日本蜡烛图教学教程2010
日本蜡烛图教程2010
几个较少重叠的理论
蜡烛图技术
传统的西方技术分析（包括一般的计算机信号）
江恩理论
周期理论
艾略特波浪理论
大体可以看做目前技术分析体系内几个鼎足而立的部分，他们起源于不同的理论源头，观察市场的角度也不大相同，所以他们各自得出的信息量必然较少重叠，他们的验证信号增加了信息量的总额，使我们更接近信息量的极限。
技术分析的重要性
1、基本分析中虽然可能包括了对市场供求状况的评估，对股价与盈利之比的演算，但是，并没有把市场心理方面的影响因素考虑进去，而有些时候市场在极大的程度上是受市场情绪支配的。
2、技术分析提供了一整套市场操作的机制，通过这种机制我们可以选定入市和出市点，确定风险/报偿之比，以及设计止损出市的水平。建立起一整套风险管理与资金管理的有效规范。
3、有的时候技术信号本身已经经构成推动市场运动的主要动力。
4、一方面人对市场的反应的确会影响价格变化：另一方面，市场价格的变化也会反过来影响人对市场的反应。
5、如果我们要观察总体的供给——需求关系，那么，观察价格变化显然是最直观、最容易进行的一种方法。当前的市场价格应当充分反应了当前发生的一切市场信息，不论这些信息是普通大众知晓的，还是仅仅掌握在极少数人手中。
一、蜡烛图的基础知识
1.1、蜡烛图概述
1.1.1、蜡烛线可以传递出趋势反转和变化的信号，也能够区分出支撑线和阻力线，但不能提供目标价位。
所以必须考虑其他技术分析指标的重要性，考虑交易的风险和回报程度。（例如击穿移动平均线或者市场出现50%的回撤等等，这样的确是市场出现反转的概率更胜一筹。）
1.1.2、为了加快识别蜡烛线形态的速度，可以调用较短时间框架蜡烛图（如，1分钟、15分钟等日内蜡烛
图）来获得一个更早的信号。
1.2、蜡烛图构成
光头大阳线、光脚大阴线
运用蜡烛图最大的好处在于，它可以提供交易者和投资人对于市场参与者情绪的即时照片。一个长长的、坚挺的实体，无论是白色或者是黑色，意味着牛方或熊方主宰市场的意愿十分强烈。
每个交易日开盘和收盘时刻的第一个小时，承载着为整日交易行情奠定基调的功能。
正是在开盘时刻，前一天收盘后发生的事情就已经开始被市场吸收和消化了。
相邻2根或者2根以上的蜡烛均具有长长的上影线，此形态通常在一段行情上攻到前期高点附近时出现。那些长长的上影线是进攻受挫的标志，意味着牛方无力将当时高位价格阵地坚守到收盘时刻。
一个客观事实是，每天的尾盘时刻总是会包含着严重的情感因素。
实体代表价格运动的基础和精华。通过实体的长度和颜色，蜡烛图为我们展示了相应的牛方和熊方的力量。
1.3、基本市场策略
1.3.1、培养自己对于市场潜在反转信号的识别是一项十分重要的技能。
1.3.2、就分析图表而言，西方技术分析的反转趋势通常包括三重（或双重）顶部或者三重（或双重）底部
形态、重要反转日、头肩底形态，带柄圆形底部，岛型顶部（底部）反转形态等。
1.3.3、成功的交易必须总是和目前的趋势站在一起。
趋势变化或者反转信号的出现，是市场参与者心里变化的一种警告。这种信号意味着市场参与者心里正在变化以及您应该调整交易风格来适应环境的变化。
1.3.4、主趋势：
可以想象一下，在一段上升为主的大趋势中，往往包含着一些短期回调的小趋势。
1）所以如果股票正处在强烈的上升主趋势之中，此时它陷入了横盘整理态势或者下降（回撤）到前期形成的支撑水平。这个节骨眼上，出现了一个看涨的蜡烛图信号。就可以运用这个看涨信号来建立一个新的多头头寸；
2）在一段下跌的主趋势之中出现的看涨蜡烛图信号，应该将之作为把您的空头头寸平仓的信号；或者这意味着市场将展开短期反弹，由于市场主趋势是下跌的，正好利用市场短期反弹到高点时建立更多的空头头寸。
1.3.5、反转形态：意味着与之前的趋势分道扬镳。
1.3.6、支撑线和阻力线：
它有可能是前期价格或者蜡烛图形态所表现出的高点或者低点。也可能表现为一些西方技术分析信号，例如：趋势线，移动平均线或者更为重要的近期最高价或者最低价。
若想判断阻力线价位的突破是否有效，建议观察市场是否在阻力线之上收盘。
若想判断对支撑线的突破是否有效，应该观察市场是否在支撑价位区域之下收盘。
1.3.7、极性转换原则：
过去的阻力线转化成新的支撑线，过去的支撑线转化为新的阻力线。
在任何时间段为基础的图标中，经常会发现如果市场击穿了一个反复被测试的阻力线，之前的阻力位将变成新的支撑位。与此相反，跌破了过去支撑位的市场，想要重新回到过去的价格将会变得困难重重，因为过去的支撑线通常变成了阻力线。
1.3.8、如果一支股票，收盘价高出了曾经的前期最高位，这意味着市场参与者现在愿意为这支股票支付更
高的价格，并持仓过夜。
1.3.9、如果价格属于盘中一度跌破支撑位，但是到了收盘时仍然回到了原来的箱体横盘区域中，这可不是
看跌特征。这类蜡烛图告诉我们，牛方在收盘前杀入市场，需求强烈到足以在交易日结束时把价格拉回到先前的箱体横盘区域。
二、单根蜡烛图
2.1、纺锤线和风高浪大线（在横盘的市场格局内对交易决策没有提示作用。）
纺锤线风高浪大线锤子线上吊线流星线
2.1.1纺锤线：
身材矮小的实体。代名词——优柔寡断。
表明，牛方和熊方已经在这场激烈的“拔河”较量中筋疲力尽，谁也无力独霸天下。
A、当出现在上升或者下降的趋势中，特别是接近前期的阻力线（支撑线）时，代表着趋势切换或
者翻转的信号。
B、当出现在整固或横盘整理的格局中，它不是趋势切换或者翻转的信号。市场只是要休息一下而
已，直到向上杀出一条血路或者向下跌落该横盘价格区间。
2.1.2风高浪大线：
不仅具备矮小的实体，而且还要有长长的上影线和下影线（不必要求长短相同但要特别长）。
日本人把它比喻成具有很高的起伏浪花的大海浪。彻底骚乱。
2.1.3锤子线：
在下降的趋势中，意味着市场正用锤子夯砸底部。
和上吊线一样拥有较小的实体（无论是黑是白），很长的下影线（通常为实体的2~3倍）锤
子
线
实体位于蜡烛线顶端，颜色可白可黑；
下影线至少是实体的两倍长；
没有或有很小的上影线；
之前市场处于下降趋势中。
锤子线是一个有潜力的底部反转信号。尽管如此，有可能从锤子线反弹之后出现大量售出（套牢盘纷纷离场，获利盘纷纷了结）。因此第一锤下去之后出现的反弹可能会失败，市场可能会返回并测试一下锤子线的支撑能力。
2.1.4上吊线：
在上升的趋势中，常常出现在价格快要冲向一个前期新高的节骨眼上。
和锤子线一样拥有较小的实体（无论是黑是白），很长的下影线（通常为实体的2~3倍）
长长的下影线具有看涨意味，所以通常要等到随后的蜡烛线彻底地收盘在上吊线的实体之下，才能真正构成反转。
收盘价过滤器：随后的蜡烛线彻底地收盘在上吊线的实体之下；
时间过滤器：要上吊线之后至少两个交易日收盘在上吊线的实体之下。
2.1.5流星线：
拥有长长的上影线和矮小的实体，其实体位于接近蜡烛线最低点的位置。
是下跌的反转信号，其本身必须出现在一段反弹回升的行情之后。实体可是白色也可是黑色。
外表仿佛一颗流星带着长长的尾巴，在天空划过，显示“上空的麻烦”。
上影线很长（构成看跌）：相当于价格从市场的高处被狠狠地摁了回来。
市场处在一段上升的趋势中，并可能逐渐步入超买状态。
流实体位于蜡烛图底端，颜色可白可黑；
当蜡烛图的实体长度逐渐收缩时（不论黑色或白色）， 这是之前趋势正在失去动力的一个强烈暗示。
2.1.6其他
每根蜡烛图都在向您讲述着市场的战斗状况。 蜡烛图
形式 表征 实体
矮小
犹豫不决
长长 十拿九稳明确控制
影线
上影线
抛售压力 下影线
买进力量
矮小的蜡烛图实体代表犹豫不决；长长的实体代表着十拿九稳明确的控制市场； 上影线和下影线解释了市场抛售压力和买进力量。
2.2、危险的十字线
2.2.1、十字线：
某个交易时段之内开盘价和收盘价相同时形成的。暗示供给近乎完全平衡，市场处于犹豫不决的十
星线 上影线至少是实体的两倍长；
没有或有很小的下影线；
之前市场处于上升趋势中。
字路口，常被看做先前的趋势正在丧失其内在能量的早期预警信号。
当市场经历一个“接近成熟的上升趋势时”（上涨的时间和空间已经足够大），出现的十字蜡烛线，可能是单根也可能包括两条或三条组合蜡烛线出现，都在警告市场的反转随时可能出现在您的面前。
蜡烛图形式表征
十字线
开盘价≈收盘价，像个十字架犹豫不决的十字路口，供给与需求近乎平衡，警示反转可能上升趋势中有可能传出精疲力竭的信号
下降趋势中
①未必暗示底部到来（见说明）；
②当后续市场收盘价高出十字线最高价时，显示极有可能获得
了上攻的立足点。
说明：十字线意味着犹豫不决，
①在陷入超卖的市场，犹豫不决和不确定性极有可能成为另一波暴跌重新燃起前的休憩之地。
②超卖状态一根十字线不能预言马上反转，可以用十字线和之前那根蜡烛线最高价作为阻力线，在此阻力线上收盘，或可认为牛方已重新振作。
③作为市场顶部的反转信号比作为市场底部的反转信号更具有反转的预警意义。
④如果最近市场出现一系列实体非常小的线，不用认为酷似十字线的一天有重大意义，物以稀为贵才有重要意义。
⑤出现在横盘整理行情中部位置时建议忽略，作为反转指示灯，它需要一个之前的趋势来扭转。
2.1.1.1、蜻蜓十字线（相比常规十字线有更多看涨行情）
蜡烛图形式表征
蜻蜓十字线开盘价和收盘价位于或接近于蜡烛线顶部表达乐观看涨预期。
长长的下影线
表明市场在盘中一度下跌猛烈，但牛方强劲拉升收
回到收盘价，相当于没有实体的锤子线。
一段大量抛售
超卖下跌后
十字线不重要
蜻蜓十字线另当别论
2.1.1.2、墓碑十字线（相比常规十字线有更多看跌行情）
蜡烛图形式表征
墓碑十字线
开盘价和收盘价位于或接近于蜡烛线底部顶部反转信号。
一段上升趋
势超买状态
①长长白色蜡烛线后，前期新高阻力线在附近
②墓碑十字线
③下根蜡烛线跌落墓碑十字线下
完美的反转信号下根蜡烛线收在墓碑十字线上或其他看涨蜡烛线另当别论
蜡烛图图形构成
2.1.1.3 北方十字线出现在上涨趋势中的十字线2.1. 1.4 南方十字线出现在下跌趋势中的十字线
2.1.1.5 长腿十字线既有长长的上影线也有长长的下影线。2.3、长实体蜡烛线（善讲故事者）
2.3.1、捉腰带线：
日本人把较长实体的蜡烛线叫做捉腰带线。
捉腰带线的日文名称来自相扑运动中的一个词“羚羊挂角”。意思是“捉住对手的腰带，将其推出圈外”。
蜡烛图图形构成
捉腰带线2.3.1.1
看涨
捉腰带线
①是一根坚挺的白色蜡烛线；
②其开盘价位于或接近于当日最低点，而其收盘价也接近或位于当
日最高点；
③当这类蜡烛线出现在一段下跌的行情中时，它预示着一段向上反
弹行情的到来;
④而当它出现在一段上涨行情中时，则意味着多头仍然占有优势。
2.3.1.2
看跌
捉腰带线
①是一根长长的黑色蜡烛线；
②开盘价位于或接近于当天的最高点，然后一路走低，最终以暴跌
收盘；
③如果看跌捉腰带线出现在一段“成熟”的上涨之中，这可能已经
酿成一个顶部反转信号。
其他补充①捉腰带蜡烛线的长度越长，其传递的技术含义就越显重大；
②原因在于市场最终收盘在远离开盘价的相反方向，这根蜡烛线昭示牛方(熊方)已经彻底控制了局面;
③特别是出现在阻力线或者支撑线的位置，极大增强了市场发生反转的概率。
2.3.1.2补充知识：
交易量是研究市场情绪的重要组成部分。
交易量放大是某种证券上涨或下跌的根本推动力，并且它可以用来作为对某种趋势的确认。
相反，带着微弱交易量的上攻或者下跌，常常注定失败。
原因在于，市场参与者对继续进攻缺乏足够的信心。
例如：
1）出现在阻力线附近的看跌捉腰带线，是一个强大的反转信号。这根蜡烛线开盘在阻力线或者其附近价位，开盘之后就一路下跌，最终收盘在跌去很多点的市场下方，并且伴随着巨大的交易量。
2）相反的情况是，一根从支撑线附近升起的看涨捉腰带线，并且带着巨大的交易量，这显示它已经点燃一段强有力的上攻行情。注意它的特点是带着巨大的交易量，并且收盘在当日最高价或其附近。
4）当最近的一段时间，捉腰带线出现的极其没有规律时，也可能向您传递一个价值连城的市场反转信号。
2.3.1.3支撑线&阻力线
当我们谈到影线时，我们把蜡烛线之间的低点连成支撑线，或者将蜡烛线之间的高点连成阻力线—可以在画出和条形图上相同的趋势线。此时，上影线的顶端和下影线的底端被用来作为趋势线。
3.1.2由三根蜡烛线构成的蜡烛图形态
第一根蜡烛线显示之前的趋势正在继续； 第二根蜡烛线表达见顶或者触底；
第三根蜡烛线来确认反转信号的真实性。
3.1.1典型的两根蜡烛线构成的蜡烛图形态：
第一根蜡烛线表达市场正在见顶或者触底； 第二根蜡烛线对看涨或看跌加以确认。
2.3.1.4锤子线长长的下影线&流星线长长的上影线
1）长长的下影线形象地表明，例如锤子线，表明市场拒绝维持更低的价格。 2）长长的上影线，例如流星线，则直观地表明市场在试探之后拒绝接受更高的价格。
3）当市场出现了一根坚挺的白色蜡烛带着长长的上影线时，那根长长的上影线，抵消了这根长蜡烛一部分的看涨势头。
相反的，市场上一根带着长长下尾巴的大阴线，它长长的下影线冲淡了市场的看跌味道。
三、蜡烛线组合的威力
在看涨和看跌吞没形态中，只需要前一个蜡烛线的实体被吞没即可，影线并不是必须要求被吞没。
3.1近亲:刺透、乌云盖顶、吞没以及反击线
窗口：指不连贯的蜡烛线。 蜡烛图
图形
构成
3.1.3 刺透形态
①底部反转形态；
②由两根蜡烛线构成，出现在一段下降趋势之中； ③下跌的趋势中股票越超卖，则这个信号越有意义；
④理想的情况要求第二天阳线的开盘价低于第一天的最低价，白色实体向上穿
入黑色实体的二分之一以上；
⑤市场呈牛方压倒熊方格局。后续的价格变化将会对此加以确认。
3.1.4 乌云盖顶形态①顶部反转形态，传递的信号是熊方已经压倒了牛方；
②第二根的开盘价超过第一根的最高价(超过了第一根蜡烛线的收盘价亦可)；
③第二根收盘价在接近当日最低价的水平；
④理想情况，第二根黑色实体向下穿入第一根白色实体中点以下；
⑤如黑色线没有收在前根白色实体的中点以下，需考虑等待后几天熊方力量的确认，或许会有更低的收盘价格
3.1.5 看涨吞没形态①般出现在一段下跌行情或是下降趋势末期的位置；
②白色实体开盘价低于前一天黑色实体收盘价，收盘价高于黑色实体的开盘价，显示买进的力量压倒了卖出力量；
③如果市场是足够稳定，看涨吞没形态的最低价应该已形成了支撑；
④要强调的是，据此形态做多者，应在低于该形态最低价位置附近设定止损点。
3.1.6 看跌吞没形态①出现在一段上涨行情之后；
②一蜡烛线白色实体被另一蜡烛线的黑色实体吞吃，预示顶部反转就在眼前；
③黑色实体跳空高开，在高于前一天白色实体收盘价的位置开盘。之后价格回落，当日的收盘价却低于前一日的开盘价，看跌信号已经出现。
④特别是伴随着巨大交易量时，可以结合其他技术分析工具及时下单做空;
⑤如果市场足够疲软，看跌吞没形态最高价应已经形成一条阻力线。
补充：①抱线：一根白色蜡烛线的实体把前一根蜡烛线的实体“抱进了怀里”。
②类似于西方技术分析中的关键术语“反转日”或“分离日”形态；
一个关键反转日或分离日，发生在上升趋势之中并在某一日市场曾经创出新高，而后它开始下
降，并以低于前一日的收盘价的位置收盘。一个下跌信号因此而产生。
反之亦然，当下降趋势之中，反转日这一天开盘时刻市场创出了新低，而后却收盘在前一日开
盘价的上方。
蜡烛图图形构成
3.1.7 看涨反击线形态①发生在一段下跌行情中；
②第一根蜡烛线一般是阴线；
③下一根蜡烛线的以较低的价位开盘，并以前一天的收盘价结束战斗。
④类似于看涨刺透形态。区别在于，并不把价格向上推进到前一天的实体的内部，而是仅仅回升到前一天的收盘价的位置。
⑤并不如看涨刺透形态更有威力。
3.1.8 看跌反击线形态① 发生在一段上涨行情中；
②第一根蜡烛线一般是阳线；
③第二根蜡烛线以较高的价格跳空开盘，最终价格下降到前一天收盘价位置；
④类似于看乌云盖顶形态。区别在于，黑色的反击线并没有穿人前一天白色实体的内部，而是仅仅回升到前一天的收盘价的位置。
⑤并不如乌云盖顶形态更有威力。
⑥第二天开盘价跳空高开得越远，则看跌反击线传达的反转信号愈加强烈。
3.1.9例题分析
1）假设虚线是我们期待的价格反弹目标价位，在蜡烛线X的收盘价位是否应
该考虑买人?
答：不是，因为交易的风险与收益并不那么具有吸引力。
分析：
如果您在锤子线的收盘价附近买人，风险应该是在锤子那段长长的下影线的底部(就在那里构成一个支撑区域)。让我们想一下这笔交易可能的上涨空间，在这个例子中就是那条虚线的阻力位。至此，我们已经获得了一个止损水平(低于锤子下影线的最低价)和目标价位(就是那条虚线)。
权衡一下风险与收益状况，这是一笔好的交易吗?由于风险和收益旗鼓相当，这或许是一个需要放弃的交易。
这里我们引出了蜡烛图技术的一个关键的问题：即便是一个构成要素完整的漂亮的蜡烛线形态，它也可能因为风险与收益对比状况不具有吸引力，而被我们放弃。
2）假设虚线是我们期待的价格反弹目标，在蜡烛线y的收盘价位是否应该考虑买人?
答：是的，因为此交易的风险收益具有吸引力。
分析：
当市场下降到y处价位时，我们与上一道习题相比已经有了较优的风险与收益对比状况。这是因为，锤子仍然构成一个潜在的支撑位，我们依然拥有同样的目标价位如图中虚线所示。
在Y处买人股票时，我们的成本接近锤子底部的支撑区域(下影线的底部)，显然可以获得一个更加殷实的上涨利润空间。当然，如果市场在低于Y处的最低价附近收盘的话，我们就应该考虑放弃多头头寸及时平仓。
3）右图哪个看涨反击线形态更代表一种反转信号?
答：图中3
分析：
看涨反击线形态的要点在于，市场的开盘价应该远远低于前一天收盘价，战斗结束时牛方将价格推高到昨日收盘价位置。这种情况表明，价格尽管严重跳空低开，但是熊方没有能力控制市场方向盘直至收盘。在图中，唯一有着非常低的开盘价的就是图3。
3.2孕线与十字孕线，启明星与黄昏星
蜡烛图形态看跌孕线看涨孕线看跌十字孕线看涨十字孕线
3.2.1
孕线
与
十字孕线
说明①孕线：这个词来源于日语中表示怀孕的单词，第一根蜡烛线拥有一个巨大的实体(即母体)和一个蕴含其中的小实体(即子体)。
②第一个蜡烛线是一个不同寻常的长长的实体，第二个蜡烛线的实体非常小，并完全包含于上一个蜡烛图的实体内部；
③实体的颜色无关紧要：它们可以相反或相同；
④孕线是一种反转形态，表示之前的趋势正在走向“呼吸衰竭”；
⑤看跌孕线形态：表明趋势进攻的速度正在减弱；
⑥看涨孕线形态：表明旧的趋势随时可能被打碎、反转随时可能出现；
⑦十字孕线：如果第二个实体是一个十字形态而不是纺锤形态的话，被称为十字孕线；
⑧如第一、第二根蜡烛线均为白色，则称之为双白色孕线;如果第一根是黑色，第二根是白色，
则称之为黑一白孕线；
⑨统称为孕线的原因在于实体的颜色在此并不重要。
蜡烛图形态启明星形态黄昏星形态十字启明星形态十字黄昏星形态3.2.2
星线与
启明星、
黄昏星
说明①星线是一个小实体蜡烛线(您可以想想纺锤线的样子)；
②且在上升或者下降趋势之中和它之前那根蜡烛线的实体之间存在价格跳空缺口；
③第三根蜡烛线也应该与星线之间有一个跳空，使得星线中的那根小实体孤零零地伫立在一段上升或下跌趋势的末端；
④理想的状况是，实体之间不应当相互重叠，尽管星线的实体很有可能会扎人到它之前那根
蜡烛线的影线之中；
⑤星线显示市场起先是一段单边压倒性的剧烈进攻；
⑥星线形态的三个关健的要点:小实体；价格跳空；实体之间；
⑦启明星形态和黄昏星形态：在两个蜡烛线中间的星线；
启明星形态①启明星形态：是一种底部反转形态，代表价格很可能将迎来一段上涨；
②启明星形态由三根蜡烛线组成，
③在一段下降行情，一颗长长的黑色蜡烛线出现，接着，一个小小实体的蜡烛线在前一日黑色蜡烛线的下方跳空开盘，收盘时它并没有能力向上收盘在前日大阴线的实体内部，尽管它的上影线可能已经刺入前日蜡烛线实体内部。
④第三根蜡烛线是个白色实体(阳线)，它向上穿入第一个大阴线蜡烛图的实体之内。
黄昏星形态①是一种顶部反转形态，代表价格很可能将迎来一段下跌；
②启明星形态由三根蜡烛线组成，
③在一段上攻行情，一条大阳线出现，接着一根星线出场，小实体向上价格跳空。第三根长长的黑色蜡烛线向下跳空开盘，后穿入第一根阳线实体内部。
④第三根蜡烛线是一个黑色实体(阴线)，它向下穿入第一个大阳线蜡烛图的实体之内。
十字启明星十字黄昏星如果启明星形态和黄昏星形态的中间那根蜡烛线换成十字线而不是纺锤线，则该形态被称为十字启明星形态和十字黄昏星形态
补充
交易量信息的融人将更好地帮助您分析星线形态的威力。
例如，第一根蜡烛线伴随的成交量微弱，第三根蜡烛线伴随着成交量的急速放大。
第一根蜡烛线伴随的微弱交易量显示，推动之前趋势进攻的力量正在不断减弱。中间那根星线形态预示着不确定性已经到来。第三根蜡烛线交易量急速放大，显示向这根蜡烛线上
投入的巨量子弹正在燃起一段崭新的市场行情。
3.2.3例题：
1）收缩日形态和孕线形态的区别是什么?
答：孕线形态要求第二天的实体完全被第一天的实体吞没，
而收缩日形态要求第二天的价格范围在前一天的最高价和最低价之间。
解析：
尽管收缩日和孕线表现得很相近，但孕线的优势在于它能够发出收缩日所不能够传达出的信号。
尤其是收缩日形态要求后一个交易日的高低价必须在前一个交易日的高低价范围内，而孕线仅要求第二天的实体完全被第一天的实体吞没，甚至后者的高位超出前者的高位或后者的低位低于前者的低位也未尝不可。这意味着孕线能够发现在收缩日形态中不很明显的反转信号。
2）黄昏星形态的三个组成部分，哪个部分表示反转?
答：第三根蜡烛线的收盘价必须向下穿入第一根蜡烛线实体的内部，完成整个形态。
3.3生动的故事:平头、乌鸦和士兵
名称解释
3.3.1平头顶部在一段上涨行情之中当两根或更多根连续的蜡烛线具有相同的最高价时，即构成平头顶部。（如同一个镊子或者老虎钳，一用力被“夹痛”的市场行情极可能会走向疲软）
平头底部形态。
②以一条显示牛方完全控制局面的大阳线开始？
3.3.2平头底部
①在一段下跌的行情中，如果出现两个前后相继的蜡烛线的最低点相等时，则构成一个
平头底部形态。
日本蜡烛图技术
日 本 蜡 烛 图 技 术 整 理
日本蜡烛图技术 反转形态 一．锤子线和上吊线 图形说明：这两种蜡烛线既可能是看涨的，也可能是看跌的。本身颜色并不重要，但如果实体是白色的，看涨意味更强；如果实体是黑色的，看跌意味更强。 识别标准： 1.实体处于整个价格区间的上端。而实体本身的颜色是无所谓的。 2.下影线的长度至少达到实体高度的2倍。 3.在这类蜡烛线中，应当没有上影线，即使有上影线，其长度也是极短的。 注意事项： 1.如果上吊线的实体是黑色的，看跌意味更强 2.当上吊线出现时，一定要等待其他看跌信号的证实：上吊线的实体与上吊线次日的开 市价之间的向下的缺口越大，那么上吊线就越有可能构成市场的顶部。 3.上吊线下影线的长度并不是非得达到实体高度的2倍不可，才足以构成反转信号。一 般来说，在这类形态中，下影线越长，形态越完美。 二.吞没形态（抱线形态）
图形说明：吞没形态属于主要反转形态，是由两根颜色相反的蜡烛实体所构成的。 识别标准： 1.在吞没形态之前，市场必须处在清晰可辨的上升趋势或下降趋势中，哪怕这个趋势只 是短期的。 2.吞没形态必须由2跟蜡烛线组成。其中第二根蜡烛线的实体必须覆盖第一根蜡烛线的 实体（但是不一定需要吞没前者的上下影线）。 3.吞没形态的第二个实体必须与第一个实体的颜色相反。（例外的情况：第一条蜡烛线的 实体必须非常小，小得几乎构成了一根十字线，或者就是一条十字线）。 注意事项：如果吞没形态伴随以下特征出现，构成重要反转信号的可能性将大大地增强： 1.在吞没形态中，第一天的实体非常小，而第二天的实体非常大。这种情况可能说明原 有趋势的驱动力正在消退，而新趋势的潜在力量正在壮大。 2.吞没形态出现在超长期的或非常急剧的市场运动之后。如果存在超长期的上升趋势， 则增加了以下这种可能性：潜在的买家已经入市买进，持有多头。在这种情况下，市 场可能缺少足够的新的多头头寸的供应，无力继续推动市场上升。如果存在非常急剧 的市场运动，则市场可能已经朝一个方向走得太远，容易遭受获利平仓头寸的打击。 3.在吞没形态中，第二个实体伴有超额的交易量。这种情形可能属于胀爆现象。 4.在吞没形态中，第二天的实体向前吞没的实体不止一个。 三．乌云盖顶形态（乌云线形态）
日本蜡烛图教程
目录 序言 前言 致读者 第一篇蜡烛图基础知识 第一章蜡烛图概述 ⊙ 蜡烛图技术产生的历史背景 ⊙ 蜡烛图适用的市场与时间框架 ⊙ 蜡烛图的局限性 ⊙ 风险与报酬决策方法的重要性 ⊙ 在使用蜡烛图的同时运用其他技术分析工具的重要性第二章蜡烛图的构成 ⊙ 怎样识别单根蜡烛线及其构成 ⊙ 怎样识别实体和影线的不同 ⊙ 怎样绘制一根蜡烛线 第三章基本市场策略 ⊙ 蜡烛图如何在识别反转信号时扮演重要角色 ⊙ 蜡烛图及其组合形态如何确定支撑线与阻挡线 ⊙ 相互确认的重要性 ⊙ 收盘价为何在阻挡线和支撑线的突破中扮演重要角色第二篇单根蜡烛线图 第一章纺锤线和风高浪大线 ⊙ 市场心理解读，例如蜡烛图中实体和影线的含义 ⊙ 识别和区分纺锤线和风高浪大线的关系 ⊙ 当市场横盘时，如何分析运用纺锤线和风高浪大线 ⊙ 如何区分锤子线和上吊线 ⊙ 之前趋势和之后趋势对于蜡烛图信号的重要性 第二章危险的十字线 ⊙ 十字线的定义 ⊙ 如何识别不同类型的十字线 ⊙ 当十字线出现在上升和下降趋势之中的重要意义 ⊙ 当十字线形成于一个箱体整理之中时如何理解 第三章长实体蜡烛线：善讲故事者 ⊙ 长长的黑色或白色实体所暗含的市场情绪 ⊙ 看涨和看跌捉腰带线的形态以及含义 ⊙ 当捉腰带线出现在支撑线和阻力线附近时的重要性 ⊙ 捉腰带线如何帮助您提高投资中的资金管理技巧 ⊙ 蜡烛线的上影线和下影线所代表的意义 第三篇蜡烛线组合的威力
第一章近亲：刺透、乌云盖顶、吞没以及反击线 ⊙ 各种蜡烛线组合形态概览 ⊙ 怎样识别看涨的刺透形态 ⊙ 怎样识别识乌云盖顶形态 ⊙ 看涨吞没和看跌吞没形态的威力 ⊙ 看涨和看跌反击线形态如何引起趋势的快速变化 第二章孕线与十字孕线，启明星与黄昏星 ⊙ 孕线和十字孕线的重要性 ⊙ 孕线与十字孕线的区别 ⊙ 十字孕线形态的形成中的市场力量 ⊙ 如何区别孕线和吞没形态 ⊙ 孕线形态和西方技术分析中的收缩日的比较 ⊙ 启明星形态和黄昏星形态的判断标准 ⊙ 启明星形态和黄昏星形态如何被人们称为反转形态 ⊙ 交易量状况的分析如何让星线形态变得更具威力 第三章生动的讲故事：平头、乌鸦和士兵 ⊙ 日本技术分析师所称的平头形态蜡烛图的结构 ⊙ 在较长时期的蜡烛图中，平头形态如何为趋势反转提供信号⊙ 平头形态如何与其他的蜡烛图形态配合使用 ⊙ 三只乌鸦的定义，以及他们所传递的技术信号 ⊙ 红色三兵形态以及其变形形态的识别 ⊙ 红色三兵形态发出的警告信号在操作中如何把握 第四章不连贯的蜡烛线：上升和下降窗口 ⊙ 窗口的定义是什么 ⊙ 上升窗口和下降窗口的不同之处何在 ⊙ 窗口是怎样担当支撑位置和阻力位置的 ⊙ 为什么在窗口关闭时收盘价如此重要 ⊙ 为什么窗口的大小（即价格差）不影响窗口的成立 ⊙ 在较大的窗口之中，哪个地方是关键支撑位置 ⊙ 为什么联系前后趋势来分析窗口至关重要 第四篇把握市场机遇 第一章蜡烛图应用 第二章交易原则归纳 第五篇蜡烛线图技术进阶 第一章蜡烛图分析的应用 第六篇真实世界的蜡烛图 ⊙ 如何通过上升或下降窗口确定支撑线和阻力线 ⊙ 如何确定一笔交易潜在的风险与回报水平 ⊙ 掌握何时持币观望、何时进场交易 ⊙ 如何识别一段趋势的力量是在变强还是减弱 ⊙ 在蜡烛线图中指出蜡烛图形态的名称
《日本蜡烛图技术》形态整理版1
《日本蜡烛图技术》形态整理版锤子线和上吊线 吞没形态（抱线形态） 乌云盖顶形态（乌云线形态） 刺进形态（斩回线态）
在市场形成了上述三类形态的情况下，只要价格再次下跌到其中的白色蜡烛线的最低点以下，交易商就应当明日，卖出的好机会来了（请注意，图 4．32所示的插入线形态如果处在下跌行情中，是看跌的，但是，如果它处在上升行情中倒应该视为看涨信号。另外，在下跌行情中，如果市场在数天之内接连形成了两个插入线形态，那么，这种情况也属于看涨信号）。 第五章星线 本章要讨论另一群有趣的反转形态，它们的共同点是都包含星蜡烛线。如图5．1所示，星蜡烛线（简称星线）的实体较小，并且在它的实体与它前面的较大的蜡烛线的实体之间形成了价格跳空。只要星线的实体与前一个实体没有任何重叠，那么这个星蜡烛线就是成立的。 当星线，尤其是十字星线出现时，就是一个警告信号，表明当前的趋势或许好景不长了。星线的较小的实体显示，熊方和牛方的较量已经转入僵持状态。在强劲的上升趋势中，牛方一直占握主导地位。如果在一根长长的白色蜡烛线之后出现了一根星线，则构成了警告信号：因为市场原来受买方的控制，现在转变为买方与卖方势均力敌的僵持状态。这一僵局的发生，既可能是由于买方力量的衰减所造成的，也可能是由于卖方力量的增长所造成的。但不论出于哪一个原因，星线都能告诉我们，当前上升趋势的驱动力已经瓦解，市场容易遭到卖方的攻击而向下回落。 在下列4种反转形态中，星线都是其中的一项重要组成成分。这四种反转形态分别是：
1、黄昏星形态； 2、启明星形态； 3、十字星形态； 4、流星形态。 在这4种星形态中，星线实体的颜色都是无关紧要的，既可以是白色的，也可以是黑色的。 启明星形态 。在理想的启明星形态中，中间蜡烛线（即星线）的实体，与 它前、后两个实体之间均有价格跳空。后面的那个价格跳空较为少 见，不过，即使没有后面这个价格跳空，似乎也不会削减启明星形 态的技术效力。 黄昏星形态 、 十字启明星形态和十字黄昏星形态 如果在十字星线之后，是一根向上跳空的白色蜡烛线，那么这根十字星线的疲弱性质就不再成立了。这一点就是为什么在十字星线出现后，我们必须等待下面一、二个时间单位的验证信号的原因。
日本蜡烛图教学教程2010
日本蜡烛图教程2010 几个较少重叠的理论 蜡烛图技术 传统的西方技术分析（包括一般的计算机信号） 江恩理论 周期理论 艾略特波浪理论 大体可以看做目前技术分析体系内几个鼎足而立的部分，他们起源于不同的理论源头，观察市场的角度也不大相同，所以他们各自得出的信息量必然较少重叠，他们的验证信号增加了信息量的总额，使我们更接近信息量的极限。 技术分析的重要性 1、基本分析中虽然可能包括了对市场供求状况的评估，对股价与盈利之比的演算，但是，并没有把市场心理方面的影响因素考虑进去，而有些时候市场在极大的程度上是受市场情绪支配的。 2、技术分析提供了一整套市场操作的机制，通过这种机制我们可以选定入市和出市点，确定风险/报偿之比，以及设计止损出市的水平。建立起一整套风险管理与资金管理的有效规范。
3、有的时候技术信号本身已经经构成推动市场运动的主要动力。 4、一方面人对市场的反应的确会影响价格变化：另一方面，市场价格的变化也会反过来影响人对市场的反应。 5、如果我们要观察总体的供给——需求关系，那么，观察价格变化显然是最直观、最容易进行的一种方法。当前的市场价格应当充分反应了当前发生的一切市场信息，不论这些信息是普通大众知晓的，还是仅仅掌握在极少数人手中。 一、蜡烛图的基础知识 1.1、蜡烛图概述 1.1.1、蜡烛线可以传递出趋势反转和变化的信号，也能够区分出支撑线和阻力线，但不能提供目标价位。 所以必须考虑其他技术分析指标的重要性，考虑交易的风险和回报程度。（例如击穿移动平均线或者市场出现50%的回撤等等，这样的确是市场出现反转的概率更胜一筹。） 1.1.2、为了加快识别蜡烛线形态的速度，可以调用较短时间框架蜡烛图（如，1分钟、15分钟等日内蜡烛 图）来获得一个更早的信号。 1.2、蜡烛图构成
日本蜡烛图技术术语及示意图小词典(1)
日本蜡烛图技术术语及示意图小词典 一、线 1、捉腰带线Belt-hold line—既有看涨的捉腰带线，也有看跌的捉腰带线。看涨捉腰带线是一根高高的白色蜡烛线，它的开市价位于它的最低点。这种形态也称作开市秃“脚”大阳线。当它处于底价区时，构成看涨信号。看跌捉腰带线是一根长长的黑色蜡烛线，它的开始价位于最高点。本形态也称作开市秃“头”大阴线。当它处于高价位时，构成一个看跌信号。 2、反击线Counterattack line——也称“约会线”。在下降趋势（或上升趋势）中在一根黑色蜡烛线（或白色蜡烛线之后，市场在开市时急剧地向下跳空，在收市时市场却与前一天的收市价处于同一水平，这就形成了一个反击线形态。本形态的出现，反映出牛、熊双方处于胶着状态，一时难分雌雄。 2、十字（蜡烛）线Doji——在某根蜡烛线上，如果开始价和收市价处于相同的水平（或几乎同一个水平），则构成了一根十字线。十字线具有各种形态，（比如墓碑十字线，或者长腿十字线），这取决于开始价和收市价相对与当日整个价格范围的位置。十字线，居于最重要的单蜡烛线形态之列。同时，它也是一些重要的蜡烛图形态的一个组成部分。 3、十字星（蜡烛）线Doji star——当一根十字线从前一根长长的白色蜡烛线向上跳空，或者从前一根长长的黑色蜡烛线向下跳空时，就构成了一根十字线，如果它的信号在下一日得到了验证，则构成反转形态。 4、墓碑十字线Gravestone doji—也称为“灵位十字线”这是一种特别的十字线，其开市价和收市价均处于当日的最低点。本形态属于顶部反转信号。有时候，也可能构成底部反转信号，但是条件是，必须的到下一日的验证。 6、锤子（蜡烛）线Hammer——是一种底部反转信号。锤子线与上吊线的形态是一致的，它具备一个小小的实体（既可以是白色的，也可以是黑色的），并且该实体位于当日价格范围
日本蜡烛线图讲解(K线)
技术分析法是根据记录的历史上的黄金走势图形，分析和预测未来走势的基本技术分析方法。以反映交易产品行情的各种图表来说,它们分别记录并表示各种交易产品的历史价格，在一段时间内明显地 呈现一种或者向上、或者向下、或者平移的走势。一个图表胜万言——黄金走势图形忠实地记录了每一个币种每时每刻的变化，反映了以往汇率变化的历史过程，是黄金交易技术分析的客观基础。 第一节：日本K线图讲解 一、什么是K线图 K线图是用来记录投资市场行情价格的，因其形状如同两端有蕊芯的蜡烛，故而在西方称之为蜡烛图。蜡烛图来源于日本，在日本称之为“罫线”，“罫”发音为“kei”，于是西方人以其英文第一个字母“K”直译为“K线”，K线由此发展而来（中国人习惯性称之为阴阳线）。 K线图产生于日本德川幕府时代的1710年后。1710年以后，日本大阪的堂岛大米会所开始经营世界最早的期货合约，K线图就是为记录大米每天涨跌的价格而发明的（早期为条形图和锚形图）。最早为日本分析技术著书的是日本著名商人本间宗久，他可能是使用K线图技术分析法的先驱。 K线图实际上是为考察当前市场心理提供了一种可视化的分析方法，它简洁而直观，虽不具备严格的逻辑推理性，但是却有相当可信的统计意义，真实、完整地记录了市场价格的变化，反映了价格的变化轨迹。比之西方的线性图，K线图技术要早100年左右，且其信号更丰富，更直观，更灵活，更提前。经过近300年的演化，特别是经过西方社会近20年的推广，K线图技术被广泛应用于全世界的证券市场、期货市场、黄金市场等领域，成为技术分析中的最基本的方法之一。 二、如何识别K线图 Ｋ线根据计算时间的不同，可分为：分钟Ｋ线、日Ｋ线、周Ｋ线、月Ｋ线、年K线等。它的形成取决于每一计算单位中的四个基本数据：开盘价、最高价、最低价、收盘价。在日K线图中，“开盘价”就是某地交易所在白天开始进行交易时的第一笔成交价格，“收盘价”就是当天结束交易时的最后一笔成交价格；在分种K线图里，则是指每分钟的开盘价和收盘价；在周K线图里，则是指每周的开盘价和收盘价。由于黄金市场是24小时运营，且往往不通过交易所，所以日K 线的计算并不是从白天上午开始的。 当收盘价高于开盘价时，Ｋ线为阳线（一般用红色或空心线表示）；当收盘价低于开盘价时，Ｋ线为阴线（一般用绿色或实心线表示）；当收盘价等于开盘价，且有新的最高价和最低价时，Ｋ线称为十字星。当Ｋ线为阳线时，最高价与收盘价之间的细线部分称为上影线，最低价与开盘价之间的细线部分称为下影线，开盘价与收盘价之间的柱状称为实体（但在黄金市场上，阴线为红色，为了方便黑白打印机打印或复印，阳线则为白色）。见图1：
日本蜡烛图技术详解
日本蜡烛图技术详解 日本蜡烛图比西方的线图，点数图的辈分都要老许多，蜡烛图激动人心，蜡烛图技术充满力量，蜡烛图技术富有趣味。使用蜡烛图能够增进您的市场分析技能，下列章节中分析的实例对于任何金融市场基本上都是适用的，希望与各位阅读者共勉。 第一章：认识蜡烛图（K线） 蜡烛图的画法，开盘价，最高价，收盘价，最低价构成一个蜡烛图，收盘价比开盘价高显示红色，收盘价比开盘价低显示黑色，如下图： 了解了K线的画法，那么现在开始我们来了解K线的形成原理，众所周知，市场主要有多方和空方在博弈，多数人看好后市，市场会形成向上合力，反之，多数人对市场悲观，就会形成向下分力，这些心里因素最终会表现在K 线上，所以学习好K线的形成原理，就不会被市场分分秒秒的价格波动扰乱自己的决策，出现什么样的K线，我们就用相应的对策执行，不会因心理因素而做出错误的判断，以致错失交易的最佳时机。 第二章：各式K线的名称详解 下面罗列的K线都是市场交易中经常遇到的，这些K线的名字也千奇百怪，但对市场的警示意义很大，有些还是标志性的，出现这种K线我们在实战中必须引起足够重视。 1：吊颈线（也叫上吊线）和锤子线
上吊线顾名思义就是人上吊的意思，情况非常之严重，长长的下影线就像人吊在绳子上整个身体在飘荡，在市场中，如果一段时期价格有一定的升幅，那么上吊线的出现会终结这种走势，锤子线意义正好相反。 法则：上吊线在一定升幅后出现才有特别意义，锤子线在一定跌幅后才有特别意义。 上吊线形成机理：市场在经过一段时间上涨后，多空发生分歧，获利盘回吐，便出现开盘后价格短暂升高或开盘后经过直接步步走低，但收盘价却收在开盘价附近，但却无力再上涨。锤子线反之理解。
《日本蜡烛图技术》形态整理
形态 名称 图形形态特征备注 乌云盖顶形态（乌云线形态） 本形态由两根蜡烛线组成的，属于顶部反转形态。它 们一般出现在上升趋势之后，在有些情况下也可能出现在 水平调整区间的顶部。在这一形态中，第一天是一根坚挺 的白色实体；第二天的开市价超过了第一天的最高价（超 过了第一天的上影线的顶端），但是，市场却收市在接近 当日的最低价的水平，并且收市价明显地向下扎入到第一 天白色实体的部。第二天的黑色实体向下穿进第一天的白 色实体的程度越深，则该形态构成顶部反转过程的可能性 就越大。有些日本技术分析师要求，第二天黑色实体的收 市价必须向下穿过前一天白色实体的50％。如果黑色实体 的收市价没有向下穿过白色蜡烛线的中点，那么，当这类 乌云盖须形态发生后，或许我们最好等一等，看看是否还 有进一步的看跌验证信号。 下面列出了一些参考性因素，如果乌云盖顶形态具有这样的特征， 则有助于增强其技术分量： ①本形态中，黑色实体的收市价向下穿入前一个白色实体的程度 越深则该形态构成市场顶部的机会越大。如果黑色实体覆盖了前一天 的整个白色实体，那就形成了看跌吞没形态。在乌云盖顶形态中，黑 色实体仅仅向下覆盖了白色实体的一部分。我不妨把乌云盖顶形态比 作日偏食，看跌吞没形态就成了日全食。从这一点上说，作为顶部反 转信号，看跌吞没形态比乌云盖顶形态具有更重要的技术意义。如果 在乌云盖顶形态之后，或者在看跌吞没形态之后，出现了一根长长的 白色实体，而且其收市价超过了这两种形态的最高价，那么这可能预 示着新一轮上冲行情的到来。 ②乌云盖顶形态发生在一个超长期的上升趋势中，它的第一天是 一根坚挺的白色实体，其开市价就是最低价（就是说，是秃脚的），而 且其收市价就是最高价（就是说，是秃头的）；它的第二天是一根长长 的黑色实体，其开市价位于最高价，而旦收市价位于最低价（这是一 个秃头秃脚黑色蜡烛线）。 ③在乌云盖顶形态中，如果第二个实体（即黑色的实体）的开市 价高于某个重要的阻挡水平，但是市场未能成功地坚守住，那么可能 证明牛方已经无力控制市场了。 ④如果在第二天开市的时候，市场的交易量非常大，那么这里就可 能发生胀爆现象。具体说来，当日开市价创出了新高。而且开市时的 成交量极重，可能意味着很多新买家终于下决心入市，踏上了牛市的 “船”。随后，市场却发生了抛售行情。那么，很可能用不了太久，这 群人数众多的新多头（还有那些早已在上升趋势中坐了轿子的老多头） 就会认识到，他们上的这条船原来是“泰坦尼克”号。对期货交易商 来说，极高的持仓量也是一种警告信号。
日本蜡烛图技术mn整理概要
日本蜡烛图技术整理 AT|An360孟宁
日本蜡烛图技术 反转形态 一．锤子线和上吊线 图形说明：这两种蜡烛线既可能是看涨的，也可能是看跌的。本身颜色并不重要，但如果实体是白色的，看涨意味更强；如果实体是黑色的，看跌意味更强。 识别标准： 1.实体处于整个价格区间的上端。而实体本身的颜色是无所谓的。 2.下影线的长度至少达到实体高度的2倍。 3.在这类蜡烛线中，应当没有上影线，即使有上影线，其长度也是极短的。 注意事项： 1.如果上吊线的实体是黑色的，看跌意味更强 2.当上吊线出现时，一定要等待其他看跌信号的证实：上吊线的实体与上吊线次日的开 市价之间的向下的缺口越大，那么上吊线就越有可能构成市场的顶部。 3.上吊线下影线的长度并不是非得达到实体高度的2倍不可，才足以构成反转信号。一 般来说，在这类形态中，下影线越长，形态越完美。 二.吞没形态（抱线形态）
图形说明：吞没形态属于主要反转形态，是由两根颜色相反的蜡烛实体所构成的。 识别标准： 1.在吞没形态之前，市场必须处在清晰可辨的上升趋势或下降趋势中，哪怕这个趋势只 是短期的。 2.吞没形态必须由2跟蜡烛线组成。其中第二根蜡烛线的实体必须覆盖第一根蜡烛线的 实体（但是不一定需要吞没前者的上下影线）。 3.吞没形态的第二个实体必须与第一个实体的颜色相反。（例外的情况：第一条蜡烛线的 实体必须非常小，小得几乎构成了一根十字线，或者就是一条十字线）。 注意事项：如果吞没形态伴随以下特征出现，构成重要反转信号的可能性将大大地增强： 1.在吞没形态中，第一天的实体非常小，而第二天的实体非常大。这种情况可能说明原 有趋势的驱动力正在消退，而新趋势的潜在力量正在壮大。 2.吞没形态出现在超长期的或非常急剧的市场运动之后。如果存在超长期的上升趋势， 则增加了以下这种可能性：潜在的买家已经入市买进，持有多头。在这种情况下，市 场可能缺少足够的新的多头头寸的供应，无力继续推动市场上升。如果存在非常急剧 的市场运动，则市场可能已经朝一个方向走得太远，容易遭受获利平仓头寸的打击。 3.在吞没形态中，第二个实体伴有超额的交易量。这种情形可能属于胀爆现象。 4.在吞没形态中，第二天的实体向前吞没的实体不止一个。 三．乌云盖顶形态（乌云线形态）
日本蜡烛图之没线专题研究
单根K线定乾坤——吞没线 吞没线不是指单根K线，而是指两根K线的组合形态。吞没线对于趋势反转的判断具有至关重要的参考意义。在上涨/下跌途中遇到看跌/看涨吞没线则极其可能预示着原有的趋势将要反转。 下图是典型的看涨/看跌吞没线： 日本蜡烛图原著中关于吞没线的使用方法要注意以下几点： 1、在吞没线形态出现之前，市场必须处在清晰可见的上升趋势或者下降趋势当中。哪怕这个趋势只是短期的。这里需要特别注意的是，由于吞并线用于判断趋势反转。所以看涨吞没线只用在下跌趋势中才有意义，看跌趋势线只用在上升趋势中才有意义。 2、吞没线形态必须由两根K线组成，其中第二根K线的实体必须完全吞没第一根K线的实体，但不一定要吞没第一根K线的上下影线。 以下几种形态也是判断趋势反转非常重要的K线组合，但是不能称为吞没线： 3、吞没线的第二根K线实体必须与第一根K线实体颜色相反。例外的情况是，第一根K 线的实体非常小，几乎相当于十字星，这时候可以与第二根K线颜色一样： 在实际应用中，如果吞没线出现以下特征，那么其所暗示的反转信号将大大增强： 1、在吞没线中，第一天的实体非常小，第二天的实体非常大。
2、吞没形态出现在超长期的上涨或者下跌趋势之后。 3、在吞没线中，第二根K线伴有超大量的成交量（这种情形可能属于胀爆现象）。 4、在吞没线中，第二根K线的实体向前吞没的实体不止一个。 5、在吞没线中，第二根K线的实体吞没了第一根K线的上影线。 下面来看看吞没线在实际中的应用： 图中A点是典型的下跌趋势中的看涨吞没线。途中C点是小型下跌趋势中的看涨吞没线。而图中B点是上涨趋势中的看跌吞没线，被主力用来骗线洗盘。 需要注意的是，吞没线由于其巨大的实战参考价值，常常被主力用来骗线。尤其是上涨过程中，主力更是常常用看跌吞没线来骗线洗盘。
日本蜡烛图技术2
日本蜡烛图技术 2 蜡烛反转形态 蜡烛持续形态 形态辨识训练·反转形态 形态辨识训练·持续形态 内部资料， 请勿转抄！ 【经济学社·技术部·内部学习资料】
·白色三兵 牛市反转信号 无须对该形态进行确认 第二天、第三天的开盘价都在前一天的实体范围之内，但最好是在实体的中点以上开市。 相关形态：前进受阻·深思形态 ·前进受阻 熊市反转信号 建议对该形态进行确认 它通常出现在上升趋势中，第二根和第三根蜡烛线都有很长的上影线，反映出市场不能坚持上扬的趋势，在逐渐走弱。这是持续牛市后经常出现的市场状况。 两根带很长上影线的小阳线表明市场内的投资者信心不足，他们开市出现恐高的心理。特别是市场已经经历了长时间的上涨后，这种心理反应就更明显。 ·深思形态 熊市反转形态 建议对该形态进行确认 通常由两根大阳烛和一根小阳烛或星线组成 大阳线创出这段期间的新高 如果第三天的星线与第二天的大阳线之间能够形成一个向上的跳空缺口，那么深思形态的熊市反转意义就更强烈。 深思形态经过确认后，还可以转化为黄昏星形态。 ·三只乌鸦 熊市反转形态 无须对该形态进行确认 与白色三兵相反。
·三鸦接力 熊市反转形态 无须对该形态进行确认 三根大阴线逐级下降 蜡烛的实体部分可以连接起来，没有价格空隙。 三鸦接力形态实际上反映了这样一种市场背景，由于 某种原因导致市场出现恐高，卖空盘和获利了结盘的涌出， 导致市场摆脱上升通道，进入下降趋势。每天的收盘价都 成为次日市场价格的阻力位，多方再也无法阻止反击，最 终将阵地拱手相让。 ·脱离形态 建议对该形态进行确认 特别是看跌脱离形态 辨识口诀： 长烛映市短跳空，跳空短烛色相同。 三创新低为蓄力，尾烛一现入缺口。看涨脱离看跌脱离 看涨脱离形态：通常出现在下降的市场趋势中，意味着做空的头寸已经超卖， 市场要脱离下降趋势。 看跌脱离形态：市场处于加速上升趋势，并且不断创出一段时期内的最高价， 但是随着时间的推移，出现了超买情况，意味着市场要脱离上升趋势。 ·两只乌鸦（私奔未遂） 熊市反转形态 建议对该形态进行确认 第一天的大阳线表明了原有的市场趋势。 第二天是阴线，而且出现了向上的跳空缺口。 第三天也是阴线，开盘价在第二天的实体内产生， 最后在第一天的是体内收盘。 辨识口诀： 比翼双飞起，尾鸦负心意。 开盘阳烛内，收盘阴烛中。
日本蜡烛图技术
日本蜡烛图技术整理
日本蜡烛图技术 反转形态 一．锤子线和上吊线 图形说明：这两种蜡烛线既可能是看涨的，也可能是看跌的。本身颜色并不重要，但如果实体是白色的，看涨意味更强；如果实体是黑色的，看跌意味更强。 识别标准： 1.实体处于整个价格区间的上端。而实体本身的颜色是无所谓的。 2.下影线的长度至少达到实体高度的2倍。 3.在这类蜡烛线中，应当没有上影线，即使有上影线，其长度也是极短的。 注意事项： 1.如果上吊线的实体是黑色的，看跌意味更强 2.当上吊线出现时，一定要等待其他看跌信号的证实：上吊线的实体与上吊线次日的开 市价之间的向下的缺口越大，那么上吊线就越有可能构成市场的顶部。 3.上吊线下影线的长度并不是非得达到实体高度的2倍不可，才足以构成反转信号。一 般来说，在这类形态中，下影线越长，形态越完美。 二.吞没形态（抱线形态）
图形说明：吞没形态属于主要反转形态，是由两根颜色相反的蜡烛实体所构成的。 识别标准： 1.在吞没形态之前，市场必须处在清晰可辨的上升趋势或下降趋势中，哪怕这个趋势只 是短期的。 2.吞没形态必须由2跟蜡烛线组成。其中第二根蜡烛线的实体必须覆盖第一根蜡烛线的 实体（但是不一定需要吞没前者的上下影线）。 3.吞没形态的第二个实体必须与第一个实体的颜色相反。（例外的情况：第一条蜡烛线的 实体必须非常小，小得几乎构成了一根十字线，或者就是一条十字线）。 注意事项：如果吞没形态伴随以下特征出现，构成重要反转信号的可能性将大大地增强： 1.在吞没形态中，第一天的实体非常小，而第二天的实体非常大。这种情况可能说明原 有趋势的驱动力正在消退，而新趋势的潜在力量正在壮大。 2.吞没形态出现在超长期的或非常急剧的市场运动之后。如果存在超长期的上升趋势， 则增加了以下这种可能性：潜在的买家已经入市买进，持有多头。在这种情况下，市 场可能缺少足够的新的多头头寸的供应，无力继续推动市场上升。如果存在非常急剧 的市场运动，则市场可能已经朝一个方向走得太远，容易遭受获利平仓头寸的打击。 3.在吞没形态中，第二个实体伴有超额的交易量。这种情形可能属于胀爆现象。 4.在吞没形态中，第二天的实体向前吞没的实体不止一个。 三．乌云盖顶形态（乌云线形态）
读《日本蜡烛图技术》心得
《日本蜡烛图技术》读书笔记 在第一次接触《日本蜡烛图技术》时，我就被史蒂夫·尼森幽默的语言给 吸引了，这应该是作者将生活艺术化了。在我的印象中，经济类图书都是很难 懂的，里边充满了专业性词语和大量趋势分析图，读起来总让人很痛苦，如果 不能理解其中的道理的话。在做好准备后，我带着怀疑的态度去读它，没想到 读来一发不可收拾，里边的精彩片段迅速吸引了我的眼球，其中不乏幽默言语，让人越看越想看。里边奇妙之处，不止语言幽默，而且其中包含的知识也很有用，可以让人迅速明白其中的道理，并能简单运用到实际操盘中。《日本蜡烛 图技术》的智慧是无穷无尽的，等待人们去共同开发。一千个人有一千个心中 哈姆莱特，同样，我们每个人对《日本蜡烛图技术》的理解也千差万别，在此，我就简单整理一下自己在读这本书过程中对有关情节的理解与感悟，希望写出 来能与大家共同分享，共同学习与进步。 刚开始读到一句话：一叶落而知天下秋，这个是一个有关节气的句子，这 本书用这个句子是为了把趋势分析说的给为生动些，这就应了我前边说过的话，此书很有趣。 随手对蜡烛图的优势做了简单的优势分析，作者用的对比对象是西方的技 术分析。分别说了日本蜡烛图和西方技术分析各自的优缺点，然后又道明了最 好的分析方法是将二者结合起来使用。这样不仅会弥补对方的缺点，还会产生 1+1大于2的效果。的确是这样子的，现在的分析基本上都是这两者的结合， 这样才能克服在交易过程中出现的趋势不明显和对行情误判的局面。 当然在介绍蜡烛图时，最为有趣的是蜡烛图的渊源以及它是如何流传到西 方的。在渊源介绍中，提到了一个很关键的人，本间久宗，他不仅是一个商人，更是大米期货交易和大米市场价格趋势分析的主要创始人。在整个大米交易过 程中，他研究了天气资料、投机者心理、大米价格的历史记录和通讯系统等市 场因素。这种研究方式与市场参与方式，对当时市场以及后来市场产生了巨大 的影响。可以说是日本期货交易的开山始祖。 在第11页遇到了一个问题：对于一个价格形态，到底是由什么蜡烛图组成的。这引出了问题的本质，就是研究蜡烛图，可以分析期货合约的价格变动。 这也是蜡烛图的主要功能之一。 在13页，有一句话引发了我的思考：市场的游戏，是交易商们凭心智和情绪来进行的。这就说明市场参与着在交易过程中主要的影响因素，一个是心智，对问题的观察和判断能力，一个是交易过程中的情绪。事实上我在其后的交易 过程中也深刻的感受到了这种说法的价值，它揭露了问题的本质，告诫人们在
《日本蜡烛图技术》笔记v1
《日本蜡烛图技术》 第四章反转形态 反转是说市场趋势可能发生变化，但不一定就此逆转。仅当反转信号所指的方向与市场的主要方向一致时，才可以依据这个反转信号来开立新头寸。 1 锤子线和上吊线 三个特征： 1 实体处于整个价格区间的上端，而实体本身的颜色无所谓； 2 下影线长度至少达到实体高度的2倍； 3 应当没有上影线，有也是极短。 出来的影线越长，趋势更坚挺。上吊线出现时，一定要等待其他看跌的信号证实！上吊线的实体与上吊线次日的开市价之间项下的缺口越大，上吊线越有可能成为市场的顶部。 只有把价格状态与他之前的价格变化相结合，全盘考虑，才可把握。如之前大幅跌落，出现锤子，可能也无力回转。 2 吞没形态 特征： 1 在吞没形态之前，市场必须处在清晰可辨的上升或下降趋势中，哪怕很短的； 2 吞没形态由2条线组成，其中第二根实体必须覆盖第一根的实体； 3 颜色相反。有一种例外，第一根的实体很小，几乎形成了一个十字。 下面一些增强信号特征： 1 第一天实体非常小，第二天很大。原有趋势驱动力正消退，新力量壮大； 2 出现在超长期的或非常急剧的市场运动之后； 3 第二个实体伴有超额的交易量； 4 第二个实体向前吞没的不止一个。 3 乌云盖顶（乌云线）
没有完全形成的吞没形态。顶部反转状态。出现在上升趋势之后，或水平调整区间的顶部。第一天坚挺白实体，第二天开始超过第一天最高，收市价在接近当日最低水平并明显扎入第一天实体内部。扎入越深，反转趋势越大。有些人建议，下穿50%。 增强的特征： 1 下穿程度越深，形成顶部的机会越大；如果覆盖了第一个实体，则形成了吞没形态； 2 发生在一个超长期的上升趋势中，第一天是坚挺白实体（秃脚秃头）；第二天长黑实体，秃头秃脚； 3 第二个实体的开市价高于某个重要的阻挡水平； 4 第二天开始时，交易量非常大； 4 刺透形态（刺透线） 与乌云线相反。 第五章星线 实体较小，与前边的较大的蜡烛线实体之间形成价格跳空。本身颜色不重要。标志当前趋势或好景不长。 1 启明星
日本蜡烛图教程精华整理
日本蜡烛图教程 一、交易策略 不要指望能准确地在最低点买入，而在最高点卖出，K线分析的意义在于提供形态上的反转信号，对于操作，可以让你及时止损、及时退场，注意：不是最佳时机，而是风险收益相对较高的时机。 即使我们发现一支基本面相当优秀的股票,然而大盘剧烈下跌无疑将会影响到这支基本面并未发生波动的股票。市场波动之中最重要的因素并不是事件本身,而是人们对于事件的反应。而蜡烛图则是我们洞察市场参与者群众情绪状态最为有力的工具。 Ps:在尊重市场大势的前提下决定是否介入个股，市场为王，市场形势不好时至少轻仓，保持对其敬畏。 为了加快识别蜡烛线形态的速度,与其等待交易结束时日蜡烛图形态的彻底完成,您还不如调用较短的时间框架蜡烛图(例如,1分钟蜡烛线图、15分钟蜡烛线图等日内蜡烛图)来获得一个更早的信号。使用长期时间框架蜡烛图(日蜡烛图)来获得支撑线或者阻力线;而使用短期时间框架蜡烛图(五分钟蜡烛图)来进行一项交易时机的选择。千万不要等到日蜡烛线最后走完一整天行情以观察是否出现看涨蜡烛信号来确认您的预感 正如“一箭易折,十箭难断”一样,当多种技术分析指标都显示买人或者卖出信号时,能够发挥出“兄弟同心,其利断金”的效果。 业余者开盘,专业者收盘。每天的尾盘时刻总是会包含着严重的情感因素。在最后一个小时,许多市场交易员往往会调整他们的头寸仓位。这也正是交易员、投资者、机构投资者们决定是否要继续持仓过夜的重要时刻。难怪市场往往在最后一小时会因为情绪波动和交易量的增大而产生剧烈的价格运动。
蜡烛图往往能够在一至三个交易日传递出市场反转的信号。但其提供的反转信号,是价格掉头逆转的概率增加了但并不是一定走向它的反面，是概率不是必然。 假如您现发现了一个市场反转信号,只有该信号与市场的主趋势一致时,您才应当考虑建立1个新仓位。逢低买入：如果您的股票正处在强烈的上升的主趋势之中,此时,它陷人了横盘整理态势或者下降(回撤)到前期形成的支撑水平。您就可以运用这个看涨信号来建立一个新的多头头寸。逢高卖出：在一段下跌的主趋势之中出现的看涨蜡烛图信号,应该将之作为把您的空头头寸平仓的信号。 股票的收盘价放在很重要的位置,尤其是该收盘价击穿阻力线或者击穿支撑线时。在较长一段时间的僵持（横盘整理）中，突然突破或跌破压力线、支撑线更具指导意义。 在识别和应用蜡烛图信号时,对之前趋势为代表的市场环境的观察和分析显得至关重要。如果您发现了一个反转信号,只有在该反转信号剑指市场主要趋势时,才考虑建立新的头寸。 当市场在修筑止跌回升的“地板”的过程中,请您记住倘若某日价格收盘在前几日的地板支 撑位置之下,将可能构成一个看跌信号。 记住,设定止损成为制定任何交易计划时考虑的重要因素。若市场不明，则有计划地分批进入或推出是绝佳策略。 二、基础知识 支撑线和阻力线：在实战蜡烛图表之中往往以多种形式存在，它有可能是前期价格或者蜡烛形态所表现出的高点或者低点。它也可能表现为一些西方技术分析指示信号,例如趋势线,移动平均线或者更为重要的近期最高价或者最低价。 极性转换原则：如果市场击穿一个反复被测试的阻力线,之前的阻力位将变成新的支撑位。与此相反的情况是,跌破了过去
(完整word版)《日本蜡烛图技术》表格式归纳
名称形态定义识别标准备注 锤子线也叫探水竿不论阴阳只要出现在下降趋势中，就是 下降趋势即将终结的信号。意思是市场 正用锤子夯砸底部 1、实体处于整个价格区间的上端，实体本身的颜色是无所 谓的 2、下影线的长度至少达到实体高度的2倍 3、在这类蜡烛线中，应当没有上影线，即使有上影线。其 长度也是极短的下影线越长、上影线越短、实体越小，越有 意义。如果锤子线的实体是阳线，其看涨的意义则更坚挺几 分，如果上吊线的实体是阴线，其看跌的意义则更强烈一点。 锤子线出现之前一定先 有一段下降趋势。哪怕 只是较小的下降趋势。 上吊线无论阴阳出现在上涨行情之后，就表明 之前的市场运动也许已经结束。当上吊线出现时，一点要等待其他看跌信号的证实 吞没形态（抱线形态）吞没形态属于主要的反转形态，是由两 根颜色相反的蜡烛线实体所构成的。 阳吞阴看涨 阴吞阳看跌 1、在吞没形态之前，市场必须处在清晰可辨的上升趋势或 下降趋势中，哪怕这个趋势只是短期的。 2、吞没形态必须由2条蜡烛线组成。其中第二根蜡烛线的 实体必须覆盖第一根蜡烛线的实体。 3、吞没形态的两个实体必须颜色相反。 乌云盖顶形态乌云盖顶形态属于顶部反转形态，也是 由两根蜡烛线组成。一般出现在上升趋 势之后，也有些情况出现在水平调整区 间的顶部。 1、在乌云盖顶形态中，阴线实体的收市价向下扎入阳线实 体的程度越深，则成为顶部的几率越大。 2、要求阴线实体扎入阳线实体的一半以上，如未成功，则 需要等待，参考其他看跌信号。 一般出现在上升趋势之 后，在有些情况下也可 以出现在水平调整区间 的顶部 刺透形态（斩回线形态）作为与乌云盖顶相反的形态，刺透形态 属于底部反转信号。 需要注意的是，乌云盖顶形态中要求阴线实体扎入阳线实体 的一半以上，如未成功，则需要等待，参考其他看跌信号。 也即是说还有灵活的余地。但在刺透形态中，要求阳线实体 必须刺入阴线实体一半以上，这是因为在底部反转中应该更 加谨慎。 一般出现在下跌的市场 上
日本蜡烛图技术
日本蜡烛图技术解析大纲 教学模式：微观到宏观 1.先学K线基础 2.学形态 3.学习指标 4.学道氏理论 5.学习波浪理论 6.学习缠论 7.通过时间架构分析趋势 8.多时间构架和多工具运用 9.学习江恩理论 10.亚当理论 11.混沌理论 12.实践验证 第一章反转形态 一．锤子线和上吊线 二．吞没形态 三．刺透形态和乌云盖顶形态 第二章星线 一．启明星形态与黄昏星形态 二．十字启明星形态与十字黄昏星形 三．流星形态与到锤子形态 第三章其它反转形态（较弱的反转形态） 一．孕线形态 二．十字孕线形态 三．平头顶部形态和平头底部形态 四．捉腰带线 五．向上跳空两只乌鸦 六．三只乌鸦 七．反击线形态 八．三川形态和三山形态 九．圆形底部形态和圆形顶部形态 十．塔形底部形态和塔形顶部形态 十一．数字三在蜡烛图技术中的重要性 第四章持续形态 一．窗口 二．向上跳空和向下跳空并列阴阳线形态 三．高价位和低价位跳空突破形态
四．跳空并列白色蜡烛线形态 五．上升三法和下降三法形态 六．前进白色三兵形态 七．分手蜡烛线形态 第一章反转形态 反转形态包括：双重底、双重顶、头肩形、U形、V形 反转信号的出现意味——1.市场趋势立即反转。 2.市场先转化为一段横向调整，之后再形成方向相反的新趋势。 3.市场趋势先进行短暂反转（回调），之后再继续原趋势运动。首先：正确把握趋势并且正确把握趋势即将发生的变化的各种可能性。 主趋势的方向：从周线、日线去分析 其次：快速适应新环境，及时调整自己的交易方式。 最后：严格执行计划 一．锤子线和上吊线 锤子线：出现在趋势底部预示——上涨 锤子线满足条件： 1.实体处于整个价格区间上端 （实体颜色无所谓，如果实体为白色——看涨更明显：先急剧下跌，后来反弹高过开盘价）。 2.下影线长度≥2倍实体高度（下影线越长形态越完美）。 3.没有上影线或者上影线极短。 4.必须出现在一段下降趋势之后才能满足反转条件。 5.必须等待下一根阳K的出现对它进行验证（阳K的收盘价＞前一日收盘价）； 1>跳空距离越大2>阳K实体越长3>形成坚挺的吞没形态验证信号越强烈。 上吊线：出现在趋势顶部预示——下跌 上吊线满足条件： 1.实体处于整个价格区间上端； （实体颜色无所谓，如果实体为黑色——看跌更明显：即使下影有强支撑收盘价也无力回到开盘水平）。 2.下影线长度≥2倍实体高度（下影线越长形态越完美）。 3.没有上影线或者上影线极短。
日本蜡烛图图形组合图解(朱子言2013第一版)
日本蜡烛图图形组合图解（朱子言）2013年第一版 一、 穿头破脚线加空头星1、图中1号K 线为穿头破脚的阳线，说明多单开始获利出局，并且是在一波上涨行情过后，阳线的实体部份越来越小，且上引线越来越长，说明多头由强转弱，而空头由弱转强，空头信号形成。2、图中1号线显示多头力量在减弱，2号K 线开盘后在前20分钟内冲高，并停住（此时就是进空的机会存小止损风险但利润空间较大）。3、当2号线收出长上引线的阴线后，并结合图中1号K 线的穿头破脚线，3号K 线在开盘价前20分冲高，上行到2号K 线的开盘价附近，或开盘价上方，不破2号K 线的引线部份空单进场止损放在2号K 线引线的最高点。 二、启明星，穿头破脚+ 空头信号1、图中2号K 线为启明星，多头信号出现，最佳进场点为1号K 线的实体部份最低点价格下方。图中4号K 线为穿头破脚线，3号K 线空头星信号线。
三、十字星+ 倒十字星 1、图中1号K 线为一波下跌行情的底部十字星线，1号K 线前面在连续的下跌后，市场空单盈利出局，空头力量减弱。1号K 线收成后，多头信号出现，最佳多单进场点位为1号K 线实体部份的最低点下方，止损价设1号K 线引线的最低点。 四、底部锤头线1、图中1号K 线，为标准的底部锤头线，长下引线，平头、阳线。当1号K 线收成，多头信号出现。最佳进场点位为1号K 线实体部份中部，止损设1号K 线引线下方。
五、底部锤头线二次确认 1、图中1号K 线下跌，并收出长下引线的阴线K 线，说明空方已获利出局，空头由强转弱。图中2号K 线开局下跌到1号K 线中部说明多单可以进场，止损设在1号K 线引线下方。当2号线收出阳线的多头确认形态，多单可以再持有。 六、底部多头吞末线1、图中1号K 线为下行十字星线，非启明星，但长下引线，小实体，说明空头减弱。当2号K 线先下跌，价格到1号K 线中部时可以尝试进多。止损为1号K 线下引线下方。当2号K 线收线、未破新低、收阳线。说明多头信号再次确立，前面单子持有，仍可补仓，最佳进场点为2号K 线实体部份中部，止损为1号K 线下引线下方。 合理并且调试技
《日本蜡烛图技术》形态整理版
https://www.sodocs.net/doc/1413156138.html,/thread-45101-1-1.html 《日本蜡烛图技术》形态整理版 蜡烛图的不利之处 事实上，大多数蜡烛图技术信号确实先于西方技术分析信号。蜡烛图的不利之处同它的长处是一对孪生兄弟——正是灵敏的技术信号，比较容易带来伪信号。 不必厚此薄彼 本书强调东、西两个方面的结合。这中间的优点是不言而喻的：血缘关系远！东方的技术分析与西方的技术分析虽然有殊途同归之处，但是如果追究各自的理论背景，则很有区别。在这样的条件下，如果蜡烛图信号与西方技术分析信号不谋而合，则比起两种西方信号的相互验证更有说服力。在运用西方技术分析的时候，一种常见的错误就是“近亲结婚”。有的朋友把几种本是同根生的技术信号堆砌在一起，比如说RSI、随机指数、MACD摆动指数等，作为一种相互验证的有力证据。再比如说，在一定的条件下，趋势线的突破信号与市场对移动平均线的突破信号几乎是一回事，究其实质，移动平均线不过是一种较为特别的趋势线而已。 在西方技术分析工具中，有许多信号只是从不同的侧面，或多或少地表达了相同的内容。如果蜡烛图信号与RSI信号相互验证，那么，完全是另外一种局面了。为了把问题说得更清楚，我们需要引入“信息量”的概念。“信息量”的概念就对应着包含在价格数据中的“含金量”，第一，任何市场资料所自信息量均有极限；第二，任何技术分析手段所提取的信息量只可能少于信息量的极限，绝不可能多于信息量的极限；第三，对于相同的市场资料，虽然可能采取不同的技术分析手段，但是所得信息量均限于上述极限之内，因此，它们的结果有可能是相互重叠的。于是，即使多种手段并用，所得的信息量不一定成正比地增加，预测市场的准确性不一定能够提高。 技术分析的重要性 技术分析的重要性大致体现在以下五个方面： 第一，在基本分析中，虽然可能包括了对市场供求状况的评估，对股票价格与每股盈利之比的测算，以及对其它各种经济指标等各方面内容的研究，但是，并没有把市场心理方面的影响因素考虑进去。问题恰恰在于有些时候市场在极大的程度上是受市场情绪支配的。一盎司的情绪，足以抵过一磅的事实。诚如约翰．梅纳德．凯恩斯所指出，“在一个非理性的世界里，再也没有什么比采取理性化的投资策略更能招致深重灾难的了”。针对市场的各种“非理性化”（市场情绪）的因素，技术分析方法为我们提供了一种绝无仅有的衡量机制。 第二，在具备明确纪律约束的交易方式中，技术分析方法是其中的重要组成部分。所有的交易人员都逃不过情绪问题，这是我们天生的禀性，而严格的纪律有助于减缓其负面的影响。从您在市场上投入资金的那一刹那起，情绪主义便立即占据了司机的宝座，而理性主义和客观性原则则退避三舍，沦为车上的乘客。要是对这一点有怀疑，那么，请您先做做纸上交易，然后，再用自己的钱实际入市操作一番。马上，您就能亲身体验到，紧张、期待和焦虑等负面因素的影响力是何等的深切，实际上它们已经扭曲了您的交易方式，也打破了您看待市场的平衡心态，而这类影响的重要程度通常与您投入的资金金额成正比。技术分析方法能够将客观性原则送回司机的座位。技术分析提供了一套市场操作的机制，通过这种机制，我们可以选定入市和出市点，确定风险／报偿之比，以及设计止损出市的水平。通过采取上述各方面的措施，我们就能够建立起一套风险管理与资金管理的有效规范。