黄达金融学重点整理

①第一章货币与货币制度

1、价值尺度——货币的基本职能之一。是指货币在表现和衡量一切商品价值时所发挥的职能。

2、流通手段——货币的基本职能之一。即货币在商品流通中充当交换的媒介。

3、支付手段——当货币不是用作交换的媒介，而是作为价值的独立运动形式进行单方面转移时，执行支付手段职能。

4、贮藏手段——是指货币退出流通领域被人们当做独立的价值形态和社会财富的一般代表保存起来的职能。

5、无限法偿——法律规定无论支付额多大，债权人和售货者不得拒绝接受，一般主币具有无限法偿能力。

6、有限法偿——法律规定在一定的支付限额内，债权人和售货者必须接受，一般辅币具有有限法偿能力。

7、信用货币——是指以信用活动为基础产生的、能够发挥货币作用的信用工具，其形式主要有商业票据、银行券和存款货币。

8、格雷欣法则——在金银复本位制下，金银两种货币都被规定为本位币并有法定兑换比率，

均可在市场上流通，当金银法定比价与市场比价不一致时，金属价值略高于市场价值的良币就会被熔化或输出国外而退出流通，金属价值低于市场价值的劣币则会充斥市场，发生“劣币驱逐良币”现象。这就是所谓的格雷欣法则，其揭示了金银复本位制的内在缺陷。

9、布雷顿森林体系——a.建立了一个永久性的金融机构，即国际货币基金组织（IMF），旨

在促进国际合作；b.规定了以美元作为最主要的国际储备货币，实行美元黄金本位制。即美元与黄金直接挂钩，规定35美元可兑换1盎司黄金，其他国家的货币与美元挂钩，规定与美元的比价，从而间接与黄金挂钩，进而决定各成员国货币之间的平价关系；c.实行可调整的固定汇率制度；d.IMF向国际收支逆差的成员国提供短期资金融通；e.废除外汇管制。

10、特里芬难题——布雷顿森林体系下，由于美元与黄金挂钩，而其它国家的货币与美元挂

钩，美元虽然因此取得了国际核心货币的地位，但随着各国国际贸易的发展，必须使用美元结算和储备，就导致流出美国的货币在海外不断沉淀，对美国来说就会发生长期贸易逆差；而美元作为国际核心货币则又必须保持币值稳定与坚挺，这就要求美国必须是长期贸易顺差国。两个要求互相矛盾，即所谓的特里芬难题。

11、牙买加体系——a.多元化的国际储备体系。美元依旧是主导货币，即是最主要的计价单位，国际支付手段和国际价值贮藏手段，欧元将是美元强有力的竞争对手，SDR的地位在增强，黄金的国际储备地位在下降，但仍可以视为二级储备资产。b.多元化的汇率制度安排：世界各国不仅可以采用固定汇率制度和浮动汇率制度，而且在两者之间，还有多种弹性不同的汇率制度安排。c.多样化的国际收支调节方式：不再仅通过总需求调节，还可通过汇率制度调节，并对商品贸易和资本流动实施管制。最大特点即分散化和多元化，相对灵活。

12、区域性货币一体化（欧元制度）——一定地区内的国家和地区，在货币金融领域实施国

际协调，并最终形成统一的货币体系。其理论依据，是由蒙代尔所提出的最适货币区理论。这一理论的核心内容是：在具备一定条件的区域内，各国放弃本国的货币，采取统一的区域货币，有利于安排汇率，以实现就业、稳定和国际收支平衡的宏观经济目标。

第二章国际货币体系与汇率制度

1、汇率——国与国之间货币折算的比率。表现形式是以一个国家货币单位所表示的另一个国家货币单位的“价格”，因此又称“汇价”。

2、直接标价法——对一定基数的外国货币单位，用相当于多少本国货币来表示。

间接标价法——以一定数量的本国货币为基准，用折合成多少外国货币单位来表示。

3、固定汇率——布雷顿森林体系所确定的，美元与黄金挂钩，其他国家货币与美元挂钩。

浮动汇率——各国对汇率波动不加限制，听任其随市场的供求关系变化而涨跌；各国中央银行只对根据需要，自由选择是否进行干预以及把汇率维持在什么水平。

4、汇率决定理论（传统的）

国际借贷说；外汇供给的状况取决于由国际间商品进口和资本流动所引起的债权债务关系——国际收支。当一国的流动债权，即外汇应收，多于流动债务，即外汇应付，外汇的供给大于需求，外汇汇率下跌；反之汇率上升。

购买力平价说：由瑞典学者G.加瑟尔提出，中心思想是：人们之所以需要外国货币，无非是因为外国货币具有在国外购买商品的能力，同时，提供本国货币，也是一种购买力，因此，两种汇率应由两国货币的购买力之比决定。而货币购买力实际是一般物价水平的倒数，所以汇率实际是由两国物价水平之比决定。

利率平价说：笔资金可以投资于国内，也可以投资于国外，对外币的需求是为对外投资。国内投资取决于国内利率与收益，国外投资则取决于国外利率及收益，因此，汇率决定于不同国家不同时期的利率和收益的比较。

汇兑心理说：从人的主观心理出发分析。在经济混乱的状况下，汇价变动与外汇收支，与购买力平价的变动并不一致；这时，决定汇率的最主要因素是人的心理判断及预测。

5、汇率决定理论（现代）

货币分析说：以购买力平价为基础发展起来，结合货币数量论的剑桥方程式，得出汇率与货币供给量通过物价水平联系起来，认为汇率要受两国货币供应量的制约，从而把汇率与货币政策联系起来。

金融资产说：投资者根据经济形势与预期，经常调整其外币资产的比例，从而往往引起货币资本在国际间的大量流动，并对汇率产生很大影响。

6、汇率超调——是美国麻省理工学院教授多恩布什与1976年提出的，它同样强调货币市场均衡对汇率变动的作用。多恩布什认为，货币市场失衡后，商品市场价格具有黏性，而证券市场反应极其灵敏，利率立即发生调整，使货币市场恢复均衡。正是由于价格短期粘性，货币市场恢复均衡完全由证券市场来承受，通过国际间套利活动，引起利率和汇率水平的超调（大幅上升或大幅下降）。

7、抛补利率平价——套利者在将低利率国家货币兑换成高利率国家货币，以转移到高利率国家进行金融投资获取利差的同时，在远期进行方向相反的外汇交易，即卖出高利率国家货

币买入低利率国家货币，以规避汇率风险。

无抛补套利——套利者将低利率国家货币兑换成高利率国家货币，已转移到高利率国家进行金融投资获取利差时，并不在远期进行方向相反的外汇交易。

第三章信用、利息与信用形式

1、商业信用——工商企业以赊销方式对购买商品的工商企业所提供的信用。

2、商业信用有何特点、作用、局限性？

特点：①借贷双方都是企业；

②借贷的客体是商品；

③借贷行为与商品买卖紧密联系。

作用：①能够克服流通中货币量的不足，创造信用流通工具，促使商品的流通；

②促使滞销商品的销售，避免社会财富的浪费；

③加速短缺商品的生产，尽快实现生产的均衡。

局限性：①规模受到限制；

②使用方向受到限制。

3、银行信用与商业信用的区别和联系？

区别：商业信用借贷双方都是企业，借贷的客体是商品，借贷行为与商品买卖紧密联系，但它有规模和使用方向的局限性。而银行信用借方是企业贷方、是银行或金融机构，信用的客体是货币，且规模和使用方向超出了商业信用的局限性。

联系：①商业信用是银行信用乃至整个信用制度的基础，因为商业信用先于银行信用，银行信用是在商业信用广泛存在的基础上发展起来的，同时企业在选择信用的时候优先考虑商业信用；②银行信用是主导，因为它克服了商业信用的局限性，同时有了银行信用对商业票据的承兑和贴现，也有利于商业信用的发展。

②第六章存款货币银行

1、存款保险制度——吸收存款的金融机构根据其吸收存款的数额，按规定的保费率向存款保险机构投保，当存款机构破产而无法满足存款人的提款要求时，由存款保险机构承担支付法定保险金的制度。

2、金融创新——突破金融业多年传统的经营局面，在金融工具、金融方式、金融技术、金融机构以及金融市场等方面均进行明显的创新、改革。

第七章中央银行

1、中央银行制度的类型：

单一中央银行制度：一元式（我国，总分行）；二元式（美、德，联邦式特点，中央、地方）；复合中央银行制度：既中央又存贷（苏联、东欧、1983年前的中国）；

跨国中央银行制度：货币联盟（欧盟，总部在德国法兰克福）；

准中央银行：类似机构（新加坡、中国香港）。

2、中央银行的职能：

发行的银行：垄断银行券的发行权，成为全国唯一的现钞发行机构。

银行的银行：“存、汇、放”业务对象是商业银行和其他金融机构。

体现：①集中存款准备（法定准备金、超额准备金）

②最终的贷款人（商业银行出现信用危机时予以支持）

③组织全国清算

国家的银行：中央银行代表国家贯彻执行财政金融政策，代理国库收支以及为国家提供各种金融服务。（代理国库，代理国家债券发行，对国家财政予以信贷支持）

第八章金融市场

1、收益率

名义收益率——金融资产票面收益与票面额的比率；

现实收益率——金融资产的年收益额与其当期市场价格的比率；

平均收益率——将现实收益与资本损益共同考虑的收益率。

2、直接融资——资金直接在最终投资人和最终筹资人之间转移，这样的融资活动就是直接融资。典型的就是通过发行股票、债券等有价证券实现的融资。

间接融资——资金通过中介机构实现在最终投资人和最终筹资人之间的转移，这样的融资活动就是间接融资。典型的间接融资时通过银行存贷款活动实现的融资。

2、货币市场——是交易期限在1年以内的短期金融交易市场，其功能在于满足交易者的资金流动需求。

3、资本市场——是交易期限在1年以上的长期金融交易市场，主要满足工商企业的中长期投资需求和政府弥补财政赤字的资金需要。

4、远期——合约双方约定在未来某一日期按约定的价格买卖约定数量的相关资产。

期权——买方有权在约定的时期内按照约定的价格买进或卖出一定数量的资产，也可以根据需要放弃行使这一权利（看涨、看跌：市价，合约价，期权费）。

5、市场的有效性——金融市场根据新信息迅速作出调整证券价格的能力。

6、有效市场假说（尤金·法马）

弱有效——证券的价格反映了过去的价格和交易信息。

中有效——证券的价格反映了包括历史价格和交易信息在内的所有公开发布的信息。

强有效——证券的价格反映了所有公开的的和不公开的信息。

7、金融全球化——是指世界各国和地区放松金融管制、开放金融业务、放开资本项目管理，是资本在全球各地区、各国家的金融市场自由流动，最终形成全球通移动金融市场、统一货币体系的趋势。

8、经济金融化——指全部经济活动总量中使用金融工具的比重及其变化过程。

9、金融压制——是指由于政府对金融业过分干预和管制政策，人为压低利率和汇率并强行配给信贷，造成金融业的落后和缺乏效率，从而制约经济的发展，而经济的呆滞反过来又制约了金融业的发展时，金融和经济发展之间就会陷入一种相互掣肘和双双落后的恶性循环状态，这种状态称之为金融压制。

10、试论金融与经济发展的关系。

（1）金融与经济发展的关系可表达为：二者紧密联系、相互融合、相互作用。具体来说，经济发展对金融起决定作用，金融则居从属地位，不能凌驾于经济发展之上；金融在为经济

发展服务的同时，对经济发展有巨大的推动作用，但也可能出现一些不良影响和副作用。

（2）经济发展对金融的决定性作用集中表现在两个方面：一是金融商品经济发展过程中产生并伴随着商品进击的发展而发展。二是商品经济的不同发展阶段对金融的需求不同，由此决定了及融发展的结构、阶段和层次。

（3）金融对经济的推动作用是通过金融运作的特点、金融的基本功能、金融机构的运作以及金融业自身的产值增长这四条途径来实现的。

（4）在经济发展中，金融可能出现的不良影响表现在银金融总量失控出现信用膨胀导致社会总供求失衡；因金融运作不善是风险加大，一旦风险失控将导致金融危机、引发经济危机；因信用过度膨胀而产生金融泡沫，膨胀虚拟资本、刺激过度投机、破坏经济发展三个方面上。

（5）正确认识金融与经济发展的关系，充分重视金融对经济发展的推动作用，积极防范金融对经济的不良影响。摆正金融在经济发展中的应哟位置，是金融在促进经济发展过程中获得自身的健康成长，从而最大限度的为经济发展服务。

③第十二章利率的种类及其作用

1、利率对宏观经济的作用：①积累资金。②调整信用规模。央行通过调整再贴现率可以控制货币供给量。③调节国民经济结构。主要是通过差别利率实现的。④抑制通货膨胀。提高利率一方面可以抑制投资需求，另一方面提高了消费的机会成本，抑制了消费需求，从而稳定物价。⑤平衡国际收支。通过利率的调整可以引导游资的流动，从而平衡国际收支。

2、利率对微观经济的作用：①激励企业提高资金使用效率。②影响家庭和个人的金融资产投资。③作为租金计算的基础。租金的度量受多方面因素影响，一般以利率为参考确定。

3、利率决定理论

马克思的利息本质理论——利率取决于平均利润率；利息只是利润的一部分；利息是对剩余价值的分割。

古典学派的储蓄投资理论——投资流量会因为利率的提高而减少，储蓄流量会因为利率的提高而增加，故投资是利率的减函数，储蓄式利率的增函数，而利率的变化取决于投资与储蓄的均衡。

凯恩斯的流动性偏好理论——利率决定于货币供求数量，而货币需求量又基本取决于人们的流动性偏好。如果人们的偏好强，愿意持有的货币数量就增加，当货币需求大于货币供给时，利率上升；反之，偏好弱时，对货币的需求下降，利率下降。因此利率是由流动性偏好和货币供给量共同决定的。

可贷资金理论——认为利率是由可贷资金的供求决定的。可贷资金供给包括：储蓄和短期新增货币供给量；可贷资金需求包括：投资和因人们投机动机而发生的货币需求量。在可贷资金需求不变的情况下，利率将随可贷资金供给量的增加而下降（负相关）；反之，在可贷资金供给量不变的情况下，利率将随可贷资金需求量的增加而上升

4、流动性陷阱——流动性偏好理论下，货币供给曲线由当局决定，货币需求曲线是一条由上而下、由左到右的曲线，越向右，越与横轴平行。当货币供给线与货币需求线的平行部分相交时，利率将不再变动，即无论怎样增加货币供给，货币均会被储存起来，不会对利率产生任何影响。

第十三章货币需求

1、货币需求理论

古典学派：英国约翰卢克提出商品价格决定货币数量；大卫休谟认为商品的价格决定于流通中的货币数量，一国流通中的货币代表着国内现有的所有商品的价格，货币的价值决定与货币数量与商品量的对比。法国魁奈指出商品流通决定货币流通。

马克思：执行流通手段职能的货币量=商品价格总（PQ）/同名货币的流通次数（V）M= PQ / V Q：进入流通的商品数量

费雪方程式（现金交易说）：MV = PT M= PT/ V M= 1/V*PT

M为一定时期内流通货币的平均数量，V为货币流通速度，P为各类商品价格的加权平均数，T为各类商品的交易数量。

剑桥方程式（现金余额说）：M= k PY

Y为总收入，P为价格水平，k为以货币形态保有的财富占总收入的比例，M为名义货币需求

凯恩斯的货币需求理论：主要贡献是对于货币需求动机的研究。

凯恩斯货币需求函数：M=M1+M2=L1(Y)+L2(r)

M1是由交易动机与预防动机决定的货币需求，是收入Y的函数，M2代表投机性货币需求，是利率的函数。L1，L2代表流动性偏好：人们对货币的需求行为。

第十四章现代货币的创造机制

1、原始存款——指商业银行接受客户的现金和中央银行的支票所形成的存款。

派生存款——指由商业银行以原始存款为基础发放贷款而创造出的存款。

2、基础货币——是指处于流通界为社会公众所持有的通货及商业银行存于中央银行的准备金的总和。B=C+ R

3、派生乘数——存款货币创造的乘数，存款货币创造机制所决定的存款总额，其最大扩张倍数。K=1 /存款准备金率

4、货币乘数——货币供给量与基础货币的比值。有两个变式。

第十五章货币供给

1、IMF对于货币供给层次的划分：

M0（通货）—存款货币银行以外的通货

M1（货币）—M0＋私人部门的活期存款

M2—M1＋定期存款、储蓄存款、外币存款（准货币）

划分意义：

5、准货币——又叫亚货币或近似货币，是指一种以货币计值，虽不能直接用于流通但可以随时转换成通货的资产。准货币主要有银行定期存款、储蓄存款以及各种短期信用流通工具等构成。

6、经济货币化——指一国国民经济中用货币购买的商品和劳务占全部产出的比重及其变化过程。

第十七章开放经济的均衡

1、国际收支——在一定时期内一个国家或地区和其他国家或地区进行的全部经济交易的系统记录。

2、国际收支平衡表

四类项目：经常项目（货物贸易、服务贸易、收益、经常转移），资本和金融项目，储备资产，净误差与遗漏。

3、国际储备——是一国官方或地区所拥有的、可以随时使用的国际储备性资产。其作用主要是应付国际收支失衡、维持汇率稳定。主要包括：货币当局持有的黄金、在国际货币基金组织的储备头寸、特别提款权、外汇储备及其他债权。

第十八章通货膨胀和通货紧缩

1、通货膨胀——由于货币供应过多而引起的商品和服务的货币价格总水平持续上涨的现象。

2、通胀的度量指数：居民消费物价指数（CPI）、批发物价指数(WPI)、国民生产总值或国内生产总值平减指数.(主要)

3、通胀成因：需求拉上说，成本推动说，供求混合推动说。

4、通胀效应：

强制储蓄效应——政府向央行借债，相当于直接或间接增发货币，致使物价上涨，导致名义收入不变情况下的消费和储蓄的实际额减少，减少的部分即为政府运用通货膨胀实现的强制储蓄；

收入分配效应——有利于债务人、雇主、政府（收入来源不同）；

资产机构调整效应——又称财富分配效应：实物资产（通胀正相关）与金融资产（通胀负相关）构成财富。

5、菲利普斯曲线：货币工资膨胀率与失业率成反向变动关系。

当总需求增加时，对劳动的需求较为旺盛，失业率下降，在工资谈判中，雇员处于优势地位，雇主必须要提高工资。反之同理。

经过转换的菲利普斯曲线：通货膨胀率与失业率之间存在替代关系。

6、滞胀——经济过程中所呈现的并不是失业和通货膨胀之间的相互“替代”，二是经济停滞和通货膨胀相伴随，高的通货膨胀率和高的失业率相伴随。

第十九章货币政策

1、货币政策——（广义）中央银行在追求可维持的实际产出增长、高就业和物价稳定所采取的用以影响货币和其他金融环境的措施。（狭义）是指中央银行行为实现给定的经济目标，运用各种工具调节货币供给和利率所采取的方针和措施的总和。

2、货币政策的目标——单目标的稳定币值（主流观点）。

我国的货币政策目标：充分就业、国际收支平衡、经济增长、稳定物价。

3、相机抉择——指政府在进行需求管理时，可以根据市场情况和各项调节措施的特点，机动地决定和选择当前究竟应采取哪一种或哪几种政策措施。（反周期货币政策：经济热，紧缩；经济冷，扩张）

单一规则——将货币供应量作为唯一的政策工具，并制定货币供应量增长的数量法则，使货币增长率同预期的经济增长率保持一致。

4、一般性政策工具：

a.再贴现政策——货币当局通过变动自己对商业银行所持票据再贴现的再贴现率来影响贷款的数量和基础货币量的政策。

b.存款准备金政策——货币当局通过调整商业银行缴存中央银行的存款准备金比例，以改变货币乘数，控制商业银行的信用创造能力，间接地控制社会货币供应量的活动的政策。

c.公开市场操作——是指中央银行在金融市场上公开买卖有价证券，以此来调节市场货币量的政策行为。

5、信贷分配（信用配额）——中央银行根据金融市场状况和客观经济需要，分别对各个商业银行的信用规模加以分配，限制其最高数量。

6、窗口指导——引导商业银行调整授信额度、调整信贷风险评级和风险溢价等方式，限制信贷资金向某些产业、行业及地区过度投放，体现扶优限劣原则。其主要目的是配合国家产业政策，加强贷款投向的引导，优化贷款结构。

7、凯恩斯的货币政策传导机制理论：

货币供给M的增减影响利率r，利率变化通过资本边际效益影响投资I以乘数方式增减，投资的增减进而影响总支出E和总收入Y。

M →r →I →E →R

货币学派的货币政策传导机制：

利率在货币传导机制中不起重要作用。更强调货币供应量在整个传导机制中的直接效果。M→E→I→Y

M→E表示货币数量直接影响支出。因为

①货币需求有其内在稳定性。货币供给则是外生变量

②作为外生变量的货币供给改变，货币需求不变，公众增加支出。

E→I变化了的支出用于投资的过程，将是资产结构的调整过程。

①超过意愿持有的货币将会用于金融、非金融和人力资本的投资

②不同取向的投资导致相应资产的收益率变动。

③最终引起资产结构调整

8、货币政策中介指标的选择：可控性，可测性，相关性，抗干扰性，与经济体制、金融体制有较好的适应性。一般有利率、货币供应量、超额准备金和基础货币等。

9、货币政策的时滞：政策从制定到获得主要或全部所需要的时间。

内部时滞：从政策制定到货币当局采取行动的这段时间。

外部时滞：货币当局采取行动到对政策目标产生影响为止的这段过程，又称为影响时滞。

10、货币政策在治理通货紧缩方面的效果不明显，原因：①从经济基本面分析，导致需求不足、物价下跌的原因本身比较复杂，货币政策不大可能直接作用于这些基础层面；②从中央银行扩张货币供给的能力来看，与紧缩货币攻击的能力来比，不可同日而语。

第二十章货币政策与财政政策的配合

1、财政政策——指根据稳定经济的需要，通过财政支出与税收政策来调节总需求。

2、米德冲突——在许多情况下，单独使用支出调整政策或支出转换政策而同时追求内、外均衡两种目标的实现，将会导致一国内部均衡与外部均衡之间冲突。

3、蒙代尔最佳政策配合设计：

4、试述我国货币政策与财政政策的协调配合。

（1）在社会主义市场经济中，货币政策和财政政策是国家旅行宏观经济管理职能的两个最重要的调节手段，在社会主义公有制基础上的市场经济中，由于根本利益抑制和统一的总体经济目标，货币政策和财政政策的实施具有坚实的基础，同时这两大政策具有内在的统一性，为它们之间的协调配合奠定了牢固的基础。但由于这两大政策在我国也是各有其特殊作用，调节的侧重面也不同，因此，这两大政策又具有相对独立性，二者既不能简单地等同或混同，又不能各行其是，而应该相互协调，密切配合，以实现宏观经济管理的目标。

（2）在我国，货币政策与财政政策的协调配合，需注意以下几个问题：第一，两大政策的协调配合要以实现社会总供求的基本平衡为其共同目标。第二，两大政策的协调配合应有利于经济的发展。第三，两大政策既要相互支持，又要保持相对独立性。第四，从实际出发进行两大政策的搭配运用。

（3）货币政策与财政政策的协调配合，是实现国家宏观经济管理目标的客观要求和必要条件。但两大政策协调配合的效果，不仅取决于正确确定两大政策的搭配方式及其具体操作，在很大程度上还取决于外部环境的协调配合。例如，需要有产业政策、收入分配政策、外贸政策、社会福利政策等其他政策的协同；有良好的国际环境和稳定的国内社会政治环境；有合理的价格体系和企业（包括金融企业）的运行机制；还需要有各部委、各部门和地方政府的支持配合。

④第二十二章利率的风险结构与期限结构

1、利率的风险结构——到期期限相同的债券或许有着不同的利率，这些不同利率之间的联系即为利率的风险结构。由债券发行人的违约可能、债券流动性、税收政策等因素共同决定。

2、利率的期限结构——风险相同，期限不同的债券收益率的关系。

预期理论——假定不同期限的债券时完全可替代的，人们对未来的短期利率有着不同的预期，如果预期未来短期利率上升，则长期利率会高于现实的短期利率；如果预期未来短期利率下降，则长期利率就会低于现时的短期利率，相应的就会表现出不同形状的收益率曲线，很好的解释了为什么长期利率会随短期利率的变动而变动，却不能解释现实中大多数利率期限结构曲线是向上倾斜的现象。

市场分割理论——假定不同期限的债券时完全不能替代的，在每一个独立的市场上，债券各自的供求关系形成了各自的收益率曲线，当长期债券供给增加时，其价格下跌，及长期债权的收益率上升，但短期债券投资者不会因此而转向购买长期债券，长期债券的利率变动也就不会对短期债券的利率造成影响。通常情况下，投资者更偏好于期限较短、风险较小的债券，因而人们对短期债券的需求较大，由此，短期债券的利率较低，长期债券的利率较高，这样利率期限结构曲线向右上方倾斜，但该理论不能解释为什么长期利率会随短期利率的变动而变动。

流动性溢酬理论——期限长的债券的价格波动风险比短期债券大，人们自然会对这部分风险要求补偿，即要求流动性风险补偿，因此，只有在长期投资的收益率高于短期的平均预期收益率条件下，人们才会选择长期投资工具。于是，期限越长的债券，到期收益率应该越高。

3、利率市场化——利率决定方式的市场化。即将利率的决策权交给金融机构，有金融机构自己根据资金状况和对金融市场动向的判断来自主调节利率水平，最终形成以中央银行基准利率为基础，以货币市场利率为中介，由市场供求决定金融机构存贷款利率的市场利率体系和利率形成机制。

第二十四章商业银行业务与管理

1、存款货币银行的业务：

（一）负债业务：

A吸收存款：活期存款、定期存款、储蓄存款

B其他负债业务：从中央银行汇款、银行同业拆借、从国际市场借款、结算中的短期资金占用、发行金融债券

（二）资产业务：将自己通过负债所筹集的资金进行运用的业务，是取得收益的主要途径

A贴现：银行买进尚未到付款日期的票据。

B贷款

C证券投资

（三）中间业务：银行并不需要运用自己的资金而代理客户承办支付和其他委托事项，并据以收取手续费的业务。（汇兑、信用证、代收、代客买卖）

（四）表外业务：未列入银行资产负债表内，且不影响资产负债总额的业务。（互换、期权、期货等）

2、商业银行的流动性比率——流动资产对存款单比重，与收益率成反比。规定商业银行的流动性比率，也是限制信用扩张的直接管制措施之一，为保持央行规定的流动性比率，商业银行必须缩减长期放款，扩大收益放款和增加易于变现的资产持有等措施。

3、商业银行经营的基本原则和相互关系：

无论各国商业银行在制度上存在怎样的差异，但在业务经营上，各国商业银行通常都是遵循盈利性、流动性、安全性三大原则的。

（1）盈利性原则是指商业银行作为一个企业，其经营追求最大限度的盈利，盈利性既是评价商业银行经营水平的核心指标，也是商业银行最终效益的体现。

（2）流动性原则是指商业银行随时应付客户体现和满足客户借贷的能力，包含两层意思：资产的流动性和负债的流动性。资产的流动性是指银行资产在不受损失的前提下随时变现的能力，负债的流动性是指银行具有较多的融资渠道和较强的融资能力。

（3）安全性原则是指银行管理经营风险、保证资金安全的要求。

三原则既有统一的一面，又有矛盾的一面。安全性和流动性是正相关的：流动性较强的资产，风险较小、安全有保障。但它们与盈利性往往有矛盾：流动性强、安全性好，盈利率一般较低；盈利性较高的资产，往往流动性较差，风险较大。

⑤第二十八章金融监管

1、存款货币银行的风险类别：

①信用风险——银行的客户或者交易对手无力履约的风险。

②市场风险——由于金融市场的一些重要变量（利率、汇率、股价）变动导致银行的头寸

面临损失的风险。

金融学黄达版复习重点

第一章 了解：货币的各种定义 货币是价值尺度与流通手段的统一 货币是商品世界中排他性的起一般等价物作用的特定商品 货币是最具有流动性的 1. 主流观点：肯定物品交易的发展，导致货币的出现。 也多有人强调，货币是由睿智的统治者制定的。但这样的论点也并不否定交换发展的背景。 2. 物物交易必然演进到通过货币的交易，为什么？ 方便——方便交易、方便携带、方便储存、方便分割 “便利交易” 3. 在西方古典经济学的基础上，马克思从商品和商品交换着手，对货币问题作了系统的理论阐明。基础理论：劳动价值学说； 具体推导：价值形式的发展必然导致货币的产生。 劳动—分工—交换 马克思对于货币起源的分析，是用最完整的劳动价值论揭示出了推动这一进程的本质矛盾，那就是从社会分工和私有制揭示劳动作为社会劳动和私人劳动的矛盾统一体，进而揭示价值的实质及其表现的必然途径。然后通过价值形式的发展导出货币这一范畴出现在经济生活中的客观必然性。 4. 现代西方经济学中，从交易社会成本角度的论证：出发点不是物物交易的困难，而是交易成本高的必然趋向交易成本低的规律。物物交易与通过货币交易分别需要的交易网点数量(设 n 指商品数量)： 知道各种货币的形态 实物货币→金属货币→用纸做的货币→记账货币→电磁信号货币 铸币的含义 铸币是由国家的印记证明其重量和成色的金属块。所谓国家的印记，包括形状、花纹、文字等。 货币度量单位演进 知道：货币流通 个人有货币收支，经营单位有货币收支，财政、机关、团体有货币收支，金融机构有货币收支，有对内的货币收支，有对外的货币收支。这些货币收支构成整个国民经济中所有的现实的货币收支。 2.这些收支紧密连结，你中有我，我中有你，收支对应，连绵不绝。 3. 这个连绵不断、割裂不开的货币流，称之为货币流通。 市场经济的意义 银行券和纸币区别和联系 银行券多事大面额钞票国库发现的超频则都是小面额的 当代货币形态 1. 不兑现的银行券及硬辅币。 2. 账簿上的货币——存款货币：可签发支票的存款与定期存款。 3.以电磁信号为载体的货币。 货币的购买力 1.货币购买力基本是指对商品、服务的“购买力”。 2. 货币购买力与商品、服务的价格水平互为倒数。 马克思对于货币本质的分析 价格尺度与流通手段的统一 掌握 劣币驱逐良币定律 在劣币与良币同时流通，且劣币与良币之间维持法定比价的条件下，当劣币与良币之间的市场比价与法定比价不一致时，市场比价比法定比价高的金属货币(良币)将逐渐减少，而市场比价比法定比价低的金属货币(劣币)将逐渐增加，形成良币退藏，劣币充斥的现象。 货币基本职能 1. 赋予交易对象以价格形态； 2. 作为购买和支付的手段； 3. 作为积累和保存价值的手段。 货币需求公式 MD = PQ/V 本位币、辅助货币构成的基本要素 本位币是按照国家规定的货币单位所铸成的铸币，亦称主币。是一国流通中的基本通货，其最小的规格就是一个货币单位。本位币的面值与实际金属价值是一致的，是足值货币，允许本位币可以自由铸造和熔化的国家，对于流通中磨损超过重量公差的本位币，不准投入流通使用，但可以向政府指定的机构兑换新币，即超差兑换。 辅币是本位币以下的小额通货，供小额周转使用，通常用贱金属铸造。可以与主币自由兑换。辅币不能自由铸造，只准国家铸造，其铸币收入是国家财政收入的重要来源。 有限法偿和无限法偿 无限法定支付能力也称无限法偿，是指不论支付的数额大小，不论属于 何种性质的支付，即不论是购买商品、支付服务、结清债务、缴纳税款等，收款人都不得拒绝接受。有限法定支付能力也称有限法偿，特指辅币在一定的支付场合下，超过一定的金额时，收款人有权拒收。 一般来说，本位币都具有无限法偿能力，而辅币则可能是有限法偿的。 第二章

金融学-黄达-期末-重点

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名词解释 1.信用货币：是在银行信贷基础上产生的，由银行提供的信用流通工具。分为可兑现信用货币与不可兑现信用货币两种 2.货币制度：是国家以法律形式确定的本国货币流通的结构和组织形式，它使货币流通的各个要素结合成为一个有机的整体。简称为币制。 3.铸币：由国家的印记证明其质量和成色的金属块。 4.信用：是一种借贷行为，是以偿还和付息为条件的价值运动的特殊形式，体现着一定的生产关系。 5.商业信用：是指企业之间在销售商品时，以赊销和预付形式提供的、与商品交易直接相联系的一种信用形式。 6.商业票据：是以商业信用形式出售商品的债权人用以保证自己债权的书面凭证。 7.银行信用：是指银行及其他金融机构以货币形式向企业、其他经济组织个个人提供的信用。 8.国家信用：是指以国家为一方所进行的信用活动。即国家发行政府债券以筹集财政资金。 9. 消费信用：是指企业或金融机构向消费者个人提供的满足公众消费方面货币需求的信用。 10. 直接融资：是指公司、企业在金融市场上通过发行有价证券融资。

间接融资：是指以银行为中介所进行的信用活动。 11.利息：是债务人支付给债权人的对借贷资金的报酬，是债权人让渡货币资金使用权的一种补偿。 12. 基准利率：在多种利率并存的条件下，起决定作用的利率。 名义利率：是指在借贷契约或有价证券上载明的利率。实际利率：是名义利率剔除通货膨胀因素以后的真实利率。 固定利率：在借贷期间内不做调整的利率。 市场利率：是由金融市场资金供求状况直接决定的利率。 行业利率：是由金融业行业协会或公会确定的利率。 官定利率：是由政府金融管理部门或中央银行确定的利率。 13. 金融中介：是指在经济运行中，为资金余缺者提供条件，促使双方实现资金融通，自身从事金融活动并为金融活动提供相关服务的各类金融机构的总称。 14. 商业银行：是以吸收活期存款、经营短期工商业贷款为主的，并以利润为其主要经营目标的信用机构。15. 负债业务：是指形成商业银行资金来源的业务。 资产业务：是指商业银行资金运用的业务，是银行获得利润的主要途径。 中间业务：是指银行不运用自己的资金，而是代理客户

黄达《金融学》历年考研题目整理

一、名词解释 1.资本成本 2.信用配额 3.贷款证券化 4.保险深度 5.收益资本化 6.期权合约 7.金融控股公司 8.通货紧缩 9.货币化率 10.项目融资配股 11.商业银行最佳资本需要量 12.股指期货 13.开放式基金 14.多元增长模式 15.基准利率居民储蓄分流 16.直接信用控制 17.金融相关率 18.资本外逃 19.回购协议 20.可转换债券 21.特里芬难题 22.信贷承诺 23.指数基金 24.市场有效性 25.恒久性收入 26.流动性陷阱 27.货币政策时滞 28.金融压抑 29.联系汇率制 30. B 股股票 31.共同海损 32.保险理赔 33.证券市场线 34.道德危险 35.再保险 36.金融

37.货币面纱论 38.自动转帐制度 39.离岸金融市场 40.资本市场 41.融资证券趋势 42.利率期限结构 43.公开储备 二、简述 1.试分析赤字对货币供应的影响。 2.简述有效市场理论，并谈谈研究市场效率的意义 3.简述《新巴塞尔资本协议》出台的背景及其三大支柱 4.简述通货膨胀目标制 5.简述商业银行经营向全能化发展的主要原因和途径 6.简述建立中央银行的必要性 7.简述划分货币供给层次的依据和意义 8.简述货币市场与商业银行的互动发展的内在逻辑 9.怎样理解市场有效性？在证券投资领域中，市场有效性有什么含义？ 10.现在各国政府都对证券市场有一定程度的监管，你怎样看待这一现象 11.归纳货币需求理论发展的脉络。 12.试述货币政策对治理通货膨胀和通货紧缩作用迥然有异的原因。 13.股票首次公开发行时，普遍存在“抑价”现象，为什么？ 14.试述存款保险制度的功能及存在的问题。 15.分析国际资本流动的经济影响。 16.阐明货币政策信贷传导机制理论的主要内容。 17.试析金融监管理论依据的“金融风险论” 18.如何全面理解金融市场实现其功能所必需具备的理想条件？ 19.简述利率对货币需求的替代效应和收入效应。 20.资本市场的基本功能是什么。 21.我国批准保险公司和商业银行可以设立证券投资基金的意义以及对证券市场的影响 22.债券的种类以及与股票的区别 23.金融创新对金融制度和金融业务的影响 24.影响股票市场价格的因素是什么。 25.试析存款货币银行调节其超额准备金比率的动机 26.阐明选择性货币政策工具的种类和内容。 27.金融业国际化对一国国内金融可能带来哪些消极作用？

金融学黄达第三版试题

金融学黄达第三版试题 第一章导言（略） 第二章货币与货币制度 金融学考试题库 一、填空 1、从货币本质出发，货币是固定充当（一般等价物）的特殊商品；从价值规律的角度看，货币是核算（一般等价物）的工具。 2、古今中外很多思想家和经济学家都看到了货币的起源与（交换发展）的联系。 3、银行券是随着（资本主义银行）的发展而出现的一种用纸印制的货币。 4、铸币的发展有一个从足值到（不足值）铸币的过程。 5、用纸印制的货币产生于货币的（流通手段）职能。 6、价格是（价值）的货币表现。 7、存储于银行电子计算机系统内可利用银行卡随时提取现金或支付的存款货币称为（电子货币）。 8、货币在商品交换中起媒介作用时发挥的是（流通手段）职能。

9、在金属货币流通条件下货币贮藏具有（自发调节货币数量）的作用。 10、一国流通中标准的基本通货是（本位币）。 11、没有商品（劳务）在同时、同地与之作相向运动是货币发挥（支付手段）职能的特征。 12、至今为止历史上最理想的货币制度通常被认为是（金铸币本位制）。 13、我国的人民币是从（1948年12月1日）开始发行的。 14、人民币采取的是（不兑现）银行券的形式。 15、欧元的出现对（国家货币主权）提出了挑战。 二、单项选择题： 1、与货币的出现紧密相联的是（交换产生与发展） 2、商品价值形式最终演变的结果是（货币价值形式） 3、中国最早的铸币金属是（铜） 4、在下列货币制度中劣币驱逐良币律出现在（金银复本位制）

5、中华人民共和国货币制度建立于（1948年） 6、欧洲货币同盟开始使用“欧元EURO”于（1999年） 7、金银复本位制的不稳定性源于（金银同为本位币） 8、中国本位币的最小规格是（1元） 9、金属货币制度下的蓄水池功能源于（金属货币的自由铸造和熔化） 10、单纯地从物价和货币购买力的关系看，物价指数上升25%，则货币购买力（下降20%） 11、在国家财政和银行信用中发挥作用的主要货币职能是（支付手段） 12、下列货币制度中最稳定的是（金铸币本位制） 13、马克思的货币本质观的建立基础是（劳动价值说） 14、对商品价格的理解正确的是（商品价值的货币表现） 15、货币的本质特征是充当（一般等价物） 二、多项选择题

黄达金融学名词全书大全

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货币：价值尺度与流通手段的统一。（马克思） 货币的主要职能： ①赋予交易对象以价格形态；②购买和支付手段；③积累和保存价值的手段。 或者说：价值尺度、流通手段、交易媒介、支付手段、贮藏手段 货币的购买力：价格的倒数。 商品流通：以货币为媒介的商品交换过程。 流通中的货币=支付手段的货币+流通手段的货币 本位币：用法定货币金属按照国家规定的规格经国家造币厂铸造的铸币。（最小规格是一个货币单位） 辅币：由贱金属制造的非足值货币。 存款货币：可签发支票的活期存款。 无限法偿：法律保护取得这种能力的货币，不论每次支付数额如何大，不论属于何种性质的支付，支付的对方都不得拒绝接受。 有限法偿：在一次支付行动中，超过一定的金额，收款人有权拒收；在法定限额内，拒收不受法律保护。 布雷顿森林体系：美元与黄金挂钩，其他各国货币与美元挂钩。

资金流量的统计与分析对于实现经济的宏观调控的意义： ①对过去年份的统计和分析，可以从中找出信用运动的规律，并进而对整个经济进 程中存在的问题加以剖析，总结经验和教训。 ②对未来年份的规划和预测可以看出经济发展规划能否有足够的财力保证，并进而 重新考虑整体规划的合理性，一边做适当的调整。 商业信用：工商企业以赊销方式对购买商品的工商企业所提供的信用。 商业信用有何特点、作用、局限性？ 答：（1）商业信用的特点是： ①借贷双方都是企业； ②借贷的客体是商品； ③借贷行为与商品买卖紧密联系。 （2）商业信用的作用： ①能够克服流通中货币量的不足，创造信用流通工具，促使商品的流通； ②促使滞销商品的销售，避免社会财富的浪费； ③加速短缺商品的生产，尽快实现生产的均衡。

2019金融考研参考书推荐：黄达《金融学》

2019金融考研参考书推荐：黄达《金融学》 感谢凯程微光老师 金融专硕中431金融学综合考试，绝大多数学校考察的知识点是金融学和公司财务，其中，一般来说金融学所占的比例比较大。由于各个学校自主命题，所以导致每个学校的参考书目都不一样。但是黄达《金融学》在内容上基本涵盖了431大纲的考察内容，是一本基础通用的参考教材。 1.教材介绍 本书以金融为研究对象，在理论基础和基本知识的研究基础上，结合中国实际和国际情况，充分反映了近年来金融领域日新月异的发展、变革、演进和金融学科建设不断取得的开拓性成果，提高了金融学的教学质量。 本书处导论外，一共分为五篇：第一篇，货币、信用与金融;第二篇，金融中介与金融市场;第三篇，货币均衡与宏观政策;第四篇，金融运行的微观机制;第五篇，金融发展与稳定机制。全书共28章，有附录有专栏，更好的联系实际，联系经济发展前沿，将基础理论更好的联系实践。 2.推荐理由 黄达的《金融学》作为考研大纲基础教程，被大多数学校定为参考书目，该书的内容完善，体系健全，考察的知识点广泛，知识内容很有深度，理解起来需要一定的时间，尤其是跨专业的考生。但是掌握了这本书的知识点，再去理解其他的书目就是很容易的了，应对考研的专业知识内容也是很轻松的。举个例子，黄达的《金融学》与米什金《货币金融学》有87%的知识重合点，在考研当中，考察知识点的重复率更是达到了68%，所以，如果学校没有指定参考书目，黄达的《金融学》不失为一本好的选择。 3.辅助教材 ①陈雨露的《国际金融第四版或者第五版》，补充黄老先生书中的国际金融部分。姜波克的《国际金融第三版》也可以。主要是看看汇率决定理论 ②庄毓敏《商业银行经营与管理第三版》补充黄老先生书中的管理及各项业务的细节部分，选择题常见考点。 ③米什金的《货币金融学第9版》,补充黄老先生书中对于利率决定理论、利率期限结构理论和金融危机部分。

金融学黄达期末复习重点总结.

表外业务:是指商业银行所从事的不列入资产负债表而且不影响资产负债总额的经营活动。 场外市场：是指在证券交易所以外进行证券交易的网络。 承兑：付款人在汇票上签章标识承诺将来在汇票到期时承担付款义务的一种行为。 充分就业:任何愿意工作并有能力工作的人，都能在比较合理的条件下，随时找到自己的工作。 储蓄银行：是以吸收储蓄存款为主要资金来源的银行。 窗口指导:中央银行劝告和建议来影响商业银行信贷行为的一种温和的非强制性的货币政策工具，是一种劝谕式的监管手段。 创业板（二板）市场：是指一个国家或地区在证券交易所市场之外设立的另一个或若干个专为创新型中小企业和高科技企业筹集资金的证券市场 存款保险制度：是指经办存款的机构根据存款额的大小，按一定的保险费率交纳保险费给存款保险机构，当存款机构无力支付存款时，该保险机构在一定限度内代为支付大额存单：是由商业银行发行的一种金融产品，是存款人在银行的存款证明。 大额存单：是由商业银行发行的一种金融产品，是存款人在银行的存款证明。 掉期合约：是交易双方就在未来一段时期内交换资产或资金的流量而达成的协议 对冲基金：是私募基金的一种，是专门为追求高投资收益的投资人设计的基金。 菲利普斯曲线：当失业率降低时，货币工资膨胀率较大，当货币工资膨胀率较小时，失业率会上升。 发行库:人民银行为国家保管人民币发行基金的金库 发行市场：是新金融工具最初发行上市的市场。 法定存款准备金率政策：是指中央银行对商业银行的存款等债务规定存款准备金比率，强制性的要求商业银行按此比率上缴存款准备金。 分权多头：中央和地方都对金融机构或金融业务拥有监管权，且不同的金融机构或金融业务由不同的监管机关实施监管，典型的代表为美国和加拿大。 风险投资基金：私募基金的一种，以直接权益投资的方式，对尚未上市但有很好成长前景的公司进行投资，由于这些公司一班还处于创业阶段，通常也被叫做创业投资基金。 封闭式基金：是指经核准的基金份额总额在基金合同期限内固定不变，基金份额可以在依法设立的证券交易场所交易，诞基金份额持有人不得申请赎回的基金。 负债业务：是指形成商业银行资金来源的业务。 公开市场业务：是指中央银行在金融市场上买卖有价证券，以改变商业银行等存款货币机构的准备金，进而影响货币供应量和利率，实现货币政策目标。公开市场操作的政策目的有两个：1.维持既定的货币政策——保卫性目标。2.实现货币政策的转变——主动性目标。 格雷欣法则：即两种市场价格不同而法定价格相同的货币同时流通时，市场价格偏高的货币（良币）会被市场价格偏低的货币（劣币）所排斥，在价值规律的作用下，良币退出流通进入贮藏，二劣币充斥市场，这种劣币驱逐良币的现象就是格雷欣法则。 公募：面向市场上大量非特定的社会公众投资者公开发行股票。（优点：可以扩大股票的发行量，筹资潜力大，可提高发行者的知名度和股票的流动性。缺点：工作量大，难度大，发行者必须如实披露有关情况，需要承销商的协助。） 公司型基金：是依据基金公司章程设立，在法律上具有独立法人地位的股份投资公司。 股票：是股份有限公司发行的，用以证明投资者股东身份的有价证券 股票市场：是专门对股票进行公开交易的市场，包括股票的发行和转让。 固定利率：在借贷期间内不做调整的利率。 官定利率：是由政府金融管理部门或中央银行确定的利率。 管制利率由政府有关部门直接指定利率或利率变动的界限。 国际货币体系国家之间关于货币往来的有关规则和秩序通常被视为国家间关于货币制度的某种安排。 国际货币制度是自发或通过国际协议形成的国际间货币兑换与结算国际收支的调节国际储备资产的构成等问题共有规则以及由此建立的相应的组织机构的总称。 国家信用：是指以国家为一方所进行的信用活动。即国家发行政府债券以筹集财政资金。

《金融学》黄达 知识点总结

1.什么是货币政策？其基本特征表现在哪些方面？ 中央银行为实现特定的经济目标而采取的各种控制、调节货币供应量或信用量的方针、政策、措施的总称。 货币政策的基本特征 （1）宏观政策 （2）调节总需求 （3）间接调控 （4）连续性政策 6.什么是货币政策的中介指标？选择中介指标应该注意什么问题？ 一、中介指标及其三大功能 为实现货币政策目标而选定的中间性或传导性金融变量。其功能集中体现在以下三个方面： 1.测度功能 通过金融变量来测定货币政策工具的作用和效果。 2.传导功能 货币政策的实施过程中，需要一个承前启后的中介或桥梁来传导。 3.缓冲功能 根据有关信息，及时调整货币政策工具及其操作力度，避免经济的急剧波动 二、选取中介指标的基本标准 1.可测性 中央银行能够迅速获得该指标准确的资料数据，并进行相应的分析判断。 2.可控性 该指标在足够短的时间内接受货币政策的影响，并按政策设定的方向和力度发生变化。 3.相关性 该指标与货币政策最终目标有极为密切的关系，控制住该指标就能基本实现政策目标。 三、货币政策中介指标的选择 1.利率 以利率作为中介指标，就是通过政策工具来调节、监控市场利率水平。 2.货币供应量 通过政策工具来调节、监控货供给量增长水平，以使货币供给增长与经济增长要求相适应。 3.超额准备金 通过政策工具来调节、监控商业银行及其他各类金融机构的超额准备金水平。 4.基础货币 中央银行直接对基础货币进行调节。 第一节 3.货币的定义？职能及相互关系？ 固定充当一般等价物的特殊商品。价值尺度、流通手段、支付手段、贮藏手段、世界货币。 其中，价值尺度和流动手段是货币的基本职能，也是货币历史上最先出现的职能。 4.货币制度及构成要素？ 一个国家为保障本国货币流通的正常稳定，对货币发行和流通的各个要素所做出的法律规定的总和。 货币供应量、信用总量、利率、汇率等宏观经济总量 通过货币供给调节投资需求、消费需求、出口需求 运用经济手段、法律手段对经济行为进行调整 多元化政策目标具有长期性特征，在短期内是难以实现

黄达金融学货币银行学重点笔记

黄达金融学货币银行学 重点笔记 文档编制序号：[KK8UY-LL9IO69-TTO6M3-MTOL89-FTT688]

第一部分金融学 第一章货币和货币制度 一、货币职能 1、价值尺度：用以衡量和表现所有商品和劳务价值时,货币执行价值尺度职能. 2、流通手段：货币在商品交换中起媒介作用时,发挥流通手段职能. 3、支付手段：货币在偿还债务或作单方面支付时发挥支付手段职能。 4、贮藏手段：货币退出流通领域被人们当作独立的价值形态和社会财富的一 5、世界货币：尤为世界货币，充当国际间的支付手段、购买手段和转移财富的手段 二、货币制度 货币制度是指一个国家或地区以法律形式确定的货币流通结构及其组织形式。货币制度形成于资本主义社会。货币制度大体涉及：货币材料的确定，货币单位的确定，流通中货币种类的确定，对不同种类货币铸造和发行的管理，对不同种类货币支付能力的规定等。完善的货币制度能保证货币和货币流通的稳定，保障货币正常发挥各项职能。 三、与货币制度有关的概念 1、本位币，也称主币，是一国的基本通货，一般作为该国法定的价格标准。最小规格是1个货币单位。 2、无限法偿，法律保护取得这种能力的货币，指无论支付数额有多大，无论属于何种性质的支付，对方都不能拒绝接受。 3、有限法偿，指在一次支付中，若超过规定的数额，收款人有权拒受，但在法定限额内不能拒受。？

4、格雷欣法则，即劣币驱逐良币规律，指在金银复本位制度下两种实际价值不同而法定价格相同的货币同时流通时，市场价格偏高的货币（良币）就会被市场价格偏低的货币（劣币）所排斥，良币退出流通被贮藏，而劣币充斥市场 四、布雷顿森林体系 “布雷顿森林体系”是指二战后以美元为中心的国际货币体系。1944年7月，西方主要国家参加布雷顿森林会议上确立了该体系，布雷顿森林体系是以美元和黄金为基础的。其实质是建立一种以美元为中心的国际货币体系，基本内容包括美元与黄金挂钩，确定1盎司黄金等于35美元的官方价格，其他国家的货币与美元挂钩以及实行。这个体系的运转与美元的信誉和地位密切相关。1971年7月第七次美元危机爆发，美国停止履行外国政府或中央银行可用美元向美国兑换黄金的义务。1971年12月，美元对黄金贬值，拒绝向国外中央银行出售黄金。至此，美元与黄金挂钩的体制名存实亡。1973年3月，西欧出现抛售美元，抢购黄金和的风潮。西方主要国家的货币实行了对美元的。至此，固定汇率制度完全垮台。 第二章利息和利率 一、利率的决定 ①马克思的利率决定理论 马克思认为利息是利润的一部分，因此利息量的多少取决于利润总额，利息率取决于平均利润率。利息的变化率在零与平均利润率之间，也不排除利息率高于平均利润率或事实上成为负数的特殊情况。具体取决于借贷双方的供求关系及其竞争，一般来说，供大于求时利率下降；供不应求时利率上升。此外，法

金融学名词解释-黄达

金融学名词解释（黄达） 金融学名词解释（黄达） 第1章 铸币：自然形态的金属货币在流通自然形态的金属货币在流通中需要秤算重量、鉴定成色，很不方便。为了适应交换发展的需要，将金块、银块按照货币计算名称所规定的金银重量，铸造成具有一定成色、花纹和形状的金片和银片，这就形成了铸币。 银行券：银行券（bank note）是由银行（尤指中央银行）发行的一种票据，俗称钞票。银行发行的可以发挥货币功能的信用工具。早期银行券由商业银行分散发行，代替金属货币流通，通过与金属货币的兑现维持其价值。中央银行产生以后，银行券由中央银行垄断发行，金属货币制度崩溃后，银行券成为不兑现的纸制信用货币。 信用货币：是以信用活动为基础产生的,能够发挥货币作用的信用工具. 流动性（Liquidity）：指资产能够以一个合理的价格顺利变现的能力，它是一种所投资的时间尺度（卖出它所需多长时间）和价格尺度（与公平市场价格相比的折扣）之间的关系，股票的流动性大于房地产。 货币购买力：单位货币购买商品或换取劳务的能力。其大小决定于货币价值与商品价值的对比关系；其变动与商品价格、服务费用水平的变动成反比，与货币价值的变动成正比。在货币价值不变的条件下，商品价格、服务收费降低时，单位货币购买力就提高；反之，则下降。价值尺度：货币的基本职能之一。指货币衡量和表现一切商品价值大小的作用。它是货币本质的体现。它的表现为价格标签。商品价值的大小就表现为货币的多少，如：一斤大米＝一元；一件上衣＝二百元。 流通手段：货币的职能也就是货币在人们经济生活中所起的作用。 支付手段：货币被用来清偿债务或支付赋税、租金、工资等，就是货币支付手段的职能。支付手段是随着赊帐买卖的产生而出现的，在赊销和赊购中，货币被用来支付债务的。作为支付手段的货币，购买的主要是服务。作为支付手段的货币，在购买商品或服务时，可以是分次交付的，在时间和空间上是可以分开的。或先交钱，后服务；或先服务，后交钱。

黄达《金融学》(第3版)笔记和课后习题(含考研真题)详解-金融市场(圣才出品)

第8章金融市场[视频讲解] 8.1 复习笔记 一、金融市场及其要素 1．什么是金融市场 （1）定义：一般地说，金融市场就是资金盈余部门向资金赤字部门融通资金的场所，这种资金的转移可以表现为货币资金的借贷，也可以表现为金融商品的买卖，因此，金融市场就有广义和狭义之分。广义的金融市场包括了社会一切金融活动，如存贷款业务、保险业务、信托业务、贵金属买卖、外汇买卖、金融同业拆借和各类有价证券的买卖。狭义的金融市场则仅包括典型的金融商品的买卖，而排除了存贷款业务、保险业务、信托业务。但在现代多指广义的金融市场。 （2）金融市场与一般商品市场的区别： ①交易对象不同； ②交易场所不同； ③交易价格不同。 （3）证券化：一些经济发达国家以证券交易方式实现的金融交易，已占有越来越大的份额，人们把这种趋势称为“证券化”。证券化有狭义和广义两个方面的含义。证券化从狭义来看，是指传统的银行和储蓄机构的资产（主要有贷款或抵押物）被转变成可转让证券的过程；证券化从广义来看，是指各种各样新型可转让票据市场的新发展，如票据发行便利和浮动票据等。 2．金融市场的构成要素

（1）交易的价格——利率 （2）交易的对象——货币资金 （3）交易的工具——信用工具或金融工具、金融产品 （4）交易的主体——居民个人、企业、金融机构、政府 ①居民个人。居民个人在金融市场上既是资金需求者也是资金供应者，但主要是作为资金的供给者身份出现。 ②企业。在金融市场上既是资金需求者也是资金供应者。 ③金融机构。金融机构是金融市场的特殊参与者，它们一方面创造着大量的金融工具，另一方面又大量地购买金融工具，在金融市场上既是资金需求者也是资金供应者。其中中央银行是金融市场上资金的最终提供者，同时又是金融市场的直接管理者。 ④政府。政府在金融市场上主要充当资金的筹措者和金融市场的管理者的角色。 （5）交易的组织方式——交易所交易组织方式、柜台交易组织方式、中介交易组织方式 ①交易所交易是指在专门的交易所内，由交易双方通过公开竞价确定成交价格的交易方式。 ②柜台方式是指由金融机构根据市场行情和供求状况制定出交易价格，买方或卖方按此价格在金融机构（如银行、证券公司等）的柜台上与金融机构进行交易。 ③中介方式是指通过中介人（经纪人）或中介机构（经纪公司）把买卖双方联系起来促成交易的交易方式。中介人或中介机构促成买卖双方成交后，可以收取一定的佣金。中介方式可以在交易所内采用，也可以在柜台交易中采用。前者如客户委托证券公司卖出或买入证券，后者如银行通过经纪人拆借资金或买卖外汇。 （6）交易的方式——现货交易、期货交易、期权交易、信用交易

黄达版-金融学-最全最简洁必考复习知识点汇总

1、国际货币体系是指各国对货币的兑换、国际收支的调节、国际储备资产的构成等问题共同作出的安排所确定的规则、采取的措施及相应的组织机构形式的总和。有效且稳定的国际货币体系是国际经济极其重要的环节。（以美元为中心，以浮动利率为特征） 2、信用的概念：以偿还付息为条件的借贷行为；商品经济和货币紧密联系的经济范畴；是商品交换和货币流通发展到一定阶段的产物；反映了商品生产者之间的经济关系，是与商品货币相联系的经济范畴。 3.在不同的信用形式中，你认为最广泛的信用形式有哪几种？商业信用，银行信用，国家信用，消费信用商业信用始终是信用制度的基础。银行信用的产生又促使商业信用进一步发展与完善。二者之间是相互促进的关系，并不存在相互替代的问题。结论：各种信用形式都有其存在的合理性，银行信用不能取代其他信用形式商业信用是工商企业以赊销方式对购买商品的工商企业所提供的信用。 银行信用：（1）以金融机构为媒介 （2）借贷的对象直接就是处于货币形态的资本国家信用主要工具：国家债券发行国库券发行专项债券银行透支借款国际信用分类两类：国外商业性借贷国外直接投资 4、对金融范畴的界定：（1）货币与信用——主要是银行信用——紧密结合为在现实经济活动中难以分开的统一过程（2）这个统一的过程，从其形成之始就立即向一切它所可能覆盖的经济领域渗透 5、利率的含义：利息率，是指借贷期满所形成的利息额与所贷出的本金额的比率 6、基准利率是指在多种利率并存的条件下起决定作用的利率，即这种利率发生变动，其他也会发生变动。 7、实际利率和名义利率的关系：实际利率是指物价水平不变,从而货币购买力不变条件下的利息率；名义利率是指包括补偿通货膨胀或者通货紧缩风险在内的利率. 名义利率=实际利率+物价变动率r=i+p 我们所能看到是名义利率,而实际利率是我门所观察不到的.只有通过,经济学家的观察和计算,才能得到. 8、单利C=Pxrxn S=px(1+rxn) 复利S=Px(1+n)n C=s-p 终值同复利现值P=s/(1+r)n 9、即期利率和远期利率 10、所谓外汇，是以外币表示的金融资产，可用做国际间结算的支付手段，并能兑换成其他形式的外币资产和支付手段。我国对外汇的界定 11、汇率：国与国之间货币折算的比率 12、浮动汇率和固定汇率名义汇率和实际汇率 13、汇率的决定：可比的基础；外汇作为外汇市场上的一种商品，存在由于种种原因引起的供求对比变化影响的因素有什么样的理论：国际借贷说，购买力平价说，汇兑心理说，货币分析说，金融资产说 14、金融市场的类型：1、按金融交易的期限：货币市场：交易期限在一年以内；资本市场:交易期限在一年以上。2、按金融交易的程序发行市场：金融工具最初发行上市的市场。流通市场：已上市金融工具买卖转让的市场。3、按交割时间的不同现货市场：现金交易市场，当天成交、当天交割，最迟三日内交割完毕。期货市场：以标准化合约为交易对象的市场 4、按交易存在的场所：分为有形市场与无形市场 5、按交易标的物不同：分为货币市场、资本市场、外汇市场和黄金市场。6、按活动范围来划分：分为国内金融市场和国际金融市场

[金融学]《金融学》黄达版-知识点总结(良心出品必属精品)

金融学 直击考点重点 1.什么是货币政策？其基本特征表现在哪些方面？ 中央银行为实现特定的经济目标而采取的各种控制、调节货币供应量 或信用量的方针、政策、措施的总称。 货币政策的基本特征 （1）宏观政策 （2）调节总需求 （3）间接调控 （4）连续性政策 2.什么是货币政策的中介指标？选择中介指标应该注意什么问题？ 一、中介指标及其三大功能 为实现货币政策目标而选定的中间性或传导性金融变量。其功能集中体现在以下三个方面： 1.测度功能 通过金融变量来测定货币政策工具的作用和效果。 2.传导功能 货币政策的实施过程中，需要一个承前启后的中介或桥梁来传导。 3.缓冲功能 货币供应量、信用总量、利率、汇率等宏观经济总量 通过货币供给调节投资需求、消费需求、出口需求 运用经济手段、法律手段对经济行为进行调整 多元化政策目标具有长期性特征，在短期内是难以 实现

根据有关信息，及时调整货币政策工具及其操作力度，避免经济的急剧波动 二、选取中介指标的基本标准 1.可测性 中央银行能够迅速获得该指标准确的资料数据，并进行相应的分析判断。 2.可控性 该指标在足够短的时间内接受货币政策的影响，并按政策设定的方向和力度发生变化。 3.相关性 该指标与货币政策最终目标有极为密切的关系，控制住该指标就能基本实现政策目标。 三、货币政策中介指标的选择 1.利率 以利率作为中介指标，就是通过政策工具来调节、监控市场利率水平。 2.货币供应量 通过政策工具来调节、监控货供给量增长水平，以使货币供给增长与经济增长要求相适应。 3.超额准备金 通过政策工具来调节、监控商业银行及其他各类金融机构的超额准备金水平。

金融学金融学黄达版知识点总结

金融学金融学黄达版知 识点总结 Document serial number【KK89K-LLS98YT-SS8CB-SSUT-SST108】

金融学 直击考点重点 1.什么是货币政策其基本特征表现在哪些方面 中央银行为实现特定的经济目标而采取的各种控制、调节货币供应量或信用量的方针、政策、措施的总称。 货币政策的基本特征 （1）宏观政策 （2）调节总需求 （3）间接调控 （4）连续性政策 2.什么是货币政策的中介指标选择中介指标应该注意什么问题 一、中介指标及其三大功能 为实现货币政策目标而选定的中间性或传导性金融变量。其功能集中体现在以下三个方面： 1.测度功能 通过金融变量来测定货币政策工具的作用和效果。 2.传导功能 货币政策的实施过程中，需要一个承前启后的中介或桥梁来传导。 3.缓冲功能 根据有关信息，及时调整货币政策工具及其操作力度，避免经济的急剧波动 二、选取中介指标的基本标准 1.可测性 中央银行能够迅速获得该指标准确的资料数据，并进行相应的分析判断。 货币供应量、信用总量、利率、汇率等宏观经济总 量 通过货币供给调节投资需求、消费需求、出口需求 运用经济手段、法律手段对经济行为进行调整

2.可控性 该指标在足够短的时间内接受货币政策的影响，并按政策设定的方向和力度发生变化。 3.相关性 该指标与货币政策最终目标有极为密切的关系，控制住该指标就能基本实现政策目标。 三、货币政策中介指标的选择 1.利率 以利率作为中介指标，就是通过政策工具来调节、监控市场利率水平。 2.货币供应量 通过政策工具来调节、监控货供给量增长水平，以使货币供给增长与经济增长要求相适应。 3.超额准备金 通过政策工具来调节、监控商业银行及其他各类金融机构的超额准备金水平。 4.基础货币 中央银行直接对基础货币进行调节。 第一节 3.货币的定义职能及相互关系 固定充当一般等价物的特殊商品。价值尺度、流通手段、支付手段、贮藏手段、世界货币。 其中，价值尺度和流动手段是货币的基本职能，也是货币历史上最先出现的职能。 4.货币制度及构成要素 一个国家为保障本国货币流通的正常稳定，对货币发行和流通的各个要素所做出的法律规定的总和。

黄达版金融学课后第六章答案

Chapter6 一．名词解释 1. IMF协议第八条款：主要内容有：对国际经常往来的付款和资金转移不得施加限制；不施行歧视性货币措 施或多种货币汇率；在另一成员国要求下，随时有义务换回对方在经常往来中所结存的本国货币。 2. 投资基金：投资基金是一种利益共享、风险共担的集合投资制度。投资基金集中投资者的基金，由基金托 管人委托职业经理人员管理，专门从事投资活动。 3. 特别提款权：是国际货币基金组织创设的一种储备资产和记账单位，亦称“纸黄金”。它是IMF分配给会 员国的一种使用资金的权利。 二．判断题 1. 保险公司、投资公司以及金融租赁公司都属于金融中介。（对） 2. SDR是IMF设立的储备资产和记账单位。（对） 3. 直接融资与间接融资的区别在于债务债权关系的形成方式不同。（对） 4. 在间接融资中，资金供求双方并不形成直接的债务债权关系，而是分别与金融机构形成债权债务关系。（对） 5. 直接融资中的信用风险是由金融机构来承担的。（错） 6. 投资银行知识从事证券发行、承销和交易的金融机构。（错）投资银行知识从事的是企业重组和并购 7. 从机构的性质而言，投资银行和商业银行属于金融中介机构，其职能都是为投资者提供投资机会，为资金 需求者提供融资服务。（对） 8. 中央银行、投资公司以及金融租赁公司都属于金融中介。（错）央行不属于金融中介 三．不定项选择题 1. 第一次世界大战前，主要的国际储备资产是（B） A美元资产B黄金资产C英镑资产D德国马克资产 2. 下列属于直接金融工具的是（A） A企业债券B银行债券C银行抵押贷款D大额可转让定期存单 3. 长期以来一直采用间接标价法的国家是（C） A日本B法国C英国D德国

黄达金融学重点整理

①第一章货币与货币制度 1、价值尺度一一货币的基本职能之一。就是指货币在表现与衡量一切商品价值时所发挥的职能。 2、流通手段一一货币的基本职能之一。即货币在商品流通中充当交换的媒介。 3、支付手段一一当货币不就是用作交换的媒介，而就是作为价值的独立运动形式进行单方面转移时，执行支付手段职能。 4、贮藏手段一一就是指货币退出流通领域被人们当做独立的价值形态与社会财富的一般代表保存起来的职能。 5、无限法偿一一法律规定无论支付额多大，债权人与售货者不得拒绝接受，一般主币具有无限法偿能力。 6、有限法偿一一法律规定在一定的支付限额内，债权人与售货者必须接受，一般辅币具有有限法偿能力。 7、信用货币一一就是指以信用活动为基础产生的、能够发挥货币作用的信用工具，其形式主要有商业票据、银行券与存款货币。 8、格雷欣法则一一在金银复本位制下，金银两种货币都被规定为本位币并有法定兑换比率， 均可在市场上流通，当金银法定比价与市场比价不一致时，金属价值略高于市场价值的良币 就会被熔化或输出国外而退出流通，金属价值低于市场价值的劣币则会充斥市场，发生“劣币驱逐良币”现象。这就就是所谓的格雷欣法则，其揭示了金银复本位制的内在缺陷。 9、布雷顿森林体系一一a、建立了一个永久性的金融机构，即国际货币基金组织(IMF)，旨在 促进国际合作;b、规定了以美元作为最主要的国际储备货币，实行美元黄金本位制。即美元 与黄金直接挂钩，规定35美元可兑换1盎司黄金，其她国家的货币与美元挂钩，规定与美元的比价，从而间接与黄金挂钩，进而决定各成员国货币之间的平价关系；c、实行可调整的固定汇率制度；d、IMF向国际收支逆差的成员国提供短期资金融通;e、废除外汇管制。 10、特里芬难题一一布雷顿森林体系下，由于美元与黄金挂钩，而其它国家的货币与美元挂钩 美元虽然因此取得了国际核心货币的地位，但随着各国国际贸易的发展，必须使用美元结算 与储备，就导致流出美国的货币在海外不断沉淀，对美国来说就会发生长期贸易逆差；而美元作为国际核心货币则又必须保持币值稳定与坚挺，这就要求美国必须就是长期贸易顺差国。 两个要求互相矛盾，即所谓的特里芬难题。 11、牙买加体系一一a、多元化的国际储备体系。美元依旧就是主导货币，即就是最主要的计价单位，国际支付手段与国际价值贮藏手段，欧元将就是美元强有力的竞争对手，SDR的地位在增强，黄金的国际储备地位在下降，但仍可以视为二级储备资产。b、多元化的汇率制度安排：世界各国不仅可以采用固定汇率制度与浮动汇率制度，而且在两者之间，还有多种弹性不同的汇率制度安排。c、多样化的国际收支调节方式：不再仅通过总需求调节，还可通过汇率制度调节，并对商品贸易与资本流动实施管制。最大特点即分散化与多元化，相对灵活。 12、区域性货币一体化(欧元制度) 定地区内的国家与地区，在货币金融领域实施国际

黄达金融学重点整理说课材料

①第一章货币与货币制度 1、价值尺度——货币的基本职能之一。是指货币在表现和衡量一切商品价值时所发挥的职 能。 2、流通手段——货币的基本职能之一。即货币在商品流通中充当交换的媒介。 3、支付手段——当货币不是用作交换的媒介，而是作为价值的独立运动形式进行单方面转 移时，执行支付手段职能。 4、贮藏手段——是指货币退出流通领域被人们当做独立的价值形态和社会财富的一般代表 保存起来的职能。 5、无限法偿——法律规定无论支付额多大，债权人和售货者不得拒绝接受，一般主币具有 无限法偿能力。 6、有限法偿——法律规定在一定的支付限额内，债权人和售货者必须接受，一般辅币具有 有限法偿能力。 7、信用货币——是指以信用活动为基础产生的、能够发挥货币作用的信用工具，其形式主 要有商业票据、银行券和存款货币。 8、格雷欣法则——在金银复本位制下，金银两种货币都被规定为本位币并有法定兑换比率， 均可在市场上流通，当金银法定比价与市场比价不一致时，金属价值略高于市场价值的良币 就会被熔化或输出国外而退出流通，金属价值低于市场价值的劣币则会充斥市场，发生“劣币驱逐良币”现象。这就是所谓的格雷欣法则，其揭示了金银复本位制的内在缺陷。 9、布雷顿森林体系——a.建立了一个永久性的金融机构，即国际货币基金组织（IMF），旨 在促进国际合作； b.规定了以美元作为最主要的国际储备货币，实行美元黄金本位制。即美元与黄金直接挂钩，规定35美元可兑换1盎司黄金，其他国家的货币与美元挂钩，规定与 美元的比价，从而间接与黄金挂钩，进而决定各成员国货币之间的平价关系； c.实行可调整的固定汇率制度； d.IMF向国际收支逆差的成员国提供短期资金融通； e.废除外汇管制。 10、特里芬难题——布雷顿森林体系下，由于美元与黄金挂钩，而其它国家的货币与美元挂 钩，美元虽然因此取得了国际核心货币的地位，但随着各国国际贸易的发展，必须使用美元结算和储备，就导致流出美国的货币在海外不断沉淀，对美国来说就会发生长期贸易逆差； 而美元作为国际核心货币则又必须保持币值稳定与坚挺，这就要求美国必须是长期贸易顺差国。两个要求互相矛盾，即所谓的特里芬难题。 11、牙买加体系——a.多元化的国际储备体系。美元依旧是主导货币，即是最主要的计价单位，国际支付手段和国际价值贮藏手段，欧元将是美元强有力的竞争对手，SDR的地位在增强，黄金的国际储备地位在下降，但仍可以视为二级储备资产。 b.多元化的汇率制度安排：世界各国不仅可以采用固定汇率制度和浮动汇率制度，而且在两者之间，还有多种弹性不同的汇率制度安排。 c.多样化的国际收支调节方式：不再仅通过总需求调节，还可通过汇率制度调节，并对商品贸易和资本流动实施管制。最大特点即分散化和多元化，相对灵活。 12、区域性货币一体化（欧元制度）——一定地区内的国家和地区，在货币金融领域实施国

中国人民大学金融考研黄达《金融学》重点总结

第一章货币和货币制度 第一节货币的定义 一、货币的经济学定义： 在商品、劳务的支付或债务的偿还中被普遍接受的任何东西。 本书的定义：货币是人们普遍接受的，可以充当价值尺度、交易媒介、价值贮藏和支付手段的物品。 二、货币与通货、财富、收入的区别 （一）货币不等于现金或通货：通货通常指硬币和现钞，较货币范围小；现金(cash),亦称通货(currency)：指由政府授权发行的不兑现的银行券和辅币,是一国的法偿货币。 （二）货币不等同于财富：货币和财富是存量，货币是财富的表现形式之一。 （三）货币不等同于收入： 第二节货币的产生和发展 一、货币的起源： （一）中国古代的货币起源学说 1、先王制币说先秦时代 2、交换发展说 （二）西方的货币起源学说 1、创造发明说古罗马法学家鲍鲁斯 2、便于交换说英国的亚当.斯密 3、保存财富说法国的西斯蒙第 （三）马克思的货币起源学说 简单、偶然的价值形式扩大的价值形式一般的价值形式货币的产生 二、货币的类型 （一）实物货币 特征：其作为货币用途的价值与其作为非货币用途的价值相等。 缺点： （二）金属货币： 铸币(coins):由国家准许铸造的合乎规定重量和成色并具有一定形状的金属货币。 金银作货币的优点和缺点 （三）代用货币（大约公元10世纪)：由政府和银行发行，代替金属货币流通，往往承诺可随时兑现为金属货币。 特征：其作为货币用途的价值要高于其作为非货币用途的价值，但可以兑换金银。 优点： （四）信用货币(20世纪30年代以后）:以信用活动为基础产生的,能够发挥货币作用的信用工具。 1、信用货币的特点： 2、信用货币的形式 （1）纸币（银行券）： 银行券：由银行发行、以信用和黄金作双重保证的银行票据。 银行券的产生： 由银行券到纸币 纸币：由国家强制发行和流通的不可兑换为金银的纸制货币符号。（不兑现的银行券）