(Z)财务计算器的操作
(2011-03-30 15:23:34)
分类:CFA
标签:
杂谈
财务计算器的操作
主讲人:刘春晖
财务计算器的通用操作
设置小数位数:FORMAT*,(屏幕显示DEC=2.00),数字,ENTER
退出相关设置,返回标准模式:QUIT*
要求进行计算:CPT,要求计算的变量
取消所有设置,返回默认状态:RESET* ERNTER
输入负数:数字,+/-
注意:带*表示该按键为二级按键,必需先按2ND转换到二级按键
一、单笔现金流
主要变量:
FV:终值
PV:现值
I:利率
N:复利期数
输入任意三个变量,即可求解第四个变量
注意:利率按去掉百分号进行输入,如10%,直接输入10即可。
一、单笔现金流
常用按键:第三行
例1:现有2972.87元,按10%复利,20年后有多少钱?
FV:终值,??
PV:现值, 2972.87
I:利率,10%
N:复利期数,20
计算器操作如下:
2972.87 +/- PV 10 I/Y 20 N CPT FV
=20000
变量的赋值规则
先输入数字,再输入变量名称
输入负数时,先数字,再正负号
不输入正负号时默认为正,表示现金流入,负号表示现金流出
变量的输入顺序不影响计算结果
例2:希望20年后有人民币2万元,按10%复利,现在需存入多少钱?
FV:终值,20000
PV:现值,??
I:利率,10%
N:复利期数,20
计算器操作如下:
20000,FV,10,I/Y,20,N,CPT,PV
=-2972.87
注意:输入的变量赋值,计算器会自动保存,且不会因为开关机而丢失。下一次输入相同变量时,新赋值会自动冲销原有赋值;下一次输入其他变量时,原保存的变量赋值会自动参加下一次的运算,所以每次输入新赋值前,应取消原有的变量赋值,
操作如下:RESET* ERNTER
这一操作也取消了所有的参数设置,包括小数位数,后付年金,年付款次数和年复利次数等。
例3:现在存入2972.87元,利率为多少时,20年后才能获得2万元?
FV:终值,20000
PV:现值,2972.87
I:利率,??
N:复利期数,20
计算器操作如下:
20000,FV,2972.87,+/-,PV,20,N,CPT,I/Y
=10%
例4:现在存入2972.87元,利率为10%,多少年后才能获得2万元?
FV:终值,20000
PV:现值,2972.87
I:利率,10%
N:复利期数,??
计算器操作如下:
20000,FV,2972.87,+/-,PV,10,I/Y,CPT,N
=20
例5:现在存入2972.87元,利率为10%,每三个月复利一次,多少年后才能获得20000元?
未加说明的利率均为年利率,
参与利滚利的利息应当是在一个复利期间内实现的利息,所以当复利周期短于一年时,怎么办?我们应将已知的年利率转换为一个复利周期的利率
例5:现在存入2972.87元,利率为10%,每三个月复利一次,多少年后才能获得20000元?
解一:一个复利周期的利率是10/4=2.5
FV:终值,20000
PV:现值,2972.87
I:利率,2.5%
N:复利期数,??
计算器操作如下:
20000,FV,2972.87,+/-,PV,2.5,I/Y,CPT,N
=77.2期
77.2×3/12=19.3年
例5:现在存入2972.87元,利率为10%,每三个月复利一次,多少年后才能获得20000元?
解二:运用年复利次数功能键
年复利次数:12/3=4
FV:终值,20000
PV:现值,2972.87
I:利率,10%
N:复利期数,未知
首先:设置年复利次数,具体步骤如下:
P/Y*,↓(屏幕显示C/Y=1),4,ENRER,QUIT*
然后:按原有方法输入相关变量
20000,FV,2972.87,+/-,PV,10,I/Y,CPT,N
=19.3年
思考题一:
将复利周期从一年缩短为三个月后,相同本金,相同利率,为什么会少于20年达到相同终值?
注意:设置了年复利次数以后,利率和复利期间均以年为单位,不用再修改了。在解一中,额外进行的计算通过设置年复利次数都交给了计算器去完成。
二、年金
主要变量:
PV/ FV:现值/终值
PMT:年金
I:利率
N:复利期数
输入任意三个变量,即可求解第四个变量
二、年金
主要种类:
先付年金:期初支付,在该款计算器中以BGN表示,
后付年金:也称普通年金,期末支付,在该款计算器中以END表示,
注意:题中有明确说明的,按题目说明;无明确说明的则一般将生活费、房租、保险视为先付年金,而将收入、房贷、投资、储蓄视为后付年金
二、年金
转为先付年金的操作:
BGN*,(屏幕显示END),SET*(屏幕显示BGN),QUIT*
取消先付年金的操作:
BGN*,(屏幕显示BGN ),SET*(屏幕显示END),QUIT*
二、年金
常用按键:第三行
例6:某设备,可用10年,买价2000元,或每年年初支付租金3 00元,利率7%,应买还是应租?
切换到先付年金:BGN*,SET*,QUIT*
PMT:年金,-300
I:利率,7%
N:复利期数,10
PV:现值,未知
计算器操作如下:
10,N,300,+/-,PMT,7,I/Y,CPT,PV
=2254.57 2000 应
在年金中,有很多是按月或按季收付的,例如房租房贷等,这时如果付款周期和复利周期相同,可以将已知的年利率分解为付款周期的利率进行处理,也可以使用计算器提供的年付款次数功能键
例7:某人向银行借入10万元,利率4.5%,期限10年,采用等额本息法还款,求月还款额。
解一:月利率=4.5/12=0.375
PMT:年金,??
I:利率,0.375%
N:复利期数,=10×12=120
计算器操作如下:
120,N,0.375,I/Y,100000, PV, CPT,PMT
=-1036.38
例7:某人向银行借入10万元,利率4.5%,期限10年,采用等额本息法还款,求月还款额。
解二:使用年付款次数功能键
设置年付款次数:P/Y*,12,ENTER,QUIT*
PMT:年金,未知
I:利率,4.5%
N:年限
计算器操作如下:
10,xP/Y*,N,4.5,I/Y,100000, PV, CPT,PMT
=-1036.38
注意:
设置年付款次数(P/Y)为X后,计算器会自动的将年复利次数(C/Y)也设为X 但是设置年复利次数(C/Y)为X后,计算器不会自动的将年付款次数(P/Y)也设为X
设置了年付款次数后,求解的N以付款周期为单位。
例8:某人每月月初进行存款,利率5%,按季度复利,希望10年后有2.5万元,现在每月应存入多少元?
年付款次数(12)和年复利次数(4)不同,
设置先付年金:BGN*,SET*,QUIT*
设置年付款次数:P/Y*,12,ENTER,QUIT*
设置年复利次数:P/Y*,↓,4,ENRER,QUIT*
PMT:年金,未知
I:利率,5%
N:复利期数,10×12=120
FV:终值,25000
计算器操作如下:
10,xP/Y*,N,5,I/Y,25000, FV, CPT,PMT
=-160.51
通常,在储蓄中,两者不一样,因为国家规定储蓄是每季度结息一次。
例9:依前例7……还款3年后,办理一万元的提前还贷,求期限不变下新的月还款额。
剩余本金在剩余期限的再次求解PMT,
必需计算已归还本金,也即必需知道每期还款中的本金和利息分别为多少
必需使用AMORT*功能键
例9:依前例7……还款3年后,办理一万元的提前还贷,求期限不变下新的月还款额。
设置年付款次数:P/Y*,12,ENTER,QUIT*
10,xP/Y*,N,4.5,I/Y,100000, PV, CPT,PMT=-1036.38
AMORT*(显示P1),1, ENTER,↓(显示P2),36,ENTER,↓(显示BAL,剩余本金=74559.30)
提前还贷1万元,剩余本金64559.3
例9:依前例7……还款3年后,办理一万元的提前还贷,求期限不变下新的月还款额。
PV:剩余本金64559.3
N:10-3=7
I:4.5%
PMT:未知
设置年付款次数:P/Y*,12,ENTER,QUIT*
7,xP/Y*,N,4.5,I/Y,64559.3, PV, CPT,PMT=-897.38
例10:依前例7 ……还款3年后,办理一万元的提前还贷,求月供不变下新的还款期限
PV:剩余本金64559.3
N:未知
I:4.5%
PMT:1036.38
设置年付款次数:P/Y*,12,ENTER,QUIT*
1036.38 ,+/-,PMT,4.5,I/Y,64559.3, PV, CPT,N=71.08 约4,67年
注意1:使用AMORT*计算未还本金、累计已还本金、累计已付利息时,必须先进行年金的计算,在屏幕显示PMT=×××时,输入AMORT*,↓,才能依次显示未还本金、累计已还本金、累计已付利息
注意2:
当P1=P2时,
BAL表示P2期还款后,剩余未归还本金
PRN,表示P2期归还的本金
INT,表示P2期支付的利息
当P1<P2时,
BAL,表示P2期还款后,剩余未归还本金
PRN,表示P2期还款后,累计已归还的本金
INT,表示P2期还款后,累计已支付的利息
三、投资中的现金流计算
主要变量
初始现金流量:CF0
第n笔的现金流量:Cn
第n笔的现金流量的发生频次:Fn(当连续几笔现金流量相同时,通过Fn的设置,实现几笔现金流量的一次输入,简化输入过程,默认值为1)
贴现率:
净现值
内含报酬率
主要按键:第二行
现金流的输入:
首先,应清空现金流表:CLR WORK*
CF(显示CF0=),数字,ENTER,↓(显示C01 =),数字,ENTER,↓(显示F01 =),数字,ENTER,↓(显示C02 =),数字,ENTER,↓(显示F02 =),数字,ENTER,……
输入过程中,用↑或↓可以查看以前输入的数值
已输入现金流的删除:
↑ 或↓ 移动到Cn,DEL*,
注意1:是同时删除Cn 和相应的Fn
注意2:删除Cn后,之后的现金流的编号自动提前一个数字
现金流的插入:
↑ 或↓ 移动到Cn,INS*,数字,ENTER,↓(显示Fn =),数字,ENTER,注意:在n位置插入新的现金流后,之后的现金流的编号自动顺延一个数字。
NPV的计算:
现金流输入完成,检查无误后,
NPV(显示I=),数字,ENTER(显示I=数字),↓(显示NPV =),CPT(显示NPV=……)
注意:这里的输入方法和以前的略有不同,
IRR的计算:
现金流输入完成,检查无误后,
IRR(显示IRR=),CPT(显示IRR=×××)
注意:由于IRR的计算十分复杂,在CPT之后,甚至可能要等几分钟
例10:某人投资7000购机器一台,必要回报率为15%,现金流如下,求NPV和IRR。第一年,投资7000 第二年,收入3000 第三年,收入5000 第四年,收入5000 第五年,收入5000 第六年,收入残值4000
财务计算器的使用 中国人民大学财政金融学院任强博士
货币的时间价值 .货币具有时间价值: .货币经过一定时间的投资和再投资后所增加的价值.货币使用过程中随时间推移而发生增值 .今天的1元>明天的1元
货币的时间价值 .单利的计算: .单利:只计算本金带来的利息,不考虑利息带来的利息。.以100元,年10%的利率为例,求1-3年年末终值。 .100元钱1年后的终值: .100×(1+10%)=110 .100元钱2年后的终值: .100×(1+10%×2)=120 .100元钱3年后的终值: .100×(1+10%×3)=130
货币的时间价值 .复利的计算: .复利:利息在下期也转做本金与原来的本金一起计算利息,即“利滚利”。 .以100元,年10%的利率为例,求1-3年年末终值。.100元钱1年后的终值: .100×(1+10%)=110 .100元钱2年后的终值: .100×(1+10%)2=121 .100元钱3年后的终值: .100×(1+10%)3=133.1
货币的时间价值 .单利终值的计算式: .复利终值的计算式: ()niVVn×+=10 ()nniVV+=101.001.101.211.331.461.611.771.952.142.362.590.000.501.001.502.002.503 .00012345678910年 $ 复利 单利
货币的时间价值 .贴现: .确定未来现金流现在价值的过程 .贴现与求终值的原理恰好相反 问题:如果您能取得的回报率是10%,且两年后的投资收入是¥10,000,那么这项投资的价值今天是多少?
财务计算器操作指南 一、货币时间价值计算 (2ND,·,)=FORMAT,数字,ENTER,(2ND,CPT)=QUIT 2、先付年金的设置(默认为后付年金) (2ND,PMT,)=BGN,(2ND,ENTER)=SET,(2ND,CPT)=QUIT 3、年付款次数的设置(默认值为1) (2ND,I/Y)=P/Y,数字,ENTER,(2ND,CPT)=QUIT 4、年计息次数的设置(默认值为1) (2ND,I/Y)=P/Y,↓,数字,ENTER,(2ND,CPT)=QUIT 二、单笔现金流的终值、现值计算 1、350年前的25美元,如果按6%的年复利计算,到今天将是多少钱?(1)初始化:2ND,+/-,ENTER,2ND,CPT (2)期数:350,N (3)利率:6,I/Y (4)现值:25,+/-,PV (5)计算终值:CPT,FV 2、现存入5000元,若年复利10%,20年后,该账户中的金额为多少?(1)初始化:2ND,+/-,ENTER,2ND,CPT (2)期数:20,N (3)利率:10,I/Y (4)现值:5000,+/-,PV (5)计算终值:CPT,FV 3、在年复利8%的情况下,如要想在第5年末取得50000元,则他现在要存
入多少钱? (1)初始化:2ND,+/-,ENTER,2ND,CPT (2)期数:5,N (3)利率:8,I/Y (4)终值:50000,FV (5)计算现值:CPT,PV 4、如果20年后账户中有人民币20000元,若年复利为10%,则现在需要存入多少钱? (1)初始化:2ND,+/-,ENTER (2)期数:20,N (3)利率:10,I/Y (4)终值:20000,FV (5)计算现值:CPT,PV 5、活期存款年利率0.72%(利息税5%),按季度计息,计算100000元存款1年能获得多少利息? (1)初始化:2ND,+/-,ENTER,2ND,CPT (2)小数点设置:2ND,·,3,ENTER,2ND,CPT (3)计息次数设置:2ND,I/Y,↓,4,ENTER,2ND,CPT (4)期数:1,N (5)利率:0.684,I/Y (6)现值:100000,PV (7)计算终值:CPT,FV (8)利息额为:685.756 (9)按年计息的利息额为:684 (10)差额:1.756 三、年金的终值和现值计算 1、赵女士今年30岁,每年年末往该账户里存入20000元,设年利率为6%,到60岁时,这笔风险保障金是多少? (1)初始化:2ND,+/-,ENTER,2ND,CPT (2)期数:30,N (3)利率:6,I/Y (4)每期支付:20000,PMT (5)计算终值:CPT,FV 2、某公司设备买价为2000元,可用10年,若租,每年年初需付租金200元。利率为7%,问是租还是买? (1)初始化:2ND,+/-,ENTER,2ND,CPT (2)先付年金的设置:2ND,PMT,2ND,ENTER,2ND,CPT (3)期数:10,N (3)利率:7,I/Y (4)每期支付:200,PMT (5)计算现值:CPT,PV 3、每月投入200元,如果年利率为7.5%,按月复利计息,每月月初付款,20年后账户余额为多少?
====Basic Operation==== ===Basic Operation=== The number keys[0]to[9]and decimal point[DP]are used to enter numbers.To enter a negative number,press[SGN]after entering the number. To enter an exponent,press[EXP]then enter the exponent using the number and[SGN]keys. The[DEL]key deletes the last digit entered and can be used to correct a number or exponent. The[CLR]key clears the display ready for a new calculation. The[SHIFT]key is used to access the secondary function of each key(displayed above the key in orange.While shift is active,'SHIFT'will be shown on the display.Press[SHIFT]again to cancel shift mode. As an alternative to using shift,the secondary function of each key can also be accessed by holding down the key.This feature can be disabled in Settings. ====Display Modes==== ===Display Modes=== There are four display modes for calculation https://www.sodocs.net/doc/8d5218087.html,e the[FSE]key to cycle through the modes. The display will show'FIX','SCI','ENG'or blank to indicate the current mode. ===Decimal Places===
财务计算器的使用 幻灯片1 财务计算器的使用 幻灯片2 惠普计算器(HP12C)的使用 l HP12C 计算器的基本设定 l ?功能键中数据的重新设置和清空 l ?一般四则和函数运算(RPN模式) l ?小数位数的设置 l ?财务计算器的运用原则 l ?付款和复利计算设置 l ?现金流量正负号的决定 幻灯片3 HP12C 计算器的基本设定 l 主要功能按键:都印在键上如按左下方ON键,开机关机。 l 货币时间价值的键上代号:n为期数,i为利 l 率,PV为现值,PMT为年金,FV为终值。 l 次要功能按键:按f键后,执行写在按键上方 l 的次要功能,如NPV,IRR;按g键后,执行写 l 在按键下方的次要功能,如ΔDYS,BEG,END 幻灯片4 功能键中数据的重新设置和清空 l 一般计算重新设置按CLx键,显示0.0000,退出到主界面。 l PV 、FV、n、i、PMT这五个货币时间价值功能键中会存有上次运算的结果,通过关机或Clx键无法清除其中数据。 l 如果需要清空所有数据直接按f clear REG 键即可 l 如果需要清空所有数据,包括恢复所有计算器的设置,可以先关机,再按住-,再按一下ON,将显示Pr Error 按任意键清除,可理解为计算器的“格式化”。 幻灯片5 一般四则和函数运算(RPN模式) l 键入第一个数字后按ENTER l 键入第二个数字后按计算类型符号键立即可以得到答案。 l 数学函数计算先输入数字,再输入该函数所代表的符号。如e4 应先按4再按g ex 。23 应按2Enter 3 yX 。 幻灯片6 一般四则和函数运算(RPN模式) l 例题: l 计算(3 × 4+ 5 × 6)/7 幻灯片7 例题答案 l 按键:3 ENTER 4 ×,5 ENTER 6 ×,+,7 ÷,得到6。 幻灯片8 小数位数的设置 l 小数位数的设置:不设置时初始值为两位小数,更改设置时,如要改为四位小数,按f 4即可。 l 考试时最好设为4位小数,输入PV或FV时可以 l 万元计,得出PMT时小数点4位,答案可以精
一、计算器使用的状态 对于两类计算器来说,使用的是数值计算,所采用的状态是十进制状态: 1、学生计算器(KDT科灵通科学计算器):按模式键 第一次屏幕显示 第二次屏幕显示 按2次,再按1,则进入十进制计算状态,这时在屏幕上会出现D的标志。 2、普通计算器(价格10元以内):按键 直接按键,依次在屏幕上会分别显示:DEG、RAD、GRAD,表示十进制、弧度、百分率。要选择DEG,即在屏幕上看到DEG的标志。 二、角度的输入与计算 两种计算器都可以进行角度的运算以及转换: 1、学生计算器(KDT (1 例如输入129°59′26″,操作如下: 输入1295926
这时屏幕的第二行显示:129°59°26°,说明已经将角度输入 (2)角度经过三角函数的计算之后,显示的角度是十进制,即129°59′26″屏幕上显示129.353336,这时需要将十进制的角度转换回六十进制。 按129.353336→129°59°26°。 2 (1)角度的输入:输入角度要以六十进制输入,度和分秒以小数点隔开, 可将六十进制的角度值转换成十进制,用于角度计算或三角函数计算。 具体操作如下:输入129.5926 这时屏幕上显示结果129.9905556,可以进行角度的加减或三角函数计算。 (2)计算结果显示:当角度计算完毕后,需要显示角度的结果,即六十进制的角度结果, 按 具体操作如下:129.9905556→按 这时屏幕上显示计算结果129.592600,可以将成果记录下来。 三、测量误差的精度评定(统计计算) 两种计算器都可以进行标准偏差统计计算: 1、学生计算器(KDT科灵通科学计算器):在标准偏差统计模式下 (1)进入标准偏差统计计算模式:按 显示 ) 其中n x x2m,即中误差。