财务报表分析

一、公司基本情况：

1.公司的法定中文名称：股份有限公司

公司的法定英文名称：

2.公司的法定代表人：

3.股票种类：A股

股票代码：601003

股票简称：柳钢股份

股票上市交易所：上海证券交易所

4.公司注册地址：公司办公地址：

公司概况：股份有限公司(以下简称公司或本公司)于2000 年4 月7 日经广西壮族自治区人民政府桂政函[2000]74 号文批准，由广西(集团)公司(以下简称集团公司)作为主发起人，联合柳州有色冶炼股份有限公司、柳州市柳工物资有限公司、广西壮族自治区冶金建设公司、柳州化学工业集团有限公司共同发起设立。公司于2000 年4 月14 日经广西壮族自治区工商行政管理局批准注册，营业执照注册号为(企)450200000000013。公司原名广西柳州金程股份有限公司，2001年10月更名为股份有限公司。

经中国证券监督管理委员会证监发行字[2007]21 号文核准，本公司于2007年2月5日至6日采用网下配售和网上发行相结合方式向社会公开发行人民币普通股（A 股）10,700万股，每股面值1元，每股发行价格10.06 元。发行后本公司注册资本从60,488.70万元增至71,188.70万元。

根据本公司2007年5月14日股东大会通过2006年度利润分配议案，以2007年2 月27日公司挂牌上市后的总股本71,188.70万股为基数，每10股送10股。本次送股数量为71,188.70万股，每股面值1元，变更后公司注册资本为142,377.40万元。

根据本公司2008年5月6日股东大会通过2007年度利润分配议案，以2007年12月31日总股本142,377.40万股为基数，以公积金转增股本，每10股转增8股。本次转增113,901.92万股，每股面值1元，变更后公司注册资本为256,279.32万元。

公司经营范围为：烧结、炼铁、炼钢及其副产品的销售，钢材轧制、加工及其副产品的销售；炼焦及其副产品的销售（凭有效的安全生产许可证核准的范围经营）；本企业自产产品及相关技术的出口业务；本企业生产、科研所需的原辅材料、机械设备、仪器仪表、零配件及相关技术的进口业务；本企业进料加工和"三来一补"业务。（凡涉及许可证的项目凭许可证在有效期限内经营）

二、对资产负债表的分析：

（一）对资产的各个项目的分析：

1.对流动资产各个项目的分析：

（1）对货币资金及其质量的分析：

本企业的货币资金比上年增加了14.624%，所占结构比上年减少，由2009年的4.395%下降到4.067%，并且整体占资产的比重较小，企业规模较大应该货币资金的比重也相应的较大，说明该企业的规模应该不大，另外若是企业的筹资能力强，则企业的货币资金持有量少，企业持有的货币资金较少，可能说明企业的筹资能力较强。10年相对09年得货币资金的持有量也稍有上升，结合现金流量表可以看出，企业的经营活动的现金金流入量有所提高，并且在投资活动中的现金流入量幅度很大，较09年增长了110.95%，说明企业的投资活动质量较好，投资大量的收到实际的现金，并且在从筹资活动的现金流入看出，企业10年的筹资获得的现金较09年升高0.23%，其10年的筹资能力强于09年，结合上面的货币资金的持有量不大，占资产的比重较小，说明企业的筹资能力增强。整体来说，该企业的货币资金的总体状况较好。

（2）对交易性金融资产及其质量的分析：

交易性金融资产是企业持有的为近期出售的金融资产，它的流动性较强，但是它的风险性也较大，09年的交易性金融资产的金额为2869619.2，但是到了10年却变为了零，有可能是企业已经将该部分的金融资产出售或是处置，并且结合利润表中的投资收益项目和现金流量表中的投资活动的现金流入等项目看出投资活动为企业带来了很大的收益，并且获利能力也很强，相对的企业将交易性金融资产出售也同样的降低了企业的风险。另外，该项目占企业的资产的结构比例不大，它的变化对整个资产的变动影响也不大。

（3）对应收票据及其质量的分析：

应收票据是企业因为赊销产品，提供劳务等在采用商业汇票结算的方式下受到的商业汇票而形成的债权。企业10年较09年的应收票据的金额大幅下降，下降比例达到60.524%，并且他占企业的资产结构的比例也有所下降，这有可能是企业的应收票据的收回，或是企业已经将票据用于贴现或是其他的用途，另外我们还要检查票据的合理性和合法性，并且还要分析应收票据的时间结构，再具体分析企业的应收票据减少的具体原因是什么，另外应收票据的减少对应着说明企业的风险也降低了很多。

（4）对应收账款及其质量的分析：

应收账款是企业赊销形成的债权，从资产负债表中明显看出，应收账款减少了27.994%，而且占总资产的比重也由上年的3.464%下降到1.104%，从资产负债表中看出，应收账款占得资产比例较小，说明企业的风险较小，付出的机会成本也较低，但是因为上面分析得出本企业盈利主要应该是以经营为主的，正常情况下应收账款的所占比例应该相对较大些。结合现金流量表中，销售商品、提供

劳务收到的现金增加了0.46%，还有利润表中的营业收入，也是比上年增加了39.71123024%，正常情况应收账款也增加，可是它不增反降，。初步认为，可能是企业为了尽快收回资金而改为紧缩的信用政策，大部分的经营活动由赊销变成了现销，这也正好对应了现金流量表中销售商品、提供劳务受到的现金增加，另外企业还可能是为了避税而多计提坏账准备从而使应收账款减少来调节利润。（5）对预付账款及其质量的分析：

预付账款金额10年相对09年的有所增加，增加了45.1%，预付款项是企业作为买方在购货时发生的，预付账款的增加可能是由于企业信誉不好，信用比较低，资金周转不开或是现金流出现问题了，卖方才要求企业先预付多的账款。另一种可能是所买货物供不应求，这是一个卖方的市场。但综合考虑，后者即这是一个卖方的市场的可能性较大。

（6）对其他应收款及其质量的分析：

该项目是与购销活动没有关系的罚款，赔款，备用金等，一般来讲该项目占企业的资产的比例应该不大，而企业10年较09年该项目的金额有所下降，下降了11.959%，并且它占总资产的结构比率也稍有下降，但是下降的幅度不大，相对比较稳定，它占资产结构的比率比应收账款的较低，这也是正常的。总体来说，其他应收款的情况较稳定，在该项目上应该没有太大的问题。

（7）对存货及其质量的分析：

本年和上年存货量都非常大，并且10年较09年的大幅度的增加，增加了80.638%，10年与09年对比销售情况发生了很大的变化，另外从资产负债表上存货的结构比率上可以看出存货占资产的结构比率适中，达37.850%，说明存货中的沉淀资金不是很大，变现能力适中。再结合利润表的营业成本项目，营业成本也有所增加，增加了41.37948741%，从现金流量表看出10年的销售情况较好，可能是企业生产了大量的产品以供销售，从而使存货的数量大幅度增加，但是总体情况来说还是较良好的。

2.对非流动资产各个项目的分析：

（1）对长期股权投资及其质量的分析：

企业的对外投资只有长期股权投资，从表中的数据可以看出长期股权投资10年的金额为零，09年的金额为1600000，可能是在10年将该项投资进行了处置，另外从现金流量表看到投资收益的增加额较大，并且在利润表中看到投资收益09年的金额为负数，10年相对09年增加了16733.01611%，增加的幅度较大长期股权投资的总金额下降，并且对应的投资收益的金额大幅度增加，可以看出企业的投资的质量较好，另外还可以看出企业是采用权益法对长期股权投资进行计量核算的。

（2）对固定资产及其质量的分析：

从表中可以看出，固定资产10年相对09年金额稍有增加，且增加的比例为4.983%，从结构比率看出固定资产占资产结构比率比去年有所下降，从54.405%下降到46.110%，企业的在建工程项目的金额是减少的，并且在建工程减少的金额小于固定资产增加的金额，这是正常的。所以从在建工程的增加看出固定资产的增加应该是在建工程达到了预定可使用状态形成的。总的来说固定资产的变化不是很大，对整体资产的规模影响也不大。

（3）对在建工程及其质量的分析：

从表中可以看出，本年在建工程比上年下降了47.384%，而且占资产总额比例相当小，为1.122%，它反映的是企业的未达到预定可使用状态的固定资产，它的减少应该对应着固定资产的增加，总的金额的变化没有什么问题，但是在它的形成中是最可能把资本化和费用化的利息混在一起的，这样可以调节企业的利润，同样也有可能存在虚增资产的问题，对该项目中费用的划分应该进行仔细检查。

（4）对递延所得税资产及其质量的分析：

递延所得税资产是企业根据所得税准则确定的可抵扣的暂时性差异，它在未来可以抵扣企业的所得税费用，使利润增加，10年较09年的递延所得税资产下降，说明企业用其抵扣的所得税费用，对了该项目，我们应结合附注进行细查。（二）对负债及所有者权益各个项目的分析：

1.对流动负债各个项目的分析：

（1）对短期借款及其质量的分析：

此企业的短期借款10年较09年有所上升，上升的比例为27.733%，其占且的负债的比率也有所上升，但是上升的比率不大。另外，其与流动资产的规模也应该相适应，在本企业中短期借款的金额小于流动资产的金额，说明该企业属于稳健型的企业，能够偿还债务，另外结合利润表看出，企业短期借款的增加使企业的财务费用也有所增加。短期借款的时间期限比较短，相对利率也较低，对应的资本成本也较低，能给企业带很大的效益，但是短期借款的增加使企业的风险性也增大了。

（2）对应付票据及其质量的分析：

从企业的资产负债表看出，企业的应付票据的金额10年较09年大幅度的增加，增加的比率高达118.940%，并且占整企业的负债的结构比率也有所上升，应付票据的风险性比较大，因为它中间涉及到银行，但是它的现金流出的情况可以确定，所以企业应付票据的大幅增加是企业的风险性大幅增大，但是它的金额可以预测也使企业的管理者在做决策是有很好的依据。

（3）对应付账款及其质量的分析：

应付账款比上期增加了61.671% ，占总负债的比率不大，这可能是因资金

周转出现问题，而又要维持经营活动而使赊销增加导致的，也可能是卖方因为该企业的信用程度较好放宽了信用政策等原因。

（4）对预收款项及其质量的分析：

企业的预收款项的金额10年较09年大幅度增加，增加比率高达133.909%，预收款项的增加从数量说可以让该企业进行资金的周转，但是它的风险程度要高于应付账款，从而使企业的风险性又增大了，另外，预收款项的增多还有可能说明企业生产的产品在市场上是比较稀缺的，这也正好对应了前面存货的大量增加，说明了同一个问题。

（4）对其他应付款及其质量的分析：

此项目的占总负债比重远远小于应付账款的占总负债的比重，较合理。但水平分析后，增长幅度过于大，可以怀疑企业可能在此调节利润，进而进行逃税，对于此项目还应该进行仔细的检查。

（5）对一年内到期的非流动负债及其质量的分析：

此项目在本期下降了40.458%，偿还的期限临近，但是该项目下降的幅度适中，说明企业的偿债压力相对也减少了很多。

2.对非流动负债各个项目的分析：

（1）对长期借款及其质量的分析：

该项目10年较09年的金额增加了428000000，增加的比率为23.523%，占总负债的比重为12.134%，长期借款的增加幅度不是很大，对企业整个负债结构的影响也不大。另外我们还要结合长期负债的时间结构以及其来源看其风险性的大小。

（2）对其他非流动负债及其质量的分析：

该项目一般情况下所占的金额都比较小，从企业的资产负债表中看出企业该项目的金额的变动不大，并且它所占企业总负债的比重较小，相应的金额也不大，比较正常。

3.对所有者权益（或股东权益）各个项目的分析：

（1）对实收资本及其质量的分析：

一般情况下，实收资本占企业所有者权益的比重大于50%的时候较合理，在该企业中，实收资本占所有者权益的比率为48.448%，接近50%，从09年到10年企业的实收资本金额没有增加。

（2）对盈余公积及其质量的分析：

从表中可以看出，盈余公积10年较09年稍有上升，上升了7.863%，上升的幅度不大，并且占整个的结构比率也由5.368%下降到了4.674%，盈余公积说明企业的资本积累能力。而该企业的盈余公积稍有的增加，说明其的资本积累能力保持稳定，没有太大的变化。

（3）对未分配利润及其质量的分析：

这项的增加比率为12.499%，未分配利润多可以使企业资本积累增加抗风险能力强，但是留存的为未分配利润多了，相对分配给股东的就较少，分给股东利润少的话也不利于企业发展，难以提高其积极性。

（三）对企业资产负债表的总体状况进行分析：

从资产总体来看，企业的资产总额从09年的149亿增加到10年的185亿，增长了23.87个百分点。通过结构分析，在企业年末的资产总额中，流动资产占总资产的将近52.683%，有7.5亿的货币资金，1.2亿的应收账款，16.2亿多的预付账款，两千多万多的其他应收款，还有占流动资产总额最大项的存货70多亿；非流动资产有87亿多，主要是由固定资产，工程物资和在建工程构成的，但是企业没有无形资产这一项，说明企业的持续发展能力较弱，创新能力较弱，说明企业的潜在发展能力较弱并且从实收资本占所有者权益的比率看出企业的资本的比例不是很合理。再通过趋势分析，企业的存货所占金额大幅度增加，企业在建工程在减少，固定资产增加，从以上数据可以看出，企业的经营资产占了资产的绝大部分，再简单结合现金流量表可以看出，此企业是以经营为主的盈利模式，并且分析得出企业存货大幅增加可能是由于企业生产的产品在市场的需求较大。再从负债及所有者权益来看，企业的负债增加，但是一年内到期的非流动负债减少，相应企业没有太大的偿债压力，并且从表中看出企业负债增加的比率要大于资产和所有者权益增加的比率，这也是个不好的现象有可能会出现资不抵债的状况。

三、对利润表的分析：

（一）对利润表的各个项目的分析：

（1）对营业收入及其质量的分析：

营业收入10年较09年金额增加，增加的比率为39.71%，从这可以看出企业的主要利润来源就是营业收入，结合现金流量表可以看出销售商品，提供劳务的收到的现金也大幅度增加，另外结合资产负债表和现金流量表可以看出企业生产的产品在市场上的销路很好，并且应收账款的金额较小，说明企业的销售活动中

的现销较多，可能是企业的信用政策发生了紧缩。

（2）对营业成本及其质量的分析：

该企业的营业成本有所增加，增加的比率达到41.3794%，结合现金流量表中经营活动现金流出项，主要是购买商品、接受劳务支付的现金也有所增加，并结合资产负债表中存货等的情况可推断出企业的产品销路较好，所以营业成本升高并且在购买商品等的现金流出也相应的增加。这也可能是成本费用率由09年的0.0028上升到0.0031的原因。

（3）对三项费用及其质量的分析：

销售费用随着收入的增加而呈上升趋势，所占比重也相对上升了很多，属正常增长。管理费用10年相对09年有所下降，但是下降很小，没有太大的影响。财务费用的上升主要是由于借款规模的增大的原因，另外在财务费用这我们还有应该考虑借款的利率和借款的期限等问题。

（4）对资产减值损失及其质量的分析：

资产减值损失实际上是没有货币的支出的，该企业的资产减值损失09年到10年大幅度的减少，减少的比率达到124.6%多，而在资产减值损失这方面企业可以调节利润，调节利润的大小取决于资产减值损失是否可以转回，针对该企业的资产减值损失大幅度减少这方面，企业应该结合各项减值准备进行更加详细的检查，看是否通过该项目调节了利润。

（5）对投资收益及其质量的分析：

该企业的投资收益10年较09年大幅度增加，结合前面资产负债表以及后面的现金流量表的分析可以看出该企业的投资工具的质量较好，并且可以看出在投资收益出实际收到的现金也是比较可观的。

（6）对营业外收入和营业外支出及其质量分析：

营业外收入稍有下降，但因为其为偶发性事件，所以正常波动属正常现象。营业外支出大幅度的增加，增加的比率达到77%多，这两项均可以调节利润，针对营业外支出的情况应该进行详细的分析，看其增加的原因到底是什么。

（7）对非流动资产处置损失及其质量的分析：

从资产负债表中可以看出，企业在非流动资产项目中只有长期股权投资和在建工程和工程物资几项的金额减少，但是在建工程和工程物资的减少主要是由于转到固定资产中去，所以可以看出该项主要是又出企业处置长期股权投资时而带来的损失，并且损失增长的较大，高达77%多。

（8）对利润总额、所得税和净利润及其质量分析：

主要由于收入的大幅增加所以使得利润也增加，净利润从3.1亿增到7亿。说明企业营业情况比较好，企业产品的销售情况比较好，赚取的利润也比较多，整个的发展状况比较良好。

（二）对企业利润表的总体状况进行分析：

整体来看，企业的营业收入增长幅度很大，由2009年的265亿多增长到2010年的371亿多，增长了39.71%，结合现金流量表的经营活动的现金流量可以看出，营业收入的增加主要来源于销售商品、提供劳务收到的现金；相应的营业成本和营业税金也由大幅上升，三项费用中，销售费用上升，管理费用相对少有下降，并且财务费用因借款的增加而增多；资产减值减少并且规模较大小，对利润影响较大，针对该现象应该进行更加详细的分析；营业收入波动也属正常；最终，利润总额、所得税和净利润都有大幅增加，其的整个利润形式发展较好，企业的

另外从上表可以看出，企业的营业利润率10年较09年升高，说明企业的盈利情况较好，企业的成本费用利润率上升，结合前面资产负债表的分析，企业的存货量增加，企业的销路较好，企业的成本费用率上升时正常的，但同时也说明企业的成本费用的控制情况不如09年。

三、对现金流量表的分析：

（一）对现金流量表的各个项目的分析：

1.对经营活动项目的分析：

（1）经营活动现金流入项目的分析：

一般情况下，经营活动的现金流入应该占较大比例的，本企业经营活动的现金流入占了总流入的82.18%，所以本企业较正常。在销售商品、提供劳务收到的现金的金额相对应该较大，在该企业中，该项的金额为44603446108.62，并且它占到内部结构的99.79%，该项的金额越高说明企业的销路越好。在收到其他与经

营活动有关的现金项目中正常情况下应该是金额小，并未不稳定，该项目在企业的内部结构比率只达到了0.21%，也属于正常。从整个经营活动的现金流入看出企业的销路较好，盈利能力较强，并且收入的质量也很高。

（2）经营活动现金流出项目的分析：

一般情况下，经营活动的现金流出也应该占较大的比例，本企业的经营活动的现金流出占了总流出的81.30%，，所以该项目也正常。在购买商品、接受劳务支付的现金的金额应该较大，在本企业中，该项的金额为44135397539.29，并且它占到内部结构的95.64%，可以看出该企业的资金使用较紧张，并且信用情况较好。在支付给职工以及为职工支付的的现金项目中，该项金额应该波动不大，他也是主要流出之一，企业在该处也是正常的。综合整个经营活动相近流出项目看出企业的信用情况较好，并且企业的整个生产经营都比较稳定，在人员等方面都没有太大的波动。

综合分析经营活动的先进的流入和流出，它们占企业的整个现金的流入和流出的比例都比较大，并且经营活动的流入比经营活动的流出的比为1.0127，说明自己的经营活动能都满足自己的购买和生产，自我的适应能力比较强，企业的整个生产发展状况较好。

2.对投资活动项目的分析：

（1）投资活动现金流入项目分析：

取得投资收益收到的现金由09年的零增加到10年的18755263.07，结合利润表中可以看出投资收益也增加了很多，并且实际收到了占确认的比例也很大，说明了企业的投资收益的质量较好。在处置固定资产、无形资产和其他长期资产项目中，09年到10年的金额增加幅度较大，可能是企业变卖了固定资产，在该项目应该结合其他资料进行详查，看其变卖固定资产等的原因。

（2）投资活动现金流出项目分析：

在购建固定资产、无形资产和其他长期资产的项目中，企业在该项目的金额由09年的1364887015.55下降到10年的1002330062.53，减少了362556953.02，下降了27%，说明企业可能是在缩小生产或是减慢扩大规模的速度，结合前面的处置固定资产、无形资产和其他长期资产项目的金额的增加，说明企业通过增加变卖固定资产等和减少构建来减慢扩大规模的速度，揭示了企业的未来的经营方式和经营战略‘

综合分析分析可以看出，投资活动与上年相比流入在上升和流出在下降，而且占总体比例也很小，流入小于流出，可能是企业认为有获利和发展的机会，增加固定资产进行扩大生产，所以购建固定资产在增加与资产负债表中的固定资产的增加是一致的，但比例还是较小，另外还可以看出企业在慢慢减小扩大生规模的速度。

3.对筹资活动项目的分析：

（1）筹资活动现金流入项目分析：

取得借款收到的现金10年较09年上升了23%，说明企业通过银行筹资能力增强，并且可以反映出企业的商业信誉比较好。

（2）筹资活动现金流出项目的分析：

偿还债务支付的现金10年较09年升高，说明企业自身的资金周转能力比较强。分配股利、利润或偿付利息支付的现金10年较09年上升的幅度较大，上升了88%，说明企业内部的资金比较充足，可以大量用于支付股利给股东。支付其他与筹资活动有关的现金相应的金额较小，与一般情况相同，是正常的。

综合分析筹资活动的流出小于流入说明可能是企业的筹资能力比较强，并且企业在吸收资本扩大生产。

（二）对企业现金流量表的总体状况进行分析：

基本情况：通过对流入结构的分析，2010年的经营活动流入占总流入82.18%，其次是筹资活动流入占17.70%，投资活动流入占0.11%；2009年的经营活动流入占总流入的79.62%，其次是筹资活动占总流入20.73%，投资活动为零。流出结构的分析，2010年经营活动和筹资活动基本持平，但是投资活动流入占总流入的比例小于流出占总流出的比例，2009年经营活动流出占总流出最多77.69%，接下来是筹资活动流出占总流出18.74%。基本上可以看出，本企业投资为零，只是09年比10年更多从筹资投入转到扩大生产经营中。一方面表明企业更注重经营生产，另一方面也表明其筹资能力有所上升。

五、对所有者权益变动表的分析：

通过分析企业的所有者权益变动表可以看出，企业的实收资本（或股本）没有增加，保持稳定，说明企业的发展较稳定。企业的资本公积、盈余公积和未分配利润等项目的金额均有所增加，留存收益的增加说明企业挣得的利润有所增大，属于盈利型企业，从财务报告中也可以看出企业并没有会计政策的变更和会计差错的更正，对企业的财务报告没有影响，整体来说企业的整体发展情况比较好。

六、财务比率分析

（一）短期偿债能力指标分析

由上表看出，10年的流动比率较09年的流动比率上升，但生产型企业合理的最低流动比率为2，该企业09年和10年的流动比率都小于2，说明短期偿债风险较高。通常制造业正常的速动比率为1，低于1的速动比率被认为是短期偿债能力偏低，该企业09年和10年速动比率都小于1，同样也说明企业的短期偿债风险较高。（二）长期偿债能力指标分析

资产负债率10年较09年有所增加，说明企业的长期偿债能力有所降低。产权比率（产权比率越低表明企业自有资本占总资产的比重越大，从而其资产结构越合理，长期偿债能力越强）10年较09年升高了，则同样也说明了企业的长期偿债能力降低了。股东权益比率与资产负债率之和等于1，这两个比率从不同的侧面来反映企业长期财务状况，股东权益比率越大，资产负债比率就越小，企业财务风险就越小，偿还长期债务的能力就越强，在表中显示，10年的资产负债率增加，则股东权益比率降低，同样说明企业的长期偿债能力降低。

（三）盈利能力指标分析

1.销售获利能力指标分析

销售获利能力指标

从上表中可以看出企业的毛利率在下降，并且销售净利率有所上升，说明销售毛利很好的转移到了销售净利，并且说明主营业务支出和其他支出伙食费用没有太多的消耗毛利，使毛利得到了很好的转移，说明企业的销售获利能力增强。

2.资产盈利能力指标分析

总资产报酬率又称资产所得率。是指企业一定时期内获得的报酬总额与资产平均总额的比率。它表示企业包括净资产和负债在内的全部资产的总体获利能力，用以评价企业运用全部资产的总体获利能力，是评价企业资产运营效益的重要指标。由表中看出，企业的总资产报酬率为0.0067，不大，说明企业的资产盈利能力不强。

净资产收益率又称股东权益收益率，是净利润与平均股东权益的百分比，是公司税后利润除以净资产得到的百分比率，该指标反映股东权益的收益水平，用以衡量公司运用自有资本的效率。指标值越高，说明投资带来的收益越高。由表中看出企业的净资产收益率不高，说明投资带来的收益不好，企业运用自有资本的效率不高。

资本保值增值率是年末所有者权益余年初所有者权益的比，企业的资本保值

增值率大于1，说明企业的资本得到了很好的保值。

（四）变现能力指标分析

变现能力分析

存货周转率指标的好坏反映企业存货管理水平的高低，它影响到企业的短期偿债能力是整个企业管理的一项重要内容。一般来讲，存货周转速度越快，存货的占用水平越低，流动性越强，存货转换为现金或应收账款的速度越快。因此，提高存货周转率可以提高企业的变现能力。由上表可以看出企业的存货周转率较大，说明企业的存货的变现能力较强。

固定资产周转率说明固定资产的利用效率，比率越高，说明利用率越高，管理水平越好，由上表看出，企业的固定资产的周转率适中，说明企业的固定资产的利用效果良好，且企业的管理水平较好。

通过对企业各项财务比率的分析可以看出企业的短期和长期的偿债能力都下降了，并且企业的盈利能力良好，另外企业资产的变现能力较强，不会有太多的沉淀资金，整体来说，企业的各项状况较好。

七、因素分析法

基数: F=A0+（A0-B0）×C0 （1）

第一步：替代A因素 A1+（A1-B0）×C0 （2）

第二部：替代B因素 A1+（A1-B1）×C0 （3）

第三部：替代C因素 A1+（A1-B1）×C1 （4）

（2）-（1）：由于净经营资产净利率（A）变动对权益净利率的影响

（3）-（2）：由于税后利息率（B）变动对权益净利率的影响

（4）-（3）：由于净财务杠杆（C）变动对权益净利率的影响

所以，从上表中可以看出：

由于净经营资产净利率的变动而引起的权益净利率的变动的大小5.27%，由于税后利息率的变动引起权益净利率的变动的大小为1.314%，由于净财务杠杆变动引起的权益净利率的变动的大小为0.355%。

分析其中的原因：

1.净经营资产净利率=税后经营利润/净经营资产，由F=A0+（A0-B0）×C0 公式中可以看出它的变化与权益净利率的变化成正比，由管理用的利润表中可以看出：10年的税后经营利润为1014752279.27，而09年的税后经营利润为636008393.64，10年较09年金额增大了很多，同样从管理用的资产负债表中可以看出：10年的净经营资产为12804320645.01，而09年得净经营资产为11365356863.01,10年较09年金额稍微有所上升，但是净经营资产上升的幅度没有税后经营利润上升的幅度大，所以净经营资产净利率增大，相应它使权益净利率也有所增大。

2.税后利息率=税后利息费用/净负债，由F=A0+（A0-B0）×C0 公式中可以看出它的变化与权益净利率的变化成反比，从管理用利润表可以看出10年的税后

利息费用为383591106.18，而09年的税后利息费用为350790436.51，同样从管理用的资产负债表中可以看出10年的净负债为7514612457.98,09年的净负债为6342493369.07，净负债的变化幅度大于税后利息费用的变化幅度，10年得税后利息率较09年变小，所以它的变动也造成了权益净利率的增大。

3.净财务杠杆=净负债/股东权益，由F=A0+（A0-B0）×C0公式中可以看出它的变化与权益净利率的变化成正比，从管理用资产负债表中可以看出10年的净负债为7514612457.98,09年的净负债为6342493369.07，10年较09年的净负债由所增加，同样也可以看出10年得股东权益为5289708187.03，而09年得股东权益为5022863493.94，，相对09年得股东权益，10年的是呈增长的，10年得净财务杠杆变大，所以它的变动也引起了权益净利率的增加。

综上所述，企业的权益净利率是呈上升趋势的，由上表看出企业的权利净利率由09年的4.197%变为10年11.118%，且增长幅度较大，权益净利率=净利/股东权益，也叫净资产收益率，它是衡量上市公司盈利能力的重要指标，是指利润额与平均股东权益的比值，该指标越高，说明投资带来的收益越高；净资产利润率越低，说明企业所有者权益的获利能力越弱。该企业10年较09年得权益净利率增大，说明企业的所有者权益的获利能力增强。

八、由财务报表得出的综合评价以及对企业2011年发展趋势的预测：

通过对资产负债表、利润表、现金流量表和所有者权益变动表等单独和交叉分析，总的来说本企业很可能因为它的产品在市场上供不应求而大量生产产品，使存货的数量和所占金额大幅度的增加，并且存货的周转率较大，说明企业的销路很好，不会积压太多。借款的增加和应付账款等项目金额的增加说明筹资能力的增强并且企业的信誉较好，利于未来的筹资和经营发展，并且可以预测到企业未来的发展方向和发展状况较好。但是企业没有无形资产这一项，说明企业的持续发展能力和创新能力较弱，不利于企业未来的发展，企业应该在该方面加强。

通过对企业2010年财务报表分析，可以看出企业的整个发展趋势比较稳定，没有太大的起伏，所以可以预测企业在2011年间也会继续稳定发展，不会有太大的变化，并且盈利性较好，整体发展趋势良好。

电大开放大学2016年财务报表分析—苏宁

2014年财务报表分析——以苏宁为例 苏宁云商集团股份有限公司（以下简称"苏宁"），原苏宁电器股份有限公司,创办于1990年12月26日，总部位于南京，是中国商业企业的领先者，经营商品涵盖传统家电、消费电子、百货、日用品、图书、虚拟产品等综合品类，线下实体门店1600多家，线上苏宁易购位居国内B2C前三，线上线下的融合发展引领零售发展新趋势。正品行货、品质服务、便捷购物、舒适体验。 2004年7月，苏宁电器股份有限公司成功上市。 2013年9月，包括苏宁银行在内的9家民营银行名称获得国家工商总局核准。2014年1月27日，苏宁云商收购团购网站满座网。2014年10月26日，中国民营500强发布，苏宁以亿元的营业收入和综合实力名列第一。 2015年8月10日，阿里巴巴集团投资283亿元人民币参与苏宁云商的非公开发行，占发行后总股本的%，成为苏宁云商的第二大股东。12月21日全面接手原江苏国信舜天足球俱乐部。 2016年8月，全国工商联发布“2016中国民营企业500强”榜单，苏宁控股以亿元的年营业收入名列第二 2016年12月21日，其苏宁银行获批，黄金老担任苏宁银行行长。 2017年1月3日，拟全资收购天天快递。 [5] 2017年7月20日，《财富》世界500强排行榜发布，苏宁云商位列485位。 2017年8月，全国工商联发布“2017中国民营企业500强”榜

单，苏宁控股以亿元的年营业收入名列第二。 2018年1月14日，苏宁云商发布公告，拟计划将“苏宁易购”这一苏宁智慧零售的渠道品牌名称升级为公司名称，对公司中文名称、英文名称、证券简称等拟进行变更。 任务1：偿债能力分析 一、短期偿债能力分析 1.流动比率= 流动资产÷流动负债 2.速动比率= 速动资产÷流动负债=（流动资产-存货-其他流动资产）/流动负债 3.=(货币资金+交易性金融资产)÷流动负债 4.现金流量比率=经营活动现金净流量÷流动负债 例如：苏宁2016年末流动比率千元/千元= 2016年速动比率=（-）千元/千元= 2016年现金比率=（+2228633）千元/千元= 2016年现金流量比率=3839235千元/千元=

华锐风电财务报表分析

向前<<截止日期>>向后2014-09-302014-06-302014-03-312013-12-31 净利润(万元)-43570.20-28568.04-17121.520.00 扣除非经常性损益后的净利 -45871.13-30430.99-17326.000.00润(万元) 净资产(万元)855798.58874244.04886571.57911170.66未分配利润(万元)-324509.68-309507.51-298060.99-280939.47资本公积(万元)726560.49727959.89728315.48726560.49 每股收益(元)-0.11-0.07-0.040.00加权每股收益(元)-0.11-0.07-0.040.00 扣除非经常性损益后的每股 0.000.000.000.00 收益(元) 扣除非经常性损益后的每股 0.00-0.080.000.00 收益(加权)(元) 每股净资产(元) 2.13 2.17 2.21 2.27 调整后的每股净资产(元)0.000.000.000.00净资产收益率(%)-5.09-3.27-1.930.00加权净资产收益率(%)-4.93-3.20-1.900.00 扣除非经常性损益后的净资 -5.36-3.48-1.950.00收益率(%) 扣除非经常性损益后的净资 0.00-3.410.000.00 收益率(加权)(%) 每股经营活动产生的现金流 -0.060.00-0.090.00量净额(元) 财务简况

业绩预告 截止日期2014-12-31公告日期2014-10-31预测类型预亏 预测摘要预计2014年度归属于上市公司股东的净利润可能为亏损 预测原因 预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损,主要原因为:逾期货款账龄增加,坏账准备计提继续提高;资金紧张导致正在执行的项目配套件供应不及时、项 目执行延迟,销售收入低于预期。 预测内容预计2014年度归属于上市公司股东的净利润可能为亏损 截止日期2014-09-30公告日期2014-08-30预测类型预亏 预测摘要预计2014年1-9月归属于上市公司股东的净利润可能为亏损 预测原因 预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损,主要原因为:逾期货款账龄增加,坏账准备计提继续提高;资金紧张导致正在执行的项目配套件供应不及时、项 目执行延迟,销售收入低于预期。 预测内容预计2014年1-9月归属于上市公司股东的净利润可能为亏损截止日期2014-06-30公告日期2014-04-30预测类型预亏 预测摘要预计2014年1-6月归属于上市公司股东的净利润为亏损 预测原因预测年初至下一报告期期末的累计净利润为亏损。主要原因为:公司受到被立案调查等各种不利因素影响,客户回款延迟,导致计提的坏账准备增加,影响公司经营业 绩。 预测内容预计2014年1-6月归属于上市公司股东的净利润为亏损 截止日期2013-12-31公告日期2014-01-30预测类型预亏 预测摘要预计2013年度归属于上市公司股东的净利润-300000万元 预测原因 在手订单执行延迟,装机量少;客户延迟付款,本年度计提坏账准备及发生财务费用约9亿元左右;为进一步拓展市场,改善因风电行业调整带来的资金紧张、人员变动等对客户风电场维护的影响,本年度加大和强化了服务力度,增加维护费用约6亿元左右;经对2013年年末的相关资产、负债科目初步清查,对可能的损失进行了初步测算和计提,金额约5.5亿元左右;除上述外,公司自查披露2011年度会计差错后被中国证监会立案调查,面临潜在的行政处罚和索赔,经初步测算后对有关预计负债进行了预提,对公司2013年业绩也产生了重大影响。以上相关数据均为初步测 算结果,均未经审计。 预测内容预计2013年度归属于上市公司股东的净利润-300000万元截止日期2013-09-30公告日期2013-08-31预测类型预亏 预测摘要预计2013年1-9月归属于上市公司股东的净利润为亏损 预测原因预计年初至下一报告期期末的累计净利润为亏损。主要原因是在手订单执行及客户 付款延迟,影响公司经营业绩。 预测内容预计2013年1-9月归属于上市公司股东的净利润为亏损 截止日期2013-06-30公告日期2013-04-27

上市公司年度财务报表分析

上市公司年度财务报表分析 及评价报告 ——青岛海信电器股份有限公司2009年度财务分析1.公司基本情况简介 近20年，中国电子信息产业取得了长足的发展。根据联合国工业发展组织（UNIDO）的调查报告，在1996年到2006年这10年间，全球电子信息产业产出提高了34%，由57,720亿美元增加到77,470亿美元，而中国的发展速度是按近全球平均速度的5倍，达到156%，电子信息产业的产出从2,424亿美元增加到6,197亿美元；相应地，中国电子信息产业的产出在全球的排名从第五位上升到第三位。中国电子信息产业已成为中国工业部门的第一大产业，是拉动中国经济增长的最主要的支柱产业之一。 青岛海信电器股份有限公司(简称：海信电器)作为国内著名的家电上市公司，拥有中国最先进数字电视机生产线之一，年彩电产能1610万台，是海信集团经营规模最大的控股子公司。 海信电器拥有国内一流的国家级企业技术研发中心，始终坚持技术立企的企业发展战略，每年将销售收入的5%投入到研发，并在中国、美国、比利时等全球地区设立研发中心，实现了24小时不间断技术研发。截至目前，海信电视已经获得授权专利数862件，其中有600多项是在新技术、新功能方面取得的重大突破，海信电视拥有的中国授权专利数在业内高居榜首。 海信电器成立于1997年4月17日,前身是海信集团有限公

司所属的青岛海信电器公司。1996年12月23日,青岛市经济体制改革委员会批准原青岛海信电器公司作为发起人,采用募集方式,组建青岛海信电器股份有限公司，注册资本为人民币806,170,000元。 1997年3月17日,经中国证券监督委员会批准,公司首次向社会公众发行人民币普通股7000万股;其中,6300万股社会公众股于1997年4月22日在上海证券交易所上市,700万股公司职工股于1997年10月22日上市。 1998年,经中国证券监督委员会批准,公司以1997年末总股本27000万股为基数,向全体股东按10:3比例实施增资配股。其中,国有法人股认购其应配6000万股中的万股,其余部分放弃配股权;社会公众股东全额认购配股2100万股。本次配股实际配售总额为万股,配售后总股本为万股。1998年7月10日完成配售,配股可流通部分2100万股于1998年7月29日起上市交易。 1999年6月4日,公司实施1998年度资本公积金10转4后,总股本为万股。 2000年12月,经中国证监会批准,公司向全体股东10:6配股。其中,国有法人股股东海信集团公司以资产部分认购万股,其余部分放弃;社会公众股东认购7644万股。该次实际配售股数为万股,配股后总股本为万股。其中,海信集团公司持有国有法人股万股,占总股本的%;其余为社会流通股计20384万股,占总股本%。 2006年6月12日,公司完成股权分置改革。非流通股股东以向方案实施股权登记日登记在册的全体流通股股东支付股票的方式作为对价安排,流通股股东每持有10股流通股获付股股票;对

财务报表分析综合练习题及答案(2015春).

财务报表分析综合练习 一、单项选择题：从下列各题的选项中选择一个正确的，并将其序号字母填入题干的括号里。 第一章 1.财务报表分析的最终目的是（决策支持） A.阅读财务报表 B.做出某种判断 C.决策支持 D.解析报表答案：C 2.下列不属于财务报表分析对象的是（管理活动） A. 筹资活动 B.经营活动 C.投资活动 D.管理活动答案：D 3.下列不属于财务报表分析基本原则的是（严谨性原则） A.严谨性原则 B.目的性原则 C.全面性原则 D.多元立体性原则答案：A 4.下列不属于财务报表分析基本程序的是（提交分析报告） A. 设计分析要点 B. 收集、整理分析资料 C. 选择分析方法 D. 提交分析报告答案：D 5.通过相关经济指标的对比分析以确定指标之间差异或指标发展趋势的方法是（比较分析法） A.比率分析法 B.比较分析法 C.因素分析法 D.平衡分析法答案：B 6.股东进行财务报表分析时将更为关注企业的（获利能力） A. 偿债能力 B. 营运能力 C. 获利能力 D. 投资能力答案：C 7.基于比较分析法的比较标准，下列各项具有可比性的是（百度本年一季度利润指标与本年一季度计划利润指标） A.中国石油的销售利润率与中国石化的成本费用率 B.家乐福超市与麦当劳的销售额 C.苏宁电器本年一季度利润额与上年年度利润 额 D.百度本年一季度利润指标与本年一季度计划利润指标答案：D 8.下列方法中常用于因素分析的是（百度本年一季度利润指标与本年一季度计划利润指标） A.比较分析法 B.比率分析法 C. 连环替代法 D.平衡分析法答案：C 第二章 9.下列各项中对账户式资产负债表表述不正确的是（将资产负债表中的三个项目由上而下依次排列） A.将资产负债表中的三个项目由上而下依次排列 B.将资产项目列在报表的左方 C.资产负债表左右两方平衡，且满足会计恒等式 D. 我国现行的企业资产负债表采用账户式格式答案：A 10.下列信息中不由资产负债表提供的是（企业的债权人信息） A.企业资产状况 B.企业的债务情况 C.企业的债权人信息 D.企业的自有资金答案：C 11.在资产负债表中，为了保证生产和销售的连续性而投资的资产项目是（存货） A.货币资金 B.存货 C.长期股权投资 D.固定资产答案：B 12.反映内部筹资结果的资产负债表项目是（留存收益） A.长期负债 B.资本 C.长期股权投资 D.留存收益答案：D 13.按照我国现行会计准则的规定，确定发出存货成本时不可以采用的方法是（后进先出法） A.先进先出法 B.后进先出法 C.加权平均法 D.个别计价法答案：B 14.商业汇票实质是一种（商业信用行为） A.交易性资产 B. 商业信用行为 C.可供出售资产 D.持有至到期投资答案：B 15.下列关于“存货”的各种表述中错误的是（根据《企业会计准则第1号——存货》，个别计价法不再作为可供企业选择的存货计 价方法之一） A.存货对企业生产经营活动的变化具有特殊的敏感性，必须使存货数量与企业经营活动保持平衡 B.若企业存货过少，会影响生产， 导致企业错失销售良机C.在传统的工业企业和商业企业，存货往往占流动资产总额的一半左右D.根据《企业会计准则第1号——存货》，个别计价法不再作为可供企业选择的存货计价方法之一答案：D 16.下列有关资产负债表项目表述错误的是（对于无法预见为企业带来经济利益期限的无形资产不应摊销） A.企业持有投资性房地产的目的是赚取租金或资本增值，或二者兼而有之 B.为生产商品、提供劳务或者经营管理而持有的房地产属 于固定资产C.对于无法预见为企业带来经济利益期限的无形资产不应摊销D.企业应当根据与固定资产有关的造价合理选择固定资

万科企业股份有限公司财务报表分析

万科企业股份有限公司财务报表分析 姓名：章晨 班级：08级电子商务 学号：200810450122 指导老师：孙万欣黄丽萍 毛剑峰万洁 聂铭洁 日期：2010.6.28

目录 一、公司简介 (3) 二、资产负债表和利润表的纵向分析和横向分析 (4) 三、比率分析 (5) （一）偿债能力分析 (5) （二）营运能力分析 (6) （三）获利能力分析 (7) 四、分析结论 (8)

万科企业股份有限公司财务报表分析 一、公司简介 （一）公司基本情况 万科企业股份有限公司成立于1984年5月，是目前中国最大的专业住宅开发企业。2008年公司完成新开工面积523.3万平方米，竣工面积529.4万平方米，实现销售金额478.7亿元，结算收入404.9亿元，净利润40.3亿元。 万科认为，坚守价值底线、拒绝利益诱惑，坚持以专业能力从市场获取公平回报，是万科获得成功的基石。公司致力于通过规范、透明的企业文化和稳健、专注的发展模式，成为最受客户、最受投资者、最受员工、最受合作伙伴欢迎，最受社会尊重的企业。凭借公司治理和道德准则上的表现，公司连续六次获得“中国最受尊敬企业”称号，2008年入选《华尔街日报》（亚洲版）“中国十大最受尊敬企业”。 （二）公司经营范围 万科1988年进入房地产行业，1993年将大众住宅开发确定为公司核心业务。至2008年末，业务覆盖到以珠三角、长三角、环渤海三大城市经济圈为重点的31个城市。当年共销售住宅42500套，在全国商品住宅市场的占有率从2.07%提升到2.34%，其中市场占有率在深圳、上海、天津、佛山、厦门、沈阳、武汉、镇江、鞍山9个城市排名首位。 （三）公司行业分析 自创建以来，万科一贯主张“健康丰盛人生”，重视工作与生活的平衡；为员工提供可持续发展的空间和机会，鼓励员工和公司共同成长；倡导简单人际关系，致力于营造能充分发挥员工才干的工作氛围。2001年起，万科每年委托第三方顾问公司对全体职员进行员工满意度调查。 公司努力实践企业公民行为。万科从2007年开始每年发布社会责任报告。由公司出资建设的广州“万汇楼”项目被广东省建设厅列为“广东省企业投资面向低收入群体租赁住房试点项目”，并于08年年中正式实现入住。08年12月31日，由公司全额捐建的四川绵竹遵道镇学校主教学楼及卫生院综合楼交付仪式在四川遵道正式举行，成为震后首批企业捐建的永久性公共建筑。 未来，房地产市场将迎来一个崭新的发展期，住宅企业在绿色建筑的研发、制造方面的能力，在绿色社区的营造、维护方面的能力，都将成为产品竞争力中越来越重要的一部分；并可能在其他产品、服务日益同质化的情况下，成为未来市场竞争的核心要素。

财务报表分析综合练习题

财务报表分析综合练习题（答案供参考） 一、单项选择题 1.债权人在进行企业财务分析时，最为关注的是（ B ）。 A.获利能力 B.偿债能力 C.发展能力 D.资产运营能力 2.利润表上半部分反映经营活动，下半部分反映非经营活动，其分界点是（ A ）。 A.营业利润 B.利润总额 C.主营业务利润 D.净利润 3.较高的现金比率一方面会使企业资产的流动性增强，另一方面也会带来（ D ）。 A.存货购进的减少 B.销售机会的丧失 C.利息费用的增加 D.机会成本的增加 4.如果企业速动比率很小，下列结论成立的是（ C ）。 A.企业流动资金占用过多 B.企业短期偿债能力很强 C.企业短期偿债风险很大 D.企业资产流动性很强 5.企业的应收账款周转天数为90天，存货周转天数为180天，则简化计算营业周期为（ C ）。 A . 90天 B. 180天 C. 270天 D. 360天 6.某公司2008年年末资产总额为9 800 000元，负债总额为5 256 000元，据以 计算的2008年的产权比率为（ A ）。 A.1.16 B.0.54 C.0.46 D.0.86 7.从营业利润率的计算公式可以得知，当主营业务收入一定时，影响该指标高低的关键因素是（ B ）。 A.主营业务利润 B.营业利润 C.利润总额 D.净利润 8.某公司当年实现销售收入3800万元，净利润480万元，总资产周转率为2，则资产净利率为（ C ）%。 A.12.6 B.6.3 C.25 D.10 9.某企业2008年净利润为83519万元，本年计提的固定资产折旧12764万元，无形资产摊销95万元，则本年产生的经营活动净现金流量是（ D ）万元。 A.83519 B.96288 C.96918 D.96378 10.财务报表分析的对象是（ A ）。 A. 企业的各项基本活动 B. 企业的经营活动 C. 企业的投资活动 D. 企业的筹资活动 11.在下列各项资产负债表日后事项中，属于调整事项的是（ D ）。 A.自然灾害导致的资产损失 B.外汇汇率发生较大变动 C.对一个企业的巨额投资 D.以确定获得或支付的赔偿 12.下列各项指标中，能够反映企业长期偿债能力的是（ B ）。

16秋学期《财务报表分析》在线作业

16秋学期《财务报表分析》在线作业

17春南开16秋学期《财务报表分析》在线作业 一、单选题（共20 道试题，共40 分。） 1. 不影响资产管理效果的财务比率是( ) A. 营业周期 B. 存货周转率 C. 应收账款周转率 D. 资产负债率 正确答案： 2. 资产负债表的共同比报表的基数通常为() A. 流动资产总额 B. 长期资产总额 C. 资产总额 D. 净资产总额 正确答案： 3. 在保守型资产风险结构的企业中( )

A. 风险资产比重高 B. 面临的风险大 C. 资产利润率低 D. 资产利润率高 正确答案： 4. 风险型融资结构的特点是（）。 A. 高财务风险、低资金成本 B. 低财务风险、高资金成本 C. 中等财务风险和资金成本 D. 低财务风险和资金成本 正确答案： 5. 某企业2001实现的净利润为3275万元，本期计提的资产减值准备890万元，提取的固定资产折旧1368万元，财务费用146万元，存货增加467万元，则经营活动产生的净现金流量是()万元。 A. 3275 B. 5212 C. 5679 D. 6146 正确答案： 6. 某企业经营活动净现金流量为200万元，流

动资产为290万元，速动比率为0.8，存货为50万元，则该企业经营活动净现金比率为（） A. 50.96％ B. 58.82％ C. 66.67％ D. 68.97％ 正确答案： 7. 下列衡量企业获利能力大小的指标是（） A. 流动资产周转率 B. 每股盈余 C. 权益乘数 D. 产权比率 正确答案： 8. 某公司2004年净利润为140万元，所得税为60万元，利息费用为20万元，资产平均余额为2000万元，总资产利润率为（） A. 7％ B. 8％ C. 10％ D. 11％ 正确答案： 9. 下列有关市盈率的说法不正确的是( )

(财务报表管理)课后习题：第五章 公司客户财务报表分析

《第五章公司客户财务报表分析练习题》 1.某公司是一家生产电冰箱的公司，其财务资料如下。请计算该公司2002和2003年的主要财务比率，并运用增减分析、结构分析及比率分析的方法对该公司的财务报表进行分析并作出简要评价。 资产负债简表单位：万元

单位：万元 现金流量简表单位：万元 2.下表为丁公司某年末的简明资产负债表：单位：元

该年内丁公司的销售收入为540 000元，销售毛利为162000元，应收账款、存货、固定资产等项年初与年末金额基本不变。要求根据上述资料计算： (1)流动比率；(2)速动比率；(3)营运资金；(4)资产负债率；(5)应收账款周转率；(6)存货周转率。 3.下表为某零售商店的有关会计资料： 单位：元 要求：根据以上资料计算该商店2005年的下列指标： (1)销售毛利率；(2)存货周转率；(3)应收账款周转率。 4.试根据以下资料，编制某公司2005年的现金流量表。该公司2004年12月31日、2005年12月31日的资产负债表和2005年度的利润表如下： 资产负债表单位：元

利润表 现金流量表 附计算参考1．经营活动的现金流量 销售所得现金＝销售收入－△应收账款＝ 购货所付现金＝销售成本－△应付账款＋△存货 管理费用现金支出＝管理费用－折旧－摊销一△应付费用+△预付费用 所得税支付税金＝所得税－△应交税金 2．投资活动的现金流量 固定资产及投资支出＝△固定资产原值＋△证券投资 3．融资活动的现金流量 长期负债融资所得现金＝△银行借款＋△长期负债－一年内到期长期负债－△应付利息

5.下表是某企业2002—2005年有关报表项目的数据，这些数据以截至2005年度调整后数据为依据。要求从表中找出值得关注的异常数据，并作简要分析。 单位：万元 6.某公司2005年度的财务报表主要资料如下： 资产负债表 利润表 要求：(1) 计算该公司有关的财务比率(按下表中列出的比率指标计算)； （2）与行业平均水平比较，说明该公司可能存在的问题。

2018年财务报表分析形成性考核

作业一：偿债能力分析 请根据您选择的一个上市公司年报，完成对该公司的偿债能力分析！ 请于第十周之前提交。满分20分。 一、格力电器偿债能力分析 1、流动比率=流动资产/流动负债 2、速动比率=速动资产/流动负债=（流动资产-存货）/流动负债 3、现金比率=可立即动用的资金/流动负债 1、资产负债率=负债总额/资产总额 2、股东权益比率=股东权益总额/资产总额 3、偿债保障比率=负债总额/经营活动中的现金净流量 三、利率保障倍数 偿债能力分析：珠海格力电器股份有限公司的流动比率低，说明其缺乏短期偿债能力。现金比率逐年增高，资产负债率逐年降低，说明其财务上趋于稳健。但公司利率保障倍数很小，其支付利息的能力很弱。

“财务报表分析”记分作业2

“财务报表分析”记分作业3 作业三：获利能力分析 请同学们根据第一次和第二次选择的上市公司（注意：每次作业必须是针对同一个公司），完成对其的获利能力分析。 请于第十四周之前提交。满分20分。 格力电器（获利能力分析） 2012年格力电器1-6月份的营业收入为479亿元，相比2011年同比增长19.45% ，营业成本为370亿元，相比2011年增长9.46% ；2013年格力电器1—6月份的营业收入为530亿元，相比2012年同比增长10.64% ，营业成本为383亿元，相比2012年同比增长3.5% 。说明格力电器的营业状况良好，具有较强的盈利能力。 格力电器 盈利能力通常用营业利润率、销售净利率、资本金利润率，利润率越高，说明盈利能力越好。具体如表所示： 格力电器2011—2013年各年中期盈利能力分析表

财务报表分析—综合分析

北京同仁堂财务报表分析 ——综合分析 一、采用杜邦财务分析体系进行综合分析： 权益净利率反映公司所有者权益的投资报酬率,具有很强的综合性。由公式可以看出：决定权益净利率高低的因素有三个方面——权益乘数、销售净利率和总资产周转率。权益乘数、销售净利率和总资产周转率三个分别反映了企业的负债比率、盈利能力比率和资产管理比率。这样分解之后可以把权益净利率这样一项综合性指标发生升降的原因具体化，定量地说明企业经营管理中存在的问题，比一项指标能提供更明确的，更有价值的信息。 权益乘数主要受资产负债率影响。负债比率越大，权益乘数越高，说明企业有较高的负债程度，给企业带来较多地杠杆利益，同时也给企业带来了较多地风险。资产净利率是一个综合性的指标，同时受到销售净利率和资产周转率的影响。 销售净利率高低的分析，需要从销售额和销售成本两个方面进行。这方面的分析是有关盈利能力的分析。这个指标可以分解为销售成本率、销售其它利润率和销售税金率。销售成本率还可进一步分解为毛利率和销售期间费用率。深入的指标分解可以将销售利润率变动的原因定量地揭示出来，如售价太低，成本过高，还是费用过大。当然经理人员还可以根据企业的一系列内部报表和资料进行更详尽的分析。 总资产周转率是反映运用资产以产生销售收入能力的指标。对总资产周转率的分析，则需对影响资产周转的各因素进行分析。除了对资产的各构成部分从占用量上是否合理进行分析外，还可以通过对流动资产周转率、存货周转率、应收账款周转率等有关资产组成部分使用效率的分析，判明影响资产周转的问题出在哪里。 二、采用杜邦财务分析体系来综合分析同仁堂和同属中药行业的云南白药 财务比率汇总表 同仁堂云南白药 年度2006年度2007年度2008年度2006年度2007年度2008年度 权益净利率0.05 0.08 0.10 0.27 0.22 0.17 权益乘数 1.29 1.24 1.23 1.92 2.04 1.56

财务报表分析报告案例分析

财务报表分析 一、资产负债表分析 （一）资产规模和资产结构分析

1、资产规模分析： 从上表可以看出，公司本年的非流动资产的比重2.35%远远低于流动资产比重97.65%，说明该企业变现能力极强，企业的应变能力强，企业近期的经营风险不大。 与上年相比，流动资产的比重，由88.46%上升到97.65%，非流动资产的比重由11.54%下降到2.35%，主要是由于公司分立，将公司原有的安盛购物广场、联营商场、旧物市场等非超市业态独立出去，报表结果显示企业的变现能力提高了。 2、资产结构分析 从上表可以看出，流动资产占总资产比重为97.65%，非流动资产占总资产的比重为,2.35%，说明企业灵活性较强，但底子比较薄弱，企业近期经营不存在风险，但长期经营风险较大。 流动负债占总负债的比重为45.19%，说明企业对短期资金的依赖性较强，企业近期偿债的压力较大。 非流动资产的负债为54.81%，说明企业在经营过程中对长期资金的依赖性很强。企业的长期的偿债压力很大。 （二）短期偿债能力指标分析

营运资本=流动资产-流动负债 流动比率=流动资产/流动负债 速动比率=速动资产/流动负债 现金比率=（货币资金+交易性金融资产）/流动负债 1、营运资本分析 营运资本越多，说明偿债越有保障企业的短期偿债能力越强。债权人收回债权的机率就越高。因此，营运资金的多少可以反映偿还短期债务的能力。 对该企业而言，年初的营运资本为20014万元，年末营运资本为33272万元，表明企业短期偿债能力较强，短期不能偿债的风险较低，与年初数相比营运资本增加了13258万元，表明企业营运资本状况继续上升，进一步降低了不能偿债的风险。 2、流动比率分析 流动比率是评价企业偿债能力较为常用的比率。它可以衡量企业短期偿债能力的大小。 对债权人来讲，此项比率越高越好，比率高说明偿还短期债务的能力就强，债权就有保障。对所有者来讲，此项比率不宜过高，比率过高说明企业的资金大量积压在持有的流动资产形态上，影响到企业生产经营过程中的高速运转，影响资金使用效率。若比率过低，说明偿还短期债务的能力低，影响企业筹资能力，势必影响生产经营活动顺利开展。 当流动比率大于2时，说明企业的偿债能力比较强，当流动比率

精编【财务报表管理】课后习题公司客户财务报表分析

【财务报表管理】课后习题公司客户财务报表分析 xxxx年xx月xx日 xxxxxxxx集团企业有限公司 Please enter your company's name and contentv

《第五章公司客户财务报表分析练习题》 1.某公司是一家生产电冰箱的公司，其财务资料如下。请计算该公司2002和2003年的主要财务比率，并运用增减分析、结构分析及比率分析的方法对该公司的财务报表进行分析并作出简要评价。

利润简表单位：万元 现金流量简表单位：万元 2.下表为丁公司某年末的简明资产负债表：单位：元

该年内丁公司的销售收入为540 000元，销售毛利为162000元，应收账款、存货、固定资产等项年初与年末金额基本不变。要求根据上述资料计算： (1) 流动比率；(2) 速动比率；(3)营运资金；(4)资产负债率；(5)应收账款周转率；(6)存货周转率。 3.下表为某零售商店的有关会计资料： 单位：元 要求：根据以上资料计算该商店2005年的下列指标： (1) 销售毛利率；(2)存货周转率；(3)应收账款周转率。

4.试根据以下资料，编制某公司2005年的现金流量表。该公司2004年12月31日、2005年12月31日的资产负债表和2005年度的利润表如下： 资产负债表单位：元 利润表 现金流量表 2005年度单位：元

附计算参考 1．销售所得现金＝销售收入－△应收账款＝ 购货所付现金＝销售成本－△应付账款＋△存货 管理费用现金支出＝管理费用－折旧－摊销一△应付费用+△预付费用 所得税支付税金＝所得税－△应交税金 2．投资活动的现金流量 固定资产及投资支出＝△固定资产原值＋△证券投资 3．融资活动的现金流量 长期负债融资所得现金＝△银行借款＋△长期负债－一年内到期长期负债－△应付利息 5. 下表是某企业2002—2005年有关报表项目的数据，这些数据以截至2005年度调整后数据为依据。要求从表中找出值得关注的异常数据，并作简要分析。 单位：万元

2019年财务报表分析报告范例

财务报表分析报告范例 财务报表分析对于了解企业的财务状况、经营业绩和现金流量，评价企业的偿债能力、盈利能力和营运能力，帮助制定经济决策有着至关重要的作用，但由于种种因素的影响，财务报表分析及其分析方法，财务报表分析报告。存在着一定的局限性。正确理解财务报表分析局限性的存在，减少局限性的影响，在决策中扬长避短。是一个不容忽视的现实问题。 一、财务报表分析概述 企业财务报表分析是指以财务报表和其他资料为依据和起点。 采用专门方法，系统分析和评价企业过去和现在的经营成果、财务状况及其变动，目的是了解企业过去的经营业绩，衡量企业目前财务状况并且预测企业未来的发展趋势，帮助企业利益集团改善决策。财务分析的最基本功能就是将大量的财务报表数据进行加工、整理、比较、分析并转换成对特定决策有用的信息，着重对企业财务状况是否健全、经营成果是否优良等进行解释和评价，减少决策的不确定性。 二、财务报表本身存在局限性 1.财务报表所反映信息资源具有不完全性。 财务报表没有披露公司的全部信息。列入企业财务报表的仅是 可以利用的，能以货币计量的经济来源。而在现实中，企业有许多经济资源，或者因为客观条件制约，或者因会计惯例制约，并未在报表中体现。比如某些企业账外大量资产不能在报表中反映。因而，报表仅仅反映了企业经济资源的一部分。

2.财务报表对未来决策价值的不适应性。 由于会计报表是按照历史成本原则编制，很多数据不代表其现行成本或变现价值。通货膨胀时期，有些数据会受到物价变动的影响，由于假设币值不变，将不同时点的货币数据简单相加，使其不能真实地反映企业的财务状况和经营成果，有时难以对报表使用者的经济决策有实质性的参考价值。 3.财务报表缺少反映长期信息的数据。 由于财务报表按年度分期报告，只报告了短期信息，不能提供反映长期潜力的信息。 4.财务报表数据受到会计估计的影响。 会计报表中的某些数据并不是十分精确的，有些项目数据是会计人员根据经验和实际情况加以估计计量的。比如坏账准备的计提比例，固定资产的净残值率等。 5.财务报表数据受到管理层对各项会计政策选择的影响。 会计政策与会计处理方法的多种选择，使不同企业同类的报表数据缺乏可比性。根据《企业会计准则》规定，企业存货发出计价方法、固定资产折旧方法等，都可以有不同的选择。即使是两个企业实际经营完全相同，两个企业的财务分析的结论也可能有差异。 三、客观因素对财务报表分析的影响 1.财务报表可靠性对财务报表分析的影响。 在很多情况下，企业出于各种目的，需要向外界展示良好的财务状况和经营成果。一旦实际经营状况难以达到目标，企业会主动选

【财务分析】财务报表分析综合练习题汇总

【财务分析】财务报表分析综合练习题汇总

财务报表分析综合练习题（此题来自四川电大教学平台供参考） 一、单项选择题 1.债权人在进行企业财务分析时，最为关注的是（B）。 A.获利能力 B.偿债能力 C.发展能力 D.资产运营能力 2.利润表上半部分反映经营活动，下半部分反映非经营活动，其分界点是（A）。 A.营业利润 B.利润总额 C.主营业务利润 D.净利润 3.较高的现金比率一方面会使企业资产的流动性增强，另一方面也会带来（D）。 A.存货购进的减少 B.销售机会的丧失 C.利息费用的增加 D.机会成本的增加 4.如果企业速动比率很小，下列结论成立的是（C）。 A.企业流动资金占用过多 B.企业短期偿债能力很强 C.企业短期偿债风险很大 D.企业资产流动性很强 5.企业的应收账款周转天数为90天，存货周转天数为180天，则简化计算营业周期为（C）。 A.90天 B.180天 C.270天 D.360天 6.某公司2008年年末资产总额为9800000元，负债总额为5256000元，据以 计算的2008年的产权比率为（A）。 A.1.16 B.0.54

C.0.46 D.0.86 7.从营业利润率的计算公式可以得知，当主营业务收入一定时，影响该指标高低的关键因素是（B）。 A.主营业务利润 B.营业利润 C.利润总额 D.净利润 8.某公司当年实现销售收入3800万元，净利润480万元，总资产周转率为2，则资产净利率为（C）%。 A.12.6 B.6.3 C.25 D.10 9.某企业2008年净利润为83519万元，本年计提的固定资产折旧12764万元，无形资产摊销95万元，则本年产生的经营活动净现金流量是（D）万元。 A.83519 B.96288 C.96918 D.96378 10.财务报表分析的对象是（A）。 A.企业的各项基本活动 B.企业的经营活动 C.企业的投资活动 D.企业的筹资活动 11.在下列各项资产负债表日后事项中，属于调整事项的是（D）。 A.自然灾害导致的资产损失 B.外汇汇率发生较大变动 C.对一个企业的巨额投资 D.以确定获得或支付的赔偿 12.下列各项指标中，能够反映企业长期偿债能力的是（B）。 A.现金比率 B.资产负债率 C.流动比率 D.速动比率 13.若流动比率大于1，则下列结论中一定成立的是（B）。 A.速动比率大于1 B.营运资金大于零

全国2016年10月自学考试00161财务报表分析(一)历年真题及答案

2016年10月高等教育自学考试全国统一命题考试 财务报表分析(一) 试卷 (课程代码00161) 本试卷共9页，满分100分，考试时间150分钟。 考生答题注意事项： 1．本卷所有试题必须在答题卡上作答。答在试卷上无效。试卷空白处和背面均可作草稿纸。2．第一部分为选择题。必须对应试卷上的题号使用2B铅笔将“答题卡”的相应代码涂黑。3．第二部分为非选择题。必须注明大、小题号，使用0．5毫米黑色字迹签字笔作答。 4．合理安排答题空间。超出答题区域无效。 第一部分选择题(共40分) 一、单项选择题(本大题共20小题，每小题1分，共20分) 在每小题列出的四个备选项中只有一个是符合题目要求的，请将其选出并将“答题卡” 的相应代码涂黑。错涂、多涂或未涂均无分。 1、财务分析的基础是获得高质量的 A、会计信息 B、市场信息 C、外部信息 D、财务信息 2、下列选项中，体现实质重于形式会计核算要求的是 A、采用年数总和法计提固定资产折旧 B、企业对于已经发生的交易或者事项，应当及时进行会计确认、计量和报告，不得提 前或者延后 C、融资租入固定资产作为自有固定资产核算 D、如实反映交易事项的真实情况 3、下列有关固定资产及质量分析的表述中，正确的是 A、分期付款固定资产的付款期限超过3年，该资产按所有付款额之和入账 B、存在弃置义务的固定资产，弃置费用按未来将要支付的估计金额计入固定资产的账面价值 C、企业固定资产利用率以及生产用固定资产的比例较低，则说明固定资产总体质量高 D、对于受技术进步影响较大的固定资产，财务分析人员应当分析其折旧计提是否充分 4、企业发生的下列税费中，不通过“应交税费”科目核算的是 A、消费税 B、营业税 C、印花税 D、教育费附加 5、下列选项中，不会影响利润总额的是 A、销售费用 B、资产减值损失 C、增值税 D、财务费用 6、下列关于利润表的分析表述中，正确的是 A、比较利溷表分析属于利润表趋势分析 B、定比利润表分析属于利润表结构分析 C、每股收益下降必定表明企业盈利能力的下降 D、在进行利润质量分析时，无需考虑利润是否具有现金的支撑 7、下列选项中，属于投资活动产生的现金流量的是 A、分派现金股利支付的现金 B、购置固定资产支付的现金 C、接受投资收到的现金 D、偿还公司债券利息支付的现金 8、下列有关现金流量质量分析的表述中，正确的是 A、一般而言，经营活动现金净流量小于零，表明企业必将陷入财务危机 B、投资活动现金净流量大于零，表明企业投资收益显著，尤其是短期内投资回报收现

公司年度财务报表分析

中金黄金2007年财务报表分析 繁荣中国，投资盛世；资本逐鹿，沃野千里；巨龙苏醒，屹立东方。 身处在千载难逢的资本盛世，被百年华尔街称作"沸腾岁月"、"似火牛年"、"漂亮50"的时代，我们无疑是幸运的。在年翻一倍的指数中，在黑马奔腾的个股里，我们追逐着光荣与梦想，为实现财务自由而奋力拼搏。 火热的2007年中国股市上演了一场跌宕起伏、荡气回肠的精彩华章后，缓缓地落下了帷幕。 今回首，依旧清晰地看得到，短短一年，上证指数的涨幅接近翻番；深成指更是牛气冲天，涨幅超过160%。在这惊心动魄、高潮迭起、目不暇接的大牛市中，机构主力借势掀起一波波滔天巨浪，亿万散户投资者在亢奋与恐慌中奔驰着、追逐着：2007年又是股市丰收的一年,股指大涨,其中不乏大涨的股票.中金黄金确实是一只传奇股票,拥有良好的业绩,2007年每股收益0.92元.成为沪深股市的黄金股. 600489) 中金黄金：2007年年度要紧财务指标 单位：人民币元

2007 年2006年 营业收入 11,208,943,068.89 5,384,658,554.61 归属于上市公司股东的净利润256,534,870.91 161,770,197.83 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润249,864,897.60 164,670,506.39 差不多每股收益 0.92 0.58 扣除非经常性损益后的差不多每股收益0.89 0.59

全面摊薄净资产收益率(%) 24.88 19.17 扣除非经常性损益后全面摊薄净资产收益率(%) 24.23 19.51 每股经营活动产生的现金流量净额 2.2 6 1.93 2007年末2006年末 总资产 3,774,527,379.95 2,181,571,889 .51 所有者权益(或股东权

2016年夏季期末财务报表分析答案

财务报表分析试题及答案 一、单项选择题（15分） 1、财务报表分中，投资人是指（D ）。D 普通股东 2、流动资产和流动负债的比值被称为（A）。A流动比率 3、当法定盈余公积达到注册资本的（D ）时，可以不再计提.。D50% 4、用于偿还流动负债的流动资产指（C ）。C现金 5．减少企业流动资产变现能力的因素是（B）。B未决诉讼、仲裁形成的或有负债 6、可以分析评价长期偿债能力的指标是（D ）。.D固定支出偿付倍数 7、要想取得财务杠杆效应，应当使全部资本利润率（A ）借款利息率。A大于 8、计算应收账款周转率时应使用的收入指标是（A ）。A主营业务收入 9．当销售利润率一定时，投资报酬率的高低直接取决于（D）。D资产周转率的快慢 10．销售毛利率＝1－（B ）。B销售成本率11．投资报酬分析的最主要分析主体是（D）。D企业所有者。 12．在企业编制的会计报表中，反映财务状况变动的报表是（B ）。B资产负债表 13．确定现金流量的计价基础是（D）。D收付实现制 14．当现金流量适合比率（C ）时，表明企业经营活动所形成的现金流量恰好能够满足企业日常基本需要。C等于1 15．通货膨胀环境下，一般采用（D ）能够较为精确的计量收益。D后进先出法 1、下列项目不属于资本公积核算范围的事( b )。B提取公积金 2、成龙公司2000年的主营业务收入为60111万元，其中年初资产总额为6810万元，年末资产总额为8600万元，该公司总资产周转率及周转天数分别为(d)。D7.8次，46.15天 3、企业(d)时，可以增加流动资产的实际变现能力。D有可动用的银行贷款指标 4、某企业的流动资产为360000元，长期资产为4800000元，流动负债为205000元，长期负债为780000元，则资产负债率为(b)。B19.09% 5、企业为股东创造财富的主要手段是增加(a)。A自由现金流量 6、假设某公司普通股2000年的平均市场价格为17.8元，其中年初价格为16.5元，年末价格为18.2元，当年宣布的每股股利为0.25元。则该公司的股票获利率是(c)%。C 10.96 7、资产负债表的附表是( a )。A应交增值税明细表 8( b )产生的现金流量最能反映企业获取现金的能力。B经营活动 9、企业当年实现销售收入3800万元，净利润480万元，资产周转率为3，则总资产收益率为( d )%。D37.89 10、确定现金流量的计价基础是( c )。C收付实现制 1．夏华公司下一年度的净资产收益率目标为16％，资产负愤率调整为45％，则其资产净利率应达到(A)％A．8．8 2．资产负债表的附表是(D )。D．应交增值税明细表 3．减少企业流动资产变现能力的因素是( B)。B. 未决诉讼、仲裁形成的或有负偾 4．资产运用效率，是指资产利用的有效性和( B)。B．充分性 5．(D )可以用来反映企业的财务效益。D．总资产报酬率 6．如果某企业以收入基础计算的存货周转率为16次，而以成本为基础的存货周转率为12次，又已知本年毛利32000元，则平均存货为(C )元。C. 8000 7．以下对市盈率表述正确的是(A )。A. 过高的市盈率蕴含着较高的风险 8．在选择利息偿付倍数指标时，一般应选择几年中( C)的利息偿付倍数指标，作为最基本的标准。C. 最低9．股票获利率中的每股利润是(C )。 C. 每股股利+每股市场利得 10．(A )不属于财务弹性分析。A. 每股经营活动现金流量 1.资产负债表的附表是（D）。D.应交增值税明细表 2.正大公司2001年年末资产总额为1650000元，负债总额为1023000元，计算产权比率为（ D ）。D.1.63 3.企业的应收账款周转天数为90天，存货周转天数为180天，则简化计算营业周期为（C ）天。C.270 4.企业（D ）时，可以增加流动资产的实际变现能力。D.有可动用的银行贷款指标 5.从严格意义上说，计算应收账款周转率时应使用的收入指标是（B）。B.赊销净额 6.销售毛利率+（ B ）=1。B.销售成本率 7.已知企业上年营业利润为2000万元，实现销售甲产品40万件，本年实现销售该产品46万件，实现营业利润2340万元，则可以计算出经营杠杆系数为（C）。C.1.13 8.投资报酬分析的最主要分析主体是（ D ）。D.企业所有者 9.假设某公司普通股2000年的平均市场价格为17.8元，其中年初价格为16.5元，年末价格为18.2元，当年宣布的每股股利为0.25元。则该公