浅析投资决策的分析方法
浅析投资决策的方法
[摘要]：在充满投资机会的现代社会，我们希望所进行的投资一定是有利可图的。那么，如何来衡量这个项目的投资可行性呢？企业的各级决策者经常要面临与资本投资相关的重大决策。在面临投资决策时，必须在不同方案之间做出某些选择。投资决策决定着企业的未来，如何使投资决策风险科学化、民主化、合理化呢？本文重点分析了以上问题，并提出了自己的建议。
[关键词]：企业投资投资决策投资决策风险[Abstract]: Full of investment opportunities in modern society, we hope that the investments must be profitable. So, how to measure the investment feasibility of this project it? Decision-makers at all levels of the enterprise often confronted with major decisions related to capital investment. Investment decisions in the face, you must make some choice between different options. Investment decisions determine the future of the business, how to make the investment decision-making risk scientific, democratic and rationalization it? This paper focuses on these issues and put forward their own proposals.
[Key Words]: Business investment Investment decisions
Risk of investment decisions
一、投资决策分析概述
（一）投资决策的概念与内涵
投资决策：是指投资者为了实现其预期的投资目标，运用—定的科学理论、方法和手段，通过一定的程序对投资的必要性、投资目标、投资规模、投资方向、投资结构、投资成本与收益等经济活动中重大问题所进行的分析、判断和方案选择。投资决策是生产环节的重要过程。
投资决策的任务是通过分析论证,确定做不做和怎样做。同时,这里的投资与一般的购买有区别,投资目的是获得预期的收入,而这种预期收入可能是不确定的。虽然人们可以凭借经验对未来发生的情况进行科学的预测,但这种预测是不准确的,即投资具有不确定性。
（二）投资决策的特点
1、投资决策具有针对性.投资决策要有明确的目标,如果没有明确的投资目标就无所谓投资决策，而达不到投资目标的决策就是失策。
2、投资决策具有现实性.投资决策是投资行动的基础，投资决策是现代化投资经营管理的核心。投资经营管理过程就是“决策一执行一再决策一再执行”反复循环的过程。因此可以说企业的投资经营活动是在投资决策的基础上进行的，没有正确的投资决策，也就没有合理的投资行动。
3、投资决策具有择优性.投资决策与优选概念是并存的，投资决策中必须提供实现投资目标的几个可行方案，因为投资决策过程就是对诸投资方案进行评判选择的过程。合理的选择就是优选。优选方案不—定是最优方案，但它应是诸多可行投资方案中最满意的投资方案。
4、投资决策具有风险性.风险就是未来可能发生的危险，投资决策应顾及到实践中将出现的各种可预测或不可预测的变化。因为投资环境是瞬息万变的，风险的发生具有偶然性和客观性，是无法避免的，但人们可没法去认识风险的规性，依据以往的历史资料并通过概率统计的方法，对风险做出估计，从而控制并降低风险。
（三）企业投资决策的程序
1、确定投资目标
确定企业投资目标是投资决策的前提，正确确定投资目标必须要做到：（1）有正确的指导思想
企业要在指导思想上明确为什么投资，最需要投资的环节是什么、自身的条件与资源状况、市场环境的状况等。
（2）有全局观念
企业要把眼前利益与长远利益结合起来，避免"短期与近视"可能带来影响到企业的全局和长远发展的不利情况。
（3）有科学的态度
科学的投资决策是保证投资有效性的前提。要实事求是，注重对数据资料的分析和运用，不能靠拍脑袋来决定是关重大的投资决策方案。
2、选择投资方向
企业在明确投资目标后，就可以进一步拟定具体的投资方向。这一步也很重要，事关企业今后在哪里发展的问题。
3、制定投资方案
企业在决定投资方向之后，就要着手制定具体的投资方案，并对方案进行可行性论证。一般情况下，可行性决策方案是要求在两个以上，因为这样可以对不同的方案进行比较分析，对方案的选择是有利的。
4、评价投资方案
这一步主要是对投资风险与回报进行评价分析，由此来断定投资决策方案的可靠性如何。企业一定要把风险控制在它能够承受的范围之内，不能有过于投机或侥幸的心理，一旦企业所面临的风险超过其承受的能力，将会铸成大错，导致企业的灭亡。
5、投资项目选择
狭义的投资决策就是指决定投资项目这个环节。选择的投资项目必须是由相应一级的人来承担责任。把责任落实到具体的人，这样便于投资项目的进行
6、反馈调整决策方案和投资后的评价
企业的投资方案确定之后，还必须要根据环境和需要的不断变化，对原先的决策进行适时地调整，从而使投资决策更科学合理。
（四）企业投资决策的意义
企业的各级决策者经常要面临与资本投资相关的重大决策。在面临投资决策时，必须在不同方案之间做出某些选择。确切地说，投资决策的意义在于：
1.资本投资一般要占用企业大量资金。
2.资本投资通常将对企业未来的现金流量产生重大影响，尤其是那些要在企业承受好几年现金流出之后才可能产生现金流入的投资。
3.很多投资的回收在投资发生时是不能确知的，因此，投资决策存在着风险和不确定性。
4.一旦做出某个投资决策，一般不可能收回该决策，至少这么做代价很大。
5.投资决策对企业实现自身目标的能力产生直接影响。
综上所述，投资决策决定着企业的未来，正确的投资决策能够使企业降低风险、取得收益，糟糕的投资决策能置企业于死地，所以，我们理应经过深思熟虑并在正确原理的指导下做出正确的投资决策。
二、企业投资项目决策现状及原因分析
努力避免投资决策失误，是强化投资风险管理的中心环节。目前，一方面我国经济在转型时期，所产生的摩擦、矛盾必然会反映在投资领域；另一方面，企业体制、机制的不完善，在做出投资决策时，难以遵循客观经济规律，而对过多的行政干预也无所适从。因而，企业投资决策的科学化、民主化、合理化水平还较低，这样必然会使投资决策风险有加大的趋势，其表现在：
1、进入方向的决策风险加大。投资进入的方向与决策风险的高低有很大的关系。一般来说，投资决策的最大风险就在于投资进入的方向与市场需求不相吻合，从而使得项目建成投资后没有市场，使得投资无法收回，企业处于亏损状态。
2、进入时机的决策风险加大。投资进入的时机与决策风险的高低有很大的关系。一般来说，在中长期内，当产品市场处于供不应求状态时，投资进入的时机较为适宜，项目投资后就会占有相应的市场份额，投资决策的风险较低；反之，当产品市场已经供过于求时，投资进入的时机滞后，项目投资后就难以占有相应的市场份额，从而导致投资进入过度的风险损失。
3、进入规模的决策风险加大。投资进入的规模与决策风险的高低有很大的关系。由于有些产业对投资进入存在规模经济壁垒，因此如果投资进入达到了规模经济的要求，就会使项目生产成本降低，从而使投资决策的收益风险降低；反之，如果投资进入达不到规模经济的要求，就会使项目生产成本过高，从而导致投资决策的收益风险较大。
4、进入区位的决策风险加大。投资进入的区位与决策风险的高低有很大的关系。目前投资扩张正推动整个经济步入新的增长周期，然而，高速增长的投资潜伏着重复建设，使得我国竞争性产业的成长面临巨大的投资风险。竞争基本上发现在范围比较狭的产品类别中—产品和品牌经理的战场。
三、投资决策的分析方法
企业项目投资的目标就是使企业价值最大化,因此投资决策必须考虑相应的成本与收益。随着经济学理论的不断发展,在实际应用中常见的投资决策方法有静态法和动态法两种。
1、静态法常见的方法主要包括，年投资报酬率法、投资回收期法、追加投资回收期法。
（1）年投资报酬率法的优点是简单、易算、易懂，缺点是没能考虑资金的时间价值。而且在两个项目的投资报酬率相同的情况下无法做出决策。实际工作中，仅仅依据年报酬率进行决策的情况少见。
（2）投资回收期法取舍项目或方案，实际上是以投资支出的回收快慢作为决策依据，简单易懂。从缩短资金占用周期发挥资金的最大收益，加速扩大再生产
的角度来说，在评价方案时采用投资回收期法是必要的，它不仅在一定程度上反映项目的经济性，而且在一定程度上反映了项目的风险性。
（3）当对某一项目存在多个不同规模的投资而需要进行决策和分析评价时，可以采用追加投资回收期法，其计算公式为：追加投资回收期=追加投资额/成本节约额。追加投资回收期法适用于对多个方案的比较。
2、动态法，即投资项目的动态评价方法，其本质就是利用复利计算方法计算的时间因素，指以投资的时间为基础的评价方法。它主要包括净现值法、获利能力指数法、内含报酬率法、动态投资回收期法。
（1）净现值法所依据的原理是：假设预计的现金流入在年末肯定可以实现，并把原始投资看成是按预定贴现率借入的，当净现值为正数时偿还本息后该项目仍有剩余的收益，当净现值为零时偿还本息后一无所获，当净现值为负数时该项目收益不足以偿还本息。
净现值法具有广泛的适用性，净现值法应用的主要问题是如何确定贴现率，一种办法是根据资金成本来确定，另一种办法是根据企业要求的最低资金利润来确定。净现值法的优点：使用现金流量,公司可以直接使用项目所获得的现金流量，相比之下，利润包含了许多人为的因素。在资本预算中利润不等于现金；净现值包括了项目的全部现金流量，其它资本预算方法往往会忽略某特定时期之后的现金流量。如回收期法；净现值对现金流量进行了合理折现，有些方法在处理现金流量时往往忽略货币的时间价值。如回收期法、会计收益率法。
（2）获利能力指数法是指初始投资以后所有预期未来现金流量的现值和初始投资的比率。它表示的是投资项目的相对盈利能力，即每1元成本所带来利润的现值。用公式表示如下：
获利能力指数(PI)=初始投资所带来的后续现金流量的现值/初始投资
一般而言，如果投资项目的获利能力指数大于1.0，该投资项目就是可以接受的。投资项目的获利能力指数越高，该投资项目的获利能力也越大，其投资可行性也越大。
获利能力指数法不但注意到了项目现金流入量，而且注意到了项目的现金流出量，在评价项目收益时有着特殊的作用。而且，它考虑了货币的时间价值和整个项目期内的全部现金流入量和流出量。
（3）内含报酬率法是指能够使未来现金流入量现值等于未来现金流出量现值的折现率，或者说是使投资方案净现值为零的折现率。
净现值法和现值指数法虽然考虑了时间价值，可以说明投资方案高于或低于某一特定的投资报酬率，但没有揭示方案本身可以达到的具体的报酬率是多少。内含报酬率是根据方案的现金流量计算的，是方案本身的投资报酬率。
内含报酬率的计算，通常需要“逐步测试法”。首先估计一个折现率，用它来计算方案的净现值；如果净现值为正数，说明方案本身的报酬率超过估计的折现率，应提高折现率后进一步测试；如果净现值为负数，说明方案本身的报酬率低于估计的折现率，应降低折现率后进一步测试。经过多次测试，寻找出使净现值接近于零的折现率，即为方案本身的内含报酬率。
（4）动态投资回收期法是指在考虑货币时间价值的条件下，以投资项目净现金流量的现值抵偿原始投资现值所需要的全部时间。即：动态投资回收期是项目从投资开始起，到累计折现现金流量等于0时所需的时间。求出的动态投资回收期也要与行业标准动态投资回收期或行业平均动态投资回收期进行比较，低于相应的标准认为项目可行。
投资者一般都十分关心投资的回收速度，为了减少投资风险，都希望越早收回投资越好。动态投资回收期是一个常用的经济评价指标。动态投资回收期弥补了静态投资回收期没有考虑资金的时间价值这一缺点，使其更符合实际情况。
动态投资回收期法考虑了资金的时间价值，克服了静态投资回收期法的缺陷，因而优于静态投资回收期法。但它仍然具有主观性，同样忽略了回收期以后的净现金流量。当未来年份的净现金流量为负数时，动态投资回收期可能变得无效，甚至做出错误的决策。因此，动态投资回收期法计算投资回收期限并不是一个完善的指标。
静态投资法是投资决策的辅助方法，当静态法与动态法进行决策的结果不一致时，应以动态投资法评价的结论为准。动态法由于考虑了资金的时间价值，是投资决策的主要指标。通常，在采用静态法认定项目初步可行的基础上，利用动
态对投资项目做进一步的分析评价，在实际中，评价某方案时，净现值法由于考虑了回收期内的现金流量，项目寿命期内所有的现金流量，项目的选择使企业价值达到最大，因而是最好的投资决策方法，因动态法涉及理论性不是很多，故在介绍时可以只作理解，并举例说明。
总之，选择何种投资决策方法，从根本上讲，还是要以具体情况而定。由于不同的企业，不同的投资项目和投资方向，以及企业的根本目标所在，这些都会影响投资决策的选定。企业应根据自己的实际情况，作好准备，尽可能地争取减少投资风险，实现利益的最大化角色。无型资产在营销实践中的整合能力和在多种资源，多种手段整合后所产生的增值效应，也是对传统市场营销理念的重大突破和重要发展。
结论：
总之，企业投资决策需要考虑企业总体战略、产品市场可行性、技术可行性、经济可行性、实施方案可行性等方面内容，在分析的最后,需要进行项目的方案比较与决策。通过对项目的整体分析,得到各投资建设方案的市场、技术、经济等可行性分析结论,根据企业对风险的好恶,选择适合企业自身的投资项目进行投资。
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致谢
本论文在徐震老师的悉心指导和严格要求下已完成，从课题选择、方案论证到具体设计和调试，无不凝聚着徐老师的心血和汗水，在三年的学习和生活期间，也始终感受着导师的精心指导和无私的关怀，我受益匪浅。在此向徐老师表示深深的感谢和崇高的敬意。
不积跬步何以至千里，本论文能够顺利的完成，也归功于各位任课老师的认真负责，使我能够很好的掌握和运用专业知识，并在完成论文中得以体现。正是有了他们的悉心帮助和支持，才使我的毕业论文工作顺利完成，在此向景德镇高等专科学校，全体老师表示由衷的谢意。感谢他们三年来的辛勤栽培。
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历了由资产负债表到利润表再到现金流量表的分析，也经历了一个由外部分析扩大到内部分析的过程。 戴维。F.霍金斯教授结合实际的企业情况写出了《公司财务报表与分析一书》（XX）一文，文中对财务报表在公司管理过程中的作用给予了肯定。日本著名会计学专家森疼一男（XX）针对日本企业活动对财务的影响写出了《企业经济活动与财务分析》，其中指出现金流量表在企业发展过程中的作用，逐渐使财务报表充实完善。 三、课题研究的内容及拟采取的办法 本课题主要的研究内容是： 1、介绍柏杉林木也业有限公司概况。 2、对柏杉林木业有限公司的财务报表进行分析，主要进行资产负债表和利润表分析，以及偿债能力分析，营运能力分析，获利能力分析，发展能力分析。 3、通过以上分析找出公司存在的问题。 4、针对上面提出的问题提出相对应的建议。 拟采取的方法有： 1、趋势分析法：根据企业近几年的会计报表，比较各个有关项目的金额、增减方向及幅度，从而揭示当期财务状
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企业的投资决策是每个企业在创办、发展状大及转型期间所经常面临的问题；一般分为老板或总裁决策（如：重大投资项目或投资方向）和管理层决策（如：在运营过程中与相关企业之间物权采买等）两种；前者关系到公司的长期发展与远期利益；后者关系到公司短期获利与稳定。企业投资决策是决策者或管理者根据公司现状和外部环境对企业远景发展或短期利益所做出的一种资产、资金的付出行为。此决策一旦做出并付诸实施；直接关系到投资成败和利益补偿；重大投资决策将直接影响到企业的兴衰；“投资有风险……”。这是所有投资者时常谨记的一句话；所以，投资决策方法就显得尤为重要了。 二、投资决策的基本方法 也是网友和学者学子们人云亦云的方法，也做了很多专业的论断和阐述；大致是这样分的（虽然作者不完全赞同）：下面用通俗的方法加以介绍下。 １、传统投资决策方法 a)投资收益法 主要是预策在一定的会计期间内是否产生收益；产生的收益是否大于企业在非投资情况下（如企业把钱存入银行）的利益；企业往往从会计报表上查看资产（尤期是流动资产中的现金、银行存款及营业收入等数据分析）得出是否可期续性投资或加大力度投资等决策（如一般的商业和生产型企业）。 b)投资回收期法 投资回收期是每个投资者以资金回笼为关键而进行的一种投资决策；投资者在考虑企业或部门的自身承载能力，预策投资行为是否能在设定时间范围内回笼并能产生收益而决策是否投资（如银行和其它金融机构）。 c)净现值法（NPV）
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财务报表分析报告案例分析
财务报表分析 一、资产负债表分析 （一）资产规模和资产结构分析
1、资产规模分析： 从上表可以看出，公司本年的非流动资产的比重2.35%远远低于流动资产比重97.65%，说明该企业变现能力极强，企业的应变能力强，企业近期的经营风险不大。 与上年相比，流动资产的比重，由88.46%上升到97.65%，非流动资产的比重由11.54%下降到2.35%，主要是由于公司分立，将公司原有的安盛购物广场、联营商场、旧物市场等非超市业态独立出去，报表结果显示企业的变现能力提高了。 2、资产结构分析 从上表可以看出，流动资产占总资产比重为97.65%，非流动资产占总资产的比重为,2.35%，说明企业灵活性较强，但底子比较薄弱，企业近期经营不存在风险，但长期经营风险较大。 流动负债占总负债的比重为45.19%，说明企业对短期资金的依赖性较强，企业近期偿债的压力较大。 非流动资产的负债为54.81%，说明企业在经营过程中对长期资金的依赖性很强。企业的长期的偿债压力很大。 （二）短期偿债能力指标分析
营运资本=流动资产-流动负债 流动比率=流动资产/流动负债 速动比率=速动资产/流动负债 现金比率=（货币资金+交易性金融资产）/流动负债 1、营运资本分析 营运资本越多，说明偿债越有保障企业的短期偿债能力越强。债权人收回债权的机率就越高。因此，营运资金的多少可以反映偿还短期债务的能力。 对该企业而言，年初的营运资本为20014万元，年末营运资本为33272万元，表明企业短期偿债能力较强，短期不能偿债的风险较低，与年初数相比营运资本增加了13258万元，表明企业营运资本状况继续上升，进一步降低了不能偿债的风险。 2、流动比率分析 流动比率是评价企业偿债能力较为常用的比率。它可以衡量企业短期偿债能力的大小。 对债权人来讲，此项比率越高越好，比率高说明偿还短期债务的能力就强，债权就有保障。对所有者来讲，此项比率不宜过高，比率过高说明企业的资金大量积压在持有的流动资产形态上，影响到企业生产经营过程中的高速运转，影响资金使用效率。若比率过低，说明偿还短期债务的能力低，影响企业筹资能力，势必影响生产经营活动顺利开展。 当流动比率大于2时，说明企业的偿债能力比较强，当流动比率
投资决策指标分析
财务管理 班级：商学院工程管理一班 姓名：陈东雪 学号：110707123
投资决策指标分析 改革开放三十年以来，我国经济以年均增长9.88%的速度高速发展，取得了辉煌的成就。GDP 总量从1978年的3645亿元增长到2009年的340507亿元，增长了93.42倍。我国已逐渐形成充满活力、全方位开放的社会主义市场经济体制。国企股份制改革、改制基本完成，非公有制经济创造的GDP 所占比重超过1/3。1978年至2007年，中国累计实际利用外资超过7600亿美元；对外贸易总额从206.4亿美元增长到2.17万亿美元。财政收入从1132亿元增长到5.13万亿元。国民经济持续快速发展，经济总量跃居世界第四，已加入世界贸易组织为标志，中国已全面参与经济化全球进程。经济学研究表明，投资是经济增长的重要因素，投资和经济的增长具有共同的趋势。它与消费、政府支出和进出口共同构成一国经济发展的发动机。改革开放三十年的经济增长过程，同时也是投资增长的过程。1998~2007年来，我国的GDP 、固定资产投资、房地产投资分别增长 9.4%、18.8%、22.1%，2007年房地产投资更是达到了历史最高30.2%。因此可以看出，投资项目的经济评价对于提高投资科学、正确决策，优化投资结构和资源合理配置，减少和 规避与投资风险，提高投资收益具有重要的作用。 50000 100000 150000 200000 250000 300000 199819992000 2001 200220032004200520062007 （1998~2007年GDP 、固定资产投资、房地产投资数额表）投资项目经济评价起源于二十世纪三十年代的美国。在第二次世界大战以后，这种方法发展迅速，扩张到很多领域，不但用来研究投资项目的建设问题，还用于研究工业企业的生产管理、技术经济政策制定等投资决策是企业持续经营中最重要的决策之一。针对企业投资活动中存在的主要问题，重点对项目决策中的企业战略符合性、项目市场可行性及经济可行性的论证方法进行了研究。目前，已形成一套系统完整的科学的研究方法。投资项目经济评价是保证投资者得到预期收益的前提条件，选择客观、恰当的投资项目经济评价方法是正确进行投资决策的前提。投资项目经济评价方法多种多样，它们对投资方案评 价和分析的角度和标准各不相同，得出的结果业往往相异。 目前，公司投资决策常用的决策方法主要是静态分析方法和动态分析方法。投资决策的静态分析法即非贴现法，是按照支出、收入、利润和资金占用、周转等方面的传统会计观念，以公司投资的经济效益进行评价和分析的方法。投资决策的动态分析法即贴现法，是依据货币时间价值的原理和方法，将投资不同时期的现金流入和现金流出按某一可比基础换算成可以进行比较的量，据以评价和分析投资效益的方法。目前常用的衡量投资价值的方法或评价指标有净现值、投资回收期、内部收益率等几种，这些指标作为项目选择的标准以在广泛运用。但是在实际操作过程中，人们往往错误地理解和运用这些标准。出现这些现象的原因是：其一，对这些标准所依据的假定条件没有完全理解，而正是这些假定
财务报表分析的基本方法
财务报表分析的基本方法 进行财务报表分析，最主要的方法是比较分析法和因素分析法。 （一）比较分析法 比较分析法的理论基础，是客观事物的发展变化是统一性与多样性的辩证结合。共同性使它们具有了可比的基础，差异性使它们具有了不同的特征。在实际分析时，这两方面的比较往往结合使用。1．按比较参照标准分类（1）趋势分析法趋势分析就是分析期与前期或连续数期项目金额的对比。这种对财务报表项目纵向比较分析的方法是一种动态的分析。通过分析期与前期(上季、上年同期) 财务报表中有关项目金额的对比, 可以从差异中及时发现问题, 查找原因, 改进工作。连续数期的财务报表项目的比较, 能够反映出企业的发展动态, 以揭示当期财务状况和营业情况增减变化, 判断引起变动的主要项目是什么, 这种变化的性质是有利还是不利,发现问题并评价企业财务管理水平, 同时也可以预测企业未来的发展趋势。(2)同业分析将企业的主要财务指标与同行业的平均指标或同行业中先进企业指标对比，可以全面评价企业的经营成绩。与行业平均指标的对比, 可以分析判断该企业在同行业中所处的位置。和先进企业的指标对比,有利于吸收先进经验, 克服本企业的缺点。(3)预算差异分析将分析期的预算数额作为比较的标准,实际数与预算数的差距就能反映完成预算的程度，可以给进一步分析和寻找企业潜力提供方向。比较法的主要作用在于揭示客观存在的差距以及形成这种差距的原因,帮助人们发现问题,挖掘潜力,改进工作。比较法是各种分析方法的基础，不仅报表中的绝对数要通过比较才能说明问题,计算出来的财务比率和结构百分数也都要与有关资料(比较标准)进行对比，才能得出有意义的结论。2．按比较的指标分类（1）总量指标总量是指财务报表某个项目的金额总量，例如净利润、应收账款、存货等。由于不同企业的会计报表项目的金额之间不具有可比性，因此总量比较主要用于历史和预算比较。有时候总量指标也用于不同企业的比较，例如，证券分析机构按资产规模或利润多少建立的企业排行榜。（2）财务比率财务比率是用倍数或比例表示的分数式，它反映各会计要素的相互关系和内在联系，代表了企业某一方面的特征、属性或能力。财务比率的比较是最重要的比较。它们是相对数，排除了规模的影响，使不同比较对象建立起可比性,因此广泛用于历史比较、同业比较和预算比较。（3）结构百分比结构百分比是用百分率表示某一报表项目的内部结构。它反映该项目内各组成部分的比例关系，代表了企业某一方面的特征、属性或能力。结构百分比实际上是一种特殊形式的财务比率。它们同样排除了规模的影响，使不同比较对象建立起可比性，可以用于本企业历史比较、与其他企业比较和与预算比较。（二）因素分析法因素分析法也是财务报表分析常用的一种技术方法，它是指把整体分解为若干个局部的分析方法，包括财务的比率因素分解法和差异因素分解法。1．比率因素分解法比率因素分解法，是指把一个财务比率分解为若干个影响因素的方法。例如，资产收益率可以分解为资产周转率和销售利润率两个比率的乘积。财务比率是财务报表分析的特有概念，财务比率分解是财务报表分析所特有的方法。在实际的分析中,分解法和比较法是结合使用的。比较之后需要分解，以深入了解差异的原因；分解之后还需要比较，以进一步认识其特征。不断的比较和分解，构成了财务报表分析的主要过程。2．差异因素分解法为了解释比较分析中所形成差异的原因，需要使用差异分解法。例如，产品材料成本差异可以分解为价格差异和数量差异。差异因素分解法又分为定基替代法和连环替代法两种。（1）定基替代法定基替代法是测定比较差异成因的一种定量方法。按照这种方法，需要分别用标准值（历史的、同业企业的或预算的标准）替
财务报表分析报告模板
财务报表分析报告模板 做好财务报表分析工作，可以正确评价企业的财务状况、经营成果和现金流量情况，揭示企业未来的报酬和风险;可以检查企业预算完成情况，考核经营管理人员的业绩，为建立健全合理的激励机制提供帮助。 财务报表分析报告模板 本文主要介绍了财务报表分析的模板，帮助财务人员做好财务报表分析工作。 第一部分公司基本情况简介 一、公司基本情况简介 XX有限公司系以为主导产业的公司。 公司注册资本为万元，截止2011年X月X日公司总资产为万元。 总负债万元，所有者权益万元。
2011年1-X月公司共实现营业收入万元，利润总额万元。 项目期末数结构(%)年初数结构(%)增减金额 流动资产合计 其中:货币资金 预付账款 应收账款 其他应收款 存货 非流动资产: 长期投资 固定资产
在建工程 无形资产 资产总计 流动负债合计其中:短期借款应交税费 应付账款 预收账款 其他应付款 非流动负债: 其中:长期借款
所有者权益总计 第二部分公司报表分析 一、资产结构及变动情况 表1-1 资产负债表项目变动情况单位:元 项目结构变动说明: 1、增减原因(增减幅度20%) 2、货币资金结构:银行存款期末元，保证金期末元，库存现金元。 3、应收账款、预付账款、其他应收款帐龄结构，一年以上应收、预付、其他应收形成原因，预计收回时间。 截至2011年月日，本公司应收账款(预付账款、其他应收款)欠款金额前五名合计元，占应收账款(预付账款、其他应收款)总额比例%。
应收账款(预付账款、其他应收款)前五名列示一下。 4、存货占用情况:存货占资产%，存货的分布情况，存货比重较大金额说明其类别、名称、原因及占用时间。 5、主要固定资产增减变动情况:在建工程转固、新购大型设备、处置固定资产等 6、在建工程进度情况:主要工程项目工程预算总造价开工时间工程进度已付款项预计完工时间 7、应付账款、预收账款、其他应付款的帐龄结构，一年以上应付、预收、其他应付形成原因。 截至2011年月日，本公司应付账款(预收账款、其他应付款)欠款金额前五名合计元，占应收账款(预收账款、其他应付款)总额比例%。 应收账款(预收账款、其他应付款)前五名列示一下。 二、损益情况
浅论财务报表分析的思路与方法
浅论财务报表分析的思路与方法 一、财务报表分析的解读 所谓财务报表分析,就是以财务报表为主要依据,采用科学的评价标准和适用的分析方法,遵循规范的分析程序,通过对企业的财务状况、经营成果和现金流量等重要指标的比较分析,从而对企业的财务状况、经营情况及其经营业绩做出判断、评价和预测的一项经济管 理活动.的目的主要是为信息使用人提供其需要的更为直观的信息, 同时对不同的信息使用人,企业财务报表分析的目的也不相同.对于 投资人而言,可以以分析企业的资产和盈利能力来决定是否投资;对 于债权人而言,从分析贷款的风险、报酬以决定是否向企业贷款,从 分析资产流动状况和盈利能力来了解其短期与长期偿债能力;对于经营者而言,为改善财务决策、经营状况、提高经营业绩进行财务分析.由于财务报表分析目的的差别,决定了不同的分析目的可能使用不同的分析方法、侧重不同的考核数据指标. 二、阅读财务报表时我们应着重关注的科目 1.应收账款与其他应收款的增减关系.如果是对同一单位的同一笔金额由应收账款调整到其他应收款,则表明有操纵利润的可能. 2. 应收账款与长期投资的增减关系.如果对一个单位的应收账款减少而产生了对该单位的长期投资增加,且增减金额接近,则表明存在利润 操纵的可能.3.待摊费用与待处理财产损失的数额.如果待摊费用与 待处理财产损失数额较大,有可能存在拖延费用列入损益表的问题.4.借款、其他应收款与财务费用的比较.如果公司有对关联单位的大额其他应付款,同时财务费用较低,说明有利用关联单位降低财务费用 的可能. 三、财务报表中的重点指标分析
(一)偿债能力指标分析.企业偿债能力是反映企业财务状况和经 营能力的重要标志,偿债能力是企业偿还到期债务的承受能力或保证 程度,包括偿还短期和中长期债务的能力.一般而言,企业债务偿付的 压力主要有如下两个方面:一是一般性债务本息的偿还,如各种长期 借款、应付债券、长期应付款和各种短期结算债务等;二是具有刚性 的各种应付税款,企业必须偿付.企业偿债能力主要财务指标有流动 比率、资产负债率等.流动比率(流动资产/流动负债)是评价企业用 流动资产偿还流动负债能力的指标,流动比率过低,企业可能面临清 偿到期债务的困难;流动比率过高,表明企业资产利用率低,存货积压,周转缓慢.资产负债率(负债总额/资产总额)反映了企业的资产对债 务的保障程度.比率越小,说明企业的偿债能力越强.一般认为资产负 债率应小于50%,即负债应小于所有者权益,该比率针对不同的行业 标准有所不同. 实例分析:假设上市公司a资产总额中的债权已经占了资产总额 的75%,而其债权总额中,应收母公司款项就已经达到了80%以 上.2000年7月,a公司的母公司由于严重的资不抵债而面临破产清 算的危险.那么此时应如何对a公司存在的债权质量以及对a公司未 来的影响做出评价. 实例分析:a公司的债权占了资产总额的75%,而其中应收母公司 款项达到80%以上,即a公司应收母公司债权超过了其总资产的 75%?0%=60%.而目前a公司的母公司面临破产清算,a公司总资产的60%存在坏账风险,故其债权质量极差. (二)获利能力指标分析.企业必须能够获利才有存在的价值,建立企业的目的是赢利,增加盈利是最具综合能力的目标.作为投资人,主 要关注的是企业投资的回报率.而对于一般投资者而言,关心的是企 业股息、红利的发放问题,对于拥有企业控制权的投资者,则会更多 地考虑如何增强企业竞争力,扩大市场占有率,追求长期利益的持续、稳定增长.衡量企业获利能力的指标主要有销售毛利率和资本金利润率.销售毛利率(销售毛利/销售收入)指标反映每1元销售收入扣除 销售成本后,能有多少钱可以用于各项期间费用和形成利润.一般来说,销售毛利率越高,反映主营业务获利能力越强,主营业务的市场竞 争力越强.资本金利润率(利润总额/资本金总额)可以衡量资产的使
企业投资决策关的重要性
企业投资决策关的重要性 投资是投资主体为了将来获得更多的现金流入（未来预期收益）而现在付出现金（投入一定量财力、物力）的经济行为。 决策是企业管理中一项最为重要的工作。决策是有成本的，这一点容易被人忽视。例如一个正确的决策为企业盈利100万元，如果失去了机遇，没有作出及时的决策，这个决策成本就是100万元；如果作出了一个错误的决策，不仅没有赚到100万元，反而亏损了100万元，那么，这个错误的决策成本就是200万元。因此，决策也必须讲成本控制。 现代企业投资是企业为了未来的收益而投放以资金为主要形式的资源在生产经营领域的经济活动。实业投资直接形成社会物质生产力是投资活动的基础，企业要想获取预期的收益，就必须投资，只有播种才能有收获。企业在投资之前，必须进行投资策划及其项目的前期准备工作。项目策划完成后，接下来就是投资活动的关键环节—投资决策。投资决策在很大程度上决定着投资活动的成败。 随着改革的不断深入，随着社会主义市场经济体制逐步建立和完善，我国企业将面临全新的社会经济环境。实业公司只有通过不断扩大再生产，使经营有分散到统一，有庞大到强大，才能成为国内一流的实业集团。要实现，这一目标，必须把握投资风险，避免投资陷阱，实现投资决策和投资管理的科学化。 投资决策是十分重要的工作，它牵扯到企业投资的成败，牵扯到个人的前途和名运。决策的本质就是一个比较选择的过程。因为方案是多种多样的，决策要对各方案进行比较、分析，选择最佳方案。企业投资时有一种现象就是有资金的企业面对众多的项目无从下手，尽管他们也懂得随着经济信息化与全球化浪潮的来临，知识经济逐步成为21世纪的世界经济发展的主旋律，项目决策应注重项目的选择，考虑技术含量、资金密集程度，投资项目要搞垄断产品，搞“老子产品不搞孙子产品”（即搞最终产品，不搞配套产品）等一系列方法，然而从各种方案中却不能作出正确的决策。人们在评价不良投资时，最常用的一句话是“项目没选择好”，换句话说
投资决策常用的分析方法
投资决策常用的分析方法 投资决策的分析方法 长期投资是一种影响超过一年的投资，例如购买设备、建造厂房等。由于股票和债券等长期投资在必要时可以出售变现，真正难以改变的是生产经营性的固定资产投资，所以这里所讨论的长期投资只限于固定资产投资，又称为项目投资。项目投资的决策分析，并不是企业，尤其是中小企业日常财务活动最经常的部分，也许在一个会计年度都难得碰上一两次。但是，它却是企业财务活动中最重要的部分。因为项目投资的金额大，影响时间长，风险大，一旦投资就难以改变或补救。 研究中小企业项目投资的决策分析，必须针对中小企业的特点，对两个问题进行重新观察和思考：中小企业的投资决策采用“现金流量观”好还是“会计利润观”好？中小企业的投资决策采用贴现分析技术好还是非贴现分析技术好？ 一、中小企业投资决策中的现金流量观和会计利润观的比较 有一个直接的矛盾：一方面现金净流量比会计利润对企业经营决策更有用的观点已基本获得公认，并且成为当代财务管理学和管理会计学的立论基础；但另一方面，广大中小企业经营者的头脑中却没有现金流量的概念，他们追求利润最大化，在进行项目投资的决策时，如果采用数学方法进行定量计算分析，主要是运用财务会计数据。从理论上讲，现金净流量比会计利润更能客观反映投资的收益，而且在运用贴现分析技术时，几乎不得不采用现金流量的观念。但是现实中，
中小企业更习惯于使用会计利润，之所以如此，至少可以归结一个原因——经营者在现代经营和理财知识方面的缺陷。 笔者认为，如果中小企业经营者的素质能够进一步提高，他们能够掌握更多一点现代的财务管理知识的话，那么他们是可以接受这个概念的。向经营者宣传新的观念和理论当然是解决这种理论与现实之间矛盾的有效方法，但引起作者更深一层的思考是：在中小企业的投资决策中，会计利润是不是现金净流量的一个好的.替代变量？或者说在中小企业决策者看来，不采用现金净流量导致的损失可以由采用会计利润产生的收益弥补吗？ 笔者初步分析认为这种猜测可以找到一些实际依据： 1.项目投资未来现金净流量数据的获取必需在占有比较充分的资料基础上才能预测，这对中小企业决策者来说显得困难而且成本太高，但对会计利润的预测只需要根据企业账簿数据加上个人经验即可估算，这不仅成本低，而且使决策者觉得可靠。 2.现金净流量与会计利润在数据上的主要差异是投资项目中的折旧费用，中小企业的投资额往往不大，摊到各年的折旧费也不会很多，现金净流量与会计利润在数量上的差别并不大。 3.如果采用现金贴现分析技术，显然应该采用现金净流量。不过根据笔者曾对中小企业做的调查发现，现实中中小企业很少采用贴现分析技术，现金流量的优势和必要性并不明显。 结论：与大企业巨额、相对频繁的项目投资决策不同，中小企业在投资决策中并不一定必须采用现金流量观念。在以下条件下，应
试论财务报表分析的思路与方法
龙源期刊网 https://www.sodocs.net/doc/cf18632977.html, 试论财务报表分析的思路与方法 作者：廖玉红 来源：《消费导刊·理论版》2009年第13期 [摘要]企业的财务报表分析其目的在于确定并提供会计报表数字中包含的各种趋势和关系,为各有关方面特别是投资者提供企业偿债能力、获利能力、营运能力和发展能力等财务信息, 使报表使用者据以判断并做出相关决策,为财务决策、财务计划和财务控制提供依据。笔者结 合自己的工作对财务报表分析的要点进行了具体阐述。 [关键词]财务报表分析关注科目分析指标 一、财务报表分析的解读 所谓财务报表分析,就是以财务报表为主要依据,采用科学的评价标准和适用的分析方法,遵循规范的分析程 序,通过对企业的财务状况、经营成果和现金流量等重要指标的比较分析,从而对企业的财务状况、经营情况及其经营业绩做出判断、评价和预测的一项经济管理活动。企业财务报表分析的目的主要是为信息使用人提供其需要的更为直观的信息,同时对不同的信息使用人,企业财务报表分析的目的也不相同。对于投资人而言,可以以分析企业的资产和盈利能力来决定是否 投资;对于债权人而言,从分析贷款的风险、报酬以决定是否向企业贷款,从分析资产流动状况和盈利能力来了解其短期与长期偿债能力;对于经营者而言,为改善财务决策、经营状况、提高经营业绩进行财务分析。由于财务报表分析目的的差别,决定了不同的分析目的可能使用不同的 分析方法、侧重不同的考核数据指标。 二、阅读财务报表时我们应着重关注的科目 1.应收账款与其他应收款的增减关系。如果是对同一单位的同一笔金额由应收账款调整到其他应收款,则表明有操纵利润的可能。 2.应收账款与长期投资的增减关系。如果对一个单位的应收账款减少而产生了对该单位的长期投资增加,且增减金额接近,则表明存在利润操纵的可能。 3.待摊费用与待处理财产损失的数额。如果待摊费用与待处理财产损失数额较大,有可能存
企业投资决策相关论文.doc
企业投资决策相关论文 ，，xx企业从事生产经营活动离不开决策，决策是否科学直接关系企业兴衰成败，投资是保证企业生存和持续发展的基本手段。下文是我为大家搜集整理的关于的内容，欢迎大家阅读参考!篇1浅谈企业技术投资决策1 技术投资的重要性和特性在经济全球化的今天,国家和国家之间综合实力的竞争,归根到底,就是科技的竞争。科学技术对经济增长起着关键性的推动作用,世界随着生产技术的发展在飞快地改变。作为经济社会组成重要部分的企业,如果不能够适应科技的快速发展,必然被市场淘汰。企业必须结合产品的生命周期,根据社会环境的发展方向,设定自己的长期战略和短期目标,加大科技开发投入,这样,才可能在激烈的市场竞争中立于不败之地。技术投资支出金额大,属于酌量性固定成本,而其投资收益具有不确定性和滞后性,从而给企业技术投资决策增加了难度。本文从企业利润最大化的角度,就企业短期技术来源渠道的选择、长期技术投资资金流向的偏好和技术投资信息的披露三方面进行论述,寻求提升企业价值的方法。2 外购技术和自行研发策略的选择短期内,企业可以有两种获取技术的方式:外购如直接购买专利使用权或请科研机构开发等或自行研发。企业可根据增量收益最大化的原则确定技术来源渠道。表1利用“利润=收入-成本-所得税”的计算公式,按现行税收政策,比较两种方案给企 业带来的增量收益大小。·π——利润·S——销售收入·CZ——自行开发研发成本·CW——外购技术成本·CQ——其它成本费
用·t——公司所得税税率·G——政府补助或奖励由上表可见,当满足公式:CZ<[CW1-t+G]/1-1.5t时,企业获取相同技术,采用自行研发的方式划算。假设政府补助或奖励G=0:如果t=25%,则:CZ<1.2CW;如果t=15%,则:CZ<1.097CW。也就是说,在不考虑政府补助或奖励时,对于一般企业,如果自行研发预算支出低于外购支出的1.2倍,自行研 发划算;对于高新技术企业,享受15%的优惠企业所得税税率政策,如果自行研发成本预算支出低于外购成本的1.097倍,自行研发划算。由于自行研发加扣50%费用政策以当年可以扣除的利润为限,如果公司利润不足以享受该加计扣除政策,则计算自行研发所得税时,扣除 额1.5CZ要替换成实际税前可扣除金额。从公式本身来说,自行研发的成本是不含利润的,而外购技术的成本含有外部研发机构赚取的利润及交纳的税金。另外,自行研发常常可以获取政府补助和奖励,研究成果更具有专属性,可以通过申请专利等来使企业一段时间内独占技术优势,防止技术外溢,获取技术带来的超额收益。普通企业自行研发,如果要从无到有配备人员设施等各项技术条件,成本会偏高。根据公式CZ<1.2CW,普通企业在预计自行研发成本低于1.2倍市场报价成本时,自行研发就可以给企业带来更多利润。如果初始技术成本投入后,企业有可能进一步发展,当满足高新技术企业条件时,就可以享受15%的企业所得税税收优惠政策,这对企业来说,收益将是长期的。因此,企业使用上述公式做决策时,应综合考虑各影响因素,扩大增量收入 和增量成本费用的范围,谨慎权衡,结合企业战略目标,确定技术投资是外购还是自行研发。3 研究支出与开发支出的偏好性选择研究支出
企业投资决策的影响因素分析
企业投资决策的影响因素分析 【论文摘要】在现代商品经济社会中，随着生产要素的多元化，投资的内涵变得越来越丰富，无论是投资的主体、对象，还是投资的工具、方式等都有了极大的变化。由于投资对企业的生存和发展有着非同寻常的影响，投资已经成为每一个企业力图做大做强，扩大规模、增强效益、持续发展的必要条件。 【论文关键词】企业投资现状问题原因分析对策 一、企业投资的现状 在企业不断运转过程中，投资和再投资是企业生产和扩大再生产所必须经历的阶段。必须用全面的整体的眼光来看待投资活动。投资是指为了获取将来某些不确定的价值而放弃目前一定价值的决策活动，其目的是为了获取一定数量的未来价值。 我国大多企业现状是有了资金想发展，却不善于、不敢于进行投资。社会经济生活越来越复杂，投资风险越来越大，不少企业难以对投资机会做出理性判断，不敢将资金轻易投出，害怕血本无归。这种现象在中小型民营企业中尤为突出。在商品供应充足甚至过剩的经济背景下，激烈的竞争，残酷的优胜劣汰，使这些企业不敢越“雷池”半步，只能死死把握住手中的资金，维持自己的主营业务，只求能维持现状就万事大吉。而在国有企业也存在着相同的现状，这固然取决于决策者学识水平、素质胆识和责任心使命感，但更大程度决定于现存社会经济的环境压力、干部考核体制以及价值观念道德标准等。 二、企业投资过程中存在的问题、原因分析及解决对策 在激烈的市场竞争中，投资无疑是企业变革求生的重要手段之一，如果还是像以往那样循规蹈矩，无所作为，其结果必然是走投无路，山穷水尽。除在现状
中提出的一些问题，目前，许多企业还存在如下问题,以下将针对这些问题进行逐一分析并找出其解决对策。 1、管理方式不当，损失严重 企业投资方式陈旧，融资渠道单一，管理方式落后，监督措施不力，很难发现投资中出现的问题，即使勉强发现也不能及时处理，造成投资失误、投资重复、投资浪费、投资亏损。 对策：实施一种先进的投资管理方法。管理要依法而行，管理要建章健制，形成一套真正制度化、规范化、科学化的投资管理方法，按照投资建议、可行性论证、投资决策、投出资产处置和销售等环节对投资实施全程控制和监督。健全投资管理机构，完善投资决策机制、管理机制和监督机制，制定严格的投资管理制度。界定关键区域的责权利，既要防止权力重叠，又要避免权力真空。实施必要的责任追究机制和合理奖惩办法，形成齐抓共管之势，产生管理协同效应。力争每一项投资都能做到高起点设计、高标准运行、高效能管理、事前论证民主科学、事中监督及时有效、事后考核评价准确。 2、缺乏市场调研意识 市场调研是系统地收集、分析和报告信息的过程，它具有系统性和科学性。市场调研包括市场调查和营销分析，不仅要有可靠的实地调查数据，更重要的是要根据已有的真实材料进行分析。调查显示，中国企业普遍存在的问题中，一个重要方面就是不重视市场调研，缺乏对供需关系的研究，产品设计和制造不能完全针对市场。 对策：企业应在深入调查的基础上，掌握足够的信息。进行市场调查的方法有许多，比如座谈会、街头访问、入户调查、跟踪测试、商店研究、企业研究、
企业项目投资决策评价报告书
第六章项目投资 本章是财务管理的一个重点章节，近几年每年分数均较高，因此要求考生要全面理解、掌握。 第一节项目投资概述 一、项目投资的含义与特点 项目投资是一种以特定项目为对象，直接与新建项目或更新改造项目有关的长期投资行 为。 特点：投资金额大；影响时间长；变现能力差；投资风险大。 二、项目计算期构成 项目计算期是指从投资建设开始到最终清理结束整个过程的全部时间。 项目计算期=建设期+生产经营期 n=s+p ［例6-1］项目计算期的计算 某企业拟购建一项固定资产，预计使用寿命为10年。 要求：就以下各种不相关情况分别确定该项目的项目计算期。 （1）在建设起点投资并投产。 （2 ）建设期为一年。 【答疑编号0610001 :针对该题提问】 解：（1 ）项目计算期=0+10=10 （年） （2 ）项目计算期=1 + 10=11 （年） 三、投资总额与原始总投资的关系 1. 原始总投资：（P201 ）是反映项目所需现实资金水平的价值指标。它包括建设投资和 流动资金投资两项内容。其中建设投资包括固定资产投资、无形资产投资、开办费投资。 2. 投资总额：（P202 ）是反映项目投资总体规模的价值指标，它等于原始总投资与建设 期资本化利息之和。 投资总额=原始总投资+建设期资本化利息 举例：假设企业购建一条生产线，需要1000万元资金。若资金全部来源于银行贷款， 借款年利率10%，预计建设期1年： 【答疑编号0610002 :针对该题提问】 则会计上：固定资产原值=1000+1000 X 10%=1100 （万元） 若资金的50%来源于银行贷款，借款年利率10%，预计建设期1年： 则会计上：固定资产原值=1000+1000 X 50% X 10%=1050 （万元） 流动资金投资（营运资金投资或垫支流动资金） 本年流动资金增加额（垫支数）=该年流动资金需用数-截止上年的流动资金投资额 经营期流动资金需用数=该年流动资产需用数-该年流动负债需用数 举例：假设企业购建一条生产线，设备价款1000万元，需要材料200万元，其中50% 的款项需要在
财务报表分析的作用以及范文【实用】
财务报表分析有什么用呢?下面就告诉大家! 财务报表分析的作用 财务报表分析，又称公司财务分析，是通过对上市公司财务报表的有关数据进行汇总、计算、对比，综合地分析和评价公司的财务状况和经营成果。 对于股市的投资者来说，报表分析属于基本分析范畴，它是对企业历史资料的动态分析，是在研究过去的基础上预测未来，以便做出正确的投资决定。 上市公司的财务报表向各种报表使用者提供了反映公司经营情况及财务状况的各种不同数据及相关信息，但对于不同的报表使用者阅读报表时有着不同的侧重点。 请看下面的三个作用。 一是通过分析资产负债表，可以了解公司的财务状况，对公司的偿债能力、资本结构是否合理、流动资金充足性等作出判断。 二是通过分析损益表，可以了解分析公司的盈利能力、盈利状况、经营效率，对公司在行业中的竞争地位、持续发展能力作出判断。 三是通过分析现金流量表，可以了解和评价公司获取现金和现金等价物的能力，并据以预测公司未来现金流量。 ： 一、基本情况 1、历史沿革。公司实收资本为万元，其中：万元，占93.43%; 万元，占5.75%; 万元，占0.82%。 2、经营范围及主营业务情况我公司主要承担等业务。上半年产品产量： 3、公司的组织结构(1)、公司本部的组织架构根据企业实际，公司按照精简、高效，保证信息畅通、传递及时，减少管理环节和管理层次，降低管理成本的原则，现企业机构设置组织结构如下图： 4、财务部职能及各岗位职责 (1)、财务部职能(略) (2)、财务部的人员及分工情况财务部共有X人，副总兼财务部部长X人、财务处处长X人、财务处副处长X人、成本价格处副处长X人、会计员X人。
(3)、财务部各岗位职责(略) 二、主要会计政策、税收政策 1、主要会计政策公司执行《企业会计准则》《企业会计制度》及其补充规定，会计年度1月1日—12月31日，记账本位币为人民币，采用权责发生制原则核算本公司业务。坏账准备按应收账款期末余额的0.5%计提;存货按永续盘存制;长期投资按权益法核算;固定资产折旧按平均年限法计提;借款费用按权责发生制确认;收入费用按权责发生制确认;成本结转采用先进先出法。 2、主要税收政策 (1)、主要税种、税率主要税种、税率：增值税17%、企业所得税33%、房产税1.2%、土地使用税X元/每平方米、城建税按应交增值税的X%。 (2)、享受的税收优惠政策车桥技改项目固定资产投资购买国产设备抵免企业所得税。 三、财务管理制度与内部控制制度 (一) 财务管理制度(略) (二) 内部控制制度 1、内部会计控制规范——货币资金 2、内部会计控制规范——采购与付款 3、物资管理制度 4、产成品管理制度 5、关于加强财务成本管理的若干规定 四、资产负债表分析 1、资产项目分析 (1)、“银行存款”分析银行存款期末XX7万元，其中保证金X万元，基本账户开户行： ;账号： (2)、“应收账款”分析应收账款余额：年初X万元，期末X万元，余额构成：一年以下X万元、一年以上两年以下X万元、两年以上三年以下X万元、三年以上X万元。预计回收额X万元。