人大经济金融课件_金融中介学课件_第一章

第一篇金融中介理论

章典融中介

第一章古典金融中介理论

第章新古典金融中介论

第二章新古典金融中介理论

第章现代金融中介理论及其发展 第三章

第一章古典金融中介理论

学习目标：

了解古典经济学与金融中介理论间的渊源关系

掌握信用媒介论和信用创造论的主要内容 掌握马克思有关货币、银行、信用的论述

第一节古典经济学中有关货币、银

古典经济学中有关货币银

行和信用的论述

一、信用媒介论

早期对金融中介进行研究的一种理论是信用媒介论，信用媒介论又称自然主义信用理论。 信用媒介论认为，信用是将资本从一个部门转移到另一个部门的媒介，信用不是资本，转移到另个部门的媒介信用不是资本

也不创造资本。

二、信用创造论

信用创造论是在资本主义信用制度有了进一步发展的条件下产生的。

按照信用创造论的观点看，银行的功能在于为社会创造信用，银行能够超过它吸收的存为社会创造信用银行能够超过它吸收的存

款额进行放款，而且能够用放款的办法创造

存款。因此，银行的资产业务优先于负债业

务资产务决定负债务

务，且资产业务决定负债业务。

第二节马克思有关货币、银行和信用马克思有关货币银行和信用

的论述

一、有关货币、银行和信用在经济中作用的论述

1、货币在经济中的作用

货币具有二重性：一方面，它是货币，执行货币的购买或支付职能；另一方面，它是资货币的购买或支付职能另方面它是资

本，实现生产资料与劳动力的资本主义结合，

从而在资本的运动中发挥着作用

2、银行在经济中的作用

银行是货币流通和信用活动的主体货币和信用 银行是货币流通和信用活动的主体，货币和信用在经济中的作用也从侧面反映了银行在经济中的作用具体而言，银行在经济中的作用主要体现作用。具体而言，银行在经济中的作用主要体现

为资本分配和信用创造。

3信用在经济中的作用

3、信用在经济中的作用

首先，信用具有分配社会资金的作用。其次，信用节省了流通费用。

用节省了流通费用

最后，信用还缩短了流通时间，加速了整个再生产过程；股票发行和股份公司也是建立在信用制产过程股票发行和股份公司也是建立在信用制

度基础之上的，因此信用又促进了生产的集中和发展。

发展

二、马克思的信用理论

1、资本主义信用的形式和实质

资本主义的信用制度是在产业资本积聚基础上建立

起来的较高级的流通制度，主要包括商业信用和银

行信用。

行信用

2．资本主义信用是资本积聚和积累的重要因素

信用能使单个资本家拥有超过其实有资本的限制，来扩大自己企业的规模和扩大生产。

3．资本主义信用制度是股份公司产生的主要基础 信用制度是资本主义的私人企业逐渐转化为资本

主义的股份公司的主要基础。而资本主义股份公司又使资本主义的生产关系发生了重大变化。

4、资本主义信用制度会助长过度投机的产生

、资本主义信用制度会助长过度投机的产生

信用在促进资本主义生产规模扩大和加速流通运动的同时，也显示了它的消极作用。

动的同时也显示了它的消极作用

在信用活动上，一切便利营业的事情都会便利投机营业和投机在很多情况下紧密地结合在起机。营业和投机在很多情况下紧密地结合在一起。

金融中介学客观题重点

金融中介学客观题重点

金融中介学客观题重点

1、金融中介的定义：金融中介是指为资金供需双方实现资金融通提供服务的各类金融机构的总称。 2、传统上，直接融资和间接融资的划分标准是看融资行为是否通过金融中介，这里的金融中介是指商业银行。一般来说，直接融资包括股权融资和债权融资，间接融资主要指向银行借款。 3、金融中介在融资过程中的作用： a)解决这方面的矛盾，通过聚少成多、续短为长而使资金融通变成现实，促使储蓄最大限度地转化为投资。 b)降低资金融通或金融交易的成本 c)在防范和降低金融风险方面具有一定的优势 4、金融中介产生的原因：5个需求 a)商品生产和交换发展中的支付需求 b)社会经济活动中的融资需求 c)社会经济发展中的投资需求 d)经济和金融活动扩大过程中对信息的需求 e)经济社会生活中的风险转移与管理需求 5、金融中介的发展与经济社会发展的关系 a)金融需求的持续与扩大导致了金融中介的演

进与发展 b)经济社会不同发展阶段对金融的需求不同，决定了金融中介发展的阶段、规模和结果 c)经济社会组合与制度的进步，促进了金融中介的规范发展 d)经济发展中的技术进步及其在金融业的广泛应用，为金融中介的发展提供了极大的推动力 6、金融中介的基本功能： a)便利支付结算 b)促进资金融通 c)降低交易成本 d)改善信息不对称 e)转移与管理风险 7、直接融资是指资金供求双方通过一定的金融工具直接形成债权债务关系的融资形式，直接融资的工具主要是商业票据、股票、债券等。间接融资是指资金供求双方通过金融中介机构间接实现资金融通的互动，而是分别于金融中介机构发生债权债务关系，银行的存贷款业务就是典型的间接融资。 8、在间接融资中，金融中介机构促进资金融资的功能更为突出。这是由于：

金融经济期末练习题教材《金融经济学》杨云红

《金融经济学》期末复习题 一、单项选择题 1. 不具有资本市场的个体的消费和投资法则是（A ）。 A．MRT=MRS B．MRT>MRS C．MRT

金融中介学复习资料

名词解释 1.金融中介：为从事金融活动以及为金融活动提供相关服务的各类金融机构。 2.贷者逆向选择：贷款人极可能根据有限的信息，把贷款发放给那些借款特别积极但信用 风险很高的借款人的行为。 3.借者的道德风险：在交易过后，借款人不按申请是的承诺使用资金而从事高风险的投机 活动的行为。 4.交易成本：在交易过程中，双方为了达成有关协议或执行相关活动而花费的成本。 5.关系型银行业务：基于长期隐性契约关系上的银行业务，主要指基于长期隐性契约关系 的贷款业务。 6.规模经济：指随着生产或者服务规模的扩大企业的产品或劳务平均成本下降的特征。 7.范围经济：指随着企业经营范围和产品组合的扩大，企业成本降低、收益增加的特征。 8.全能银行制度：指一种金融机构可以经营各类金融业务，甚至可以经营商业业务，参股 或控股非金融机构。 9.分离银行制度：指一种金融机构不能同时经营银行、证劵或保险业务，也不能经营非金 融业务，或参股非金融企业。 10.信用风险：债务人不愿意或缺乏能力偿还债务，使债权人承受有关的损失的风险。 11.最惠国待遇：指一国现在和将来给予任何一个缔约国降低、豁免关税或提供其他优惠政 策的待遇，则该国也必须无条件地给予其他缔约国同样的待遇。 12.国民待遇：指外资金融机构在市场进入、金融服务产品的提供、金融服务的环境等方面， 要受到与国内金融机构一样的平等对待，否则，就认为是岐视。 13.负债业务：指商业银行组织资金来源的业务活动，形成商业银行开展资产业务的资金基 础，也是保证商业银行生存以及发展的关键业务。 14.资产业务：指对负债加以运用的业务，是银行获取收益的主要途径。 15.广义的表外业务：指商业银行从事的按通行的会计准则不列入资产负债表内，不影响银 行资产负债总额，但可能影响银行当期损益，改变银行资产报酬率的各种业务经营活动。 16.侠义的表外业务：指未列入银行资产负债表内，但与银行资产负债表内的资产业务和负

金融经济学教学大纲

《金融经济学》教学大纲 一、课程目的与任务： 金融经济学是关于金融市场的经济学，主要研究金融市场的均衡条件下金融资产的定价问题。微观经济学解决了一般商品市场均衡的存在性和惟一性问题，而金融经济学则解决了具有不确定性特性的金融市场均衡的存在性和惟一性。所以，金融经济学属于理论经济学的范畴，是金融学的经济学理论基础，在金融学科体系层次中具有经济学教学层次中微观经济学的地位。 通过本课程学习，要求学生理解金融市场存在的意义，掌握确定现金流和不确定现金流的金融资产的利率决定理论，也就是利率的期限结构理论、资本资产定价理论、套利定价理论、期权定价理论等现代金融理论。 二、教学内容： 包括导言、第1至7章。 导言： 1、金融经济学的研究对象 金融资产的定价公式 2、金融经济学课程结构 第一章：资本市场、消费和投资 金融市场存在的意义。（1.1~1.2）

1）两时期(现在和将来)纯交换经济分析框架：现在的货币与未来的货币的交换（生产投资、证券投融资） 2）经济行为主体的效用最大化下的消费策略问题 第二章：固定收入证券和利率的期限结构 给未来现金流确定的证券（即国债）定价。 1、国债的价格，到期收益率，名义年化利率 2、现货利率与远期利率 现货利率曲线 3、利率的期限结构理论：无偏期望、易变性偏好、市场分割 第3~7章，给未来现金流不确定的证券定价 第三章：不确定下的选择理论 3.1~3.6 1、不确定条件下的偏好关系与期望效用函数 期望效用表达定理及阿莱悖论 2、个体风险厌恶与效用函数的形式 第四章：均值——方差分析 均值—方差分析框架的由来。（4.1~4.4） 1、一些基本定义

人大经济金融课件_金融中介学课件_第四章

第二篇金融中介机构与业务 第四章金融中介机构概述 第五章商业银行及其他融资类金融中介 第六章证券类金融中介机构与业务 第七章保险类金融中介机构与业务 第八章信息咨询服务类金融中介机构与业务

第四章金融中介概述 学习目标： ●理解金融中介在现代经济和金融运行中的地位 ●认识各类金融中介机构的一般特点 析与把握金融中介的功能 ●分析与把握金融中介的功能 ●了解金融中介的种类

第一节 经济运行中的金融活动与金 融中介 现代社会，人们的经济生活已经与金融密不可分。 可分 无论是从个人或家庭、从公司或企业、政府方面、从一个国家或地区的宏观经济、从世界经济来看，金融活动基本上都是通过金融界经济来看金融活动基本上都是通过金融中介推动、运作和完成的。金融中介在现实金融活动中处于极为重要的地位 金融活动中处于极为重要的地位。

第二节金融中介的基本功能 本节主要从整体和现实的角度，以现代金融中介的性质和承担的经济、社会责任为出发中介的性质和承担的经济社会责任为出发 点，把金融中介的基本功能概括为五个方面： 便利支付结算、促进资金融通、降低交易成本、改善不对称信息、转移与管理风险。 本改善不对称信息转移与管理风险

一、便利支付结算 便利支付结算是金融中介机构最早具备的功能。金融机构所提供的支付结算服务保证和促进了社会经济的顺畅进行。 ()支付结算的功能及效率 (一)支付结算的功能及效率 金融中介便利支付结算的功能是指金融中介通过一定的技术手段和流程设计，为客户之间完成货币收付或清偿因交易引起的债权债务关系提供服务，实现货币资金的转移。

(二)货币支付的结算与清算 现代经济中的货币支付根据参与者、范围和层次的不同，分为结算与清算两个范畴。结算是指金融中介机构为客户之间办理的货币收付；清算则是指金融中介机构同业之间办理的双边或多边货币收付。 信用货币条件下的结算主要有两种方式：现金支付结算和转账支付结算 金支付结算和转账支付结算。

金融中介学重点(带答案)

直接融资:传统上直接融资和间接融资的划分标准是看融资行为是否通过金融中介。一般来说,直接融资包括股权融资和债权融资。 间接融资:主要是指向银行借款。 内源性融资:内源性融资包括企业在创业过程中的原始资本积累和经营过程中的剩余价值或利润的资本化(纯收益中未分配给股东的部分)。另外,企业在收入中提取的折旧基金也被视为内源性融资。 外源性融资:指企业发展过程中的资本扩充(企业从股东那里筹集股本)和对外举债的各类债务,主要是向金融机构借款和发行企业债务。 1.为什么说金融中介在现代经济和金融活动中发挥着十分重要的作用 金融中介是在经济金融活动中为资金盈余者和资金需求者提供条件、促使资金融通实现,通过自己的业务活动为公司企业、事业单位、机关团体、政府部门和社会公众提供相关金融服务的各类金融机构。从公司企业以及政府方面乃至一个国家或地区的宏观经济来看，各种金融活动都与金融机构密不可分，一个重要事实是，这些金融活动基本上都是通过金融中介推动、运作和完成的，金融中介在现实金融活动中处于极为重要的地位 2.如何认识金融中介的性质。 基本性质：金融中介是为实质经济部门提供投融资服务的金融机构。 金融中介通过提供金融服务产品而成为一种特殊的企业和行业。 金融中介的经营活动具有内在的风险性且对国民经济影响巨大。 第二章 风险管理:风险管理是指如何在一个肯定有风险的环境里把风险减至最低的管理过程。 信息不对称:指交易中的各人拥有的信息不同。在社会政治、经济等活动中，一些成员拥有其他成员无法拥有的信息，由此造成信息的不对称。 交易成本:交易成本指达成一笔交易要花费的成本，也指买卖过程中花费的全部时间和货币成本。逆向选择:由交易双方信息不对称和市场价格下降产生的劣质品驱逐优质品，进而出现市场交易产品平均质量下降的现象。 道德风险:是指在信息不对称的情形下，市场交易一方参与人不能观察另一方的行动或当观察（监督）成本太高时，一方行为的变化导致另一方的利益受到损害。 1.如何分析把握金融中介的功能 从金融中介机构的产生与分类角度看，各类金融中介机构的主要功能有所差异，不同时期同类金融中介机构的各种功能也有强弱之分，从金融中介的发展和动态角度看，其基本功能是陆续具备和不断增强的，功能发挥的方式、手段、技术与载体也在不断变化；从金融中介的整体和现实的角度考察，其功能是多重的，且具有基本稳定的特征。现代金融中介同时具备便利支付结算、促进资金融通、降低交易成本、改善信息不对称、转移与管理风险五个基本功能。 2.不同金融中介机构是如何发挥促进融通资金功能的这一功能在经济社会发展中有何重要影响 融资类金融机构发挥融资功能最主要的方式是充当融资中介； 投资类金融机构发挥融资功能的方式主要是通过为投融资提供服务促进资金融通； 现代保障类金融机构，如保险公司通过向公众出售保单为投保人提供各种保险服务，并将聚集的大量保费收入投资于资本市场，并将获得的投资收益用于对投保人承担保险义务。从而间接地将投保人的资金融通给了资本市场的筹资者。 信息类金融机构主要通过开展征信、信用评估、财务分析、信息搜索、研究分析、提供咨询、会计审核等方式，为投融资活动提供各种条件和相关服务，在满足投融资过程中的信息和服务性需求过程中发挥着促进融资的功能。 影响： ①有效地动员和筹集资金 ②合理的分配和引导资金

金融中介学

金融中介学 金融中介学一单选二多选 1 IBRD 世界银行 SDRS 特别提款权 CDS 大额定期存单 IMF 国际货币基金组织 Shibor 上海同业拆借利率 Libor 伦敦同业拆借利率 2 中国出口信用保险替出口公司担保，赔偿，接受政府指令，相当于政策保险公司。 3 大公国际评级信用所 4 浦华永道会计师 5 凯恩斯认为货币需求可以分为_ 动机 A交易与收入正比 B预防与收入正比C投机获利与利率成反比 6 关于金融机构产生原因解释包括 1)产生规模，节约成本<成本说> 2)信息不对称说 3)不确定说(保障资产不确定性说) 7 杠杆收购特点:1)以小搏大(高杆杠比率) 2)特殊资本结构 3)高风险高收益并存 4)提高企业股权回报率 5)企业控制权与所有权相结合 8 a信用创造论:熊?彼特哈?恩 1)金融中介不仅仅是媒介性还具有信用创造作用。2)银行的资产业务优先于负债，资产业务决定负债业务。3)信用创造论认为信用就是货币，信用就是社会物质财富。4)货币是一种交换手段，因此所有具有交换职能的物体都是货币。5)信用就是财富，所以通过信用扩张可以创造社会财富。 b信用调节论:萨缪尔森汉森凯恩斯1)需求决定生产以货币为支持的需求才能称为有效需求。2)在运 用货币手段进行调控的条件中，以商行为代表的金融中介机构，可以通过货币乘数的作用，将货币政策工

具效果放大，是传导过程中的关键环节，在货币政策传导作用，央行有不可替代的作用，应特别强化其功 能，保证其独立性。3)认为其他类金融机构是银行类中介机构的有益补充，其在货币政策传导中发挥次 要作用居于从属地位 c金融深化论:肖 1)应当扩大金融规模 2)提高金融市场和金融工具的效率 3)实现国际自由资本流 动，实现外汇自由兑换。 d重商主义学派:(1)一个国家的财富必不可少的是贵金属，如金银等。(2)对外贸易必须保持顺差，即出口必须超过进口。 e金融抑制论:麦金农通过货币当局规定利率，不能反应货币供求状况，资本效率低下。 F重商主义学派:费雪 9 我国证券交易品种 A国债 B股票 C可转债 D企业债 E股票 F股指期货没有G期权期货 10 5C要素，5个英文，哪几个机构对象(股票行不行) 固定收益 (1)借款人品德(Character)。(2)经营能力(Capacity)。 (3)资本(,apital)。 (4)资产抵押(Collateral)。 (5)经济环境(Condition)。 11 保险公司面临风险 1)经济环境风险。通货膨胀、汇率变化、投资资产总体跌价、技术变化、经济周期、自然因素、经济周期，2)保险行业风险，法规变化(资本金要求、法定保险)、市场主体改变、公众风险态度，3)保险公司内部风险(经营风险)，费率不足、准备金不足 12 “全劳技”日本“职总英康”新加坡“蓝十字-蓝顿”组织美国资金来源运作模式

金融中介学 复习整理

金融中介学复习题 第一章导论 名词： 1、金融体系 是指在促进资源配置过程中发挥作用的一系列组织机制。 包括各种金融市场、各种金融工具、各种金融机构，以及维护和规范上述构成部分有效运行的、发挥支持性作用的法律规范和金融监管组织。 在健康有活力的经济中，一定都存在一个完善的、有效率的金融体系提供服务，这个体系成为经济增长的必要条件。当然，有活力的经济也会刺激金融体系的扩展。 2、资金流量表 是指反映国民经济各部门创造的产值以及各部门之间资金流动情况的报表 资金流量表分为实物交易部分和金融交易部分 通过资金流量表（两个表）的分析，可以了解到各个部门及国民经济总体的资金分布情况，以及各个部门内部的资金盈缺与融通情况 3、金融业经济贡献的衡量指标教材15、18、19页 是指金融业创造的产值在国内生产总值中的占比； 计算公式是：新增产值/GDP； 该指标说明了金融业通过资源重新配置，不但推动了国民经济中其他部门的增长，还直接为经济增长做出了贡献。 简答： 1、有组织的金融市场体系框架应该包含哪几个重要方面？课件+金融体系的名词解释

2、辅助性金融服务包括哪些基本内容？为什么说提供这类业务的机构组织具有金融中介属性？教材p5、302、30 3、304 上述内容文字内容可见教材302、303、304 在金融市场融资活动中，由于提供上述辅助性金融服务的金融中介机构的存在已不可或缺，因而认为上述组织也具有金融中介属性。 第二章功能 名词： 1、外源融资教材13页 是企业融资的基本形式之一； 包括直接融资和间接融资；直接融资包括股权融资和债权融资，间接融资主要是指向银行借款（商业银行） 具体是指企业通过资本市场直接筹资或通过银行机构贷款获得所需资金。 2、参与成本 参与成本是指投资者参与金融市场活动所投入的时间和精力,以及增加的机会成本。 1998 年，由弗兰克林. 艾伦(Franklin.Allen）) 和安东尼. 桑托莫罗(Antony.Santomero)，在其发表的论文中对金融中介功能做出“降低参与成本”这一新归纳。 “降低参与成本”是指金融机构通过开展更易于理解和接受的产品及服务，以减少投资者参与金融市场活动所投入的时间和精力，降低投资者的机会成本。 4、间接融资证券课件 由金融中介机构发行并出售的融资证券（产品）,是一种负债。 对储蓄者和投资者来说，则是各种流动性资产。 间接融资证券具有三要素：时间是指一种资产可以转化为货币现金的速度；风险是指资产不能实现应有价值的可能性；成本是指为资产变现付出的必要代价。

金融中介学课后题

第一章金融中介学概述 一．名词解释 1.金融中介：是指与金融市场对应的资金配置机制 2.金融市场：是指资金供应者和资金需求者双方通过信用工具而融通资金的市场 3.结算：是指金融中介机构为客户之间办理的货币收付 4.清算：是指金融中介机构同行业之间办理的双边或多边货币收付 5.风险管理：是指金融中介机构通过各种业务。技术和管理，分散、转移、控制和减轻金融、经济及社会活动中的各种风险 6.信息不对称：是指交易的一方对交易的另一方了解不充分，造成信息拥有方面的不平等。 二．判断题 1.从广义上说，金融系统中存在的所有机构和组织都可以视为金融中介机构 判断：正确。P4倒数第二段 2.投资银行是历史最悠久，规模和影响最大的金融中介机构 判断：错误，是商业银行。P5页第一段第三行 3.为资金盈余者和资金需求者提供融资和投资工具等条件是金融中介的基本职责 判断：正确。P5倒数第三段最后一句 4.金融机构“效率现”是金融中介存在合理性分析所采用的基本观点和思路 判断：正确。P21页标题2第二段 5.金融中介的功能是在适应实体经济发展的过程中逐渐延伸形成的 判断：正确。P7倒数第一段 三．单项选择题 1.商业银行是以接受存款，提供贷款和办理（ B ）为基本业务，其他金融机构都是在商业银行发展和新兴业务发展的基础上建立的 A.支付结算 B.转账结算 C.储蓄存款 D.证券买卖【P5】 2.金融中介机构充当支付中介，所提供的（ D ）服务促进了社会经济的顺畅进行 A.清算 B.转账支付 C.结算支付 D.支付结算【P8,p2】 3.直接融资的工具包括（B ）股票和债券等 A.银行承兑汇票 B.商业票据 C.支票 D.贷款【P10.最后一段】 4.保险公司通过向公众出售其发行的（D ）为投保人提供各种标的的保险保障 A.合约B基金C.股票D.保单【P12,p3】 5.融资交易成本包括资金商品的价格（即利率），交易过程中的（C ）等 A汇率高低B.风险C.机会成本D.沉没成本【p13】 四．多项选这题 1.根据各类金融机构在金融活动中的业务特点和基本功能，把金融机构划分为（ABCD ） A证券类金融中介 B.保险类金融中介 C.金融信息息服务类中介 D.融资类金融中介【P18~19] 2.以下属于融资类的金融中介是（ABD ） A.商业银行 B.信用合作社C 中央银行D.储蓄银行【P18的（1） 3.现代金融中介机构的基本功能是（ABCD ）

金融经济学论文、

新形势下金融市场的风险估计 摘要：金融市场，似乎总是一个气象万千、变幻莫测的存在，其巨大的魅力正在于它的难以研究。随着全球化趋势的不断加强，经济发展中的跨国贸易越来越多，而对于我国而言，市场经济的发展使得国家的金融环境不断改变，这些因素都使得新形势下金融风险较传统的金融风险相比发生了很大变化。在新的国际国内新形势下，尤其是美国次贷危机席卷全球经济后，各国政府对金融风险的估计与防范逐渐提上了重要的位置。本文通过对于金融市场的发展现状、发展态势，进而展开对金融市场风险估计的论述，并就新形势下金融市场应如何防范风险展开论述。 关键词：新形势、金融市场、风险估计、防范 一、我国经济面临的新形势 （一）通货膨胀问题仍然存在 2014年我国宏观经济数据表明，前三季度国内生产总值419908亿元，按可比价格计算，同比增长7.4%。分季度看，一季度同比增长7.4%，二季度同比增长7.5%，三季度同比增长7.3%。从环比看，三季度增长1.9%。这说明，我国通货膨胀程度虽然已经大幅度降低，但通胀问题仍然可能长期存在。主要由于以下原因：一是引发通货膨胀的根源并未消失，而是输入性通胀因素依然存在，大宗商品进口价格持续上升，三是中下游企业消化上游产品价格上涨因素的能力已经减弱。四是价格管制无法长期继续。 （二）证券市场大幅波动 从1990年12月19日正式开业到现在，我国证券市场发挥了筹集资金的功能，有力地促进了我国经济的快速持续发展，也较好地发挥了市场优化资源配置的功能，加快了我国经济结构的调整和经济发展方式的转变，增加了居民的投资渠道和投资方式，为全体人民分享改革发展的成果和增加人民的财产性收益提供了良好的机制和途径。但是，从证券市场的实际运行状况来看，由于证券市场的大起大落，导致钩子环境复杂，投资风险巨大，证券市场的投资功能受到很大影响，弱化了市场的投资作用，严重影响了投资者的投资信心和投资行为，甚至影响到我过实体经济的发展。证券市场的最突出特征就是大幅度波动性。 “从本轮行情上涨的逻辑看，龙头在于以券商为代表的大金融，其他板块并没有明显的轮动。毕竟实体经济增长放缓、产业转型道路曲折，只有资本市场还有想象空间。 但困境也在于此，实体基本面不支撑股指如此快速拉升。高额增量资金依赖于杠杆（现

高级金融经济学教学大纲与课程New

01120910 高级金融经济学 3.0 Advanced Financial Economics 3－4 预修课程：经济学、微积分、概率论和数理统计 面向对象：三、四年级本科试验班生 说明：高级金融经济学是原2002－2003级计划的《高级金融理论》的修订本，为2004－2005级使用。 《高级金融经济学》是现代金融理论和实务的，它和和公司金融被认为是从事现代投融资、基金和证券资产管理、风险控制等高级金融领域的必备课程。本课程为已具备中级经济学，初级计量经济学, 公司金融基础的高年级本科生而开设. 主要介绍金融经济学对金融现象解释的基本理论、不同的资产定价模型和应用、以及现代金融领域中的主要研究问题。本课程涉及多种资产定价的方法、资产风险溢价、资产组合理论与应用，IPO、基金组合管理、有效市场理论与实证研究等内容，并使学生熟悉这些方法的同时明白它们的优缺点。目的是为他们今后在银行、保险公司和投资机构相关的高级金融领域的决策管理提供坚实的理论基础和方法。本课程的重点是使学生充分掌握和理解以下三个方面的知识与技能： 1．金融经济学中的基本理念、方法与技巧；掌握金融经济学的基础理论和基本方法；2．掌握各种理论模型需要的条件与模型的局限性和适用性； 3．能根据实际研究需要构建简单的金融研究模型。 This course is an introduction to the fundamentals of financial economic theory and modelling of financial instruments. It addresses various mathematical techniques that are used to price assets and hedge derivative securities in different asset classes. We will use quite a lot of mathematics, as the area of assets pricing is the most mathematical of all subjects in finance, but our goal will be to become proficient at the fundamental calculations with a good understanding of pros and cons of the most widely used models. 推荐教材或主要参考书： 1.Huang and Litzenberger Foundations for Financial Economics 2.H. H. Panjer. at al (1998)：Financial Economics with Applications to Investments, Insurance and Pensions。The Actuarial Foundation, Schaumburg, IL. 3.Eugene F. Fama and Merton H. Miller (1972): The Theory of Finance. Holt, Rinehart and Winston Inc. 4. Mary Jackson & Mike Staunton: Advanced Modelling in Finance using Excel and VBA

金融中介学名词解释

储蓄与投资:储蓄是当期未用于消费的货币收入。投资是指把资金用于各类生产活动,也即资本形成。 直接融资:传统上直接融资和间接融资的划分标准是看融资行为是否通过金融中介。一般来说,直接融资包括股权融资和债权融资。 间接融资:主要是指向银行借款。 内源性融资:内源性融资包括企业在创业过程中的原始资本积累和经营过程中的剩余价值或利润的资本化(纯收益中未分配给股东的部分)。另外,企业在收入中提取的折旧基金也被视为内源性融资。 外源性融资:指企业发展过程中的资本扩充(企业从股东那里筹集股本)和对外举债的各类债务,主要是向金融机构借款和发行企业债务。 金融中介:在经济金融活动中为资金盈余者和资金需求者提供条件、促使资金融通实现,通过自己的业务活动为公司企业、事业单位、机关团体、政府部门和社会公众提供相关金融服务的各类金融机构。 金融中介性质:第一,金融中介是为实质经济部门提供融资、投资等服务的金融机构；第二,金融中介通过提供金融服务产品而成为一种特殊的企业和行业；第三,金融中介的经营活动具有内在的风险性且对国民经济的影响巨大。 金融中介分类:商业银行及其他以融资业务为主的融资类金融中介机构,证券公司以及其他以融资业务为主的投资类金融中介机构,保险公司及其他以保障业务为主的保障类金融中介金融中介机构,咨询评估公司及其他以金融信息咨询服务业务为主的信息咨询服务类金融中介机构。 资金流量表:资金流量表是以全社会资金运动为对象，核算各部门资金的来源和运用，反映全社会各种资金在各部门间的流量、流向及其相互关系。是反映常住者之间以及常住者和非常住者之间的经济交易的矩阵表式。 国民收入流量循环:包括消费、储蓄、政府收入、国外投资四部分,投资等于储蓄是总产出平衡的必要条件。

金融经济学-完整版-复习框架.教程文件

总共的内容 ~引言 ~不确定条件下的选择 ~投资组合理论 ~AD框架 ~套利定价理论 一.引言 1. 什么是金融经济学:(ppt1-6 金融经济学旨在用经济学的一般原理和方法来分析金融问题。 它主要侧重于提出金融所涉及的基本经济问题、建立对这些问题进行分析的理论框架、基本概念和一般原理以及在此框架下应用相关原理解决各个基本问题所建立的简单理论模型。这些框架、概念和原理包括:时间和风险、资源配置的优化、风险的禀性和测度、资产评估等,是金融各具体领域研究的基础,从资产定价、投资、风险管理、国际金融到公司财务、公司治理、金融机构、金融创新以及金融监管和公共财物等。 2. 新古典金融经济学的基本框架(ppt1-17 (1经济环境:是指经济参与者所面临的外部环境 (2经济参与者:是指参与经济活动的各个群体或个人 (3金融市场:是指金融资产交易的场所,我们主要讨论的证券市场 3. 描述经济环境的两个关键因素(ppt1-18 (1时间:简单的考虑为期初,期末的问题。记为 t 期初为 0,期末为 1. (2风险。风险:风险是指不确定性,即未来结果的不确定。描述方式也包括两个方面:状态收益 状态: 基本状态——ω——基本事件

E 状态空间——Ω——样本空间 E 发生概率—— P ——概率测度 理解什么是状态树:(书 8 LUCAS-TREE 期初禀赋 **基本事件 **即状态 **概率 **期末禀赋 ** 4. 经济参与者(ppt1-23 参与者类型:◇个体—个人或家庭◇机构—公司、企业或政府。两者抽象为自利的经纪人。描述角度:◇参与者的经济资源◇参与者的经济需求 经济资源:◇实物商品 /资本品◇信息◇生产技术 (实物商品 /资本品为重点 信息 :分为公共信息,私有信息。参与者之间的信息不对称是经济学中许多问题的根源,比如:逆向选择,道德风险。 5. 禀赋:(书 9 参与者初始占有的资源——与生俱来的商品或资本品, 可以用来消费或生产。通常假设整个经济系统中只有一个易腐的商品。并且不包含上期投资收益。禀赋的表示(书 9 参与者 k , k=1,...,K。 0期, 1期,Ω个状态。我们可以吧每一个参与者的禀赋看成是(1+Ω维实空间中的一个元素。进一步假设,禀赋非负。 使用下面的记号: a ≥ 0, 如果对于所有的 i 有ai ≥ 0。 a >0,如果对于所有的 i 有ai ≥ 0,且对至少一个 i 有 ai >0 A>>0,如果对于所有的 i 有 ai >0

《金融中介学》作业参考答案(高起专)

《金融中介学》作业参考答案 一、填空题 1、清算 2、银行的结算体系 3、信息可靠性问题 4、头寸 5、套期保值 6、金融机构的监管 7、合作制 8、证券交易所 9、个人资产 10、便利支付结算 11、间接融资 12、签约过程中为谈判发生的费用 二、名词解释 1、所谓合作制，是由分散的、小规模的商品生产者，为了解决经济活动中的困难以及获得某种服务，按照自愿、平等、互利的原则组织起来的一种经济组织形式。 2、按揭证券公司，是指专门从事购买商业银行房地产按揭贷款，并通过发行按揭证券募集资金的中介机构。按揭证券公司是笫二按揭市场的资金提供者，它主要的服务对象是商业银行。 3、资信评级是一种专门针对融资债券发行人(包括发行债券的企业、主权国家)的信用(主要指偿债能力)所进行的评价活动，该活动通过划分评估对象的信用等级来判断其信用风险。 4、所谓风险防范，是指在企业经营过程中采用严格的外部监控和内部控制措施和制度，在风险发生之前，防范风险，减少风险发生的可能性；在风险发生之后，降低风险损失的严重性。 5、资产证券化是指经过证券公司把某公司的一定资产作为担保而进行的证券发行，是一种与传统债券筹资十分

6、金融中介的脆弱性是指一个运行良好的金融中介体系会由于内部或外部的突然冲击而导致整个体系运行混乱、功能受损。 7、债务胁迫问题：当银行背负大量的不良债权或者银行的负债比率很高时，筹集新的资本往往会遇到很大困难，这就是债务胁迫问题。 8、信息专用性问题也称为信息再出售问题，是指如果信息生产者确实生产了有价值的信息，当这一信息出售给了另一个经济主体后，信息生产者并不能组织第二个经济主体将信息再出售给第三个经济主体，在这样的情况下，信息生产者不能获得生产该信息的所有收益，从而影响到信息生产者的积极性。 9、主权信用也称国家信用，主要是指一个国家在国际金融市场上，通过发行债券以债务人身份借入资金。 10、金融安全网是防止金融危机发生和在金融危机发生后尽量减少金融危机对金融制度和实体经济造成混乱和损失的一系列制度安排。 11、所谓风险处理是指综合考虑企业面临的金融风险的性质、大小，企业的经营目标、风险承受能力和风险管理能力、核心竞争力等因素，选择合适的风险管理策略和工具，对其所面临的金融风险进行处理，包括风险防范、风险回避、风险转移和风险保留。 12、表外业务，一般是指商业银行所从事的、按通行的会计准则不列入资产负债表内，不影响银行资产负债总额，但可能影响银行当期损益，改变银行资产报酬率的各种业务经营活动。 13、证券投资基金又称共同基金、投资信托等，它是将个人的资金集中起来，在证券市场上进行分散投资和组合投资的一种集合投资方式。 14、所谓分支机构制，一般是指法律上允许除了总部以外，金融中介机构还可以在国内的同一地区或者是不同地区、甚至是国外设立分支机构来开展业务。 15、金融法律规范是由国家制定的一系列有关金融活动的行为规范，旨在调整金融关系，防范金融风险，保证金融和经济的稳定运行。金融法律规范是国家经济法律规范的重要组成部分。 三、简答题 1、为什么资信评级公司受到欢迎 资信评级公司提供的投资信息之所以被投资者相信，而筹资发债企业也愿意接受资信评级，主要原因是资信评级公司所保持的中立立场L．资信评级公司作为专门提供信息服务的中介机构，本身不从事商品的生产流通，

货币金融学 教学课件 ppt 作者 蒋先玲 课后习题参考答案

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word 文档 可自由复制编辑 应 量 层 次 ， 已 为 大 多 数 国 家 政 府 所 接 受 。 所 谓 金 融 资 产 的 流 动 性 ， 也 称 做 “货 币 性 ”， 它 是 指 一 种 金 融 资 产 转 换 成 现 实 购 买 力（ 现 金 ）的 便 利 程 度 和 买 卖 时 的 交 易 成 本 。根 据 资 产 流 动 性 不 同 ， 货 币 供 应 量 分 为 以 下 层 次 ： M 1 =C +D ， M 2 =M 1 +S +T ， M 3 =M 2 +D n ， M 4 =M 3 +L 。 各 国 政 府 对 货 币 供 应 量 的 监 控 重 点 主 要 是 M 1 和 M 2 两 个 层 次 。 （ 3 ）比 如 现 金 和 活 期 存 款 ， 可 以 直 接 作 为 流 通 手 段 和 支 付 手 段 使 用 ， 直 接 引 起 市 场 商 品 供 求 变 化 ， 因 而 具 有 完 全 的 流 动 性 。 这 就 是 狭 义 的 货 币 供 应 量 M 1 ， 即 ： M 1 =通 货 M 0 +银 行 体 系 的 活 期 存 款 。 （ 4 ）定 期 存 款 和 储 蓄 存 款 的 流 动 性 较 低 ， 它 也 会 形 成 一 定 的 购 买 力 ， 但 需 要 转 化 为 现 金 才 能 变 为 现 实 的 购 买 手 段 ，提 前 支 取 则 要 承 受 一 定 程 度 的 损 失 ， 所 以 其 流 通 次 数 较 少 ，对 市 场 的 影 响 不 如 现 金 。因 此 ，商 业 银 行 体 系 中 的 储 蓄 存 款 和 定 期 存 款 也 是 货 币 ，也 应 计 算 在 货 币 供 应 范 围 内 ， 从 而 得 出 广 义 的 货 币 M 2 ， 即 ： M 2 = M 1 +商 业 银 行 的 定 期 存 款 和 储 蓄 存 款 。 （ 5 ）非 银 行 性 金 融 机 构 不 能 接 受 活 期 存 款 ，但 能 接 受 储 蓄 存 款 和 定 期 存 款 ， 这 些 金 融 机 构 的 存 款 与 商 业 银 行 的 定 期 存 款 即 储 蓄 存 款 没 有 本 质 区 别 ，都 具 有 较 高 的 货 币 性 ，货 币 供 应 量 因 此 应 扩 大 为 M 3 ， 即 ： M 3 = M 2 +其 他 金 融 机 构 的 储 蓄 存 款 和 定 期 存 款 。 （ 6 ） 国 库 券 、 人 寿 保 险 公 司 保 单 、 承 兑 票 据 等 在 金 融 市 场 上 贴 现 和 变 现 的 机 会 很 多 ， 都 具 有 相 当 程 度 的 流 动 性 ， 与 M 3 只 有 程 度 的 区 别 ， 而 没 有 本 质 的 不 同 ， 因 此 也 应 纳 入 货 币 供 应 量 中 ， 由 此 得 到 M 4 ， 即 ： M 4 = M 3 +其 他 短 期 流 动 资 产 。 4 ． 简 述 货 币 的 基 本 职 能 及 特 点 。 答 ： 货 币 的 职 能 ， 是 货 币 在 经 济 生 活 中 所 起 的 作 用 ， 它 是 货 币 本 质 的 体 现 。 货 币 的 主 要 职 能 包 括 价 值 尺 度 、 流 通 手 段 、 支 付 手 段 和 储 藏 手 段 。 其 中 ， 价 值 尺 度 和 流 通 手 段 是 货 币 的 基 本 职 能 。 另 外 两 种 职 能 则 是 在 两 者 的 基 础 上 形 成 的 派 生 职 能 。 货 币 在 充 当 各 项 职 能 时 ， 都 是 一 般 等 价 物 。 （ 1 ）价 值 尺 度 职 能 。 货 币 的 第 一 个 职 能 是 充 当 价 值 尺 度 ，即 货 币 作 为 测 量 商 品 和 劳 务 价 值 的 工 具 。人 们 用 货 币 测 量 商 品 和 劳 务 的 价 值 ，就 如 同 人 们 用 秤 来 度 量 重 量 、 用 尺 子 来 测 量 距 离 一 样 。 由 于 货 币 的 价 值 尺 度 功 能 ， 使 得 人 们 可 以 将 不 同 形 式 的 商 品 先 转 化 为 货 币 的 价 格 形 式 ， 然 后 再 与 其 他 商 品 进 行 交 换 。当 货 币 执 行 价 值 尺 度 这 一 职 能 时 ，货 币 只 需 要 以 想 象 中 的 或 是 观 念 上 的 形 式 存 在 就 可 以 了 。 （ 2 ） 流 通 手 段 职 能 。 又 称 交 易 媒 介 职 能 ， 是 货 币 价 值 尺 度 职 能 的 发 展 ， 是 指 货 币 以 通 货 或 支 票 的 形 式 充 当 交 易 的 媒 介 用 来 对 商 品 和 劳 务 的 支 付 。货 币 的 产 生 ，使 得 商 品 之 间 的 交 换 由 直 接 的 物 物 交 换 变 成 了 以 货 币 为 媒 介 的 商 品 交 换 。 货 币 执 行 流 通 手 段 职 能 需 要 是 现 实 的 货 币 。 · 经 5 ． 简 述 货 币 形 式 的 演 变 过 程 。 济 学 系 答 ：历 史 上 许 多 东 西 都 充 当 过 货 币 ，不 同 的 经 济 交 易 或 不 同 的 历 史 时 期 使 用 过 不 同 的 支 付 列 手 段 。 根 据 充 当 货 币 材 料 的 不 同 ， 货 币 形 式 的 演 化 顺 序 为 ： 实 物 货 币 、 金 属 货 币 、 纸 币 、 支 票

《金融中介学》作业(高起专)

《金融中介学》作业 一、填空题 1、（）是指金融中介机构同业之间办理的双边或多边货币收付。 2、银行将存款转化成贷款可以从两个方面降低交易成本：一是通过银行资产负债的期限转换降低交易成本。二是通过（）降低交易成本。 3、（）是指其他经济主体可能不相信信息生产者确实生产了有价值的信息 4、暴露有两个主要的特征：一是（），二是期限。 5、风险转移的基本方法有三种：多样化投资、（）和保险。 6、金融监管可以分为对（）和对金融市场的监管。 7、信用合作组织是按（）原则组织而成的金融中介机构。 8、（）本身并不从事证券买卖业务，只是为证券交易提供场所和各项服务，并履行对证券交易的监管职能。 9、个人资信评级涉及两个方面，即（）和个人信用。 10、（）是金融中介机构最早具备的功能 11、资金余缺者之间的融通有两种不同的基本方式：直接融资和（）。 12、金融交易引起的交易费用包括三个方面，一是在签约之前搜寻有关交易的信息而发生的费用；二是（）；三是签约之后监督、保证和强制实施合同而发生的费用。 二、名词解释 1、合作制 2、按揭公司 3、资信评级 4、风险防范 5、资产证券化 6、金融中介的脆弱性 7、债务胁迫问题

8、信息专用性问题 9、主权信用 10、金融安全网 11、金融风险处理 12、表外业务（广义） 13、证券投资基金 14、分支机构制 15、金融法律规范 三、简答题 1、为什么资信评级公司受到欢迎？ 2、证券交易所的功能？ 3、封闭式基金与开放式基金的区别。 4、简述金融控股公司的缺点。 5、金融中介机构在信息处理与监督方面的优势表现在哪里？ 6、简述金融创新对金融中介机构的影响？ 7、分支机构制组织形式的金融中介机构的优点？ 8、金融资产管理公司的主要活动有哪些？ 9、资信评级机构的作用？ 10、金融中介机构的资本，对于金融机构风险防范及其业务运作都具有哪些作用？ 11、金融控股公司的优点都有哪些？ 12、关系型银行的主要特点是什么？ 13、金融监管机构设置的一般性原则？

金融经济学经典教材

推荐几本优秀的数学基础课教材吧，而且基本都有中文版了 1、微积分教程——计算机代数方法I. Anshel D.Goldfeld 这是哥伦比亚大学的数学基础课改革试点教材，写的很好，它从一开始就把微积分思想同整个数学和使用计算机的数学软件结合起来，非常好的微积分入门基础教材，如果你自己有台电脑，学点Mathematica或者Matlab这个常用数学软件的话，就可以很好的自学这本教材了。这本教材的特点是，用计算机实验来很好的表达微积分的数学思想。而且它的优秀就在于，不仅介绍古典的微积分思想，更帮助读者引入到现代多维空间的代数几何思想，通俗易懂，非常好的高等数学入门教材。如果想学数学，就从这本开始。 2、数学分析原理Walter Rudin 在数学基础课领域，Rudin的教材一直是备受美国各著名大学比如MIT、耶鲁等所推崇的，写的非常好，他自己是搞分析领域的，所以分析路线里你都可以找他写的教材看，思路清晰，语言平易，很好的阐述了数学思想的精髓；而且这本数分教材开始引入简单的拓扑思想和基础知识了，为以后学习更深的数学奠定了很好的基础。 3、高等微积分Lynn H. Loomis / Shlomo Sternberg 这是哈佛的数学教材，供高年级本科生和低年级研究生使用，这本教材基本代表了当今微积分领域的最先进的思想，它几乎就是用现代数学的思想来完全重新改写了整个古典微积分，你必须要有非常好的数学基础，才能看得懂这本教材。我刚打开这本教材时，简直就感觉我从来没有学过高等数学，从来没有学过微积分，呵呵。这本教材的中文版翻译工作也是由中科院院士王元亲自来做的，这本教材也是哈佛教授、Fields奖获得者***鼎力推荐的数学基础课教材； 4、实分析与复分析Walter Rudin 5、泛函分析Walter Rudin 这两本不说了，Rudin的教材一定顶，呵呵 6、分析学Elliott H. Lieb / Michael Loss 这是一本非常优秀的实分析教材，普林斯顿的教材，还有什么可讲的； 7、线性代数及其应用David C. Lay 这是一本很不错的线性代数入门教材，也是美国国家科学基金支持线性代数教学改革的一本教材，也是全面引入现代数学理念，结合计算机数学软件来讲授线性代数，配有光盘，里面有大量的编好Matlab、Mathematica的程序，来帮助读者学习； 8、高等代数丘维声 这是北大比较经典的高等代数教材，特点是内容比较全面，尽管教材编写本身没有什么创新之处，数学思想应用也很普通（国内数学教材普遍如此），但总体来说内容比较**全面，错误也很少，也算是国内难得的几本比较经典的数学教材了。这个级别内容的国外教材翻译的不多，而且还是苏联的那套比较多，所以这本用用也挺好的。 9、概率论基础教程Sheldon M. Ross 这是本不错的概率论入门教材，概率论国内很弱，基本没有什么好教材的，所以还是用国外教材好。Ross是概率路线的大牛，他写过很多概率统计方面的教材，都很受欢迎，包括金融数学、随机模拟等 10、概率论及其应用威廉?费勒 作者是概率路线的世界级权威，这本书是相当全面优秀的概率论教材，有一定难度，对于像深入学习经济学博弈论的朋友来说，是很好的基础教材； 11、基础偏微分方程David Bleecker / George Csordas 既然是基础教程，当然起点不会太高，有些微积分和高等代数基础的就可以用这本了，这本内容还是比较丰富的。