对于三种金融资产的简要比较

对于三种金融资产的简要比较

摘要：交易性金融资产、持有至到期投资和可供出售金融资产这三种金融资产在会计核算上的区别和联系是许多学生和会计从

业人员困惑的问题，现就这个问题进行简要比较。

关键词：金融资产；交易性金融资产；持有至到期投资；可供出售金融资产

金融资产的会计核算因金融资产的分类不同而有较大差异，按照《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》的要求，金融资产应在初始确认时划分为以下四大类：（1）以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产；（2）持有至到期投资，这类金融资产的外延接近旧准则中的长期债权投资；（3）贷款和应收款项；（4）可供出售金融资产。金融资产如何分类，主要取决于企业管理层的投资决策、风险管理等因素，是管理层管理思想的具体体现。对金融资产分类以及核算的难点在于交易性金融资产、持有至到期投资和可供出售金融资产这三种上，本文仅探讨除贷款和应收款项以外的另外三种金融资产的会计核算。

1、持有的目不同：

交易性金融资产最大的特点就是短期投资，处理灵活，想什么时候卖出去都行，没有限制，其目的就是为了获取短期收益，赚取差价的，它是由以前的短期投资科目转化来的。

持有至到期投资顾名思义就是这类金融资产打算在手里放到到

金融学小常识

金融学小常识 1、广义的金融市场：泛指资金供求双方运用各种金融工具，通过各种途径进行的全部金融XXXXX易活动，包括金融机构与客户之间，各金融机构之间，资金供求双方之间所有的以货币为交易对象的金融活动，如存款，贷款，信托，租赁，保险，票据抵押与贴现，股票和债券买卖，黄金外汇交易等。 2、狭义的金融市场：一般限定在以票据和有价证券为金融工具的融资活动，金融机构之间的同业拆借以及黄金外汇交易等范围之内。 3、金融市场：资金供求双方以票据和有价证券为金融工具的货币资金交易，黄金外汇买卖以及金融机构之间的同业拆借等活动的总称。 4、初级市场：又称发行市场或一级市场，是资金需求者将金融资产首次出售给公众时所形成的交易市场。 5、二级市场：已发行的旧证券在不同投资者之间转让流通的交易市场。 6、金融工具：又称信用工具，它是证明债权债务关系，并据以进行货币资金交易的合法凭证。 7、股票：一种有价证券，它是股份有限公司发行的用以证明投资者的股东身份和权益，并据以获得股息和红利的凭证。 8、普通股票：股份公司发行的一种基本股票，是最标准的股票。 9、优先股票：股份公司发行的在公司收益和剩余资产分配方面比普通股东具有优先权的股票。 10、债券：一种由债务人向债权人出具的在约定时间承担还本付息义务的书面凭证。 11、国库券：政府为弥补国库资金临时不足而发行的短期债务凭证。 12、抵押公司债：发行债券的公司以不动产或动产为抵押品而发行的债券。 13、信用公司债：发行债券的公司不以任何资产做抵押或担保，全凭公司的信用发行的债券。 14、转换公司债：这种债券规定债券持有者可以在特定的时间内按一定比例和一定条件转换成公司股票。 15、附新股认购权公司债：这种债券赋予持券人购买公司新发股票的权利。 16、重整公司债：经过改组整顿的公司，为了减轻债务负担而发行的一种利率较低的债券。 17、偿债基金公司债：这种债券规定发行公司要在债券到期之前，定期按发行总额提取一定比例的赢利作为偿还基金，交由接受委托的信托公司或金融机构保管，逐步积累以保证债券到期一次偿还。 18、金融债券：银行与非银行金融机构为了筹措资金，按照国家有关证券法律和证券发行程序，利用自身的信誉向社会公开发行的一种债券。 19、基金证券：又称投资基金证券，是由投资基金发起人向社会公众公开发行，证明持有人按其所持份额享有资产所有权，资产收益权和剩余财产分配权的有价证券，它是股票，债券及其他金融产品的某些权益组合的产物。 20、票据：出票人自己承诺或委托付款人，在指定日期或见票时，无条件支付一定金额并可流通转让的有价证券。 21、自由外汇：无需经过发行货币国的批准，即可在外汇市场上自由买卖，自由兑换为其他国家的货币，它们在国际经济交往中被广泛地用作支付手段和流通手段。 22、记账外汇：未经有关外汇管理部门的批准，则不能转换为别国货币，通常只能根据有关协定在协定国之间使用。 23、衍生金融工具：又称为金融衍生品，是指一类其价值依赖于原生性金融工具的金融产品。 24、货币市场：以期限在1年以内的金融资产为交易标的物的短期金融市场。 25、同业拆借市场：各类金融机构之间进行短期资金借贷活动形成的市场。 26、中央银行票据：由中国人民银行发行的短期债券，期限从3个月到1年不等。 27、预发行市场：现实中有一种国库券交易并不是在发行完成以后进行，而是在宣布发行的消息后立即交易，这种交易市场也称为预发行市场。如美国的WI交易。 28、可转让大额定期存款单：由商业银行发行的，可以在市场上转让的存款证明。 29、回购协议：证券持有人在出售证券时与买方约定，双方在将来的某一日期由卖方以约定的价格，从买方手中购回相等数量的同品种证券。

金融行业分析报告[精品文档]

第一章金融行业定义 1.1金融的定义： 简单来说，金融就是资金的融通。金融是货币流通和信用活动以及与之相联系的经济活动的总称，广义的金融泛指一切与信用货币的发行、保管、兑换、结算，融通有关的经济活动，甚至包括金银的买卖，狭义的金融专指信用货币的融通。金融的内容可概括为货币的发行与回笼，存款的吸收与付出，贷款的发放与回收，金银、外汇的买卖，有价证券的发行与转让，保险、信托、国内、国际的货币结算等。从事金融活动的机构主要有银行、信托投资公司、保险公司、证券公司、投资基金，还有信用合作社、财务公司、金融资产管理公司、邮政储蓄机构、金融租赁公司以及证券、金银、外汇交易所等。 1.2金融市场的定义：金融市场是指资金供应者和资金需求者双方通过信用工具进行交易而融通资金的市场，广而言之，是实现货币借贷和资金融通、办理各种票据和有价证券交易活动的市场。比较完善的金融市场定义是：金融市场是交易金融资产并确定金融资产价格的一种机制。金融市场又称为资金市场，包括货币市场和资本市场，是资金融通市场。 直接融资：直接融资：盈余部门直接把资金贷给赤字部门使用，即赤字部门通过出售（发行）自己的债务凭证融入资金，而盈余部门则通过购买这些凭证向赤字部门提供资金（直接证券）。 间接融资：间接融资：盈余部门和赤字部门以金融机构为中介而进行的融资。金融机构作为资金的需求者，出售间接证券融入资金，盈余部门则买入间接证券。作为供给者，买进赤字部门的直接债券融出资金，而赤字部门则卖出直接证券，融入资金。 二者之间联系和区别：（1）联系：a、都是资金的融通活动；b、相互渗透、相互支持。（2）区别：a、金融机构所起的作用不同：在间接融资方式中，商业银行是核心中介机构。资金赢余者——银行——资金短缺者。在直接融资方式中，以证券公司为核心。资金赢余者——证券公司甲=证券公司乙——资金短缺者；b、特点不同：间接融资比直接融资的风险小、成本低、流动性好等优点。 1.21金融市场的形成：远在金融市场形成以前，信用工具便已产生。它是商业信用发展的产物。但是由于商业信用的局限性，这些信用工具只能存在于商

四大类金融资产的初始计量和后续计量(最新)

关于四大类金融资产的初始计量和后续计量 对其中标序号的部分作以下说明： ①广义上的金融资产还包括货币资金、长期股权投资，只是其适用单独的会计准则，不适用《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》。对于股权投资，是作为金融资产（狭义，下同）核算，还是作为长期股权投资核算呢？很多学员不能很好地区分，请看如下表格： 其中，主要是对被投资单位不具有共同控制或重大影响的股权投资，也就是一般来讲持股比例小于20%的股权投资，其实要区分是否有报价两种情况看待，若有报价，则作为金融资产核算，若无报价，则作为长期股权投资核算。 需要说明的是，对于该部分股权投资，不管是否作为金融资产核算，其减值均应按照《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》的规定计提，但只要是作为长期股权投资核算的，其减值一经计提不允许转回。 ②除贷款和应收款项外，其余三类金融资产的公允价值均能够可靠计量。 大家在理解时，要将交易性金融资产和可供出售金融资产放在一起理解，两者都采用公允价值后续计量，但前者公允价值变动计入当期损益，而后者计入资本公积，并且规定交易性金融资产不得与其他三类金融资产重分类，在我国证券交易市场尚不健全的情况下，目的是遏制利润操纵行为。 ③对于债券投资和贷款，即可供出售金融资产、持有至到期投资、贷款，共同点是都存在按照实际利率法确认投资收益的问题。对于一些不具有财务管理知识的学员来讲，始终不能很好地理解这部分内容。 先举一个小例子，假如您将100元钱存入银行，年利率为2%，3年活期，复利计息，每年末提取10元，到期后全部提取。那么： 第一年初，您的存款余额=100元； 第一年末，您的存款余额=100×（1+2%）- 10 = 92元； 第二年末，您的存款余额=92×（1+2%）- 10 = 83.84元； 第三年末到期时您将得到=83.84×（1+2%）= 85.5168元。 每年提取的现金分别为：第一年10元、第二年10元、第三年85.5168元。 按照2%的利率折现，那么其现值 = 10/(1+2%)+10/（1+2%）^2 +85.5168/（1+2%）^3 = 100

买入返售金融资产交易性金融资产和持有至到期金融资产的特点及对比

买入返售金融资产交易性金融资产和持有至到期金融资产的特点及对 比 Company number【1089WT-1898YT-1W8CB-9UUT-92108】

买入返售金融资产 定义： 买入返售金融资产是指公司按返售协议约定先买入再按固定价格返售的证券等金融资产所融出的资金。 要点： （1）买入返售金融资产的会计主体是买入方； （2）买入对象是票据、证券、贷款等； （3）买入方式是有协议的交易性金融资产、有回购返售协议或企业自行购入； （4）卖出交易对象是原卖出方；特点是双方有协议，有固定返售价格；实质是通过交易市场将富裕钱以抵押的形式贷出；抵押品一般是债券； （5）企业在符合资金使用规定的前提下，也可自行（无协议）购入有价证券（包括货币基金），风险自负。 会计处理 本科目核算企业（金融）按返售协议约定先买入再按固定价格返售给卖出方的票据、证券、贷款等金融资产所融出的资金。 本科目应当按照买入返售金融资产的类别和融资方进行明细核算。 主要账务处理

（1）企业根据返售协议买入金融资产时，应按实际支付的款项和交易费用之和，借记本科目，贷记“存放中央银行款项”、“结算备付金”、“银行存款”等科目。 （2）资产负债表日，应按合同约定的名义利率计算确定的买入返售金融资产的利息收入的金额，借记本科目，贷记“利息收入”、“投资收益”等科目。 收到支付的买入返售金融资产的利息、现金股利等，借记“存放中央银行款项”、“结算备付金”、“银行存款”等科目，贷记本科目、“应收股利”等科目。 合同约定的名义利率与实际利率差异较大的，应采用实际利率计算确定利息收入。 （3）返售日，应按收到的返售价款，借记“存放中央银行款项”、“结算备付金”、“银行存款”等一些科目，按其账面上余额，贷记本科目，按其差额，贷记“利息收入”、“投资收益”等科目。 在交易对方违约的情况下，如企业有权取得本应按固定价格返售的票据、证券、贷款等资产的，应按取得的该资产的公允价值，借记“交易性金融资产”、“贷款”等科目，按交易对方支付的履约保证金，借记“存放中央银行款项”、“结算备付金”及“银行存款”等科目，按其账面余额，贷记本科目，按其差额，借记或贷记“利息收入”、“投资收益”等科目。 因取得票据、证券、贷款等资产发生的交易费用，除划分为交易性金融资产以外，均应计入取得资产的初始确认金额。

注册会计师考试章节学习及重难点分析,考情预测分析之第03讲_金融工具与金融市场、资本市场效率(1)

考点四财务管理的核心概念（了解） （一）货币的时间价值 货币的时间价值，是指货币在经过一定时间的投资和再投资后所增加的价值。 货币时间价值原则的首要应用是现值概念。货币时间价值的另一个重要应用是“早收晚付”观念。如果不考虑货币的时间价值，就无法合理地决策和评价财富的创造。 （二）风险与报酬 为了把未来的收入和成本折现，必须确定货币的机会成本或利率。利率是基本对由风险和报酬的权衡关系确定的。投资者必须对风险与报酬作出权衡，为追求较高报酬而承担较大风险，或者为减少风险而接受较低的报酬。如果你想有一个获得巨大收益的机会，你就必须冒可能遭受巨大损失的风险，每一个市场参与者都在他的风险和报酬之间作权衡。有的偏好高风险、高报酬，有的偏好低风险、低报酬，但都要求风险与报酬对等，不会去冒没有价值的风险。 考点五财务管理的基本理论（了解） （一）现金流量理论 现金流量理论是关于现金、现金流量和自由现金流量的理论，是财务管理最为基础性的理论。 财务管理中的现金流量与会计学中的现金流量表所讲的并不完全等同，主要差别在于是否包含现金等价物，后者包含现金等价物，而前者不含现金等价物。 （二）价值评估理论 价值评估理论是关于内在价值、净增加值和价值评估模型的理论，是财务管理的一个核心理论。 从财务管理的角度，价值主要是指内在价值、净增加值。譬如，股票的价值实质上是指股票的内在价值即现值，项目的价值实质上是指项目的净增现值即净现值。内在价值、净增现值是以现金流量为基础的折现估计值、而非精确值。 现金流量折现模型和自由现金流量折现模型是对特定证券现值和特定项目净现值的评估模型。从投资决策的角度，证券投资者需要评估特定证券的现值，据以与其市场价格比较，作出相应的决策；项目投资者需要评估待定项目的净现值，据以取得和比较净增现值的多少，作出相应的决策。 （三）风险评估理论 风险导致财务收益的不确定性。在理论上，风险与收益成正比，因此，激进的投资者偏向于高风险是为了获得更高的利润，而稳健型的投资者则着重于安全性的考虑。 在实务中，风险无时不在，无处不在。投资、筹资和经营活动都存在风险，需要进行风险评估。 项目投资决策过程中采用的敏感性分析，资本结构决策中对经营风险和财务风险的衡量均属于风险评估范畴。（四）投资组合理论 投资组合是投资于若干种证券构成组合投资，其收益等于这些证券的加权平均收益，但其风险并不等于这些证券的加权平均数。投资组合能降低非系统性风险。 从资本市场的历史中认识到风险和报酬存在某种关系：一是承担风险会得到回报，这种回报称为风险溢价；二是风险越高，风险溢价越大。但是，人们长期没有找到两者的函数关系。 （五）资本结构理论 权益资本和长期债务资本组合，形成一定的资本结构。 资本结构理论是关于资本结构与财务风险、资本成本以及公司价值之间关系的理论。资本结构理论主要有MM 理论、权衡理论、代理理论和优序融资理论，不再细述。 考点六金融工具与金融市场（掌握） （一）金融工具的类型 金融工具具有下列基本特征：（1）期限性：金融工具通常有规定的偿还期限；（2）流动性：金融工具在必要时迅速转变为现金而不致遭受损失的能力；（3）风险性：购买金融工具的本金和预定收益存在损失可能性；（4）收益性：金融工具能够带来价值增值的特性。不同金融工具的具体特征表现不尽相同。譬如，与债券相比，股票没有规定的偿还期限，风险更大。 金融工具按其收益性特征可分为以下三类： 1.固定收益证券。固定收益证券是指能够提供固定或根据固定公式计算出来的现金流的证券。例如，公司债券的发行人承诺每年向债券持有人支付固定的利息。有些债券的利率是浮动的，但也规定有明确的计算方法。固定收益证券的收益与发行人的财务状况相关程度低，除非发行人破产或违约，证券持有人将按规定数额取得收益。

三大金融资产全面对比

一、三大金融资产的划分 1、持有意图 交易性金融资产的持有意图就是短期赚取差价，想什么时候卖随时可以卖，比较灵活;持有至到期投资的持有意图就是为了获取稳定的、长期的回报;可供出售金融资产介于两者之间，持有意图不明确，又不能形成控制、共同控制或重大影响。 2、投资对象 交易性金融资产和可供出售金融资产的投资对象既可以是股票也可以是债券，而持有至到期投资是一种长期投资，故只能是债券。 二、三大金融资产的会计处理比较 (一)初始确认 持有至到期投资和可供出售金融资产在初始确认时均按公允价值和交易费用之和入账，相关交易费用反映在二级科目利息调整中。 原则上为取得资产而发生的相关交易费用均应计入取得资产的成本中，但交易性金融资产不同，取得交易性金融资产时发生的相关交易费用计入投资收益。 取得三大金融资产时实际支付的款项中包含的已宣告但尚未发放的现金股利或已到付息期尚未领取的利息均单独确认为应收项目。 会计分录： 1、取得交易性金融资产 借：交易性金融资产 投资收益(交易费用) 应收股利 应收利息 贷：银行存款 2、取得持有至到期投资 借：持有至到期投资——成本(面值) ——利息调整(差额，可能在贷方) 应收利息 贷：银行存款 3、取得可供出售金融资产 (1)可供出售债务工具(债券) 借：可供出售金融资产——成本(面值) ——利息调整(差额，可能在贷方) 应收利息 贷：银行存款 (2)可供出售权益工具(股票) 借：可供出售金融资产 应收股利 银行存款 (二)后续计量 交易性金融资产和可供出售金融资产按公允价值进行后续计量，持有至到期投资按摊余成本后续计量。虽说交易性金融资产和可供出售金融资产均是按公允价值进行后续计量，但二者却有不同，交易性金融资产在持有期间公允价值变动计入公允价值变动损益，影响到净利润和每股收益，而可供出售金融资产在持有期间的公允价值变动计入到资本公积——其他资本公积，属于其他综合收益的一部分，并没有影响净利润和每股收益。而且可供出售债务

初级会计职称考试“四大金融资产”记忆方法

四大金融资产的核算可谓是初级会计职称考试的一个瓶颈，很多小伙伴总是搞不清楚他们之间的区别与联系，今天学派小编就带您来区分一下—— 【初级会计职称|考试】“四大金融资产”巧记忆 毋庸置疑，它们均属于金融资产，主要区别在于以下几个方面： 1．持有的目的不同 这是决定一项金融资产划定类型的基础： 交易性金融资产是为了短期持有，随时准备转让或出售的，其目的就是为了获取短期收益，赚取差价的，所以此类金融资产持有期限是最不确定的。 持有至到期投资：此类金融资产的持有目的并不是为了赚取差价的，而是净一定的资金投资后，目的是为了获取稳定的，低风险的、长期性的回报的，是要将金融资产（债券），持有至到期。这类资产的期限是固定的，回报是可以预见的。 可供出售金融资产：此类资产是介于上述二者之间的一种金融资产，持有并不是准备随时出售的，持有时间是相对较长的（一般是要超过一年的），但却又是不准备持有至到期或企业没有能力或意图要持有至到期的，这种资产的特定也是没有固定的期限与可预见的回报的。 长期股权投资是通过投资取得被投资单位的股权且短期内不准备出售，按照股权比例享有被投资单位的权益并承担风险。 确定这些金融资产的分类问题，是管理层的决定范围！ 2．对象不同 交易性金融资产的对象工具可以是股票，也可以是债券。 持有至到期投资的对象工具则必须是债券。不可是股票。 可供出售金融资产的对象工具可以是股票，也可以是债券。（与交易性金融资产是一致的） 3．核算的原则不同 交易性金融资产与可供出售金融资产后续计量原则是公允价值属性，交易性金融资产是完全的公允价值来计量的，而可供出售金融资产则是以公允价值与实际利率法摊余成本相结合（债券时）；而持有至到期投资的后续计量原则是历史成本属性，用实际利率摊余成本法。长期股权投资成本法和权益法核算。 4．初始确认核算不同 交易性金融资产在取得时所发生的交易费用是记入到当期损益中去了（投资收益），而持有至到期投资与可供出售金融资产交易时发生的交易费用是记入到所取得的金融资产的成本中去了。 5．减值的计提与转回的方法与渠道不同

北金所债权融资计划业务分析案例解读

北金所债权融资计划业务及案例解读 背景介绍 北金所是中华人民共和国财政部指定的金融类国有资产交易平台，财政部第54号令《金融企业国有资产转让管理办法》规定，非上市金融企业国有产权的转让应当在依法设立的省级以上产权交易机构公开进行，不受地区、行业、出资或者隶属关系的限制。 截止至8月9日，北金所非金融机构合格投资人债券交易平台主承报价共计111只债券进行报价，其中MTN62只，SCP38只，CP11只，报价总条数为117条。 为积极推进普惠金融、服务实体经济，北金所在充分借鉴银行间债券市场成熟经验基础上，推出“债权融资计划”创新业务。致力于打造银行间私募二板市场，为债务融资工具市场提供有益补充和支撑，提升银行间债券市场分层服务能力，助力银行间债市稳健发展，“债权融资计划”的创新更是由政策、监管环境、市场需求三方面共同决定的。 中央政策方面，从“十三五”的丰富金融机构体系、健全金融市场体系、改革金融监管框架逐步向提高直接融资比重、支持中小企业发展；监管环境方面，北金所积极落实中央政策，发展和健全多层次资本市场、丰富直接融资工具；市场需求方面，因为金融脱媒而产生的转型压力以及优质企业发债额度的耗尽，都需要合法合规、风险分散可控的新产品来补充。 业务介绍 1、产品定位 债权融资计划是指融资人向具备相应风险识别和承担能力的投资者，以非公开方

式挂牌募集资金的债权性固定收益类产品。其中服务对象包括开展债权融资计划业务的挂牌管理人、融资人、主承销商、投资者等；设计的原则为服务市场实际需求为核心，效率与风险防范并重；而设计的核心机制如下表所示： 2、制度体系 3、产品特点 发债规模：依据企业融资实际需求，自行确定发债额度。 主体评级：不要求强制外部评级，市场参与主体自行判断风险。 资金用途：资金用途灵活，可用于长期项目资金，也可用于短期流动资金，也可

金融市场基本理论概述

金融市场概论 在现代经济系统中，有三类重要的市场对经济的运行起着主导作用，这就是要素市场、产品市场和金融市场。要素市场是分配土地、劳动与资本等生产要素的市场，产品市场是商品和服务进行交易的场所。在经济系统中引导资金的流向，沟通资金由盈余部门向短缺部门转移的市场即为金融市场。 §7.1 金融业的发展 第一阶段 19世纪以前 以实物货币为主体 金融机构从事货币兑换业务 第二阶段 19世纪以后 以信用货币逐步代替实物货币

金融业以银行业为主体 第三阶段 19世纪70年代以后 金融创新导致银行业的市场份额下降 金融市场开始占据主导地位 第四阶段 现在及以后的发展 以金融的国际化，电子化，网络化，经济虚拟化为主要标志 §7.2 金融资产的定义 金融市场的定义 金融市场通常是指以金融资产为交易对象而形成的供求关系及其机制的总和。包括以下三层意思： 1、金融市场是进行金融资产交易的有形和无形的场所。 2、金融市场反映了金融资产供应者和需求者之间的供求关系。 3、金融市场包含交易过程中金融资产所产生的各种运行机制，其中最主要的是价格（包括利率、汇率及各种证券的价格）机制。金融资产的定义金融资产是指一切代表未来收益或资产合法要求权的凭证，亦称为金融工具或金融证券。金融资产可以划分为基础性金融资产与衍生性金融资产两大类。前者主要包括债务性资产和权益性资产；后者主要包括远期、期货、期权和互换等。 包括债务性证券和权益性证券。 分类：1、货币 2、债务性证券 3、权益性证券

4、衍生证券 机制与定价运行机制 定价机制 利率机制 汇率机制 风险机制 监管机制 主体行为 筹资行为 投资行为 套期保值 套利行为基本定价原则：预期未来现金流的现值 基本定价公式：()11T t t t v C R ==∑+ 其中C t —— t 时收到的现金流 R —— 投资者要求的市场收益率 T —— 现金流发生的期限V —— 资产的现值，即内在价值 金融市场与要素市场和产品市场的差异 在金融市场上，市场参与者之间的关系已不是一种单纯的买卖关系，而是一种借贷关系或委托代理关系，是以信用为基础的资金的使用权和所有权的暂时分离或有条件的让渡； 市场交易的对象是一种特殊的商品即货币资金。 市场交易的场所在大部分情况下是无形的，通过电讯及计算机网络等进行交易的方式已越来越普遍。

资产评估在金融行业的应用

资产评估在金融行业的应用 随着我国经济体制改革的逐渐深入，资产评估行业不断发展壮大，截至现在，全国评估机构3500多所，从业人员达到10万人之巨。资产评估在我国经济发展中扮演着非常重要的角色，它在持国有企业改革、推动金融体制改革，加速国有经济战略性调整，促进多种经济成分共同发展，规范和发展资本市场等方面，起到了至关重要的作用，其对金融市场经济活动所表现的作用有如下几个方面。 一、资产评估对金融不良资产处理的作用 金融不良资产处置是金融市场领域的重要工作，也是金融市场风险控制的较大难题，关键点在于如何统一利益双方对于金融不良资产价值的认定，如何合理确认金融不良资产的价值是金融不良资产处置面临的首要问题，而资产评估的价值鉴定功能恰好能满足该要求，从而促进了金融不良资产处置工作的顺利进行。在该过程中，资产评估不仅为不同利益的主体之间提供了利益分割的价值的依据，而且还为资产管理公司的处置底价提供了基础信息，也对于防止国有资产流失提供了制度保障，同时，资产评估也能为各相关经济主体之间提供金融不良资产处置相关的客观参考依据和专业的咨询意见。国家财政部《金融资产管理公司资产处置管理办法》更是规定：对于以公司债权出售、出租或债转股等方式处置资产时，原则上要求经过第三方独立的资产评估机构进行评估，并参考评估结果来确定资产的底价和折价，以保证处置资产的公允价值科学、合理。 由此可见，在整个金融不良资产的处置工作中，资产评估是前提条件，是资产处置程序中不可或缺的重要基础环节。任何处置方案都必须以资产评估为基础，在没有经过合理评估的情况下，不得处置金融不良资产。 二、资产评估对金融风险控制的作用 金融资产价值是金融资产交易的一项基本信息，而金融资产价值需要通过评估来确定。因此，资产评估是金融资产交易的基础。通过资产评估来及时、客观、公允、动态的反映金融资产的价值，对于量化、防范金融资产管理与交易过程中

四大类固定收益类产品的比较

信托资管有限合伙银行理财 含义信托是指委托人基于对受托人的信 任，将其财产权委托给受托人，由 受托人按委托人的意愿以自己的名 义，为受益人的利益或者特定目的， 进行管理或者处分的行为。 获得监管机构批准的公募基金管理 公司或证券公司，向特定客户募集 资金或者接受特定客户财产委托担 任资产管理人，由托管机构担任资 产托管人，为资产委托人的利益， 运用委托财产进行投资的一种标准 化金融产品。 有限合伙是指一名以上普通合伙人 与一名以上有限合伙人所组成的合 伙。其中普通合伙人对合伙企业债 务承担无限连带责任，有限合伙人 以其出资为限承担有限责任的营利 性组织。 商业银行针对特定目标客户群开发 设计并销售的资金投资和管理计 划。在理财产品这种投资方式中， 银行只是接受客户的授权管理资 金，投资收益与风险由客户或客户 与银行按照约定方式承担。 发起人信托公司（68家）基金管理公司设立专门的子公司 （40家） 普通合伙人（GP）商业银行 监管机构银监会证监会在工商部门登记，受有限合伙法约 束 银监会 注册资本信托公司注册资本在3亿元人民币 或等值可兑换外币。 基金子公司注册资本不得低于2000 万元人民币。 虽然合伙企业法没有规定具体的出 资限额，但是地方政府对“股权投 资”类的有限合伙企业有注册资本 的最低要求，不低于1000万。 设立全国性商业银行的注册资本最 低限额为十亿元人民币。设立城市 商业银行的注册资本最低限额为一 亿元人民币，设立农村商业银行的 注册资本最低限额为五千万元人民 币。注册资本应当是实缴资本。 法律一法三规：《信托法》、《信托公司管 理办法》、《信托公司集合资金信托 计划管理办法》，《信托公司净资本 管理办法》 《证券公司客户资产管理业务管理 办法》；《基金管理公司特定客户资 产管理业务试点办法》；《基金法》 《中华人民共和国合伙企业法》 《公司法》 《商业银行个人理财业务管理暂行 办法》、《商业银行理财产品销售管 理办法》 投资人资格要求投资一个信托计划的最低金额不少 于100万元人民币的自然人、法人 或者依法成立的其他组织；个人或 家庭金融资产总计在其认购时超过 100万元人民币，且能提供相关财 单一客户，委托的初始资产不得低 于3000万元人民币，中国证监会另 有规定的除外；多个客户，委托投 资初始金额不低于100万元人民 币，且能够识别、判断和承担相应 50万左右，一般起购金额较低。5万起购。私人银行的理财产品起 购金额在100万以上，相对收益率 也会更高。

各种资产对比表

名 称 初始确认金额取得持有期间出售 交易性金融资产公允价值借：交易性金融资产—成本（公允价值） 投资收益（相关交易费用） 应收股利（利息）（已宣告尚未发放） 贷：银行存款等 持有期间获得利息 宣告时：借：应收股利（利息） 贷：投资收益 发放时：借：银行存款 贷：应收利息（股利） 资产负债表日： 公允价值＞账面价值 借：交易性金融资产—公允价值变动 贷：公允价值变动损益 公允价值＜账面价值 借：公允价值变动损益 贷：交易性金融资产—公允价值变动 借：银行存款 交易性金融资产—公允价值变动 投资收益 贷：交易性金融资产—成本 —公允价值变动 投资收益 借：公允价值变动损益 贷：投资收益 （或相反会计分录） 持有至到期投资公允价值+交易费用借：持有至到期投资—成本（面值） —利息调整 贷：银行存款 持有至到期投资—利息调整 1、分期付息： 借：应收利息（面值*票面利率） 持有至到期投资—利息调整 贷：投资收益（摊余成本*实际利率） 持有至到期投资—利息调整 2、一次还本付息： 借：持有至到期投资—应计利息（面值*票面利率） —利息调整 贷：投资收益（摊余成本*实际利率） 持有至到期投资—利息调整 借：银行存款 持有至到期投资—利息调整 投资收益 贷：持有至到期投资—成本 —利息调整 —应计利息 投资收益 长期股成 本 法 实际支付的购 买价格（不包 含已宣告但尚 借：长期股权投资 应收利息（已宣告尚未发放） 贷：银行存款 宣告时： 借：应收股利（利息） 贷：投资收益 借：银行存款等 投资收益 贷：长期股权投资

权投资 未发放的利 息） 发放时： 借：银行存款 贷：应收利息（股利） 投资收益 权 益 法 初始投资成本 大于投资时应 享有的被投资 单位可辨认净 资产公允价值 份额的，不调 整初始投资成 本：小于时应 调整初始投资 成本 1、初始投资成本大于投资时应享有的被 投资单位可辨认净资产公允价值份额时 借：长期股权投资—成本 贷：银行存款等 2、初始投资成本大于投资时应享有的被 投资单位可辨认净资产公允价值份额时 借：长期股权投资—成本 贷：银行存款等 营业外支出 1、被投资单位实现净利润(净损失) 借：长期股权投资——损益调整 贷：投资收益 净损失做相反分录 2、宣布发放现金股利或利润 借：应收股利 贷：长期股权投资—损益调整 3、所有者权益的其他变动 增加 借：长期股权投资—其他权益变动 贷：资本公积—其他资本公积 减少做相反分录 借：银行存款等 长期股权投资—其他权益变动 —损益调整 投资收益 贷：长期股权投资—成本 —其他权益变动 —损益调整 投资收益 借：资本公积—其他资本公积 贷：投资收益 或相反会计分录 可供出售金融资产公允价值+交易费用1、取得的为可供出售的金融资产 借：可供出售金融资产—成本 应收利息 贷：银行存款等 2、取得的为可供出售的金融资产为债券 投资的 借：可供出售金融资产—成本（面值） 应收利息（已宣告尚未发放） 可供出售金融资产—利息调整 贷：银行存款等 可供出售金融资产—利息调整 1、分期付息： 借：应收利息（面值*票面利率） 可供出售金融资产—利息调整 贷：投资收益（摊余成本*实际利率） 可供出售金融资产—利息调整 2、一次还本付息： 借：可供出售金融资产—应计利息（面值*票面利率） —利息调整 贷：投资收益（摊余成本*实际利率） 可供出售金融资产—利息调整 3、资产负债表日 公允价值＞账面价值 借：可供出售金融资产—公允价值变动 借：银行存款 可供出售金融资产—利息调整 —公允价值变动 投资收益 贷：持有至到期投资—成本 —利息调整 —应计利息 —公允价值变动 投资收益 借：资本公积—其他资本公积 贷：投资收益 或相反会计分录

金交所业务模式及其合作可能分析

金交所业务模式及其合作可能分析 一、什么是金交所 金融资产交易所（简称“金交所”）是由地方政府（省、市政府）批准设立的综合性金融资产交易服务平台，虽达不到上交所这样证监会监管的级别，但是每一个成立都需要省级或计划单列市金融办批准，不是随便可以成立的。此外，从股东来看，金交所的股东以各地方国资委为主，券商，大型集团和互联网金融平台等占部分，整体实力雄厚。主要经营范围包括经有关部门批准的金融资产和金融产品登记、交易和结算；其他金融创新产品的咨询、开发、设计、服务、登记、交易和结算。金融产品包括但不限于企业债、私募债、公司债、收益权转让类产品、理财计划、企业直接融资类产品等。 “金交所”，从其定位来看，它是我国多层次资本市场中的重要组成部分，对于丰富企业融资渠道、盘活市场存量资产发挥了积极作用。从投资前景来看，金交所大多具有实力雄厚的股东背景，且受一行三会和当地金融办监管，致力于为机构投资者和高净值人群提供透明高效的资产对接服务。 二、金交所业务范围 1、非标金融资产交易，主要是国有资产，银行、资产管理公司的不良金融资产，私募股权等的挂牌交易； 2、金融资产的收益权交易，主要也是非标资产，包括一些应收账款、小额贷款、信用证资产、保理资产等的收益权转让业务； 3、融资类业务，主要以定向融资工具/计划、委托债权投资、私募债等的形式存在；

4、信息耦合业务，为一些不良资产、金融资产作信息展示服务，金交所不参与交易，作为信息中介存在。 三、私募债融资业务 由于目前规制金交所行为的法律法规相对较少，房地产企业无论是在金交所直接挂牌融资（包括私募债、股权融资、定向融资工具）还是通过委托债权投资（受托人为非银行）、债权转让等方式进行间接融资，所受的规制都不太大。 私募债是指在中国境内依法注册的公司、企业及其他商事主体在中国境内以非公开方式募集和转让，约定在一定期限还本付息的债券。发债主体应当以非公开方式募集债券，每款私募债券的投资者合计不得超过200人。私募债和信托、资管计划不同，私募债是投资者直接将钱借给发行人（融资主体），去中介，属于直接融资。信托和资管计划是投资者将钱委托给信托或资管等机构，然后再由信托或资管机构将钱借给融资主体，信托或资管等机构实际担任了中介的角色，属于间接融资。由于私募债是投资者直接将钱借给融资者，投资者是风险的最终承担者，因此需要对投资者进行风险承受能力的评估和投资风险教育。 该模式中，金交所发行的私募债在网贷平台进行销售，结合了网贷平台的获客优势和金融资产交易所的合规优势，是金融领域的一种创新。由于私募债属于私募产品，故受投资人最高人数以及合格投资者制度限制。即最终权益持有人数量不得超过200人，在投资者投资私募债时，要对投资者的风险承受能力进行评估以及对投资者进行产品信息披露和产品风险揭示。 四、定向融资计划业务？ 根据天交所《私募债券业务试点办法》的规定，私募债是指在中国境内依法注册的公司、企业及其他商事主体在中国境内以非公开方式募集和转

四张财务报表的表间勾稽关系解读

四大财务报表的表间勾稽关系解读 1、资产负债表与利润表间的勾稽关系 根据资产负债表中交易性金融资产、长期投资、复核、匡算利润表中“投资收益”的 公道性。如关注是否存在资产负债表中没有投资项目而利润表中却列有投资收益，以及投 资收益大大超过投资项目的本金等异常情况；根据资产负债表中固定资产、累计折旧金额、复核、匡算利润表中“管理费用——折旧费”的公道性。投资人可以将资产负债表中累计 折旧项目期末与期初的差额，与固定资产均匀原始价值比较，匡算固定资产综合折旧率， 与企业往年以及行业均匀水平比较，复核折旧用度颊贯的总体公道性；根据资产负债表交 易性资产、长期借款均匀余额以及借款利息率，复核、匡算利润表中“财务费用”（其主要构成为借款利息）的公道性；（合并）利润及利润分配表中“未分配利润”项目与（合并） 资产负债表“未分配利润”项目数据勾稽关系是否恰当。留意（合并）利润及利润分配表中，“年初未分配利润”项目“本年累计数”栏的数额应即是“未分配利润”项目“上年数”栏的数额，应即是（合并）资产负债表“未分配利润”项目的期初数。 2、资产负债表与现金流量表间的勾稽关系 关注资产负债表“货币资金”项目期末与期初差额，与现金流量表“现金及现金等价 物净增加”勾稽关系是否公道。一般企业的“现金及现金等价物”所包括的内容大多与 “货币资金”口径一致；资产负债表中“应收账款”或“应付账款”的增加（减少），一般 对应现金流量表经营活动现金流进量或流出量的减少（增加）。投资者应留意关注资产负债 表中“应收账款”或“应付账款”项目的变动（期末与期初差额），与现金流量表中经营活 动现金流量的变动关系是否公道；资产负债表中“存货项目”增加或减少，一般对应现金 流量表经营活动现金流出量的增加或减少；根据资产负债表中长期投资、固定资产、在建 工程等长期资产项目的增减变动金额，复核现金流量表投资活动现金流量的公道性等。 3、资产负债表与所有者权益变动间的勾稽关系 资产负债表同损益表之间的关系主要是资产负债表中未分配利润的期未数减往期初数 即是损益表的未分配利润项，由于，资产负债表是一个时点报表，而损益表是一个时期报表，两个不同时点之间就是一段时期，这两个时点上的未分配利润的差额，应该即是这段 时期内未分配利润的增量。未分配利润就是企业支付本钱用度，取得收进，然后交了税金，付完利息后，将余下的利润分给股东之后，最后余下的钱。 4、资产负债表同现金流量表之间的勾稽关系 主要是资产负债表的现金，银行存款及其他货币资金等项目的期末数减往期初数，应 该即是现金流量表最后的现金及现金等价物净流量。资产负债表是一个时点报表，现金流 量表是一个时期报表。而现金等价物是个什么概念呢？顾名思义，就是可以把这些东西当 成现金来看待的，那企业里，哪些东西可以被当作现金来看呢？主要包括短期投资以及可 以马上变现的长期投资等。

交易性金融资产状况分析

1.1交易性金融资产状况分析 交易性金融资产是指企业为了近期内出售而持有的债券投资、股票投资和基金投资。如以赚取差价为目的从二级市场购买的股票、债券、基金等。它是以公允价值计量其变动计入当期损益的金融资产的一个重要分支之一。此部分将立足于2013-2015三年的年报数据，对比新华保险、中国太平要保险、中国平安保险三家公司的交易性金融资产的状况来作进一步的分析。同时我们将从存量和结构去对交易性金融资产的状况进行分析。 表1-1 2013-2015年太平洋保险交易性金融资产总体概况 表1-2 2012-2015年新华保险交易性金融资产总体概况 表1-3 2013-2015年中国平安交易性金融资产总体概况

1.1.1交易性金融资产总量分析 表1-4 2013-2014年三家公司交易性金融资产总量比较 由表1-4我们对三家公司的交易性金融资产总量作折线图如下： 图1-1 由图1-1，我们发现三家公司之中，中国平安的交易性金融资产总量占有绝对优势。但是2013-2015期间，中国平安的总量在持续下滑，而新华保险和太平洋保险的总量却在逐步上

升，三者之间的差距正在逐步的缩小。在新华保险和太平洋保险之间，太平洋保险的总量一直高于新华保险，并且总体增速来讲也相对新华保险有一定的优势。在此我们认为交易性金融资产的总量是受公司规模的影响的，规模越大总量相对就多一些。同时增长或者下降趋势却是跟企业的财务投资决策相关的，不同的投资结构安排，对其总量也会产生不同的影响。 1.1.2交易性金融资产内部结构分析 此部分我们将从股权型投资与债权型投资对比、股权型投资内部各项投资对比、债权型投资内部各项目投资对比三项来探讨交易性金融资产的内部结构。 1.1. 2.1股权型投资与债权型投资的对比分析 图1-2 根据图1-2，太平洋保险以债权型投资占主体，股权型相对较少。

金融资产与实物资产的联系与区别

金融资产与实物资产的联系与区别 联系：当公司最终利用实物资产创造收入之后，就依据投资者持有的公司发行的股票或金融资产的所有权比例将收入分配给投资者。例如，证券持有者基于利率和证券的面值来确定获得的收入流。股票持有者或股东对公司支付债券持有者及其他债权人以后的剩余收入享有要求权。因此，金融资产的价值源于并依赖于公司相关的实物资产的价值。 区别：实物资产是创造收入的资产，而金融资产只能定义为收入或财富在投资者之间的配置。个人可以选择今天消费掉所拥有的财富，他也可以把它们用于投资以便将来可以获得收益。如果他们选择投资，他们就可能选择持有金融资产。企业通过发行证券(将它们卖给投资者)获得用于购买实物资产的资金，那么，最终金融资产的回报来自于用发行证券所得的资金购买的实物资产所创造的收入。在比较发达的社会经济中，个人通过持有金融资产的方法拥有对实物资产的要求权是十分有益的，绝大多数人不可能亲自拥有汽车厂，但是，他们可以持有通用或福特汽车公司的股份从而获得汽车生产所创造的收入。 在实际操作中，实物资产和金融资产可以在个人及公司的资产负债表中区分开来。实物资产只在平衡表的一侧出现，而金融资产通常在平衡表的两侧都出现。对企业的金融要求权是一种资产，但是，企业发行的这种金融要求权则是企业的负债。当我们对资产负债表进行总计时，金融资产会相互抵消，只剩下实物资产作为净资产。区别金融资产与实物资产的另一种方法是，金融资产的产生和消除要通过一般的商业过程。例如，当贷款被支付后，债权人的索偿权（一种金融资产）和债务人的债务（一种金融负债）就都消失了。相比较，实物资产只能通过偶然事故或逐渐磨损来消除。

投资分析分析报告

1.简介 安源实业股份有限公司由萍乡矿业集团有限责任公司、西安交通大学、江西省煤矿机械厂、江西鹰潭东方铜材有限责任公司、分宜特种电机厂和萍乡市裕华大企业总公司等六家企业于1999年12月30日按发起设立方式组建的股份有限公司,公司于2002年6月17日向社会公众发行了人民币普通股8,000万股,并于同年7月2日在上海证券交易所正式安源实业股份有限公司于2012年2月16日召开了第五届董事会第一次会议,审议通过了,将公司名称变更为安源煤业集团股份有限公司(英文名称:AnyuanCoalIndustryGroupCo.,Ltd.)。公司的主要经营范围是煤炭开采、煤炭精选加工、煤炭经营(上述三项限分支机构经营),煤层气开发利用,对外贸易经营,矿产品销售,对各类行业的投资,国内贸易及生产、加工,仓储服务,信息和技 术咨询服务(以上项目国家有专项许可的凭证经营)。 2.行业分析 2.1行业现状 根据国家第三次经济普查，2013 员611.3万人;2，规模以上煤炭企业资产总额58824.712.3%;规模以上工业企业法人单位科研经费支出158.6，我国 2.84吨 /人年。2014 自2013 ?我国煤炭行业上一轮下行波动，历时60多个月， ? 的。 ?秦皇岛港5500大卡市场动力煤平仓价为520元/吨，下降120元/吨，3年累计下降340元/吨，降幅40%。 ?投资下降：煤炭采选业固定资产投资4682亿元，下降9.5%。 ?利润下降：规模以上煤炭企业利润下降46.2%，与2011年相比减少3300亿元，下降72%。国家统计局统计出2014年我国煤炭企业仍然保持了82个亿的高利润，然而对于这82个利润，姜会长提出了质疑。这82个亿的利润从哪儿来?国家统计局的统计数字是否真的准确。而相对应的，我国煤炭企业应收账款大幅上升。个别矿区已经拖欠四月个工资，少数矿区已经无法正常开支。 我国煤炭行业的主要特征 作为当今世界上第一产煤大国与第一消费量大国，我国煤炭行业现阶段呈现以下一些特征：

初级会计职称--四大金融资产讲义

第三节交易性金融资产 一、交易性金融资产的内容 交易性金融资产主要是指企业为了近期内出售而持有的金融资产，例如企业以赚取差价为目的从二级市场购入的股票、债券、基金等。 二、交易性金融资产的账务处理 借：交易性金融资产——成本（公允价值） 投资收益（发生的交易费用） 应收股利（已宣告但尚未发放的现金股利） 应收利息（实际支付的款项中含有的利息） 贷：其他货币资金等 （二）交易性金融资产的现金股利和利息 借：应收股利（被投资单位宣告发放的现金股利×投资持股比例） 应收利息（资产负债表日计算的应收利息） 贷：投资收益 （三）交易性金融资产的期末计量 1.公允价值上升 借：交易性金融资产——公允价值变动 贷：公允价值变动损益 2.公允价值下降 借：公允价值变动损益 贷：交易性金融资产——公允价值变动 （四）交易性金融资产的处置 借：其他货币资金（价款扣除手续费） 贷：交易性金融资产 投资收益（差额，也可能在借方） 同时： 借：公允价值变动损益（原计入该金融资产的公允价值变动） 贷：投资收益 或： 借：投资收益 贷：公允价值变动损益 【提示】 （1）为了保证“投资收益”的数字正确，出售交易性金融资产时，要将交易性金融资产持有期间形成的“公允价

值变动损益”转入“投资收益”。 （2）出售时投资收益=出售净价-取得时成本 （3）出售时处置损益（影响利润总额的金额）=出售净价-出售时账面价值 （4）交易性金融资产从取得到出售会影响到投资收益的时点：①取得时支付的交易费用；②持有期间确认的股利或利息收入；③出售时确认的投资收益。 （5）对于投资某项金融资产累计确认的投资收益=现金流入-现金流出 第五节持有至到期投资 一、持有至到期投资的内容 持有至到期投资是指到期日固定、回收金额固定或可确定，且企业有明确意图和能力持有至到期的非衍生金融资产。通常情况下，包括企业持有的、在活跃市场上有公开报价的国债、企业债券、金融债券等。 二、持有至到期投资的账务处理 （一）持有至到期投资核算应设置的会计科目 为了反映和监督持有至到期投资的取得、收取利息和出售等情况，企业应当设置“持有至到期投资”、“投资收益”等科目进行核算。 （二）持有至到期投资的取得 借：持有至到期投资—成本（面值） —利息调整（差额，也可能在贷方） 应收利息（实际支付的款项中包含的已到付息期末领取利息） 贷：其他货币资金等 【提示】“持有至到期投资—成本”只反映债券面值；“持有至到期投资—利息调整”中不仅反映债券折溢价，还包括佣金、手续费等。 （三）持有至到期投资的持有 1．持有至到期投资的债券利息收入 借：应收利息（分期付息债券按票面利率计算的利息） 持有至到期投资—应计利息（到期时一次还本付息债券按票面利率计算的利息） 贷：投资收益（持有至到期投资期初摊余成本和实际利率计算确定的利息收入） 持有至到期投资—利息调整（差额，也可能在借方） 金融资产的摊余成本，是指该金融资产初始确认金额经下列调整后的结果： （1）扣除已偿还的本金； （2）加上或减去采用实际利率法将该初始确认金额与到期日金额之间的差额进行摊销形成的累计摊销额； （3）扣除已发生的减值损失。 如何理解“加上或减去采用实际利率法将该初始确认金额与到期日金额之间的差额进行摊销形成的累计摊销额”，见下图：