股票多头蜡烛图组合和空头蜡烛图组合

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注意：以下线形如果结合常用技术指标macd，kdj以及波浪位置，成交量的确认，成功率将大大提高

多头线型

一柱擎天，翻多起涨翻多第一招

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在下跌的趋势中股价急跌重挫，K线为连续跳空缺口，连日跳空下杀后出现多方强力反扑的

长红K线，不仅将当日缺口回补，甚至一举越过前两日收盘价。此吞噬型态的长红K即为一柱擎天格局，其落底反弹讯号相当强烈，此型态至少短期有小波段弹升，若于下跌波段满足区出现时则有可能形成波段的起涨点。但要注意的是，他与「一泄千里」的长红K相当类似，须仔细分辩以免混淆，其不同之处为一柱擎天后易出现上涨型态的K线，迅速脱离长红K

的收盘高点区，但在一泄千里的长红K后通常是多空拉锯的缓盘格局，若于3～4日内空方反扑贯穿跌破该长红K的低点，则走跌趋势在所难免。

一星二阳，中气十足翻多第二招

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在两根红K线之间夹带一根变盘线（十字线、电阻线）、第三根为红K线，其低点与第一根

红K线高点相近或较高，而此变盘线位置就在两根红K的高点和低点之间，就是所谓的一星二阳型态。这是一个常见的中继讯号，即涨势仍将续涨不变，逢响应顺势介入积极找买点作多。

要特别注意的是在一星二阳之后，如果出现下跌的反噬K线，跌破第三根红K的低点，则为一星二阳的破局，介入宜仅慎小心。

上升三法，三明夹心翻多第三招

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在两根长红K线中间夹带若干个弱势小红或小黑K，这些小红或小黑K的低点在第一个长红

K的低点之上，即未跌破该长红K的低点，而后面这根长红K高点与第一根长红K的高点相等形成环抱或往上突破形成吞噬，状似夹心饼干，是谓上升三法。在上升三法中的弱势小红、小黑K下杀力道均不强，因此当出现第二根长红K一举反噬中间弱势的小红小黑K时，表示空方卖压已被消化吸纳，趋势易再顺势走涨，近日内未再跌破第二根长红K线低点，或突破第二根长红K的高点时，则可确认行情又将展开一波涨势。此上升三法亦为中继型态，在涨势中常见投资者多加留意。

内困三红，翻多起涨翻多第四招

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在下跌趋势中，长黑K后面出现一根小红K，此红K的高低点都被长黑K环抱在裹面，形成

长黑小红的「母子」线，是空方退缩多方蓄势反击的讯号。若第三根出现长红K，一举突破长黑K的高点，则可确认为内困三红型态。此形态具有相当强烈的反弹起涨讯号，如果再连续见到守稳或上涨的K红线，并突破拉开内困三红的高点，投资人应积极进场找买点，短线反弹甚至趋势反转向上的获利可期。

三阳开泰，百花齐放翻多第五招

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连续三根红K棒，开盘价与收盘价都一天比前一天高，是谓三阳开泰型态。三阳开泰成形表示多方气盛，也等于宣告多头确立，股价欲小不易应积极找买点进场承接。若此实体红K

留有“长”上影线，则为不完整三阳开泰，须判别是否为「大敌当前」的结构。三阳开泰与大敌当前的相异处，除是否有长上影线之外，最重要的差别在于三阳开泰不可以出现量价异常或背离情形，例如量未随价增反而极度萎缩，或在第三根红K爆出天量，这是追价意愿不足和趁机出货的现象，隐含着反转变盘征兆宜特别小心。

三线反红，趁胜追击翻多第六招

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在下跌的过程中，连续两三根小红小黑K之后被一根长红K所吞噬，即小红小黑K的高低点都在长红K的环抱之内，长红K一举越过高点，此为「三线反红」型态。为盘跌后空方回补

或多方反扑的讯号，因此不论是空方回补还是多方反扑，都可视为空方势弱、多方企图强烈的讯号。当此长红K高点被突破时，则可确认趋势将启动转强，只要短线拉回不破长红K

低点，都可找买点进场布局。

和一柱擎天的区别在于，股价没有连续暴跌，而是抗跌或者盘跌中

外侧三红，来日方长翻多第七招

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黑k线被隔日的长红K环抱或吞噬，即所谓的「吞噬」或「贯穿」线，为多方强力反击的格局，如第三日再出现突破前一日长红K高点的上涨型态K线，则确认为「外侧三红」型态。吞噬及贯穿线是强烈的变盘讯号，因此当出现翻空为多的外侧三红型态时，局势有利于多头

发展，投资人应该积极进场找点买入。

母子晨星，曙光乍现翻多第八招

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在下跌趋势中，长黑K之后隔日出现变盘线「十字线、电阻线」，为长黑K线所环抱，即变盘线的高低点在长黑K内，是为母子晨星型态，表示多空双方对抗，蕴酿着变盘反弹或中继续跌的讯号。当母子晨星之后出现一根红K，将长黑K的高点吞噬或突破时，是为母子晨星型态，可确认为

趋势即将反转向上。但若未出现突破高点的红K线，反而出现下跌的黑K线，则易形成「一星二阴」型态，就成为下跌趋势的中继走跌型态，应特别留意分辨清楚。

晨星弃婴，起死回生翻多第九招

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在下跌趋势中，长黑K后出现向下跳空的变盘线，即「十字线、电阻线」，表示行情在波段低点处多空拉锯随时可能变盘易位，如果第三天出现向上跳空开高的长红K，是为晨星弃婴型态。若此第三根长红K带量大涨，则趋势转强就更为明显，由于晨星弃婴的组合型态是跳空格局，是一种非常强烈的变盘讯号，因此当这个型态出现时，多方应把握机会积极找买点介入。一但长红K高点被向上突破或再出现盘坚上涨的K线型态时，则可确认反转趋势形成。

破晓双星，日出东方翻多第十招

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在下跌趋势中，K线连续出现二根变盘线「十字线、电阻线」，表示出现多空转折变盘讯息。此二根变盘线可以是并立或高低配的组合，若出现跳空的高低配，那是这个组合最强转折变盘讯号。当在双星之后出现长红K（或盘坚上涨的K线型态），此即为破晓双星型态，此长红K的高点距离第二根变盘线越高越远，越可确认为趋势转多的讯号。此与母子晨星、晨星弃婴型态相近，为落底反转中常见的的征兆，当出现此型态时，投资人宜积极找买点进场承接。

反锤穿顶，白日助威翻多十一招

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在下跌的趋势中，一根长黑K线后出现「反锤线」、「墓碑线」，表示多方开始反扑，空方亦获利回补出场，因此成交量放大，为反弹变盘前的讯号。隔日若出现长红K吞噬前两日高点（长黑K线及反锤线或墓碑线），则可确认趋势将翻空为多，为多方初步掌控趋势的型态，此型态称为反锤穿顶。当出现反锤穿顶时，如果三日内出现盘坚上涨的K线型态扭转为多方趋势局面，此即完成完整型态，宜进场找买点布局。此型态在下跌趋势的底部区常见，但投资人大都不知或忽视，因此常错过反弹绝佳买点。

起涨阶梯，步步高升翻多十二招

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在红K线后出现黑K线，此黑K线的低点在红K线高点附近，而第三日为红K线，其低点在黑k线的高点附近，形成红-黑-红、收盘线状似阶梯排列的起涨阶梯型态。此型态与一星二阳相近，在上升趋势中常见，为涨升趋势的中继点或变盘点，可看作多方气盛趋势偏多的讯号。当第三根红K线的高点被突破或者第三根红K线的低点回测不破时，则可确认为趋势将继续上涨，此时宜积极进场找买点做多。

闺中乳燕，喜上眉稍翻多十三招

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在下跌的趋势中，二根黑K线后出现「反锤线」，此反锤线的低点及跌幅已缩小，不若前一日跌幅来的大，出现多方反扑讯号。当反锤线后出现长红K,此长红K的高点不仅吞噬反锤线高点，甚至吞噬前一日黑K线高点，是为闰中乳燕型态，为趋势翻空为多的变盘讯号。此型态与「反锤穿顶」相近，但转强讯号更为强烈，因其为连续下跌趋势后的反扑型态，而反锤穿顶是由三根K线组合所成，型态较闰中乳燕弱势，但都是分析变盘征兆的重要讯号。

飞鸽归巢，琴瑟和鸣翻多十四招

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在下跌的趋势中，K线连二黑之后出现带有下影线的「锤子线」，表示多方反扑进场，在多空拉锯下震荡激烈，容易爆量。此锤子线若为红体K线且下影线相当长，则变盘讯号越强烈，若隔日出现长红K将锤子线吞噬，这根长红K的高点越过锤子线的高点，则可确认多空将易位，此型态为飞鸽归巢，是一个强烈的反弹走强变盘讯号。如果这根红K不仅一举吞噬越过锤子线高点，甚至吞噬前一日的黑K线高点，表示多方已扭转趋势，此时投资人应该积极进场买进。

双锤打椿，落地生根翻多十五招

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K线连续出现二根「锤子线」，第二根锤子线的低点比第一根锤子线的低点高，且第二根锤子线的收盘价比第一根锤子线的收盘价高，此为双锤打椿型态，是多胜空败的反弹讯号。如果尔后出现盘坚或上涨的K线型态，则可确认反弹行情可期。双锤打椿型态与「吊颈勒脖」为相反格局，这裹讲的锤子线在吊颈勒脖型态中称为「吊人线」，但所处的波段高低档位置不同，不可混淆以免误判行情。

九生双肩，并坐起立翻多十六招

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在下跌的趋势中，连续出现二根红K或带着下影线的盘坚K线，其高低点几乎是一样，是为九生双肩型态。当出现九生双肩时，表示低点买盘开始进场承接，多方反扑力道比空方气势强，因此连二日表现出低点有守、拉高做收，蕴酿盘坚走强讯号，当在九生双肩后再出现上涨或盘坚的K线，脱离九生双肩的高点，或在5日内不跌破九生双肩的低点，则可确认趋势将反转走强。如果这个九生双肩型态为连续二根强势K线型态，则更应特别留意进场的好时机。

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--------------------------------------------------------------------------- 空头线型

一泄千里，万夫莫敌反空第一招

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在下跌趋势中股价连续跳空暴跌后，突然出现一根爆量长红K线，这个含带跳空缺口的长红

K表示在短线有止跌反弹的机会，此刻短线投机客最容易进场抢短，因此筹码凌乱、也最容易松动。我们必须检视在长红K前的缺口是否为竭尽缺口？或者是跌势中的中继缺口？当该爆量长红K所形成强劲的低点被跌破时，势必将引发浮额多杀多的格局，趋势将再向下起跌，这是所谓一泄千里的型态，投资人应尽快抛出持仓出场。相对的，如果这是最后的竭尽缺口，股价大都维持在长红K的高点之上，且不易回落在长红K线内，则短线可能急涨，形成反多十六招一柱擎天的格局。

一星二阴，半途而废反空第二招

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在二根黑K线之间夹带一根变盘线「十字线、电阻线」，第二根黑K线的高点与第一根黑K

的低点相近或较低，而此变盘线在二根黑K的高低点之间，是为一星二阴型态。此型态是在下跌趋势中常见的中继讯号，即跌势仍将顺势不变，逢反弹宜出宜空。另一星二阴的第一根K线可以是红K线，为诱多反弹的陷阱，应特别小心以免遭骗线套牢。要注意的是在一星二阴之后，如果出现吞噬长红K，将第二根黑K线的高点突破，则一星二阴不成局趋势或将改变。

反锤二极，来日不多反空第三招

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在上涨或反弹趋势中，连续出现二根「反锤线」，反锤线其上影线等于或大于实体，前后二

根反锤线的收盘价和高点都很相近，是为「反锤二极」型态。量越大或价距越大（如跳空缺口）所形成的反锤二极，所透露的变盘讯号越强，即第二根反锤线是跳空型态，或其中的一根反锤线异常爆量，则可以确认趋势将翻转走跌。因此当出现反锤二极时须特别谨慎，尤其是第二根反锤线低点被跌破时，多单宜出，空单宜进。

内困三黑，翻空起跌反空第四招

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在上涨或反弹趋势中，长红K隔日形成「母子线」的型态，即黑K线高低点都在长红K环抱之内的母子线。在母子线后的第三天出现黑K跌破第一根长红K（母线）的线低点，则形成

日本蜡烛图教程

目录 序言 前言 致读者 第一篇蜡烛图基础知识 第一章蜡烛图概述 ⊙ 蜡烛图技术产生的历史背景 ⊙ 蜡烛图适用的市场与时间框架 ⊙ 蜡烛图的局限性 ⊙ 风险与报酬决策方法的重要性 ⊙ 在使用蜡烛图的同时运用其他技术分析工具的重要性第二章蜡烛图的构成 ⊙ 怎样识别单根蜡烛线及其构成 ⊙ 怎样识别实体和影线的不同 ⊙ 怎样绘制一根蜡烛线 第三章基本市场策略 ⊙ 蜡烛图如何在识别反转信号时扮演重要角色 ⊙ 蜡烛图及其组合形态如何确定支撑线与阻挡线 ⊙ 相互确认的重要性 ⊙ 收盘价为何在阻挡线和支撑线的突破中扮演重要角色第二篇单根蜡烛线图 第一章纺锤线和风高浪大线 ⊙ 市场心理解读，例如蜡烛图中实体和影线的含义 ⊙ 识别和区分纺锤线和风高浪大线的关系 ⊙ 当市场横盘时，如何分析运用纺锤线和风高浪大线 ⊙ 如何区分锤子线和上吊线 ⊙ 之前趋势和之后趋势对于蜡烛图信号的重要性 第二章危险的十字线 ⊙ 十字线的定义 ⊙ 如何识别不同类型的十字线 ⊙ 当十字线出现在上升和下降趋势之中的重要意义 ⊙ 当十字线形成于一个箱体整理之中时如何理解 第三章长实体蜡烛线：善讲故事者 ⊙ 长长的黑色或白色实体所暗含的市场情绪 ⊙ 看涨和看跌捉腰带线的形态以及含义 ⊙ 当捉腰带线出现在支撑线和阻力线附近时的重要性 ⊙ 捉腰带线如何帮助您提高投资中的资金管理技巧 ⊙ 蜡烛线的上影线和下影线所代表的意义 第三篇蜡烛线组合的威力

第一章近亲：刺透、乌云盖顶、吞没以及反击线 ⊙ 各种蜡烛线组合形态概览 ⊙ 怎样识别看涨的刺透形态 ⊙ 怎样识别识乌云盖顶形态 ⊙ 看涨吞没和看跌吞没形态的威力 ⊙ 看涨和看跌反击线形态如何引起趋势的快速变化 第二章孕线与十字孕线，启明星与黄昏星 ⊙ 孕线和十字孕线的重要性 ⊙ 孕线与十字孕线的区别 ⊙ 十字孕线形态的形成中的市场力量 ⊙ 如何区别孕线和吞没形态 ⊙ 孕线形态和西方技术分析中的收缩日的比较 ⊙ 启明星形态和黄昏星形态的判断标准 ⊙ 启明星形态和黄昏星形态如何被人们称为反转形态 ⊙ 交易量状况的分析如何让星线形态变得更具威力 第三章生动的讲故事：平头、乌鸦和士兵 ⊙ 日本技术分析师所称的平头形态蜡烛图的结构 ⊙ 在较长时期的蜡烛图中，平头形态如何为趋势反转提供信号⊙ 平头形态如何与其他的蜡烛图形态配合使用 ⊙ 三只乌鸦的定义，以及他们所传递的技术信号 ⊙ 红色三兵形态以及其变形形态的识别 ⊙ 红色三兵形态发出的警告信号在操作中如何把握 第四章不连贯的蜡烛线：上升和下降窗口 ⊙ 窗口的定义是什么 ⊙ 上升窗口和下降窗口的不同之处何在 ⊙ 窗口是怎样担当支撑位置和阻力位置的 ⊙ 为什么在窗口关闭时收盘价如此重要 ⊙ 为什么窗口的大小（即价格差）不影响窗口的成立 ⊙ 在较大的窗口之中，哪个地方是关键支撑位置 ⊙ 为什么联系前后趋势来分析窗口至关重要 第四篇把握市场机遇 第一章蜡烛图应用 第二章交易原则归纳 第五篇蜡烛线图技术进阶 第一章蜡烛图分析的应用 第六篇真实世界的蜡烛图 ⊙ 如何通过上升或下降窗口确定支撑线和阻力线 ⊙ 如何确定一笔交易潜在的风险与回报水平 ⊙ 掌握何时持币观望、何时进场交易 ⊙ 如何识别一段趋势的力量是在变强还是减弱 ⊙ 在蜡烛线图中指出蜡烛图形态的名称

蜡烛图介绍及反转形态讲解

蜡烛图介绍及反转形态讲解 历史背景 在日本的技术分析先驱(即设法使用过去的价格来预测未来的价格变化的人)当中，最早的、同时也是最著名的，是一位传奇性人物，名叫本间宗久.早在18世纪，他就通过在大米市场上的交易积聚了惊人的财富.在介绍本间宗久的事迹之前，先得大略地交代一下他发迹时所处的历史经济背景. 大约从1500年到1600年，日本一直处在连绵不断的战乱之中，各家诸侯(称为“大名”，也就是封建藩主的意思)不断地相互征伐，争夺领地.这段历史就是所谓“战国时代”.在这一时期的最后40余年里，先后经过了三位杰出将军的努力，日本才终于在17世纪初得以统一.这三位不凡的将军分别是织田信长、丰臣秀吉、德川家康、他们的赫赫战功和伟大成就.在日本历史以及民间传说中备受赞颂.如果说得更明白一点，那就是，虽然三位将军都为日本的统一作出了贡献，但是只有三位中的最后一位德川家康，才当上了幕府将军.从1615年到1867年，德川家康及其家族一直统治日本的江山，这一历史时期就称为德川幕府. 在德川家康刨立的封建中央集权系统的统治下，日本度过了一段相对稳定的和平年代，于是百废俱兴，到处都是机会.农业生产日益发展，而更重要的是，国内商业活动有了宽松的环境，更加发达起来.截止到17世纪，日本已经形成了一个全国性的市场体系，取代了过去那些相互隔绝的地方小市场.这个统一、集中的大市场的诞生，间接地孕育了日本的技术分析理论. 17世纪下半叶，起源于淀渥家前院的大米交易市场终于发展成大阪的一个正式机构，堂岛大米会所(大米交易所). 在这间交易所里，商人们制定了大米的等级标准，通过讨价还价来厘定大米的价格.截止到1710年之前，这间交易所所进行的一直是大米的实物交易.1710年之后，这间大米交易所开始受、授大米的仓库收据(即大米仓单).大米仓库收据称为“大米库券”.这些大米仓单是世界上最早出现的期货合约. 大米生意的经纪业构成了大阪繁荣发达的基础.当时在大阪市，大米交易商的总数大约在1300人以上.在那一时期，由于没有可靠的货币标准(人们曾经尝试过以硬币作为硬通货来充当计价标准，但是随着硬币的劣化，这种尝试便流产了)，大米便成为事实上的交换媒介.如果某位大名需要资金，那么，他就把富余的大米运抵大阪，将这些大米用他的户头储存在大版的仓库中.他将得到相应的大米库券作为这批大米的收据.然后，他就可以随心所欲地决定卖出这些大米库券的时机.事实上，许多大名在财政上都周转不灵，他们也常常将下一熟的大米税收(大名收取的捐、税是用大米的形式支付的——通常这些大米要占农民收成的40%～60%)提前作为大米库券卖出去.在有些情况下，他们甚至可能通过这种方式，把未来数年的大米收成统统抵押出去. 就是在这样的背景下，我们的主人公、鼎鼎大名的“市场之神”本间宗久出场了.本间宗久在1724年(另据资料为1729年——译者注)出生于一个富裕的家族.时人认为本间家族富裕到了无法想象的地步，于是传开了这么一句谚语“这辈子一定能挣上领主的宝座，却休想象本间宗久家一样有钱.”1750年，本间宗久接手掌管他们家族的生意，在故乡的 港口城市酒田的大米交易市场开始了他的大米交易生涯.酒田是大米的集散地.因为宗久是从酒田出道的，所以在日本蜡烛图技术的语言中，常常会听到“酒田战法”这样的用语.这一术语所指的就是本间宗久的交易之道. 本间宗久的父亲过世后，他开始经营他们家所有的财产，尽管他只是家里最年轻的儿子.(在那个年代，通常都是长子继承父业执掌大权的.)这可能是因为本间宗久具有过人的市场见识.宗久携带着这股雄厚的资本，跨进了日本最大的大米交易市场——大阪堂岛大米会所的大门，投身于大米期货交易. 本间家族拥有面积宠大的稻米种植庄园.由于他们家在大米现货上拥有雄厚实力，大米市场的有关信息通常也就逃不过他的耳目.不过，宗久并不以此为满足，他还逐年地记录了天气情况的资料.为了掌握投资者的心理，宗久深入地研究

多头 空头 概念解释

我们都知道只要有市场存在，就一定会有买方和卖方，市场走向就是这两股力量博弈后的结果。股市同样有买方和卖方，只不过曾几何时被冠以美名“多头”和“空头”。 多头通常是指在股票操作中以买入为主的人的总称；空头与其相反，指的是以卖出股票为主的人的总称。从这个意义上讲它只是代表了一种实际操盘方向，并非指特定的人群，辟如说大盘现在涨了上来，你看好后市并买进股票，然后等它上涨就定义你是多头，或者你把手中个股卖出就定义你是空头，这些说法都太过片面而且不合情理。因为股市是复杂多变的，每次上涨或下跌不可能在短期内一蹴而就，相信当中绝大多数人都曾做过买入和卖出的行为（也不可能是只买不卖或只卖不买的吧），也就是说都做过多头和空头,在这一点上你又如何能分得清是多还是空？这归根结底是你的思维和判断决定了你的实际操作方向，此其一。其二，正因为股市的反复无常，也会使你的操作方向不断发生变化，辟如说买入后股价涨高了，你就会把它卖出；或者卖出后等股价回落到入货点再把它买进来，即做多做空并非一成不变，它会随着时间和环境的改变而出现转变，关键在于你如何把握行情，及时调整思路顺势而为，最终能够达 头寸是金融行业常用到的一个词，在金融、证券、股票、期货交易中经常用到。比如在期货交易中建仓时,买入期货合约后所持有的头寸叫多头头寸,简称多头; 卖出期货合约后所持有的头寸叫空头头寸,简称空头。商品未平仓多头合约与未平仓空头合约之间的差额就叫做净头寸。只是在期货交易中有这种做法，在现货交易中还没有这种做法。在外币交易中，“ 建立头寸”是开盘的意思。开盘也叫敞口，就是买进一种货币，同时卖出另一种货币的行为。开盘之后，长了(多头)一种货币，短了(空头)另一种货币。选择适当的汇率水平以及时机建立头寸是盈利的前提。如果入市时机较好，获利的机会就大；相反，如果入市的时机不当，就容易发生亏损。净头寸就是指开盘后获取的一种货币与另一种货币之间的交易差额。另外在金融同业中还有扎平头寸、头寸拆借等说法。 头寸（position）也称为"头衬"就是款项的意思，是金融界及商业界的流行用语。如果银行在当日的全部收付款中收入大于支出款项，就称为"多头寸"，如果付出款项大于收入款项，就称为"缺头寸"。对预计这一类头寸的多与少的行为称为"轧头寸"。到处想方设法调进款项的行为称为"调头寸"。如果暂时未用的款项大于需用量时称为"头寸松"，如果资金需求量大于闲置量时就称为"头寸紧"。 头寸有两种含义1.[money market]∶中国旧时指银行钱庄等所拥有的款项。收多付少叫头寸多,收少付多叫头寸缺,结算收付差额叫轧(ga)头寸,借款弥补差额 叫拆头寸2.[cash]∶指市场上货币流通数量,即银根。如银根松说头寸松,银根紧也说头寸紧通常所说的是指第二种,即现金的量. 升水与贴水：远期汇率与即期汇率的差额用升水、贴水和平价来表示。升水意味着远期汇率比即期的要高，贴水则反之。一般情况下，利息率较高的货币远期汇率大多呈贴水，利息率较低的货币远期汇率大多呈升水。

日本蜡烛图-技术分析 经典形态分析

『技术分析』- 形态分析的经典资料 形态分析是技术分析领域中比较简明实用的分析方法，把汇价走势中若干典型的形态作出归纳，并命名之。被分为两大类：反转形态和中继形态。我们先说说反转形态。反转形态表示趋势有重要的反转现象，整理形态则表示市场正逢盘整，也许在修正短线的超卖或超买之后，仍往原来的趋势前进。 反转形态：头肩型三重顶与底，双重顶与底，V型顶与底，圆型还有三角形,菱形,楔形,矩形整理形态：三角型对称三角型上升三角型下降三角型扩散三角形菱型旗型楔型矩型 第一部分反转形态

反转形态-----1、头肩型 绝大多数情况下，当一个价格走势处于反转过程中，不论是由涨至跌还是由跌至涨，图表上都会呈现一个典型的“区域”或“形态”，这就被称为反转形态。一个大的反转形态会带来一轮幅度大的运动，而一个小的反转形态就伴随一轮小的运动。 反转形态的特性 1、反转形态的形成在于先有一个主要趋势的存在 2、趋势即将反转的第一个信号通常也表示重要趋势线的突破 3、图形愈大，价格移动愈大 4、顶部形态形成的时间较底部图形短，且震荡较大 5、底部形态的价格幅度较小，形成的时间则较长。 头肩顶／底是最为人熟知而又最可靠的主要反转形态，其它的反转形态大都仅是头肩型的变化形态。形成的时候，通常在最强烈的上涨／下降趋势中形成左肩，小幅回调后再次上行／下降形成头部，再次回调（幅度可能略大些）后的上行／下降，形成右肩。两次回调，通常为简单的ｚｉｇｚａｇ形态（该形态，常常反映了市场急于完成回调）。 头肩顶/底形态在实际中，并不都是很完整的，也不一定很标准。然而，在形成的时候，成交量/动量都相应地表现出某种共同的特征。即：在左肩形成时，由于通常伴随在在最强烈的上涨／下降趋势中（第三浪特征）形成，动量最大，市场交投活跃，充斥着大量的各种利好传言，动量/成交量达到最大高峰状态。头部形成时，尽管各种利好消息仍然不断出现，汇价也随之不断w创出新高，然而此时，动量/成交量出现萎缩，递减的现象。这是见利好出货的阶段，对后市转向悲观的投资者开始逐步抛出/买进（下跌中，头肩底），出现了头部。然而，仍然有部分投资者出于对原有趋势继续维持的乐观状态，继续逢低买入/逢高卖出（下跌中，头肩底），但是动量明显下降，交投量不再活跃，趋于衰竭，于是形成了右肩。鉴于维持原有运行趋势的动能衰竭，再次朝向与原有的运行方向，不同的运行，势不可免。对原有趋势继续维持乐观的，对此看作是回调。然而，一旦颈线位的跌破，恐惧心理聚起，抛盘如潮，虽然，随后出现一次反抽，但是回抽通常无法越过颈线价位，无力回天，通常成为市场大跌前的最后一次出货机会。 判别： 利用各种时间框架的图表，可以直观看出大小头肩顶／底的外围形态。然而，缺乏具体成交量数据，其内在的特征，可利用布林带辅助判别。头肩顶／底形态中，汇价和布林带间对应位置的变化关系，可以推测出市场在这一方向上的动能逐步衰弱的过程。一般说来，鉴于形成过程中的能量特征，左肩会越出布林带得上轨（上涨中，头肩顶）／下轨（下跌中，头肩底），而头部也会触及到布林带得上轨，然而，右肩，通常仅仅触及／越过布林带的中轨。同时，关注每次回落时显示不同方向上的ｋ线数量的变化，也是对判断动量递减是否，一个很有用的信息之一。比如：上涨时，每次回落的阴线逐渐增多，本身，就说明了，空方的力量在增强。 几项注意事项 （１）头部与双肩不成比例者，不应视之头肩顶（底），不应套用头肩顶（底）的操作策略。 （２）理论上，头肩顶的左肩成交量最大，头部次之，右肩最少。但并非所有的情形都如此。 （３）突破颈线是确认头肩顶（底）的重要条件 （４）头肩顶（底）形态形成之后，股价突破颈线，成交量会在随后的一个短时间内出现低谷，这是市场犹豫的表现，之后，通常会有一个反抽的过程，使得价格回试颈线水平。 失败的头肩形态 一旦突破颈线，完成头肩形态后，便不应再度穿过颈线。以顶部形态来说，价格向下突破颈线后，如果再度回到颈线上，便是个严重的警告，表示最初的突破可能是个恶兆。这样的头肩型就是失几的头肩型。

财务案例-安然事件

财务案例--美国安然事件 超高增长的阴暗秘密——制造概念吸引投资者，通过关联企业间的“对倒”交易不断创造出超常的利润，巨额债务和风险却隐而不彰——一部财务报表操纵大全。 ——安然公司是一个典型的“金字塔”式关联企业集团，共包含3000多家关联企业。 这在美国巨型公司中并不鲜见。促使安然崩溃原因的关键，在于安然与这些关联企业的关联交易及相关信息披露上均出现极大问题。 第一，安然关联企业及信托基金以安然的不动产(水厂、生产设施等)作抵押，向外发行流通性证券或债券。但 在这些复杂的合同关系中，通常包括一些在特定情况下安然必须以现金购回这些债券或证券的条款。不幸的是，在 美国加利福尼亚州2000年以来延绵不绝的电力供应危机及其给能源市场带来的震荡中，这些条款达到了“触发”的门槛，安然的现金情况于是急剧恶化。 第二，安然将许多与关联企业签署的合同保为秘密，把大量债务通过关联企业隐藏起来，运用关联交易大规模 操纵收入和利润额，采用模糊会计手法申报财务报表。这些欺诈、误导股东的手法于2001年11月被披露后，市场对安然完全丧失信心，投资者将安然股价推到低于1美元的水平。这是受害者给施害者的惩罚，也是最终埋葬安然的主因。 安然的扩张融资与企业结构策略、不同关联企业的目的以及最终安然破产的几个主要关联交易细节，值得仔细解析。当能源市场管制解除之后，面对市场剧变，安然采取的策略之一，便是利用关联企业结构，并“革新性”地使用财务手段来避免直接的企业负担，同时灵活地扩大企业规模/ 为一家专业石油天然气传输和交易公司，安然与业内的大多数公司一样，有着较高的负债率。正因为如此.这类公司不能无限制地增加债务规模，因为债券评级公司如标准普尔和穆迪会因此而调低该公司的评级。这对有大量债务且依靠未来发行债券融资的公司来说是极危险的，它将立即导致其借债成本迅速上升，许多时候甚至会直接导致出现现金流危机。 在20世纪80年代中期以前，美国联邦能源监管委员会对能源市场进行严格的价格和竞争地域监管。尽管安然公司的负债率较高，由于公司受到能源管制政策的保护，利润相当稳定，它的债券一直属于“投资级”，是非常有信誉、低成本的债券。债券投资者和评级公司认为，即使公司的经营环境恶化(如需求降低等)，政府会允许安然对其占据垄断地位的地区能源提价，从而保证利润。 从1985到1986年，美国联邦能源监管委员会开始进行解除监管的改革，不但放开价格管制，而且允许能源用户可以签订长期能源供应合同。这些措施大大加剧了美国能源市场的竞争局面。1989年，价格改革覆盖了石油开采和提炼的每一个环节。随着盈利波动性的上升，安然的债券一度被降为“垃圾债券”。 ——在市场剧变之际，安然公司面临的挑战包括： ——如何寻找业务增长点来扩大规模，并保持利润增长的稳定性？ ——如何维持稳定的现金流以巩固偿债能力？ ——如何寻找一个健康的财务杠杆率，既有利于融资需要，又能保持管理层对投资项目的稳定控制？ ——安然采取的策略之一，便是利用关联企业结构，并“革新性”地使用财务手段来避免直接的企业负担，同时灵活地扩大企业规模。其进行扩张的手法和对关联企业的运用，随着安然倒闭，正逐步为人所知。 财务游戏 LJM二号与安然之间的协议金额面值高达21亿美元。在IT业及通信业持续不振的情况下，安然在2000年至少从互换协议中“受益”5亿美元，2001年“受益”4.5亿美元。这些收益其实正好对应于其相应的宽带资产贬值。但安然只将合约对自己有利的部分计入财务报表，并把这些受益算作收入——这其实不是什么收益，只是一个财务游戏安然旗下除了众多能源和宽带通信企业，还有一些基金管理公司，为安然提供所需的融资、套期保值或风险控制手段。正是与这些关联企业的背后交易，使安然最后破产。 最典型的案例是LJM资本管理公司(LJM Capital Management)。这家安然关联企业由当时安然的财务总监安德鲁?法斯托牵头建立并自任总经理，主要业务是投资管理，LJM的名称即以其三个孩子姓名的第一个字母组合而来，发行的基金包括LJM一号、LJM二号、LJM(开曼群岛)等，其中，规模最大的LJM二号基金的投资者包括第一波士顿、Wachovia(美国最大的地方商业银行之一)、通用电气和阿肯色州教师基金等信誉卓著的机构投资者。这种合伙是在美国越来越流行的投资者联合进行投资的工具。安然在LJM一号和LJM二号基金中分别投入了1600万美元和3.94亿美元的资本。 2000年中开始，安然最新重大项目宽带公司的前景日益暗淡，安然公司管理层甚为担心。此时，安然财务总监法斯托建议，要求关联企业LJM二号为其宽带业务等资产的价值提供担保。于是，安然与LJM二号签订交换合同，条件

对冲基金多头-空头策略实例 An Example of Long-short Strategy

Part1. The main advantages and disadvantages of a long/short strategy A long/short equity strategy combines buying an undervalued stock and short selling an overvalued stock. When the long position outperforms the short positions, total return of this strategy is positive. The concept of long/short strategy could date back to 1949, when the world's first hedge fund was established. And at present, long/short strategy is among the most prevalent strategies in this field. According to the way they hedge downside risk, long/short strategies could be grouped into three categories, and I would like to discuss main advantages and disadvantages of each category. 1.Make long and short direction bets based on fundamental researches. Buying securities which are supposed to rise in price while short-selling those that are supposed to decline in price. Basically, short position is used to generate additional returns. In practice, hedge fund managers use a variety of financial instrument such as index options, futures and ETFs to hedge downside risk, preventing the net exposure is too high. Main advantages Compared with long-only investment, long/short strategy take advantage of those unattractive securities. Provided expected security returns are symmetrically distributed around the market return, long/short takes full advantage of this spread of returns (Jacobs and Levy, 1996). Total excess return of a long/short equity portfolio comes from the long position and short position. Once the price of the short equity declined, the short position contributes a part of profit to the portfolio. In addition, by using long/short strategies, portfolio managers are able to neutralize underlying market risk. Experienced hedge fund managers tend to consider long and short position integrally, because integrated optimization allows the portfolio to control risks more efficiently. For instance, the renewable energy stocks’ performance s are negative correlated to the traditional coal and oil stocks’. By longing one sector while short-selling another, at a limited risk level, investors can pursue higher returns. Main disadvantages If the manager wrongly predict directions, the losses could possibly be significant. Risk from long position is limited since the stock prices cannot be under zero; however, risk from short position is sometimes uncontrollable. When losses from short position offset profit from long position, the strategy fails. Considering the efficiency of market, influence of investors’ behaviours, barriers and conflictions, the real securities prices are quite hard to predict. Stock markets tend to overreact and winner-loser effect widely exists (Debondt and Thaler, 1985). And if a manager predicts and bets long/short directions based on an important event, the portfolio might lose money due to overreaction. If a manager predicts based on current price trend, the portfolio may also lose money in long run due to winner-loser effects. In conclusion, the performance of the first category long/short strategy heavily depend on the selection of stocks and hence the capability of portfolio managers.

日本蜡烛图教学教程2010

日本蜡烛图教程2010 几个较少重叠的理论 蜡烛图技术 传统的西方技术分析（包括一般的计算机信号） 江恩理论 周期理论 艾略特波浪理论 大体可以看做目前技术分析体系内几个鼎足而立的部分，他们起源于不同的理论源头，观察市场的角度也不大相同，所以他们各自得出的信息量必然较少重叠，他们的验证信号增加了信息量的总额，使我们更接近信息量的极限。 技术分析的重要性 1、基本分析中虽然可能包括了对市场供求状况的评估，对股价与盈利之比的演算，但是，并没有把市场心理方面的影响因素考虑进去，而有些时候市场在极大的程度上是受市场情绪支配的。 2、技术分析提供了一整套市场操作的机制，通过这种机制我们可以选定入市和出市点，确定风险/报偿之比，以及设计止损出市的水平。建立起一整套风险管理与资金管理的有效规范。

3、有的时候技术信号本身已经经构成推动市场运动的主要动力。 4、一方面人对市场的反应的确会影响价格变化：另一方面，市场价格的变化也会反过来影响人对市场的反应。 5、如果我们要观察总体的供给——需求关系，那么，观察价格变化显然是最直观、最容易进行的一种方法。当前的市场价格应当充分反应了当前发生的一切市场信息，不论这些信息是普通大众知晓的，还是仅仅掌握在极少数人手中。 一、蜡烛图的基础知识 1.1、蜡烛图概述 1.1.1、蜡烛线可以传递出趋势反转和变化的信号，也能够区分出支撑线和阻力线，但不能提供目标价位。 所以必须考虑其他技术分析指标的重要性，考虑交易的风险和回报程度。（例如击穿移动平均线或者市场出现50%的回撤等等，这样的确是市场出现反转的概率更胜一筹。） 1.1.2、为了加快识别蜡烛线形态的速度，可以调用较短时间框架蜡烛图（如，1分钟、15分钟等日内蜡烛 图）来获得一个更早的信号。 1.2、蜡烛图构成

日本蜡烛图技术术语及示意图小词典(1)

日本蜡烛图技术术语及示意图小词典 一、线 1、捉腰带线Belt-hold line—既有看涨的捉腰带线，也有看跌的捉腰带线。看涨捉腰带线是一根高高的白色蜡烛线，它的开市价位于它的最低点。这种形态也称作开市秃“脚”大阳线。当它处于底价区时，构成看涨信号。看跌捉腰带线是一根长长的黑色蜡烛线，它的开始价位于最高点。本形态也称作开市秃“头”大阴线。当它处于高价位时，构成一个看跌信号。 2、反击线Counterattack line——也称“约会线”。在下降趋势（或上升趋势）中在一根黑色蜡烛线（或白色蜡烛线之后，市场在开市时急剧地向下跳空，在收市时市场却与前一天的收市价处于同一水平，这就形成了一个反击线形态。本形态的出现，反映出牛、熊双方处于胶着状态，一时难分雌雄。 2、十字（蜡烛）线Doji——在某根蜡烛线上，如果开始价和收市价处于相同的水平（或几乎同一个水平），则构成了一根十字线。十字线具有各种形态，（比如墓碑十字线，或者长腿十字线），这取决于开始价和收市价相对与当日整个价格范围的位置。十字线，居于最重要的单蜡烛线形态之列。同时，它也是一些重要的蜡烛图形态的一个组成部分。 3、十字星（蜡烛）线Doji star——当一根十字线从前一根长长的白色蜡烛线向上跳空，或者从前一根长长的黑色蜡烛线向下跳空时，就构成了一根十字线，如果它的信号在下一日得到了验证，则构成反转形态。 4、墓碑十字线Gravestone doji—也称为“灵位十字线”这是一种特别的十字线，其开市价和收市价均处于当日的最低点。本形态属于顶部反转信号。有时候，也可能构成底部反转信号，但是条件是，必须的到下一日的验证。 6、锤子（蜡烛）线Hammer——是一种底部反转信号。锤子线与上吊线的形态是一致的，它具备一个小小的实体（既可以是白色的，也可以是黑色的），并且该实体位于当日价格范围

日本蜡烛线图讲解(K线)

技术分析法是根据记录的历史上的黄金走势图形，分析和预测未来走势的基本技术分析方法。以反映交易产品行情的各种图表来说,它们分别记录并表示各种交易产品的历史价格，在一段时间内明显地 呈现一种或者向上、或者向下、或者平移的走势。一个图表胜万言——黄金走势图形忠实地记录了每一个币种每时每刻的变化，反映了以往汇率变化的历史过程，是黄金交易技术分析的客观基础。 第一节：日本K线图讲解 一、什么是K线图 K线图是用来记录投资市场行情价格的，因其形状如同两端有蕊芯的蜡烛，故而在西方称之为蜡烛图。蜡烛图来源于日本，在日本称之为“罫线”，“罫”发音为“kei”，于是西方人以其英文第一个字母“K”直译为“K线”，K线由此发展而来（中国人习惯性称之为阴阳线）。 K线图产生于日本德川幕府时代的1710年后。1710年以后，日本大阪的堂岛大米会所开始经营世界最早的期货合约，K线图就是为记录大米每天涨跌的价格而发明的（早期为条形图和锚形图）。最早为日本分析技术著书的是日本著名商人本间宗久，他可能是使用K线图技术分析法的先驱。 K线图实际上是为考察当前市场心理提供了一种可视化的分析方法，它简洁而直观，虽不具备严格的逻辑推理性，但是却有相当可信的统计意义，真实、完整地记录了市场价格的变化，反映了价格的变化轨迹。比之西方的线性图，K线图技术要早100年左右，且其信号更丰富，更直观，更灵活，更提前。经过近300年的演化，特别是经过西方社会近20年的推广，K线图技术被广泛应用于全世界的证券市场、期货市场、黄金市场等领域，成为技术分析中的最基本的方法之一。 二、如何识别K线图 Ｋ线根据计算时间的不同，可分为：分钟Ｋ线、日Ｋ线、周Ｋ线、月Ｋ线、年K线等。它的形成取决于每一计算单位中的四个基本数据：开盘价、最高价、最低价、收盘价。在日K线图中，“开盘价”就是某地交易所在白天开始进行交易时的第一笔成交价格，“收盘价”就是当天结束交易时的最后一笔成交价格；在分种K线图里，则是指每分钟的开盘价和收盘价；在周K线图里，则是指每周的开盘价和收盘价。由于黄金市场是24小时运营，且往往不通过交易所，所以日K 线的计算并不是从白天上午开始的。 当收盘价高于开盘价时，Ｋ线为阳线（一般用红色或空心线表示）；当收盘价低于开盘价时，Ｋ线为阴线（一般用绿色或实心线表示）；当收盘价等于开盘价，且有新的最高价和最低价时，Ｋ线称为十字星。当Ｋ线为阳线时，最高价与收盘价之间的细线部分称为上影线，最低价与开盘价之间的细线部分称为下影线，开盘价与收盘价之间的柱状称为实体（但在黄金市场上，阴线为红色，为了方便黑白打印机打印或复印，阳线则为白色）。见图1：

《日本蜡烛图技术》形态整理版1

《日本蜡烛图技术》形态整理版锤子线和上吊线 吞没形态（抱线形态） 乌云盖顶形态（乌云线形态） 刺进形态（斩回线态）

在市场形成了上述三类形态的情况下，只要价格再次下跌到其中的白色蜡烛线的最低点以下，交易商就应当明日，卖出的好机会来了（请注意，图 4．32所示的插入线形态如果处在下跌行情中，是看跌的，但是，如果它处在上升行情中倒应该视为看涨信号。另外，在下跌行情中，如果市场在数天之内接连形成了两个插入线形态，那么，这种情况也属于看涨信号）。 第五章星线 本章要讨论另一群有趣的反转形态，它们的共同点是都包含星蜡烛线。如图5．1所示，星蜡烛线（简称星线）的实体较小，并且在它的实体与它前面的较大的蜡烛线的实体之间形成了价格跳空。只要星线的实体与前一个实体没有任何重叠，那么这个星蜡烛线就是成立的。 当星线，尤其是十字星线出现时，就是一个警告信号，表明当前的趋势或许好景不长了。星线的较小的实体显示，熊方和牛方的较量已经转入僵持状态。在强劲的上升趋势中，牛方一直占握主导地位。如果在一根长长的白色蜡烛线之后出现了一根星线，则构成了警告信号：因为市场原来受买方的控制，现在转变为买方与卖方势均力敌的僵持状态。这一僵局的发生，既可能是由于买方力量的衰减所造成的，也可能是由于卖方力量的增长所造成的。但不论出于哪一个原因，星线都能告诉我们，当前上升趋势的驱动力已经瓦解，市场容易遭到卖方的攻击而向下回落。 在下列4种反转形态中，星线都是其中的一项重要组成成分。这四种反转形态分别是：

1、黄昏星形态； 2、启明星形态； 3、十字星形态； 4、流星形态。 在这4种星形态中，星线实体的颜色都是无关紧要的，既可以是白色的，也可以是黑色的。 启明星形态 。在理想的启明星形态中，中间蜡烛线（即星线）的实体，与 它前、后两个实体之间均有价格跳空。后面的那个价格跳空较为少 见，不过，即使没有后面这个价格跳空，似乎也不会削减启明星形 态的技术效力。 黄昏星形态 、 十字启明星形态和十字黄昏星形态 如果在十字星线之后，是一根向上跳空的白色蜡烛线，那么这根十字星线的疲弱性质就不再成立了。这一点就是为什么在十字星线出现后，我们必须等待下面一、二个时间单位的验证信号的原因。

案例38 多头陷阱与空头陷阱

案例38 多头陷阱与空头陷阱 [概要] 相信技术分析的投资者往往按技术指标和技术图形发出的买卖信号进行操作，于是一些主力机构便利用投资大众对技术分析的迷信，通过操纵价格来改变技术图形和技术指标，使之发生虚假的买入或卖出信号以达到出货或吸货的目的。 [案例介绍] 一、多头陷阱与空头陷阱 “陷阱”，《现代汉语词典》的解释是：“为捉野兽或敌人而挖的坑，上面覆盖伪装的东西，踩在上面就掉到坑里，比喻害人的圈套”。股市里的陷阱是指庄家为对付散户而专门设置的圈套。多头陷阱是指庄家为诱引散户做多，以达到出货目的所设的圈套；空头陷阱是指庄家为获取更多廉价筹码、清洗浮筹或减轻上拉压力，诱引散户恐慌杀跌所设的圈套。无论是多头陷阱，还是空头陷阱，庄家的着眼点都在图形和技术指标上。只不过多头陷阱是庄家利用刻意造出的漂亮图形和技术指标来诱引散户入局，而空头陷阱则是庄家利用故意破坏的图形和技术指标来吓唬意志不坚定的散户斩仓出局而已。因此，要识别多头陷阱与空头陷阱，必须识别二者图形和技术指标之间的细微差别。 二、举例说明 空头陷阱（见图一）从深锦兴A（已改名亿安科技）的日K线图上，我们可以清晰地看到，在横盘两个多月后，1998年12月17日、18日、21日三个交易日，该股突然出人意料地放量破位下行，大幅下挫之后，又出人意料地快速反弹，并很快站回原先构筑的平台上。其后经过三周的整理，待抛盘衰竭、能量积蓄充分后，终于一举向上突破，并屡创一年来的新高。从该股的走势上可以看出，1998年12月17日、18日、21日、三个交易日的破位下行，显然属于庄家洗盘的空头陷阱。 多头陷阱（见图二）从内江峨柴的日K线图上，我们不难发现，该股曾在17元到18元之间构筑了一个多月的平台。其间虽然大盘屡创新低，但该股极为抗跌，似乎显示出庄家护盘的坚决。随着5日、10日、30日均线的逐步粘连，该股也终于到了该选择突破方向的时候了。这时，我们看到，1999年1月22日，该股拉出一根小阳线，并在跌破30日均线较长时间后再次重返30日均线之上。

日本蜡烛图技术详解

日本蜡烛图技术详解 日本蜡烛图比西方的线图，点数图的辈分都要老许多，蜡烛图激动人心，蜡烛图技术充满力量，蜡烛图技术富有趣味。使用蜡烛图能够增进您的市场分析技能，下列章节中分析的实例对于任何金融市场基本上都是适用的，希望与各位阅读者共勉。 第一章：认识蜡烛图（K线） 蜡烛图的画法，开盘价，最高价，收盘价，最低价构成一个蜡烛图，收盘价比开盘价高显示红色，收盘价比开盘价低显示黑色，如下图： 了解了K线的画法，那么现在开始我们来了解K线的形成原理，众所周知，市场主要有多方和空方在博弈，多数人看好后市，市场会形成向上合力，反之，多数人对市场悲观，就会形成向下分力，这些心里因素最终会表现在K 线上，所以学习好K线的形成原理，就不会被市场分分秒秒的价格波动扰乱自己的决策，出现什么样的K线，我们就用相应的对策执行，不会因心理因素而做出错误的判断，以致错失交易的最佳时机。 第二章：各式K线的名称详解 下面罗列的K线都是市场交易中经常遇到的，这些K线的名字也千奇百怪，但对市场的警示意义很大，有些还是标志性的，出现这种K线我们在实战中必须引起足够重视。 1：吊颈线（也叫上吊线）和锤子线

上吊线顾名思义就是人上吊的意思，情况非常之严重，长长的下影线就像人吊在绳子上整个身体在飘荡，在市场中，如果一段时期价格有一定的升幅，那么上吊线的出现会终结这种走势，锤子线意义正好相反。 法则：上吊线在一定升幅后出现才有特别意义，锤子线在一定跌幅后才有特别意义。 上吊线形成机理：市场在经过一段时间上涨后，多空发生分歧，获利盘回吐，便出现开盘后价格短暂升高或开盘后经过直接步步走低，但收盘价却收在开盘价附近，但却无力再上涨。锤子线反之理解。

股票多头蜡烛图组合和空头蜡烛图组合

网络收集，整理by ck 注意：以下线形如果结合常用技术指标macd，kdj以及波浪位置，成交量的确认，成功率将大大提高 多头线型 一柱擎天，翻多起涨翻多第一招 ________________________________________ 在下跌的趋势中股价急跌重挫，K线为连续跳空缺口，连日跳空下杀后出现多方强力反扑的

长红K线，不仅将当日缺口回补，甚至一举越过前两日收盘价。此吞噬型态的长红K即为一柱擎天格局，其落底反弹讯号相当强烈，此型态至少短期有小波段弹升，若于下跌波段满足区出现时则有可能形成波段的起涨点。但要注意的是，他与「一泄千里」的长红K相当类似，须仔细分辩以免混淆，其不同之处为一柱擎天后易出现上涨型态的K线，迅速脱离长红K 的收盘高点区，但在一泄千里的长红K后通常是多空拉锯的缓盘格局，若于3～4日内空方反扑贯穿跌破该长红K的低点，则走跌趋势在所难免。 一星二阳，中气十足翻多第二招 ________________________________________ 在两根红K线之间夹带一根变盘线（十字线、电阻线）、第三根为红K线，其低点与第一根

红K线高点相近或较高，而此变盘线位置就在两根红K的高点和低点之间，就是所谓的一星二阳型态。这是一个常见的中继讯号，即涨势仍将续涨不变，逢响应顺势介入积极找买点作多。 要特别注意的是在一星二阳之后，如果出现下跌的反噬K线，跌破第三根红K的低点，则为一星二阳的破局，介入宜仅慎小心。 上升三法，三明夹心翻多第三招 ________________ ________________________ 在两根长红K线中间夹带若干个弱势小红或小黑K，这些小红或小黑K的低点在第一个长红

日本蜡烛图之没线专题研究

单根K线定乾坤——吞没线 吞没线不是指单根K线，而是指两根K线的组合形态。吞没线对于趋势反转的判断具有至关重要的参考意义。在上涨/下跌途中遇到看跌/看涨吞没线则极其可能预示着原有的趋势将要反转。 下图是典型的看涨/看跌吞没线： 日本蜡烛图原著中关于吞没线的使用方法要注意以下几点： 1、在吞没线形态出现之前，市场必须处在清晰可见的上升趋势或者下降趋势当中。哪怕这个趋势只是短期的。这里需要特别注意的是，由于吞并线用于判断趋势反转。所以看涨吞没线只用在下跌趋势中才有意义，看跌趋势线只用在上升趋势中才有意义。 2、吞没线形态必须由两根K线组成，其中第二根K线的实体必须完全吞没第一根K线的实体，但不一定要吞没第一根K线的上下影线。 以下几种形态也是判断趋势反转非常重要的K线组合，但是不能称为吞没线： 3、吞没线的第二根K线实体必须与第一根K线实体颜色相反。例外的情况是，第一根K 线的实体非常小，几乎相当于十字星，这时候可以与第二根K线颜色一样： 在实际应用中，如果吞没线出现以下特征，那么其所暗示的反转信号将大大增强： 1、在吞没线中，第一天的实体非常小，第二天的实体非常大。

2、吞没形态出现在超长期的上涨或者下跌趋势之后。 3、在吞没线中，第二根K线伴有超大量的成交量（这种情形可能属于胀爆现象）。 4、在吞没线中，第二根K线的实体向前吞没的实体不止一个。 5、在吞没线中，第二根K线的实体吞没了第一根K线的上影线。 下面来看看吞没线在实际中的应用： 图中A点是典型的下跌趋势中的看涨吞没线。途中C点是小型下跌趋势中的看涨吞没线。而图中B点是上涨趋势中的看跌吞没线，被主力用来骗线洗盘。 需要注意的是，吞没线由于其巨大的实战参考价值，常常被主力用来骗线。尤其是上涨过程中，主力更是常常用看跌吞没线来骗线洗盘。

基本蜡烛图形态

基本蜡烛图形态 纺锤顶拥有长上影线、长下影线和较小实体的蜡烛线称为纺锤顶。实体部分的颜色并不那么重要。该形态表明买卖双方之间的犹豫不决。小的实体，不管是阳线还是阴线，均显示汇收盘价和开盘价相比变动不大，而且，影线部分显示出，买卖双方斗争激烈，但没人能够占到上风。尽管汇价收盘价和开盘价相比变动不大，但是在时段以内，价格却经历了显著的波动。买方和卖方都难以占到上风，结果就是打成平手。如果纺锤顶形态在上升趋势中形成，这通常意味着，市场上尚存的买方不多，运行方向很有可能出现反转。如果纺锤顶形态在下跌趋势中形成，这通常意味着，市场上尚存的卖方已所剩无几，而这也很可能就是市场行情反转的开始。光头光脚形态光头光脚意味着蜡烛线不存在上下影线。根据实体部分颜色的不同，光头光脚形态分成以下两种：白色光头光脚和黑色光头光脚。白色光头光脚包含长的白色实体部分，但没有上下影线。开盘价格即为当天最低价，而收盘价则为当天最高价。这是一个极度看涨形态，因为它显示出，在整个交易时段，买方始终控制着整个市场。它通常成为牛市持续形态或反转看多形态的第一部分。黑色光头光脚包含长的黑色实体部分，但没有上下影线。开盘价即为当天的最高价，而收盘价则为当天的最低价。这是一个极度看跌

形态，因为它显示出，在整个交易时段，卖方始终控制着整个市场。它通常成为熊市持续形态或反转看空形态的第一部分。十字星十字星拥有相同的开收盘价，或者是它们的实体部分极度之短。十字星的身形应该非常小，它看上去就像是一根细线。十字星形态意味着市场的犹豫不决，或买方和卖方之间的势均力敌。在时段以内，价格突破或跌破开盘价，但是最终却收在非常接近开盘价的水平。卖方或卖方均难以控制整个市场行情，结果就是打成平局。十字星有四种特别形态。它们是长脚十字线(Long-legged Doji)、蜻蜓十字线(Dragonfly Doji)、墓碑十字线(Gravestone Doji)以及一字线(Four Price Doji)。当十字星形态形成时，需要对紧随出现的蜡烛线保持特别注意。如果十字星出现在长阳线(比如说白色光头光脚形态)后，这显示买方力量正趋于枯竭。为进一步推高汇价，需要有更多的买方介入，但市场上却不再有这么多买方。卖方正虎视眈眈，并寻求做空机会。PS：长阳线+十字星如果十字星出现在长阴线(比如说黑色光头光脚形态)后，这显示出卖方力量正在衰竭。为进一步打压汇价走低，需要有更多的卖方介入，但是市场上卖方已经弹尽粮绝他们无力再推低汇价。这时候，买方在低位买进，新一轮上升行情指日可待。PS：长阴线+十字星尽管由于缺乏新的卖盘而导致汇价跌势停止，但仍需要进一步的买盘来证实反转的确立。我们可以等待白色蜡烛线收于长阴线蜡烛线开盘价上方