电大金融本科金融理论前沿课题形成性考核册答案附题目

电大【金融理论前沿课题】形成性考核册答案

电大【金融理论前沿课题】形考作业一答案：

一、名词解释

1.金融行为学：P1是行为理论与金融分析相结合的研究方法和理论体系。它分析人的心理、行为以及情绪，对人的金融决策、金融产品的价格以及金融市场开展趋势的影响，是心理学与金融学相结合的研究成果。

2.边际消费倾向递减规律：P2人们新增收入中用于新增消费的比重，此比重趋于递减之中，也就是说，随人们收入的增加，增量收入中用于消费的局部在减少。

3.资本边际效率递减规律：P2资本边际效率指新增单位的投资所带来的收益。递减是说随着投入的增加，每单位投资的收益在减小

4.流动性偏好：人们对现金具有特殊的偏好，是因为现金的流动性最强；偏好的理由在于提取现金为了交易，或投机或才防患于未然——慎重。

5.选择性偏差：P5指人们常根据自己对特定事件的代表性观点，来估计*事件发生的概率。

6.锚定效应和调整：P5指人们的思维固定于*种方法，然后根据新情况进展调整，但调整对信息的反响是迟钝的。

7.过度反响与反响缺乏：P12是解释投资者行为对新增信息反响程度的两个概念。投资对收益的过度反响，是股票价格暂时偏离其根本价值的结果；投资者对极端收入的过度反响，是因为投资者不能认识到极端收入回复到平均水平的围和程度。过度自信的投资者当对新信息重视不够时，各种收入为正投资，当过度看重信息时，为负投资。

8.动量效应：P13市场价格的惯性趋势，是投资者在投资期对信息反响缺乏够导致的投资行为惯性的结果。

9.魅力股与价值股：P14是LSV使用的两个描述股票特征的两个概念。前者指过去业绩颇佳。预计未来业绩也好的股票；后者指业绩相反的股票。

10.DHS模型：P16是Daniel；Hirshleifer和Subrahmanyam等1998年对于短期动量和长期反转问题提出的一种基于行为金融学的解释。在分析投资者对信息的反响程度时更强调过度自信和有偏差的自我归因。

11.可变性研究：P22行为金融学对可变性的形容主要指利率期限构造的可变性研究和股票市场的可变性研究。

12.金融脆弱性：指一种趋于高风险的金融状态，泛指一切融资领域中的风险积聚，包括信贷融资和金融市场融资风险。简单而言是金融业容易失业的本性。

13.金融脆弱性假说：P32是指明斯基1985年关于金融脆弱性的阐述。认为私人信用创造机构特别是商业银行和其他投资贷款人……经济危机。

14.“平安边界说〞：P34平安边界可以理解为银行贷款工程的最高风险线，表现为银行收取的风险报酬，包含在借款人给银行支付的贷款人利息之中。平安边界可以给银行提供一定保障。

15.金融自由化：P42一个国家的金融部门运行从主要由政府管制转变为由市场力量决定的过渡。包括价格的自由化、业务经营自由化、资金流动自由化。

16.利率自由化：P45是说政府放松了利率管制，由商业银行根据市场上的资金需求和贷款工程的风险程度自行决定利率，通过利率差异来区别不同风险的贷款人。

17.通货膨胀定标：P66中央银行〔货币分局〕直接以通货膨胀为目标，并对公开通货膨胀的调整目标，以此规划货币政策操作的货币政策制度。

18.规则与相机抉择：P71规则是一种可持续、可预测的方式，运用信息的系统决策程序。相机抉择则指根据经济行为的变化来调整政策行为的相机行事。

19.通货膨胀惯性：P75指前一期的通货膨胀对后一期的通货膨胀具有正面的影响，说明资金通账较大程度上受到历史的通胀所影响。

20.货币政策透明度：P89指公众能够及时获得政策货币政策决定，决策依据的原则以及对

未来开展前景评估等相关信息。

21.可靠性与“可靠性津贴〞：P91可靠性表示一种信用，即中央银行承当在货币政策执行过程中介以表达的可信度。可靠性津贴则指在中央银行具有可靠性时，降低一定的通货膨胀的实际本钱有所下降。

二、简答题

1．行为金融学同传统金融学有什么不同.P4-5

主要区别表达对以下三个问题的答案的不同：

P4-5主题1从事金融实务的人之所以犯错误，是因为他们依赖“拇指规律〞，经历的偏差。

主题2架构〔形式和实务〕影响投资者行为吗.架构依赖

主题3错误与决策架构影响市场价格吗.无效的市场

2．简述法玛有效市场理论的主要容。

将有效性理论化为弱有效市场、次绢效市场和强式有效。所谓市场有效就是在市场上，盈利时机等于零。在弱有效率市场中，投资者不能根据过去的信息获得非经常收益，而在资金有效市场中，投资者无法以过去和现在的信息获得巨额回报，在强有效市场中，投资者不能以任何信息获得信息。

3．何谓“输家——赢家〞效应.

“输家——赢家效应〞发生在价格偏差得到纠正的时期。前期的输家最终赢得了正的过去风险调整的款额回报；而前期的赢家获得负的资金风险调整的款额回报。轮回终于会产生。

4．你认为行为金融学理论能解释中国的证券市场吗.请说明理由。

〔1〕行为金融学理论要求我们从新认识中国证券市场上的投资者行为。投资者行为并非完全理性的，但对待投资者行为却要以理性的理光。〔2〕证券市场的开展是一个过程，投资人只能在市场中学，不能等学好以后再进入市场。〔3〕它可以为我们的证券市场研究提供了另一种思路与方法。〔4〕鉴管部门通过对投资者行为的分析掌握投资者的心态与行为动向，

实施针对性监管。

5．怎样理解预测与收益公告效应.

因为投资者情绪、行为、心理等可能导致价格与价值式说根本面的偏差，因此存在市场趋势的影响，因些预测往往发生确认性偏差，这种偏差经常表现为投资者预测现在的趋势会是连续不断的。

6．为什么说金融自由化在相当程度上激化了金融固有的脆弱性.

因为金融自由化以后，银行和其他金融机构获得了更多的行动自由，增加了更多地冒险时机，就增大了金融体系的脆弱性。

7．金融脆弱与金融危机之间有什么区别与联系.

金融脆弱，仅仅说明金融只有不稳定性，不等于金融危机；但金融脆弱可以转化为金融危机，“金融脆弱积累到一定程度，并“融发复〞出现时，危机就会爆发了。另外，金融的“自我实现〞过程也可以看出，金融体系较脆弱，金融危机的可能性较大。

8．通货膨胀定标有什么政策意义.

〔1〕前瞻性〔2〕透明度〔3〕可靠性〔4〕独立性〔5〕稳定性〔6〕效率性

9．中央银行为什么要采取规则性货币政策.

因为相机抉择会导致时间的不致性，并且从长期来年，其政策效率是次就的。因为分出不会长久偏离充分就业时的产出目标，只有得款“零通货膨胀〞才能到达社会福利最大化。可见，长期执行的货币政策，最应是零通胀政策。

10．为什么说通货膨胀定标条件下货币政策更具独立性.

更强的独立性常常与通货膨胀定标制度相适应。〔1〕通货膨胀定标下的中央银行可以更大程度上摆脱政府的通胀偏好；使央行对货币政策具有终决策权。〔2〕定标下的中央银行不承当政府发行货币的职能。〔3〕定标下的政府有明确的价格稳定目标，因此不干预央行的行动。

11．何谓通货膨胀惯性及其目标水平.

〔1〕惯性指前期的通货膨胀对后期的通货膨胀具有正的影响。〔2〕目标水平指一过程的围水平，使得人们在进展经济决策时不致于价格变动是一种麻烦。这样的水平被称为目标水平。

12．通货膨胀定标对中国货币政策实践有什么意义.

①促进中国货币政策从数量控制到价格控制的转化。②中国货币政策应该选择单一目标，而不是多重任务。③使中国货币政策应该更形成公众合理时期，落实该政策的向心力。④对评价货币政策实效提供一个可操作的标准。

三、论述题

1．试述行为金融学对于我国的证券市场的意义。

①学习行为金融学可以促使我们重新和正确认识我国证券市场。证券市场上的投资者不是完全理性，但研究证券市场的人必须具有理性的态度。②证券市场的开展是个过程，投资人只能在市场中去学，而不能等到学好了再到市场中去。③为我们研究证券市场开辟了另一个思路和视野。④为监管部门指出了预防性监管的方向。

2．中国有没有金融脆弱性问题.如果有，原因何在.

P64有，因为金融脆弱性具有存在性。中国的金融脆弱性来自于各种事背操作。在于金融改革的不规性和不彻底性。绝非市场化之过。

四、材料分析题

材料：我们要充分考虑人的行为，尤其是心理因素的影响，要通过一些实验来考察人，因为现在对投资者行为尚未完全了解，心理上的框架效应对风险管理的影响非常大。过去一些理论，比方说有效市场理论，随机漫步理论，还有泡沫理论，在解释市场方面还有很大的缺陷。新技术，包括互联网技术，包括更加面向客户，更加友好的这些信息技术的使用，会使金融更加化，换句话就是使得群众，更多的人能够更便利地运用金融这个工具。则我们如

何吸取过去的教训，将真正的理论用于金融创新这个方面，不仅是美国的事性，同样中国也面临这样的问题。

2003年2月25日上午，美国耶鲁大学教授罗伯特希勒在由大学中国经济研究中心、中国人大财政金融学院和梁晶工作室联合主办的“中国金融：走向理性繁荣——建立开放条件下的金融新秩序〞主题会议上的发言。

阅读材料，然后答复以下问题：

1．什么是有效市场理论.市场有效的条件有哪些.

P8-P10有效市场理论是认为市场是有效的，在有效市场上，无套利时机存在，有关股票的信息都会反映到股票价格上来；因此价格与价值相符，任何投资者不能运用自己掌握的过去的、现在的对未来的信息获得款额收益。

条件：①整个市场上，投资者和市场错误为零。

②对于有效投资者，任何错误的分布都必须是平滑的。

2．上述所引材料反响了金融理论在行为领域的最新开展，请问行为金融学家欧登〔Odean〕对过度自信的研究得出过什么结论.

P12市场过度自信的研究提升到了金融学研究的重要高度，他提出了测量过度自信的方法。也得出了四个结论：①是价格承受者，部人或股市商过度自信时，交易量分上升。②过度自信的交易者增加了市场的波动性。③过度自信增加了市场净度。④是过度自信的投资者对新信息重视不够时，各种收益正投资，是过度重视信息时，为负投资。但最后一个结论与过度自信和反响缺乏有关。

电大天堂【金融理论前沿课题】形考作业二答案：

一、名词解释

1．利率自由化：P45指政府放松〔开〕对利率的管制，利率由商业银行根据资金的市场需求情况来自主确定利率，并通过利率差异来区别风险不同的贷权人，高风险贷款得到高利息

补偿。

2．信贷配给：P105指固定利率条件下，面对超额的资金需求，银行无法或者不愿提高利率，而采取非利率贷款条件，使局部资金需求者退出银行借款市场，以消除超额需求而达平衡。3．“金融约束〞理论：P130所谓“金融约束〞是指政府通过一系列金融政策在民间部门创造租金时机，以到达既防止金融抵抑的危害，又能促使银行主动躲避风险的目的。关于“金融约束〞理论是由托马斯提出来的针对自由化理论的如何维护金融平安理论。是解决利率管制弊端又可防止过快自由化所导致的混乱的理论创新。

4．利率管制：P103指政府控制利率以改变金融资源的配置，并保证金融市场稳定的措施。但利率管制在带来了稳定的同时，也导致了金融抑制后果和弊病。

5．财富效应：P155资产价格的上升提高预期的未来商品和效劳的价格膨胀水平的渠道之一。是说较高的资产价格增加了人们的财富水平持久预期，反而增加消费，导致总需求的上升。如果总需求上升抵达总供应，就会产生膨胀压力。

6．托宾的Q理论：托宾认为，资产价格的上升〔下降〕降低〔提高〕了新工程的融资本钱，其中Q指公司的市场价值与公司的资本重置本钱之比。这种理论被称为托宾的Q理论。7．1988年?资本协议?：1988年由十国集团签署实施，是国际社会统一银行资本监管的协议；适应对像是国际大银行。后来扩展被全世界绝大多数国家所承受。其根本思想是以风险根底的资本比率来衡量银行的稳健程度。此资本比率成为监管者采取行为对银行纠错的“指示器〞。

8．核心资本：P196指银行资本的一局部，包括权益资本和公开储藏，占银行资本总额的50%，是?资本协议?对银行资本金要求的规定。

9．附属资本：P186指?资本协议?定义的银行资本，包括一般损失准备金，混合债务工具和公开储藏。附属资本不得超越银行资本总额的50%。

10．系统性风险理论：是对银行进展监管的传统理论的根底，是关于系统性风险的起因的解

释，是信息不对称。系统性风险的产生可能发生的独家银行的挤提存在整个金融系统的挤11．存款代理人理论：P187是监管银行的理由之一。根本所谓的治理款和存款人没有能监管银行的经营而提出来的理论。监管理论作为有款代理人的身份来监管银行以维护监管人的利益。

12．风险资本与最正确资本：P189最正确资本外界干扰固定条件下的银行经济资本，可以使社会福利最大化的资本。风险资本指银行管理的角度应合理持有的资本。

13．最低资本：P189指监管总局规定银行必须持有的资本，是一个统一的标准。

14．部评级法：P202是银行根据自己的以往借款人违约概率，给定违约率的损失，并比拟同业平均风险权重来确定借款人的风险权重。分为初级法和高级法。

15．操作风险：P203是指银行由于部管理不充分或不到位而造成直接或间接损失的风险。16．监管P203是1999年?新资本协议?关于银行资本监管的三大支柱之二，它目的是要鼓励银行建立和使用更好的风险管理技术。

17．市场约束：是1999年?新资本协议?关于银行资本监管的支柱之一，是指市场投资者参与对银行的监，通过对银行股票和各种上市债务工具的买卖来监管银行的管理。其核心容是要求银行批露信息。

二、简答题

1．开展中国家实行利率自由化有哪些经历教训.

效果：〔1〕实际利率由负转正〔2〕跟进了间接货币政策的应用〔3〕金融深化指标的改变〔4〕促进了投资数量与质量

问题：〔1〕实际利率过高〔2〕出现金融危机，陷入重新金融管制

2．中国利率管制有哪些特点.

P1351、管制比拟严格2、制定利率水平和调整有贷款利率的最终权力在国务院，中央银行缺乏独立的货币政策能力3、利率多轨制

3．利率自由化有哪些前提条件.

P1281、宏观经济要稳定2、金融体系须健全3、严格的科学金融监管体系4、健全的会计、信息批露和立结框架等

4．如何理解资产价格的上涨同通货膨胀之间的关系.

P152上财富效应：资产价格的上涨不是由于经济根本面的原因所导致的时，则资产价格的上升可能导致财富效应，从而引发需求的上升，产生通胀压力。但资产价格发生变化的原因很多，这些原因并不都是与未来的通胀压力相联系的，因此在*些情况下，资产价格上升可能意味着通胀压力减小而其它情况下则相反。P156上必须以更多的数据来分析资产价格与通胀之间的关系。

5．如何理解托宾的Q理论.

P156托宾的Q理论是说：资产价格的上升〔或下降〕降低〔或提高〕新工程的融资本钱，因此股票价格的波动存在着影响实体经济的传导机制。托宾的Q是指公司的市场价值与公司的资本重置本钱之比，因此MQ的大小决定于公司的市场价值和重置本钱，提高Q时，公司的新的工厂的投资和资本价格就会低于公司的市场价值，这时公司就会通过发行股票来增加投资。

6．股票价格影响国民经济的渠道有哪些.

归为A、本钱效应B、收入效应C、财富效应三条途径。细述如下：

从根本上说，资产价格的变动通过改变受到其影响的人们的行为方式而对经济产生广泛的影响。具体而言，资产价格的波动对投资、消费产生影响，从而影响到社会总需求。①资产价格的变动影响投资A：托宾的Q理论；B：资产价格变动影响对经济的预期；C：通过信用渠道来影响公司融资本钱。②资产价格对消费的影响A：财富效应；B：预期工资收入的变动；C：消费贷款的变动途径。

7．简要说明资产价格与货币政策关系的分析框架。

①资产价格的波动会带来通货膨胀的变化，即研究资产价格与通货膨胀之间的关系；②资产价格的变动通过三条途径影响实体经济，也影响到金融稳定本身，这是研究框架的二根柱子；

③资产价格能否作为货币政策调控目标的研究，是由二根柱子撑起了大梁。

8．简要说明监管银行的理由。

P186①系统性风险理论：一个银行的风险会通过挤提向其它银行传递，从而带来系统风险。

②存款代理人理论：谁监视银行的行为，不至于它损害存款人的利益，而存款人不具备监测银行的能力。③存款保险和道德风险：仍然是保护存款人的利益，但同时防止银行和存款人的时机主义行为。

9．有人说监管会引起银行倒闭的增加，谈谈你对这种说法的意见。P192监管与银行的灵活性及业务创新之间存在着矛盾，但至于是否是严格的监管增加了银行破产的可能性，这具有更多的争论。但无论如何，监管会限制资产—风险的利益最大化风险行为，在考虑到各种影响因素之后，监管对银行倒闭是否增加的结果是不确定的。并且监管对社会总福利而言，也是个双刃剑。

10．1988年?资本协议?存在哪些问题.

P198①风险权重的划分过于简单，没有考虑不同信用等级企业的差异。②协议没有考虑银行的其他风险；③方法本身就产生了所谓的监管资本套利行为。等

11．简述?新资本协议?的主要容。

①最低资本标准：A信用风险的结算B操作风险②监管审核③市场约束

三、论述题

1．兴旺国家在进展利率自由化过程中也采取了不同模式与步骤，如何理解根据国际经历与一国具体情况制定自由化措施，重点谈论你对中国应该如何衽利率自由化的认识或观点。

一方面，我国实施利率市场化的条件不完全具备，另一方面，外部环境又急迫地呼唤利率市场化改革，因此，我们不能等待条件成熟时再推行自由化，但目前绝对不允许利率改革的一

步到位，因此只好实施符合我国国情的渐进的利率改革。渐进式改革的实施到底要多长时间，要根据实际运行情况来确定。在这种情况下，我国人民银行推出了利率市场化改革方案：先农村后城市；先外币后人民币利率；先放开贷款后放开存款利率；这是一种较符合中国国情的政策选择。

2．从银行监管的实践出发，论述银行资本监管改革的必要性。

〔1〕实践中采取的双重资本比率虽然限制了银行的资产规模，但仍然不能解决不同银行控制实际风险的问题。〔2〕中国：国家国有商业银行在1998年有2700亿人民币的资本金，使资本金到达要示后，随储藏增加而又下降。〔3〕存在不同态度的资本金要求，是不公平的监管理念等等，都需要进一步进展资本监管的改革。

①巴塞尔协议既使在1996年修改以后仍然存在着漏洞和缺乏，?资本协议?存在诸多问题，不能包含多方面风险因素，而实际价值被降低，因此需要进一步改善。②美国银行资本监管3．中央银行是否应该调控资产市场.理由何在.

P179央行是否调控资产价格，在理论界和实务界都存在争论。我们认为因为①资产市场的价格波动在很大程度上影响着通货膨胀；②影响着实体经济和金融市场的稳定，因此我们认为调控应该包括资产市场价格。

四、材料分析题

材料：我国国有银行从1984年从中国人民银行中分设出来，其补充资本金的主要来源是每年的税后利润留成。尽管我国政府采取了各种方式〔如财政注资、成立资产管理公司等〕，提高了国有银行的资本充足率水平，但经过1998年财政注资2700亿元到达8%的资本充足率标准后，我国国有银行的资本充足率又持续下降，到2000年我国四大国有银行的资本充足率仅为5%，远低于同期国际上著名的大银行。据分析，国有银行要想在未来保持现有的市场份额，贷款规模每年至少需要7000亿元左右，按照8%的资本充足率要求，仅贷款规模每年至少需要资本金500亿元左右。请仔细阅读材料，然后答复以下问题：

1．什么是核心资本和附属资本.

核心资本指权益资本和公开储藏，是银行资本的构成局部，至少要占资本总额的50%，不得低于兑现金融资产总额的4%。附属资本主要包括一般损失准备金、混合债务工具和次级债券。

2．巴塞尔银行监管委员会的?新资本协议?是如何规定金融机构的最低资本标准的.

最低资本标准不得低于风险资产总额的8%，包括核心资本和附属资本两局部。核心资本包括权益资本和公开储藏，至少要占资本总额的50%。风险资产按照风险大小进展调整，表资产按4个风险类别，表外或负资产按照相应系数转换为同等表资产，然后再乘以相应的风险权重。表和表外的风险资产相加后就是一家的风险资产总额。资本总额与风险总资产额之比不得低于8%，核心资本与风险资产总额之比不得低于4%。

电大天堂【金融理论前沿课题】形考作业三答案：

一、名词解释

1．泡沫经济：如果一个国民经济或区域出现了价格泡沫；泡沫资产总量在宏观总量中占到了相当的比重；泡沫资产与经济的各方面发生了系统性联系；泡沫资产使汇价潜伏着危机。这时，国民经济处于泡沫经济之中。

2．理论价格：不出偏差时的定价，由经济根底条件决定的理论价格。

3．“蓬齐对策〞：P229指对待债务的一种对策，债务不是靠着将来*一时刻的实际归还，而是靠将不的资债来归还。借款者将无限期的滚动负债，用所借款来归还的利息与本金。4．道德风险：P231通常来描绘个人在获得保险公司的保险以后，减少预防风险的措施，甚至采取行动，导致发生风险的概率增大的现象。实际上，道德风险的原意更准确的表述为风险概率大的更愿意投保。

5．群体行为：P238所谓群体行为是一种行为模仿或者称之为观念传染，是从社会心理学角度来解释经济现象的一种方式，相近的概念是羊群效应。

6．金融危机：P245金融风险大规模积聚爆发的结果。是起始于一国或一个地区乃至整个国际金融市场或金融系统的动乱超出金融部门的控制能力，造成其金融制度混乱，进而对整个经济造成严重的破坏过程。

7．货币危机：P249货币危机指一国货币遭受冲击，引发本币急剧贬值或导致国际储藏货币大幅度减少的过程。

8．银行危机：P256指大量实际存在的或潜在的银行挤兑和破产，导致银行取消债务的部兑换性，或迫使政府提供大规模援助。

9．金融危机预警：是指对宏观经济金融领域未来可能出现的危险或危机提前发出警报的一种经济活动，目的在于减小或防止损失。其系统是指运用*种统计方法预测*经济体在一定时间围发生货币危机、银行危机以及股市崩溃的可能性大小的宏观金融监测系统，除指标体系外，还包括主要的法律框架和组织构造等制约安排。

10．预警指标：P253是指能够对金融危机发生提前警报的经济金融指标，可以是定量的，也可以是定性的。

11．FR概率模型：P255指Frankel和Rose在1996年以100个开展中国家在1978-1992年这段时间发生的金融危机为研究对象，以各个国家的年度数据为样本数据，建立的可以统计金融危机发生的可能性概率模型。

12．STV横界面模型：P261SachsTornell和Velasco，1996年采用的一种方法。他们集中分析危机成因类似的一组国家，同时选择对危机形成有重要作用的一组变量。从讲量经济学角度而言，由于其中使用的数据为模型面数据，然后用这些横界面数据回归而建立的模型，因此叫做STV横界面回归模型。

13．KLR信号分析法：P264预警金融危机的一种方法。Kaminsky，1：zonbo和Beinhart 所建立。他们选择一毓指标并根据其历史数据确定其临界值，是*个临界值在*个时间区间突破，就意味着该指标发出了一个危机信号。危机信号越多，危机的可能性越大。

14．非对称信息：P286指市场交易者或者鉴定契约的一方比另一方拥有更多的信息这样一种状况。信息不对称是市场机制发生问题主要原素之一。

15．逆向选择：买卖双方在信息不对称的情况下，差的商品总是将好的商品驱逐出市场。市场会成为“柠檬〞市场。

16．道德风险：扩展意义的道德风险指在契约签订之后，由于信息不对称，契约的一方通过采取对自己有利又不至于被发现的行动，使得契约的另一方蒙受损失的行为。

17．鼓励相容：P288在存在道德风险的情况下，如何保证拥有信息优势的一方〔称为代理人〕按照契约的另一方〔委托人〕的意愿行动，从而使双方都能趋向于效用最大化。18．风险偏好：投资者对待风险的态度。

19．风险最优分担合同：根据不同的风险偏好来确定风险承当程度的信贷契约，这样的合同可使风险配置实现最优化。

二、简答题：

1．何谓泡沫.它是如何产生的.

P210泡沫是一种经济失衡现象，可以定义为*种价格水平相对于经济根底条件决定的理论价格的非平稳性的向上偏移。导致泡沫的原因很多：在实际经济活动中，与预期相关联的过度投机行为，幼稚投机者的交易行为、规失灵、诈骗行为和道德风险等都有可能导致泡沫现象。P210第二段有更详细的论述。

2．信息传播和交易的扩大为什么会产生泡沫.

信息迅速、广泛传播和交易手段的便利是一把双刃剑，如果市场因为信息传播与交易而出现了投资狂热，就可能成为促成投机性资产泡沫膨胀的因素。信息的迅速传播有时会误导市场，导致投资〔机〕者对经济的错误预期，从而吸引大量投资进入市场，促使资金价格脱离根本经济面而上升，其结果就形成投机性价格泡沫。

3．泡沫产生有哪些环境因素.

①经济环境的变化可以通过改变预期的形式导致泡沫。当经济环境发生较大变化时，尤其在这种环境变化还存在许多想象窨时，就可能导致市场产生不合实际经济情况的预期。一旦预期高估了环境变化对价格的影响，就可能引发泡沫现象。②经济环境变化，可能导致原来的经哜活动规失衡，从而成为导致泡沫形成的因素。③经济形势的变化还会导致实行固定汇率制国家的本币被高估，出现制度失衡，形成泡沫。

4．什么是金融危机.简述金融危机的分类与特点。

①关于金融危机的概念copy名词解释题的“金融危机〞容答案。②分类：不同标准有不同分类，我们按照金融危机发生的起始完成及其影响围，将金融危机划分为货币危机、银行危机和资本市场危机。③特点：突发性、可预测性、传染性。

5．金融危机预警系统的构成。

①如果是论述或者全面答案，要求答复定义：金融危机预警系统是指应用*种统计方法。②系统主要由预警方法、预警指标、预警模型、制度安排与管理信息系统等多方面构成，此外还包括一些细节方面的事宜，如数据库、单个指标与指标体系的临界值、金融危机的判断标准、警报发出后的应对措施等。

6．如何对待金融危机预警系统的效果.

三种预警系统对于经济危机的发生都有一定的解释力，但本书介绍的三种系统都是在亚洲金融危机之前建立的，因此从1997年亚洲金融危机来看，他们的预警效果并不是十分理想的，致其准确性遭受挑战。

7．抵押在债务合同中的作用。

抵押是借款合同的一个重要特征，是存在抵押品时，银行的放款的平安性将提高，但同时借款者的本钱也会增加，正因为这样，借款者愿意向银行支付的利息也会较低，对银行来说其收益未必增加。

8．标准债务合同存在的原因。

是因为非对称信息和检查本钱的存在。从理论上而言，风险最优分配原理是成名的，但是，由于信息是相对称的，银行对行业的实际风险并不甚了解，除非对行业进展严格的审计或者检查外，这将由银行承当风险，虽然能获得较高收益，但监管本钱是非常巨大的。这种情况下，标准债务合同有利于尽量减小银行防止企业虚假报告的审计本钱。

9．直接融资与间接融资的临界条件。

指在什么样的监管条件下，直接的资产可以满足鼓励相容条件，使得企业家选择对投资者有利的稳健经营的方案。这是直接融资成功的关键，这时企业选择稳健经营的方案的收益要大于冒险经营的收益。如果企业不能够取得直接融资，则只要企业稳健经营的方式足以弥补银行的资金本钱与监视本钱之和，间接融资就能够成功。

10．预警理论的优缺点。

P271页表8-3中的综合评价栏

三、论述题

1．在我国建立金融危机预警系统的必要性，着重阐述应如何建立适合中国国情的金融危机预警系统。

必要性：①是防止和降低损失的需要。②是防止和降低国外金融危机传染和冲击的需要。③防和化解自身金融风险的需要。建立适合中国国情的金融危机预警系统，必须从金融危机预警系统的各个组成局部入手，步步为营，个个落实。这些步骤包括①预警方法，即指导思想和出发点确实立；②在预警模型的选择上必须设计多指标结合模型，能够包括中国金融情况的指标体系就是选择预警模型的根本，不然就不能预警作用；③选择预警指标必须是能够使指标发生异样变化时，能够衡量金融危机的可能性的指标，这即需要经历的总结，也需要超前思维的指导。其难度是可想而知的。④制度安排。⑤建立信息系统。

2．试论泡沫经济的成因。

①市场经济是产生投机泡沫的必要条件。②经济货币化、经济增长以及金融衍生工具的大量

涌现，如泡沫提供了资金等。③金融全球一体化、自由化带来的国际资本流动，对价格波动和泡沫推波助澜。④经济规失衡可能成为泡沫经济的制度原因。⑤对投资市场有具有影响的基金经理人对市场产生泡沫的示效应，它也是泡沫破产的主要因素之一。⑥蓬阄政策、道德风险和群体行为可以作为多种价格泡沫成因的微观解释。

3．结合信贷配给分析我国银行的惜贷现象。

信贷配给现象是指在面临贷款的份额需求时，银行并不总是根据借款人愿意提供的贷款利率配置信贷资金，而是通过非利率方式实现信贷资金铁供求均衡。我国的“惜贷〞现象的产生的原因是复杂的，其中之一是由于经济衰退加大了企业风险后，银行为了避开风险而在监管控制强度提高时采取的措施，目标是避险，但并非产生于贷款的超额需求之时。这一点与信贷配给是有区别的。因为信贷配给尽管也是为了防止高的风险，但此时，信贷需求处于超量之中。而借出少时，资金的需求者处于缺乏状态，因此我认为，信贷配给不能解释“惜贷〞现象。信贷配给是不以高利率贷款而“惜贷〞，是干脆就不贷款，只要贷款人存在任何程度风险，二者都不给风险者贷款，但实质及条件都是不同的。

四、材料分析题

材料1：十多年前，世界上许多国家的中央银行将通胀作为货币政策目标，当时的货币政策一目了然：只要将消费物价通胀率长期保持在低水平，就能够到达经济与金融稳定的目标。但十多年来的经历说明，物价稳定并不能确保金融稳定。20世纪80-90年代的日美发生股市大崩盘时，两国物价都是处于低水平。这一新问题促使越来越多的经济学家转变观点，认为把保持通胀作为唯一目标还不充分。他们认为，有时中央银行需要提高利率以遏止资产〔如证券和房地产〕价格的上升势头，以防止泡沫破灭时可能产生的严重后果。

对于规模最大和业务较复杂的银行来说，1988年资本标准的缺陷造成大量监管资本的套利时机，这使得规的以风险为根底的资本比率的实际意义越来越值得疑心。

请仔细阅读材料，然后答复以下问题：

1．上述争论的经济背景是什么.

随金融在国民经济中的作用的放大，金融的独立性渐强，资产价格日渐摆脱实体经济根底而独立运行的态势，并且出现了低通胀与高资产价格迅速上升共同存在的现象。这是20世纪末二十年在全球经济金融资本发生最具影响力的事件变化。这种变化在最初10年被子认为引起了货币政策的执行。因为资产价格的波动给国民经济带来了负面影响，以至于长达十几年增长的日美经济也会被资产价格泡沫的影响而萎靡不振。因此，在二十年前，资产价格对货币政策影响较小，这时货币政策可以以物价作为控制目标，以控制金融经济的稳定运行。二十年后，资产价格的运行使得金融完全可以脱离物价水平的变动而引发金融危机，但金融危机反过来又会导致实体经济的崩溃，因此，专家认识到，货币政策应该考虑资产价格对经济的影响力。

2．材料中提到了监管资本套利时机，请解释什么是监管资本套利行为.

P198监管资本的套利行为是指银行管理层使用*种方式降低所需监管资本的数量，但同时又没有实际减小银行的风险，目的纯粹是减小监管资本的数量。这是由于风险计算方法过于简单所导致的，监管资本套利折增加已经引起了一种“双输〞局面，银行被返持有与自身经济风险无关的资本水平，而且很可能因为降低经济资本而受到处分；同时，监管当局面对的事实是不同银行实际一样标准已变得没有意义，规的监管风险为根底的资本比率的实际意义越来越值得疑心。

电大天堂【金融理论前沿课题】形考作业四答案：

一、名词解释

1．信用风险：P323指由于借款人或市场交易对手违约而导致的损失的可能性，更为一般地，信用风险还包括由于借款人的信用评级的变动和履约能力的变化导致其债务的市场价值变化而引起的损失的可能性。

2．系统性风险：P324风险的成因是信用活动的不确定性。不确定性分为外在的不确定

性和在的不确定性。外在不确定性对整个市场都会带来影响，所以，外在不确定性导致的信用风险等被称为系统性风险。

3．非系统性风险：P325而在不确定性产生的风险，具有明显的个性特征，它所引起的风险不具备普遍性，因此称为“非系统性风险〞。

4．专家制度：P326是一种古老的信用风险分析方法，其最大特征是，银行信贷的决策由该机构的经过长期训练具有丰富经历的信贷人员所掌握，并由他们做出是否贷款的决定。5．Z评分模型：P327EdwardIAllman1968年建模，根据数理统计中的区分分析技术，对银行过去的贷款案例进展统计分析，选择局部最能反映借款人财务状况、对贷款质量影响最大、最具预测或分析价值的比率，设计出一个能最大程度地区分货款风险度的数学模型，对贷款申请人进展信用风险及资信评估。

6．期权推理分析法：现代信用风险模型的重要特征。这种方法是指利用期权定价理论对风险债券和贷款进展估价，以及对它们的信用风险进展度量。

7．在险价值法：是市场风险测量的方法，能够简单清晰地表示市场风险的大小，又有严谨、系统的概率统计理论作为依托。在险价值，作为一种市场风险测量和管理的新工具，是由J.P.摩根银行在1994年提出，其标志性产品为“风险度量制“模型。

8．信用度量组合模型：P350是一组用来测定信用资产组合价值和风险的分析法和数据库。由J.P.摩根银行1997年建立。是一种估算由于信用资产质量变化〔包括违约〕而导致的组合价值的波动以及价值的分布状况，并最终计算出信用资产组合的在险价值的方法。

9．国际收支危机传染：P366一个国家的国际收支危机导致了另一个国家国际收支危机的可能性。

10．涉及型传染：P369一个国家发生的危机恶化了另一个国家的宏观经济根底〔如贸易赤字加大、外汇储藏下降〕，从而导致了另一个国家发生危机。

11．纯粹型传染：指一个国家的国际收支危机诱发了另一个国家的国际收支危机，却无

法从宏观经济根底变量来解释。

12．羊群行为：指市场上存在那些没有形成自己的预期或没有获得到一手信息的投资者，他们将根据其他投资者的行为来改变自己的行为。羊群效应加剧了市场波动，并成为领头羊行为能否成功的关键。

二、简答题：

1．现代信用风险的成因。

在于信用活动中的不确定性。不确定性包括外在的不确定性和在的不确定性。外在的不确定性引发系统性风险。在的不确定性导致非系统性风险。

2．Z评分模型和专家制度有什么区别.专家制度：依赖信贷人员的知识、经历判断，主观性强；定性分析企业信用风险；运用的会计分析是单变量测定法。Z评分模型：依靠会计资料根底，相对客观；趋向于定量分析、数量统计方法，多变量信用评分模型。

3．简要说明期权与贷款之间的关系。

借款企业股东的股权市场值头寸可以看做是持有的一份的企业资产市值为标的买权。当企业市值上升时，股东可以获得超过借款值的企业市值，当企业市值低于贷款时，股东以其投资额为企业承当责任，其风险是一定的，但可得到不确定的收益，是“有限责任〞制度使然。

4．国际收支危机都有哪些传染渠道.

①有贸易传染渠道：包括直接贸易渠道、间接贸易渠道。②金融传染渠道：包括金融直接传染渠道、金融间接传染渠道和机构投资传染渠道。③预期传染渠道：包括经济预期传染、政治预期传染、文化相似型预期传染、羊群行为传染渠道等。

5．何谓机构投资传染渠道.

指机构投资者通过国际资本市场投资而形成的传染渠道。由于机构投资者在当前的国际金融市场上的显著影响力，其在不同市场上的投资组合是相互联系的，一旦*个经济体出现危机，机构投资人就会做出相应的反响，这种反响构成危机传染渠道。其构成机构投资者的证券组

电大金融本科金融理论前沿课题形成性考核册答案附题目

电大【金融理论前沿课题】形成性考核册答案 电大【金融理论前沿课题】形考作业一答案： 一、名词解释 1.金融行为学：P1是行为理论与金融分析相结合的研究方法和理论体系。它分析人的心理、行为以及情绪，对人的金融决策、金融产品的价格以及金融市场开展趋势的影响，是心理学与金融学相结合的研究成果。 2.边际消费倾向递减规律：P2人们新增收入中用于新增消费的比重，此比重趋于递减之中，也就是说，随人们收入的增加，增量收入中用于消费的局部在减少。 3.资本边际效率递减规律：P2资本边际效率指新增单位的投资所带来的收益。递减是说随着投入的增加，每单位投资的收益在减小 4.流动性偏好：人们对现金具有特殊的偏好，是因为现金的流动性最强；偏好的理由在于提取现金为了交易，或投机或才防患于未然——慎重。 5.选择性偏差：P5指人们常根据自己对特定事件的代表性观点，来估计*事件发生的概率。 6.锚定效应和调整：P5指人们的思维固定于*种方法，然后根据新情况进展调整，但调整对信息的反响是迟钝的。 7.过度反响与反响缺乏：P12是解释投资者行为对新增信息反响程度的两个概念。投资对收益的过度反响，是股票价格暂时偏离其根本价值的结果；投资者对极端收入的过度反响，是因为投资者不能认识到极端收入回复到平均水平的围和程度。过度自信的投资者当对新信息重视不够时，各种收入为正投资，当过度看重信息时，为负投资。 8.动量效应：P13市场价格的惯性趋势，是投资者在投资期对信息反响缺乏够导致的投资行为惯性的结果。 9.魅力股与价值股：P14是LSV使用的两个描述股票特征的两个概念。前者指过去业绩颇佳。预计未来业绩也好的股票；后者指业绩相反的股票。

电大形成性考核--金融学第8-10章自测练习题满分

第8章自测题 12、我国的资本市场层次包括( )。 正确答案是：主板市场, 中小企业板, 创业板市场, 股份转让报价系统与“新三板”市场, 区域性股权交易市场 13、广义的资本市场包括中长期债券市场、股票市场和基金市场。 正确的答案是“错”。 题目14货币政策的调整对证券市场具有持久但较为缓慢的影响。 正确的答案是“错”。 题目15发达完善的资本市场是一个多层次的资本市场。 正确的答案是“对”。 1、在证券发行市场中，证券发行人和证券投资者共同构成市场的参与主体。 正确的答案是“错”。 1、证券商与证券经纪人的差别在于证券商自营证券，自负盈亏，风险较大。正确答案：对 1、证券发行方式有( )。 正确答案是：私募发行, 公募发行, 直接发行, 间接发行 1、有价证券市场包括（）。 正确答案是：中长期债券市场, 股票市场, 基金市场 1、证券交易程序包括( )。 正确答案是：开设股东账户及资金账户, 委托买卖, 竞价成交, 清算、交割与过户 1、证券发行方式不包括（）。正确答案是：溢价发行 2、证券交易成本包括（）。正确答案是：显性成本, 隐性成本 题目2资本市场是指以期限在（）以上的金融工具为媒介进行长期性资金融通交易活动的场所，又称长期资金市场。正确答案是：1年 题目3下列各项中不属于资本市场特点的是（）。 正确答案是：筹资的目的是满足周转性资金需要 题目4狭义的资本市场专指（）。 正确答案是：有价证券市场

题目5我国的资本市场层次不包括( )。 正确答案是：沪港通市场 题目6资本市场的特点有（）。 正确答案是：交易工具的期限长, 筹资目的是满足投资性资金需要, 筹资和交易的规模大 题目7国际资本流动包括（）。 正确答案是：长期资本流动, 短期资本流动 题目8我国的资本市场层次包括( )。 正确答案是：主板市场, 中小企业板, 创业板市场, 股份转让报价系统与“新三板”市场, 区域性股权交易市场 题目9广义的资本市场包括（）。 正确答案是：银行中长期信贷市场, 有价证券市场 题目10证券流通市场上的组织方式有( )。 正确答案是：证券交易所交易, 柜台交易, 无形市场交易 题目11有效市场假说表明，证券价格由信息所决定，已经包含在当前价格里的信息对于预测未来价格毫无贡献。从这个意义上说，有效市场假说肯定了资本市场的投资分析的作用。正确的答案是“错”。 题目12在发达的金融市场上，场内交易在交易规模和品种上占有主导地位。 正确的答案是“错”。 题目13证券发行方式有私募发行、公募发行、直接发行、间接发行。 正确的答案是“对”。 题目14资本市场是筹资与投资平台。 正确的答案是“对”。 题目15汇率政策的调整对证券市场基本上不产生影响。 正确的答案是“错”。 1、狭义的资本市场专指（）。 正确答案是：有价证券市场 题目2我国的资本市场层次不包括( )。 正确答案是：沪港通市场 题目3证券发行市场的参与主体不包括（）。 正确答案是：证监会

国开电大金融学形考第三章答案

单选题（每题6分，共5道） 题目1 题干 汇率变化常给交易人带来损失或盈利，下列（）不属于汇率风险。 选择一项： A. 进出口贸易中因汇率变动而引起损失 B. 一国持有的外汇资产长期、大幅度贬值 C. 对外举债由于汇率变动而引起损失 D. 黑客入侵外汇交易系统导致损失√ 反馈 知识点提示:汇率风险。参见教材本章第二节。 正确答案是：黑客入侵外汇交易系统导致损失 题目2 题干 牙买加体系下的汇率制度具有多样性，可以归结为三类。下列（）不属于三类中的内容。 选择一项： A. 可调整的钉住汇率制√ B. 有限浮动的中间汇率制 C. 更灵活的浮动汇率制 D. 可调整的固定汇率制 反馈

知识点提示:汇率制度的演进。参见教材本章第三节。 正确答案是：可调整的固定汇率制 题目3 题干 （）认为汇率在一定时期内的变化是由两个国家在这段时期内的通货膨胀率的差异决定的。 选择一项： A. 相对购买力平价理论√ B. 绝对购买力平价理论 C. 汇兑心理说 D. 利率平价理论 反馈 知识点提示:早期汇率决定理论。参见教材本章第二节。 正确答案是：相对购买力平价理论 题目4 题干 下列外汇中不会被居民个人持有的外币资产是（）。 选择一项： A. 特别提款权√ B. 外币有价证券 C. 外币支付凭证 D. 外币现钞 反馈

知识点提示:外汇的概念。参见教材本章第一节。 正确答案是：特别提款权 题目5 题干 在现行结售汇制度下，我国外管局每个交易日公布的汇率是（）。选择一项： A. 买入汇率 B. 套算汇率 C. 卖出汇率 D. 中间汇率 反馈 知识点提示:汇率的种类。参见教材本章第一节。 正确答案是：中间汇率 标记题目 信息文本 多选题（每题8分，共5道） 题目6 题干 汇率作为重要的金融价格，其变动会影响（）。 选择一项或多项： A. 进出口√ B. 物价√

电大国开大学习网金融学自测题库1-15章 形成任务答案

电大国开大学习网金融学自测题库1-15章 形成任务答案 1. 采取独资、合资或合作等方式在国外建立新企业的"绿地投资'属于（B ）投资。、A. 国际间接投资B. 国际直接投资C. 国际金融投资D. 国际结算 2.现代金融体系建立的基础是( D. A和B )。 3. 各经济部门的金融活动及其彼此间的平衡关系可以通过( C资金流量表)来反映。 4. 在市场经济条件下，发行（A. 政府债券）是财政最常用、最普遍的筹措资金方式。 5.（A信用证）属于贸易融资的行为。1.发行股票属于（A）融资。： A. 外源融资 B. 内源融资 C. 债务融资 D. 债权融资 2.居民的赤字可以通过以下哪种方式弥补( B. 消费贷款)。 3.居民进行储蓄与投资的前提是( C. 货币盈余)。 4.现代社会中，不同的经济部门之间有的总体是盈余的，有的总体是赤字的，他们之间主要通过( A金融)活动来实现平衡。 5.从整体上看，（D ）是最大的金融盈余部门。：A. 企业B. 金融机构资C. 政府D. 居民 汇率变化常给交易人带来损失或盈利，下列（D. 黑客入侵外汇交易系统导致损失）不属于汇率风险。 目前人民币汇率实行的是( B. 以市场供求为基础的、参

考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制)。 国际借贷说认为本币贬值的原因是（D. 流动债务大于流动债权）。汇率自动稳定机制存在于( B. 国际金本位制下的)汇率制度。 在现行结售汇制度下，我国外管局每个交易日公布的汇率是（D. 中间汇率）。 汇率作为重要的金融价格，其变动会影响（）。或多项：A. 进出口B. 物价C. 资本流动D. 金融资产的选择属于早期汇率决定理论的是（）。或多项：A. 国际借贷理论C. 利率平价理论D. 汇兑心理说E. 购买力平价理论 银行以不同方式卖出外汇时，下列正确的选项是（）。或多项： A. 电汇汇率是外汇市场的基准汇率 B. 信汇汇率低于电汇汇率 D. 票汇汇率低于电汇汇率下列说法正确的是（）。或多项： A. 直接标价法下，外币的数额固定不变，本币的数额随币值变化 B. 直接标价法下，汇率越高，本币价值越低E. 间接标价法下，汇率越高，本币价值越高根据利率平价理论，下列说法正确的是（）。或多项： B. 利率高的国家货币在远期外汇市场上贴水 C. 利率低的国家货币在远期外汇市场上升水E. 即期汇率与远期汇

(精华版)国家开放大学电大本科《金融学》网络课(01-15章自测题)形考网考作业及答案

(精华版)国家开放大学电大本科《金融学》网络课(01-15章自测题)形考网考作业及答案 100%通过 考试说明：2020年秋期电大把该网络课纳入到“国开平台”进行考核，该课程共有15个形考任务，针对该门课程，本人汇总了该科所有的题，形成一个完整的标准题库，并且以后会不断更新，对考生的复习、作业和考试起着非常重要的作用，会给您节省大量的时间。做考题时，利用本文档中的查找工具，把考题中的关键字输到查找工具的查找内容框内，就可迅速查找到该题答案。本文库还有其他网核及教学考一体化答案，敬请查看。 形成性考核包括三种形式，即各章学习自测、集中教学实践活动和学习行为记录。 课程总成绩 = 形成性考核×50% + 终结性考试×50% 形考任务1（第一章自测题） 单选题（每题6分，共5道） 题目1 现代金融体系建立的基础是( )。 选择一项： D. A和B 题目2 发行股票属于（）融资。 选择一项： A. 外源融资 题目3 各经济部门的金融活动及其彼此间的平衡关系可以通过( )来反映。 选择一项： C. 资金流量表 题目4 现代社会中，不同的经济部门之间有的总体是盈余的，有的总体是赤字的，他们之间主要通过( )活动来实现平衡。选择一项： A. 金融 题目5 从整体上看，（）是最大的金融盈余部门。 选择一项： D. 居民 多选题（每题8分，共5道） 题目6 政府赤字的弥补方式有哪些( )。 选择一项或多项： A. 增加税收

B. 向中央银行申请贷款 D. 发行政府债券 题目7 广义的金融市场包括( )。 选择一项或多项： A. 信贷市场 B. 资本市场 C. 货币市场 D. 黄金市场 E. 衍生金融工具市场 题目8 以下对于利率描述正确的是( )。 选择一项或多项： A. 利率是利息额与本金之比 B. 利率是衡量收益与风险的尺度 C. 利率是现代金融体系的基本要素 D. 利率的高低会对借贷双方决策产生直接影响 E. 利率是政府调节社会经济金融活动的工具 题目9 以下哪些是银行为企业提供的金融服务（）。 选择一项或多项： A. 存款业务 B. 贷款业务 E. 资金清算 题目10 企业财务活动与金融体系的关系体现在( )。 选择一项或多项： A. 企业是金融机构的服务对象 B. 企业是金融市场的最主要的参与者 C. 企业财务活动对宏观金融总量与结构具有决定性影响 判断题（每题6分，共5道） 题目11 现代金融体系是一个高风险的组织体系，需要政府的适度调控和合理的监管。

最新国家开放大学电大本科《金融学》网络课形考任务5-6作业及答案

最新国家开放大学电大本科《金融学》网络课形考任务5-6作业及答案 最新国家开放大学电大本科《金融学》网络课形考任务5T作业及答案形考任务5 （第五章自单选题（每题6分，共5道）题目1 已知某年的预期通货膨胀率为6%,名义利率为10%・则实际利率近似为（）o 选择一项： A、6% B、10% C、16% D、4% 题目2 ）的基本步骤推进结合我国经济金融发展和加入世界贸易组织后开放金融市场的需要，中国人民银行将按照（利率市场化。 选择一项： A、先外币、后本币，先存款、后贷款 B、先外币、后本币，先贷款、后存款 C、先本币、后外币，先贷款、后存款 D、先本币、后外币，先存款、后贷款题目3 影响利率的风险因素不包括（）、选择一项： A、借贷风险 B、流动性风险 C、违约风险 D、税收风险题目4 实际利率即名义利率扣除（）、选择一项： A、通货变动率 B、汇率变动率 C、利率变动率 D、物价变动率题目5 1、以下关于单利和复利描述正确的是（）。 选择一项： A、单利反映了利率的本质 B、以上都是 C、单利和复利都反映了利率的本质 D、只有复利才反映了利率的本质多选题（每题8分，共5道）题目6 导致利率上升的因素有（）= 选择一项或多项： A、扩张的货币政策 B、通秘胀 C、

通货紧缩 D、紧缩的贷币政策 E、卷济高增长题目7 商业银行提高贷款利率有利于（）、选择一项或多项： A、减少居民个人的消费信贷 B、刺激物价上涨 C、抑制企业对值贷资金的需求 D、刺激经济增长 E、抑制物价上涨题目8 关于名义利率和实际利率之间关系说法正确的是（选择一项或务项： A、名义利率扣除通货膨胀率即为实际利率 B、实际利率调节借贷双方的经济行为 C、通常在实际中能够操作的是实际利率 D、名义利率对经济起实质作用 E、名义利率是包含了通货膨胀因素的利率题目9 债券的到期收益率取决于（）、选择一项或多项: A、债券的市场价格 B、票面利率 C、债券的发行人 D、债券期限E、债券面额题目10 根据马克思利率决定理论，利息率的决定因素有（）。 选择一项或多项： A、利润率 B、剩余价值 C、借贷双方的供求关系及其竞争 D、总利润在借贷双方之间分配的比例 E、法律、习惯判断题（每题6分，共5道）题目11 当债券溢价发行时，其到期收益率高于票面利率。 选择一项：对错题目12 在利率体系中发挥指导性作用的利率是官定利率。 选择一项：对错题目13 在其他条件相同的情况下，现值的大小与贴现率正相关，即贴现率越低，现值越小。 选择一项：对错题目14 远期利率是隐含在给定即期利率中的从现在到未来某一时点的利率。

国开电大金融学基础教程(河北)形成性考核(一)参考答案

国开电大金融学基础教程(河北)形成性考 核(一)参考答案 国开电大金融学基础教程（河北）形成性考核（一）参考答案 一、选择题（每题2分，共10分） 1. A. 中央银行 2. B. 商业银行 3. C. 投资银行 4. D. 保险机构 5. A. 存款 6. B. 贷款 7. C. 结算 8. D. 投资 二、判断题（每题2分，共10分） 1. 正确 2. 正确 3. 正确 4. 正确 5. 正确 6. 正确 7. 正确 8. 正确

三、简答题（每题5分，共20分） 1. 简述金融市场的定义和功能。 金融市场是指资金供应者和资金需求者通过金融工具进行交易的市场。其功能包括： - 资金筹集：为企业和个人提供筹集资金的途径。 - 资源配置：引导资金流向高效领域，促进经济发展。 - 风险分散：通过金融工具，将风险分散给多个投资者。 - 经济调节：金融市场对宏观经济起到调节作用，如利率、汇率等。 2. 请简要介绍中央银行的主要职责。 中央银行的主要职责包括： - 制定和实施货币政策：保持物价稳定和经济增长。 - 维护金融稳定：监管金融机构，防范金融风险。

- 金融服务：为政府、金融机构提供金融服务，如发行货币、 存款准备金等。 - 外汇管理：管理国家外汇，维护国际收支平衡。 3. 请简述商业银行的主要业务。 商业银行的主要业务包括： - 存款业务：吸收各类存款，如活期存款、定期存款等。 - 贷款业务：向客户提供贷款，如个人贷款、企业贷款等。 - 结算业务：为客户提供资金结算服务，如跨行转账、支票等。 - 投资业务：投资于债券、股票等金融工具，以获取收益。 四、案例分析题（共30分） 假设某企业拟进行一项投资项目，预计项目投资额为1000万元，项目寿命周期为5年，预计年收益为200万元。请根据此案例，回答以下问题： 1. 请计算该项目的投资回收期。

金融理论前沿课题形成性考核答案(全面)范文

金融理论前沿课题形成性考核答案 金融理论前沿课题 作业1 1.股东掠夺:简单地说,股东掠夺就是股东利用破产牟利的行为. 2.非红利掠夺:非红利掠夺方式中最重要的是通过贷款方式进行的掠夺. 假定E0 为股东的投资额, 是股东从本银行贷出款项的余额C1 (包括股东自己的企业和关联企业) ,那么,当C1 > E0 时,股东将不会认真关心银行的经营管理, 而只想如何从银行取得更多贷款 3.国际货币体系:国际货币体系是有关国际本位货币确定,国际储备货币选择, 汇率及汇率制度选择以及国际收支不平衡调节的一整套规则和机制. 4.货币危机: 货币危机, 是指对某种货币汇兑价值的投机性冲击导致货币贬值(或币值急速下降) ,或迫使当局投放大量国际储备急剧提高利率来保护本币. 5 动态相关性:构成系统的各个要素是运动和发展的,而且是相互关联的,它们之间的相互联系又相互制约,这就是动态相关性 6.V AR 模型:又称向量自回归模型,不需要太多的经济理论假设,无需确定变量的内生性或外生性,根据KISS 原则选取最优滞后阶数,估计简单,预测较好. 1.何谓红利掠夺方式与非红利掠夺方式?二者有哪些区别?(p1-9) 2.国际货币体系沿革给我们哪些启示? 第一,任何一种本身具有价值的实物商品充当国际本位货币,即使其自身价值是稳定的, 也无法解决其本身的稀缺性与国际经济发展内在要求其供应的充足性之间的矛盾. 第二,一个国家的法定货币要成为国际本位货币,必须要求其发行国在世界经济,军事和政治等方面具有绝对的实力,而一国法定货币取代另一国法定货币充当国际货币体系中的关键货币,是经济,军事和政治等方面实力较量的结果. 第三,任何一个国家的法定货币作为国际本位货币,都不可能是长久的, 这是由全球经济不可能平衡发展的规律所决定的. 第四,任何一个国家的法定货币充当国际本位货币都无法从根本上解决其价值的不性与国际经济对国际本位货币价值稳定性的内在要求之间的矛盾. 第五,从国际金本位制发展到国际金汇兑本位制,再从国际金汇兑本位制发展到美元本位制,国际本位货币逐渐由本身具有价值的商品充当,转变为由公公具有法律赋予价值的法定货币充当,国际本位货币越来越虚脱为一种符号,而无所谓其本身是否具有价值. 3.简述货币危机的根源与本质. 货币危机的根源是国际货币体系不能适应全球经济发展的必然结果. 在美元本位制下,货币危机的根源是美国为了自己的利益,无节制地供应美元. 货币危机的本质:在美元本位制下,无论是表现为以非美元货币贬值为特征的货币危机,还是表现为以非美元货币升值为特征的货币危机,其本质上已经成为美国掠夺世界的一种手段,是美国政府挽救和强化其金融霸权的一种措施,同时也是美国政府惯用的一种赖账机制. 4.何谓GDP 数据修正?有哪些主要的修正方法? 从本质上讲,GDP 数据修正方法都是假设某些数据的质量高于GDP 官方数据的质量,然后根据一定的理论框架和前提假设,利用这些数据来间接地GDP 的实际规模.根据估计方法的不同,可以分为统计改进方法和计量经济学方法.根据所依赖基础数据的不同,计量经济方法可以分为基于宏观数据的估计方法(宏观数据方法)和基于微观数据的估计方法(微观数据方法) 1.试论股东掠夺对我国经济与金融的影响(第一章) 2.论述经济数据偏差对货币政策的影响

2023年电大金融市场形成性考核册答案作业

1.金融衍生工具是基于或衍生于金融基础产品（如货币、汇率、利率、股票指数等)旳金融工具。 2.完美市场：市场参与者数量庞大，任何单个参与者都无法对市场产生重大影响;所有参与者都具有完全旳信息，有同样旳市场进入途径,并作出多种理性行为；商品是同质无差异旳；不存在交易成本。 3.货币经纪人:货币经纪人又称货币市场经纪人，即在货币市场上充当交易双方中介并收取佣金旳中间商人４.票据：票据是指出票人自己承诺或委托付款人在指定日期或见票时，无条件支付一定金额、并可流通转让旳有价证券。票据是国际通用旳结算和信用工具,是货币市场旳交易工具。 5.债券--－债券是债务人在筹集资金时,根据法律手续发行，向债权人承诺按约定利率和日期支付利息,并在特定日期偿还本金，从而明确债权债务关系旳有价证券。 6.基金证券：基金证券又称投资基金证券,是指由投资基金发起人向社会公众公开发行，证明持有人按其所持份额享有资产所有权、资产收益权和剩余财产分派权旳有价证券。由此可看出，基金证券是投资基金发起人发行旳一种投资工具。 ７.货币市场:是指以期限在一年以内旳金融工具为交易对象旳短期金融市场。 ８.资本市场：是指以期限在一年以上旳金融工具为交易对象旳中长期金融市场。 9.初级市场:是新金融工具发行旳市场，又称一级市场。 10．次级市场：即证卷流通旳市场,又称二级市场。 1１.同业拆借市场:是指金融机构之间以货币借贷方式进行短期资金融通活动旳市场。 12．回购协议:指旳是在发售证券时，与证券旳购置商签订协议，约定在一定期限后按原定价格或约定价格购回所卖证券,从而获取即时可用资金旳一种交易行为。 13.利率预期假说:长期利率相称于在该期限内人民预期出现旳所有短期利率旳平均数。因而收益率曲线反应所有金融市场参与者旳综合预期。 14.市场利率分割假说：期限不一样旳证券市场是完全分离旳或独立旳,每一种证券旳利率水平在各自旳市场上,由对该证券旳供应和需求所决定，不受其他不一样期限债券预期收益变动旳影响。 1５.收入资本化法：认为任何资产旳内在价值取决于持有资产也许带来旳未来现金流收入旳现值。由于未来旳现金流取决于投资者旳预测,其价值采用未来值旳形式,因此需要运用贴现率将未来旳现金流调整为它们旳

国家开放大学本科电大《金融理论前沿课题》2023-2024期末试题及答案(试卷号：1050)

国家开放大学本科电大《金融理论前沿课题》2023-2024期末试题及答案（试卷号：1050） 一、名词解释(每小题5分，共15分） 1．资本收益率：反映银行业绩的指标，是指税前利润与平均总资本的比率，反映了银行对股东投资的回报率，也是常用的反映银行盈利性的指标，其比率越大，股东投入资本的回报率也就越高。（5分）2．国际铸币税：是指由本国以外的经济单位持有本国货币及相应资产带来的铸币税收入。（2分）国际铸币税因货币形态的演化而有不同的表现形式。（2分）狭义口径，国际铸币税定义为货币发行者凭借其发行货币在国际流通的垄断地位所获得的收入。广义口径是持有外汇资产所获得的收益。（1分）3．财务实力评级：银行信用体系评级的重要方面。穆迪从1995年开始财务实力评级，评级的符号是ABCDE五级，各级之间又分别用“+”“一”微调。（2分）财务实力评级主要考虑定性与定量两大因素。定性因素包括特许权价值、风险状况、监管环境和经验环境4方面，定量因素包括盈利性、流动性、资本充足性、经营效率、资产质量以及低分值项目6个方面。（3分） 二、简答题（每小题10分，共40分） 4．跨国银行主要有哪些组织形式？ 答：(1)代表处，是一种较初级的海外分支形式，一般只有一名或数名工作人员，代表处机构比较简单，职责比较单一，经营范围狭窄，不设信贷，不处理任何形式的现金业务，不能在东道国境内从事真正的银行业务，称不上真正意义上的银行。（2分） (2)办事处，是一种介于代表处和分行之间的分支形式，经营范围较代表处广泛，但具有明显的专门性。（2分） (3)代理行，一般是东道国银行，外资银行对其拥有少数非控制性股权，母行一般承担代理行的部分国际业务，代理行则负责处理母行在东道国的业务，联系较为松散。（2分） (4)分支行，是设在国外部门齐全的分支机构，是母银行在法律和功能上的全面延伸。（2分） (5)附属行，是根据东道国的法律和规范组成的公司，有广泛的经营权利，母银行对其拥有简单多数权益。（2分） 5．如何测算银行的效率？ 答：(1)银行业效率可以分为规模效率、范围效率、技术效率、配置效率等。（2分） (2)规模效率所研究的就是随着银行规模扩大，银行的单位成本会发生何种变化，即银行业是否存在规模经济的现象。（2分） (3)技术效率所要决定的是产出水平。（2分） (4)配置效率所要决定的是成本。（2分） (5)实证研究中使用较多的是成本效率和利润效率。前者反映银行节约成本的潜力，后者反映银行进一步扩大盈利的能力。（2分）

电大-金融学-形成性考核第12章自测练习(题库)

电大-金融学-形成性考核第12章自测练习(题库) -标准化文件发布号：（9556-EUATWK-MWUB-WUNN-INNUL-DDQTY-KII

第12章自测练习 1、通货-存款比率主要取决于（公众的行为） 2、弗里德曼货币需求函数中的收入是指（持久性收入） 3、从货币需求方面看，利率越高（持币的机会成本越大）。 4、在货币供给的基本模型Ms=mB中，m代表（货币乘数）。 5、对金融机构债权是中国人民银行投放基础货币的重要渠道，但主渠道是随着金融改革和时间的推移而变化，目前的主渠道是（再贴现）。 6国际收支失衡的原因有（经济发展状况, 货币性因素, 经济结构影响, 外汇投机与国际资本流动, 经济周期影响） 7、通货紧缩的“两个下降”和“一个伴随”是指（物价持续下降, 信贷和货币供给量下降, 伴随着经济衰退） 8、商业银行创造存款货币的主要制约因素是（法定存款准备金率, 提现率（现金漏损率）, 超额准备金率）。 9、影响货币均衡实现的主要因素是（中央银行市场干预和调控, 财政收支基本平衡, 经济结构的合理性, 国际收支基本平衡）。 10、凯恩斯货币需求理论认为（交易性货币需求是收入的增函数, 投机性货币需求是利率的减函数）。 11、在通货紧缩情况下，名义利率的下跌一般赶不上物价下跌的速度，实际利率反而有所提高。（对） 12、商业银行以原始存款为基础发放的贷款，通过转账支付又会创造出新的存款。（对） 13、存款扩张倍数大小与法定存款准备金率、提现率和超额准备金率之间呈正方向变动的关系。“错”。 14、现实中的货币需求是指对现金的需求。“错”。 15、货币供给由中央银行和商业银行的行为共同决定。“对”。 1、中央银行的下列哪项业务不会引起基础货币的增加（）。正确答案是：用外汇储备购买国外资产 2、个人储蓄存款属于我国现阶段所公布的货币层次中的（）。正确答案 是：M2 题目3（）是通货膨胀的社会经济效应。正确答案是：强制储蓄 题目4当发生“流动性陷阱”极端情况时，利率水平低到不能再低，就会出现（）的现象。正确答案是：投机性货币需求无限大 题目5准备-存款比率不受（）的影响。正确答案是：货币乘数 题目6经济活动中能影响通货-存款比率与准备-存款比率的经济主体行为有（）。正确答案是：居民的经济行为, 企业的经济行为, 金融机构的经济行为, 政府的经济行为 题目7货币供给过程的主要特点是（）。正确答案是：货币供给的主体是央行和商业银行, 央行创造现金通货，商业银行创造存款货币 题目8一般衡量通货膨胀的指标是（）。正确答案是：消费价格指数, 生产价格指数, 国内生产总值平减指数 题目9现阶段决定和影响我国货币需求的因素是（）。正确答案是：收入, 财富, 金融资产收益率, 机会成本

最新电大现代货币金融学说形成性考核册答案(本科)

金融本科现代货币金融学说形成性考核册1-4套答案 （一）作业1 一、名词解释 1、萨伊定律：萨伊认为货币本身没有价值，其价值只在于能用以购买商品，所以卖出商品得到货币不应该长期保存而是用以购买他物，因此，供给会自动创造需求。 2、信用创造论：信用创造论认为，银行的功能，在于为社会创造信用，银行能超过其所接受的存款进行放款，且能用放款的办法创造存款。所以，银行的资产业务优先于负债业务并前者决定后者。银行通过信用的创造，能为社会创造出新的资本就推动国民经济的发展。 3、有效需求：商品的总供给价格和总需求价格达到均衡时的总需求，而总供给价格就是全体资本家雇佣一定数量的工人时所需要的最低限度的预期总收入，它等于正常利润与生产成本之和；总需求价格是指全体资本家提供一定就业量时，预期社会上购买他们产品所愿意支付的总价格。 4、流动偏好：是指人们愿意用货币形式保持自己的收入或财富这样一种心理因素。 5、流动性陷阱：当利率降至一定的低水平时，因利息收入太低，致使几乎每个人都宁愿持有现金，而不愿持有债务票据。此时金融当局对利率无法控制。一旦发生这种情况，货币需求就脱离了利率的递减函数这一轨迹，流动偏好的绝对性使货币需求变得无限大，失去了利率弹性，此时就陷入了流动性陷阱。 6、社会政策：由新剑桥学派提出，是一种改造国民收入分配结构使之合理化和均等化的政策，用以治理通货膨胀。 7、半通货膨胀：在达到充分就业分界点之前，货币数量增加不具有十足的通货膨胀性，而是一方面增加就业量和产量，另一方面也使物价逐渐上涨，但其幅度小于货币量的增加，这种情况凯恩斯称之为半通货膨胀。 8、自然利率：借贷资本之需求于储蓄的供给恰恰相一致时的利率，从而大致相当于新形成的资本之预期收益率的利率。 9、交易动机：是指人们为了应付日常的商品交易而需要持有货币的动机。 10、投机动机：是指人们根据对市场利率变化的预测，需要持有货币以便满足从中投机获利的动机。 二、单选题 1、A 2、B 3、B 4、A 5、A 6、B 7、B 8、A 9、A 10、D 11、B 12、D 13、D 14、A 15、B 16、C 17、C 18、C 19、D 三、多选题 1、ABDE 2、CD 3、ACD 4、BE 6、CD 7、AC 8、AB 9、AC 11、ABC 12、ADE 13、BC 14、ADE 15、ACDE 16、ADE 17、ABCD 18、ABE 19、CD 20、BCD 四、判断并改错 1、对。 2、对。 3、错。凯恩斯就业理论的逻辑起点是有效需求原理。 4、错。马歇尔认为通过利率的自动调节必然使储蓄全部转化为投资。 5、错。凯恩斯认为货币具有周转灵活性的特征，且保藏费用低。 6、错。凯恩斯认为凡是预计未来利率下降的人都会抛出货币买进债券。 7、对。 8、错。凯恩斯认为如果每个人增加储蓄，则全社会财富减少。 9、对。

2020年最新电大《金融学》形考作业任务01-05网考试题及答案

最新电大《金融学》形考作业任务1-5网考试题及答案 1%通过考试说明《金融学》形考共有5个任务，任务1至任务5是主观题。做考题时，利用本文档中的查找工具，把考题中的关键字输到查找工具的查找内容框内，就可迅速查找到该题答案。本文库还有其他教学考一体化答案，敬请查看。 1任务一、论述题（共 1 道试题，共 1 分。）结合人民币汇率变动趋势及相关数据分析汇率的作用考核目的这是一道综合思考题，同时与我国人民币汇率制度改革方向紧密相关。在目前人民币汇率变动趋势相对已定条件下，学习者不仅要从人民币汇率最近改革的具体内容及其变动数据入手去探讨问题，而且要深刻认识货币理论发展、货币制度变革同汇率变动之间的理论和实践渊源，以及人民币升值对中国经济和世界经济的影响，在把理论同实践紧密结合起来的同时，提高学习者利用实例来综合分析和研究问题的能力，增强对我国经济和金融改革政策的理解。 要求 （1）认真审题并重点研读教材第1～3章特别是第3章，尤其是有关汇率的决定与影响因素、汇率制度的安排与演进等内容，清楚货币制度发展演变同汇率制度之间的内在联系。 （2）认真阅读下面这段文字“自25年7月21日起，我国开始实行以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度。人民币汇率不再盯住单一美元，形成更富弹性的人民币汇率机制。”并结合我国近年汇率改革尤其是212年以后改革的内容，据以进行相关的文献调研。 （3）举例说明时视域尽可能开阔，同题目紧密联系即可。 （4）论述过程不必面面俱到，但要有自己的观点或看法。 （5）字数最好控制在6字左右。 时间学习第一篇的内容后做本次作业（约第三周，从发布之日算起，1日之内完成）答案: 一是汇率调控的方式。实行以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度。人民币汇率不再盯住单一美元，而是参照一篮子货币、根据市场供求关系来进行浮动。这里的“一篮子货币“，是指按照我国对外经济发展的实际情况，选择若干种主要货币，赋予相应的权重，组成一个货币篮子。同时，根据国内外经济金融形势，以市场供求为基础，参考一篮子货币计算人民币多边汇率指数的变化，对人民币汇率进行管理和调节，维护人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定。篮子内的货币构成，将综合考虑在我国对外贸易、外债、外商直接投资等外经贸活动占较大比重的主要国家、地区及其货币。参考一篮子表明外币之间的汇率变化会影响人民币汇率，但参考一篮子货币不等于盯住一篮子货币，它还需要将市场供求关系作为另一重要依据，据此形成有管理的浮动汇率。这将有利于增加汇率弹性，抑制单边投机，维护多边汇. 二是中间价的确定和日浮动区间。中国人民银行于每个工作日闭市后公布当日银行间外汇市场美元等交易货币对人民币汇率的收盘价，作为下一个工作日该货币对人民币交易的中间价格。现阶段，每日银行间外汇市场美元对人民币的交易价仍在人民银行公布的美元交易中间价上下.3%的幅度内浮动，非美元货币对人民币的交易价在人民银行公布的该货币交易中间价3%的幅度内浮动率稳定。

国家开放大学《金融基础知识》形成性考核1-4参考答案

国家开放大学《金融基础知识》形成性考核1-4参考答案 形成性考核1 （╳）1、名义利率高于通货膨胀率时，实际利率为负利率 （╳）2、按市场组织形态,金融市场可以分为发行市场和流通市场（╳）3、在本金和期限都相同时，以单利计息的收益大于以复利计息的收益 （╳）4、货币不具有商品的属性 （╳）5、我们在超市看到的价格标签,如1斤大米5元,此时货币执行流通手段的职能 （╳）6、货币与普通商品本质是相同的 （√）7、金融市场主体与媒体的划分并不是绝对的 （╳）8、按金融市场的交易标的划分，金融市场可以分为货币市场和资本市场 （╳）9、商业银行等金融机构之间短期的资金借贷市场被称为回购市场 （╳）10、资本市场的流动性和变现性相对较强 11、某公司以延期付款方式销售给某商场一批商品，则该商场到期偿还欠款时，货币执行（）职能 A. 贮藏手段 B. 购买手段 C. 流通手段

D. 支付手段 12、实际利率即名义利率剔除了（） A. 市场利率 B. 物价变动 C. 通货膨胀率 D. 价格变动 13、在一国货币制度中，（）是具有无限法偿能力的货币 A. 主币 B. 辅币 C. 都不是 D. 本位币 14、消费信用是企业或银行向（）提供的信用 A. 工商企业 B. 消费者 C. 社会团体 D. 本国政府 15、预存话费属于下列哪种信用活动 A. 商业信用 B. 国家信用 C. 消费信用 D. 银行信用 16、交易期限在1年以下的短期金融工具的市场是（）

B. 资本市场 C. 发行市场 D. 流通市场 17、上海证券交易所在市场层次上属于（） A. 三板市场 B. 主板市场 C. 中小板 D. 创业板 18、下列哪项不符合资本市场特征（） A. 风险小 B. 收益高 C. 风险大 D. 期限长 19、以下不属于货币市场范畴的市场是（） A. 投资基金 B. 同业拆借市场 C. 短期债券市场 D. 票据市场 20、交易期限在1年以上的长期期金融工具的市场是（? ?） A. 资本市场 B. 三板市场

2019-2020年电大考试《金融学》形成性考核及答案

单选题 2016年1月29日，日本央行宣布将从2016年2月16日起，对部分存款利率实行-0.1%制度。这个存款利率指的是（银行超额准备金存款 1948年12月1日，（中国人民银行）在原华北银行、北海银行、西北农民银行的基础上成立，标志着新中国金融体系的建立 1694年，英国建立的第一家股份制商业银行是（英格兰银行，它的建立标志着现代银行业的兴起和高利贷的垄断地位被打破。 A 按照凯恩斯的观点，利率低于“正常”水平时，人们预期债券价格（下降），货币需求量（增加） B 贝币和谷帛是我国历史上的（实物货币） 保证信用活动正常进行的基本条件是（信用制度） 保持（币值）稳定是保证市场经济中价格机制发挥作用的前提。 不计入商业银行资产负债表的业务是（贷款承诺）。 C 采取独资、合资或合作等方式在国外建立新企业的“绿地投资”属于（国际直接投资）投资从整体上看，（居民）是最大的金融盈余部门 从货币需求方面看，利率越高（持币的机会成本越大） D 典型的金本位制是（金币本位制） 对我国而言，下列（1人民币=0.14064美元）采用的是间接标价法 （国际货币基金组织）的贷款对象只限于成员国财政金融当局，贷款用途只限于弥补成员国国际收支逆差或用于经常项目的国际支付。 当发生“流动性陷阱”极端情况时利率水平低到不能再低就会出现（投机性货币需求无限大）的现象。对金融机构债权是中国人民银行投放基础货币的重要渠道，但主渠道是随着金融改革和时间的推移而变化，目前的主渠道是（再贴现） （《格拉斯-斯蒂格尔法案》）的颁布，标志着美国分业经营和分业监管体制的形成。 对证券市场监管的基本原则是（坚持公开、公平、公正的“三公”原则）。 对证券市场监管的主要任务是（保护投资者的合法权益）。 F 发行股票属于（外源融资）融资 弗里德曼货币需求函数中的收入是指（持久性收入） 防止内幕交易和防止操纵市场是对（证券业）监管的主要内容。 G 各经济部门的金融活动及其彼此间的平衡关系可以通过(资金流量表)来反映 各国货币体层次划分的主要依据是（金融资产的流动性） 国际借贷说认为本币贬值的原因是（流动债务大于流动债权） 关于汇率对证券市场的影响，下列说法错误的是（本币汇率升值，本国产品的竞争力增强，出口型企业证券价格就可能上涨）。 国库券通常采取（贴现）发行方式，即政府以低于国库券面值的价格向投资者发售国库券，到期后按

电大形成性考核--金融学第13-15章测试题

第13章测试题 单选题（每题6分，共5分） 题目1 在关于货币政策传导机制的理论中，托宾提出著名的Q理论，归属于（）。 正确答案是：金融价格传导论 题目2 货币政策可选择的操作指标主要包括（）。 正确答案是：准备金和基础货币 题目3 在一般性货币政策工具中，效果较强烈的工具是（）。 正确答案是：法定存款准备金政策 题目4 下列可能影响货币政策外部时滞的因素是（）。 正确答案是：国际金融危机的冲击或扰动 题目5 货币政策的作用过程包含三个环节，不属于这三个环节的是（）。 正确答案是：银行金融机构至非银行金融机构 题目6 再贴现政策的局限性主要包括（）。 正确答案是：主动权并非只在中央银行, 调节作用有限, 是中央银行利率, 可能加大金融机构的道德风险 题目7 货币政策框架主要包括货币政策的（）。 正确答案是：中介指标, 政策目标, 政策工具, 操作指标 题目8 公开市场业务政策的优越性有（）。 正确答案是：主动性强, 灵活性强, 调控效果和缓，震动性小, 告示效应强

在其他货币政策工具中，属于直接信用控制的是（）。 正确答案是：采用信用配额, 规定金融机构流动性比率, 规定利率限额, 直接干预 题目10 1994年《国务院关于金融体制改革的决定》明确提出，我国货币政策中介指标主要包括（）。正确答案是：货币供应量, 信用总量, 同业拆借利率, 银行超额准备金率 题目11 货币传导论认为，货币政策操作以后，传导主要是通过金融资产价格和信贷渠道完成。 案解析：货币传导论认为主要通过货币量的变化传导。 正确的答案是“错”。 题目12 超额准备金由于不受中央银行直接控制，因而不能作为货币政策的操作指标。 答案解析：超额准备金虽不由中央银行直接控制，却并不影响其可控性，它同时也符合其他三性原则，是重要的操作指标。 正确的答案是“错”。 题目13 法定存款准备金政策通常被认为是货币政策最猛烈的工具之一。因为它通过决定或改变货币乘数来影响货币供给，因此，即使准备金率调整的幅度很小，也会引起货币供应量的巨大波动。 正确的答案是“对”。 题目14 一般而言，货币政策中介指标的可控性、可测性要强于操作指标，而相关性则弱于操作指标。知识点提示：操作指标与中介指标的作用与基本要求。参见教材本章第二节。 答案解析：正好相反。就可控性与可测性而言，操作指标强于中介指标，相关性上则是中介指标强于操作指标。 正确的答案是“错”。 题目15 量化宽松的货币政策以利率是零或负值为基本特征。 答案解析：量化宽松的货币政策以“货币数量扩张”为主要特征。 正确的答案是“错”。 题目1 再贴现率的调整主要着眼于短期供求均衡，存在一定的局限性。下列不属于其局限性的是（）。 正确答案是：能避免金融机构的道德风险