公司治理与资本运作高级研修班

公司治理与资本运作高

级研修班

标准化管理部编码-[99968T-6889628-J68568-1689N]

公司治理与资本运作高级研修班在中国经济全面融入国际社会主流、全球经济一体化的今天，中国企业面临着多种发展机遇和更加严峻的挑战。在目前的竞争环境中，企业国际化经营和资本运作是企业发展的核心。为此北京大学开办“北京大学公司治理与资本运作高级研修班”，旨在帮助企业决策人员更深入地了解国内外资本运作与公司治理的经验、提升战略决策能力和管理能力，整合有效资源、获取更大竞争优势。

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全年滚动招生

12个月，每两个月到北京大学学习1次4天

北京大学、清华大学、中国人民大学等知名专家教授；着名金融机构高级主管及专家；

政府主管部门的高级专家和主管官员。

北京大学

1.企业高级管理人员：包括企业董事长、总经理、财务总监；

2.证券、银行、投资、咨询、基金、保险等金融中介机构的中高层管理人

员；

3.各级政府领导等。

人民币33800元/人（包括学费、教材费、资料费、证书费、午餐费等）

·完成全部课程且学业合格者，颁发北京大学结业证书。

·结业后凭证书优先参加研修班组织的联谊、论坛、讲座和参观考察活

动。

·成为北京大学校友，统一存档管理，参加北大组织的有关社会、学术活

增值服务：·全程管家式的学习助理·组织国内外企业考察，观摩学习

·享有课程升级学习优惠·辅助资料，期刊免费赠阅

报名程序：1、填写《报名表》传真或电子邮件至招生办公室。

2、学校对《报名表》进行审核，向学员发出录取通知书。

3、学员收到通知书后5天内将学费汇到指定帐户。

户名：北京大学

开户行：建行北大南街支行

帐号：1100 1070 4000 5600 6968

用途：“北京大学公司治理与资本运作高级研修班”学费特别说明：汇款后请将汇款凭证复印件传至招生办公室。确认到款后开班时

统一开据北京大学发票。

4、学员报到时应持本人身份证原件、学历学位证书复印件，个人、单位

简介各1份，近期免冠彩色照片四张（一、二寸各二张）。

如果您想了解更多本课程的其他开课时间、地点、内容等信息，或者想选择更适合您的学习课程，请与我们联系！

联系人：谢老师

电话/传真：电话：010-

公司治理与资本运作高级研修班师资备选

郑学益北京大学继续教育部部长，教授、博士生导师

林毅夫着名经济学家，北京大学中国经济研究中心主任

雎国余北京大学经济学院党委书记，副院长，教授、博士生导师

魏杰着名经济学家，清华大学经济管理学院院长，教授、博士生导师

樊纲着名经济学家，教授，中国经济体制改革研究基金会秘书长

李扬中国社会科学院金融研究所所长，2005年十大金融人物

胡鞍钢中国科学院清华大学国情研究中心主任，清华大学公共管理学院教授、博导

张金顺中国人民大学商学院教授，中国民生银行北京分行副行长

袁立北京化工大学管理学院教授、北京大学光华管理学院EMBA客座教授王明夫和君创业投资有限公司董事长，着名证券投资、并购重组专家

夏冬林清华大学经济管理学院会计系教授、博士生导师，着名财务咨询专家宁向东清华大学经济管理和公共管理学院副教授、中国经济研究中心副主任姜彦福清华大学经济管理学院教授、博士生导师

刘彦斌理财规划师专业委员会秘书长、北京东方华尔金额咨询有限责任公司总裁

史建平中央财经大学校长助理、财经大学中国银行业研究中心主任，教授、博导

蒋锡麟北京卓博管理技术有限公司总裁，高级经济师、律师

钱立北京大学经济学院副研究员，北京寰夏兴业投资有限公司董事

高其富清华大学职业经理训练中心教授会成员，北京商业管理干部学院财会系主任

杨健中国人民大学公共管理学院首席教授、金融信息中心主任

房西苑清华大学经济管理学院教授，投融资专家

朱武祥清华大学金融系副主任，教授、博士生导师

谭雅玲中国银行总行国际金融研究所研究员

张建平对外经济贸易大学国际工商管理学院副院长，教授、博士生导师

钟朋荣着名经济学家，教授，北京东方视野教育发展有限公司董事长

易宪容中国社科院金融研究所金融发展室主任，教授

刘铁林中国建设银行信贷部总监

公司治理与资本运作高级研修班师资备选

王守清清华大学国际工程项目管理研究院教授、博士生导师

宋国青北京大学中国经济研究中心教授

于鸿君北京大学光华管理学院教授、金融与证券研究中心副主任

彭剑峰中国人民大学教授，着名人力资源与管理咨询专家

许玉林中国人民大学劳动人事学院教授，着名管理咨询专家

董志勇北京大学经济学院教授、博士生导师

温元凯着名经济学家、中国改革风云人物

王志耘清华大学继续教育学院教授

张鸣上海财经大学教授、博士生导师

陈秉正清华经管学院国际贸易与金融系教授

李伏安中国银监会法规部副主任

章显中上海财经大学会计学院教授、硕士生导师，WTO战略发展部首席专家彭如川香港联交所中国及国际发展主管、香港创业版策划与主持人

刘光溪国家外汇管理局司长，中国WTO法研究会副会长

骆奇清华大学教授，英国利兹大学中国经济与发展研究中心副主任、博士生导师

胡安潮着名法学家，中国政法大学教授

王培荣原国家经贸委企业改革司资深专家、官员

李左东商务部培训中心副教授，北京大学经济学院企业家特训班专职教授

金占明清华大学经济管理学院教授

钱晟中国人民财经学院教授

刘俊海中国社会科学院法学研究所民商法博士、教授

刘恒中央财经大学教授

邢峥北京经济管理干部学院教授，中国注册会计师

李明俊北京大学MBA，高级会计师，中国财税界最具实战经验的财务培训专家刘淼实战派财务专家，北京生亿行理财顾问有限公司首席财务顾问，高级会计师

谢志华北京工商大学副校长、教授，中国会计学会理事，部级专家，政府津贴享受者

汤谷良北京工商大学教授

刘力北京大学光华管理学院教授、博士生导师

公司治理与资本运作高级研修班

报名表

②、填写报名表将示为您参加本研修班的承诺，请在学校审核录取通知之日起

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资产管理公司未来发展运营方案初稿

资产管理公司经营战略探讨(初稿) 非金融资产管理公司 资产管理(asset management)，通常是指一种"受人之托，代人理财"的信托业务。从这个意义上看，凡是主要从事此类业务的机构或组织都可以称为资产管理公司。 一般情况下，商业银行、投资银行、证券公司等金融机构都通过设立资产管理业务部或成立资产管理附属公司来进行正常的资产管理业务。它们属于第一种类型的资产管理业务。基于这种正常的资产管理业务分散在商业银行、投资银行、保险和证券经纪公司等金融机构的业务之中。 公司定位 以自身区位优势汇拢经开区相关资产管理业务并以此为基石积 极向区外发展，经过专业的科学的分析通过重组、并购、剥离等方式盘活区内闲置资产、不良资产、受托资产，提高资金流转，兼容相关企业提供管理咨询、投资咨询等服务。 优势 我们即有国有企业的背景，那么就应该发挥国有优势。我们具有资源和信息两大优势。作为国资委授权的经营主体，与国家国家和地方有关部门有着天然的联系，行业信息灵通，并且能够及时掌握资本市场动态和需求。这种信息优势是普通事业投资公司无法比拟的。1、山东翔宇资产管理股份有限公司营业范围：委托从事抵押监管，

动产质押监管，企业资产的管理及服务；仓储；投资及理财信 息服务、咨询；互联网金融信息咨询；金融信息服务；信用风 险评估与管理；信贷信息咨询服务。 2、上海迪扬资产管理有限公司营业范围：资产管理，财务咨询， 接受金融机构委托从事金融信息技术外包，接受金融机构委托 从事金融业务流程外包，接受金融机构委托从事金融知识流程 外包，接受银行委托提供信用卡缴款提醒通知专业服务及其他 相关服务，电子设备、通信设备的销售与维护，自有设备租赁 （不得从事金融租赁），计算机系统集成，计算机、软件及辅助 设备（除计算机信息系统安全专用产品）的销售。 3、上海中玮资产管理有限公司营业范围：资产管理，股权投资管 理，投资管理，企业管理咨询、财务咨询（不得从事代理记账）， 实业投资，创业投资，市政工程，建筑设计，项目投资、投资 咨询、市场信息咨询与调查，市场营销策划，电子商务（不得 从事增值电信、金融业务），设计、制作各类广告，家用电器、日用百货、电子产品、办公用品、食用农产品的销售，从事货 物及技术的进出口业务。 4、新疆启道资产管理股份有限公司营业范围：企业资产管理，商 务信息咨询服务，商业投资，矿业投资，农业投资，房地产业 投资。 5、新疆极限资产管理股份有限公司：接受委托管理股权投资项目、 参与股权投资、为非上市及已上市公司提供直接融资的相关服

集团公司资本运营规划

集团公司资本运营规划 一、背景 为了加速从计划经济体制向市场经济体制转轨的改革进程，提高综合国力和国际竞争力，我国在20世纪80年代就开始组建企业集团，当时主要是通过政府的干预形成了一批依靠行政关系统一管理的企业集团的雏形。进入20世纪90年代后，通过国有资本授权持股等方式，我国组建了一批以产权、技术和产品等要素控制为特征的、较为规范的企业集团。随着国有大中型企业改革的深入以及企业破产、兼并、重组的发展，企业集团的形成和规模扩张的速度逐渐加快。 XX集团也是在上海九十年代后期组建大集团的背景下，由政府牵头组建的通过行政关系统一管理的企业集团。成立五年来，在上级领导和部门的关系支持下，在集团上下的共同努力下，集团营业规模迅速扩大，经济实力不断增强。 尽管几年来集团取得了长足的发展，但随着国有企业改革的不断深入，特别是面对“两会”后国资体制的重大变革以及上海新一年国有资产重组的大潮，上海的国有企业特别是国有大型企业集团的格局将会在未来不长的时间内发生重大变化，以集团目前

的经济和实力，也面临着何去何从的问题。2003年4月上海四大国有商业集团合并组建上海百联集团已经发出了明显的信号，将引发我们更多的思考。 在集团所处的外经贸系统中，外经贸委提出了关于系统企业改革的“三化”要求，即集团功能化、二级公司多元化、三级公司民营化，并要求集团成为以资本经营和资产管理为主的贸易型集团。而集团过去虽然在产品经营上有较大的发展，但在资本经营方面，尽管已做出了一些努力和工作，但总体上发展还相对滞后。因此，如何通过资本经营加快集团发展，跨大步、跨快步，进一步增强企业实力，使集团在新一轮的改革和发展中处于比较主动的地位，已成为摆在我们面前的一项重要课题。 另一方面，随着我国社会主义市场经济体制的不断完善，资本市场的迅猛发展，也出现了越来越多通过资本运营迅速发展壮大的企业集团，例如上实集团、华润集团、德隆集团、复星集团。这些集团中既有国有大型企业集团，也有民营企业集团，既有上海本地的集团，也有其它地区的集团。他们不仅通过资本运营获得了超常规的发展，更重要的是获得了可持续的超常规发展。他们在规模扩张的同时也注重核心产业竞争力和总体效益的提高，没有因为过渡的多元化导致集团规模扩张的同时效益大幅下降，也不是完全依赖二级市场的炒作而形成的短期的规模膨胀。因此

资本运作型集团运作模式(典型企业案例)

资本运作型集团运作模式（典型企业案例）案例一：中信集团的运作模式 中信集团作为国家经济改革试点及对外开放窗口，通过强大资本运作能力开拓了一条通过吸收和运用外资，为国家开放和建设服务的发展之路，现在已成为一家金融（银行、证券、信托、保险、基金、资产管理等）与实业（房地产、工程承包、资源能源、基础设施、机械制造、信息产业等行业和领域）并举的综合性跨国金融控股集团。中信集团通过层层控股放大资本效应，在保证资本控制力的同时延伸产业范围，是典型的资本运作型集团运作模式。 一是模式定位。中信集团通过层层控股定位于大资本集团运作模式，同时发展混合所有制，建立股东平等的市场化机构，多元化投资，放大资本杠杆效应的同时实现资本超价值管理。各子公司通过以金融为主体，制造业、文化体育、信息产业、房产为辅助的多元化专业化经营，提升运营水平，保障资本价值的放大。 二是模式路径。中信集团通过构建银行、信托、资产管理、保险等金融业务与地产、基础设施建设、工程承包等实业业务的内部资本运作平台，强化集团对金融及实业板块的资本管理、控制、监管能力，利用多层持股等方式发挥资本的杠杆效应，保障资本价值最大化，利用产融结合实现资本的超价值管控。 三是模式价值。中信集团跳出单纯金融或单纯实业的产业经营思维，以投资、金融服务等资本运作作为驱动力，以信息、制造、全球范围内的工程承包等产业实体形成支撑力，通过金融与实业的结合形成资本组合效应，获取结构价值；以资本杠杆撬动实业资源获取运营价值。同时还通过集团整体对成本的压缩和风险的管理获取负向价值和风险价值。 四是模式进化。中信集团可以以资本为纽带，通过对银行、证券、信托、保

企业财务管理与资本运营

企业财务管理与资本运营 课程时间：2 天 目标学员：正在筹备上市或有上市意愿的企业董事长、总经理、财务总监、高层管理人员授课方式：讲授与学员参与的多种形式相结合，情景练习和案例分析 课程目标: 帮助学员 1.了解资本市场（主板、中小板、创业板、新三板）对企业挂牌上市的相关规定/条件， 对企业上市的可行性做出实事求是的专业判断 2.掌握企业财务管理与税务筹划的基本知识和工具 3.探讨如何通过内部控制与预算管理的规范提高企业估值 4.掌握上市前企业改制/并购重组/的主要模式，为上市铺平道路 ◆资本市场的游戏规则 ?为什么资本运营“一夜暴富”？ ?谁是企业上市的最大受益人？ ?哪些企业适合上市？ ?上市的四个基本条件 ?案例分析–新东方如何通过上市造就中国最富讲师？ ◆企业挂牌上市基本流程 ?选择上市时间需考察的三个因素 ?选择上市地点需考虑的五个要素 ?主板、中小板、创业板、新三板对挂牌的要求 ?上市大概需多长时间？ ?IPO定价的两个因素 ◆上市前的准备工作 ?直接上市的六个步骤 ?如何进行股改？- “三步上篮” ?股份调整的三种方式 ?资产重组的三个原则/五种模式 ◆上市前的内部控制与财务规范 ?上市前需完善的四项制度 ?内部控制的11大要点 ?公司治理制度的七大类别 ?股权激励的七种方式 ?设计股权激励需考虑的六个问题 ◆财务管理基础知识与工具 ?财务报表的基本结构 ?增值税对企业现金流有哪些影响？ ?为什么注册资金≠实收资本 ?资产负债表的五大块与两大平衡

?收入确认的基本原则与财务陷阱 ?企业要为没收到的钱缴税吗? ?企业所有花出去的钱都是成本吗？ ?损益表的上线与底线 ◆企业估值的基本方法 ?资产法 ?哪些企业适合使用资产法？ ?帐面价值与市场价值 ?如何调整目标企业的资产负债表？ ?市场法 ?哪些企业适合使用市场法？ ?如何选择标杆企业作为参照？ ?使用倍数法的优先顺序 ?如何定价才能确保股东权益不被稀释？ ?收益法 ?哪些企业适合使用收益法？ ?收益法的六个要素 ?如何确定加权资金成本率？ ?如何计算目标企业的持续价值？ ?案例分析—这家公司值多少钱？

集团资本运作策略

资本运作是以资本增值最大化为根本目的。资本运作包含了资本融通、资本管理和资本经营三个层次的内容。企业内部的资产重组、对外的投资经营、吸收外部投资，甚至企业的租赁、托管等都是资本运作的范畴，在资本运作时一定要有更开阔的思路，否则就会拘泥于某几种方式，捆住了手脚。 企业使命，就是一个企业作为社会成员所肩负的责任和要实现的价值，企业围绕这种责任和价值从事经营和活动。 基本使命：通过自身的事业，对提高社会生活，为人们创造福利而有所贡献，在这个过程中企业产生适当的利润，从而追求经济效益与社会效益的统一。如浙江广厦控股公司，原本是一家地方性民营建筑企业，为拓展生存空间，办建材厂、搞水电站、投资房地产……开始进入很多相关或不相关的产业，。1999年企业使命定位于“倡导和建设人类美好生活”，在企业使命的驱动和约束下，广厦的产业选择围绕“倡导人类健康生活方式、建设人类美好生活家园和精神家园”来展开，逐步形成了以建筑、房地产为基础，宾馆旅游、医院、学校、文化传媒为补充的产业链条，先后收购杭州华侨饭店、金华肿瘤医院，兼并重庆一建、北京二建、襄樊路桥，控股浙江青年报，投资职业学院、春秋影视，清晰的产业构架，为广厦的资本运作提供了清晰的目标和思路。 使命定位。企业使命是一种价值驱动，也是一种选择约束。企业使命的驱动力引导企业应该干什么，什么事情有利于提升企业价值；企业使命的内在约束使企业克制冲动，明辩诱惑，理性发展。使命定位于什么？作为社会成员，要实现什么价值？这是大型企业集团产业经营和资本运作所要回答的核心问题。企业的使命定位清楚了，企业的产业选择，以及产业经营和资本运作的目的和目标也就清晰了。 大型企业集团资本运作的现实必要性：目前，经济学和管理学界基本上都认为生产经营和资本运作共同构成了企业的经营活动，是企业密不可分的两种经营行为，生产经营是为了把企业做强，资本运作可以把企业做大。以某大型企业集团为例。该集团的生产经营为“突出核心业务，重点发展电源、矿产、房地产业；把高科技、物资经贸、体育文化作为集团化发展的一般业务；其他非核心业务实行战略重组”的战略定位，已经形成了清晰的产业构架。 集团主业发展需要资本支持 （1）虽然公司管理电厂总容量3200MW，其中全资及控股电厂（机组）总容量，占企业所在省总装机容量的7%，占电网统一调度容量的9%，已经成为该省四大发电主体之一，但公司主要竞争对手——

资本运营管理

公司管理

【摘要】公司管理层是践行公司社会责任的关键，如何在股东利益与社会利益两个维度之间维持平衡，公司管理层需要重新进行角色定位，界定负责对象范围以美国的“经营判断准则”与“其他利害关系人条款”为例，试探讨公司管理层自由裁量权与公司社会责任的关系为更好履践公司社会责任，亦应通过公司治理结构的调整和立法规制来加以保障。为使公司正常运行，需要重新制定公司制度，要以公司职工为核心来制定公司制度，一切以职工利益为目的，这样才能使公司变得更加完善。 【关键词】公司社会责任；管理层；治理结构；自由裁量权；立法规制；员工；社会关系

目录 中文题目 中文摘要 关键词 一、公司社会责任的缘起 (3) 二、公司管理主题 (3) 三、建立核心员工的管理模式 (4) (一)提高基层工会干部能力是公司发展的现实需要 (4) (二)提升基层工会干部能力与影响力的几点思考 (5) 四、结束语 (7) 五、参考文献 (8)

一、公司社会责任的缘起 公司在16世纪业已出现，直至1924年美国学者谢尔顿才提出了公司社会责任的概念，公司作为一种营利性团体，因其合理的经营机制蓄积了庞大的经济力量，其作用遍及于经济、文化、政治等各种社会领域公司在追求极端私利的过程中也带来了极大的负面影响，如经济上的垄断，对自然环境的毁坏，对消费者权利的侵害以及在政治上的一些不当行为，对公司权力进行适当的限制是极其必要随着公司在规模和力量上的成长，人们已不仅仅期待公司只是为社会带来好的产品和服务，还希冀公司从长远发展出发，为社区、为环境、为教育等作出多方面的贡献。 公司社会责任观念逐渐得到扩展，以至于形成了一种公司行为理论，在这种理论的倡导下，许多人认识到公司与社会具有一种共生的关系：公司与社会的共同繁荣需要公司对社会担负起应有的责任。司社会责任理论在各国诞生且长足发展并在相当程度上达成共识。虽然偶有论者对公司应负社会责任持否定的看法，但中外绝大多数的见解均认为公司应负社会责任，此点应无疑义。 二、公司管理主题 在以生产管理为主题的时代，由于产品市场供不应求，公司实行的是内部控制式管理方式，把主要精力放在提高内部生产效率上。这时，虽然也出现过某种挑战性的问题，但是当时公司管理者并不认为是对公司的威胁，公司还没有谋划未来的需要。只是到了后期，由于各个公司竞相采用新技术以提高劳动生产率和降低成本，使整个市场出现生产过剩和供过于求的局面，公司才开始意识到不得不面向外部、转向市场。随着生产过剩和供过于求状况的加剧，公司仅靠内部控制式管理，已无法应付未来的挑战和实现自己发展的愿望。于是，公司产生了筹谋未来发展的要求和行为，采取了推断式的管理方式，如目标管理、预算管理和长远计划等。然而，那时的长远计划是建立在未来可以根据历史推断的假设基础上的，完全依靠历史的推断来确定公司未来的目标和行动，并以此来应付环境的变化。显然，这还不是对公司未来发展的科学谋划，公司管理的主题只是由生产

资本运营与公司治理

1．资本的二重性：自然属性和社会属性 2．资本的表现形态：货币资本、实物资本、无形资本、对外投资、应收款。 3．资本运营的含义：所谓资本运营是指以利润最大化和资本增值为目的，以价值管理为特征，将本企业的各类资本，或在企业内部各部门之间，或与其他企业之间进行流动与重组，实现生产要素的优化配置和产业结构的动态重组，以使本企业的价值最大化 4．资本运营与生产经营的联系 A.目标一致。是追求资本的保值增值的经营活动。 B.相互依存。如果没有资本，生产经营就无法进行，如果不进行生产经营活动，资本增值的目的就无法实现。 C.相互渗透。企业进行生产经营的过程就是资本循环周转的过程。 5．资本运营与生产经营的区别 A.经营对象不同 B.经营领域不同 C.经营方式不同 6．资本运营的基本内容：资本的筹集、资本的投入、资本的运动和增值、资本运营增值的分配。 7．资本的筹集：是指企业作为筹资主体根据其生产经营、对外投资和调整资本结构等需要，通过筹资渠道和金融市场，采用恰当的方式，经济有效地筹措和集中资本的活动。筹资渠道有7种：政府财政资本、银行信贷资本、非银行金融机构资本、其他法人资本、民间资本、企业内部资本和国外资本。 8．资本运营的模式：（手写） 一、扩张型资本运营（横向、纵向、混合型资本扩张） 二、收缩型资本运营（资产剥离、公司分立、股份回购） 9．投资银行：是在资本市场上为企业发行债券、股票，筹集长期资金提供中介服务的金融机构，主要从事证券承销、公司并购与资产重组、公司理财、基金管理等业务。我国称为证券公司。 10．资本市场的功能：A.筹资功能B.优化资源配置C.促进资本流动D.风险鉴定E.促进企业改制 1.企业改制重组的模式：整体改组、整体分立、主体改组、部分改组、整体合并、部分合并、

集团公司的资本运作

集团公司的资本运作 目前人们所说的资本运作都是狭义的概念，主要是指可以独立于生产经营而存在的以价值化、证券化了的资本或可以按价值化、证券化操作的物化资本为基础，通过流动、裂变、组合、优化配置等来提高运营效率和效益的经济行为和经营活动。 一、交易形式的资本运作 1、上市形式的资本运作 上市前的资本运作是企业上市资本运作的基础，主要是根据企业上市要求和目的，对企业内部资产实施重组，既满足上市条件，又符合企业上市目的，属于内部资本结构的优化重组。 企业上市。即企业通过公开发行股票募集社会闲散资本。公司上市，一是可以实现直接融资，减轻公司的还贷压力;二是可以构建资本运作平台，更广泛地参与企业重组和并购，进入新的业务领域;三是公司会更加重视企业信誉、增强企业透明度、提高企业的知名度、树立上市公司品牌。 二级市场产权转让。通过二级市场买“壳”上市或者通过自动报价系统向社会公开募集资本，实现规模扩张。 上市后的资本运作：增发;配股;并购;买壳。 2、非上市形式的资本运作 无形资产资本化。目前许多企业已认识到了商誉、服务标准、商标、专利、专有技术、经营权等无形资产的重要性及管好用活这些无形资产对于企业资本运作的重要作用，企业既可以利用品牌、技术等进行资本扩张，也可以通过运营无形资产盘活存量、筹措资本。 企业重组(资产重组、债务重组、破产重组) 债务重组。债务重组有两层含义：一是冲销无法归还的债务;二是改善资产负债结构，改变债权债务关系，或是更换债权人、债权转股权。 破产重组。对严重资不抵债、扭亏无望的企业，依据《破产法》实施破产处理。 企业并购(股权并购、资产并购、承债并购)。 跨国投资经营。企业经营的国际化已成为一种发展趋势，过去多数企业的国际化经营主要停留在直接出口、间接出口和补偿贸易等初级形式上，难以在国际市场取得竞争优势。现在搞资本运作，优势企业可更多地采用合资经营、独立经营、跨国并购、海外上市等国际化经营的高级形式，在海外投资办厂、设立公司，充分利用国外的资本和生产要素，从资本运作的高度营运国际资本，提高企业在国际市场的竞争实力。 参股联合。即企业法人通过共同出资参股，组建有限责任公司，或者是在企业内部实行劳资两合，成立股份合作制企业。 利用外资嫁接改造。吸引外商共办合资企业，是资本运营的重要形式，通过此种形式既可利用国外资本，又可引入先进的技术和管理方法，走企业发展的捷径。 二、非交易形式的资本运作

正文《资产管理公司运作模式》

非金融资产管理公司价值增值与资本运作模式研究 一、研究背景 1999年，中国政府成立信达、华融、长城和东方四家金融资产管理公司（AMC），分别收购、经营、处置来自四大国有商业银行及国家开发银行约1.4万亿元不良资产。 2003年，国务院国有资产监督管理委员会（以下简称“国资委”）成立，监督管理的中央企业有196家；2005年经过重组，央企数量减少为178家。按原计划，十一五末央企数量将减少到80-100家，但截至目前，仍有123家央企。根据国资委最新规划，十二五期间，央企数量将减少到30-50家。今后，国资委将采取同行业重组等方式，组建30-50家具有国际竞争力、处于产业支柱地位的中央企业。而对一些由于各种原因难以实行同业重组的弱势企业，将授权非金融资产管理（经营）公司（以下统称“资产管理公司”）进行委托经营管理。 2010年之前，国资委已有下属两家资产公司——中国诚通集团公司（以下简称“通诚集团”）和国家开发投资公司（以下简称“国投公司”）。其中，国投公司的资产经营业务由其下属的全资子公司——国投资产管理公司负责。2001年初国投资产管理公司组建后，对国投系统部分非主业资产、不良资产的专业化管理，提升企业价值，积累了一定的资产处置和资本运作经验。受国资委委托，2004年开始，国投公司成功托管运作了已经资不抵债、债权债务复杂的中企之一中国包装总公司。 为进一步适应央企重组和不良资产经营、托管的需要，据国务院批复，2010年12月，国资委正式组建其下属的第三家非金融资产经营公司——中国国新控股有限责任公司（以下简称“国新公司”）。国新公司主要职能是：在中央企业范围内从事企业重组和资产整合业务。国新公司不是生产经营企业，也不是投资公司，其定位为：配合国资委优化中央企业布局结构、专门从事国有资产经营与管理的企业化操作平台。其主要任务，一是持有进入国新公司的中央企业的国有产权并履行出资人职责，二是配合中央企业整合存续企业资产和非主业资产。 像诚通集团、国投公司和国新公司以及各级地方政府所属的资产经营公司这类的非金融资产经营公司，不具备国家赋予的融资手段和投资银行职能，与金融资产管理公司相比，运作起来手段相对单一、难度更大。如何实现自身价值增值、如何走向市场，成为有社会影响的经济实体，是很多从业者和专家研究的课题。作者对如何做好资产管理工作、如何实现非金融资产管理公司的价值增值提出一

《公司治理、国企混改与资本运作》

公司治理、国企混改与资本运作 课程背景： 稳步推进混合所有制改造成为当前国资国企改革的重心与重点。“混改”的核心在于公司治理的优化与经营效率的提升，因此本课程从公司治理的基础知识入手，详细解读混合所有制改造过程中的控制权问题、法律结构问题、员工持股问题等重点环节以及相关的难点问题；与此同时，通过证券化手段进行国有资本的运作增值也是广义混改中的重要一环，因此本课程从“混改”延伸至资本运作与产业基金投资等领域，进一步挖掘并开展关于如何支持创新驱动与国有资本做大做强的运作模式解析。 课程收益： ■了解国企混改的流程、模式与难点； ■熟悉公司治理的基本知识与优化路径； ■熟悉国有企业利用证券化工具实现资本运作的模式； ■掌握产业基金在创新驱动中的应用模式。 课程时间：2天，6小时/天 课程对象：国资委相关同志、国有企业总经理与财务负责人 课程方式：讲授为主；课程中包含大量案例解读。 课程大纲 第一讲：新旧动能转换与国企混改 一、宏观经济的新旧动能转换 1．从高速增长向高质量发展的经济转型 2．新旧动能转换与所有权制度改革的关系 二、国有资本混合所有制改造的经济意义 1．政府工作报告中对“深化国资国企改革”的总体要求 2．国企混改对于当前动能转换的驱动性价值 第二讲：国企混改、公司治理与股权激励

一、国有资本的混合所有制改造 1．国企混改的历史沿革与经济意义 2．广义层面理解“混合所有制” 3．当前国企混改的主要模式与案例分析 4．国企混改的现行制度障碍与创新模式 二、公司治理的解读及其运用 1．站在“三会一层”的实操视角理解“公司治理” 2．在股权层面实现“权与利分离”的治理结构与工具 3．董事会在公司治理中的关键性角色与定位 三、股权激励的工具与创新 1．期权与限制性股权等传统股权激励工具 2．超额奖励计划等创新型长效激励机制 四、合伙机制与股权多样性 1．项目裂变与内部创业机制 2．人才复制与人才培养合伙制 3．合伙机制在国企混改激励模式中的应用 第三讲：国有企业的资本运作与创新发展 一、基于资本市场的国有企业资本运作模式 1．国有企业充分利用广义资本市场工具：永续债、ABS、并购重组等2．如何利用资本市场实现国有资本保值增值 3．国企运用资本市场支持助力非公有制经济发展的协同效应 二、产业基金助力创新驱动与动能转换 1．产业基金的基础知识 2．产业基金推动科技创新与产业进步的模式 3．产业引导基金推动产业升级的案例解析

构建以资本运作为核心的酒店集团化经营模式

构建以资本运作为核心的酒店集团化经营模式a 邵莹莹 (南开大学国际商学院旅游学系,天津300071) 摘　要:从酒店资本运作的特征出发,构建三个层次的酒店集团化经营模式,即充分利用有形资本的生产性经营模式,利用无形资本的特许经营模式,利用企业资本价值化形态的全方位经营模式,从而使酒店集 团对酒店资本进行“立体”经营以提高酒店的竞争能力。 关键词:资本运作;酒店集团;经营模式 中图分类号:F590 文献标识码:A 文章编号:1001-0262(2000)06-0053-03 Constructing a Hotel Group Model Based on Capital Management SHA O Y ing-y ing (Departm ent o f T o urism,Inter nat ional Business Scho ol,N ankai U niv ersit y,T ianjin300071,China) Abstract:Sta rting fr om the Character istic of ho tel capital manag ement,t hree o peration mo dels can be es- tablished:a pr oductio n mo del based o n utilizing visible assets;a char ter ed mo del based on inv isible assets: a compr ehensiv e mo del based o n utilizing capita l value.T hr oug h this means,hot els ca n be o per ated in a all- ar ound w ay and competitiv e capacit y can be impr ov ed. Key words:capital management;hotel g ro up;o peration mo del 随着中国加入WTO的临近,中国经济将会加速融入全球贸易一体化的进程中。酒店业市场的进一步开放,将会使竞争更加激烈。中国酒店仅靠传统生产方式进行单一产品经营将难以适应激烈竞争的环境。酒店要提高市场竞争力,就必须走集团化经营的路子,而集团化经营必须通过资本运作迅速扩大酒店规模和酒店市场份额,提高规模经济效益。现代酒店集团的形成过程,其实就是以市场为导向的资本集聚、扩张的过程。 1　树立资本运作的观念,促进酒店集团化经营 从经济学角度来说,资本是指企业所拥有的一切经济资源。酒店所拥有的建筑物及设备、设施构成了酒店的有形资本;酒店的形象、品牌、经营模式等构成了酒店的无形资本;酒店的技术人才、经营管理专家构成了酒店的人力资本;酒店持有的股票、债券构成了酒店的证券资本;酒店的银行存款、贷款等构成酒店的金融资本。酒店投资能力的强弱,技术装备水平的高低,经营规模的大小,产品质量的好坏,实际上都是由资本本身的运动规律所决定的。在现代市场经济中,资本运作强调通过资本的流动来实现资源在全社会范围内的最优配置。按资本运作方式进行集团化经营就要求酒店经营者必须以适合市场经济的观念来经营。 1.1　树立大市场的经营观念 酒店为了获取更多的利润或更高的市场占有率,必须在全社会范围内合理配置资源,营运资本,扩大企业规模。然而,由于受传统经营观念的影响,酒店经营者把眼光往往只局限在客房、餐饮服务项目上,不能用全球市场的观念来运作企业资本。另一方面,由于我国市场经济尚不成熟,全国统一市场尚未完全形成,经济的地域性和条块化也阻碍了酒店业主以大市场的观念来运作企业,造成酒店客源市场难以巩固。所以,行业主管部门要为酒店提供有利于资本运作的市场环境,而非以行政手段来撮合酒店集团。酒店经营无论采取何种模式,如果不具有客源吸引力和市场优势,其经营规模将难以扩大。 天津商学院学报　第20卷　第6期2000年11月 J OURNAL OF TIANJIN UNIVERSITY OF COM M ERCE Vol.20No.6Nov.2000 a收稿日期:2000-04-15 作者简介:邵莹莹(1972-),女,天津市人,硕士研究生,研究方向为旅游管理。

华润集团有限公司投资管理办法

华润集团有限公司投资管理办法 二○○二年元月 华润（集团）有限公司投资治理方法

为了实现“通过坚决不移的改革和进展，把华润建成在主营行业有竞争力和领导地位的优秀国有控股企业，并实现股东价值和职员价值最大化”的历史使命，科学制定进展战略，合理分配资源，健全和完善集团投资治理体制，客观评判项目，促进投资决策的程序化、科学化，实现连续健康进展，特制定此治理方法。 第一条本方法适用于集团、一级利润中心及其控股公司进行的投资活动。 第二条本方法所述投资活动的形式包括新建投资项目和收购、兼并等资本项下的经济活动；己有业务因扩大规模而需 再注资也包括在内。 第三条投资活动的差不多目的在于顺应经济进展需要，适时调整集团业务分布，不断提高资产质素与盈利能力，保持 连续健康进展，实现集团在不同时期的进展战略目标。第四条集团的投资活动要与集团的进展战略相吻合。 行业战略：集团业务的有限度相关多元化与利润中心的 高度专业化；区分香港主业与内地主业；努力成为行业 领导者；在进展中调整，以新业务带动进展；形成多元 化的相关优势和协同作用。

地域战略：立足香港，面向内地，在保持香港业务稳固 的基础上利用资金优势、体制优势与桥梁优势拓展内地 业务，投资内地，在以后五年内再造华润。 财务战略：执行稳健的财务政策；资金集中统一治理， 形成资金优势；利用有限责任分散风险，建立稳固防火 墙；严格财务治理，加强审计功能。 人才战略：广纳人才，内部培养擢升为主；建立目标文 化；深入持久地改革机制；加强培训、沟通，加强团队 建设，实现企业价值最大化与职员价值最大化的统一， 形成“大华润”。 组织战略：统一调动资源，形成主业，形成统一的治理 方式；由集团负责治理战略进展、负责要紧治理人员的 任免与擢升、负责财务政策的制定与资金调配、负责预 算审批与评判考核、负责内部资源的调配、负责对外形 象宣传；集团要更精干，利润中心要更具竞争力。 第五条一级利润中心及其控股公司的投资活动要结合自身业务特点,有利于在自身所处的行业内提高市场份额，增强竞 争能力，提高盈利能力。严禁投资与自身业务或进展方 向无关的项目。 第六条集团严格依据业务分类对各一级利润中心分配资源来支持其投资活动。即： 1.集中资源重点进展明星类业务，在符合投资条件情形

资本管理服务公司筹备与运作方案

新疆XX资本管理服务有限公司 运营筹备方案

筹备及运作方案 一、新疆XX资本管理服务有限公司成立背景及战略目标 （一）资本管理服务公司成立必要性： 资本市场是资金高度密集的运作体，可以说，没有资金就没有资本市场。通过资本管理服务和运营，有效的利用金融服务、项目评估以及法律、财务等方面的专业的、综合的业缘关系，为新疆本土的各类企业提供一条便捷的融资渠道。 以资本管理服务公司为基础，同时与银行、信托投资公司等金融机构密 切合作，形成互动的格局，共同搭建金融平台，仿照资产管理公司和金融服务公司的经营模式进行运作，强调“合法性、安全性、流动性、盈利性”四原则，以多方共赢的方式组成利益共同体，将新疆的企业以及上下 游企业的闲置资金、以及以其他形式的一些资产，进行充分的整合、盘活，借助银行、证券、信托、基金、保险等业务进行架接，开展公司各类业务，使公司获得成长，并初步形成未来公司的基本构架。 （二）资本管理服务公司成立的战略目标： 1、目的： （1）资本管理服务公司是介于商业银行、信托公司、证券公司及资金

使用人之间必不可少的桥梁；并通过规范管理成为服务于金融业务的法人实体。 初建伊时，以乌鲁木齐当地实力较强的企业和金融机构进行对接，寻找一条既能为各企业解决融资困难又能为公司原始资本进行积累的途径。在条件逐步成熟时，发展成为集团式管理公司，并探讨出与国际资本接轨 的模式，吸引国际资产进入本公司，最终成为国内有影响力、专业的、走上市的金融控股公司。 1）通过搭建金融平台整合产业链上的资源，优化产业结构，提升产业平台，实现产业资本与金融资本的融通，使各方都能受益。因此，公司 服务的对象主要是符合新疆优质产业的企业和项目，尤其是符合国家“一带一路”规划实施的产业和项目上，做实做足金融服务。 2）资本管理服务公司的组建与运行要有可靠保证。重要的是在与金融机构、信托机构、工商联、中小企业担保公司形成具有战略性的合作联盟。并在此基础上，随着国家现有金融政策、市场经济和相关条件的成熟发展以及充分利用中央将给予新疆一系列优惠政策的契机，上述战略合作必将率先发起成立面向中小企业服务的真正意义上的资本管理服务公司。 2、目标： 主要是以组合投资形式投资于内在价值被低估、或与同类企业相比具 有更高投资价值的项目，通过对组合投资的动态调整来分散和控制风险，在注重资金安全的前提下，追求资产的稳定增值和现金的流通性。 一、公司股东、组织、管理架构： 1、组织架构如图所示： 股东会 监事会 董事会 管理层 专家决策

《公司治理与资本运营案例研究》课程案例分析报告大纲

《公司治理与资本运营案例研究》案例分析报告大纲 《公司治理与资本运营案例研究》课程是一门跨学科选修课。本课程将通过典型案例的研究与剖析，目的是让经济管理类专业的学生在掌握公司治理、资本运营基本理论知识的基础上，对相关理论融会贯通，整体、高效地把握我国乃至国际公司治理和资本运营环境，熟知公司治理和资本运营涉及的法律、规则、程序等，掌握公司治理和资本运营的方式与方法。使学生在对典型案例分析与研究的过程中，加深对专业理论知识理解，拓展学生的理论基础，提升学生运用所学理论发现问题、分析问题和解决问题的能力，最终达到增强学生短期就业能力和长期创新创业能力的目标。 《公司治理与资本运营案例研究》课程主要教学目的在于：通过案例分析与研究完善学生公司治理与资本运营的理论知识体系，培养学生分析问题和解决问题的能力。通过本课程的学习，使学生能够了解和掌握公司治理与理论基础、职能作用及其发展变化的客观规律，能够学习和认识公司治理这一新的学科领域，为学生认识公司组织的运作提供理论与实践基础；使学生能够了解和掌握资本运营的基本概念和基本理论，了解和掌握包括企业的股份制改造和上市、企业的收购与兼并、资产的剥离、分立与出售等资本运营方法。 在课程考核方式和内容设计上，充分考虑本课程是一门应用性、综合性较强的课程。密切关注到学生在学习过程中的表现和要求，要求学生撰写一份案例分析报告。案例分析目的在于：理论联系实际，综合运用学习过的知识，培养分析问题和解决问题的能力，培养书面表达能力，培养工作中的协作意识与能力。案例分析报告要求：观点清晰，有自己独到的见解，且最好具有一定的创新；论据充分（用有关事实、数据和理论支持自己的观点）；表达清楚；最后写出书面分析报告。

中国企业资本运作模式.doc

中国企业资本运作模式 中国企业资本运作模式可以具体分为扩张型资本运作与收缩型资本运作两种模式。随着中国市场经济的发展和成熟，传统的中国企业增长方式已无法适应现今的发展要求法。中国企业只有以资本形式﹑优化配置﹑增强核心竞争力，以最大限度地实现增值法。 一﹑扩张型资本运作模式 扩张型资本运作，是指在现有的资本结构下，通过内部积累﹑追加投资﹑兼并收购等方式，使企业实现资本规模的扩大法。根据产权流动的不同轨道可以将资本扩张分为以下三种类型： （一）横向资本扩张，是指交易双方属于同一产业或部门，产品相同或相似，为了实现规模经营而进行的产权交易法。 横向型资本扩张可以减少竞争者的数量，增强企业的市场支配能力，也可以解决市场有限性与行业整体生产力不断扩大的矛盾法。 例：青岛啤酒集团的扩张就是横向型资本扩张的典型例子。近年来，青啤集团公司抓住国内啤酒行业竞争加剧，一批地方啤酒生产企业效益下滑，地方政府积极帮助企业寻找“大树”求生的有利时机，按照集团公司总体战略和规划布局，以开发潜在和区域市场为目标，实施了以兼并收购为主要方式的低成本扩张。几年来，青啤集团依靠自身的品牌资本优势，先后斥资6.6亿元，收购资产12.3亿元，兼并收购了省内外14家啤酒企业。不仅扩大了市场规模，提高了市场占有率，壮大了青啤的实力，而且带动了一批国企脱困。2003年，青啤产销量达260万吨，跻身世界啤酒十强，利税总额也上升到全国行业首位，初步实现了做“大”做“强”的目标。

（二）纵向扩张资本运作，是指交易双方处于生产﹑经营不同阶段的企业或者不同行业部门，是直接投入产出关系的产权交易法。 例：格林柯尔集团是全球第三大无氟制冷剂供应商，处于制冷行业的上游。收购下游的冰箱企业，既有利于发挥其制冷技术优势，同时也能直接面对更广大的消费群体。从2002年开始，格林柯尔先后收购了包括科龙、美菱等冰箱巨头在内的五家企业及生产线。通过这一系列的并购活动，格林柯尔已拥有 900万台的冰箱产能，居世界第二、亚洲第一，具备了打造国际制冷家电航母的基础。格林柯尔集团纵向产业链的构筑，大大提高了其自身的竞争能力和抗风险能力。 （三）混合型扩张资本运作，是指两个或两个以上相互间没有直接投入产出关系和技术经济联系的企业间所进行的产权交易法。混合资本扩张有利于分散风险，提高企业的市场适应力法。 例：拥有105亿资产的美的集团一直是我国白色家电业的巨头，2003年的销售额达175亿元。在20年的发展历程中，美的从来没有偏离过家电这一主线。专业化的路线使美的风扇做到了全国最大，使空调、压缩机、电饭锅等产品做到了全国前三名，巨大的规模造就了明显的规模优势。然而，随着家电行业竞争形势的日益严峻，进军其它行业、培养新的利润增长点成为美的集团的现实选择。与此同时，美的在资本、品牌、市场渠道、管理和人才优势等方面也积累到了具备多元化经营、资本化运作的能力。审时度势之后，美的毅然作出了从相对单一的专业化经营转向相关多元化发展的战略决策。2003年8月和10月美的先后收购了云南客车和湖南三湘客车，正式进入汽车业。此后不久，又收购了安徽天润集团，进军化工行业。在未来的几年中，美的将以家电制造为基础平台，以美的既有的资源优势为依托，以内部重组和外部并购为手段，通过对现有产业的调整和新产业的扩张，实现多产业经营发展的格局，使美的最终发展成为多产品、跨行业、拥有不同领域核心竞争能力和资源优势的大型国际性综合制造企业。

大型企业集团资本运作策略探讨

大型企业集团资本运作 策略探讨 集团文件发布号：（9816-UATWW-MWUB-WUNN-INNUL-DQQTY-

大型企业集团资本运作策略探讨 捷盟咨询副总经理罗先初 一、企业的使命定位 每一个有抱负的企业，首先应是一个使命明确、发展定位清晰的企业。所谓企业使命，就是一个企业作为社会成员所肩负的责任和要实现的价值，企业围绕这种责任和价值从事经营和活动。 （一）企业的基本使命 企业是国民经济的细胞，任何一个国家或地区经济素质的强弱，在很大程度上都取决于企业的状况。因此，企业的基本使命就是通过自身的事业，对提高社会生活，为人们创造福利而有所贡献，在这个过程中企业产生适当的利润，从而追求经济效益与社会效益的统一。 无论是国际还是国内，一些成功的或比较成功的企业都有自己鲜明的使命定位，并在企业使命的驱动和约束下，选择各自的产业和经营模式。如浙江广厦控股公司，原本是一家地方性民营建筑企业，为拓展生存空间，办建材厂、搞水电站、投资房地产……开始进入很多相关或不相关的产业，用董事局主席楼忠福的话来说是“什么赚钱干什么？效果不好。”1999年，企业使命定位于“倡导和建设人类美好生活”，在企业使命的驱动和约束下，广厦的产业选择围绕“倡导人类健康生活方式、建设人类美好生活家园和精神家园”来展开，逐步形成了以建筑、房地产为基础，宾馆旅游、医院、学校、文化传媒为补充的产业链条，先后收购杭州华侨饭店、金华肿瘤医院，兼并重庆一建、北京二建、襄樊路桥，控股浙江

青年报，投资职业学院、春秋影视，清晰的产业构架，为广厦的资本运作提供了清晰的目标和思路。 （二）企业的使命定位 企业使命是一种价值驱动，也是一种选择约束。企业使命的驱动力引导企业应该干什么，什么事情有利于提升企业价值；企业使命的内在约束使企业克制冲动，明辩诱惑，理性发展。 作为一个有抱负、负责任、要打造“百年老店”的大型企业集团，其使命定位对企业的发展尤为重要。使命定位于什么？作为社会成员，要实现什么价值？这是大型企业集团产业经营和资本运作所要回答的核心问题。企业的使命定位清楚了，企业的产业选择，以及产业经营和资本运作的目的和目标也就清晰了。二、大型企业集团为什么要搞资本运作？ （一）资本运作的内涵 广义的讲，资本运作是指以资本增值最大化为根本目的，以价值管理为特征，通过企业全部资本和生产要素的优化配置和产业结构的动态调整，对企业的全部资本进行综合有效运营的一种经营方式。按照广义的解释，生产经营也包含在了资本运作之中。 目前人们所说的资本运作都是狭义的概念，主要是指可以独立于生产经营而存在的以价值化、证券化了的资本或可以按价值化、证券化操作的物化资本为基础，

公司资本运作管理发展规划

深圳市燃气集团有限公司 “十一·五”进展规划 资本运作及对外进展 专题编号： 02 负责单位：凯捷咨询（上海）有限公司负责人：金峤伟

目录 第一章集团战略对资本运作的要求 (1) 一、资本运作的目标 (1) 二、资本运作的重点 (2) 第二章 LPG业务的整合打算 (4) 一、LPG批发业务的整合 (4) 二、LPG零售业务的整合 (5) 第三章对外扩张 (7) 一、对外扩张的差不多原则 (7) 二、对外扩张都市选择的标准 (11) 第四章战略进展对资金的需求及融资打算 (16) 一、总体的资金需求状况 (16) 二、银行贷款融资方式的可行性分析 (20) 三、利用项目融资的可行性分析 (23) 四、沟通资本市场直接融资的可行性分析 (28) 五、融资方式比较及选择 (35)

第一章集团战略对资本运作的要求 一、资本运作的目标 资本运作作为实现企业战略目标的一种手段，是深圳燃气集团做实、做大、做强的关键能力之一。 燃气集团目前涉及的业务包括燃气批发、都市燃气运营、工程监理、成品油贸易等。“十一·五”规划期间，在集团整体战略指导下，集团将通过资产并购、股权合作、股权置换、业务合作等多种方式扩大企业经营规模，提高业务市场份额，实现企业的可持续进展和经济的不断增长，提升企业的综合经营实力和核心竞争力，实现股东、社会和职员价值的最大化。 都市燃气业务要实现深圳市场的不断做大、做强，同时通过参与企业改制、管道燃气专营权竞争等多种手段进入异地都市燃气市场的经营。“十一·五”规划期间，燃气集团还将通过股权出让、资产置换等多种资本运作方式逐步退出与燃气无关的业务经营，实现业务经营向都市燃气运营集中。 资本运作在实现业务向燃气主业集中、主业不断做强的目标下，需要同时注意资本运作的成本，在“十一·五”规划期间实现融资成本的不断降低。资本运作成本需要从融资成本和项目运作成本两个方面来考虑。 对燃气集团来讲，目前的资金来源要紧是银行贷款和企业经营积存，深圳燃气需要进一步拓宽融资渠道，利用银行贷款、企业积存、股权融资、债权融资、项目融资等多种方式来满足企业经营及项目拓展的资金需求。 不同的融资方式其资金来源、资金特点、融资成本等都有所

资本管理_公司治理与资本运作

公司治理与资本运作 课程背景 上海财经大学商学院EDP中心推出《公司治理与资本运作》培训课程，本着提高实战能力的要求，精选实际案例，为公司治理把脉;融会当今理论，解析资本运作的奥秘。旨在帮助企业决策人员更深入地了解国内外资本运作与公司治理的经验、提升战略决策能力和管理能力，整合有效资源、获取更大竞争优势。 在中国经济全面融入国际社会主流、全球经济一体化的今天，中国企业面临着多种发展机遇和更加严峻的挑战。在目前的竞争环境中，企业国际化经营和资本运作是企业发展的核心。公司治理与资本运作总裁研修班，面向市场经济中的成功实践者，面向领走振兴经济强国之路的企业家;目的是挑选和培育一批优秀的企业家，使他们决策更科学，更适应现代企业发展的需要，更适应知识经济、网络经济和全球化经济的需要，更适应中国入世的新形势;向企业家提供一个接触前沿金融知识的渠道;强调通过资本纽带优化公司治理，创造国家、企业、管理者多赢局面。 官网：https://www.sodocs.net/doc/c112305524.html,/c/38.html 课程收益 如何建立完善的现代公司治理结构 中国公司治理的发展现状及趋势 资本运营与生产经营的内在联系 企业资本运营过程中需注意的问题 国际最新的资本运营手段及方法 培训对象 企业高级管理人员：包括企业董事长、总经理、财务总监等 证券、银行、投资、咨询、基金、保险等金融中介机构的中高层管理人员 各级政府领导等 课程大纲 第1天公司治理 一、所有者与经营者的分离——建立公司法人治理结构的前提条件 - 现代公司制的基本特征 - 所有者与经营者分离——公司制的精髓所在 - “外部人监控”与“内部人控制”并存—— 1994年后我国的公司制改革缺陷 - 公司真正成为法人实体与市场主体 二、从组织制度上解决公司股东、董事、经理三者之间的分工与协调关系，设置公司组织机构 - 股东会与股东大会的地位和作用 - 公司股权多元化 - 公司董事会的枢纽地位 - 股东会或股东大会与董事会的关系 - 董事会与经理机构分设——设置执行董事会决策的专门机构 - 公司董事会与总经理的关系——决策机构与执行机构的关系