财务管理学重点总结

第一章 财务管理总论

一、 企业财务管理的概念：

=企业再生产过程中的资金运动，以及企业财务关系 =企业资金运动所形成的经济关系。 1、

①社会主义经济从经济形态上看是商品经济（存在的客观基础）。

②企业的再生产过程是使用价值的生产和交换过程，又是价值形成和实现过程。 ③价值具有相对独立性，通过一定数额的货币表现出来。

**物资的价值 →货币表现：资金→生产经营的必要条件：企业拥有一定数额的资金

2、 企业资金运动的过程：筹集（起点）——投放（中心环节）——耗费（基础环节）——收入（关键环节）——分配（终点&前奏）

企业资金运动过程

3、 企业资金运动形成的财务关系：

⑴投资—投资—其他单位) {性质上属于：所有权关系}

⑵企业与债权人、债务人、往来客户之间的财务关系；债权人—资金不足资金闲置—{性质上属于：债权关系、合同义务关系}

⑶企业与税务机关之间的关系；税收法律关系} ⑷企业部各单位之间的财务关系； ⑸企业与职工之间的财务关系。

**企业财务的本质：企业资金运动及其所形成的经济关系。

4、

（还包括：企业设立、合并、分立、改组、解散、破产的财务处理）

在于它是一种价值管理，是对企业再生产过程中的价值运动（即资金运动）所进行的管理。

具体表现：①涉及面广；②灵敏度高；③综合性强。

二、 企业财务管理的目标：

1、 财务管理目标作用：⑴导向作用； ⑵激励作用； ⑶凝聚作用； ⑷考核作用。 财务管理目标特征：⑴财务管理目标具有相对稳定性； ⑵财务管理目标具有可操作性；

包括：可以计量—量化指标表现目标、可以追溯—追溯有关部门/人员责任、可以控制—理财目标/具体目标应是企业/部门可控制的。）

⑶财务管理目标具有层次性。

按其涉及的财务管理对象不同：单项财务指标目标（如利润目标、成本目标、资本结构目标等）

按财务管理容分：筹资/投资/成本管理目标、收益分配目标。

单项理财活动目标: 按筹资投资对象分：股票/债券筹资目标、证券/项目投资目标

按资产项目分：应收账款/存货管理目标

总体目标、分部目标、具体目标的比较：总体目标：经济效益最大化；

分部目标：筹资、投资、收入分配目标等； 具体目标：目标利润、目标成本、目标资金占用量

2、 实现财务目标的若干具体问题：⑴经济效益最大化；（总体目标）具有合理性，但缺少可操作性，可作为理财目标的总思路。 ⑵利润最大化；指企业税后利润总额的最大化。

**作为理财目标的道理：1>一定程度上体现了企业经济效益的高低；2>对企业的投资者、债权人、经营者、

职工都有利；3>实际应用较简便。

**存在问题：1>不能科学说明企业经济效益水平的高低，不便在不同时期/不同企业间比较；

2>可能使企业片面追求短期利益。

⑶权益资本利率最大化； (综合性最强的经济指标）企业实现的净利润&投入的权益资本说明盈利水平。 ⑷股东财富最大化；是企业所有者权益的价值。评价指标：股票市价or 每股市价。

⑸企业价值最大化；是企业资产的价值。 优点：考虑了取得报酬的时间/风险与报酬的联系、克服企业追求利润上的

短期行为、考虑了股东/债权人/经理层/一般职工的利益。

三、 企业财务管理的原则：

1、 资金合理配置原则——通过资金活动的组织和调节，来保证各项物质资源具有最优化的结构比例关系；

2、 收支积极平衡原则——要求资金收支在一定期间问题上求得平衡，且在每一个时点上要协调平衡。归根到底取决于购、产、销活动的平衡；

实现办法：1>开源节流，增收节支；2>通过短期筹资和投资来调剂资金的余缺。

3、 成本效益原则——要对经济活动中的所费和所得进行分析比较，对经济行为的得失进行衡量，使成本与收益得到最优的结合，以求获取最多的盈利；

4、 收益风险均衡原则——要求企业对财务活动全面分析其收益性和安全性，按照收益和风险适当均衡的要求来决定方案，在实践中趋利避害，提高收益；

**风险：指获得预期财务成果的不确定性。

5、 分级分权管理原则——在企业总部统一领导前提下，合理安排各级、各部门的权责关系，充分调动各级各部门的积极性。（财务管理中实行管理）；

6、 利益关系协调原则——在财务管理中利用经济手段协调国家、投资者、债权人、购销客户、经营者、劳动者、企业部条部门各单位的经济利益关系，维护有关

各方面的合法权益。

四、 企业财务管理的基本环节：

**财务管理环节：指财务管理工作的各个阶段，它包括财务管理的各种业务手段。 特征：①循环性；②顺序性；③层次性；④专业性

1、 财务预测：根据财务活动的历史资料，考虑现实的要求和条件，对企业未来的财务活动和成果作出科学的预计和测算。

⑴明确预测对象的目的； ⑵搜集和整理资料；

⑶选择预测模型(常见有：时间序列预测模型、因果关系预测模型、回归分析预测模型)；

⑷实施财务预测[常用有：定性预测法(分:经验判断法、调查研究法)、定量预测法(趋势预测法、因果预测法)]。 2、财务决策：根据企业经营战略和国家宏观经济政策的要求，从提高企业经济效益的理财目标出发，在若干个可选择的财务活动方案中，选择一个最优方案的过程。⑴确定决策目标； ⑵拟定备选方案； ⑶评价各种方案，选择最优方案[常用有：优选对比法(有:总量/ 差

量/ 指标对比法)、数学微分法(数学微分法、线性规划法、概率/损益决策法)]。

、财务计划：运用科学的技术手段和数学方法，对目标进行综合平衡，制订主要计划指标，拟定增产节约措施，协调各项计划指标。

⑴分析主客观条件，确定主要指标； ⑵安排生产要素，组织综合平衡；

⑶编制计划表格，协调各项指标。（财务计划的编制方法：固定/ 零基/ 弹性/ 滚动计划法）

4、财务控制：生产经营活动过程中，以计划任务和各项定额为依据，对资金的收入、支出、占用、耗费进行日常的核算，利用特定手段对各单位财务活动进行调节，

以实现计划规定的财务目标。

⑴制订控制标准，分解落实责任； ⑵确定执行差异，及时消除差异； ⑶评价单位业绩，搞好考核奖惩。

常见的财务控制方法：防护性/ 前馈性/ 反馈控制 5、财务分析：以核算资料为主要依据，对企业财务活动的过程和结果进行评价和剖析的一项工作。 ⑴搜集资料，掌握情况； ⑵指标对比，揭露矛盾； ⑶因素分析，明确责任； ⑷提出措施，改进工作

常见的财务分析方法：对比/ 比率/ 因素分析法

五、 企业财务管理的体制：是指规企业财务行为、协调企业同各方面财务关系的制度。

1、 企业总体财务管理体制： ⑴建立企业资本金制度； ⑵建立固定资产折旧制度； ⑶建立成本开支围制度； ⑷建立利润分配制度。

事前

管理

事中管理

事

后管理

2、 企业财务分权分层管理：⑴“两权三层”管理的基本框架；

⑵“两权三层”管理的容：股东大会——长远发展和主要目标；实施重大财务战略；进行重大财务决策

董事会——着眼企业中、长期发展；实施具体财务战略；进行财务决策。 经理层——对董事会负责，着眼企业短期经营行为，执行财务战略，进行财务控制。

3、企业部财务管理方式： 主要是规定企业部各项财务活动的运行方式，确定企业部各级各部门之间的财务关系。

⑴资金控制制度； ⑵收支管理制度； ⑶部结算制度； ⑷物质奖励制度。

（小型企业，通常采取一级核算方式； 大中型企业，通常采取二级核算方式：）

财务管理权集中于厂部； 厂部安排资金/收支/成本/盈亏；单位管理部份资金。

3、 企业财务管理机构：

第二章 资金时间价值和投资风险价值（附加知识）

一、 资金时间价值：资金时间价值和投资风险价值，是财务活动中客观存在的经济现象，也是现代财务管理的两个价值观念。 1、。 是在没有风险和通货膨胀下的投资收益率。

1）资金时间价值存在的条件：资金时间价值产生的前提，是商品经济的高度发展和借贷关系的普遍存在；在社会主义资金

的运动中也必然客观地存在着这种时间价值。

2）资金时间价值的实质：①要正确理解资金时间价值的产生原因；货币作为资金投入生产经营活动才能产生~。~是生产经营活动中产

生的，不作为为资金投入生产经营过程的货币，没有时间价值。 **全部生产经营中的资金（货币/ 物质形态资金）都具有时间价值。

②要正确认识资金时间价值的真正来源；是工人创造的剩余价值。 ③要合理解决资金时间价值的计量原则。

~~ 3）在我国运用资金时间价值的必要性：①资金时间价值是衡量企业经济效益、考核企业经营成果的重要依据； ②资金时间价值是进行投资、筹资、收益分配决策的重要条件。 2、 资金时间价值的计算： 1）单利终值和现值的计算：

：即本利和，指若干期后包括本金和利息在的未来价值。

：以后年份收到或付出资金的现在价值，倒求出本金的方法计算。（由终值求现值，叫折现）

2）复利终值和现值的计算：

()00(1)

0;;1n n FV PV i n FV n PV i =?++??

???

年为终值即第年末的价值为现值的价值为利率;n 为计算期数.

第年初

：复利方式下，本能生利，利息在下期转列为本金与原来的本金一起计息。复利的终值是本利和。

()()(),1,00,010;;1n i n

n i FVIF n n i n

n FV PV i FV PV FVIF FV n PV i +=?+???????????→=???

???

复利终值系数简写年为终值即第年末的价值为现值的价值为利率;n 为计算期数.

第年初

倒求出本金的方法计算。

()

(),1

,100,1

1i n

n

PVIF i n n i n

n

PV FV PV FV PVIF i +=?

???????????→=?+复利现值系数

简写

3）年金终值和现值的计算：

年金：是指一定期间每期相等金额的收付款项。

。=收付款项的复利终值之和。 ①后付年金终值（已知年金A ，求年金终值FVA ）

()

()()

1

,1

1,1

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,111

n

t i n

t n

i t n n i n

t n

i n n FVA A i FVA A i FVIFA i

FVA i t n -=+-=∑=+???????????→=?+-=

∑年金终值系数:

简略:FVIFA FVIFA

后付年金终值系数: 为年金终值; A 为每次收付款项的金额; 为利率; 为每笔收付款的计息期数; 为全部年金的计息期数.

②年偿债基金（已知年金终值FVAn ，求年金A ）

偿债基金：指为了在约定的未来某一时点清偿某笔债务或积聚一定数额资金，而必须分次等额提取的存款准备金。其计算是年金终值的逆运算。

()

1

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1

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1n n n n

n t i n t i

A FVA FVA FVA i FAIFA i -==?

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10%:2000110%1

A =?+-如

③后付年金现值（已知年金A ，求年金现值PVA 0）

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,1

1

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i n

t t n

i i n

t

t n

i n PVA A PVA A PVIFA i i PVIFA i

=+=∑=???????????→=?+-

+=

∑

年金现值系数

简略:PVIFA 普通年金现值系数:

④年资本回收额（已知年金现值PVA 0，求年金A ）

()

()000,111111/1n

n

t

i n t i A PVA PVA PVA PVIFA i i -==?

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=?

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∑ ()11

1/1n

t t i =?

?

?

? ?

??+ ?

????

∑为资本回收系数,查表

。 ①先付年金终值 [比n 期后付多一计算期（1+i ）； 与n+1期后付相同计算期数，但少付一次款A] (),,11n

i n i n V A FVIFA i A FVIFA A +=??+=?- ②先付年金现值 [与n 期后付次数相同，但少折现一期（1+i ）； 与n-1期后付相同贴现期数，但多一期不需折现的付款A] ()0,,11i n i n V A PVIFA i A PVIFA A -=??+=?+

（即距今若干期以后发生的每期期末收款、付款的年金）。

()()()

5

6

1

1

1

1

:200017%17%200017%2000

t t n

t t V

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5

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1

1

1

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18%18%t

t

t t V

===??+=?+++∑

∑

例

m 期后n 期年金现值：[与n 期年金比，相同付款次数，但需再折现m 期// =m+n 期—没有付款的前m 期的后付年金现值] 0,,,,i n i m

i m n i m V A PVIFA PVIF A PVIFA A PVIFA +=??=?-?

（如：优先股）

()

()()(),1

,11

,1100

11

11

11

11i t t n

i n n

i i t

t i n i

i V A V A i i ∞

∞==∞

+-=+?→∞→+∑=?????????????→=?+∑

永续年金现值系数PVIFA 为PVIFA =

当时,则

4）不等额系列收付款项现值的计算

的计算（每次付款的复利现值，总和）

()

()

()

()

()

()

01

2

3

1

2

3

1

1

1

1

1

1

(111111)

;;1n

n

t

n

t

t t n

PV U U U U U i i i i i t U i ==++++=++++++∑年现金流量各复利现值系数

②年金与部分不等额系列付款混合情况下的现值（一部分现金流量为连续等额的付款，分段计算年金现值&复利现值） **付款终值：与①②的现值计算方法相同，只需把①②的现值系数改终值系数。 5）计息期短于一年的计算和折现率、期数的推算

①计息期短于一年时间价值的计算

（单位：年）未作特别说明，i 指年利率

Ⅰ、

&i r t n m m =???期利率计息期数的换算公式:

年利率= ; 期利率=; 换算后的计息期数=年数每年的计息期数每年的计息期数

Ⅱ、

()()000111111m n

t

t t

t n m n i PV r PV m PV PV r FV i m ???

?=?+=?+ ?

????=?÷+=????

?+ ???

计息期换算后,复利终值:FV 复利现值:

▲分期计算的年利率 [规定的年利率<分期计算的年利率（即计算期短于一年）]

()()

1111m

k r =+-?+-一年的计算期数

分期计算的年利率=计息期规定的年利率

②折现率的推算

方法一：0,,,,0:n n n

i n i n i n i n n FV PV FVA PVA FVIF PVIF FVIFA PVIFA PV FV A A

=

===一步:由终值和现值,得出系数 ; ; ; 二步从有关系数表的n 期各系数中找到最接近的系数.

方法二：()121212

121121

12,,,:i i i i i i i βαβαβββαββα

ββ??

>>? ?<

-?=+

?--步骤:由终值和现值,得出系数值表中找出临界系数值查出与其临界利率插值法计算 ()()

()

()

10

15

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:40000400004000016%16%16%16%t

t

t t t V ====??

=?-?++++∑

∑

∑

例12008%

÷÷例:1.股利元,利息率6% 股利的现值=12000.06

2.每年年末取出利息16000元,存款利息率8% 年初一次存入款项为16000()()

4

14%14%,4r m +-==如:年利率为16%,按季复利计算的实际年利率:k=

▲说明：()

()()()00

1/001,1,12,://3,11

n n

n

n

n n i n A A

i V A i i A V FV i FV PV i i PV α++=∴=??

=?+∴=- ?

??

FVA FVA 先付年金利率用上述方法;但求出系数值

后,令=后沿的行纵向查找,确定i.

永续年金贴现率可据其年金现值求得因 一次性收付款的折现率可据其复利终值/现值求得:因 ③期数的推算：

与折现率i 的推算相同。

七、 投资风险价值：

1投资风险价值：是指投资者由于冒着风险进行投资而获得的超过资金时间价值的额外收益，又称投资风险收益、投资风险报

酬。

①投资决策的三种类型：⑴确定性投资决策(如国库券)； ⑵风险性投资决策(如股票)； ⑶不确定性投资决策(如煤炭开发工程)。 ②投资风险价值的表示方法：风险收益额和风险收益率 风险收益额：投资风险价值的金额

（通常以此计量）

包括两部分：1、资金时间价值（无风险投资收益率）；2

、投资风险价值（风险投资收益率）。

2、概率分布和预期收益

：指某一投资方案未来收益的各种可能结果，用概率为权数计算出来的加权平均数，是加权平均的中心值。

3、投资风险收益的计算

①预期标准离差：

（比较预期收益相同的投资项目的风险程度）

②预期标准离差率： （比较预期收益不同的投资项目的风险程度）

③应得风险收益率：

第三章 筹资管理

一、 企业筹集资金的概述：

⑴筹资动机：新建筹资动机(新建时生产所需的铺底资金而产生的~)、 扩筹资动机(扩大生产/追加对外投资，增加资产和权益总额)、

调整筹资动机(为改变资本结构而产生的~，不增减资本总额)——形式：借新债还旧债、以债转股、以股抵债。 双重筹资动机(为扩大经营又为改变原有结构而产生的~)

⑵筹资原则：①合理确定资金需要量，努力提高筹资效果 <合理性>； ②周密研究投资方向，大力提高投资效果 <效益性>；

③适时取得所筹资金，保证资金投放需要 <及时性>； ④认真选择筹资来源，力求降低筹资成本 <节约性>； ⑤合理安排资本结构，保持适当偿债能力 <比例性>； ⑥遵守国家的关法规，维护各方合法权益 <合法性>。

()

112112

:n n n n n βαββ-=+?--但插值法计算为()()1

101;21

n

i i i P P =≤≤=∑概率要符合两条规则: 1

1

n i i i i E X P i i ===???∑∑

可能结果的个数

公式: 预期收益=

第种可能结果的收益第种可能结果的概率

δ=甲

100%

E

δ

?标准离差标准离差率V=期望值R R

R F R

R R P E R R =?=?

应得风险收益率风险价值系数b 标准离差率V 风险收益率应得风险收益额收益期望值无风险收益率+风险收益率R F R F V R R R R bV +=+标准离差率 & 风险收益率 的线性关系:K=标准离差率(风险程

率

①政府财政资金(主要)； ②银行信贷资金； ③非银行金融机构资金； ④其他企业单位资金； ⑤民间资金； ⑥企业自留资金(企业公积金)； ⑦外国和港澳台资金

(所有权关系或债权关系)。

①吸收直接投资； ②发行股票； ③企业部积累； ④银行借款； ⑤发行债券； ⑥融资租赁；

⑦商业信用

(广言之，是实现货币借贷和资金融通，办理各种票据和有价证券交易活动的市场。) ㈠ 基本特征：①以资金为交易对象的市场； ②可是以有形也可是无形的市场。

构成要素：①资金供应者和资金需求者；②信用工具(债券/股票/票据等)；

③调节融资活动的市场机制。

融资方法：直接融通资金(指资金供应者和资金使用者之间的直接融资活动，不需中介人作媒介)

间接融通资金(指各单位间的资金转移，以金融机构为媒介体，)

㈡

金融市场的类型：按融资对象：资金市场、外汇市场、黄金市场

按融资期限长短：货币市场(为短期资金市场)、资本市场(为长期资金市场) 按交易性质：同业拆借市场、票据承兑和贴现市场、证券市场、借贷市场 按证券交易过程：一级市场(初级市场)：投票、债券等证券的发行市场

二级市场(次级市场)：各项证券的流通市场

如图： 同业拆借市场

票据承兑和贴现市场 外汇市场 短期证券市场

货币市场 短期借贷市场

金融市场 资金市场 一级市场

资本市场 长期证券市场 二级市场

黄金市场 长期借贷市场

于理顺产权关系，确保资本金的安全完整，维护所有者的权益。

1、产经营、承担有限民事责任而投入的资金。

含义：①从性质上看，资本金是投资者（所有者）投入的资本，是主权资金，不同于债务资金；

②从目的上看，资本金要将本求利，具有盈利性，不同于非盈利性的事业行政单位资金；

③从功能上看，企业资本金用以进行生产经营，承担民事责任，在有限责任公司和股份则以其资本金有限对所负债务承担责任； ④从法律地位看，资本金不同于过去国有企业的国家基金，筹集来的资本金要在工商行政管理部门办理注册登记，已注册的资

本金如果追加或减少，必须办理变更登记。

⑵接投资主体：国家资本金、法人资本金、个人资本金、外商资本金。 2、 企业资金的筹集：

㈠方式：⑴货币资金的投资； ⑵实物、无形资产等的投资。

㈡资本金筹集的期限问题，3种办法： ⑴实收资本制； ⑵授权资本制； ⑶折衷资本制。

㈢资本金的评估和验收：吸收实物、无形资产投资——照评估确认的金额or 合同、协议约定的金额计价 ——聘请注册会计师验资，出具验资报告，企业据以发给投资者出资证明。

3、 企业资本金的管理原则

㈠资本确定原则 ㈡资本充实原则 ㈢资本保全原则：

具体要求：⑴企业筹集的资本金，在生产经营期间，投资者除依法转让外，不得以任何方式抽走；

⑵过去企业提取的折旧要上交能源交通基金和预算调节基金的办法，实际上等于把原来的国家投资抽走，不符合资本金保全原则，国家已决定对企业计提的折旧停征“两金”。

主要要求：⑴过去企业固定资产的盘亏、损毁冲减国家基金，其盘盈增加国家基金，今后应计入当期损益，按其净收益或

???????→?????????→←???????提供资金

提供资金方式:放款,投资,购入有价证券

吸收存款,出售金融债券

资金供应者金融机构资金使用者

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第一章财务管理总论 一、企业财务管理的概念： 0=企业再生产过程中的资金运动，以及企业财务关系=企业资金运动所形成的经济关系。 1、企业资金运动存在的客观必然性：①社会主义经济从经济形态上看是商品经济（存在的客观基础）。 ②企业的再生产过程是使用价值的生产和交换过程，又是价值形 成和实现过程。 ③价值具有相对独立性，通过一定数额的货币表现出来。 **物资的价值→货币表现：资金→生产经营的必要条件：企业拥有一定数额的资金 2、企业资金运动的过程：筹集（起点）——投放（中心环节）——耗费（基础环节）——收入（关键环节）—— 分配（终点&前奏） 弥补生产耗费、进行自我积累 资金筹集资金投放资金耗费资金收入资金分配 企业资金运动过程 3、企业资金运动形成的财务关系： ⑴企业与投资者和受益者之间的财务关系：投资者—投资—投资—其他单位){性质 上属于：所有权关系} ⑵企业与债权人、债务人、往来客户之间的财务关系；债权人—资金不足资金闲置— {性质上属于：债权关系、合同义务关系} ⑶企业与税务机关之间的关系；税收法律关系} ⑷企业内部各单位之间的财务关系； ⑸企业与职工之间的财务关系。

**企业财务的本质：企业资金运动及其所形成的经济关系。 4 理。 （还包括：企业设立、合并、分立、改组、解散、破产的财务处理） 现：①涉及面广；②灵敏度高；③综合性强。 二、企业财务管理的目标： 1 的基本方向。 财务管理目标作用：⑴导向作用；⑵激励作用；⑶凝聚作用；⑷考核作用。 财务管理目标特征：⑴财务管理目标具有相对稳定性； ⑵财务管理目标具有可操作性； 包括：可以计量—量化指标表现目标、可以追溯—追溯有关部门/人员责任、可以控制—理财目标/具体目标应是企业/部门可控制的。） ⑶财务管理目标具有层次性。 分类：按其涉及的范围大小：总体目标、具体目标 财务管理目标按其涉及的财务管理对象不同：单项财务指标目标（如利润目标、成本目标、资本结构目标等） 按财务管理内容分：筹资/投资/成本 管理目标、收益分配目标。 单项理财活动目标:按筹资投资对象分：股票/债券筹资目 标、证券/项目投资目标 按资产项目分：应收账款/存货管理目 标 总体目标、分部目标、具体目标的比较：总体目标：经济效益最大化； 分部目标：筹资、投资、收入分配目标等； 具体目标：目标利润、目标成本、目标资金占用量 2、实现财务目标的若干具体问题：⑴经济效益最大化；（总体目标）具有合理性，但缺少可操作性，可作为理财目标的总思路。 ⑵利润最大化；指企业税后利润总额的最大化。 **作为理财目标的道理：1>一定程度上体现了企业经济效益的高低；2>对企业的投资者、债权人、经营者、职工都有利；3>实际应用较简便。 **存在问题：1>不能科学说明企业经济效益水平的高低，不便在不同时期/不同企业间比较；

2020年(财务知识)财务管理知识点总结

（财务知识）财务管理知识点总结

《财务管理》知识点总结 第壹章财务管理总论 《财务管理》对于大多数学文科的考生来说是比较头疼的壹门课程，复杂的公式让人壹见头就不由自主的疼起来了。但头疼了半天，内容仍是要学的，否则就拿不到梦寐以求的中级职称。因此，于这里建议大家于紧张的学习过程中有壹点游戏心态，把这门课程于某种角度上当成数字游戏。那就让我们从第壹章开始游戏吧！ 首先，于系统学习财务管理之前，大家要知道什么是财务管理。财务管理有俩层含义：组织财务活动、处理财务关系。 企业所有的财务活动均能归结为下述四种活动中的壹种： 1、投资活动。通俗的讲，就是怎么样让钱生钱（包括直接产生和间接产生）。因为资金的世界是不搞计划生育的，所以投资所产生的收益对企业来说是多多益善。该活动有俩种理解：广义和狭义。广义的投资活动包括对外投资和对内投资（即内部使用资金）。狭义的投资活动仅指对外投资。课件所采用的是广义投资的概念。9月25日。 2、资金营运活动。企业于平凡的日子里主要仍是和资金营运活动打交道，该活动对企业的总体要求只有壹个：精打细算。9月26日。 3、筹资活动。企业所有的资产不外乎俩个来源：所有者投入（即权益资金）和负债（即债务资金）。9月27日。 4、资金分配活动。到了该享受胜利果实的时候了，这时就有壹个短期利益和长远利益如何权衡的问题，这就是资金分配活动所要解决的问题。9月28日。 至于八大财务关系及五大财务管理环节，只要是认识中国字，且能把课件上的内容认认真真的见壹遍，这些内容也就OK了。 财务管理忙活了半天，目的是什么，这就牵扯到财务管理目标的问题。壹开始，企业追求利

财务管理自学(自己整理的)重点知识点

第一章财务管理概述 6）财务关系 一、公司的财务活动 一般是指公司从事的与资本运动有关的业务活动。从公司资本的具体形态看，资本是公司的资产，包括有形资产和无形资产；从来源看，是公司的负债和股东权益。 公司财务活动包括筹资活动、投资活动、经营活动及股利分配活动。 （一）筹资活动：公司通过发行股票、发行债券、向银行借款、吸收直接投资等方式筹集资本，表现为公司的资本流入。公司偿还银行借款、支付利息及股利、支付借款手续费以及债券和股票的发行费用等各种费用，则表现为公司的资本流出。这种由于资本的筹集和使用而产生的资本流入与流出，便构成了公司筹资引起的财务活动。 （二）投资活动：公司把筹集到的资本投资于公司内部，用于购置固定资产、无形资产等，形成公司的对内投资；用于购买其他公司的股票、债券，形成公司的对外投资，对内与对外投资均表现为公司资本的流出。当公司变卖其对内投资的各种资产或收回对外投资的本金和收益时，表现为公司资本的流入。这种由于公司投资而产生的资本流入与流出，便构成了公司投资引起的财务活动。 （三）经营活动：首先，公司在正常生产经菅活动中，要采购材料和商品，以便从事生产和销售活动，同时还要支付工资和其他营业费用；其次，公司将产品或商品销售之后，可以取得资本的流入，收回资本；最后，如果公司现有资本不能满足生产经营的需要，可以采取短期借款的方式筹集所需资本。由于生产经营而产生的资本流入与流出，便构成了公司经营活动引起的财务活动。 （四）股利分配活动：在会计期末，对生产经营产生的利润和对外投资而分得的利润，应该按照规定的程序进行分配。首先，依法纳税；其次，用来弥补亏损、提取法定公积金；最后，向股东分配股利。这种因分配而产生的资本流动便属于股利分配引起的财务活动。 二、公司财务关系 公司在组织财务活动过程中与各方面发生的经济利益关系。 （一）公司与投资人之间的财务关系：最为根本，表现为公司的投资人向公司投入资本，公司向其支付股利。 （二）公司与债权人之间的财务关系：公司向债权人借入资本，并按照借款合同的规定按期支付利息和归还本金所形成的经济利益关系，体现的是债务与债权的关系。 （三）公司与被投资单位之间的财务关系：主要是指公司将闲置资本以购买股票或直接投资的形式向其他公司投资形成的经济利益关系，体现的是所有权性质的投资与受资的关系。 （四）公司与债务人之间的财务关系：主要是指公司将其资本以购买债券、提供借款或商业信用等形式出借给其他单位所形成的经济利益关系，体现的是债权与债务的关系。

财务管理复习重点(整理)

财务管理复习重点 第一章财务管理总论(整理) 1、财务管理的内容及职能 财务管理是有关资金的筹集、投放和分配的管理工作。其对象是现金（或资金）的循环，主要工作涉及筹资、投资和股利分配。 主要职能：决策、计划与控制。 2、企业财务管理的目标及其影响因素 由于财务管理是企业管理的一部分，所以财务管理的目标取决于企业的总体目标，并且受财务管理自身特点的制约。 关于企业的财务目标的综合表达，有以下三种主要观点： ⑴利润最大化 ⑵每股利润（盈余）最大化——只考虑了企业利润与股东投入资本的关系。 ⑶股东财富最大化（企业价值最大化） 影响因素： （1）投资报酬率（2）风险（3）投资项目（4）资本结构（5）股利政策 3、金融工具——在金融市场上资金供需双方进行交易时所使用的信用工具。 有时也称金融性资产，可以理解为现金、有价证券等可以进入金融市场交易的资产。 金融工具（金融性资产）的特点：流动性、收益性、风险性。 注意三者之间的关系：流动性和收益性成反比，收益性和风险性成正比。 4、影响利率的因素 ⑴纯粹利率⑵通货膨胀附加率⑶违约风险附加率 回避的方法是不买质量差的证券，选择信用等级高的债券。 ⑷变现力附加率⑸利率变动附加率

第二章资金的时间价值 1、资金的时间价值概念 货币的时间价值是指货币经历了一定时间的投资和再投资所增加的价值，也称为资金的时间价值。 现值——资金现在时刻的价值，用PV表示。 终值——也称将来值或未来值，用FV表示。 2、年金及其类型 （1）普通年金——又称后付年金。是指各期末收付的年金。 （2）预付年金——是在每期期初支付的年金，又称即付年金或先付年金。 （3）递延年金——是指首笔年金收付发生在第二期或第二期以后的年金。 （4）永续年金——是指无限期（永远持续）定额收付的年金。 3、名义利率与实际利率（PPT图） 1+i=（1+r/M）的m次方r: 名义利率，m:每年复利次数，i:实际利率 第三章风险和报酬 1、风险的类别： 从个别投资主体的角度看，风险分为市场风险和公司特有风险； 从公司本身看，风险分为经营风险和财务风险。 2、风险与报酬的关系 投资的报酬有两种表现形式：报酬额和报酬率。 时间价值是没有风险、没有通货膨胀的无风险报酬（率）。 我们通常把投资者冒风险而获得的超过时间价值以上的额外的报酬称作风险报酬额（风险溢酬）。 风险报酬率是指投资者因冒风险进行投资而获得的超过时间价值率（无风险报酬率）的那部分额外的报酬率。 如果两个投资项目的风险相同，投资者会选择报酬率高的项目；如果两个投资项目的报酬率相同，投资者会选择风险较低的项目；如果两个投资项目的风险、报酬率均较高，则要看投资者对风险和报酬的具体看法：风险越大，要求的报酬率越高。 3、计算标准离差率确定预期报酬率 （1）标准差率V VA=δ/K=3.87 VB=δ/K=0.258

财务管理学重点总结

第一章 财务管理总论 一、 企业财务管理的概念： =企业再生产过程中的资金运动，以及企业财务关系 =企业资金运动所形成的经济关系。 1、 ①社会主义经济从经济形态上看是商品经济（存在的客观基础）。 ②企业的再生产过程是使用价值的生产和交换过程，又是价值形成和实现过程。 ③价值具有相对独立性，通过一定数额的货币表现出来。 **物资的价值 →货币表现：资金→生产经营的必要条件：企业拥有一定数额的资金 2、 企业资金运动的过程：筹集（起点）——投放（中心环节）——耗费（基础环节）——收入（关键环节）——分配（终点&前奏） 企业资金运动过程 3、 企业资金运动形成的财务关系： ⑴投资—投资—其他单位) {性质上属于：所有权关系} ⑵企业与债权人、债务人、往来客户之间的财务关系；债权人—资金不足资金闲置—{性质上属于：债权关系、合同义务关系} ⑶企业与税务机关之间的关系；税收法律关系} ⑷企业部各单位之间的财务关系； ⑸企业与职工之间的财务关系。 **企业财务的本质：企业资金运动及其所形成的经济关系。 4、 （还包括：企业设立、合并、分立、改组、解散、破产的财务处理） 在于它是一种价值管理，是对企业再生产过程中的价值运动（即资金运动）所进行的管理。 具体表现：①涉及面广；②灵敏度高；③综合性强。 二、 企业财务管理的目标： 1、 财务管理目标作用：⑴导向作用； ⑵激励作用； ⑶凝聚作用； ⑷考核作用。 财务管理目标特征：⑴财务管理目标具有相对稳定性； ⑵财务管理目标具有可操作性； 包括：可以计量—量化指标表现目标、可以追溯—追溯有关部门/人员责任、可以控制—理财目标/具体目标应是企业/部门可控制的。） ⑶财务管理目标具有层次性。 按其涉及的财务管理对象不同：单项财务指标目标（如利润目标、成本目标、资本结构目标等） 按财务管理容分：筹资/投资/成本管理目标、收益分配目标。 单项理财活动目标: 按筹资投资对象分：股票/债券筹资目标、证券/项目投资目标 按资产项目分：应收账款/存货管理目标 总体目标、分部目标、具体目标的比较：总体目标：经济效益最大化； 分部目标：筹资、投资、收入分配目标等； 具体目标：目标利润、目标成本、目标资金占用量

财务管理学知识点汇总(2020年8月整理).pdf

第一章 总论 1.财务管理：财务管理是企业管理工作的一部分，它是依据财经法规制度，组织财务活动，处理各种财务关系，以实现企业经营目标的一种经济管理工作。 2.财务管理内容：公司财务活动是以现金收支为主的资金收支活动的总称。这些财务活动构成了财务管理的内容。－企业筹资引起的财务活动－企业投资引起的财务活动－企业经营引起的财务活动－企业分配引起的财务活动 3.财务管理的目标：公司理财活动所希望实现的结果，是评价公司理财活动是否合理的基本标准。以利润最大化为目标 以股东财富最大化为目标 4.财务管理的环境：又称理财环境，是指对企业财务活动和财务管理产生影响作用的企业外部条件的总和。1经济环境是影响企业财务管理的各种经济因素。2法律环境指影响企业财务活动的各种法律、法规和规章。3金融市场环境 4社会文化环境 第二章 财务管理的价值观念 1.复利现值：是指未来年份收到或支付的现金在当前的价值。 2.复利终值：是指当前的一笔资金在若干期后所具有的价值。 3.年金是指一定时期内每期相等金额的收付款项。 4.后付年金的终值：一定时期内每期期末等额收付款项的复利终值之和。 5.后付年金的现值: 一定期间内每期期末等额的系列收付款项的现值之和。 6.先付年金——每期期初有等额收付款项的年金。 7.债券的特征及估价：债券是由公司、金融机构或政府发行的，表明发行人对其承担还本付息义务的一种债务性证券，是公司对外进行债务融资的主要方式之一。作为一种有价证券，其发行者和购买者之间的权利和义务通过债券契约固定下来。 8.债券的主要特征：（1）票面价值：又称面值，是债券发行人借入并且承诺到期偿付的金额 （2）票面利率：债券持有人定期获取的利息与债券面值的比率（3）到期日：债券一般都有固定的偿还期限，到期日即指期限终止之 9.债券投资的优点：本金安全性高。收入比较稳定。许多债券都具有较好的流动性。 10.债券投资的缺点：购买力风险比较大。没有经营管理权。需要承受利率风险。 1. 复利终值 F=P ·(1+i) ?= P ·FVIF i ，n = P ·(F/P ，i ，n) 2. 复利现值 P=F ·(PVIF i ，n )= F ·(P/F ，i ，n) 3. 后付年金终值 FVA=A ·(F/A, i ，n) （每期末收付） 4. 后付年金现值 PVA=A ·(P/A ，i ，n) （每期末收付） 5. 先付年金终值 XFVA=A ·(F/A ，i ，n) ·（1﹢i ）（每期初收付） 6. 先付年金现值 XPVA=A ·(P/A ，i ，n) ·（1﹢i ）（每期初收付） 7. 延期年金现值V 0=A ·(P/A,i ，n) ·(P/F i ，m)(n 代表第一期，m 代表第二期) 8. 永续年金现值V 0=A ·1/i 9. 当计算出的现值系数不能正好等于系数表中的某个数值，怎么办？ 使用插值法.找到和所算系数相邻的利率，公式：所得利率系数-小于它的系数/大于它的系数-所得利率系数.n(或i)=小于它的年数值（小于它的利率值）+公式所得值 10. 期望报酬率 各类需求发生的概率P ×各类需求下的报酬率R （如果期望报酬率相等可直接比较标准差；如果不等要比较差异系数，越小越好） R -=P1R1+PP2R2﹢…﹢PnRn=∑n =P i R i 标准差=σ= （∑n （R i -R -）2P i ）? 离散系数=CV=σ/R 11. 市场风险报酬率=市场证券组合报酬率-国库券利息率(无风险报酬率) （1）超过时间价值的那部分额外收益：Rp =βp (R M -R F ) Rp (市场证券组合报酬率) βp(证券组合的β系数) R M （所有股票的平均报酬率）R F （无风险报酬率） （2）市场的预期收益是无风险资产的收益率加上因市场组合的内在风险所需的补偿，用公式表示为：P F M R R R += 12. 资本资产定价模型 R i = R F +βi (R M -R F ) R F （无风险报酬率） R i (第i 种证券组合必要报酬率) R M （所有股票或证券的平均报酬率） βi (第i 种股票或证券组合的β系数) 13. 债券价值计算P=I(P/A,Rd ,n )=M(P/F,Rd ,n )

自考财务管理学每章重点资料自己整理

第一章财务管理总论 【单选】我国企业资金运动存在的客观基础是社会主义的商品经济。 【单选】企业资金运动的中心环节是资金投放： 【单选】企业与投资者和受资者之间的财务关系在性质上属于所有权关系。 【单选】财务管理区别于其他管理的本质特点是它是一种价值和 【单选】理财目标的总思路时是经济效益最大化。 【单选】在财务活动中，低风险只能获得低收益，高风险才可能获得高收益，这体现了收益风险均衡原则。 【单选】财务决策环节的必要前提时财务预测。 【单选】在市场经济条件下，财务管理的核心是财务决策。 【单选】具有所有者财务管理和经营者财务管理两种职能的是董事会。 【单选】资金运动的关键环节时资金收入。 ［多选］企业资金的投放包括短期投资、长期投资、经营资产上的投资、对其他单位的投资、固定资产投资。 ［多选］财务管理的内容成本费用管理、资产管理、收入、分配管理、投资管理、筹资管理。 企业财务计划主要包括资金筹集计划、对外投资计划、成本费用计划、利润和利润分配计划、流动资金占用及周转计划。 【多选】财务管理目标的基本特征是~~相对稳定性、可操作性、层次性。 【多选】企业资金收支的平衡，归根到底取决于采购活动、生产活动、销售活动之间的平衡。 ［多选］财务预测环节的工作内容有明确预测对象和目的、搜集和整理资料、选择预测模型、实施财务预测。 ［多选］进行财务分析的_帮程序的一般程序为搜集材料，掌握情况、指标对比，揭露矛盾、因素分析，明确责任。 ［多选］财务分析的方法主要有对比分析法、比率分析法、因素分析法。 ［多选］财务管理环节的特征有循环性、顺序性、层次性、专业性。 【多选】企业安排总体财务管理体质，要研究的问题有建立企业资本金制度、建立固定资产折旧制度、建立禾V润分配制度、建立成本开支范围制度。 ［多选］财务管理原则资金合理配置原则、收支积极平衡原则、成本效益原则、收益风险均衡原则、分级分口管理原则。 ［多选］财务决策环节的工作步骤包括确定决策目标、拟定备选方案、评价各种方案、选择最优方案。 【多选】确定企业内部财务管理体制主要研究的问题有资金控制制度、收支管理制度、内部结算制度、物质奖励制度。 ［多选］股东大会管理的内容有决定公司的经营方针、审议年度财务预算、审议批准禾V润分配方案、对公司合并、分立作出决定。1

财务管理学期末考试重点

财务管理学期末考试重点第一章财务管理总论 1.企业财务：是指企业活动，即企业再生产过程中的资金运动，以及企业财务关系，即资金运动所形成的企业同各方面的经济关系。 2.企业财务的职能：组织职能、调节职能、监督职能。 3.理财环境：是指企业理财过程中所面临的对企业理财活动有直接或间接影响的各种条件和因素的集合。一般可分为 1）宏观理财环境，主要有国际国内政治经济局势、社会制度与经济体制形式、税收、信贷、价格、外汇、国有资产管理、资金市场与产权市场管理制度等； 2）微观理财环境，主要有企业组织形式、企业管理制度、生产经营状况、内部管理水平、领导与员工素质等。 4.财务管理目标：又称理财目标，是指企业进行财务活动所要达到的根本目标。 5.“两权三层”：“两权”是所有者财务管理和经营者财务管理；“三层”是股东大会、董事会和经理层。 6.企业内部财务管理方式：1）在小型企业，通常采取一级核算方式； 2）在大中型企业中，通常采用二级核算方式。 第二章财务价值计量基础 1.一次性收付款项终值和现值的计算（P43） 1）单利终值和现值的计算

（1）单利终值（FV ）：就是本利和，是指若干期以后包括本金和利息在内的未来价值。 计算公式：FV n = PV 0 ? (1+i ?n ） FV n ：终值，即第n 年年末的价值； PV 0 ：现值，即0年（第一年年初）的价值； i ：利率 n ：计算期数 （2）单利现值（PV 0）：就是以后年份收到或付出资金的现在价 值，可用倒求本金的方法计算。由终值求现值，叫做贴现。 计算公式：PV 0 = FV n ×n i ?+11 2）复利终值和现值的计算 （1）复利终值：在复利方式下，本能生利，利息在下期则转列为本金与原来的本金一起计息。复利的终值就是本利和。 计算公式：FV n =PV 0?）（i n +1 （2）复利现值：也是以后年份收到或付出资金的现在价值。 计算公式：PV 0=FV n ? ）（i n +11 ）（i n +1和）（i n +11 分别称为复利终值系数（FVIF n i ,）和复利现值系数 （PVIF n i ,）。公式分别改写为 FV n =PV 0?FVIF n i , PV 0=FV n ?PVIF n i , 2.年金终值和现值的计算

财务管理学知识点整理总结

财务管理职能：财务决策、财务计划、财务控制。财务管理目标具有相对稳定性、层次性。 财务管理总体目标：利润最大化、每股盈余最大化、股东财富最大化、企业价值最大化。 利润最大化的6个缺点：①没有考虑资金的时间价值②没能有效地考虑风险问题③没有考虑利润与投入资本的关系④没有反映未来的盈利能力⑤财务决策行为短期化⑥可能存在利润操纵。 每股盈余最大化的缺点:①没有考虑每股盈余发生的时间和持续的时间性；②缺陷二：没有考虑每股盈余承担的风险；③缺陷三：无法克服短期行为。 股东财富最大化的优点：①考虑了时间价值和风险因素②克服了追求利润的短期行为③反映了资本与收益之间的关系。 财务管理的具体环境：经济环境、法律环境、金融环境、社会文化环境 利率的分类：按利率之间的变动关系：基准利率、套算利率；按利率与市场的供求关系：固定利率、浮动利率；按利率形成机制：市场利率、公定利率 利率的构成：纯利率、通货膨胀率、风险收益率（包括违约风险收益率、流动性风险收益率、期限风险收益率） 货币时间价值：是指货币经历一段时间的投资和再投资所增加的价值，也称为资金的时间价值。货币时间价值有两种表现形式：相对数&绝对数。货币时间价值的衡量：单利、复利、年金。年金常见形态：租金、利息、折旧、公积金、养老金等。 年金类型：后付年金(普通年金)、先付年金（预付年金）、递延年金、永续年金。 资本成本：是指企业为筹措和使用资本而付出的的代价，包括两部分：筹资过程中发生的费用，如股票、债券的发行费用等；在使用过程中支付的报酬，如股利、股息等。 资本成本通常用相对数表示。资本成本三种形式：个别资本成本、综合资本成本、边际资本成本。 成本性态：是指成本的变动同业务量变动之间的内在联系。 成本按性态分类：固定成本、变动成本和混合成本。 盈亏临界点：也称保本点，是使企业达到保本状态时的业务量。盈亏临界分析是本量利分析的延展，目的是进一步掌握企业的利润结构和经营业绩。表现形式：保本销售量、保本销售额。安全边际：是指盈亏临界点销售量与预计销售量之间的差额。经济含义：评价企业经营安全度的指标。安全边际越大，企业经营越安全。可以确知现有的业务量再降低多少企业就从盈利状态转入亏损状态 因素变动分析之对利润的影响：1.单价变动 2.单位变动成本变动 3.固定成本变动 4.销售量变动5.多因素同时变动 一般而言，对利润产生影响的各因素中，灵敏度最高的是单价，最低的是固定成本，销量和单位变动成本介于两者之间。 在一定经营水平下，经过计算因素变动的百分比不同，敏感系数相同。 风险分类：从个别投资者角度：公司特有风险、市场风险。从公司角度：经营风险（本质是销售风险）、财务风险（本质是企业偿债能力风险）。风险决策类型：确定性决策、风险性决策、不确定性决策。 风险衡量方法：概率分析方法。概率分析：是通过研究各种不确定性因素发生不同变动幅度的概率分布及其对项目经济效益指标的影响，对项目可行性和风险性以及方案优劣做出判断的一种不确定性分析法。 运用概率分析方法的风险衡量步骤 1.预测各种情况下的投资报酬结果及出现的可能性大小 2.计算期望报酬率 3.计算标准离差 4.计算标准离差率。标准离差率越大，投资风险越高，投资收益越高。 风险报酬两种表示方法：风险报酬额、风险报酬率。 必要投资报酬率的构成：无风险报酬、风险报酬、通货膨胀贴补。 企业决策过程中，一般要求项目或方案的预期报酬率大于必要投资报酬率，或者预期风险报酬率大于必要风险报酬率。多个方案可行的情况下具体取决于投资者对风险的规避程度。原则是投资报酬率越高越好、风险程度越低越好。 企业所有者权益包括：优先股、普通股和留存收益，它们的资本成本统称为“权益成本” 投资分类：按投资与企业生产经营关系：直接投资、间接投资；按投资对象存在形态和性质：实业投资（项目投资）、金融投资（证券投资）；按投资范围：对内投资、对外投资；按投资的重要程度：战术性投资、战略性投资 按投资时间长短：短期投资（流动资产投资）、长期投资 投资管理原则：可行性分析原则、投资结构平衡原则、投资组合与筹资组合相适应原则、

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《财务管理学》期末复习范围与纲要 第1章总论 1、财务管理概念 是组织企业财务活动、处理财务关系的一项经济管理工作。企业财务活动可以分为4个方面： （1）筹资引起的；1）筹资活动；财务人员要思考企业需要多少资金，通过什么方式筹资（发行股票还是借钱）内部筹资还是外部筹资？筹资长期资金还是短期资金？成本怎样？（2）投资引起的，投资活动；投资活动划分为对内投资和对外投资。对内投资是指企业投资在固定资产和无形资产上的资金数额，财务人员要思考企业要投资在什么项目上，，投资回收期，投资回报率怎样，风险高低怎样？ 对外投资：指投资于其他企业的股票、债券、与其他企业联营或者收购另外企业。财务人员要在各种可能的投资方案中评估选择。 （3）生产经营引起的；指对企业生产经营中现金流的管理。财务人员要在保证采购-生产-销售环节的正常运转，让资金周转起来。财务人员的工作是：思考流动资产与流动负债的管理问题，应收与应付款的催收与偿还问题。其本质是企业现金流的管理问题。 （4）股利分配（利润分配）引起的，企业每个年度应该结算利润，即按规定程序进行利润结算：计算税前利润-弥补以前年度亏损-依法纳税-税后利润分配（留存企业和分配股利（股东） 2、企业财务活动 3、企业财务关系 4、财务管理的目标 4-1、以利润最大化为目标，认为利润代表了企业所创造的价值，利润越多代表企业财富增加的就越多，就越接近企业目标 4-2、以股东财富最大化为目标，认为应为股东创造价值，为投资者创造回报 企业价值最大化，社会至上的股权文化 4-3、财务管理目标与利益冲突 5、经济周期中的理财策略，P16 6、金融市场环境，P19-22 金融市场是资金融通的场所。企业资金的取得与投放都与金融市场分不开，金融市场发挥着金融中介，调节资金余缺的功能。金融市场分为1：外汇市场，2：资金市场，3：黄金市场。。。资金市场分为：1：货币市场（又分为短期证券市场和短期借贷市场），2：资本市场：（分为长期证券市场（一级，和二级）和长期借贷市场） 为资金融通提供场所促进投资和筹资促进企业生产顺利进行； 促进社会资金合理流动，提高社会资金的使用效益。

财务管理学知识点归纳

2022年财务管理学知识点归纳（二） 第一章 ■企业财务关系 1.企业同其所有者之间的财务关系；2、企业同其债权人之间的财务关系：3、企业同其被投 资单位的财务关系：4、企业同其债务人的财务关系：5、企业内部各单位的财务关系： 6、企业与职工之间的关系： 7、企业与税务机关之间的财务关系 ■财务管理的目标 财务管理的目标是企业理财活动所希望的实现的结果，是评价企业理财活动是否合理的基本标准 >以利润最大化为目标 缺点：1、没有考虑利润实现的时间，没有考虑项目收益的时间价值；2、没能有效地考虑风险问题：3、没有考虑利润和投入资本的关系：4、不能反映企业未来的盈利能力：5、它往往会使企业财务决策带有短期行为的倾向；6、可能反映不了企业的真实情况 >以股东财富最大化为目标 优点：1、考虑了现金流量的时间价值和风险因素：2、在一圧程度上能够克服企业在追求利润上的短期行为：3、反映了资本与收益之间的关系 "注“：股东所持有的财务要求权是“剩余要求权”，是在其他相关利益者得到满足之后的剩余权益。 股东财富最大化的约朿条件：1、利益相关者的利益受到了完全的保护以免受到股东的盘剥：2、没有社会成本。 ■企业组织的类型 个人独资企业、合伙企业、公司制企业（有限责任公司、股份有限公司） 有限责任公司与股份有限公司的差别：1、股东的数疑不同：2、成立条件和募集资金的方式不同；3、股权转让的条件限制不同 第二章 ■复利计算和年金计算（见知识点一） 货币的时间价值原理正确地揭示了在不同时点上资金之间的换算关系，是财务决策的基本依据。（时间价值产生于生产流通领域，消费领域不产生时间价值，大小取决于资金周转速度的快慢） 时间价值是扣除了风险收益和通货膨胀贴水后的真实收益率。包括相对数形式（时间价值率）和绝对数形式（时间价值额）。 和注"：重点掌握现金流量时间线的使用 复利的概念充分体现了资金时间价值的含义:年金是指一立时期内每期相等金额的收付款项 ■贝塔系数的含义及计算 股票风险中通过投资组合能够被消除的部分称为可分散风险,而不能够被消除的部分则称为市场风险。（可分散风险也被称为公司特有风险或非系统风险。市场风险则又被称为不可分散风险或系统风险，或贝塔风险，是分散之后仍然残留的风险）

自考财务管理学复习

第一章财务管理概述 学习目的与要求 通过本章的学习，要求理解财务管理的概念与特点、财务管理的内容、财务管理的目标、财务管理的环境等基本理论问题，能对财务管理有一个总括的认识，并为学好以后各章内容奠定扎实的理论基础。 本章重点、难点 本章的重点是掌握财务管理的基本概念、财务管理目标、利息率的构成；难点是理解财务管理目标的优缺点 第一节财务管理的含义 一，公司的财务活动 一般是指公司从事的与资本运动有关的业务活动。从公司资本的具体形态看，资本是公司的资产，包括有形资产和无形资产；从来源看，是公司的负债和股东权益。（识记）

公司财务活动包括筹资活动、投资活动、经营活动及股利分配活动。 （一）筹资活动：公司通过发行股票、发行债券、向银行借款、吸收直接投资等方式筹集资本，表现为公司的资本流入。公司偿还银行借款、支付利息及股利、支付借款手续费以及债券和股票的发行费用等各种费用，则表现为公司的资本流出。这种由于资本的筹集和使用而产生的资本流入与流出，便构成了公司筹资引起的财务活动。（识记） （二）投资活动：公司把筹集到的资本投资于公司内部，用于购置固定资产、无形资产等，形成公司的对内投资；用于购买其他公司的股票、债券，形成公司的对外投资，对内与对外投资均表现为公司资本的流出。当公司变卖其对内投资的各种资产或收回对外投资的本金和收益时，表现为公司资本的流入。这种由于公司投资而产生的资本流入与流出，便构成了公司投资引起的财务活动。（识记） （三）经营活动：首先，公司在正常生产经菅活动中，要采购材料和商品，以便从事生产和销售活动，同时还要支付工资和其他营业费用；其次，公司将产品或商品销售之后，可以取得资本的流入，收回资本；最后，如果公司现有资本不能满足生产经

财务管理学知识点+公式

F-终值 P-现值 A-年金 i-利息率 n-年数 v价值 复利终值FVn=PV（1+i）^n 复利现值PV=PVIF i，n · FVn 后付年金终值FVAn=A · FVIFA i，n 后付年金现值PVAn=PVIFA i，n 先付年金终值 XFVAn=（FVIFA i，n+1 ）- A 先付年金现值 XPVAn=A（PVIFA i，n+I -1） 延期年金现值Vo=A（PVIFA i，m+n -PVIFA i，m） 永续年金现值 Vo=A/i 期望报酬率（头顶一横的R*）= i=1∑n Pi Ri （P-概论 R-报酬率） 方差σ^2= i=1∑n（Ri-R*）^2 · Pi （标准差就是把它根号）（风险量度） 离散系数CV=σ/R* 证券组合报酬Rp*= i=1∑n Wi βi* (Rp*-组合报酬率βi*-某只证券报酬率 n-有几项证券 Wi-比重） 资产定价模型Ri=RF*+βi（RM*-RF*） (Ri-第i种股票或必要报酬率、RF*-无风险报酬率、βi-第i个β系数、（RM*-RF*）-平均报酬率) 债券价值V=I·PVIFA*Rd*，n +M·PVIF*Rd*，n （I-每年利息额=面值x票面利率、*Rd*市场利率、n-期限、M-面值） 优先股估值V=D·PVIFA*Rd*，n +P·PVIF*Rd*，n （D-每年支付股利、P-每股P元购） 普通股估值V= t=1∑n Dt/（i+R）^t + Pn/（i+R）^n 若股票持有期长V=D/R 股利固定增长在Do基础上以g速度不断增长则 V=Do（1+g）/R-g 流动率=流动资产/流动负债 速动率=流动资产-存货/流动负债 资产负债率=负债总额/资产总额·100% 利息保障倍数=税前利润+利息费用/利息费用 应收帐款周转率=赊销收入净额/应收账款平均余额 总资产周转率=销售净额/资产平均总额 存货周转率=销售成本/存货平均余额 流动资产周转率=销售收入/流动资产平均余额 净利润=销售收入·销售净利率 资产息税前利润率=息税前利润/资产平均总额·100% 资产利润率=利润总额/资产平均总额 资产净利润率+净利润/资产平均总额 股东权益报酬率=净利润/股东权益平均总额·100% 销售毛利率=销售毛利/营业收入净额·100% 销售净利率=净利润/营业收入净额·100% 或 =总资产周转率·销售净利率 市盈率=每股市价/每股利润 净资产收益率=净利率/平均净资产其中平均净资产=平均总资产/权益乘数权益乘数=（平均）资产总值/（平均）股东权益总值 债券发行价格=F/（1+Rm）^n + n=1∑n I/（1+Rm）^t (F债券面额、I=F·票面利率、Rm市场

财务管理学期末考试重点

财务管理学期末考试重点 第一章财务管理总论 1.企业财务：是指企业活动，即企业再生产过程中的资金运动，以及企业 财务关系，即资金运动所形成的企业同各方面的经济关系。 2.企业财务的职能：组织职能、调节职能、监督职能。 3.理财环境：是指企业理财过程中所面临的对企业理财活动有直接或间接 影响的各种条件和因素的集合。一般可分为 1）宏观理财环境，主要有国际国内政治经济局势、社会制度与经济体制 形式、税收、信贷、价格、外汇、国有资产管理、资金市场与产权市场管理制度等；2）微观理财环境，主要有企业组织形式、企业管理制度、生产经营状况、 内部管理水平、领导与员工素质等。 4.财务管理目标：又称理财目标，是指企业进行财务活动所要达到的根本 目标。 5.“两权三层”：“两权”是所有者财务管理和经营者财务管理；“三层” 是股东大会、董事会和经理层。 6.企业内部财务管理方式：1）在小型企业，通常采取一级核算方式； 2）在大中型企业中，通常采用二级核算方式。 第二章财务价值计量基础 1.一次性收付款项终值和现值的计算（P43）1）单利终值和现值的计算 （1）单利终值（FV）:就是本利和，是指若干期以后包括本金和利息在

内的未来价值。 计算公式：FV n= PV o（1+i n） FV n:终值，即第n年年末的价值; PV。：现值，即0年（第一年年初）的价值; i :利率 n：计算期数 （2）单利现值（pv。）：就是以后年份收到或付出资金的现在价值，可 用倒求本金的方法计算。由终值求现值，叫做贴现。计算公式：PV o=FV n X十 2）复利终值和现值的计算 （1）复利终值：在复利方式下，本能生利，利息在下期则转列为本金与 原来的本金一起计息。复利的终值就是本利和。 计算公式：FV n = PV o（1 i）n （2）复利现值：也是以后年份收到或付出资金的现在价值。 计算公式：P V o=FV n （1 i ）n和一L分别称为复利终值系数（FVIF in）和复利现值系数（1 i）（PVIF i,n）。公式分别改写为 FV n = PV o?FVIF n PV o=FV n? PVIF i’n 2.年金终值和现值的计算 年金是指一定期间内每期收付相等金额的款项。 1）后付年金终值和现值的计算

财务管理学重点-作业8

第八章销售收入和利润管理 [单选]适合于企业推销过时产品或积压滞销产品的定价策略为保本定价策略。 [单选]边际贡献率与变动成本率之和应当等于1。 [单选]股利政策的核心问题是确定股利支付比率。 [单选]企业的股利支付与公司的盈利状况密切相关的股利政策是固定股利支付率股利政策。 [单选]领取股利的权利与股票分开的日期是除息日。 [单选]企业为满足支付动机所持有的现金余额主要取决的因素是企业的销售水平。 [多选]销售收入预测的趋势分析法主要有简单平均法、移动平均法，加权移动平均法、指数平滑法、季节预测法。 [多选]按照产品在流通过程中的环节分类，价格可分为出厂价格、批发价格、零售价格。 [多选]属于企业常用的价格策略的有浮动价格定价法、心理定价策略、寿命期定价策略。 [多选]按照现行的税收制度，流转税包括增值税、消费税、营业税。 [多选]计算企业销售利润时涉及的项目有产品销售净收入、产品销售税金及附加、管理费用、财务费用。 [多选]影响股利政策的股东因素主要有追求稳定的收入、规避风险、规避所得税、担心控制权的稀释。 [多选]我国法律规定股份公司可以采用的股利形式有理金股利、股票股利。 [多选]与股利支付有关的法定日期有股利发放宣布日、股权登记日，除息日、股利发放日。 [多选]影响股利政策的公司自身的因素有现金流量、举债能力、投资机会、资金成本。 [多选]企业制定产品价格的方法有成本加成定价法、倒扣定价法。 [简答]简述企业商品销售收入的确认必须符合的条件。 答：(1)企业已将商品所有权上的主要风险和报酬转移给购货方。 (2)企业既没有保留通常与所有权相联系的继续管理权，也没有对已售出的商品实施控制。 (3)与交易相关的经济利益能够流入企业。 (4)相关的收入和成本能够可靠地计量。 [简答]企业加强销售收入管理的意义有哪些？ 答：(1)销售收入是企业补偿生产经营耗费的资金来源。 (2)销售收入是企业的主要经营成果，是企业取得利润的重要保障。 (3)加强销售收入管理，可以促使企业了解市场变化。 (4)销售收入是企业现金流入量的主要来源。 [简答]简述股份制企业利润分配的特点。 答：(1)股份制企业的利润分配应坚持公开、公平和公正的原则。 (2)股份制企业的利润分配应尽可能保持稳定的股利政策。 (3)股份制企业的利润分配应当考虑到企业未来对资金的需求以及筹资成本。 (4)股份制企业的利润分配应当考虑到对股票价格的影响。 [简答]影响股利政策的含义、法律因素有哪些？ 答：含义：股利政策是关于公司是否发放股利、发放多少股利及何时发放股利等方面的方针和策略。 法律因素：(1)资本保全的约束。 (2)企业积累的约束。

财务管理学知识点归纳

第一章财务管理总论 1、资金运动的经济内容: ①资金筹集。筹集资金就是资金运动的起点,就是投资的必要前提。 ②资金投放。投资就是资金运动的中心环节。 ③资金耗费。资金的耗费过程又就是资金的积累过程。 ④资金收入。资金收入就是资金运动的关键环节。 ⑤资金分配。资金分配就是一次资金运动过程的终点,又就是下一次资金运动过程开始的前奏。 2、企业同各方面的财务关系: ①企业与投资者与受资者之间的财务关系。 ②企业与债权人、债务人、往来客户之间的财务关系。 ③企业与税务机关之间的财务关系。 ④企业内部各单位之间的财务关系。 ⑤企业与职工之间的财务关系。 3、企业财务管理的主要内容包括:①筹资管理。②投资管理。③资产管理 ④成本费用管理。⑤收入与分配管理。 4、财务管理的特点: 财务管理区别于其她管理的特点,在于它就是一种价值管理,就是对企业再生产过程中的价值运动所进行的管理。 ①涉及面广。财务管理与企业的各个方面具有广泛的联系。 ②灵敏度高。财务管理能迅速提供反映生产经营状况的财务信息。 ③综合性强。财务管理能综合反映企业生产经营各方面的工作质量。 5、财务管理目标含义:又称理财目标,就是指企业进行财务活动所要达到的根本目的。财务管理目标的作用:①导向作用。②激励作用。③凝聚作用。④考核作用。 6、财务管理目标的特征: ①财务管理目标具有相对稳定性。③财务管理目标具有层次性。 ②财务管理目标具有可操作性。(可以计量、可以追溯、可以控制) 7、财务管理的总体目标: ①经济效益最大化。 ②利润最大化。 ③权益资本利润率最大化。 ④股东财富最大化。 ⑤企业价值最大化。 8、企业价值最大化理财目标的优点: ①它考虑了取得报酬的时间,并用时间价值的原理进行了计量。 ②它科学地考虑了风险与报酬的联系。 ③它能克服企业在追求利润上的短期行为,因为不仅目前的利润会影响企业的价值,预期未来的利润对企业价值的影响所起的作用更大。 ④它不仅考虑了股东的利益,而且考虑了债权人、经理层、一般职工的利益。 9、企业价值最大化理财目标的缺陷: ①公式中的两个基本要素—未来各年的企业报酬与与企业风险相适应的贴现率就是很难预计的,预计中可能出现较大的误差,因而很难作为对各部门要求的目标与考核的依据。 ②企业价值的目标值就是通过预测方法来确定的,对企业进行考评时,其实际值却无法按公式的要求来取得。如果照旧采用预测方法确定,则实际与目标的对比毫无意义,业绩评价也

财务管理学模拟试卷

《财务管理学》模拟试卷 一、【单项选择题】。 1、现代财务管理的最优目标是（企业价值最大化）。 2、下列项目中，（后付年金）称为普通年金。 3、贴现率越大，净现值越（越小）。 4、不属于按成本的习性进行分类的是（制造成本）。 5、按照剩余股利政策，假定公司资本结构目标为5:3，明年计划投资600万元，今年年末股利分配时，应从税后净利中保留（375）万元用于投资需要，再将剩余利润用于发放股利。 1、以企业价值最大化作为财务管理目标存在的问题有（企业的价值难以评定）。 2、与企业为应付紧急情况而需要保持的现金余额无关的是（企业的价值难以评定）。 3、下列各项中，属于证券投资系统性风险的是（违约风险）。 4、下列项目中，（先付年金）称为即付年金。 5、贴现率越小，净现值越（大）。 1、资金的时间价值相当于没有风险和没有通货膨胀下的（社会平均资金利润率）。 2、在一定的范围内，成本总额不随着产量的变化而变化的成本是（固定成本）。 3、按照剩余股利政策，假定公司负债和所有者权益的比率为6：4，明年计划投资1000万元，税后净利润为700万元，今年年末股利分配时，可以发放的股利为（300）万元。 4、下列各项指标中，属于反指标的是（利润指数）。 5、如果净现值为0，则利润指数（等于1）。 1、在实务中，人们习惯用（相对数）数字表示货币时间价值。 2、贴现率越大，利润指数（越小）。 3、在一定范围内，成本总额随着产量的增加而增加的成本是（变动成本）。 4、按照固定股利支付率政策，假定公司固定股利支付率为25%，税后净利润为1000万元，今年年末股利分配时，发放股利（250）万元。 5、下列各项指标中，与贴现率的大小无关的是（内部报酬率）。 1、在利息率和现值相同的情况下，若计息期为一期，则复利终值和单利终值（相等）。 2、如果净现值大于0，则利润指数（大于1）。 3、下列各项指标中，不属于动态投资决策指标的是（静态投资回收期）。 4、在一定的范围内，单位产品成本与业务量的变化成反比的成本是（固定成本）。 5、变动成本法与固定成本法的根本不同，在于对（固定制造费用）的处理不同。 二、【判断题】 6、负债权益比率实际上是财务杠杆比率，也就是广义的资本结构，因此，负债权益比率可以反映企业的资本结构状况。-----（F） 7、在其他因素不变的条件下，单位产品变动成本额或变动成本率的变动不会影响营业杠杆系数。-----（F）