货币与金融统计分析报告----.doc

货币与金融统计分析论文报告

人民币国际化：在岸市场与离岸市场的联系

IMF工作报告（发表于2012年5月）一、总述

在新兴市场货币中，人民币是最有潜力成为广泛使用的国际货币的，这是因为中国巨大的经济规模、多样化的贸易结构和贸易网络、宏观经济的稳定性、目前以及预期的高经济增长率。然而，由于对资本流动的极端限制，国外能得到以人民币计价的资产作为国际储备的机会仍然有限。同时，由于人民币贸易结算以及由中国政府和公司发行的人民币债券规模迅速增加，香港特别行政区创造了在岸（CNY）与离岸（CNH）人民币之间的回流渠道。本文使用了一个双变量的GARCH模型来研究在岸与离岸市场的内在联系，并发现，尽管在岸即期市场的发展对离岸即期市场有影响，离岸远期汇率对在岸远期汇率有预测作用。本文也发现两个市场间的波动溢出效应。接下来，随着离岸市场的进一步发展，溢出渠道也有望增加。

（Tips：波动溢出效应——值溢出和波动溢出都指可以被人们观察到的金融市场间（包括跨国间的同一类金融市场与一国内的不同金融市场，当然还包括跨国间的不同金融市场）的信息传导现象。按照金融市场的强有效市场假说，任何与金融市场有关的信息都会在最快的时间内同时被所有金融市场所消化，并反映在价格水平上，也就是说每个金融市场的价格都会遵循随机游走的规律，而市场回报可表现出白噪声。金融市场间并不应存在溢出效应，因为所有信息会在同一时刻被所有市场吸收。但通过众多学者研究发现，溢出效应是存在的，信息是可以被观察出跨市场传导的。

为了研究的方便，这种溢出效应被人为分解为两种类型：均值溢出和波动溢出。均值溢出一般指一个市场价格或回报的变动对其它市场产生的影响，这种影响有正负之分，例如利率上升会引致股票价格下降。而波动溢出则是指一个市场波动的变化（一般用方差来衡量波动）对其它市场产生的影响，这种影响无正负，而只有大小之分。

在实证研究中，学者一般喜欢用VAR和GARCH模型分别表示均值溢出和波动溢出，即VAR系数反映了均值水平（或称做一阶矩水平）的市场间相互作用，而GARCH系数反映了波动水平（或称二阶矩水平）的市场间相互作用。）

二、文章结构（最好做一个架构图）

Part 1 简介或者说导论

Part 2 国际货币以及人民币的潜在角色

Part 2.a 历史经验与人民币的前景

1.美元

2.德国马克

3.日元

Part 2.b 人民币国际化——潜在的和最新的政策

Part 3 人民币国际化——跨市场联系

Part 4 政策含义

三、每一部分的内容

1.简介

背景的介绍：金融危机后，人民币的跨境使用为什么会加速及其优点？货币国际化能够提供国家保险的一系列优点。降低汇率风险，允许公共和私人部门以本币发行债券，降低流动性风险。

文献综述：前人研究过去只有一两种国际货币为主导的模式的缺陷：不能很好地反映全球经济的多极化发展，过度集中增加系统性风险。也导致了货币风险在货币发行国与其他面临一篮子这种风险的国家之间的不公平分配。全球金融危机和债务可持续性问题引发了对主要国际货币的储备价值的疑问。随之而来，使用新兴市场（EM）货币的兴趣愈发浓厚。

中国政府的政策：中国政府机构鼓励跨境贸易人民币结算以及在香港特别行政区促进人民币金融服务的发展。人民币计价的储备资产和金融工具的增加显示离岸人民币金融市场的快速发展，显示在岸与离岸市场之间可能的反馈渠道。该报告试图揭示这些联系并发现在岸与离岸市场之间波动溢出效应的证据。

本文使用的模型：双变量GARCH（广义自回归条件异方差模型）模型。结果发现：在正常的市场条件下，在岸市场的即期汇率对离岸即期汇率和离岸市场的远期汇率产生影响，然而离岸远期市场确实看起来比在岸远期市场先移动——今天的离岸远期汇率对明天的在岸远期汇率有预测作用。在离岸市场金融压力的条件下，离岸汇率移动对在岸即期汇率产生影响，而两个方向都存在波动溢出效应。

介绍报告剩余部分的结构：第二部分讨论在近期的政策支持以及借鉴其他好吧的经验基础上，人民币在国际上广泛使用的可能性。第三部分展示了离岸与在岸人民币汇率市场之间联系的实证结果，第四部分总结了政策含义（建议）。2.国际货币和人民币扮演的潜在角色

过去的经验揭示了货币国际化的几个关键因素：经济体的规模和结构以及一系列对货币的供给和需求的要求。（1）贸易网络的结构（与经济规模密切相关），计价行为决定了货币作为记账单位和交换媒介的需求。（2）宏观经济的稳定性和货币的信用度或者说使之作为一个富有吸引力的储备货币的能力。（3）供给端：金融市场的开放度和深度以及货币可兑换性。（4）权威机构愿意提供全球性的流动性。

2.a历史经验借鉴以及人民币的前景（这部分把三种货币的发展或者对人民币的启示做成对比表格或者图形？）

（1）美元

传统观点认为国际货币的出现是一个缓慢的过程，而美元早在20世纪20年代中期就取代了英镑，如果以贸易量判断经济规模而不是GNP，那么差距会更小。这意味着人民币实际上可以获得更广泛的国际使用。在1899年，官方机构持有的外汇三分之二是英镑，是法国法郎和德国马克的两倍，当时美元甚至不充当国际使用的货币。1913年位置仍一样。而到1917年，美元作为主要国际货币出现。

1914年美国至少在总国民输出超过英国。FED美联储的建立是重要一步，促进美国金融市场的深度，流动性和开放度。美联储通过在二级市场上作为美元计价的承兑汇票主导的做市商，来为美元的信用提供可靠的贸易信用。第一次世界大战加快了转变。直到今天，在全球金融危机中，美元被认为是具有安全性的货币由于美联储作为全球美元流动性的提供者的努力。（满足了前文所提到的4个条件）

几个因素促成了美元离岸市场的发展：相对不受规章制度的限制；允许银行在借和贷利率上，相对在美国经营的银行有小的价差。

美元离岸市场对人民币提供了有用的经验。一个繁荣的离岸市场允许非居民以更少的限制和更优惠的条件以人民币贸易。建立香港离岸市场是正确的方向。

（2）德国马克

背景——美元面临特里芬难题。（信心与清偿力之间的矛盾）

德国政策事实上反对国际化，制造部门担心会增加对马克的过度需求，要么导致进一步升值（如果货币允许浮动），要么导致货币内流（德意志联邦银行想要阻隔资本流动的影响）。

主要原因：德国经济的增长（尤其是贸易），德意志联邦银行保持马克价值的强势。

（3）日元

日元国际化的两个阶段：第一阶段，国内反对国际化，政府政策也是消极的，日元的国际使用呈上升趋势。到20世纪80年代中期，积极的措施促进国际化《广场协议》。但结果其后日元的国际份额甚至有下降。

二战后，日本的经济规模增长允许其达到国际化的标准。但在达到其他标准上发展缓慢。

除了日元在贸易计价中充当记账单位的有限使用，作为储备资产的价值也下降。（1987-89年日本股市和实际资产部门的泡沫。）离岸货币使用的自由与国内日元使用相对管制，资本市场是分开的，阻碍了金融市场的深化，限制了外国人接触国内金融系统。

马克和日元经验显示：货币国际化由国家的经济增长、货币的可信度、金融部门的发展和稳定性。目前中国强大的经济增长创造了条件，深化金融部门和开放资本账户至关重要。

（这里有一个表，可重做或者复制）

2.b 人民币国际化——最近的以及可能的政策

这部分是对第二部分总起总结的因素的分条论证。总体来讲，人民币已经达到跨境使用的前提要求，但是在供给端，允许非居民得到人民币计价的资产作为价值储藏仍需要长足进步，这依赖于汇率和利率形成机制改革和金融市场的深化和发展。

（1）经济规模、贸易和计价

中国已成为仅次于美国的第二大经济体（2008年为止），第二大出口商仅次于欧元地区。中国已成为全球贸易最中心的经济体（用总贸易的网络集中度表示，见图1）。这支持人民币在跨境贸易结算中的使用。事实是人民币跨境贸易结算也迅速发展。（这个图可放可不放）。

（2）宏观经济的稳定性

低并且稳定的通胀，实际经济增长迅速。

（3）金融深化程度和开放度

相对于发达国家，中国的金融市场仍然处于不发达状态，但相对于过去已有明显的进步。

具体来说，有以下项目：

A.人民币资产和金融工具。2011年9月为止，香港特别行政区的人民币储蓄6220亿人民币，组成了总储蓄的10.4%。除了活跃的即期和远期外汇市场，人民币跨越了货币互换、大额可转让定期存单、银行间借贷等。

B.人民币债券。离岸的人民币计价的资产供给促进了需求扩大了香港的人民币资金池。人民币点心债的发行者相较于内陆发行商，能以低得多的收益率筹集资金。

C.人民币FDI。2011年10月，允许外国企业以FDI的形式在大陆投资，以人民币计价的有优先权。

D.资产组合。2011年8月的小QFII方案，初始配额200亿人民币。尽管规模小，仍是迈向国际化的重要一步。

（4）政策支持和可信度

中国政府鼓励人民币跨境使用，允许离岸的人民币计价资产并逐渐到内地。然而，还需要促进金融部门的改革和资本账户的逐渐开放。

（5）潜在的风险

A.市场动态。香港离岸市场人民币交易的迅速发展展现了持有和使用人民币投资的强烈兴趣。但也不排除由人民币升值期望引起的。人民币计价资产的充分供给的缺少，升值期望已达顶或往另一方向发展，市场就会停滞发展。

B.债券市场和人民币资金流。扩大投资在岸人民币资金的渠道。

C.稳定性风险。

3.人民币国际化——跨市场联系

人民币-美元汇率2010-2011年走势图，去除部分离散点，汇率彼此之间移动的相当的近，表现出在岸和离岸市场的事实上的联系。造成在岸和离岸汇率的收敛的原因：在大陆和香港运营的企业的经营活动；银行通过NDF 市场间接套利。

（1）方法

二元GARCH 模型，形式如下：

时点的在岸和离岸汇率和代表t 1-t t Y ，u 是常量，是误差项t ε，θ代表t-1时刻一个市场汇率的变动对另一个市场t 时刻汇率变动的影响（均值溢出），对角线上的参数度量滞后影响。

条件方差的表达式：

矩阵A 表示条件方差在最后阶段如何与预测误差相关，矩阵B 表示t-1时刻条件方差如何影响t 时刻的条件方差。对角线上的参数度量波动性的持续性，非对角线上的参数度量不同市场间的波动溢出效应。

展开式如下：

均值方程表明t 时刻在岸（离岸）汇率不仅受自身的滞后影响还受离岸（在岸）汇率的滞后影响。

市场的影响。场的影响和在岸对离岸分别衡量离岸对在岸市和2112θθ

条件方差方程表明冲击（预测误差）和波动性在市场间传播。

()()()市场的冲击溢出在岸对离岸离岸衡量在岸2112a a

()2112b b 衡量在岸（离岸）对离岸（在岸）市场的波动性溢出效应。

（2）数据

尽管在岸即期汇率由政府政策严格控制，在岸远期汇率和离岸即期和远期汇率由各自的市场分别决定。在岸和离岸市场，使用日即期汇率，3个月远期汇率，从2010年8月23到2011年9月16日。

把数据划分为2个阶段：2010年8月23-12月31；2011年1月3-9月16，

代表正常的市场条件。

（3）主要结论

A.即期汇率之间的联系：实证结果表明——在离岸市场混乱期间，离岸即期市场的发展在水平和波动性方面影响在岸即期市场；在正常市场条件下，尽管离岸市场的发展仍然能够影响在岸市场的价格移动的波动性，在岸市场驱动了离岸市场的价格变动。

（从表中的具体分析，可重做也可以看着原文讲——看懂一个表其他的可以忽略了，以此类推）

θ代表离岸对在岸的影响：估计结果表明离岸即期汇率每上升表1上部：

12

1%，导致第二个交易日在岸即期汇率上升0.14%。系数估计表明离岸到在岸市场的波动溢出在统计上显著

b（离岸对在岸的波动性溢出效应）：今天离岸即

21

期汇率条件标准差上升1%，在岸即期汇率的条件标准差第二天增加0.5%。离岸即期市场的发展能对在岸即期市场产生影响，在水平和波动性方面，在离岸市场混乱的时期，可能因为市场参与者认为离岸市场的价格发展更好地反映了全球的市场状况，由于它更多的融合到全球市场中。考虑金融中断时期，离岸市场波动性的增加，这些结果表明在岸市场的稳定性能受离岸市场的混乱的负面影响。

再看表1的下部分：在岸市场变动影响离岸市场价格。香港和中国人民银行间互

θ（在岸对离换协议安排以后，流动性增加，离在岸市场间的汇率差距缩小。

21

岸的影响）：在岸即期汇率每上升1%，导致第二天离岸即期汇率上升0.26%。但是，第二段样本时间里离岸市场对在岸市场的波动性溢出很重要并更大了，即

b为0.603。冲击溢出和波动性溢出不同向。尽管在岸市场与离岸市场之间的大12

范围的资本管制，随着离岸市场的发展，离在岸市场间的联系已经建立起来并得到强化通过波动性渠道。

B.远期汇率之间的联系：离岸远期市场移动在在岸远期市场之前。今天的离岸远期汇率对明天的在岸远期汇率有预测作用；离岸远期市场对在岸远期市场有影响，通过波动溢出效应的渠道，在第二段样本期间。

C.即期和远期汇率的联系：在市场发展和混乱的早期，今天的离岸远期汇率对明天的在岸即期汇率有预测作用，这与即期市场之间的溢出模式类似；在正常的市场条件下，在岸即期汇率驱动了离岸远期汇率，尽管离岸市场的发展仍能够通过波动性渠道影响在岸价格移动。相对照，在岸远期市场和离岸即期市场之间没什么均值溢出效应。

总之，考虑到在岸即期市场被严格的控制，在正常市场条件下，在岸即期汇率的发展对离岸即期和远期汇率有影响，随着政策信号和在岸市场的规模驱动离岸市场的价格移动。相对照，离岸远期市场确实看起来于在岸远期市场先移动，今天的离岸远期汇率对明天的在岸远期汇率有预测作用。尽管在岸市场和离岸市场之间的资本控制，离岸市场的发展能通过波动性渠道影响在岸市场。考虑到离岸市场的波动性高于在岸市场，这些结论揭示离岸市场发展应该更仔细地监控，因为它可能影响到大陆的汇率稳定性。此外，在离岸市场混乱的期间，离岸市场的发展能在水平和波动性方面对在岸即期市场产生影响，因为市场参与者认为离岸价格发展更好的反映了全球市场的状况。

4.政策建议

由于中国的贸易网络和在全球经济中占据的重要份额，有对人民币的需求，这促进人民币贸易结算体系的扩张。同样，考虑到离岸人民币市场的迅速发展，也有对人民币计价的资产的强烈需求以作为价值储备。

人民币升值期望限制了非中国居民借款者在离岸市场筹集人民币资金，但能得到人民币计价的资产对维持投资者对人民币计价的资产的兴趣至关重要，并支持了双向的人民币流动。

尽管存在市场分离，市场动态和实证结果表明在岸和离岸市场之间已经存在反馈渠道。在两个市场剑存在强烈的和持续的波动溢出效应，离岸市场的混乱（尽管它很小）影响在岸即期和远期市场的汇率波动。随着离岸市场的发展，反馈渠道被加强。人民币国际化的步伐和离岸市场的增长应该随内地的金融部门的改革和深化一起，这能吸收增长的跨境资金，对人民币进一步国际化有必要。尽管人民币国际化的进一步发展建立在市场力量的基础上，支持性政策能使得道路更平坦。

（1）更多的离岸资产。扩大离岸人民币计价的资产的供给。

（2）在岸市场的金融深化和自由化。

（3）建立人民币信誉。

四、总结

这篇报告首先提出人民币要扮演国际货币所需要的几个因素，再从美元、德国马克和日元的历史经验中揭示出人民币国际化的前景。再具体联系了人民币国际化目前面临的政策，分析其跨境使用的情况。然后利用双变量的GARCH模型研究了在岸与香港离岸市场之间的联系，分别验证了即期汇率、远期汇率以及即期和远期汇率之间的关系，实证检验发现了两个市场存在反馈渠道。最后提出建议，由于离岸市场对在岸市场的汇率存在影响，更应该仔细地监测。应扩大离岸人民币计价资产的供给，促进在岸市场的金融深化和自由化，提高人民币的信誉。

五、阅读感想

1.学会了如何阅读外文文献，与中文有较大区别。

语言较为精炼，中心思想会反复出现。尤其鲜明的第一部分的第二段类似于文献综述，但却是对前人研究成果的高度凝练，而不是简单的归类。逻辑较为严

密，第一部分最后一段承上启下，说到的是其余部分。而我们平时写文章通常会说第一部分写了什么，第二部分写了什么，实际上有一个重复。

2.学会国际上的论文或者学术报告是什么格式，为研究成果走向国际化奠定基础。每一部分都会环环相扣，每一部分最后一段都有承上启下的作用，逻辑思维非常紧密。

3.数据成果能够反复利用，一个真实的数据会尽量使用。具体在参考文献中有学者发文：《日本出口企业水平上，为什么日元成为亚洲主要的计价货币失败了》，而之前该学者利用同一数据研究了《在出口企业层次上，日本计价货币选择的问题》

金融统计分析期末测试题

金融统计分析期末综合测试题 一、单选题 1.下列不属于政策银行的是（）。 A.中国进出口银行 B.交通银行 C.国家开发银行 D.中国农业发展银行 2.中国金融统计体系包括几大部分?( ) A.五大部分 B.六大部分 C.四大部分 D.八大部分 3.货币和银行统计体系的立足点和切入点是（）。 A.非金融企业部门 B.政府部门 C.金融机构部门 D.住户部门 4.我国货币与银行统计体系中的货币概览是（）合并后得到的帐户。 A.货币当局的资产负债表与特定存款机构的资产负债表 B.存款货币银行的资产负债表与特定存款机构的资产负债表 C.存款货币银行的资产负债表与非货币金融机构的资产负债表 D.货币当局的资产负债表与存款货币银行的资产负债表 5.某人投资了三种股票，这三种股票的方差—协方差矩阵如下表，矩阵第（i，j）位置上的元素为股票i与j的协方差，已知此人投资这三种股票的比例分别为0.3，0.3，0.4，则该股 C.6.1 D.9.2 6. 对于付息债券，如果市场价格低于面值，则（）。 A.到期收益率低于票面利率 B.到期收益率高于票面利率 C.到期收益率等于票面利率 D.不一定 7. 假设某股票组合含N种股票，它们各自的非系统风险是互不相关的，且投资于每种股票的资金数相等。则当N变得很大时，投资组合的非系统风险和总风险的变化分别是（）。 A.不变,降低 B.降低,降低 C.增高,增高 D.降低,增高 8.某种债券A，面值为1000元，期限是2年。单利每年付一次，年利率是10%，投资者认为未来两年的折算率为r=8%，则该种债券的投资价值是（）。 A.923.4 B.1000.0 C.1035.7 D.1010.3 9.在通常情况下，两国（）的差距是决定远期汇率的最重要因素。 A.通货膨胀率 B.利率 C.国际收支差额 D.物价水平 10.2000年1月18日,英镑对美元汇率为1英镑=1.6361美元,美元对法国法郎的汇率为1美元=6.4751法国法郎,则1英镑=( )法国法郎。 A．10.5939 B．10.7834 C．3.9576 D．3.3538 11.我国现行的外汇收支统计的最重要的组成部分是（）。 A.国际收支平衡表 B.结售汇统计 C.出口统计 D.进口统计 12.某商业银行的利率敏感性资产为2.5亿元，利率敏感性负债为3亿元。假设利率突然上升，则该银行的预期赢利会( )。 A.增加 B.减少 C.不变 D.不清楚 13.下列哪项变化会导致银行负债的稳定性变差? ( ) A.短期负债的比重变大 B.长期负债的比重变大

金融统计分析作业(商业银行统计分析)

第三章商业银行统计分析 一、单项选择题 1．速动资产最主要的特点是( A ) A．流动性B．收益性C．稳定性D．安全性 2．商业银行中被视为二级准备的资产是( C ) A．现金B．存放同业款项C．证券资产D．放款资产 3．下列哪种情况会导致银行收益状况恶化？( B ) A．利率敏感性资产占比较大，利率上涨B．利率敏感性资产占比较大，利率下跌C．利率敏感性资产占比较小，利率下跌D．利率敏感性资产占比较小，利率上涨4．下列哪项变化会导致银行负债的稳定性变差？( A ) A．短期负债的比重变大B．长期负债的比重变大 C．金融债券的比重变大D．企业存款所占的比重变大 5．ROA是指( B ) A．股本收益率B．资产收益率 C．净利息收益率D．银行营业收益率 6．某商业银行资本5000万元，资产为10亿元，资产收益率为1%，则该商业银行的资本收益率和财务杠杆比率分别为( C ) A．20 %，20 B．20 %，200 C．5 %，20 D．200 %，200 7．某商业银行的利率敏感性资产为3亿元，利率敏感性负债为2.5亿元。假设利率突然上升，则该银行的预期盈利会( A ) A．增加B．减少C．不变D．不清楚 8．不良资产比例增加，意味着商业银行哪种风险增加了？( C ) A．市场风险B．流动性风险C．信贷风险D．偿还风险 9．如果银行的利率敏感性缺口为正，则下述哪种变化会增加银行的收益？( A ) A．利率上升B．利率下降C．利率波动变大D．利率波动变小10．按照中国人民银行对银行业资产风险的分类，信用贷款的风险权数为( A ) A．100 B．50 C．20 D．10 11．在银行破产概率早期预警指标体系中，存款增长率上升，银行的风险将会( D ) A．增加B．不变C．减少D．不清楚 12．银行平时对贷款进行分类和质量评定时采用的办法是( D ) A．对全部贷款分析 B．采用随机抽样的方法抽出部分贷款分析，并推之总体 C．采用判断抽样的方法抽出部分贷款分析，并推之总体 D．采用随机抽样和判断抽样相结合的方法抽出部分贷款分析，并推之总体 13．《巴塞尔协议》中规定的核心资本占总资本的比率与资本占风险资产的比率最低限额分别是( B ) A．5 %，10 % B．4 %，8 % C．5 %，8 % D．4 %，10 % 14．在测定银行整体风险敞口程度的方法中，压力测试法主要在下列哪种情况下适用？( D ) A．资本充足率较低的银行B．银行的资产组合的价格比较平稳的时期 C．资本充足率较高的银行D．银行的资产组合的价格发生异常波动的时期 二、多项选择题

金融统计分析作业1

金融统计分析作业1 姓名： 学号： 得分： 一、单项题 1．下列中，（）不属于金融制度。 A 机构部门分类 B 汇率制度 C 支付清算制度 D 金融监管制度 2．下列中，（）是商业银行。 A 中国进出口银行 B 中国银行 C 国家开发银行 D 邮政储蓄机构 3．《中国统计年鉴》自（）开始公布货币概览数据。 A 1980年 B 1989年 C 1990年 D 1999年 4．货币与银行统计体系的立足点和切入点是（） A 政府 B 金融机构 C 非金融企业 D 国外 5．国际货币基金组织推荐的货币与银行统计体系的三个基本组成部分是（） A 货币当局资产负债表、存款货币银行资产负债表、非货币金融机构资产负债表 B货币当局资产负债表、商业银行资产负债表、非货币金融机构资产负债表 C货币当局资产负债表、存款货币银行资产负债表、保险公司资产负债表 D货币当局资产负债表、存款货币银行资产负债表、政策性银行资产负债表 6．我国的货币与银行统计体系的三个基本组成部分是（） A货币当局资产负债表、国有商业银行资产负债表、特定存款机构资产负债表 B货币当局资产负债表、存款货币银行资产负债表、保险公司资产负债表 C货币当局资产负债表、存款货币银行资产负债表、政策性银行资产负债表 D货币当局资产负债表、存款货币银行资产负债表、特定存款机构资产负债表 7．货币与银行统计的基础数据是以（）数据为主。 A 流量 B 存量 C 时点 D 时期 8．存款货币银行最明显的特征是（） A 办理转账结算 B 能够赢利 C 吸收活期存款，创造货币 D 经营存款货款业务9．当货币当局增加对政府的债权时，货币供应量一般会（） A 增加 B 减少 C 不变 D 无法确定 10．准货币不包括（） A 定期存款 B 储蓄存款 C 活期存款 D 信托存款和委托存款 二、多选题 1．金融体系是建立在金融活动基础上的系统理论，它包括（） A 金融制度 B 金融机构 C 金融工具 D 金融市场 E 金融调控机制 2．政策银行包括（） A 交通银行 B 中信实业银行 C 中国农业发展银行 D 国家开发银行 E 中国进出口银行 3．金融市场统计包括（） A 商品市场 B 短期奖金市场统计 C 长期资金市场统计 D 科技市场 E 外汇市场统计 4．我国的存款货币银行主要包括商业银行和（） A 保险公司 B 财务公司 C 信用合作社 D 信托投资公司 E 中国农业发展银行5．基础货币在货币与银行统计中也表述为货币当局的储备货币，是中央银行通过其资产业务直接创造的货币，具体包括三个部分：

《金融统计分析》作业试题(doc 7页)

《金融统计分析》作业试题(doc 7页)

《金融统计分析》作业（一） 一、单选题 1、下列中哪一个不属于金融制度。（） A、机构部门分类 B、汇率制度 C、支付清算制度 D、金融监管制度 2、下列哪一个是商业银行。( ) A、中国进出口银行 B、中国银行 C、国家开发银行 D、邮政储蓄机构 3、《中国统计年鉴》自（）开始公布货币概览数据。 A、1980年 B、1989年 C、1990年 D、1999年 4、货币与银行统计体系的立足点和切入点是（）。 A、政府 B、金融机构 C、非金融企业 D、国外 5、国际货币基金组织推荐的货币与银行统计体系的三个基本组成部分是（）。 A、货币当局资产负债表、存款货币银行资产负债表、非货币金融机构资产负债表 B、货币当局资产负债表、商业银行资产负债

C、吸收活期存款，创造货币 D、经营存款贷款业务 9、当货币当局增加对政府的债权时，货币供应量一般会（）。 A、增加 B、减小 C、不变 D、无法确定 10、准货币不包括（）。 A、定期存款 B、储蓄存款 C、活期存款 D、信托存款和委托存款 二、多选题 1、金融体系是建立在金融活动基础上的系统理论，它包括（）。 A、金融制度 B、金融机构 C、金融工具 D、金融市场 E、金融调控机制 2、政策银行包括（）。 A、交通银行 B、中信实业银行 C、中国农业发展银行 D、国家开发银行 E、中国进出口银行 3、金融市场统计包括（）。

A、商品市场 B、短期资金市场统计 C、长期资金市场统计 D、科技市场 E、外汇市场统计 4、我国的存款货币银行主要包括商业银行和（）。 A、保险公司 B、财务公司 C、信用合作社 D、信托投资公司 E、中国农业发展银行 5、基础货币在货币与银行统计中也表述为货币当局的储备货币，是中央银行通过其资产业务直接创造的货币，具体包括三个部分（）。 A、中央银行发行的货币（含存款货币银行的库存现金） B、各金融机构缴存中央银行的法定存款准备金和超额准备金（中央银行对非金融机构的负债） C、中央银行自有的信贷资金 D、邮政储蓄存款和机关团体存款（非金融机构在中央银行的存款） E、中央银行发行的中央银行债券 6、M1由（）组成。 A、储蓄存款 B、流通中的现金 C、

金融统计学练习题

第一章金融统计学概述 一、名词解释 1、金融：指货币的发行、流通和回笼,贷款的发放和收回,存款的存入和提取,汇兑的往来、有价证券的发行与转让等经济活动。简言之，是指货币流通和信用活动以及与之相联系的经济活动的总称。 2、狭义的金融：是指现金或资金的融通即信用货币的融通。 3、广义的金融：是由融资的工具、融资的形式、融资的主体、融资的中介机构和融资 的网络场所等要素构成。 4、金融统计：是对金融活动及其规律性进行研究的一种方法，是金融统计工作、金融统计资料、金融统计学的总称。 5、商业信用：企业在正常的经营活动和商品交易中由于延期付款或预收帐款所形成的企业常见的信贷关系。 6、银行信用：是指以银行为中介，以存款等方式筹集货币资金，以贷款方式对国民经济各部门、各企业提供资金的一种信用形式。 二、填空题 1.金融统计以金融现象的数量方面为其研究对象，以金融现象为其研究范围。而金融现象是指货币资金的融通现象，主要包括货币流通现象和以银行信用为主的各种信用现象。 2．金融统计分析方法主要有金融统计指标法、金融统计综合分析法、金融统计预测分析法。 3．选择金融统计分组标志时应遵循两个原则：第一，根据统计研究的目的来选择。第二，必须根据研究对象的特点，选择最本质的标志。 三、简答题 1. 什么是金融统计学？它与社会经济统计学原理、经济统计学及其他部门统计学有何区别? 答：金融统计学是研究金融统计资料搜集、整理、分析的原理的方法与科学。它以特定的金融现象的数量为研究对象，研究金融统计工作中的基本规律，阐述金融统计的性质，明确金融统计工作的基本方针，确定金融统计的范围。 金融统计学作为一门专业统计学，不同于社会经济统计学原理，也不同于经济统计学和其他部门统计学。首先，金融统计学与社会统计学原理之间是一般统计原理与具体统计方法论的关系。其次，金融统计学与经济统计学是个别与一般、个性与共性的关系。再次，金融统计学与一般的部门统计学既有区别又有联系。 2．金融统计的性质有哪些? 答：金融统计学作为一门以金融计量为特殊研究对象的专业统计，有以下几个基本性质：第一，金融统计是从总体上对客观金融现象进行研究的。第二，金融统计研究金融领域内客观现象的现状及发展过程。第三，金融统计必须定性分析和定量分析相结合，才能有效地揭示金融活动的规律。第四，金融统计研究的目的在于探寻金融活动的规律，应用这种规律性的认识进行科学预测，为有关决策部门提供依据，从而促进金融更好地发展。 3．金融统计汇总有哪几种组织形式？

金融统计分析

张艳婷 20143191 金融学院金融3班晚上班 基于因子分析法的中国上市商业银行股票投资价值分析 内容摘要：目前我国上市的商业银行一共有16 家，本文根据同花顺软件公布的各商业银行财务分析报，选取其中能够反映银行资产状况、盈利能力、成长能力以及偿债能力的指标，运用多元统计分析中的因子分析方法构建综合评价指标体系，以反映上市商业银行的盈利能力和发展水平，为股票投资者分析银行发展前景和股票升值空间提供一定的依据。 关键词：上市银行，投资价值，因子分析法

一、前言 当股票交易市场日渐成熟，交易模式得到监管并且愈发完善时，会吸引越来越多的理财者投资于股票交易市场。由于股市行情存在大量风险，为了规避投资风险，投资者往往会通过搜集各种市场信息，以增加投资判断的准确性。但是，股票交易市场的行情并不是一成不变的，经常会受到来自各种不同方面不同因素的影响，从而对某支股票的走势产生一定的影响。同时这些因素产生的内部原因和引发的动力制约条件都相当复杂，有的甚至会产生多种因素的共同作用。因此，在面对股票投资选择时，不仅仅是要规避风险获得投资收益，更重要的是要如何运用科学的分析手段构建出一套具有科学参考价值的股票投资价值评价体系。 因子分析法是从研究变量内部相关的依赖关系出发，把一些具有错综复杂关系的变量归结为少数几个综合因子的一种多变量统计分析方法。即将相关比较密切的几个变量归在同一类中，每一类变量就成为一个因子，以较少数的几个因子即可描述许多指标或因素之间的联系，反映原资料中的大部分信息。通过提取关键因子，可以有效地找出影响程度最大的因素。因此本文将应用因子分析的方法，将不同商业银行股票进行分类，找出制约其增盈质量的最主要因素，并根据分析结果，提出商业银行提高其股票投资价值的路径，帮助投资者作出正确的投资决策。 二、研究对象的确定及评价指标体系的构建 为了能够对上市银行进行全面综合的分析，本文从盈利能力、经营能力、偿债能力、成长能力和资本构成五大角度出发，结合银行业自身的特点，选取相应的财务指标概括上市银行的财务特征。 1.行业分析及样本建立 本文以中国银行，中国光大银行，建设银行，中国民生银行，中信银行，招商银行，中国农业银行，浦发银行，平安银行，宁波银行，兴业银行，中国工商银行，华夏银行，交通银行，南京银行，北京银行等 16 家上市银行作为主要分析对象。各项财务指标是根据同花顺 iFind 公布的 2014 年一至三季度财务报告整理而得。 2.业绩指标的选择

电大本科金融《金融统计分析》试题及答案

中央广播电视大学2018-2018学年度第二学期“开放本科”期末考试（半开卷） 金融统计分析试卷 一、单，选题【每题2分，共40分） 1．金融市场统计是指以( )为交易对象的市场的统计。 A.证券 B．股票 C．信贷 D．金融商品 2．信用合作社包括城市信用合作社和农村信用合作社，在货币与银行统计中，它们属于 ( ) A.非货币金融机构 B．存款货币银行 C．国有独资商业银行 D．非金融机构 3．当货币当局增加对政府的债权时，货币供应量一般会( )。 A．增加 B．减小 C．不变 D．无法确定 4．以下几种金融工具按流动性的高低依次排序为( )。 A．现金、储蓄存款、活期存款、债券、股权 B．现金、活期存款、债券、储蓄存款、股权 C．现金、活期存款、储蓄存款、债券、股权 D．现金、活期存款、储蓄存款、股权、债券 5．通常，当政府采取积极的财政和货币政策时，股市行情会( )。 A.看涨 B．走低 C．不受影响 D．无法确定 6．某产业处于成长期，则其市场表现（价格）的特征是( )。 A.大幅度波动 B．快速上扬，中短期波动 C适度成长 D．低价 7．A股票的p系数为1.2，B股票的p系数为0.9，则( )。 A．A股票的风险大于B股 B．A股票的风险小于B股 C．A股票的系统风险大于B股 D．A股票的非系统风险大于B股 8．假设某股票组合含N种股票，它们各自的非系统风险是互不相关的，且投资于每种票的资金数相等。则当N变得很大时，关于股票组合的总风险说法正确的是( )。 A．总风险在变大 B．总风险不变 C．总风险在全面降低，当N大于30时，总风险略微大于市场风险 D．总风险的变化方向不确定 9．对于付息债券，如果市场价格高于面值，则( )。 A．到期收益率低于票面利率 B．到期收益率高于票面利率 C．到期收益率等于票面利率 D．不一定 10．纽约外汇市场美元对日元汇率的标价方法是( )。 A．直接标价法 B．间接标价法 C．买人价 D．卖出价 11．下列说法正确的是( )。 A．汇率风险只在固定汇率下存在 B．汇率风险只在浮动汇率存在 C．汇率风险在固定汇率和浮动汇率下均存在 D．汇率风险在固定汇率和浮动汇率下均不存在 12. 2000年1月18日纽约外汇市场上美元对英镑汇率是：1英镑-1. 6360-1. 6370美元，某客户卖出100000美元，可得到( )英镑。 A．61124. 70 B．163600 C．163700 D．61087. 36 13．同时也被称为“一价定律”的汇率决定理论是( )。 A.购买力平价模型 B．利率平价模型 C．货币主义汇率模型 D．国际收支理论

金融统计试题及答案(精编文档).doc

【最新整理，下载后即可编辑】 一、单选题 1、货币供应量统计严格按照（）的货币供应量统计方法进行。 A、世界银行 B、联合国 C、国际货币基金组织 D、自行设计 2、我国的货币与银行统计体系的三个基本组成部分是（）。 A、A、货币当局资产负债表、国有商业银行资产负债表、特定存款机构资产负债表 B、货币当局资产负债表、存款货币银行资产负债表、保险公司资产负债表 C、货币当局资产负债表、存款货币银行资产负债表、政策性银行资产负债表 D、货币当局资产负债表、存款货币银行资产负债表、特定存款机构资产负债表 3、存款货币银行最明显特征是（）。 A、能够盈利 B、吸收活期存款，创造货币 C、经营存款贷款业务 D、办理转帐结算 4、A股票的β系数为1.5，B股票的β系数为0.8，则（）。 A、A股票的风险大于B股票 B、A股票的风险小于B股票 C、A股票的系统风险大于B股票 D、A股票的非系统风险大于B股票 5、在通常情况下，两国（）的差距是决定远期汇率的最重要因素。 A、通货膨胀率 B、利率 C、国际收支差额 D、物价水平 6、我国现行的外汇收支统计的最重要的组成部分是（）。 A、国际收支平衡表 B、结售汇统计 C、出口统计 D、进口统计

7、一国某年末外债余额43亿美元，当年偿还外债本息额14亿美元，国内生产总值325亿美元，商品劳务出口收入56亿美元，则债务率为（）。 A、13.2% B、76.8% C、17.2% D、130.2% 8、商业银行中被视为二级准备的资产是（）。 A、现金 B、存放同业款项 C、证券资产 D、放款资产 9、与资金流量核算对应的存量核算是国民资产与负债帐户中的（）。 A、非金融资产存量核算 B、金融资产与负债存量核 算C、固定资产存量核算D、金融资产与负债调整流量核算10、金融体系国际竞争力指标体系中用于评价货币市场效率竞争力的指标是（）。 A、资本成本的大小 B、资本市场效率的高低 C、股票市场活力 D、银行部门效率 二、多选题 1、中国金融统计体系包括（）。 A、货币供应量统计 B、信贷收支统计 C、现金收支统计 D、对外金融统计 E、金融市场统计 2、货币和银行统计体系将国民经济的基本单位除归入金融机构外，还分别归入以下哪几个机构部门？（） A、政府部门 B、住户部门 C、生产部门 D、国外部门 E、非金融企业部门 3、M2是由M1和（）组成的。 A、活期存款 B、信托存款 C、委托存款 D、储蓄存款 E、定期存款 4、下面论点正确的是（）。 A、A、通货膨胀对股票市场不利 B、B、对国际化程度较高的证券市场，币值大幅度波动会导致股价下跌

金融统计分析--试题

中央广播电视大学2007 —2008 学年度第二学期“开放本科”期末考试( 半开卷) 金融统计分析试题 一、单选题( 每题 2 分，共40 分) 1．下列不属于中央银行专项调查项目的是( b )。 A. 金融动态反映 B.居民生产状况调查 C. 物价统计调查 D ．工作景气调查 2 ．下列不包括在我国的对外金融统计之内的是( d ) 。 A. 国家对外借款统计 B.国家外汇收支统计 C. 国际收支统计 D ．进出口统计 3.我国货币与银行统计体系中的银行概览是( c ) 合并后得到的帐户。 A. 货币当局的资产负债表与存款货币银行的资产负债表 B ?存款货币银行的资产负债表与特定存款机构的资产负债表 C. 货币概览与特定存款机构的资产负债表 D. 货币概览与非货币金融机构的资产负债表 4 . M1 具体包括( a ) 。 A. 流通中的现金+活期存款 B ?活期存款+债券 C.储蓄存款+活期存款 D ?流通中的现金+储蓄存款 5.通常当政府采取紧缩的财政和货币政策时，股市行情会( a )。 A. 走低 B.看涨 C .不受影响D. 无法确定 6 .当某产业生命周期处于衰退期，则该产业内行业利润、风险大小应该有如下特征( b ) 。 A. 亏损、较高 B.减少甚至亏损、较低 C. 较高、较小D .增加、较高 7 . X股票的p系数为2。0 , Y股票的p系数为0 .6，现在股市处于牛市，请问你想避免较大的损失，则应该选哪种股票?( a ) A. X B. Y C. X 和Y 的某种组合D .无法确定 8. 某股票的收益分布的可能情况如下表，试计算该股票的年预期收益率为( d ) 。 A. 0. 20 B. 0. 24 C. 0. 22 D. 0. 18 9. 纽约外汇市场美元对德国马克汇率的标价方法是( b )。 A.直接标价法 B.间接标价法 C.套算汇率 D ?卖出价 10 . 2002年1月18 13，美元对德国马克的汇率为1美元=1.9307 德国马克，美元对法国法郎的汇率为I美元=6.4751 法国法郎，贝U 1法国法郎=(a )德国马克。 A，0 ．2982 B ．4 ．2029 C．2．6875 D．3。3538 11 ．同时也被称为“一价定律”的汇率决定理论是( b )。 A. 利率平价模型B ．购买力平价模型 C.货币主义汇率模型 D ?国际收支理论 12 ．息差的计算公式是( b ) 。 A.利息收入/总资产一利息支出/总负债

金融统计分析模拟试题

《金融统计分析》复习自测题（2002年秋季） 学号姓名 一.单选题(每题1分,共20分) 1. 下列哪一种不属于金融制度？（） A.机构部门分类 B.金融市场制度 C.信用制度D汇率制度 2．下面哪一个不属于非货币金融机构？（） A．企业集团财务公司 B.证券公司 C. 城乡信用合作社 D.信托投资公司 3. 下面关于M2的说法中正确的是( ) A.M2由流通中的现金M0和活期存款两部分组成 B.M2由流通中的现金M0和定期存款两部分组成 C.M2由货币供应量M1和准货币组成 D.M2由流通中的现金M0和货币供应量M1组成 4. 我国的货币与银行统计体系的三个基本组成部分不包括下面中的哪一个?( ) A. 存款货币银行的资产负债表 B.非货币金融机构的资产负债表 C. 特定存款机构的资产负债表 D.货币当局的资产负债表 5. 存款货币银行最明显的特征是( ) A. 办理转帐结算 B. 经营存贷款业务,创造货币 C. 能够赢利 D. 吸收活期存款,创造货币 6. 在其他因素不变的情况下,若政府采取扩张性的货币政策来增加货币供应量,那么股市 行情会如何变化( ) A. 看涨 B. 走低 C. 不受影响 D. 无法确定 7. 某只股票年初每股市场价值为12元,年底的市场价值是13元,年终分红2元,则该只股票的收益率按照公式R P=(P1+D-P0)/ P0计算,得到该股票的年收益率为( ) A. 8.33 % B. 25 % C. 16.67 % D. 7.69 % 8.某产业的生命周期处于初创期,则该产业内行业利润、风险大小、厂商数量以及面临的风险形态应该有如下特征（） A．增加、较高、增加、市场风险和管理风险 B．较高、减少、减少、管理风险 C．减少甚至亏损、较低、很少、生存风险 D．亏损、较高、很少、技术风险和市场风险 9．某人投资三种股票，投资状况列于下表中，请根据表中的数据，求出该人所投资的股票组合的年预期收益率（） A. 0.12 B. 0.145 C. 0.165 D. 0.065 10. 比较几种金融工具的风险性,下面关系式正确的是( ) A.股票>债券>基金 B.基金>债券>股票

金融统计分析word版

《金融统计分析》综合测试题（一）参考答案 一、单选题 1.在商品流通过程中产生货币的运动形式属于（D）。 A.产品流通 B.物资流通 C.资金流通 D.货币流通 2.下列中哪一个不属于金融制度？（ C ） A.支付清算制度 B.汇率制度 C.机构部门分类 D.金融监管制度 3.下列哪一项属于非银行金融机构？（A） A.邮政储蓄机构 B.国家开发银行 C.商业银行 D.中信实业银行 4.货币供应量的统计是严格按照（ C）的货币供应量统计方法进行的。 A.世界银行 B.联合国 C.国际货币基金组织 D.自行设计 5.非货币金融机构包括（A）。 A.信托投资公司、证券公司 B.农业银行、城乡信用合作社等 C.建设银行、交通银行等 D.存款货币银行、企业集团财务公司等 6.货币与银行统计中是以（ D）为主要标志定义某种金融工具是否为货币的。 A.流通能力 B.支付能力 C.保值能力 D.流动性 7.以下几种金融工具按流动性的高低依次排序为（ C ）。 A.现金、储蓄存款、活期存款、债券、股权 B.现金、活期存款、债券、储蓄存款、股权 C.现金、活期存款、储蓄存款、债券、股权 D.现金、活期存款、储蓄存款、股权、债券 8.货币与银行统计体系的立足点和切入点是（B）。 A.政府部门 B.金融机构部门 C.非金融部门 D.国外部门 9.对货币运行产生影响的部门是（ D）。 A.货币当局 B.存款货币银行 C.金融机构 D.金融机构、住户、非金融企业、政府和国外 10.国际货币基金组织推荐的货币与银行统计体系的三个基本组成部分是（A）。 A.货币当局资产负债表、存款货币银行资产负债表、非货币金融机构资产负债表

金融统计分析试题

中央广播电视大学2007—2008学年度第二学期“开放本科”期末考试(半开卷) 金融统计分析试题 一、单选题(每题2分，共40分) 1．下列不属于中央银行专项调查项目的是( b )。 A．金融动态反映B．居民生产状况调查 C. 物价统计调查D．工作景气调查 2．下列不包括在我国的对外金融统计之内的是( d )。 A．国家对外借款统计B．国家外汇收支统计 C. 国际收支统计D．进出口统计 3．我国货币与银行统计体系中的银行概览是( c )合并后得到的帐户。 A．货币当局的资产负债表与存款货币银行的资产负债表 B．存款货币银行的资产负债表与特定存款机构的资产负债表 C．货币概览与特定存款机构的资产负债表 D．货币概览与非货币金融机构的资产负债表 4．M1具体包括( a )。 A．流通中的现金+活期存款B．活期存款+债券 C. 储蓄存款+活期存款D．流通中的现金+储蓄存款 5．通常当政府采取紧缩的财政和货币政策时，股市行情会( a )。 A．走低B．看涨 C．不受影响 D. 无法确定 6．当某产业生命周期处于衰退期，则该产业内行业利润、风险大小应该有如下特征( b )。 A．亏损、较高B．减少甚至亏损、较低 C. 较高、较小D．增加、较高 7．X股票的p系数为2。0，Y股票的p系数为0．6，现在股市处于牛市，请问你想避免较大的损失，则应该选哪种股票?( a ) A．X B. Y C. X和Y的某种组合D．无法确定 8．某股票的收益分布的可能情况如下表，试计算该股票的年预期收益率为( d )。 A．0．20 B．0．24 C．0．22 D．0．18 9．纽约外汇市场美元对德国马克汇率的标价方法是( b )。 A．直接标价法 B. 间接标价法 C．套算汇率D．卖出价 10．2002年1月18 13，美元对德国马克的汇率为1美元＝1.9307德国马克，美元对法国 法郎的汇率为l美元=6.4751法国法郎，则1法国法郎＝( a )德国马克。 A，0．2982 B．4．2029 C．2．6875 D．3。3538 11．同时也被称为“一价定律”的汇率决定理论是( b )。 A. 利率平价模型B．购买力平价模型 C. 货币主义汇率模型D．国际收支理论 12．息差的计算公式是( b )。 A．利息收入／总资产一利息支出／总负债

金融统计习题及答案完整版

金融统计习题及答案集团标准化办公室：[VV986T-J682P28-JP266L8-68PNN]

一、单选题 1、货币供应量统计严格按照（）的货币供应量统计方法进行。 A、世界银行 B、联合国 C、国际货币基金组织 D、自行设计 2、我国的货币与银行统计体系的三个基本组成部分是（）。 A、A、货币当局资产负债表、国有商业银行资产负债表、特定存款机构资产负债表 B、货币当局资产负债表、存款货币银行资产负债表、保险公司资产负债表 C、货币当局资产负债表、存款货币银行资产负债表、政策性银行资产负债表 D、货币当局资产负债表、存款货币银行资产负债表、特定存款机构资产负债表 3、存款货币银行最明显特征是（）。 A、能够盈利 B、吸收活期存款，创造货币 C、经营存款贷款业务 D、办理转帐结算 4、A股票的β系数为1.5，B股票的β系数为0.8，则（）。A、A 股票的风险大于B股票B、A股票的风险小于B股票C、A股票的系

统风险大于B股票D、A股票的非系统风险大于B股票5、在通常情况下，两国（）的差距是决定远期汇率的最重要因素。A、通货膨胀率B、利率C、国际收支差额D、物价水平6、我国现行的外汇收支统计的最重要的组成部分是（）。A、国际收支平衡表B、结售汇统计C、出口统计D、进口统计7、一国某年末外债余额43亿美元，当年偿还外债本息额14亿美元，国内生产总值325亿美元，商品劳务出口收入56亿美元，则债务率为（）。A、13.2%B、76.8%C、17.2%D、 130.2%8、商业银行中被视为二级准备的资产是（）。A、现金B、存放同业款项C、证券资产D、放款资产9、与资金流量核算对应的存量核算是国民资产与负债帐户中的（）。A、非金融资产存量核算B、金融资产与负债存量核算C、固定资产存量核算D、金融资产与负债调整流量核算10、金融体系国际竞争力指标体系中用于评价货币市场效率竞争力的指标是（）。A、资本成本的大小B、资本市场效率的高低C、股票市场活力D、银行部门效率二、多选题1、中国金融统计体系包括（）。A、货币供应量统计B、信贷收支统计C、现金收支统计D、对外金融统计E、金融市场统计2、货币和银行统计体系将国民经济的基本单位除归入金融机构外，还分别归入以下哪几个机构部门（）A、政府部门B、住户部门C、生产部门D、国外部门E、非金融企业部门3、M2是由M1和（）组成的。A、活期存款B、信托存款C、委托存款D、储蓄存款E、定期存款4、下面论点正确的是（）。A、A、通货膨胀对股票市场不利B、B、对国际化程度较高的证券市场，币值大幅度波动会导致股价下跌C、C、税率降低会使股市上涨D、D、紧缩性货币政策会导致股市上涨E、E、存款利率和贷

整理金融统计分析教案

金融统计分析教案

金融统计分析课程考核试卷分析 2012年1月 一、试卷抽样总体情况 1. 本次试卷分析对部分试卷进行了全面分析。 二、试卷题型结构分析 表3 试卷题型结构表（抽样） 三、试卷难度结构分析 表4 试卷难度结构表（抽样） 为了具体考察试卷难易程度，我们又对所抽取试卷各题得分情况进行了统计分析：

四、试卷信度、效度分析 本次考试在同一教纲的指引下、统一使用中央电大教材、指导书、期末复习指导。与上次一样，此次试卷的内容基本都在教学大纲和期末复习指导和网上教学期末复习范围的覆盖下，这表明教纲、复习指导、作业题、教学活动与考试内容之间的关联是密切的，相关程度高。 五、考生答题情况分析和典型出错点分析 1．单项选择题：是在列出的备选答案中选出一个正确答案。这部分内容包括对基本知识、基本理论和基本计算的了解和掌握程度。此类题目占全部试题的40%，从答题情况来看，80—90%的同学得分在22---30分之间，说明同学掌握较好,但是有的同学对于任何股票的总风险都由两部分组成掌握不好。 2．多项选择题：是在给出的备选答案中选出两个或两个以上正确答案。这部分内容包括对基本知识、基本理论的了解和掌握程度。此类题目占全部试题的15%，从答题情况来看，80—90%的同学得分在6---9分之间，说明同学掌握情况一般。尤其是计入国际收支平衡表贷方的项目

分析掌握不好。 3．计算分析题：此类题目占全部试题的45%，考核学生应用金融统计的基本理论计算相关的金融统计指标，并进行基本的分析。在抽查的87份有效试卷中有4名学生得到满分，说明此部分问题学生掌握较好。整体学生答题情况不错，但对于计算A国的均衡汇率，并结合给出的有关数据做出基本分析，计算方法掌握不够灵活。另外分析货币乘数作用及其影响因素上的理论说明分析的结论不够全面和科学。 表5 考生答题情况分析 六、试卷总体评价与建议 金融统计分析课程本学期采用“一页纸”半开卷考试，与上学期命题相比较，在考核重难点上没有变化。在命题思路增加了灵活性，基本上符合半开卷的考核方式。本次试卷的题型分为三种：单项选择题40分；多项选择题15分；计算分析题45分。试题注重金融统计分析的应用，难易程度适当，与教学要求是一致的；注重理论的应用和学员能力的提高，符合成人教育提高学员分析问题的能力的基本要求；区分度合理；试题的客观题与主观题的比例及基本知识、基本理论、基本方法的比例符合本学科特点。可以作为科学地考察学习效果的依据。本次考试及格率与上学期相比，降低了17.03个百分点，其主要原因包括： 1、加强了对考试纪律的管理，学生能严格遵守考场纪律。 2、上课时间少，一些人对知识点缺乏正确和全面地理解。 3、平时作业完成的不够认真，不能独立完成，这是主要原因。 4、有的学生从不出勤，学习态度不认真。其实课上认真听讲，课下努力训练、复习较充分的同学，完全能够取得较好的成绩。 整理丨尼克 本文档信息来自于网络，如您发现内容不准确或不完善，欢迎您联系我修正；如您发现内容涉嫌侵权，请与我们联系，我们将按照相关法律规定及时处理。

金融统计分析名词解释

1、货币流通：货币流通是在商品流通过程之中产生的货币的运动形式。货币作为购买手段不断地离开出发点，从一个商品所有者手里转到另一个商品所有者手里，这就是货币流通。 2、信用：信用是商品买卖的延期付款或货币的借贷。在商品货币关系存在的条件下，这种借贷行为表现为以偿还为条件的货币或商品的让渡形式，即债权人用这种形式贷出货币或赊销商品，债务人按约定日期偿还借款或贷款，并支付利息。 3、金融：金融是货币流通与信用活动的总称。 4、金融机构部门：金融机构是根据金融活动的机构单位所从事金融活动的同一性划分的，用以反映参加金融活动的经济主体的特征。它是国民经济机构部门分类的重要组成部分。 5、存款货币银行：主要包括商业银行及类似机构。这些金融机构可以以可转帐支票存款或其他可用于支付的金融工具对其他部门发生负债。存款货币银行可创造派生存款货币。我国的存款货币银行主要由五类金融机构单位组成：国有商业银行、其他商业银行、信用合作社、财务公司以及作为政策性银行的中国农业发展银行。 6、M O：M O是流通中的货币，它来源于中央银行发行的纸钞和辅币。M O的计算公式是：流通中现金=发行货币—金融机构的库存现金。 7、M1：M1是由流通中的现金儿活期存款两部分组成，又称狭义货币。其中，流通中的现金即M O，活期存款指可用于转账支付的存款。 8、M2：M2是由货币M1和准货币组成，又称广义货币。准货币主要包括定期存款、储蓄存款以及信托存款、委托存款等其他类存款。 9、准货币：主要包括定期存款、储蓄存款，以及信托存款、委托存款等其他类存款，是广义货币M2的重要组成部分。准货币的流动性低于货币M1。 10、货币乘数：货币乘数是基础货币和货币供应量之间存在的倍数关系。它在货币供应量增长和紧缩时，分别起扩大和衰减作用。使用的计算机公式是：m= M2/MB，其中MB表示基础货币，m表示货币乘数。 1、证券：证券是商品经济和社会化大生产发展的产物，一般意义上的证券是指用来证明或设定一定权利的书面凭证，它表明证券持有人或第三者有权取得该证券拥有的特定权益；按照性质的不同，证券可以分为凭证证券和有价证券。 2、二级市场：即证券流通市场，是已发行的证券通过买卖交易实现流通转让的场所。它一般包括两个子市场：证券交易所和场外交易市场。 3、开放式基金和封闭式基金：开放式基础是指基金设立后，投资者可以随时申购或赎回基金单位，基金规模不固定；封闭式基金的基金规模在基金发行前就已确定，在发行完毕后的规定期限内，基金规模固定不变。 4、马可维茨有效组合：在构造证券资产组合时，投资者谋求在既定风险水平下具有最高预期收益的证券组合，满足这一要求的组合称为有效组合，也称马可维茨有效组合。 5、外汇：通常所指的外汇是静态意义下的狭义的含义，是指以外币表示的可以进行国际间结算的支付手段，包括以外币表示的银行汇票、支票、银行存款等。 6、远期汇率：远期汇率是交易双方达成外汇买卖协议，约定在将来某一时间进行外汇实际交割所使用的汇率。 7、J曲线效应：本币贬值后，会促进出口和抑制进口，从而有利于国际收支的改善，但这一改善过程存在着“时滞”现象，表现为短期内国际收支暂时会恶化，但长期来看，在︳Ex+E m ︳<1时，本币贬值使本国的国际收支恶化。 8、马歇尔一勒纳条件：马歇尔一勒纳条件描述的是并不是所有的货币贬值都能达到改善贸易收支的目的。 1、国际收支：国际收支是一个经济体（一个国家或地区）与其他经济体在一定时期（通常为一年）发生的全部对外经济交易的综合记录。 2、国际收支平衡：指在某一特定的时期内（通常为一年）国际收支平衡表的借方余额和贷方余额基本相等，处于相对平衡状态。 3、居民：一个经济体的居民包括该经济体的各级政府及其代表机构，以及在该经济体领土上存在或居住一年（含一年）以上的个人及各在企业和团体。（大使领馆、外交人员、留学人员均一律视为其原经济体的居民而不论其居住时间是否超过一年） 4、经常项目：指商品和服务、收益及经济转移。 5、外债：外债是在任何给定的时刻，一国居民所欠非居民的以外国货币或本国货币为核算单位的具有契约性偿还义务的全部债务。 6、负债率：指一定时期内一国的外债余额占该国当期的国内生产总值的比值。 7、贷款行业集中度。贷款行业集中度=最大贷款余额行业贷款额/贷款总额

《金融统计分析》试题及答案

试卷代号：1013 中央广播电视大学2010-2011学年度第二学期“开放本科”期末考试 金融统计分析试题 2011年7月 一、单项选择题（从下列每小题的四个选项中，选择一个正确的，将其顺序号填入题后的括号内，每小题2分，共40分） 1.货币和银行统计体系的立足点和切入点是()。 A.非金融企业部门 B.政府部门 C.金融机构部门。 D.住户部门 2.我国货币与银行统计体系中的货币概览是()合并后得到的账户。 A.货币当局的资产负债表与特定存款机构的资产负债表 B.存款货币银行的资产负债表与特定存款机构的资产负债表 C.存款货币银行的资产负债表与非货币金融机构的资产负债表 D.货币当局的资产负债表与存款货币银行的资产负债表 3.当货币当局增加对政府的债权时，货币供应量一般会()。 A.增加 B.减小 C.不变 D.无法确定 4.以下几种金融工具按流动性的高低依次排序为()。 A.现金、储蓄存款、活期存款、债券、股权 B.现金、活期存款、债券、储蓄存款、股权 C.现金、活期存款、储蓄存款、债券、股权 D.现金、活期存款、储蓄存款、股权、债券 5.通常，当政府采取积极的财政和货币政策时，股市行情会()。 A.看涨 B.走低 C.不受影响 D.无法确定

6.某产业处于成长期，则其市场表现(价格)的特征是()。 A.大幅度波动 B.快速上扬，中短期波动 C.适度成长 D.低价 7.A股票的严系数为1.2，B股票的P系数为0.9，则()。 A.A股票的风险大于B股 B.A股票的风险小于B股 C.A股票的系统风险大于B股 D.A股票的非系统风险大于B股 8.假设某股票组合含N种股票，它们各自的非系统风险是互不相关的，且投资于每种股票的资金数相等。则当N变得很大时，关于股票组合的总风险说法正确的是()。 A.总风险在变大 B.总风险不变 C.总风险在全面降低，当N大于30时，总风险略微大于市场风险 D.总风险的变化方向不确定 9.对于付息债券，如果市场价格高于面值，则()。 A.到期收益率低于票面利率 B.到期收益率高于票面利率 C.到期收益率等于票面利率 D.不一定 10.纽约外汇市场美元对日元汇率的标价方法是()。 A.直接标价法 B.间接标价法 C.买入价 D.卖出价 11.下列说法正确的是()。 A.汇率风险只在固定汇率下存在 B.汇率风险只在浮动汇 率存在

金融统计分析期末复习指导1

金融统计分析综合复习题 一、单项选择题 1．非货币金融机构包括( )。 A.工商银行、建设银行等 B．存款货币银行、企业集团财务公司等 C．企业集团财务公司、租赁公司等 D．民生银行、光大银行等 2．我国的货币与银行统计体系的三个基本组成部分是( )。 A.货币当局资产负债表、国有商业银行资产负债表、特定存款 机构资产负债表 B．货币当局资产负债表、存款货币银行资产负债表、特定存款 机构资产负债表 C．货币当局资产负债表、存款货币银行资产负债表、政策性银 行资产负债表 D.货币当局资产负债表、存款货币银行资产负债表、保险公司 资产负债表 3．中央银行期末发行货币的存量等于( )。 A.期初发行货币存量+本期发行的货币 B．期初发行货币存量+本期发行的货币-本期回笼的货币 C．流通中的货币+本期发行的货币-本期回笼的货币 D.流通中的货币-本期回笼的货币 4．-般地，银行贷款利率和存款利率的降低，分别会使股票价格发生如下哪种变化？( ) A.上涨、下跌 B．上涨、上涨 C．下跌、下跌 D.下跌、上涨 5．X股票的β系数为1.7，Y股票的β系数为0.8，现在股市处于牛市，请问你想短期获得较大的收益，则应该选哪种股票？( ) A.X B．Y C.X和Y的某种组合 D.无法确定 6．某支股票年初每股市场价值是15元，年底的市场价值是17元，年终分红2元，则得到该股票的年收益率按对数公式计算是( )。 A．23.6% B．32.3% C．17.8% D．25.7% 7．经济因素对股票市场的影响具有( )的特征。 A.短期性、局部性 B．长期性、全面性 C．长期性、局部性 D.短期性、全面性 8．对于付息债券，如果市场价格等于面值，则( )。 A 到期收益率低于票面利率 B．到期收益率高于票面利率 C．到期收益率等于票面利率 D.不一定 9．不良资产比例增加，意味着商业银行哪种风险增加了？( ) A.市场风险 B．流动性风险