l栾华版投资银行学名词解释精品文档14页

一

1、投资银行指主营业务为资本市场业务的金融中介机构

2、证券发行与承销业务（自）也称为证券一级市场业务，是投资银行最本源最基础的业务活动，是投资银行为企业、政府机构等融资主体提供融资安排和服务的重要手段之一

3、证券经纪业务也称证券二级市场业务，是指投资银行接受客户委托代理其买卖证券，实现证券的交易，同时对客户的投资决策提供指导和咨询服务

4、证券自营业务是指投资银行用自有资本或依法筹集的资金在证券市场以营利为目的并独立承担风险的证券交易活动

5、收购与兼并业务是指投资银行为企业收购与兼并交易提供价值评价、咨询、策划并购方案和协调融资，以及协助企业组织反并购等服务的活动

6、投资咨询业务是指投资银行凭借投资经验、专业技术、信息和人才等方面的优势，接受客户的委托，以单独业务或附属于其他业务的形式，为客户提供有关投资咨询等方面的直接或间接的研究决策活动

7、资产管理业务资产管理业务通常是指投资银行作为受托人，根据与委托人（投资者）签订的资产委托管理协议，为委托人交给的资产提供理财服务，以期为委托人控制风险，获得较高投资收益或提高理财效用的经济活动或经济行为

8、投资银行的财务顾问业务投资银行的财务顾问业务是指投资银行凭借投资经验、专业技术、信息和人才等方面的优势，接受客户的委托，以单独业务或附属于其他业务的形式，为政府、企业等客户提供各类投融资、财务安排、兼并收购、资产重组等方面的分析、咨询、策划等有偿收费性顾问服务的业务

9、项目融资业务项目融资是指资金贷放者认可特定经济个体未来的预期盈余和现金流量，并且视其现金流量作为本息偿还的来源

，愿意在以该经济个体的资产作为担保品的条件下发放贷款

10、基金与基金管理业务基金是一种重要的投资工具，它由基金发起人组织，吸收大量投资者的零散资金，聘请有专门知识和投资经验的专家进行投资并取得收益

投资银行可以作为基金的发起人、承销人、受基金发起人委托成为管理人

11、金融创新业务又被称为风险管理，是投资银行从事金融衍生工具创造和交易的重要业务，其中风险控制工具就是投资银行金融衍生工具中最重要的一种。常见的风险控制工具有金融期货、期权、利率掉期、货币掉期、互换和远期合约等

投资银行参与设计、创造为客户和他们自己所需要的金融衍生工具，并在这些衍生工具的交易市场上扮演经纪商和交易商的角色，既帮助客户也为自己进行风险防范和风险控制

12、资产证券化业务是指把流动性较小的资产，按信贷类型、期限、利率风险等分为不同的组合，然后再将这些组合变为资本市场工具，而这些金融工具所产生的利息，以及本金的偿付，则取决于标的物——资产所产生的现金流量的一种过程

13、私募股权投资私募股权投资是指通过私募形式，对非上市企业进行的权益性投资，投资者按照其出资份额分享投资收益，承担投资风险。主要是对已经形成一定规模的、并产生稳定现金流的成熟企业

14、风险投资业务亦称为创业投资，是指投资具备相当发展潜力的创业企业，并为之提供专业化经营服务的一种权益性资本

二

1、合伙制合伙制是指两个或两个以上的合伙人（自然人或法人）共同拥有企业并分享企业利润的形式

2、混合公司制是指由在职能上没有什么联系的资本或公司合并而成的规模很大的公司的形式，混合公司在本质上是现代公司，但又具备自己的特点：规模庞大，同时涉足多个没有直接联系的业务领域。比较普遍的混合公司制投资银行基本是被收购或联合兼并而成。

3、现代股份公司制（自）现代股份公司制度赋予公司独立的人格，公司法人财产权的确定是其重要标志，是现代投资银行与传统投资银行的本质区别之一，是当前投资银行组织形态的主流

4、金融控股公司制金融控股公司制是在现代金融混业经营的趋势下，以控股公司形式组建的金融控股集团，它是金融业实现全能化的一种组织制度，本质上属于现代公司制的范畴

5、分离型经营分离型或分业经营型模式是指法律规定投资银行与商业银行在组织体制、业务经营和监管制度等方面相互分离、不得混合的管理与发展模式

6、综合型经营是指在法律上允许同一家金融机构通过资源整合，同时经营商业银行、投资银行、保险公司、信托投资公司等金融业务，以提高有效竞争能力，并充分利用金融资源，达到提高金融机构创新能力和高效经营的目的。狭义的混业经营模式主要指银行业务和证券业务之间的交叉经营

三

1、股票股票是一种有价证券，它是股份有限公司按照《公司法》的规定，为筹集公司资本而签发的证明股东所持股份的所有权凭证

2、优先股票是一种特殊股票，在其股东权利、义务中附加了某些特别条件。优先股票具有如下特征：股息率固定；股息分派优先；剩余财产分配优先和一般无表决权

3、公开发行又称公募发行，是指发行人通过中介机构面向市场上广泛的不特定的投资公众发售股票的行为

4、私募发行又称非公开发行或内部发行或私下发行，是指通过非公众渠道，直接向特定的股票投资者发行的行为

5、溢价发行是指发行人按高于股票面额的价格发行股票。这种方式又可分为时价发行和中间价发行两种方式

6、平价发行又称等额发行或面额发行，是指发行人以股票的票面金额作为发行价格发行股票

7、折价发行指发行人以低于证券的票面金额的价格出售新证券，即按票面金额打一定折扣后的价格发行证券

8、股票首次公开发行是指股份公司申请在证券交易所上市前第一次通过公开发行股票募集资金的行为

四

1、债券是一种有价证券，是社会各类经济主体为筹集资金而向债券投资者出具的、承诺按一定利率定期支付利息并到期偿还本金的债权债务凭证

2、国债本国债券是指一国政府、金融机构和企业在本国国内发行的、以本国货币为面值的债券

外国债券是指一国政府、金融机构和企业或国际组织在另一国金融市场上发行的、以当地国货币为计值的债券

欧洲债券是指一国政府、企业或国际组织在欧洲金融市场上以发行国之外的可自由兑换的第三国货币为面值所发行的债券

3、金融债券金融债券是指依法在我国境内设立的政策性银行、商业银行、企业集团财务公司及其他金融机构法人在全国银行间债券市场发行的、按约定还本付息的有价证券

4、混合资本债券是一种混合资本工具，它同时兼有一定的股本性质和债务性质，但比普通股票和债券更加复杂我国的混合资本债券是指商业银行为补充附属资本发行的、

清偿顺序位于股权资本之前但列在一般债务和次级债务之后、期限在15年以上、发行之日起10年内不可赎回的债券

5、次级债务是指由银行发行的，固定期限不低于5年（含5年），除非银行倒闭或清算不用于弥补银行日常经营损失，且该项债务的索偿权排在存款和其他负债之后的商业银行长期债务

6、公司债券是指公司依照法定程序发行、约定在一年以上期限内还本付息的有价证券，试点初期，试点公司限于沪深证券交易所上市的公司及发行境外上市外资股的境内股份公司

7、企业债券企业债券是指在中华人民共和国境内具有法人资格的企业在境内依照法定程序发行、约定在一定期限内还本付息的有价证券，但是，金融债券和外币债券除外

8、可转换债券是一种赋予持有人可将其债券在特定时期内按照发型师约定的价格和条件转换为普通股票的债券

9、信用评级是对市场经济中不同信用主体承担债务的能力和获得社会信誉的程度进行的分析与评价，并用一定的形式来表示这种信用的质量水平的专门方法与制度

10、记账式国债是一种无纸化国债，主要通过银行间债券市场向具备全国银行间债券市场国债承购包销团资格的商业银行、证券公司、保险公司、信托投资公司等机构，以及通过证券交易所的交易系统向具备交易所国债承购包销团资格的证券公司、保险公司和信托投资公司及其他投资者发行。

另记账式债券没有实物形态的票券，利用证券账户通过计算机系统完成债券发行、交易、及兑付的全过程

11、凭证式国债凭证式国债是一种不可上市流通的储蓄型债券，由具备凭证式国债承销团资格的机构承销

另凭证式债券的形式是债权人认购债券的一种收款凭证而不是债券发行人制定的标准式的债券

12、储蓄国债是指财政部在中华人民共和国境内发行，通过试点商业银行面向个人投资者销售的、以电子方式记录债权的不可流通人民币债券

13、荷兰式招标标的为利率或利差时，全场最高中标利率或利差为当期国债票面利率或基本利差，各中标机构均按面值承销；标的为价格时，全场最低中标价格为当期国债发行价格，各中标机构均按发行价格承销

14、美国式招标标的为利率时，全场加权平均中标利率为当期国债票面利率，中

标机构按各自中标标位利率与票面利率折算的价格承销；标的为价格时，全场加权平均中标价格为当期国债发行价格，中标机构按各自中标标位的价格承销。背离全场加权平均投标利率或价格一定数量的标位视为无效投标，全部落标，不参与全场加权平均中标利率或价格的计算

15、混合式招标标的为利率时，全场加权平均中标利率为当期国债票面利率，低于或等于票面利率的标位，按面值承销；高于票面利率一定数量以内的标位，按各中标标位的利率与票面利率折算的价格承销；高于票面利率一定数量以上的标位，全部落标。标的为价格时，全场加权平均中标价格为当期国债发行价格，高于或等于发行价格的标位，按发行价格承销；低于发行价格一定数量以内的标位，按各中标标位的价格承销，低于发行价格一定数量以上的标位，全部落标。背离全场加权平均投标利率或价格一定数量的标位视为无效投标，全部落标，不参与全场加权平均中标利率或价格的计算

五

1、证券交易是指已发行的证券在证券市场上的买卖活动

2、证券交易市场也称证券二级市场、次级市场，是指对已经发行的证券进行买卖、转让和流通的市场

3、证券交易所市场又称场内交易市场是指在一定的场所、一定的时间按一定的规则集中买卖已发行证券而形成的市场。

4、柜台市场 OTC 也称店头市场（书上无原话）在柜台市场交易的证券主要是按照法律规定公开发行而未能在证券交易所上市的证券，采用议价交易的做法并且一般有固定的场所

5、集中性市场从我国情况来看，银行间债券市场已经成为一个重要的债券及中性交易的市场

6、现货交易是指证券买卖双方在成交后就办理交收手续，买入者付出资金并得到证券，卖出者交付证券并得到资金

7、远期交易是双方约定在未来某一时刻（或时间段内）按照现在确定的价格进行交易

8、期货交易在交易所进行的标准化的远期交易，即交易双方在集中性的市场以公开竞价方式所进行的期货合约交易

9、回购交易更多地具有短期融资的属性，从运作方式来看，它结合了现货交易和远期交易的特点，通常在债券交易中运用，债券回购交易就是指债券买卖双方在交易的同

时，约定于未来某一时间以某一价格再进行反向交易行为

10、证券经纪商就是接受客户委托、代客户买卖证券并以此收取佣金的投资银行

11、证券自营商是指以营利为目的，运用自有资本进行证券买卖的投资银行

12、证券做市商是指在证券市场上，由具备一定实力和信誉的证券经营法人作为特许交易商，运用自己的账户从事证券买卖通过不断向公众投资者报出某些特定证券的买卖价格，并在该价位上接受公众投资者的买卖要求，以其自由资金和证券与投资者进行证券交易，借以维持着证券价格的稳定和市场的流通性

13、证券经纪业务是指投资银行通过其设立的证券营业部，接受客户委托，按照客户的要求代理客户买卖证券的业务

14、证券自营业务就是指投资银行用自由资本或依法筹集的资金在证券市场进行以营利为母的并独立承担风险的证券交易活动

15、证券做市商业务是指投资银行运用自己的账户从事证券买卖，通过维持证券交易报价的均衡性和连续性，从而为证券市场创造证券价格的稳定性和流动性，并从买卖报价的差额中获取利润的一项业务

六

1、企业并购

2、兼并是指一家企业吸收另外一家或几家企业的行为，被吸收企业的法人地位消失（称为被兼并公司），吸收的企业则存续（称为兼并公司）。用公式表示是：A+B=A

3、合并是指两家公司或两家以上企业结合后全部不存在，而是在原来企业资产的基础上创立一家新企业，用公式表示是：A+B=C

4、收购是指一家企业即收购企业与另一家企业即目标企业进行产权交易，由收购企业通过某种方式主动购买目标企业的大部分或全部股权或资产的商业行为，其目的是获得该企业的经营控制权

5、横向并购是指具有竞争关系的、同属于一个产业或行业、生产或销售同类产品或提供相同服务的企业之间发生的并购行为

6、纵向并购是指从事相关行业或某一项生产活动但处于生产经营不同阶段的企业之间的并购行为，即生产和经营上互为上下游关系的企业之间的并购行为

7、混合并购是指从事不相关业务类型经营活动的企业之间的并购行为，即生产和经营没有直接联系的产品或服务的企业之间的并购行为

8、直接并购是指由并购方直接向目标企业提出所有权要求，双方通过一定的程序

进行磋商，共同商定完成并购的各项条件，在协议的条件下达到并购的目标(分为向前和反向两种)

9、间接并购具体又有三角并购和反三角并购两种方式。三角并购是指并购企业首先设立一个子公司或控股公司，然后，再用子公司或控股公司来并购目标企业反三角并购，并购企业首先设立一个全资子公司或控股公司，然后，该子公司被目标企业并购，并购企业用其拥有其子公司的股票或股份交换目标企业新发行的股票，同时，目标企业的股东获得现金或并购企业的股票，以交换目标企业的股票，其结果是目标企业成为并购企业的全资子公司或控股公司

10、善意并购又称友好并购，并购者也被形象地称为“白衣骑士”。善意并购通常表现为，并购者事先与目标企业所有者或经营者商议，征得同意后，目标企业主动向并购企业提供必要的资料等，并且目标企业经营者还劝其股东接受公开并购要约，出售股票或股份，从而完成并购行动的公开并购

11、敌意并购又称为恶意并购，并购者也常常被称为“黑衣骑士”在敌意并购方式下，并购企业致函给目标企业的董事会，向他们表达并购的意愿，并要求目标企业对并购报价迅速作出决定。并购企业也可能在目标企业尚未对并购报价作出反应的情况下，向目标企业发出溢价并购的要约。虽然该并购活动遭到目标企业经营者的抗拒，而并购企业仍要强行并购，或者并购企业事先未与目标企业经营者协商，而突然提出公开出价并购要约者，均为敌意并购

12、协议收购一般是指由收购企业与目标企业的董事会或管理层进行磋商、谈判，达成协议，经过股东大会同意后，并按照协议所规定的收购条件、收购价格、期限以及其他规定事项，收购目标企业股份的收购方式

13、要约收购是指收购方向目标企业的管理层和股东发出收购该企业股份要约，并按照依法公告的收购要约中所规定的收购条件、收购价格、收购期限以及其他规定事项，收购目标企业股份的收购方式

14、购买式并购是指并购方出资购买目标企业资产的并购方式

15、承担债务式并购是指并购方以承担目标企业全部债务为条件接受其资产的并购方式

16、吸收股份式并购实际上是以股换股并购方式的结果。并购方通过与目标企业交换股票达到控股目的，同时目标企业也成为自己公司的股东，两者“一荣俱荣，一损俱损”，实际上也达到了并购的目的

17、控股式并购目标企业在被并购后仍具有法人地位，并购方只是目标企业的最大股东，不承担原有公司的债务，其风险责任也仅以出资额为限，并且其股份在二级市场上可以转让。（所以控股式并购方式操作灵活，在企业并购中采用得最为广泛）

18、董事轮换制并购发生前的防御性策略，是指在企业章程中规定，每年只能更换一定比例的董事（一般为1/3）。这意味着即使并购方已经取得了企业绝对多数的股权，也难以在短时间内获得目标企业董事会的控制权，从而可以进一步阻止其操纵目标企业的行为19、绝对多数条款是指在企业章程中规定，所有涉及控制权变动的交易都必须获得绝对多数的股东表决才能通过

20、双重资本重组是将企业股票按投票权划分为高级和低级两等。低级股票每股拥有普通的一票的投票权，高级股票每一股拥有多票的投票权，但高级股票派发的股息较低、市场流动性较差，反之，低级股票的股息较高、市场流动性也较好。高级股票可以转换为低级股票。如果企业经过双重资本重组，企业管理层掌握了足够的高级股票，企业的投票权就会发生转移。即使敌意并购获得了大量的低级股票，也难以取得企业的控制权

21、“毒丸”计划“毒丸”是指由目标企业发行的、给予持有者不同形式的特别权证券，当不受欢迎的并购方购进目标企业股份达到一定比例时，这些证券可以按不利于并购方的价格，转换成目标企业或并购方的普通股股票。这些条款对并购方极为不利，一旦并购成功，就像吞食“毒丸”一样不易处理。最初的“毒丸”仅指优先股，后来得以不断发展。“毒丸”也泛指在敌意并购中会改变目标企业现有股东的投票权利或股份持有比例以防御敌意并购者的一些措施

22、“鲨鱼监视”计划为在并购前赢得更多的时间，公司付给一定的费用，代理公司声称它可能较早地发现并确认股票的积聚，这就是“鲨鱼监视”计划

23、“金降落伞”协议是指目标企业与其核心高层管理人员签订的协议，它规定当目标企业被并购接管、其董事及高层管理人员被解雇时，可以一次性获得巨额补偿金、股票期权收入或额外津贴

24、焦土战术是一种典型的两败俱伤策略通常有售卖“冠珠”和虚胖战术两种方式

25、售卖“冠珠”“冠珠”又称“皇冠宝石”，是指企业所拥有的最具盈利潜力的资产或最有发展前景的业务部分或部门、子公司，也可能是一种营业许可、技术秘密、专利权或关键人才，更可能是这些项目的组合。“冠珠”，它富于吸引力，诱发并购行动，使并购者并购该企业的真正用意所在，将“冠珠”售卖或抵押出去，可以消除并购诱因，粉

碎并购者的初衷，打消并购企图

26、虚胖战术其做法有多种，或者是购置大量与经营无关或盈利能力差的资产，使资产质量下降；或者是大量增加企业负债，恶化财务状况，加大经营风险；或者进行一些长期才能见效的投资，使企业在短时间内资产收益率搭减；或者是购入某些可能会引起《反托拉斯法》或其他法律上的麻烦的资产。运用这些方式，可使企业从精干变得臃肿，并购之后，并购方不堪重负。这种“虚胖”与“自残”的战术，使原企业的魅力顿失，并购者只好望而却步

27、帕克曼战略是指企业在遭到并购威胁或袭击的时候，不是被动地防守，而是以攻为守、以进为退，它或者反过来对并购企业提出购买其普通股，并购其企业；或者以出让本企业的部分利益，包括出让部分股权为条件，策动与企业关系密切的友邦企业出面收购并购方的股份，以达到“围魏救赵”的效果

28、“绿色邮件”称为绿函，也称为“绿色勒索”，意指目标企业以高于市价或高于袭击者当初买入价的价格购回袭击者先期持有本企业股票，以直接的经济手段赶走外部的并购方，袭击者因此而获得溢价收益

29、清算是最令人沮丧的对策了。卖掉整个企业，关闭工厂，出售设备，降低资产的账面价值

30、股票回购是指上市企业从证券市场上购回本企业一定数额的发行在外的股票的行为

31、红利替代型企业回购了部分普通股，发行在外的股数就相应减少，每股收益势必提高，从而导致企业股票市价上涨，由股价上涨所得的资本利得收益就可以代替股利收入，所以股票回购也被认为是支付股利的方式之一

32、战略回购型战略回购型直接服务于企业的战略目标，而不是以向股东发放股利为目的

33、杠杆收购是指收购企业以目标企业的资产作为担保进行融资，并通过收购成功后出售目标企业的资产或依赖目标企业的收益来偿还债务

七

1、咨询业务是一种以合同关系为基础，以知识、信息、经验、技术和技能为载体，针对客户的需要提供信息、建议或方案的综合性研究决策活动

2、投资咨询业务是指投资银行凭借投资经验、专业技术、信息和人才等方面的优势，接受客户的委托，以单独业务或附属于其他业务的形式，为客户提供有关投资咨询等

方面的直接或间接的研究决策活动

3、资产管理业务广义的资产管理业务是一个较宽泛的概念，是指委托人将自己的资产交给受托人，由受托人为委托人提供理财服务，是一种所有权与经营权分离的经营行为

4、融资融券业务又称证券信用交易，是指在证券交易所或者证券监管当局批准的其他证券交易场所进行的证券交易中，投资银行向客户出借资金供其买入证券或者出借证券供其卖出，并由客户交存相应担保物的经营活动。简而言之，融资指买空，融券指卖空

5、裸卖空指卖空者在本身不持有股票，也没有借入股票，只须缴纳一定的保证金并在规定的T+3时间内借入股票并交付给买入者，这种卖空形式称为裸卖空

6、报升规则称为上涨抛空，即卖空的价格必须高于最新的成交价，该项规则起初是为了防止金融危机中的空头打压导致暴跌

7、保证金规则信用保证金有初始最低保证金和维持保证金。投资者在开立证券信用交易账户时，须存入初始保证金

八

1、财务顾问业务

2、项目融资广义地说，所有为了建设一个新项目、收购一个现有项目或者对已有项目进行债务重组所进行的融资活动都可以被称为项目融资

3、设施使用协议是指在某种工业设施或服务性设施的提供者和这种设施的使用者之间达成的一种具有“无论提货与否均需付款”性质的协议，这种协议在工业项目中也被称为委托加工协议

4、杠杆租赁融资租赁。以“杠杆租赁”为基础组织起来的融资模式，是指在项目投资者的要求和安排下，杠杆租赁机构作为资产出租人融资购买项目所需设备，然后租赁给承租人（项目公司）的一种融资模式

5、生产支付模式是建立在由贷款人购买某一特定份额生产量的基础上的。在这一模式中，贷款人从项目中购买到一个特定份额的生产量，这部分生产量的收益成为偿债资金的来源

6、BOT BOT是Build（建设）、 Operate（经营）和Transfer（转让）三个英文单词第一个字母的缩写，代表着一个完整的项目融资的概念。这种模式主要用于发展中国家的公共基础设施建设的项目融资，是国际项目融资发展趋势中的一种新型结构

九

1、基金通常分为两种：专项基金和投资基金。

2、专项基金指用于指定用途的资金，这种传统意义上的基金是通过国民收入的分配和再分配形成的具有指定用途的基金。

3、投资基金是专门为众多的中小投资者设计的一种金融信托的间接投资工具，是指根据预定投资方向，通过发售基金份额（基金单位），汇集各种投资者的零散资金形成独立财产，由基金管理人管理、基金托管人托管、基金持有人按其份额享受收益和承担风险的集合投资方式或投资制度。

4、社会福利基金主要是由企业、职工自行积累或国家财政拨款的资金，用于保障职工的生活福利

5、保险基金主要是投保人缴纳的保费，用于因受到不可抗力的自然灾害或意外事故的偿还

6、基金会基金主要来源于捐赠，用于科教文体、社会治安等

7、投资基金是专门为众多的中小投资者设计的一种金融信托的间接投资工具，是指根据预定投资方向，通过发售基金份额（基金单位），汇集各种投资者的零散资金形成独立财产，由基金管理人管理、基金托管人托管、基金持有人按其份额享受收益和承担风险的集合投资方式或投资制度。

8、基金管理基金管理（Fund Management）是指有关基金的设立、投资、经营以及风险控制，以及实现基金价值增值的各种活动的总称。

9、封闭式基金基金份额在基金合同期限内固定不变（法定情形除外），基金份额可以在依法设立的证券交易所交易，基金份额持有人不得申请赎回的一种基金。

10、开放式基金金份额不固定，可以在基金合同约定的时间和场所进行申购和赎回的一种基金。

11、契约型基金依据一定的信托契约原则，由委托人、受托人和受益人三方订立信托投资契约而组建的基金。

12、公司型基金依据基金公司章程设立、以盈利为目的的股份有限公司形式的基金。

13、股票基金以股票（包括优先股票和普通股票）为投资对象的投资基金。

14、债券基金以债券（包括政府债券、市政债券和国际债券）为投资对象、以稳定的投资收益和较小的风险为目标的投资基金，其规模仅次于股票基金。

15、货币市场基金它是指以短期金融工具（包括存款凭证、国库券、大额可转让定期存

单、银行承兑票据、商业票据、银行同业拆借、回购协议、短期票据等）为投资对象的投资基金，属于货币市场范畴。

16、混合基金以股票、债券等为投资对象，以期通过在不同资产类别上的投资实现收益与风险之间的平衡。通常可以根据资产配置的不同将混合基金分为偏股型基金、偏债型基金、股债平衡型基金、灵活配置型基金等。

17、期货基金以各种期货品种为主要投资对象的投资基金。

18、期权基金以能分配股利的股票期权为投资对象的投资基金。

19、指数基金以某种证券市场的价格指数为投资对象的投资基金。

20、认股权证基金以认股权证为投资对象的投资基金。

21、成长型投资基金以追求资本的长期增值为基本目标，较少考虑当期收入的投资基金。

22、收入型投资基金以追求稳定的经常性收入为基本目标的投资基金。

23、平衡性（型）投资基金以资产的安全稳定、可观的收入及适度的成长为基本目标，即以追求当期收入和长期的资本成长为目的的投资基金。

24、主动型基金一类力图取得超越基准组合表现的基金。

25、被动型基金并不主动寻求取得超越市场的表现，而是试图复制指数的表现。被动型基金一般选取特定的指数作为跟踪的对象，因此通常又被称为“指数型基金”。

26、公募基金公募基金是指可以面向社会公众公开发售的一类基金。

27、私募基金私募基金是指以非公开方式向特定投资者募集资金并投资于证券等资产的基金。

28、国际基金以全球投资市场为基金运作空间的投资基金。

29、在岸基金在本国注册、在本国筹集资金并投资于本国证券市场的基金。

30、离岸基金在境外注册，面向外国投资者销售并投资于国外证券市场的投资基金。

31、国家基金面向境外投资者销售并以本国证券市场为特定投资对象的投资基金。

32、美元基金投资于美元市场的投资基金。

33、日元基金投资于日元市场的投资基金。

34、欧元基金投资于欧元市场的投资基金。

35、上市开放式基金是一种既可以在场外市场进行基金份额申购赎回，又可以在交易所（场内市场）进行基金份额交易和基金份额申购或赎回的开放式基金。

36、交易型开放式指数基金是一种在交易所上市交易的、基金份额可变的一种开放式基金。

37、保本基金通过采用投资组合保险技术，保证投资者在投资到期时至少能够获得投资本金或一定回报的证券投资基金。

38、套利基金在不同的金融市场上利用其价格差额，低买高卖，进行套利的投资基金，也属于低风险稳回报的投资基金。

39、对冲基金以各种金融衍生产品以及相关联的有价证券为投资对象，运用各种对冲交易实现避险套利的投资基金，实际上是一种由富有的投资者投资的私人投资基金，又称套期保值基金。

40、基金中的基金以本身或其他基金单位为投资对象的投资基金，其投资组合由各种各样的基金组成。

41、系列基金系列基金又称为伞型基金，是基金的经营方式之一。它通常是分别设立若干种“成份基金”；或以某个基金作为“母基金”，在一组“母基金”之下，再选择若干种基金设立“子基金”，伞型基金的各“成份基金”或“子基金”之间是相互独立的，分别进行投资决策，管理工作和投资活动互不干涉。

42、基金份额持有人即基金投资者，是基金的出资人、基金资产的所有者和基金投资回报的受益人。

43、基金管理人是基金产品的募集者和管理者，其最主要职责就是按照基金合同的约定，负责基金资产的投资运作，在有效控制风险的基础上为基金投资者争取最大的投资收益。

44、基金托管人是根据法律法规的要求，在证券投资基金运作中承担资产保管、交易监督、信息披露、资金清算与会计核算等相应职责的当事人。

45、基金招募说明书是基金管理人为发售基金份额而依法制作的，供投资者了解基金管理人基本情况说明基金募集有关事宜、指导投资者认购基金份额的规范性文件。

十

1、金融创新是经济发展到一定水平的产物，是金融业为适应经济发展的要求在外部环境条件下，变更现有的金融体制和增加新的金融工具，以获取现有的金融体制和金融工具所无法取得的潜在的利润的创新活动。

2、远期合约是指双方约定在未来某一确定时间，按确定的价格购买或出售一定数量的某项金融资产的合约。

3、多头当远期合约的一方同意在将来某个确定的日期以某个确定的价格购买标的资产时，我们称这一方为多头。

4、空头另一方同意在同样的日期以同样的价格出售该标的资产，这一方就称为空头。

5、远期利率协议是指交易双方为了规避未来的利率波动风险，或者为了实现在未来的利率波动上进行投机的目的而在订立协议时预先商定，在将来的某一特定日期，按规定的币种、数额、期限和利率进行交割的一种协议。

6、期货合约是指双方同意在将来确定的时间按约定的条件（包括价格、交割地点和交割方式等）购买或出售一定标准数量的某项金融资产的标准化合约。

7、互换是协议双方基于相同的本金数将付款交换的协议。

8、期权是指其持有人在规定时间内有权按约定的价格购买或出售一定数量的某种资产的权利。

9、执行期权通过期权合约购进或售后出标的资产的行为

10、执行价格持有人据以购进或售出标的资产的期权合约的固定价格

11、到期日期权到期的那一天称为到期日

12、美式期权可以在到期日或到期日之前的任何时间执行

13、欧式期权只能在到期日执行

14、看涨期权看涨期权的持有人有权在某一确定时间以某一确定的价格购买标的资产。

15、看跌期权看跌期权的持有者有权在某一确定时间以某一确定价格出售标的资产。

16、资产证券化是指发起人通过结构性重组，将其持有的不能随时变现的、流动性较差的资产，分类整理为一批批资产组合转移给特殊目的载体SPV，再由特殊目的载体以该资产作为担保发行资产支持证券，收回购买资产的一个技术和过程。

十一

1、私募股权投资是指投资于非上市股权，或者上市公司非公开交易股权的一种投资方式。

2、风险投资是指投资人将风险资本投资于新兴的、具有高速成长潜力的、蕴藏着巨大收益的、未上市的高科技高风险的企业，并通过退出获得收益的一种投资行为。

3、风险投资基金是一种以私募方式募集资金，以公司等组织形式设立并处于创业期，但是具有较大发展潜力的新兴中小型企业，特别是未上市的新兴高科技企业为主要投资对象的一种承担高风险，谋求高回报的基金。

4、私募股权投资基金由于私募股权投资通常以私募基金作为投资运作的载体，所以PE 又常被称为私募股权投资基金。

l栾华版投资银行学名词解释

一 1、投资银行指主营业务为资本市场业务的金融中介机构 2、证券发行与承销业务（自）也称为证券一级市场业务，是投资银行最本源最基础的业务活动，是投资银行为企业、政府机构等融资主体提供融资安排和服务的重要手段之一 3、证券经纪业务也称证券二级市场业务，是指投资银行接受客户委托代理其买卖证券，实现证券的交易，同时对客户的投资决策提供指导和咨询服务 4、证券自营业务是指投资银行用自有资本或依法筹集的资金在证券市场以营利为目的并独立承担风险的证券交易活动 5、收购与兼并业务是指投资银行为企业收购与兼并交易提供价值评价、咨询、策划并购方案和协调融资，以及协助企业组织反并购等服务的活动 6、投资咨询业务是指投资银行凭借投资经验、专业技术、信息和人才等方面的优势，接受客户的委托，以单独业务或附属于其他业务的形式，为客户提供有关投资咨询等方面的直接或间接的研究决策活动 7、资产管理业务资产管理业务通常是指投资银行作为受托人，根据与委托人（投资者）签订的资产委托管理协议，为委托人交给的资产提供理财服务，以期为委托人控制风险，获得较高投资收益或提高理财效用的经济活动或经济行为 8、投资银行的财务顾问业务投资银行的财务顾问业务是指投资银行凭借投资经验、专业技术、信息和人才等方面的优势，接受客户的委托，以单独业务或附属于其他业务的形式，为政府、企业等客户提供各类投融资、财务安排、兼并收购、资产重组等方面的分析、咨询、策划等有偿收费性顾问服务的业务 9、项目融资业务项目融资是指资金贷放者认可特定经济个体未来的预期盈余和现金流量，并且视其现金流量作为本息偿还的来源 ，愿意在以该经济个体的资产作为担保品的条件下发放贷款 10、基金与基金管理业务基金是一种重要的投资工具，它由基金发起人组织，吸收大量投资者的零散资金，聘请有专门知识和投资经验的专家进行投资并取得收益 投资银行可以作为基金的发起人、承销人、受基金发起人委托成为管理人 11、金融创新业务又被称为风险管理，是投资银行从事金融衍生工具创造和交易的重要业务，其中风险控制工具就是投资银行金融衍生工具中最重要的一种。常见的风险控制工具有金融期货、期权、利率掉期、货币掉期、互换和远期合约等