CFA一级：NOTES教材上的重点

CFA一级：NOTES教材上的重点

在备考CFA一级时，高顿小编想说说关于CFA考试教材Notes和CFA考试重点问题

1.cfa考试的notes用背下来吗？不用的话需要看到什么程度才能通过考试？

观点：不用背下来。CFA考察的是考生是否已经掌握了知识点，不是考政治经济学。五本NOTES一般整套看下来需要多遍，因人而异，看到打开目录中的LOS，每看一个LOS都能简单说出LOS中的精华即可，对于一些模棱两可的知识点，务必回到书本上仔细再看。

通常第一遍看完还不是特别懂。往往按顺序读完了最后的Alternatives，你就把前面的economics, quantitative通通忘掉了，有点像“转碟子”的杂技，不断的让碟子重新转动起来才是最后的成功。这种情况不妨可以开始做题。NOTES中的题目有点偏难，主要是“偏”，不过知识点差不多一样，可以对着书本，开卷考试做一套，没压力，还知道了知识点是如何变成考题的。

等你题目从头到尾做了120道题，彻底觉得再一打开目录中的LOS就知道每个LOS要点。就算程度达到了。剩下的就是不断的模考再模考。CFA考试资料

2.考试重点在哪能找到，什么时候能出考试重点？

观点：其实没什么考试重点。

考试是以一个一个部分出现的，你看看下面这同学的成绩单：

Multiple Choice --fail

Q# Topic Max Pts <=50% 51%-70% >70%

- Alternative Assets 12 - - *

- Derivatives 12 * - -

- Economics 24 * - -

- Equity Analysis 24 * - -

- Ethical 36 - * -

- Financial Statemen 68 - * -

- Fixed Income 24 - * -

- Portfolio 12 - - *

- Quantitative 28 - * -

*号表示通过所在的范围

九块科目，每一块都很重要。

若说重点，那么每一块内容中的核心部分就是它的重点，抓一条主线出来，从粗线条开始抓，直到无穷细。因为内容是英语，对英语的阅读有高度要求，必须让自己看英文如看中文一样不别扭为止。

在做题的过程中，去纠正自己的弱点，这些就是重点。

各位考生，2015年CFA备考已经开始，为了方便各位考生能更加系统地掌握考试大纲的重点知识，帮助大家充分备考，体验实战，网校开通了全免费的高顿题库（包括精题真题和全真模考系统），题库里附有详细的答案解析，学员可以通过多种题型加强练习，通过针对性地训练与模考，对学习过程进行全面总结。

CFA原版教材应该怎么看

CFA原版教材应该怎么看 CFA Level I-Level III级，使用的教材略有不同，有些教材Level1-Level3级都一样，比如Standards of Practice Handbook，但是CFA Level I-Level III 级所要求掌握的重点确有深浅。一般来讲，考CFA最基本的或者说必读的教材有CFA协会官方教材（CFA Curriculum）、Schweser Study Notes、CFA协会道德手册（Standards of Practice Handbook）。 建议报考CFA一级的考生重点学习Schweser Study Notes，将每一个Session 都学习之后，如果有不理解的知识点，可以通过Curriculum对相应的内容进行查看。学习notes需辅助CFA协会官方教材的章节习题及道德手册。CFAInstitute curriculum是CFA协会官方教材，本文就教材的结构、内容和学习方法做一个简要的说明。 一、CFAInstitute Curriculum内容概要 考纲 各知识点在考试中的占比 课程Level ILevel IILevel III理论与职业标准和经济学 Ethical and Professional Standards and Economics151010定量分析方法 Quantitative Methods125-100经济学 Economics105-100财务报表分析 Financial Statement Analysis2015-250公司金融 Corporate Finance85-150投资工具（合计） Investment Tools5030-600权益投资分析 Analysis of Equity Investments固定收益投资 Analysis of Fixed Income Investments衍生证券分析 Analysis of Derivatives55-155-15其他投资分析 Analysis of Alternative Investments35-155-15资产定价 Asset Valuation3035-7535-45投资组合管理 CFA的课程涵盖了所有金融学必修科目，其中，基础知识部分包括：经济学、数量分析、财务分析。上升到投资学应用层次，科目根据金融产品分类：权益投资、固定收益投资、衍生品投资、另类投资。在掌握基础知识和具体金融产品知识的基础上，还要学习综合科目：投资组合管理。另外，职业道德也单列科目，这属于CFA协会特有。考生还要粗略地学习美国证券市场的一些适用法规。 总体来说，CFAprogram的目的是培训从业人员掌握市场上所有金融投资产品的收益、风险特性，培养从业人员结合宏观经济环境和公司层面的基础研究做出合理的投资决策，或者进行投资组合管理、风险管理的能力，最终实现为客户创造价值的目标。 Curriculum涉及的考点（Leaningoutcome statements,LOS） Curriculum中的Reading,习题 二、CFAInstitute Curriculum的结构 列出CFA协会教材curriculum各级别书名列出，以便考生备考使用。 CFA Level I教材名称： Volume 1：Ethical and professional Standards,Quantitative Methods Volume 2：Economics Volume 3：Financial Statement

CFA考试报名 培训教材

CFA考试报名CFA培训教材 CFA是什么 CFA是Chartered Financial Analyst的简称，中文全称是注册金融分析师，是证券投资与管理界最具权威的一种职业资格称号，由美国注册金融分析师学院(ICFA) 发起成立，是金融证券领域全球公认的最为严格与含金量最高的资格认证，因此也被称为“全球金融第一考”。 CFA在投资金融界被誉为“金领阶层”，在西方一直被视做进军华尔街的“入场券”。美国、加拿大、英国等国家的许多投资管理机构甚至已经把CFA资格作为对其雇员入职的基本要求（华尔街证券交易所和新加坡证券交易所定性要求CFA二级以上，并且也会进行入职前的专项考核评估）。CFA的全球公认性会使你的雇主马上认知你对金融市场知识的掌握程度和深度。你会有效学习如何分析股票，债券，衍生工具和财务比例从而加强你在金融投资行业的工作能力。通常获得CFA之后的价值会体现在雇主给你的收入水平上。因此，长久以来CFA一直被视为金融投资界的MBA，在全球金融市场更为抢手。希望在金融投资界领域的人，CFA资格是一个非常明智的选择。我国著名经济学家厉以宁先生也认为，CFA资格是国际通行的、最具权威的金融分析领域的行业标准。 CFA考试 CFA考试自2000年进入中国大陆地区，其注册机构为中华人民共和国劳动和社会保障部，并于2002年9月取得授权，其中方合作机构为上海交通大学现代金融研究中心。根据劳动部部要求，从2004年12月开始，中国大陆的CFA Charter holder同时获得CFA Institute 在华颁发的CFA 英文版和中文版两份证书。中文版证书经劳动部认证，旨在保护CFA考试在中国的合法性，同时提供该中文版证书的网上检索功能。

CFA一级笔记-第八部分 固定收益证券

CFA一级考试知识点 第八部分固定收益证券 债券五类主要发行人 超国家组织supranational organizations，收回贷款和成员国股金还款 主权（国家）政府sovereign/national governments，税收、印钞还款 非主权（地方）政府non-sovereign/local governments（美国各州），地方税收、融资、收费。 准政府机构quasi-governments entities（房利美、房地美） 公司（金融机构、非金融机构）经营现金流还款 Maturity到期时间、tenor剩余到期时间 小于一年是货币市场证券、大于一年是资本市场证券、没有明确到期时间是永续债券。 计算票息需要考虑付息频率，未明确的默认半年一次付息。 双币种债券dual-currency bonds支付票息时用A货币，支付本金时用B货币。 外汇期权债券currency option bongds给予投资人选择权，可以选择本金或利息币种。 本金偿还形式 子弹型债券bullet bond，本金在最后支付。也称为plain vanilla bond（香草计划债券） 摊销性债券amortizing bond，分为完全摊销和部分摊销。 偿债基金条款sinking found provision，也是提前收回本金的方式，债券发行方在存续期间定期提前偿还部分本金，例如每年偿还本金初始发行额的6%。 票息支付形式 固定票息债券fixed-rate coupon bonds，零息债券会折价发行，面值与发行价之差就是利息，零息债券也称为纯贴现债券pure discount bond。

CFA官方教材与Schweser Study Notes的介绍

专注国际财经教育 CFA官方教材与Schweser Study Notes的介绍 官方资料： 1、CFA官方会推荐大量的原版教材，例如The Analysis and Use of FinancialStatements、Fixed Income Analysis等等，这些推荐教材都是经典读物，不过如果只是单纯想通过考试，建议绕过。 2、curriculum，就是强制派发的学习资料了，每级都有6本而且相当有分量。内容发散，并且几乎每章的编者都不同，所以精华和垃圾同样存在。印象非常深刻的有二级的FSA(financial statement analysis)、fixedincome那部分(MBS、ABS是精华)，三级的behavior finance和alternativeinvestment这几部分都不错，建议读之。 3、Sample question和Mockup，这是官方为考生提供的最为重要的资料。从最新的报名情况看，官方免费提供一套Sample和一套Mock，额外的套题需要额外的银子(似乎要50刀!)。虽然价格不菲，但这些样题的难度和实际考试相当，是notes模拟题所不能比拟的，因此一定要做，并且在做题过程中应多多揣测出题人的思路和意图。 4、Codeof Ethics and Standard of Professional Conducts，CFAI下属几个委员会，专门制定相关标准，Code andStandard就是其中之一，另外还有大名鼎鼎的GIPS等等。在准备考试期间，道德手册应该一直保存在手边，有空就读一读，另外建议考生在官网下载一套最新的电子版(v2005)。实际上，道德一直是CFA考试的重中之重。一级考试有“道德不过则不过”的流言(评分的比重非常之大)，二级考试中也常常会出4道道德题，三级虽然道德比例有所下降，但GIPS从某种角度也可以说是Code and Standard的延伸，可以不夸张的说，得道德者得pass卡。 Notes： 这些是外国一些出版机构针对CFA考试提供的复习资料，内容详尽并且突出重点，虽然近年的考题明显能够看出CFAI针对这些培训出版商，避开其notes中的重点出题(甚至强制摊派教材，简直严重违反antimonoplylaw)。但是notes的内容更加符合考生的功利心态，其依然应该成为复习的重点。出版notes 的机构很多，例如KaplanSchweser、Stalla等，其中Schweser在国内的名气最大，用的人也最多。因此考生必备(其实别的我也没看过，没有比较)。下面主要介绍Kaplan： 1、Kaplan一贯秉承的编辑原则是完全根据LOS(Learning OutcomeStatements，即curriculum里介绍每章之前提出的问题，可以理解为考纲。)进行讲解。依据LOS编辑出的notes每级都有6本，内容精炼，考试必读。 2、Volume1、Volume2，是Kaplan出版的模拟题，每本三套。其中V2的难度更大，更加偏离实际，因此不应作为重点。在时间充裕并且官方套题已经做过的情况下，建议完成V1。尤其是一级，考前需要一定的练习，以免造成考试时时间安排不合理的尴尬情况。 3、SecretSource以及视频课程，SecretSource实际上是notes内容的再次精炼，因为notes已经相当简明，因此SS里会遗漏掉大量重要知识点。不过我还是在三级的时候使用了SS，感觉作为最后回顾的材料还是能够节省大量做笔记的时间的。至于视频教程嘛，我试听过半个小时，唯一的感觉就是老师发音标准，排除收藏性质，作为英语口语和听力练习的素材，那还是相当的不错。

CFA一级考生必备资料

全球最大的CFA(特许金融分析师)培训中心 总部地址：上海市虹口区花园路171号A3幢高顿教育 电话：400-600-8011网址：https://www.sodocs.net/doc/3513555009.html, 微信公众号： gaoduncfa 1 CFA 一级考生必备资料 应对CFA 考试，“Study Notes ”与CFA 的指定教材是必看的。 Study Notes 就像是快餐，帮助考生总结复习要点，节约时间，但原来知识点中内在的逻辑关系可能被省略，有些notes 甚至没有覆盖到考试要点。 相比之下，CFA 指定的原版教材，虽然复习量较大，但保证了内容的原汁原味。因此，建议考生看原版教材，这样学到的知识才扎实。对于选择notes 的考生，应尽量选那些内容相对全面的版本，结合指定教材进行复习。 建 议：CFA LEVEL 1 考试可以只学习Study Notes ，CFA INSTITUTE 官方指定教材可以不学 习，原因CFA LEVEL 1 考试相对简单，Study Notes 足以应付考试，当然如果时间足够，建议阅读CFA INSTITUTE 官方指定教材，一般CFA LEVEL 1 考试准备300－400小时即可。 CFA 一级考生必备资料： 1、Study Notes 2、CFA 道德手册 V10版本，考试专用handbook 3、CFA 考试专用计算器，参考： CFA 主要的参考教材为官方指定教材（约3500页）及study notes. 各位考生，CFA 备考已经开始，为了方便各位考生能更加系统地掌握考试大纲的重点知识，帮助大家充分备考，体验实战，高顿网校开通了全免费的CFA 题库（包括精题真题和全真模考系统），题库里附有详细的答案解析，学员可以通过多种题型加强练习，通过针对性地训练与模考，对学习过程进行全面总结。

CFA1级财务报表读书笔记

财务报表 1.两种审计结论：unqualified(未查觉问题，不代表没有问题)，qualified(已经审计出了问题 的存在) 2.权责发生制（accrual concept）下的会计问题 （1）费用表（income statement） （2）.确认收入（盈利过程结束and支付保障）

权责发生制可用于利润操纵（按坏消息的税前后列示，平滑收入，全部确认损失抬高未来走势，改变会计方法） 3. 现金流量分析 （1）CFO （sales ，cost of sales, expense, AR, Inv, tax 利息支付，红利收入，GAAP 预付，递 延税） CFI(买PP&E,联合投资，购买business, sales of assets,证券投资)，CFF （付红利，长短期负债，stock sales/repurchase ） (2)直接法（+来源--支出） CFO(考虑折旧和摊销)： cash collection =sales-AR ↑ cash input=-COGS+ lnv↓+ AP↑ cash expense=-wages-WP↓ Cash interest=-interest + IP↓, cash tax =-tax expense +TP↑+DT↑, CFI： cash assets sales=asset↓ +gain, if PP&E 大于0，use -，if PPE 小于0，use+, CFF: credit cash =new 借-归还（没有利息） Shareholder cash =发新股-日期-股利支付+DP↑ （3）间接法 Net income + Non cash 花费（折旧、折耗、摊销）处理资产的损失 - non cash gain (处理长期资产所得) （3） 完工百分比 完工法 CF 同 同 NI 大(确认利润) 小 I.V. 收入波动小 大 A 大 小 E 大 小 D/E 小 大 （4）几个项目分析 a.(business segment, sale asset. environmental. impairment. integration expense ) b.(net of tax) c. both unusual and infrequent(loss from expropriation asset. disasters. early retirement of debt) d. principal/estimate

2019年、2020年CFA资料电子版分享下载！

2019年、2020年CFA资料电子版分享下载！ 2019年、2020年CFA资料电子版下载 报考CFA的考生越来越多了，来找高顿君要资料的考生也是越来越多了，总结一下我手里的2019-2020年CFA电子版资料供你们下载： 2019-2020年CFA资料截部分图作参考（如有过期会及时更新）： CFA重点视频资料，如金融英语、精选习题集 2018年、2019年CFA考试大纲对比 2019年CFA notes、押题 CFA思维导图、CFA英语词典 CFA知识梳理手册、CFA试听课程 CFA三级IPS写作框架、模拟题标准化课堂讲义、模拟试题 Ethics专题突破法、红宝书 CFA中英文教材、LOS分析报告 同时，CFA考生还需要对CFA报名时的官方教材进行学习，并做官方教材的课后习题。 CFA官方教材特点：

（1）构架完备知识体系：官方教材结构性强，讲解详尽，以真实案例展开论点，帮助考 生从底层构建完备的金融知识框架体系，更加适合金融基础较差的考生备考； （2）原汁原味贴近考点：官方教材是覆盖CFA考试知识点的资料，更契合考试出题者的 思路，从近年来的考题中，可以看出，考试内容越来越接近官方原文原句，甚至是例句； （3）学以致用更便捷：官方教材实操性强，在案例讲解中，详尽讲述数据获取和处理方法，便于考生在学习理论知识后，能真正在金融实务工作中运用教材中提到的模型或理论。 2019年6月CFA二级、三级考试：在维持题目总数不变的前提上，增加一个案例。 CFA 二级考试 2018: 20个案例，每个案例下各含6道单选题，共120道单选题。 2019: 21个案例，其中18个案例下各含6道单选题，3个案例下各含4道单选题，共120道单选题。 CFA三级考试 2018:10个案例，每个案例下各含6道单选题，一共60道单选题。 2019:11个案例，其中8个案例下各含6道单选题，3个案例下各含4道单选题，一共60 道单选题。 每个案例下会包含4或6道单选题，题目总数不变，单题分值不变，仍是3分，考试时间 不变。 经济学科目考试题型： 通常而言，经济学的常见考试题型为概念题、计算题和图表题。其中，以概念题为主，考 察重要经济学、理论和结论，涉及计算的知识点较少且考点相对固定。

史上最全的CFA复习笔记

史上最全的CFA复习笔记，爱不释手 T-bill rates是nominal risk-free rates nominal risk-free rate= real risk-free rate + expected inflation rate 风险种类：default risk违约风险liquidity risk 流动性风险maturity risk 久期风险（利率风险） EAR=e^t-1 贴现率=opportunity cost，required rate of return，cost of capital ordinary annuity在期末产生现金流annuity due在期初产生现金流 永续年金perpetuity PV=PMT/(I/Y) 对于同一个项目IRR和NPV结论相同：IRR大于必要收益率则NPV为正，否则NPV为负 如果公司目标是权益所有人财富最大化，那么始终选择NPV（通常都是这样）HPR(持有期回报）=（期末值-期初值）/期末值或者（期末值-期初值+现金）/期末值 Time-weighted rate of return时间的加权平均值，（1+HPR1)(1+HPR2)…即几何平均数 如果组合处于高上涨期，时间加权平均会比金钱加权平均小，反之则大。因此更准确。如果组合刚经历了现金流入或流出，则金钱加权平均更合理。 T-bills和美国政府债不同，它以BDY计算 rBD=D/F*360/t即：以面值为基准价格，以360天为基准期限，按银行贴现率计算（即不含复利）的一年利率 rBD不代表投资者收益（看上面公式） HPY=(P1-P0+D1)/P0代表投资者在投资期间获得的所有回报 EAY=（1+HPY)^(365/t)-1代表按复利计算的年化收益率，期限为365天money market yield（CD equivalent yield）360天折算的HPY Rmm=HPY*360/t 上述公式中另F=P1可以相互转换 Bond equivalent yield=一年复利2次 descriptive statistics 和inferential statistics之间的区别：前者是直接数据计算得到，后者是推断 nominal scale名义尺度：把某个数直接归类到某类，无顺序：1到类别1,3到类别2 ordinal scales 有顺序归类1~50类别1 ，50~150类别2 interval scale 在ordinal scale基础上使得间隔相同 ratio scales 最严格的的排序，有0点 frequency distribution：分布频率（不是概率分布）表格化展示各区间分布 上述表格中包含观察值最多的区间叫做modal interval relative frequency，将上述表格中观察值的数量用相对比例表示 cumulative frequency 将上述比例或者绝对值累计 frequency polygon（折线图）取每个区间的中点 观察值与均值之间的离散deviation程度的和为0 unimodal:单峰，众数只有一个，bimodal众数有2个，trimodal

CFA一级：NOTES教材上的重点

CFA一级：NOTES教材上的重点 在备考CFA一级时，高顿小编想说说关于CFA考试教材Notes和CFA考试重点问题 1.cfa考试的notes用背下来吗？不用的话需要看到什么程度才能通过考试？ 观点：不用背下来。CFA考察的是考生是否已经掌握了知识点，不是考政治经济学。五本NOTES一般整套看下来需要多遍，因人而异，看到打开目录中的LOS，每看一个LOS都能简单说出LOS中的精华即可，对于一些模棱两可的知识点，务必回到书本上仔细再看。 通常第一遍看完还不是特别懂。往往按顺序读完了最后的Alternatives，你就把前面的economics, quantitative通通忘掉了，有点像“转碟子”的杂技，不断的让碟子重新转动起来才是最后的成功。这种情况不妨可以开始做题。NOTES中的题目有点偏难，主要是“偏”，不过知识点差不多一样，可以对着书本，开卷考试做一套，没压力，还知道了知识点是如何变成考题的。 等你题目从头到尾做了120道题，彻底觉得再一打开目录中的LOS就知道每个LOS要点。就算程度达到了。剩下的就是不断的模考再模考。CFA考试资料 2.考试重点在哪能找到，什么时候能出考试重点？ 观点：其实没什么考试重点。 考试是以一个一个部分出现的，你看看下面这同学的成绩单： Multiple Choice --fail Q# Topic Max Pts <=50% 51%-70% >70% - Alternative Assets 12 - - * - Derivatives 12 * - - - Economics 24 * - - - Equity Analysis 24 * - - - Ethical 36 - * - - Financial Statemen 68 - * - - Fixed Income 24 - * - - Portfolio 12 - - *

CFA一级笔记-第九部分 衍生品

CFA一级考试知识点 第九部分衍生品 衍生品derivative是特殊金融工具，是基于标的资产underlying asset 派生出来的金融产品。标的资产的交易市场成为现货市场spot market，与衍生品市场相对应。衍生品与保险合同非常相似。 标的资产类型分为：金融衍生品、实物衍生品、其他衍生品（天气、总统竞选） 买方buyer，也称为holder，同时也是衍生品多头或持有多头头寸long position。 卖方seller，也称为writer，同时也是衍生品空头或持有空头头寸short position。 交易所交易市场exchange-traded markets，也称为场内市场：标准化合约、没有违约风险、受到监管、交易透明。 场外市场over-the-counter markets，OTC，做市商扮演重要角色，充当买卖双方对手方，通过低买高卖争取差价。特点：合约个性化、存在违约风险/交易对手风险、缺少监管、交易不透明。 衍生品类别： 远期承诺：远期、期货、互换。 或有索取权contingent claim：单务合同，一方有权利无义务，权利义务不对等，期权。

远期合约forward contracts是场外OTC衍生品合约交易价格事先约定，也称为远期价格forward price，是一种零和博弈。交割分为：实物交割delivery、现金交割cash settlement/nondeliverable forwards，简称NDFs（俗称补差价contracts for differences）。 期货合约futures contracts是特殊的远期合约，是标准化standardized，且在期货交易所中交易的合约。因此期货合约流动性更好，并且不容易违约。 期货价格futures price合约中约定的资产未来某一时刻交易的价格。 盯市制度mark to market / daily settlement每日结算制度，结算机构会根据当天的结算价格settlement price来确定收益，确保“当日无负债”。结算价不是最后一笔成交 的价格，而是当天交易时间最后成交的平均价。 每日价格最大波动限制price limit每日的涨跌停板，如果当天交易最后是封在涨停/跌停价格，称为locked limit。 保证金制度：初始保证金initial margin制度和维持保证金maintenance margin。低于维持保证金会接到margin call要求补充保证金至初始保证金金额。 平仓offset / close-out与交割，大多数期货合约不会持有至到期，而是在合约到期前反向平仓以了解头寸。期货价格在合约到期时必然收敛到现货价格。 持仓量open interest指某个时点未平仓头寸的总和。 远期和期货对比： 共同点：是在买卖合同签订时买房双方不会发生任何现金流，即合约是公平签订的，在0期合约对于双方价值均为0。

2020年CFA一级备考资料有哪些

2020年CFA一级考试延期，考生的备考时间延长了半年，有了充足的时间去准备，那么都有哪些备考资料是要 学习的呢？ 1、CFA官方教材 CFA官方教材在报名注册时购买的，针对CFA全三级考试每级都有6本，每本都不同，是由权威的教授编著的，针对整个CFA知识点的掌握，CFA官方教材是一套专业的书籍。CFA官方教材分为电子版与纸质版两种，纸质版要另外掏钱！ 2、CFA道德手册 CFA考试道德部分很重要,考试只看study notes内的道德是不足的,一定还要看道德手册 3、CFAmock 官方免费提供一套Sample和一套Mock。虽然价格不菲，但这些样题的难度和实际考试相当，是notes模拟题所不能比拟的，因此一定要做，并且在做题过程中应多多揣测出题人的思路和意图。 4、CFAnotes study notes是以CFA协会每年公布的考纲为基础编写的，尤其是对于CFA一级考试来说。CFA notes绝对是效率最高的备考资料，其中涵盖了99%的知识点。总结复习要点，但缺陷就是忽略了内在逻辑，对于CFA一级考试来说，则完全够用。如果考生对于CFA notes中的知识点有理解不到位的地方，可以辅之以CFA官方教材详细查看。 5、CFA官方考纲 每年CFA协会都会更新CFA考纲，会对CFA考试科目的权重及知识点有所删减更改。例如2018年CFA考纲变动为25%，由此高顿CFA建议根据CFA协会公布的考纲选择最新的备考资料来学习。 6、CFA计算器使用教程 CFA协会只允许考生使用两种计算：德州仪器的BA II Plus(or Professional)以及惠普的12C(or Platinum)。这两种计算器一般平时很少接触，而且使用复杂，建议考生提前熟练，在考场上节省时间 7、CFA词汇表 CFA考试作为全英考试，对于中国考生来说是个不小的挑战，尤其是一些专业的金融单词。 8、CFA公式表QuickSheet CFA考试的时候，不会给出公式的，公式都是需要自己背诵下来，考试不允许带与教材相关的学习资料，CFA考 试常用公式表。 9、网课、历年真题 也可以参加CFA培训机构的课程，提供视频网课、直播课程、历年真题以及习题库练习。 第1页

CFA官方教材和CFA Notes的区别

CFA考试是一项高含金量、通过率低的考试，因此好的教材资料在备考过程中尤为重要，那么CFA官方教材和CFA notes有什么区别呢？ 一、CFA协会官方教材： 1、CFA官方会推荐大量的原版教材，例如The Analysis and Use of FinancialStatements、Fixed Income Analysis 等等，这些推荐教材都是经典读物，不过如果只是单纯想通过考试，建议绕过。 2、curriculum，每级都有6本而且相当有分量。内容发散，并且几乎每章的编者都不同，因此内容质量有所不同。印象非常深刻的有CFA二级的FSA(financial statement analysis)、fixedincome那部分(MBS、ABS是精华)，三级的behavior finance和alternativeinvestment这几部分都不错，建议读之。 3、Sample question和Mockup，这是官方为考生提供的重要资料。虽然价格不菲，但这些样题的难度和实际考试相当，是notes模拟题所不能比拟的，因此一定要做，并且在做题过程中应多多揣测出题人的思路和意图。 4、在准备考试期间，道德手册应该一直保存在手边，有空就读一读，另外建议考生在官网下载一套的电子版(v2005)。实际上，道德一直是CFA考试的重中之重。一级考试道德评分的比重非常大，二级考试中也常常会出4道道德题，三级虽然道德比例有所下降，但GIPS从某种角度也可以说是Code and Standard的延伸。 二、CFA Notes： CFA Notes是外国一些出版机构针对CFA考试提供的复习资料，内容详尽并且突出重点，虽然近年的考题明显能够看出CFA针对这些培训出版商，避开其notes中的重点出题，但是notes的内容更加符合考生的心态，其依然应该成为复习的重点。出版notes的机构很多，例如Kaplan、Stalla等，其中Kaplan在国内的名气，用的人也多。因此考生必备。 如何选择CFA官方教材和CFA notes CFA教材是协会公布的，因此CFA考试卷也只会从中选取考点，这也是CFA协会不遗余力希望全球考生购买正版CFA教材的原因；CFA指定原版教材，可根据个人阅读习惯订购纸质版。也可以自行在CFA官网上，下载电子版学习。虽然，与NOTES比起来教材的内容就明显增加了自己的备考复习量。但同时，也保证了所有知识点一个不落的全面性。 Kaplan Notes就像是快餐，将精简后的重点内容列在书页中帮助考生总结和复习要点。但也有考生认为，只阅读NOTES还是会遇到一些情况，比如知识点的理解思路以及相关逻辑的缺失，从而让考生在学习中一时摸不着头脑……当然，NOTES还有一个考生非常喜欢的闪亮点，就是它每个章节课后的习题可以帮助考生更好地温故知识和熟悉提醒。还有妥妥贴心的中文版NOTES，对英语有所欠缺的同学而言是极大的福利了！ 对于考生个人的选择而言，建议备考时间宽裕、金融基础不好但英语能力尚可的考生们选择CFA教材，而上班族、有金融基础备考时间紧凑的考生选择NOTES。当然，也可以教材与Kaplan Notes兼备。 第 1 页

CFA一级笔记-第十部分其他类投资

CFA 一级考试知识点 第十部分其他类投资 其他类投资具有以下特征：流动性较差、管理细分、与传统投资相关性低、监管力度及透明度较低、历史风险和收益数据有局限性、特殊的法律与税务考虑。 包括：对冲基金、私募股权基金、房地产、商品、基础设施 被动投资：相信市场有效性，专注于系统性风险，一般选择房地产信托基金real eatate investment tursts 、商品投资、交易型开放式指数基金exchange tradd funds ，ETF 主动投资：试图从市场失效中赚取更高的风险调整后收益机会，主要有以下几个策略： 绝对收益absolute return 市场隔离market segmentation 集中投资concentrated portfolios 对冲基金和私募股权基金采用合伙制partnership ，基金管理方为一般合伙人general partner ，GP 。投资者有有限合伙人limited partner ，LP。 其他投资优势：分散化diversification 、更高的回报higher return 。 风险：出现极端概率大、透明度低、衍生品的使用会带来额外经验风险或财务风险。

对冲基金hedge fund 是积极管理并投资于不同资产、使用杠杆及多空头投资的投资基金。有如下特征：使用杠杆、多空头、衍生品头寸 积极管理追求高收益、一般来说是绝对收益投资限制少、监管披露要求低投资门槛高、仅向有限投资者开放 有赎回限制restrictions on redemptions ，例如锁定期lockup period 在此期间不允许赎回，锁定期后还需要30-90 天的通知期notice period 母基金fund of fund ，投资于对冲基金的基金，会在对冲基金费用基础上，多收取一层管理费和激励费。 对冲基金四大策略：事件驱动策略、相对价值策略、宏观策略、权益对冲策略。 事件策略event driven strategies 从影响资产价值的事件中获取收益，典型的自下而上bottom up 策略。包含：并购套利merger arbitrage ；危机证券distressed securities ；积极股东activist shareholder ；特殊情况special situation 相对价值策略relative value strategies ，基于均值回归思想，从资产之间差价获利，包括：可转债套利fixed income convertible arbitrage 、资产支持类固定收益策略fixed income asset backed 、固定收益综合fixed income general 、市场风险策略volatility 、多重策略multi-strategy 。 宏观策略macro strategies 自上而下top down ，关注基本面。

2020年CFA考试资料电子版「汇总」

2020年CFA考试资料电子版「汇总」 2020年6月CFA考试时间已定，部分同学已经提前进入了备考阶段，备考时期CFA考生需要cfa资料来帮助自己学习，高顿君今天来给大家讲解一下CFA考试常用的几种备考资料。 CFA常用备考教材： CFA考纲： 每年CFA考试考纲都有部分更新，参加cfa考试的考生应先了解考纲内容然后再进行备考 学习，以免走错学习方向。 CFA官方教材： 是cfa协会在考生注册报名cfa考试后，绑定销售的一个CFA官方教材，分为纸质版和电 子版。纸质版的CFA官方教材需要额外交钱购买（CFA官方教材课后习题比较有用）。 除CFA官方教材课后题之外，考生应该多做一些模拟题，在CFA考前，CFA协会官网会开 放历年mock题，建议CFA考生多做几套历年mock题，并且按照CFA考试时间及规定来要 求自己做题。 CFA Notes： 它的编写以LOS（Learning Outcome Statement或译为"考纲"）为基础，是备考CFA明确、高效的学习补充资料。大多CFA考生都会比较喜欢Study Notes, 以Study Notes提供的 方法和指明的重点学习研究每个LOS，然后再阅读CFA教材中的例子、资料作为学习补充。每级都有5本，可按照顺序学习。 建议在考前留一些时间，将cfa notes中前期你遇到不会的问题，或标注的重要指示再温 习一遍。

CFA中文教材： 在接触CFA内容初期，对英文不太熟悉的考生，可以参考CFA中文教材学习。 cfa中英文教材能够帮你将生涩难理解英文转换成贴近华人考生语言习惯的中文，在大的 程度上加快考生学习理解的进度；对重要的专有名词和关键术语附上了英文表述，并不会 脱离原版英文内容，这种中英结合的学习方式，能够让CFA考生更好的学习CFA知识。 CFA handbook： CFA考试中道德科目比较重要，且难记；CFA handbook为CFA道德手册，可帮助CFA考生 更好地学习道德科目内容。 除此之外，我们还有很多2020年cfa资料是需要使用到的。 例如： CFA重点视频资料，如金融英语、精选习题集 CFA考试大纲对比 CFA思维导图、CFA英语词典 历年Mock、CFA知识梳理手册 2019-2020年CFA押题 CFA精要图解标准化课堂讲义、模拟试题 CFA三级IPS写作框架、模拟题 Ethics专题突破法、红宝书 CFA考试专用计算器使用方法 CFA中英文教材、LOS 分析报告 CFA课程视频复习材料（含课程讲义）感觉有对你CFA备考有帮助的CFA资料 可以直接领取

CFA一级考生常用CFA教材介绍

2018年CFA一级考生常用CFA教材介绍 关于CFA教材CFA协会自2014年起调整了CFA考试教材的购买模式，从原来由CFA考生自行选择电子版CFA教材、纸质版CFA教材或者两者皆选的方式，改为了将电子版CFA教材捆绑在CFA考试费中，考生可另选是否购买纸质版CFA教材。协会的这一更改决定直接导致了全球考生都必须下载电子版CFA教材。针对不同的考试级别，教材亦有所不同。请登陆CFA协会官网查阅教材相关信息。 一般来讲，考CFA最基本的或者说必读的教材有：CFA 协会官方教材（CFA Curriculum）、Schweser Study Notes、CFA协会道德手册（Standards of Practice Handbook）和CFA中英文教材。 考生一般先看Schweser Study Notes，将每一个Session 都学习之后，如果有不理解的知识点，可以通过Curriculum 对相应的内容进行查看。对于一级考生，重点学习Level 1 的Schweser Study Notes 辅助CFA 协会官方教材的章节习题及道德手册就可以了。 CFA 协会指定教材和Schweser Study Notes 的区别：CFA 考试的学习资料主要有两类：专业机构出版的Study Notes 和CFA 官方教材。CFA 协会指定教材包含在考生注册费中，是CFA 协会指定核心阅读教材，不过并不是针对复习与考试的学习精要。 Schweser Study Notes 的编写以LOS(Learning Outcome Statement或译为"考纲") 为基础，是备考CFA 明确、高效的学习补充资料。许多参加CFA 考试的学员都很依赖Study Notes, 以Study Notes 提供的方法和指明的重点学习研究每个LOS，然后再阅读CFA 教材中的例子、资料作为学习补充。 建议：CFA 一级考试可以只学习Schweser Study Notes, 当然如果时间充足，建议阅读CFA 协会指定教材，打好基础。 CFA协会道德手册（Standards of Practice Handbook） CFA考试道德部分很重要，考试只看study notes内的道德是不足的，一定还要看道德手册(道德手册的内容与官方教材第一本书的道德部分内容是相同的)。

超赞的CFA复习笔记(三)——出自高顿财经CFA

the statement of comprehensive income综合收入表：报告除权益所有者相互交易外的所有equity changes权益变动。 income statement利润表：报告一个公司在一定期限的financial performance财务表现。IFRS other comprehensive income可以作为comprehensive income的一部分独立报告也可以将income statement 和 comprehensive income分开。 GAAP的公司可以类似处理，但他们可以将comprehensinve income 作为shareholders'equity的一部分来报告。 footnotes附注：1.讨论基于什么原因给出利润表包含的会计期间和包含的综合实体（为什么是这个时间跨度）。2.给出accounting method会计方法、assumption假设estimates used by management管理的估计。3.给出一些额外的信息如：business acquisition业务收购、disposal处置、legal action法律活动，雇员福利计划contigencies偶然性和commitments 承诺，4.重要客户关联交易，segments of the firm公司的分布。 SEC要求managements discussion and analysis(MD&A)管理者报告讨论重大事项和不确定因素的trends and identify趋势和确认，这些事项和因素影响到了企业的流动性、资本来源、经营结果。 MD&A必须讨论： 1.通胀和价格变动产生的效果if material balance sheet obligations表外义务、contractual obligations合同义务，如：购买协议 3.需要管理者作出重大调整的会计政策 expenditures and divestitures前瞻的支出和资产剥离 auditor opinion审计意见。审计人员必须具有独立性。一个reasonable assurance合理的确认：财务报表没有材料错误。审计人员需要确认财务报表是否按照会计政策实施。如果有期间未按照连续的会计方法进行，则必须说明解释。 审计意见：unqualified无保留意见、qualified opinion保留意见、adverse opinion否定意见、disclaimer of opinion不发表意见。 如果发现有材料丢失，但不知道数量。审计员的opinion还应当包括解释章节。

2020年CFA资料下载，2020年CFA资料电子版

2020年CFA资料下载，2020年CFA资料电子版 给大家整理了一份电子版资料，如果你是上班族，电子版教材简直是福利。上班族每天坐 半个小时以上的地铁去上班，地铁内非常拥挤，买的纸质版教材根本用不到，这时候就体 现出手机的重要性了！下载一个电子版教材放到手机了，坐地铁，听着歌，看着cfa资料，还是不错的。 CFA常用资料： 1.CFA官方教材 我们可以先来说一下很多人关心的CFA官方教材。CFA官方教材在报名注册时时强制绑定的，！这些派发的学习资料针对CFA全三级考试每级都有6本，每本都不同，是由专业的 教授编著的。所以有些考生可能会感觉到CFA官方教材章节不连贯，就是因为每本教材都 是由不同的人编写。针对整个CFA知识点的掌握，CFA官方教材是一套全面、专业的书籍。 另外，CFA官方教材分为电子版与纸质版两种，纸质版要另外掏钱！ 2.CFA官方考纲 每年CFA协会都会更新CFA考纲，会对CFA考试科目的权重及知识点有所删减更改。例如2018年CFA考纲变动为25%，由此高顿CFA建议根据CFA协会公布的考纲选择最新的备考 资料来学习。 3.高顿CFA讲义 单独用哪一种复习资料，总显得稍有欠缺。这份凝聚了高顿CFA研究院200多位老师心血 的讲义可以帮助考生系统的梳理CFA考试的知识点，而且更符合中国考生的考试习惯，不 存在水土不服的问题。例如：知识点总结，PPT，概念图解，针对考试重点进行编写，更 容易通过CFA考试

4.CFA notes notes是以CFA协会每年公布的考纲为基础编写的，尤其是对于CFA一级考试来说。CFA notes备考CFA里效率很高的资料，其中涵盖了很多的知识点。总结复习要点，但缺陷就是忽略了内在逻辑，对于CFA一级考试来说，则够用。如果考生对于CFA notes中的知识点有理解不到位的地方，可以辅之以CFA官方教材详细查看。notes的内容更加符合考生的功利心态，其依然应该成为复习的重点。 5.CFA道德手册 CFA考试道德部分很重要，考试只看notes内的道德是不足的，一定还要看道德手册(道德手册的内容与官方教材第一本书的道德部分内容是相同的)。 6.CFA mock 可能很多人听说，可以靠刷题来通过CFA考试。那么CFA mock就是重点了。官方免费提供一套Sample和一套Mock，额外的套题需要额外的费用，大概50美元左右。虽然价格不菲，但这些样题的难度和实际考试相当，是notes模拟题所不能比拟的，因此要做，并且在做题过程中应多多揣测出题人的思路和意图。 7.CFA精要图解 传统的辅导教材知识点零散，CFA精要图解去除冗余。在学习时间上会比其他人的进度更快，很大程度能够帮助零基础的CFA考生。