》
6、《企业工程设计概算编制办法》
7、《建设工程监理与相关服务收费管理规定》
（二）项目费用与效益范围界定
本期项目费用界定为工程建设费用和项目运营期所发生的各项费用；项目效益界定为运营期所产生的各项收益，并严格遵循财务评价过程中费用与效益计算范围相一致性的原则。
五、建设投资估算
本期项目建设投资82258.83万元，包括：工程建设费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。
（一）工程费用
工程建设费用包括建筑工程投资（含土地费用）、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计70821.53万元。
1、建筑工程投资估算
根据估算，本期项目建筑工程投资为30162.28万元。
2、设备购置费估算
设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照《机电产品报价手册》和《建设项目概算编制办法及各项概算指标》规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为38444.96万元。
3、安装工程费估算
本期项目安装工程费为2214.29万元。
（二）工程建设其他费用
本期项目工程建设其他费用为9431.71万元。
（三）预备费
本期项目预备费为2005.59万元。
建设投资估算表
单位：万元
固定资产投资估算表
单位：万元
六、建设期利息
按照建设规划，本期项目建设期为24个月，其中申请银行贷款41080.03万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息2012.92万元。
建设期利息估算表
单位：万元
七、流动资金
流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。
根据测算，本期项目流动资金为17185.94万元。
流动资金估算表
单位：万元
八、项目总投资
本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资101457.69万元，其中：建设投资82258.83万元，占项目总投资的81.08%；建设期利息2012.92万元，占项目总投资的1.98%；流动资金17185.94万元，占项目总投资的16.94%。
九、资金筹措与投资计划
本期项目总投资101457.69万元，其中申请银行长期贷款41080.03万元，其余部分由企业自筹。
十、经济测算基本假设及参数选取
（一）生产规模和产品方案
本期项目所有基础数据均以近期物价水平为基础，项目运营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑装产品及服务相对价格变化，同时，假设当年装产品及服务产量等于当年产品销售量。
（二）项目计算期及达产计划的确定