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李健-金融学复习提纲

金融学复习提纲

一、货币

有限法偿与无限法偿

无限法偿：指不论支付数额多大，不论属于何种性质的支付，对方都不能拒绝接受。如：金属货币制度下的本位币

有限法偿：指在一次支付中若超过规定的数额，收款人有权拒收，但在法定限额内不能拒收

货币的职能

1.交换媒介职能

交换手段：货币在商品交换中作为商品流通的媒介。

计价标准：用（观念中或者想象中的）货币去计算并衡量商品或劳务的价值，为商品和劳务的交换标价，成为交易的前提

支付手段：货币作为延期支付的手段来结清债权债务关系。

2.资产职能

指货币可以作为人们总资产的一种存在形式，成为实现资产保值增值的一种手段。

货币的作用1.克服了物物交换的困难，提高交换效率。促进商品流通与市场扩大；

2.克服了价值衡量与交换比率确定等交易困难，便利了商品交换

3.支付抵消以节约流通费用，通过非现金结算加速资金周转，

4.最具流动性的价值贮藏和资产保存形式

5.通过发挥支付手段和资产职能形成的存款）促进资金集中与有效利用。货币的负面影响

1.因其买卖分离的交换过程而出现商品买卖脱节、供求失衡。

2.因其支付手段而形成经济主体的债务链条，出现债务危机；

3.因其跨期支付而产生财政超分配和信用膨胀

货币发挥作用的内在要求

1.币值稳定

2.有能够使货币流量适应经济社会发展要求的调节机制

货币中性与非中性

货币中性：

货币面纱论：古典主义二分法

理性预期学派：理性的预期会使得货币的影响消失

货币非中性：

凯恩斯学派：人们注重名义价值而忽视实际价值

货币学派：现代货币数量出发，“货币最重要”

货币的层次划分

通货（M0）：流通于银行体系以外的现钞

货币(M1)：通货加上私人部门的活期存款（活期存款可以随时签发支票或者刷卡来消费）

准货币（QM）：银行的定期存款、储蓄存款、外币存款等。本身虽不能直接用来购买，但在经过一定的程序之后就能转化为现实的购买力。

货币的计量

狭义货币量：货币层次中的现金加银行活期存款，即M1。

广义货币量：狭义货币量加准货币，即M2。

我国货币层次的划分：

M0=流通中的现金

M1=M0+活期存款（可开支票进行转账结算的活期存款）

M2=M1+准货币（企业单位存款+城乡居民储蓄存款+证券公司的客户保证金+其他存款）

货币存量：在某一时点上个经济主体所持有的货币余额。如：年度货币供应量货币流量：在某一时期内各经济主体所持有的现金、存款货币的总量。表现为一定时期内货币流通速度与现金、存款货币的乘积。

货币总量：货币数量的总额，可以是存量也可以是流量

货币增量：不同时点上的货币存量的差额

货币制度

国家·和组织形式，简称“币制”

目的：保证货币和货币流通的稳定，使之能够正常地发挥各种职能

内容：（规定或确定）货币材料：确定用黄金充当币材就是金本位，用白银充当币材就构成银本位。

货币单位（名称、值）：我国货币的名称是人民币，货币单位的值是元

流通中的货币种类（主币、辅币及其规格）：主币为在一个国家流通的基本通货，是按照规定的货币单位铸造的货币。主币的最小规格是1个货币单位。

货币的法定支付偿还能力（有限或无限法偿）；

货币铸造发行的流通程序：自由铸造与限制铸造；分散发行与垄断发行

货币发行的准备制度：有的国家以外汇资产做准备，有的国家以物资做准备。目前各国的发行准备有两种：1.现金准备，包括黄金，外汇等具有极强流动性。2.证券准备：短期商业票据，财政短期国库券，政府公债等在金融市场上流通的证

券。

国家货币制度

银本位制金银复本位制金本位制不兑现的信用货币制度

不兑现的信用货币制度的特点

现实经济中的货币都是信用货币，主要由现金和银行存款构成

现实中的货币都是通过金融机构的业务投入流通中去的

国家对信用货币的管理调控成为经济正常发展的必要条件

格雷欣法则（劣币驱逐良币）:

复本位货币制度下，两种实际价值不同而法定价格相同的铸币同时流通时，市场价格偏高的良币会被市场价格偏低的劣币排斥，良币退出流通进入贮藏，而劣币充斥市场。

金本位制

1.金币本位制：只有金币可以自由铸造，有无限法偿能力；辅币和银行券与金

币同时流通，并可按其面值自由兑换为金币；黄金可以自由输出输入；货币发行准备全部是黄金

残缺不全的金币本位制：

2.金块本位制：又称生金本位制，是不铸造、不流通金币，银行券只能达到

一定数量后才能兑换金块的货币制度（富人本位制）

3.金汇兑本位制：虚金本位制，本国货币虽然仍有含金量，但国内不铸造也不

使用金币，而是流通银币或银行券，但它们不能在国内兑换黄金，只能兑换本国在该国存有黄金并与货币保持固定比价国家的外汇，然后用外汇到该国兑换黄金。实行金汇兑本位制的多为殖民地半殖民地国家。(布雷顿森林体系)

4.在平行本位制下，金币和银币之间不规定比价，按照各自所包含的金和银

的实际价值流通，金币和银币的比价就是市场上生金和生银的比价；在双本位制下，国家规定金币和银币的比价，两种货币按法定的比价流通。金币和银币之间的交换比率完全由金币的市场价格决定，由经济力量调整，不为任何人为力量所管制。

5.跛行本位制不完全具备复本位制的特征，虽然规定金币和银币都为本位币，

但同时规定，金币可自由铸造，而银币不能自由铸造。严格地讲，跛行本位制已经不是复本位制，而是由复本位制向金本位制过渡的一种形式。

国际货币制度

亦称国际货币体系；支配各国货币关系的规则以及各国间进行各种交易支付所依

据的一套安排和惯例

内容：国际储备资产的确定、汇率制度安排、国际收支的调节方式

布雷顿森林体系

第二次世界大战后实行的以美元为中心的国际货币制度。

内容：以黄金为基础，以美元作为最主要的国际储备货币，实行“双挂钩”的国际货币体系，即美元与黄金直接挂钩，其他国家的货币与美元挂钩；实行固定汇率制，各国货币对美元的汇率一般只能在平价上下1%的幅度内浮动，各国政府有义务在外汇市场上进行干预，以维持外汇行市的稳定；国际收支不平衡则采用多种方式调节。

特里芬难题：

美元若要满足国际储备的需求就会造成美国国际收支逆差，必然影响美元信用，引起美元危机；若要保持美国的国际收支平衡，稳定美元，则又会断绝国际储备的来源，引起国际清偿能力的不足。

20世纪60年代以后，美国外汇收支逆差大量出现，使黄金储备大量外流，到60年代末出现黄金储备不足抵补短期外债的状况，导致美元危机不断发生，各国在国际金融市场大量抛售美元，抢购黄金，或用美元想美国挤兑黄金。1974年，布雷顿森林体系彻底瓦解。牙买加体系：

国际储备货币多元化。黄金完全非货币化，各国多种渠道调节国际收支

区域性货币制度

某个区域内的有关国家（地区）通过协调形成一个货币区，由联合组建的一家中央银行来发行与管理区域内的统一货币

特点：利率极高，不稳定，且差异极大

原因：自然经济下借贷资金供求矛盾、贷者集中垄断、高偿还风险和信用维系

成本

信用风险

借款人未能及时足额归还偿还债务而引发的违约风险

银行信用的特点

1.吸收社会各部门的闲置资金，聚集为巨额的可贷资金，资金贷放规模大

2.独立于商品买卖，具有广泛的授信对象

3.存贷款在数量和期限的灵活满足了存贷款人的多样化需求

商业信用与银行信用

1.商业信用出现在银行信用之前，银行信用在商业信用的基础上产生和发展

2.商业信用的局限性难以满足资本主义社会化大生产的需要，银行信用在资金

提供规模、资金流向和范围、借贷期限三个方面克服了商业信用的局限性，

成为现代经济中最基本的占主导地位的信用形式

银行信用的特点

4.吸收社会各部门的闲置资金，聚集为巨额的可贷资金，资金贷放规模大

5.独立于商品买卖，具有广泛的授信对象

6.存贷款在数量和期限的灵活满足了存贷款人的多样化需求

商业信用与银行信用

4.商业信用出现在银行信用之前，银行信用在商业信用的基础上产生和发展

5.商业信用的局限性难以满足资本主义社会化大生产的需要，银行信用在资金

提供规模、资金流向和范围、借贷期限三个方面克服了商业信用的局限性，成为现代经济中最基本的占主导地位的信用形式

6.银行信用不排斥商业信用

消费信用的作用及负面影响

作用：

1.宏观：扩大有效需求、促进商品销售

2.微观：平滑生命周期内的财富，提高生活质量负面影响：

1.过度发展会掩盖消费品的供求矛盾，导致虚假需求

2.信用膨胀：信贷投放规模过大，导致通货膨胀的压力

3.消费信贷的借款人对未来预期收入的错误判断，会使借款人的债务负担过重

信贷承诺

银行承诺在未来一定时间内，以确定的条件，向商业票据的发起人提供一定数量的贷款，为此，商业票据的发起人要向商业银行支付一定的承诺费。

信用体系构建

1.道德规范是基础

2.高效快捷的社会征信系统

3.法律规范是最后保证

信用机构分类

信用中介机构信用服务机构信用管理机构

怎样理解市场经济是信用经济

1.市场经济中，企业是负债经营为主，扩大市场范围

2.市场经济中最基本的关系是债权债务关系

3.信用货币是最基本的货币形式

4.市场经济的居民，企业，政府，金融中介等各个部门均与信用息息相关

5.信用拓宽了市场经济的渠道，降低了市场交易的成本

三、利率

货币的时间价值

来源于对现在消费推迟的时间补偿；

货币具有时间价值的原因：占用货币的机会成本、对通货膨胀损失的补偿、对投资风险的补偿

利息是借贷关系中资金借入方支付给资金贷出方的报酬

利息的实质

1.非货币因素角度

庞巴维克：时差利息论，一切利息都来源于同种和同量物品价值上的差别，而这种差别又是由二者在时间上的差别造成。利息来源于由资本生产的费时性所决定的现在物品与未来物品的差额。

西尼尔：等待论，利息和利润都是“节欲”的报酬。

马歇尔：第一次区分利息与利润，利息为纯息，利润为毛利息，资本是一种生财之源，资本出借及其形成的资本的等待都是一种牺牲，因此是节欲和等待的报酬，而作为毛利息的利润则不具有这种该特质。

复利的合理性：最初凭借本金而获得的利息应该享有与本金同样的进一步获得额外报酬的权利

复利更能反映利息的本质和经济规律

单期终值和现值

FV=C0(1+r)=PV(1+r)

多期终值和现值

FV=C0(1+r)t=PV(1+r)t

终值复利因子：(1+r)t

现值复利因子亦称贴现因子：(1+r)-t

贴现：计算现值的过程，亦称“现金流贴现分析”

贴现率：计算现值所使用的利率

利率的分类：

1.年利率、月利率和日利率；

2.官定利率、公定利率和市场利率

市场利率：按照市场规律自发变动的利率，即由借贷资本的供求关系决定并由借贷双方自由一定的利率

官定利率：一国货币管理部门或者中央银行所规定的利率。该利率规定对所有金融机构都具有法律上的强制约束。

公定利率：由非政府部门的民间组织，如银行公会、行业协会，为了维护公平竞争所确定的属于行业自律性质的利率，又称行业利率，不具有法律上的约束力

3.固定利率和浮动利率

固定利率：在整个借贷期限内，利息按照借贷双方事先约定的利率计算。

浮动利率：在借贷期内根据市场利率的变化定期进行调整的利率，多用于期限较长的借贷和国际金融市场上的借贷。

4.名义利率和实际利率

实际利率：物价水平不变从而货币的实际购买力不变时的利率

名义利率：包括物价变动因素的利率

i=r-p

5.基准利率和一般利率

基准利率：在多种利率并存的条件下起决定作用的利率，其他利率会随其变

动而发生相应变化。西方国家：中央银行再贴现率一级商业银行和金融机构之间的同业拆借利率；中国：上海银行间同业拆放利率（SHIBOR）

一般利率：相对于基准利率而言，金融机构在金融市场上形成的各种利率。

6.长期利率和短期利率（以一年为界）

7.即期利率和远期利率

即期利率：对不同期限的金融工具以复利形式标示的利率

远期利率：银行在给定即期利率中的从未来某个时点到另一时点的利率

收益率

当期收益率：每年的利息收入与证券购买价格的比率

资本利得（损失）率：由于证券价格变动所导致的收益或损失

总收益率=当期收益率+资本利得率

利率决定理论

1.马克思的利率决定理论：剩余价值在不同资本家中的分割作为起点，利息

率在零和平均利润率之间变化，资金紧张时利率上升，资金宽裕时利率下降。适用于社会化大生产条件下的利率决定问题。（在借贷资金供不应求的

时候利率上升，在借贷资金供过于求的时候利率下降）

2.古典学派“利率决定理论”：投资流量导致的资金需求与利率负相关，储蓄

流量导致的资金供给与利率正相关，二者共同决定利率。

3.凯恩斯“流动性偏好理论”：利率取决于货币供求数量的对比，货币供给量

由货币当局决定，而货币需求取决于人们的流动性偏好。在供给不变的情况下，流动性偏好增强，货币需求上升，利率上升，反之亦然。货币供求角度分析利率，适用于短期利率变化。

4.新剑桥学派“可贷资金利率理论”：认为利率是借贷资金的价格，取决于可

贷资金的供求状况，供给与利率正相关，需求与利率负相关。供求对比导致利率变化，与中央银行的货币政策有关。

5.新古典综合派“IS-LM”模型：利率由既定国民收入下的商品市场和货币市

场共同决定，均衡利率是商品市场和货币市场同时达到均衡时的利率。

影响利率变化的其他因素

宏观经济周期：

危机：商品销售困难、资金紧张→资金需求急剧增加、借贷资金供不应求→利率节节走高

萧条：企业和居民对经济前景缺乏信心，对资金需求大幅降低/扩张性的财政货

币政策，市场上出现大量游资→利率不断走低，甚至为零

复苏：信心恢复，消费和投资需求逐步回升→对借贷资金需求增加→利率提高繁荣：生产迅速发展，利润急剧增长，对借贷资金的需求增加→利率不断上升

利率的风险结构

1)违约风险：信用风险；不能按期偿还本金和支付利息的风险

2)流动性风险：因资金变现能力弱或者速度慢而可能遭受的损失

3)税收风险：各国税收政策的不同和税率的调整给债权人带来的风险

4)购买力风险与“费雪效应”：通货膨胀导致的货币购买力下降

5)汇率变动风险与利率：浮动汇率体制下汇率剧烈波动

收益率曲线的经验特征

1.不同期限的债券，其利率随时间变化一起波动

2.短期利率低，收益率曲线更倾向于向上倾斜；如果短期利率高，收益率曲线

可能向下倾斜

3.收益率曲线通常是向上倾斜的利率的期限结构

1.预期假说：不同债券完全可替代，投资者并不偏好与某种债券。投资者会根

据不同债券收益率的差异在不同期限的债券之间进行套利（解释了利率随时间变化一起波动的原因）

2.市场分割理论：期限偏好理论。不同期限的债券不是替代品，不同投资者会

对不同期限的债券具有特殊偏好。一般人们会偏好期限较短、利率风险较小的证券，所以短期利率的曲线更倾向于向上倾斜，不过将短期债券市场与长期债券市场的分割来看。

3.期限选择和流动性升水理论：不同期限的债券是替代品，但并不完全可替代，

要让投资者持有风险较大的长期债券，必须向其支付流动性升水以补偿其增加的风险。

利率的功能与作用

1.对储蓄和投资的影响：利率变动在一定程度上调节居民消费和储蓄的相对比

重；还会影响资本流动的方向与规模，项目收益既定时，利率与社会投资规模反向变化。可通过差别化的利率调整产业结构。

2.借贷资金供求：资金供求与利率存在负相关关系，并相互影响。

3.资产价格：资产价格等于该资产未来现金流或收益的贴现，在未来现金流或

收益既定的情况下，用来代表贴现率的利率水平越低，该资产价格也就越高，贴现率或者利率越高，资产价格也就越低。

4.社会总供求的调节：主要体现在短期内易于调节的总需求上。利率降低，增

强居民部门的消费动机，郑家企业投资需求，从而导致总需求增长。

5.资源配置效率：在现代经济中，利率水平作为经济发展的核心要素，利率水

平的高低，能否真是反映资金的机会成本，高利率会降低资源耗费速度、优化资源配置效率，但会导致经济增长下降和失业

6.利率与金融市场:利率是金融工具定价的基本要素，利率水平是否合理，就

直接决定金融工具的定价是否合理，以及通过该金融工具导致的资金流动是否合理。

利率发挥作用的环境与条件

基础性条件：

1.独立决策的市场主体

2.市场化的利率决定机制：资金供求状况能够对利率水平产生影响，利率变

动也会翻过来调节资金供求

3.合理的利率弹性经济制度与经济环境：

1.市场化改革

2.投资机会与资金的可得性

3.产权制度等经济制度环境

利率市场化

通过市场和价值规律，在某一时点上由供求关系决定利率的运行机制

必要性：

1.利率管制不利于储蓄的动员和资本的形成

2.导致企业对资金的过度需求，诱导并强化企业的“投资饥渴症”，甚至向资

金提供者进行寻租导致腐败

3.利率作为市场资金供求指针的作用几近丧失，金融工具的定价也因此扭曲，

导致资金和事物资源的错误配置。

4.利率管制导致低利率，尽管能够通过刺激投资以保证经济的较快增长，但却

是以资源配置效率低下，环境压力过大为代价的，不利于经济协调发展。四、汇率

外汇与汇率

狭义：外币标示的、在国际结算中直接使用的支付手段

汇率：一种货币用另一种货币表示的价格；又称汇价

直接与间接标价法

直接标价法：应付标价法，以一定单位外币为基准计算应付多少本币

间接标价法：应收标价法，以一定单位本币为基准计算应收多少外币

汇率的分类

国际借贷理论：汇率变动时由外汇供给与需求对比变动所形成的，外汇供求状况是由国际贸易往来于资本流动所形成的资金债权与债务关系所引起，外汇变动是国际贸易债权债务关系

购买力平价：

绝对购买力平价：e=EP/P*

相对购买力平价：de/e=dE/E+dp/p-dP*/P*

前提：完全竞争+不存在生产率差异+国内外购买篮子相同汇兑心理学说：预期（外汇的边际效用）

利率平价理论（凯恩斯）：r与dE成反比，套利性的短期资本流动会驱使高利率国家的额货币在远期外汇市场上贴水，而低利率的国家的货币则会在远期外汇市场上升水。

现代汇率决定理论

货币分析法：e=M*-M-a(y*-y)+b(i*-i)

资产组合法：货币只是资产中的一类，承认本国资产与外国资产的不完全替代性

汇兑成本说：出口换汇和进口换汇

汇率对经济的作用：1.汇率影响进出口

2.汇率影响物价：汇率降低出口增加国内供给不足国内物价上涨

3.汇率影响资本流动：影响短期资本的流动，预期利率上涨会导致当期利率上

涨

4.利率影响金融资产选择：外汇升值会导致投资者将本币资产转换成外币资产汇率发挥作用的条件

进/出口商品需求/供给弹性

市场调节机制、外汇市场与其他金融市场和商品市场的相关度、国内市场和国际市场的联系

适合的汇率制度：固定还是浮动，

固定汇率制度与浮动汇率制度

固定汇率可以避免汇率频繁变动给国际贸易和投资活动带来汇率风险，减少收益的不确定，从而推进国际贸易和跨国的长期投资，有利于一国的经济增长与充分就业；

浮动汇率可以对整个国际收支的运行进行自发的微调，避免政府强制干预给经济带来的剧烈震荡，减少国际投机冲击，实现内外均衡；浮动汇率下的国际贸易和

投资面临的汇率风险可以通过金融市场的操作加以分散或转移

汇率风险

1.进出口贸易风险：

2.外汇储备风险

3.外债风险

牙买加体系的特点

1.以浮动汇率为主导

2.以信用货币为基础

3.国际货币基金组织成员国自行安排汇率制动，只需事先得到国际货币基金组

织认可

牙买加体系的缺点（3点）

1.汇率波动更加明显，可能导致金融危机

2.没有实现国际收支的自动调节机制，可能导致债务危机

3.宏观调控难度加大

人民币汇率制度

固定汇率制（1955-1981）

内部结算价与官方汇率并存（1981-1984）

外汇调剂市场汇率与官方汇率并存（1985-1993）有管理浮动汇率制（1994-1997）

钉住汇率制（1998-2005）

有管理浮动汇率制（2005-）

五、金融资产与价格

金融工具：经济主体之间签订的表明交易双方的所有权关系或债权关系的金融契约或合同。

金融工具的特征

法律性：法律保障契约的信用关系

流动性：金融工具的变现能力或交易对冲能力

收益性：金融工具给交易者带来的货币或非货币收益。

风险性：金融工具市场价值变化给持有人带来收益与损失的不确定性

金融工具分类

1.货币金融统计角度（按流动性分类）

2.金融市场投资者交易角度

债券类：持有人对发行人的债权，债券、基金

股权类：持有人对发行人的所有权和剩余索取权，股票、其他权益类工具衍生类：基于原生性或基础性资产的远期性契约，期货、期权、互换

合成类：跨越了债券市场、外汇市场、股票市场和商品市场中两个或两个以上的金融工具金融资产

具有价值并能给持有人带来现金流收益的金融工具。

金融资产价值的大小是由其能够给持有者带来的未来收入现金流的大小和可能性高低决定的。

金融资产包括五个要素

1.发售人；

2.价格；

3.期限；

4.收益；

5.标价货币

金融资产的风险类型

信用风险、市场风险、流动性风险、操作风险、法律风险、政策风险、道德风险

系统性风险与非系统性风险

系统性风险：因市场的单向性总体变动产生的无法通过资产组合规避的风险

非系统风险：能够通过增加资金持有的种类相互抵消的风险

金融资产的收益

利息、股息与红利等现金流收益与资产买卖价差收益，资产买卖价差收益也称资本利得

资产组合投资收益是所有单个资产收益的加权平均值

金融资产组合从时间和风险两个维度配置资产

现代资产组合理论

证券投资组合理论，有些风险与其他证券无关，分散投资对象可以减少个别风险或非系统风险

无法消除风险：因为存在系统风险，且投资组合不可能包括所有类别的所有资产。有效边界：相同风险度上收益最大的点练成的曲线，这条线上的组合都是有效的——同等的风险上具有最高收益率

金融资产的价格

票面价格：有价证券的面值，发行时规定的账面单位值

发行价格：有价证券在公开发行时投资者认购的成交价格。市场利率与票面利率关系决定了发行价格与票面价格的关系

市场价格：有价证券公开上市以后，在二级市场上流通交易时的价格。市场价格围绕面值并随市场利率变化而变化

价格指数综合指数：将全部上市的证券纳入指数

成分指数：选取有代表性的证券作为指数的样本

相对指标：确定一个基期，加权计算出样本股票的市值；由后续报告期样本股票的市价总值与报告期市价总值相比乘以100得出

绝对指标：直接采用样本股的市场价值总额作为指数，有货币单位

影响有价证券价值的因素

基础因素：证券的期限、市场利率水平、证券的名义收益、预期收益水平

其他：政治、经济、外交、军事

证券的内在价值

证券的理论价值，是证券未来收益的现值，取决于预期收益与市场收益率水平。计算证券的内在价值，一般采用现金流贴现法。

现金流贴现法

估算投资对象的未来现金流，找到能够反映投资风险的贴现率，对未来现金流进行贴现

绝对价值评估

债券的价值评估

到期一次性支付本息

分期付息到期一次还本付息

分期付息的永久性债券

股票的价值评估（略）

相对价值评估

市盈率：股票市价/每股盈利

市净率：股票市价/每股净资产；每股净资产是股东权益与总股数的比值

关于有效市场假说中的三类有效市场

市场的有效与否直接相关的是证券的价格与证券内在价值的偏离程度

弱有效市场股价已反映了全部能从市场交易数据中得到的信息

中度有效市场股价已反映了所有公开的信息

强有效市场股价已反映了全部与公司有关的信息，包括所有公开信息及内部信息资本资产定价理论的假设

1.投资者是理性的

2.资本市场完全有效市场

资本资产定价模揭示了：系统风险较高的组合资产，其风险溢价也较高

套利定价理论假设

1.投资者有完全相同的投资理念

2.投资者是回避风险的，且要求效用最大化

3.市场是完全的

利率与资产价格变化

利率变化通过预期、市场供求机制和无套利均衡机制作用于金融资产价格，使资产价格出现反方向变化

预期的作用：利率上升，预期上市公司盈利下降，资产价格下跌。利率上升，企业贷款支付的利息会增加，贷款成本增加，不利于企业利润的增长，投资者预期企业利润减少，导致股票价格下降

供求对比：利率上升，交易性货币机会成本上升，货币回流银行，资产价格下降无套利均衡机制：利率变化产生套利空间，资金流动使资产价格反向变化，直到

无套利

汇率变化对金融资产价格的影响

热钱流入，投资，做多；换汇本币需求旺盛；货币供应增加利率走低进出口经济前景；

经常账户逆差外汇储备下降货币紧缩利率上升

进出口经济前景

汇率影响金融资产价格的约束条件经济的外贸依存度

资本账户的开放程度

本币的可兑换程度

李健-金融学复习提纲

金融学复习提纲一、货币有限法偿与无限法偿无限法偿：指不论支付数额多大，不论属于何种性质的支付，对方都不能拒绝接受。如：金属货币制度下的本位币有限法偿：指在一次支付中若超过规定的数额，收款人有权拒收，但在法定限额内不能拒收货币的职能 1.交换媒介职能交换手段：货币在商品交换中作为商品流通的媒介。计价标准：用（观念中或者想象中的）货币去计算并衡量商品或劳务的价值，为商品和劳务的交换标价，成为交易的前提支付手段：货币作为延期支付的手段来结清债权债务关系。 2.资产职能指货币可以作为人们总资产的一种存在形式，成为实现资产保值增值的一种手段。货币的作用 1.克服了物物交换的困难，提高交换效率。促进商品流通与市场扩大； 2.克服了价值衡量与交换比率确定等交易困难，便利了商品交换 3.支付抵消以节约流通费用，通过非现金结算加速资金周转， 4.最具流动性的价值贮藏和资产保存形式 5.通过发挥支付手段和资产职能形成的存款）促进资金集中与有效利用。货币的负面影响 1.因其买卖分离的交换过程而出现商品买卖脱节、供求失衡。 2.因其支付手段而形成经济主体的债务链条，出现债务危机； 3.因其跨期支付而产生财政超分配和信用膨胀货币发挥作用的内在要求 1.币值稳定 2.有能够使货币流量适应经济社会发展要求的调节机制货币中性与非中性货币中性：货币面纱论：古典主义二分法理性预期学派：理性的预期会使得货币的影响消失货币非中性：凯恩斯学派：人们注重名义价值而忽视实际价值货币学派：现代货币数量出发，“货币最重要” 货币的层次划分通货（M0）：流通于银行体系以外的现钞货币(M1)：通货加上私人部门的活期存款（活期存款可以随时签发支票或者刷卡来消费）准货币（QM）：银行的定期存款、储蓄存款、外币存款等。本身虽不能直接用来购买，但在经过一定的程序之后就能转化为现实的购买力。货币的计量狭义货币量：货币层次中的现金加银行活期存款，即M1。广义货币量：狭义货币量加准货币，即M2。我国货币层次的划分： M0=流通中的现金 M1=M0+活期存款（可开支票进行转账结算的活期存款） M2=M1+准货币（企业单位存款+城乡居民储蓄存款+证券公司的客户保证金+其他存款）货币存量：在某一时点上个经济主体所持有的货币余额。如：年度货币供应量货币流量：在某一时期内各经济主体所持有的现金、存款货币的总量。表现为一定时期内货币流通速度与现金、存款货币的乘积。货币总量：货币数量的总额，可以是存量也可以是流量

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金融学复习提纲一、货币有限法偿与无限法偿无限法偿：指不论支付数额多大，不论属于何种性质的支付，对方都不能拒绝接受。如：金属货币制度下的本位币有限法偿：指在一次支付中若超过规定的数额，收款人有权拒收，但在法定限额内不能拒收货币的职能 1. 交换媒介职能交换手段：货币在商品交换中作为商品流通的媒介计价标准：用（观念中或者想象中的）货币去计算并衡量商品或劳务的价值，为商品和劳务的交换标价，成为交易的前提支付手段：货币作为延期支付的手段来结清债权债务关系。 2. 资产职能指货币可以作为人们总资产的一种存在形式，成为实现资产保值增值的一种手段。货币的作用 1. 克服了物物交换的困难，提高交换效率。。促进商品流通与市场扩大； 2. 克服了价值衡量与交换比率确定等交易困难，便利了商品交换 3. 支付抵消以节约流通费用，通过非现金结算加速资金周转， 4. 最具流动性的价值贮藏和资产保存形式 5. 通过发挥支付手段和资产职能形成的存款）促进资金集中与有效利用。货币的负面影响 1. 因其买卖分离的交换过程而出现商品买卖脱节、供求失衡。 2. 因其支付手段而形成经济主体的债务链条，出现债务危机； 3. 因其跨期支付而产生财政超分配和信用膨胀货币发挥作用的内在要求 1. 币值稳定 2. 有能够使货币流量适应经济社会发展要求的调节机制货币中性与非中性货币中性：货币面纱论：古典主义二分法理性预期学派：理性的预期会使得货币的影响消失货币非中性：凯恩斯学派：人们注重名义价值而忽视实际价值货币学派：现代货币数量出发，“货币最重要” 货币的层次划分通货（M0）：流通于银行体系以外的现钞货币(M1)：通货加上私人部门的活期存款准货币（QM ）：银行的定期存款、储蓄存款、外币存款等。本身虽不能直接用来购买，但在经过一定的程序之后就能转化为现实的购买力。货币的计量狭义货币量：货币层次中的现金加银行活期存款，即M1。广义货币量：狭义货币量加准货币，即M2。货币存量：在某一时点上个经济主体所持有的货币余额。如：年度货币供应量货币流量：在某一时期内各经济主体所持有的现金、存款货币的总量。表现为一定时期内货币流通速度与现金、存款货币的乘积。货币总量：货币数量的总额，可以是存量也可以是流量货币增量：不同时点上的货币存量的差额货币制度国家以法律形式确定的货币流动的结构和组织形式，简称“币制” 目的：保证货币和货币流通的稳定，使之能够正常地发挥各种职能内容：（规定或确定）货币材料；货币单位（名称、值）；流通中的货币种类（主币、辅币及其规格）；货币的法定支付偿还能力（有限或无限法偿）；货币铸造发行的流通程序；货币发行的准备制度

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中央财经大学李健《金融学》学习笔记

金融学课程学习笔记第一讲导论一、为什么要学习金融学? ▲《金融学》的研究范畴在经济生活中具有极端重要性. ▲现实生活中的各种问题需要通过学习《金融学》来取得科学的认识. ▲学习《金融学》可以为深入学习经济类各专业课程奠定理论基础. 二、课程性质与教学目的课程教学要求：以马克思主义基本原理为指导，系统阐述货币银行的基本理论、基本知识及其运动规律；客观介绍世界上主流金融理论和最新研究成果、实务运作的机制及最新发展；立足中国实际，努力反映经济体制改革、金融体制改革的实践进展和理论研究成果，实事求是地探讨社会主义市场经济中的金融理论和实践问题。三、课程研究范畴的界定中国字的“金”与“融”组成的“金融” 汉语“金融”一词的考证专业术语中使用的“金融”口径我国目前使用的两种口径：宽与窄的口径西方“Finance”一词使用上的三种口径：

宽、中、窄口径；中西文口径的比较采用宽口径的金融理论研究范畴，可以理解为：凡是涉及货币供给，银行与非银行信用，以证券交易为操作特征的投资，商业保险，以及以类似形式进行运作的所有活动的集合。是宏观金融和微观金融、传统金融与现代金融的聚合体现代金融体系的构成要素有： ——由货币制度所规范的货币流通与汇率； ——由信用活动引起的债权债务关系及其形式、工具与利率； ——金融机构：银行和非银行金融机构、管理性机构和中介服务类机构； ——金融市场：货币市场、资本市场、外汇市场，保险市场，衍生性金融工具市场，黄金市场等等； ——国际金融关系； ——金融总量和调控机制、监督与管理制度。四、金融学的基本框架与视角把握 ★基本范畴:货币,信用,金融，利率，汇率 ★微观运作:金融市场与金融中介 ★宏微观联接：中央银行与现代货币创造 ★宏观均衡:货币供求, 总量均衡与失衡, 内外均衡，货币政策 ★金融监管与金融发展中亟待研究的几个重要理论问题

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1 金融学复习提纲一、货币有限法偿与无限法偿无限法偿：指不论支付数额多大，不论属于何种性质的支付，对方都不能拒绝接受。如：金属货币制度下的本位币有限法偿：指在一次支付中若超过规定的数额，收款人有权拒收，但在法定限额内不能拒收货币的职能 1. 交换媒介职能交换手段：货币在商品交换中作为商品流通的媒介计价标准：用（观念中或者想象中的）货币去计算并衡量商品或劳务的价值，为商品和劳务的交换标价，成为交易的前提支付手段：货币作为延期支付的手段来结清债权债务关系。 2. 资产职能指货币可以作为人们总资产的一种存在形式，成为实现资产保值增值的一种手段。货币的作用 1. 克服了物物交换的困难，提高交换效率。。促进商品流通与市场扩大； 2. 克服了价值衡量与交换比率确定等交易困难，便利了商品交换 3. 支付抵消以节约流通费用，通过非现金结算加速资金周转， 4. 最具流动性的价值贮藏和资产保存形式 5. 通过发挥支付手段和资产职能形成的存款）促进资金集中与有效利用。货币的负面影响 1. 因其买卖分离的交换过程而出现商品买卖脱节、供求失衡。 2. 因其支付手段而形成经济主体的债务链条，出现债务危机； 3. 因其跨期支付而产生财政超分配和信用膨胀货币发挥作用的内在要求 1. 币值稳定 2. 有能够使货币流量适应经济社会发展要求的调节机制货币中性与非中性货币中性：货币面纱论：古典主义二分法理性预期学派：理性的预期会使得货币的影响消失货币非中性：凯恩斯学派：人们注重名义价值而忽视实际价值货币学派：现代货币数量出发，“货币最重要” 货币的层次划分通货（M0）：流通于银行体系以外的现钞货币(M1)：通货加上私人部门的活期存款准货币（QM ）：银行的定期存款、储蓄存款、外币存款等。本身虽不能直接用来购买，但在经过一定的程序之后就能转化为现实的购买力。货币的计量狭义货币量：货币层次中的现金加银行活期存款，即M1。广义货币量：狭义货币量加准货币，即M2。货币存量：在某一时点上个经济主体所持有的货币余额。如：年度货币供应量货币流量：在某一时期内各经济主体所持有的现金、存款货币的总量。表现为一定时期内货币流通速度与现金、存款货币的乘积。货币总量：货币数量的总额，可以是存量也可以是流量货币增量：不同时点上的货币存量的差额货币制度国家以法律形式确定的货币流动的结构和组织形式，简称“币制” 目的：保证货币和货币流通的稳定，使之能够正常地发挥各种职能内容：（规定或确定）货币材料；货币单位（名称、值）；流通中的货币种类（主币、辅币及其规格）；货币的法定支付偿还能力（有限或无限法偿）；货币铸造发行的流通程序；货币发行的准备制度

李健《金融学》课后习题及详解(中央银行)【圣才出品】

李健《金融学》课后习题及详解第14章中央银行 1．为什么中央银行产生于19世纪中叶而不是更早？答：中央银行是在商业银行的基础上，经过长期发展逐步形成的。从17世纪初至19世纪末，商业银行制度在欧洲逐步形成，加上产业革命的影响，金融活动变得日益繁荣，银行业在欧洲获得了空前的发展。而更早的时期，经济还没有发展到如此繁荣，所以中央银行在很早时期是发展不起来的。 2．请分析中央银行制度的建立与发展过程。答：从17世纪中后期中央银行萌芽阶段开始，迄今为止的300多年历史中，中央银行制度经历了初步形成、普及与发展、完善与健全三个阶段。（1）中央银行制度的初步形成从总体而言，中央银行制度的形成是一个渐进的历史过程。早期的中央银行在开始时也是普通的商业银行，只是在银行业的发展过程中，有些银行经营有方，不断扩充自己的实力，逐步发展壮大而成为实力雄厚、信誉卓著的大银行。（2）中央银行制度的普及与发展第一次世界大战前，许多国家为了应付军备竞赛的庞大开支，纷纷通过设立中央银行或强化对中央银行的控制来筹集资金。（3）中央银行制度的完善与健全二战后，随着国家垄断资本主义的发展和国家干预主义经济思潮的兴盛，西方国家对经济的干预日益加强，货币政策成为许多国家调节宏观经济的最重要政策工具。中央银行作为

货币政策的制定者和执行者，其地位和作用也得到了进一步加强。 3．请比较不同中央银行体制的基本特点。答：虽然目前世界各个国家和地区基本上都实行中央银行制度，但其类型与组织形式却存在差异。归纳来看，大致有单一式、跨国式、复合式和准央行式四种。（1）单一中央银行制单一中央银行制是指一个国家或地区建立单独的中央银行机构，使之全面行使中央银行职能的中央银行制度。单一中央银行制又可分为一元式和二元式两种中央银行制度。（2）跨国中央银行制跨国中央银行制是指由若干国家联合组建一家中央银行，并由该中央银行在其成员国范围内行使全部或部分中央银行职能的中央银行制度。（3）复合中央银行制复合中央银行制是指国家不单独设立专司中央银行职能的机构，而是由一家集中央银行职能与商业银行职能于一身的国家大银行兼行中央银行职能的中央银行制度。（4）准中央银行制准中央银行制是指没有通常完整意义上的中央银行，只是由政府授权某个或某几个商业银行，或设置类似中央银行的机构，部分行使中央银行职能的体制。 4．结合现实，谈谈你是如何认识中央银行的性质与职能的？答：（1）中央银行的性质中央银行的性质是指中央银行自身所具有的特有属性。中央银行虽然是从商业银行发展演变而来的，且有许多不同类型，但就世界各国的中央银行而论，都毫无例外地成为一国最

李健《金融学》第3版笔记课后习题考研真题详解

李健《金融学》（第3版）笔记和课后习题（含考研真题）详解攻重浩精研学习网提供资料第1章经济主体的财务活动与金融 1.1复习笔记考点一、社会经济主体的金融交易及其关系 1社会经济主体居民、企业、金融机构和政府四大经济主体构成了一国的社会经济体系，各经济主体内部及不同的经济主体之间发生着各种各样的不间断的经济活动，并引起错综复杂的金融活动。在封闭经济中，主要的经济部门有居民、非金融企业、金融机构和政府。在开放经济中，本国各经济部门还会与国外经济部门发生经济关系，其对外金融活动主要体现在两个方面：①对外贸易和劳务所产生的国际结算与融资；②直接投资实业或纯粹做金融投资。 2资金流量表资金流量表是指可以反映各经济主体的金融活动及各经济主体间平衡关系的核算表。（1）描述的对象资金流量表描述的对象是全社会的资金运动，分为：①实物交易，主要反映各部门的收入形成及分配情况； ②金融交易，反映各部门资金余缺和筹集资金的情况。（2）资金流量表的功能资金流量表的功能主要是描述在一定时期内各部门之间的资金往来或交易的流量和流向，主要表现在以下两个方面：①通过当年资金流量表，可以分析不同经济部门之间的资金流动是否正常；②从历年的资金流量表中可以找出货币信用运动规律，为制定收入分配政策、财政政策和金融政策，加强宏观调控提供依据。考点二、居民理财与金融 1居民的货币收支与金融需求（1）货币收入居民可以通过各种渠道获得收入，如生产经营、提供劳务和资本等。按照形式的不同，可以将收入分为货币收入与以消费品或其他实物形式体现的实物性收入。（2）货币支出货币支出是指为满足日常生活需要家庭所产生的货币支付行为。居民的多样化支出需求促进了多样化金融产品与服务的发展。从跨主体角度来看，居民的支出会形成其他主体的收入；从宏观角度上看，居民的支出选择在一定程度上决定了金融资产结构。（3）盈余与赤字 ①当居民的货币收入大于支出时会出现盈余；反之，则产生赤字。货币盈余是居民进行货币储蓄与投资的前提，而货币赤字则需要通过消费信贷或民间信用来弥补。 ②可支配收入是指家庭成员可用于最终消费支出和其他非义务性支出以及储蓄的总和，计算公式为：可支配收入＝家庭总收入－个人所得税－个人交纳的社会保障支出－记账补贴。 ③农村居民人均纯收入是指农村居民当年从各个来源得到的总收入相应地扣除所发生的费用后的收入总和，计算公式为：纯收入＝家庭总收入－税费支出－家庭经营费用支出－生产性固定资产折旧－赠送农村亲友支出。

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. 金融学复习提纲一、货币有限法偿与无限法偿无限法偿：指不论支付数额多大，不论属于何种性质的支付，对方都不能拒绝接受。如：金属货币制度下的本位币有限法偿：指在一次支付中若超过规定的数额，收款人有权拒收，但在法定限额内不能拒收货币的职能 1. 交换媒介职能交换手段：货币在商品交换中作为商品流通的媒介计价标准：用（观念中或者想象中的）货币去计算并衡量商品或劳务的价值，为商品和劳务的交换标价，成为交易的前提支付手段：货币作为延期支付的手段来结清债权债务关系。 2. 资产职能指货币可以作为人们总资产的一种存在形式，成为实现资产保值增值的一种手段。货币的作用 1. 克服了物物交换的困难，提高交换效率。。促进商品流通与市场扩大； 2. 克服了价值衡量与交换比率确定等交易困难，便利了商品交换 3. 支付抵消以节约流通费用，通过非现金结算加速资金周转， 4. 最具流动性的价值贮藏和资产保存形式 5. 通过发挥支付手段和资产职能形成的存款）促进资金集中与有效利用。货币的负面影响 1. 因其买卖分离的交换过程而出现商品买卖脱节、供求失衡。 2. 因其支付手段而形成经济主体的债务链条，出现债务危机； 3. 因其跨期支付而产生财政超分配和信用膨胀货币发挥作用的内在要求 1. 币值稳定 2. 有能够使货币流量适应经济社会发展要求的调节机制货币中性与非中性货币中性：货币面纱论：古典主义二分法理性预期学派：理性的预期会使得货币的影响消失货币非中性：凯恩斯学派：人们注重名义价值而忽视实际价值货币学派：现代货币数量出发，“货币最重要” 货币的层次划分通货（M0）：流通于银行体系以外的现钞货币(M1)：通货加上私人部门的活期存款准货币（QM ）：银行的定期存款、储蓄存款、外币存款等。本身虽不能直接用来购买，但在经过一定的程序之后就能转化为现实的购买力。货币的计量狭义货币量：货币层次中的现金加银行活期存款，即M1。广义货币量：狭义货币量加准货币，即M2。货币存量：在某一时点上个经济主体所持有的货币余额。如：年度货币供应量货币流量：在某一时期内各经济主体所持有的现金、存款货币的总量。表现为一定时期内货币流通速度与现金、存款货币的乘积。货币总量：货币数量的总额，可以是存量也可以是流量货币增量：不同时点上的货币存量的差额货币制度国家以法律形式确定的货币流动的结构和组织形式，简称“币制” 目的：保证货币和货币流通的稳定，使之能够正常地发挥各种职能内容：（规定或确定）货币材料；货币单位（名称、值）；流通中的货币种类（主币、辅币及其规格）；货币的法定支付偿还能力（有限或无限法偿）；货币铸造发行的流通程序；货币发行的准备制度

李健金融学练习题

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货币银行学-作业练习－第一章货币与货币流通一、找出每个词汇的正确含义二、填空 1.不同时点上货币存量的差额是（货币增量）； 2.马克思的货币理论表明货币是（固定地充当一般等价物）的商品； 3.币材一般应具有价值较高、易于分割、（易保存）和（易携带）的性质； 4.纸币、银行券、存款货币和电子货币都属于（货币的形式）； 5.我国历史上的“孔方兄”是指从秦朝沿用到清末的（外圆内方）形式的金属货币； 6.各国都是以（流动性）作为划分货币层次的主要标准；词汇含义 1.实物货币——g 2.铸币—— f 3.存款货币—— a 4.支付手段—— i 5.计价单位—— c 6.狭义货币—— h 7.准货币—— b 8.货币存量—— d 9.货币流量—— e 10.一般等价物—l 11.价值贮藏—— j 12.币材—— k a .能够发挥货币交易媒介作用的银行存款 b. 反映整个社会潜在购买能力能够随时转化成货币的信用工具或金融资产 c. 货币计算并衡量商品和劳务价值的功能 d. 一国某一时点上各经济主体所持有的所有现金和存款货币的总量 e. 一国某一时期内各经济主体所持有的所有现金和存款货币的总量 f. 铸造成一定形状并由国家印记证明其重量和成色的金属货币 g. 以自然界中存在的物品或人们生产的物品作为币材的货币形式 h .反映整个社会对商品和劳务服务的最直接的购买能力的现金和银行活期存款 i .货币作为补充交换的一个环节或作为交换价值的绝对存在而进行的价值的单方面转移 j. 充当货币的材料或物品 k.货币作为社会财富的象征或代表被人们保存起来的功能 l. 表现所有物品价值的媒介

李健金融学复习提纲

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2.有能够使货币流量适应经济社会发展要求的调节机制货币中性与非中性货币中性：货币面纱论：古典主义二分法理性预期学派：理性的预期会使得货币的影响消失货币非中性：凯恩斯学派：人们注重名义价值而忽视实际价值货币学派：现代货币数量出发， “货币最重要” 货币的层次划分通货（M0）：流通于银行体系以外的现钞货币(M1)：通货加上私人部门的活期存款（活期存款可以随时签发支票或者刷卡来消费）准货币（QM）：银行的定期存款、储蓄存款、外币存款等。本身虽不能直接用来购买，但在经过一定的程序之后就能转化为现实的购买力。货币的计量狭义货币量：货币层次中的现金加银行活期存款，即M1。广义货币量：狭义货币量加准货币，即M2。我国货币层次的划分： M0=流通中的现金 M1=M0+活期存款（可开支票进行转账结算的活期存款） M2=M1+准货币（企业单位存款+城乡居民储蓄存款+证券公司的客户保证金+其他存款）货币存量：在某一时点上个经济主体所持有的货币余额。如：年度货币供应量货币流量：在某一时期内各经济主体所持有的现金、存款货币的总量。表现为一定时期内货币流通速度与现金、存款货币的乘积。货币总量：货币数量的总额，可以是存量也可以是流量货币增量：不同时点上的货币存量的差额

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买卖脱节、供求失衡。 2.因其支付手段而形成经济主体的债务链条，出现债务危机； 3.因其跨期支付而产生财政超分配和信用膨胀货币发挥作用的内在要求 1.币值稳定 2.有能够使货币流量适应经济社会发展要求的调节机制货币中性与非中性货币中性：货币面纱论：古典主义二分法理性预期学派：理性的预期会使得货币的影响消失货币非中性：凯恩斯学派：人们注重名义价值而忽视实际价值货币学派：现代货币数量出发， “货币最重要” 货币的层次划分通货（M0）：流通于银行体系以外的现钞货币(M1)：通货加上私人部门的活期存款（活期存款可以随时签发支票或者刷卡来消费）准货币（QM）：银行的定期存款、储蓄存款、外币存款等。本身虽不能直接用来购买，但在经过一定的程序之后就能转化为现实的购买力。货币的计量狭义货币量：货币层次中的现金加银行活期存款，即M1。广义货币量：狭义货币量加准货币，即M2。我国货币层次的划分：

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金融学复习提纲一、货币有限法偿与无限法偿无限法偿：指不论支付数额多大，不论属于何种性质的支付，对方都不能拒绝接受。如：金属货币制度下的本位币有限法偿：指在一次支付中若超过规定的数额，收款人有权拒收，但在法定限额内不能拒收货币的职能 1.交换媒介职能交换手段：货币在商品交换中作为商品流通的媒介。? 计价标准：用（观念中或者想象中的）货币去计算并衡量商品或劳务的价值，为商品和劳务的交换标价，成为交易的前提? 支付手段：货币作为延期支付的手段来结清债权债务关系。 2.资产职能指货币可以作为人们总资产的一种存在形式，成为实现资产保值增值的一种手段。货币的作用 1.克服了物物交换的困难，提高交换效率。促进商品流通与市场扩大； 2.克服了价值衡量与交换比率确定等交易困难，便利了商品交换 3.支付抵消以节约流通费用，通过非现金结算加速资金周转， 4.最具流动性的价值贮藏和资产保存形式 5.通过发挥支付手段和资产职能形成的存款）促进资金集中与有效利用。货币的负面影响 1.因其买卖分离的交换过程而出现商品买卖脱节、供求失衡。 2.因其支付手段而形成经济主体的债务链条，出现债务危机； 3.因其跨期支付而产生财政超分配和信用膨胀

货币发挥作用的内在要求 1.币值稳定 2.有能够使货币流量适应经济社会发展要求的调节机制货币中性与非中性货币中性：货币面纱论：古典主义二分法理性预期学派：理性的预期会使得货币的影响消失货币非中性：凯恩斯学派：人们注重名义价值而忽视实际价值货币学派：现代货币数量出发，“货币最重要” 货币的层次划分通货（M0）：流通于银行体系以外的现钞货币(M1)：通货加上私人部门的活期存款（活期存款可以随时签发支票或者刷卡来消费）准货币（QM）：银行的定期存款、储蓄存款、外币存款等。本身虽不能直接用来购买，但在经过一定的程序之后就能转化为现实的购买力。货币的计量狭义货币量：货币层次中的现金加银行活期存款，即M1。广义货币量：狭义货币量加准货币，即M2。我国货币层次的划分： M0=流通中的现金 M1=M0+活期存款（可开支票进行转账结算的活期存款） M2=M1+准货币（企业单位存款+城乡居民储蓄存款+证券公司的客户保证金+其他存款）货币存量：在某一时点上个经济主体所持有的货币余额。如：年度货币供应量货币流量：在某一时期内各经济主体所持有的现金、存款货币的总量。表现为一定时期内货币流通速度与现金、存款货币的乘积。

李健金融学-重点名词解释

货币：固定地充当一般等价物的商品一般等价物：商品交换的媒介铸币:铸成一定形状并由国家印记证明其重量和成色的金属货币. 纸币: 纸制的货币，包括了国家发行的纸质货币符号. 存款货币:指能够发挥货币交易媒介和资产职能的银行存款，包括可以直接进行转账支付的活期存款和企业定期存款、居民储蓄存款等。电子货币:指以金融电子化网络为基础，通过计算机网络系统，以传输电子信息的方式实现支付功能的电子数据。其使用基于持有人的存款。电子货币被视为存款货币的一种“无形”存在形式，属于虚拟货币的一种。货币中性：货币对实际经济变量没有影响，只影响名义变量。货币非中性：货币对实际经济变量和名义变量都有影响。 “劣币驱逐良币”现象（格雷欣法则）：两种实际价值不同而法定价格相同的铸币同时流通时,必然出现实际价值较高的良币被贮藏、融化或输出国外,而实际价值较低的劣币充斥市场的现象国际储备资产：确定国际储备资产，即使用何种货币作为国际支付货币，哪些资产作为国际储备资产汇率制度：安排汇率制度，即采用何种汇率制度，是固定汇率制还是浮动汇率制 ] 国际收支调节：选择国际收支调节方式，即出现国际收支不平衡时，各国政府应采取什么方式进行弥补特里芬难题：美元若要满足国际储备的需求（满足国际贸易需求）就会造成美国国际收支逆差，从而影响美元信用（美元与黄金的固定比值无法维持），引起美元危机；若要保持美国的国际收支平衡，稳定美元（满足美元与黄金的固定比值），则又会断绝国际储备的来源，引起国际清偿力的不足。汇率：又称汇价，或称外汇行市，是两国货币折算的比率，或者说是一国货币以另一国货币表示的价格。直接标价法：又称应付标价法，表示买入一定单位的外币要支付多少本币，或卖出一定单位的外币应该收多少本币。本国货币为计价货币。间接标价法：又称应收标价法，它是以一定单位的（1或100等）本国货币为基准，来计算应收多少外币。外国货币为计价货币。买入汇率是银行买进外汇（结汇）时所使用的汇率，也称为买入价。卖出汇率是银行售出外汇（售汇）时所使用的汇率，也称为卖出价。中间汇率为买入汇率和卖出汇率的算术平均数。即期汇率是买卖双方成交后，在两个营业日内办理交割时所使用的汇率。远期汇率是买卖双方事先约定的，据以在未来一定时期（或时点）进行外汇交割时所使用的汇率。一价定律（单个可贸易商品之间的关系）：在无贸易摩擦（无运输成本、无关税等）和完全竞争（买卖双方无价格操纵）的情况下，若以同一种共同货币标价，则在不同市场上销售的相同商品拥有相同的销售价格。 } 一价定律的汇率含义：若一价定律成立，则汇率必然等于该商品两种货币表示的价格之比。购买力平价：若将一价定律中汇率与单个商品相对价格的联系转换为汇率与一篮子商品相对价格的联系，即为购买力平价。绝对购买力平价：汇率等于两个国家物价指数之比。

李健《金融学》原理汇总

第一章生活中的金融：从经济主体的财务活动谈起
原理 1-1：金融供求及其交易源于社会各部门的经济活动。原理 1-2：现代金融体系以货币、信用、汇率、利率和金融工具为基本要素，以金融市场和金融机构为运作载体；以金融总量与结构均衡为目标，以金融价格为杠杆，以宏观调控与监督为保障，在为经济社会发展服务的过程中实现自身的稳健发展。
第二章货币与货币制度
原理 2-1：货币与商品伴生，是商品交换发展的必然产物。原理 2-2：交换媒介是货币最基本的职能。
第三章汇率与汇率制度
原理 3-1：一国国际收支逆差时，该国货币汇率趋于贬值；国际收支顺差时，该国货币汇率趋于升值。原理 3-2：当本国货币购买力相对于外币的购买力下降时，本币汇率趋于贬值；当本国货币购买力相对于外国货币的购买力上升时，本币汇率趋于升值。原理 3-3：外汇市场上交易者的心理预期对汇率变化有显著影响。原理 3-4：利率与汇率的关系是，利率高的国家货币在远期外汇市场上贴水，利率低的国家货币在远期外汇市场上升水。原理 3-5：当外国货币供给不变时，本币供给数量与本币汇率反方向变动；当外国收入增长不变时，本国收入增长与本币汇率同方向变动。原理 3-6：本币贬值，有利于增加出口，抑制进口；本币升值，有利于增加进口，抑制出口。
第四章信用与信用体系
原理 4-1：偿还与收回、支付与收取利息是信用关系确立的必要条件，利率信用关系中产生，又引导信用关系的发展。原理 4-2：信用与货币相结合形成了新的范畴—金融，它是以货币为载体的借贷活动。原理 4-3：自然经济条件下借贷资金供求矛盾、贷者集中垄断、高偿还风险和信用维系成本是高利贷者索取高利率的根本原因。
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李健《金融学》课后习题详解-第十二章至第二十章(圣才出品)

第12章存款类金融机构 1．存款类金融机构有哪些种类？其共同的业务特点是什么？答：（1）存款类金融机构的种类 ①按照业务活动的目标不同，可以将存款类金融机构分为管理性、商业性和政策性三类。 ②按照投资者的国别或业务范围不同，可分为国际性、全国性和地方性三类。（2）共同的业务特点 ①公众性存款类金融机构的自有资本比例很低，具有高杠杆的经营方式，资金来源主要通过吸收广大公众存款和发行货币性金融工具获得。 ②风险性银行经营活动的特殊性，使得在激烈的竞争中产生出信用风险、经营风险、公信力风险、竞争风险、市场风险、操作风险等诸多风险。 ③服务性提供金融服务便利是存款类金融机构的业务宗旨，不仅表现在资产负债业务中的中介服务，还通过开展大量表外业务提供各种服务便利。 2．在一国金融机构体系中，为什么存款类金融机构的作用十分重要？在金融混业经营的趋势下，存款类金融机构的作用发生变化了吗？答：（1）存款类金融机构的主要功能 ①充当信用中介，实现对全社会的资源配置通过信用中介职能，存款类金融机构将社会闲置资金积少成多、续短成长，并使其充分

发挥作用，实现全社会储蓄向投资的转化，对社会资源配置及其效率具有决定性作用。 ②充当支付中介，对经济稳定和增长发挥重要作用通过支付中介职能的发挥，大大减少了现金的使用，节约了社会流通费用，尤其是电子支付系统和银行卡的使用，进一步加速了结算和货币资金周转的效率，对经济稳定和增长具有重要的意义。 ③创造信用与存款货币，在宏观经济调控中扮演重要角色存款类金融机构承担着货币供给和向社会提供流动性的重要任务，在货币供求均衡和社会总供求均衡过程中具有重大影响，成为宏观经济调控的主要对象。 ④转移与管理风险，实现金融、经济的安全运行存款类金融机构可以利用其特有的专业优势，通过创造各种金融工具和融资方式，为自身和其他各部门转移与管理风险。 ⑤提供各种服务便利，满足经济发展的各种金融服务需求存款类金融机构所提供的金融服务种类最多，受益面最宽，服务群体最大，在提高社会经济的便利度和人民生活的质量方面起到了积极的作用。综上所述，存款类金融机构的业务运作具有其他金融机构无法替代的作用。也正因为如此，存款类金融机构历来是各国金融体系中最重要的构成部分。（2）没有发生变化。 3．如果你能够开设一家存款类金融机构，你认为这家机构正常运行和长远发展的基本要求是什么？你最关注的问题是什么？答：（1）存款类金融机构能够开展业务并发挥作用基于三个必要的前提。 ①具有公信力

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金融学复习提纲一、货币有限法偿与无限法偿无限法偿：指不论支付数额多大，不论属于何种性质的支付，对方都不能拒绝接受。如：金属货币制度下的本位币有限法偿：指在一次支付中若超过规定的数额，收款人有权拒收，但在法定限额内不能拒收货币的职能 1.交换媒介职能交换手段：货币在商品交换中作为商品流通的媒介计价标准：用（观念中或者想象中的）货币去计算并衡量商品或劳务的价值，为商品和劳务的交换标价，成为交易的前提支付手段：货币作为延期支付的手段来结清债权债务关系。 2.资产职能指货币可以作为人们总资产的一种存在形式，成为实现资产保值增值的一种手段。货币的作用 1.克服了物物交换的困难，提高交换效率。。促进商品流通与市场扩大； 2.克服了价值衡量与交换比率确定等交易困难，便利了商品交换 3.支付抵消以节约流通费用，通过非现金结算加速资金周转， 4.最具流动性的价值贮藏和资产保存形式 5.通过发挥支付手段和资产职能形成的存款）促进资金集中与有效利用。货币的负面影响 1.因其买卖分离的交换过程而出现商品买卖脱节、供求失衡。 2.因其支付手段而形成经济主体的债务链条，出现债务危机； 3.因其跨期支付而产生财政超分配和信用膨胀货币发挥作用的内在要求 1.币值稳定 2.有能够使货币流量适应经济社会发展要求的调节机制货币中性与非中性货币中性：货币面纱论：古典主义二分法理性预期学派：理性的预期会使得货币的影响消失货币非中性：凯恩斯学派：人们注重名义价值而忽视实际价值货币学派：现代货币数量出发，“货币最重要” 货币的层次划分通货（M0）：流通于银行体系以外的现钞货币(M1)：通货加上私人部门的活期存款准货币（QM）：银行的定期存款、储蓄存款、外币存款等。本身虽不能直接用来购买，但在经过一定的程序之后就能转化为现实的购买力。货币的计量狭义货币量：货币层次中的现金加银行活期存款，即M1。广义货币量：狭义货币量加准货币，即M2。货币存量：在某一时点上个经济主体所持有的货币余额。如：年度货币供应量货币流量：在某一时期内各经济主体所持有的现金、存款货币的总量。表现为一定时期内货币流通速度与现金、存款货币的乘积。货币总量：货币数量的总额，可以是存量也可以是流量货币增量：不同时点上的货币存量的差额货币制度国家以法律形式确定的货币流动的结构和组织形式，简称“币制” 目的：保证货币和货币流通的稳定，使之能够正常地发挥各种职能内容：（规定或确定）货币材料；货币单位（名称、值）；流通中的货币种类（主币、辅币及其规格）；货币的法定支付偿还能力（有限或无限法偿）；货

金融学李健期末考主观题背诵重点

《金融学》李健期末考主观题背诵重点名词解释 1.格雷欣法则：当两种实际价值不同而法定价格相同的货币同时流通时，市场价格偏高的货币（良币）就会被市场价格偏低的货币（劣币）所排斥，在价值规律的作用下，良币退出流通进入贮藏，而劣币充斥市场，即劣币驱逐良币的规律。 2.特里芬难题：布雷顿森林体系自身具有不可克服的矛盾，即美元若要满足国际储备的需求，就会造成美国国际收支逆差，必然影响美元信用，引起美元危机；若要保持美国的国际收支平衡，稳定美元，则又会断绝国际储备的来源，引起国际清偿能力的不足。 3.购买力平价：两国货币的汇率表现为两国货币的购买力（或两国国内价格）之比。 4.一价定律：对于可贸易品，在自由交易条件下，由于套利行为的存在，同一种商品在不同市场应同价。 5.利率平价：在套利的作用下，两个国家利率的差额等于远期汇率与即期汇率之间的差额。 6.信用：以还本付息为条件的借贷活动（价值单方面转让）。 7.直接融资：盈余方直接把资金贷给赤字方使用。 8.间接融资：盈余方和赤字方以金融机构为中介而进行的融资活动。 9.风险溢价：持有风险资产相对于持有国债而言具有更高的风险，还需要根据该风险资产的风险高低对其进行风险补偿，这部分补偿即风险溢价。 10.收益的资本化：利息转化为收益的一般形态，从而任何有收益的事物都可以通过收益与利率的对比进行资本定价。本金(P) = 收益(B) / 利率(r) 11.利率市场化：通过市场和价值规律机制，在某一时点上，由供求关系决定的利率运行机制，它是价值规律在起作用的结果。 12.金融工具：经济主体之间签订的表明交易双方的所有权关系或债权关系的金融契约或合同。 13.金融资产：具有价值并能给持有人带来收益的金融工具。 14.系统性风险：无法通过资产组合规避的风险，又称为市场风险、不可分散风险。 15.非系统性风险：通过增加资产持有的种类能够相互抵消掉的风险，又称个别风险、非市场风险、可分散风险。 16.市盈率：反映股票市场价格高低的一个相对指标，又称本益比，是股票价格除以每股盈利的比率。市盈率=股票市价/每股盈利 17.市净率：股票市价与每股净资产之间的比值，比值越低意味着风险越低。市净率=股票市价/每股净资产 18.无套利均衡：当一个资产组合与另一个金融工具具有相同的未来现金流，那么这两者的价格应当完全相等。 19.货币市场：又称短期金融市场，是指专门融通1年以内短期资金的场所。 20.资本市场：又称长期金融市场，是指以期限在1年以上的有价证券为交易工具进行中长期资金交易的市场。 21.离岸金融市场：以金融交易发生地之外的他国货币为交易对象的市场。 22.公募发行：向广泛的非特定投资者发行证券的一种方式。 23.私募发行：仅向少数特定投资者发行证券的一种方式，或称内部发行，我国也称非公开发行或定向增发。

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