经济资本管理和压降
一、如何强化资本管理，促进价值创造
经济资本管理基于资本的两个特征而建立：资本是稀缺的，因此必须将有限的资本有效地配置到最能增加银行价值的环节；资本是有成本的，因此必须强调对资本的回报，即对股东实现价值创造，并充分考虑到资本所承担的风险，实现收益、风险以及成本的统一。（两大点，资本约束和资本回报）
（一）强化理念的转变和深化。转变经营动能，让相关管理和营销人员认识到经济资本的重要性，主动将资本约束和资本回报理念融入到各行经营管理过程中，应用到实际工作中。具体工作措施有:一是领导带头，灌输理念；二是会议推动；三是巡回宣讲；四是专题培训，全员培训，个别行辅导和指导。
（二）加强资本体系建设。积极完善以经济增加值、经济资本约束和经济资本回报为核心的价值体系建设，从机制上贯彻落实经济资本管理要求。一是经济资本考核体系，如绩效考核、条线考核、个人考核、经济资本专项考核；二是资源配置体系，与工资、费用、信贷计划、固定资产等资源配置挂钩；三是资本约束机制，经济资本预算约束，通过贷款定价、客户管理、风险控制等方面进行约束。
（三）有效形成资本管理合力。经济资本管理涉及方方面面，不仅仅是某一个部门的事，最终落实要在前台和经营行，要分工负责、齐抓共管，形成管理合力。一是明确各个部门分工，落实责任；二是定期召开会议，进行有效沟通；三是落实考核机制。
（四）加强全过程精细化管理。采取行之有效的全过程控制手段，强化经济资本对业务发展的全程引导作用。一是事前测算，做好客户选择；二是事中提示，强化业务管理；三是事后分析，
深度挖掘客户价值，或客户退出。
（五）加强业务结构调整。
一是在增量资本约束方面
1、大力发展基本不消耗资本的业务，包括负债业务、中间业务，尤其大力发展新兴中间业务，为客户提供更丰富的金融服务。
2、优先发展资本消耗水平低的资产业务。具体来说，优先支持零售、贴现、贸易融资等信贷业务的发展；支持高信用等级法人贷款发展、支持高评分个人贷款发展。
3、择优发展资本消耗水平较高的资产业务。在区域、行业、客户、期限、担保方式等方面作优选,加强风险定价，坚持收益覆盖成本、收益与风险对称。
4、加强操作风险管控。
二是在存量资本压降方面
1、优化贷款客户质量。提升法人客户的信用等级，选择优质的担保抵押物，加大低资本占用个人贷款投放。
2、转化贷款品种。对信用等级较低、资本占用系数较高的法人贷款，采取措施转化为个人贷款，减少资本占用。
3、处置闲置固定资产。
4、清收、核销不良贷款。
5、压缩低效表外承诺。
三是在资本回报方面
1、增加业务综合收入。如提高贷款定价水平。
2、调整优化业务结构。如加强低成本资金的营销；加强中
间业务收入的发展。
3、减少成本支出。如压低备付金减少资金成本支出。减少非生产性费用成本支出。加强风险管控减少减值成本支出；合理纳税筹划减少税务成本支出；强化资本约束减少资本成本支出。
六、配套优化机制
一是完善资本计量方案，减少资本计量年度间大的变动，保持资本引导业务发展的连续性。
二是加强资本计量的系统支撑力量和与资本运用相关的系统建设力度。
一、如何强化资本压降，促进价值创造
一是在增量资本约束方面
1、大力发展基本不消耗资本的业务，包括负债业务、中间业务，尤其大力发展新兴中间业务，为客户提供更丰富的金融服务。
2、优先发展资本消耗水平低的资产业务。具体来说，优先支持零售、贴现、贸易融资等信贷业务的发展；支持高信用等级法人贷款发展、支持高评分个人贷款发展。
3、择优发展资本消耗水平较高的资产业务。在区域、行业、客户、期限、担保方式等方面作优选,加强风险定价，坚持收益覆盖成本、收益与风险对称。
4、加强操作风险管控。
二是在存量资本压降方面
1、优化贷款客户质量。提升法人客户的信用等级，选择优质的担保抵押物，提前收回高资本占用法人贷款；加大低资本占用个人贷款投放。
2、转化贷款品种。对信用等级较低、资本占用系数较高的法人贷款，采取措施转化为个人贷款，减少资本占用。
3、处置闲置固定资产。
4、清收、核销不良贷款。
5、压缩低效表外承诺。
三是在资本回报方面
1、增加业务综合收入。如提高贷款定价水平。
2、调整优化业务结构。如加强低成本资金的营销；加强中间业务收入的发展。
3、减少成本支出。如压低备付金减少资金成本支出。减少非生产性费用成本支出。加强风险管控减少减值成本支出；合理纳税筹划减少税务成本支出；强化资本约束减少资本成本支出。
三、深化资本管理的策略和方法
经济资本首先是客观的，计量商业银行承受的风险总量，支持风险业务发展；同时，经济资本又是虚拟的，并不是实实在在的资源，但从未来可能对会计资本损耗的角度，虚拟分支机构对资本的消耗，进而开展价值创造评价。
（一）厘清发展脉络
面对发展中的多重约束和现实矛盾，应明晰资本约束背景下的业务发展脉络。
1、大力发展基本不消耗资本的业务，包括负债业务、中间业务，尤其大力发展新兴中间业务。
2、优先发展资本消耗水平低的资产业务。具体来说，优先支持零售、贴现、贸易融资等信贷业务的发展；支持高信用等级法人贷款发展、支持高评分个人贷款发展。
3、择优发展资本消耗水平较高的资产业务。在区域、行业、客户、期限、担保方式等方面作优选,加强风险定价，坚持收益覆盖成本、收益与风险对称。
当前，转变业务发展方式和改善盈利模式，应遵循以上思路和顺序，在有效对接经济发展方式转变过程中，优化经营资源配置，促进有限资源向资本消耗水平较低、价值创造水平较高的业务、客户、机构和区域流动。
特别应紧密结合经济结构战略性调整，加大存量结构调整力度，通过向成长性较好、资质较高的客户提供综合方案服务、价值链延伸服务，加快向资本节约型发展方式转变。
（二）推进理念落地
深化资本管理，关键在人，在于观念转变，在于现代商业银行经营理念全面落地。
建设一流现代商业银行，必须牢牢坚持价值创造、资本约束、风险控制和合规经营四大理念。其中，资本约束是先导，风险控
制、合规经营是过程，价值创造是最终目标，这四者构成有机统一整体。
针对当前员工素质，应进一步强化工作措施，通过专业培训、考试测评、工作动态、信息通报等多种形式，深入传导现代商业银行经营理念，使业务人员准确掌握经济资本计量方法特点，正确调整结构；强化新工具、新方法、新技术的推广和运用，提升队伍精细化管理和经营的能力，推进现代商业银行经营理念落实到业务经营的每个环节。
（三）统筹协同推进
在现代资产负债管理体系中，资本管理虽处于统领地位，但是其约束效能的发挥，须与综合计划、绩效管理、风险管理、信贷管理、客户管理、定价管理、内控合规、人力资源等管理手段和工具统筹协同运用，方能实现预期目标。
这种统筹协同的有效载体就是价值管理工程。价值管理工程是一个系统工程。一应充分发挥“两张表”（FTP表、经济资本系数表）的引导作用，深化全额资金管理，优化经济资本配置，引导经营结构调整和优化，促进资源配置效率提升；二应完善绩效考评体系，加强经营过程控制，强化绩效结果在经营资源配置中的运用；三应夯实管理基础，提升科技支撑能力，提高风险防控能力和工作效率；四应加强涉及信用风险、操作风险、市场风险的部门联动，全行上下形成合力，共同推进价值管理工程深入实施。
（四）完善约束机制
控制经济资本过快增长和提高经济资本回报率是实施经济
资本管理的两项核心内容，须实行经济资本预算硬约束方能实现。
一是区别情况实行差异化配置。完善“压降存量、增量靠挣”的配置模式，以信用风险为重点，优化经济资本配置结构，对经济资本回报率高的分支机构优先配置经济资本；对重点业务、重点客户和重点区域战略配置经济资本。
二是增强约束针对性和约束力。经济资本限额作为上限计划，按季动态确定，超限额部分，实行惩罚性占用，扣减经济增加值。
三是开展经济资本评价。按季开展评价，评价结果用于调整经济资本占用、绩效考核和资源配置，督促分支机构深化经济资本在客户管理、定价管理、风险管理、信贷管理等领域的运用。
（五）着力调整结构
信用风险仍然是主要风险，信贷是结构调整的重中之重。
一是严格准入标准和发放贷款条件。注重长远发展、持续发展、协调发展。
二是信贷规模与经济资本双线控制。
（六）加快配套优化
一是完善资本计量方案，减少资本计量年度间大的变动，保持资本引导业务发展的连续性。
二是加强资本计量的系统支撑力量和与资本运用相关的系
统建设力度。
四、为何商业银行要重视经济资本的应用和管理
一、从外部因素来看
一是从全球银行体系来看，巴塞尔协议出台后，发达国家银行先后引入经济资本管理，形成了先进的风险防控体系，确立了以价值创造为核心的现代商业银行经营理念和管理体系，经济资本已是银行业发展的导向和趋势。
二是从我国外部监管来看。随着我国的金融改革和大型国有银行股份改造上市，国家对银行的监管越来越严，引入资本监管，以建立更加可靠的银行体系，提高银行抵御金融震荡和经济波动的能力。
三是从我国的经济金融来看。国家的宏观经济政策以“转方式、调结构”主调，同时利率市场化加快进程，银行利差逐步收窄，以及金融脱媒加剧，银行需要实施经济资本管理，以转变全行发展模式和经营方式，加快结构调整和经营转型。
二、从内部因素看
一是从我行总体来看。
第一是实施经济资本管理是对接内外部监管政策的客观要求。
第二是股东价值最大化的需要，我行的资本来源于股东的投入，资本的投入需要相应的回报。
第三是提升自身形象的需要。建立健全资本管理体系，提升
资本充足率，有助于提升公众对我行的信心，展示我行实力，提升品牌影响力。
第四是防控风险的需要，吸收银行的非预期损失，保护政策经营。
第五是一种先进管理工具，建立现代商业银行管理的需要。
二、从经营行来看。
第一是以经济资本管理为统领，全面提升价值创造能力，有利于提升各级行在系统内的考核位次，挣取更多的工资、费用和其他资源。
第二是实施资本管理，有助于业务经营转型，更好平衡总量与结构、速度与质量、成本与收益。
第三是为增强同业竞争力奠定基础。
(风险管理)经济资本配置与操作风险管理
（风险管理）经济资本配置与操作风险管理
经济资本配置与操作风险管理 经济资本作为优化资源配置、提高风险调整收益的核心工具，目前在国际先进银行中得到广泛应用。近年来，关于信用风险和市场风险的经济资本管理取得了很大进展，其技术方法日趋成熟，而操作风险的经济资本管理却仍处于初级阶段。随着现代银行信息化和技术化程度不断提高，操作风险带来的损失正大幅度增加，如何通过经济资本配置，提高操作风险的控制能力，已成为商业银行亟待解决的问题。本文旨在探讨操作风险的经济资本配置与管理方法，并结合我国银行业实际情况，提出相关的对策建议。 一、经济资本的管理流程 经济资本是一种虚拟资本，与银行风险敞口的非预期损失(UL)等额。银行的预期损失(EL)以准备金形式被计入经营成本，并在金融产品定价中取得补偿，事实上已不构成风险。非预期损失才是真正意义上的风险，它是指实际损失超过预期损失的部分，该损失最终必须用银行的经济资本抵御。 在实际工作中，经济资本的管理流程分为经济资本计量、经济资本分配以及应用调试三个主要环节，如图1所示。上述流程中，信用风险的经济资本计量基于银行的内部评级系统，市场风险的经济资本基于银行内部的VaR模型，而操作风险的经济资本一般采用高级计量法AMA获得。 (一)经济资本计量 根据等额配置原则，经济资本在数量上等于风险敞口的非预期损失，其计算方法主要有三种：简单系数法、收入变动法和资产变动法。[1]从各国银行的实践看，资产变动法正在成为主流的经济资本计算方式。对一个特定资产组合，经济资本的计算步骤如下：第一，计算资产组合中单笔资产的非预期损失。首先，假设风险服从单尾β分布，计算该笔资产损失的标准差和数学期望再通过联立方程组反推该笔资产的损失分布函数；最后，在损失标准差上乘以经济资本系数。第二，利用历史数据，计算资产损失变化的相关系数矩阵，该计算过程的复杂度较高，普通银行无需自己开发系统，而可直接运用CreditMetrics或KMV等软件实施计算。第三，应用蒙特卡罗法模拟整个资产组合的风险分布函数，并计算资产组合的标准差和数学期望。第四，将资产组合的损失标准差乘以经济资本系数。该系数取决于银行股东的风险偏好，风险偏好越高，经济资本系数越小。 (二)经济资本分配 确定资产组合所需的经济资本总量后，就要将其分配到各业务单元和分支机构中去，以实现引导和优化资源配置的管理目标。按照国际先进银行的经验，经济资本分配分为存量分配和增量分配两个方面。存量分配的任务是按照一定比例，将资产组合对应的经济资本总量分配到单笔敞口上去，常用方法有敞口余额分配法、预期损失分配法、非预期损失分配法和欧拉微分方程法。另一方面，增量分配的一般步骤为：第一，银行总部根据盈利能力和融资情况，预测全行在下一时期经济资本的增长目标；第二，在已知各分行和业务单元的经济资本存量的基础上，按照风险调整后资本收益率(RAROC)最大化原则，应用运筹学最优化模型，确定分配给各业务单元或分支机构的经济资本增量目标；第三，根据经济资本增量目标和各业务单元或分支机构的风险状况，计算相应的风险限额，并据此确定全行业务发展计划。 (三)应用与调试 经济资本管理的实质是根据风险分布现状，向各分行或业务单元分配风险资产的增量控制额度。因各项业务的风险度不同，在既定的经济资本增量内，如果发展低风险业务，业务规模增长可以较大，但如果发展高风险业务，则业务规模的增长将受到限制。经济资本管理的目标是引导所属机构和部门尽可能发展风险低、回报高的业务，以实现RAROC或EVA的最大化。经济资本一旦分配到每个业务单元，就可以在风险内控、资产组合、绩效考核等诸多方面发挥作用。根据国际经验，市场风险的经济资本在实际业务中偏差度较小，操作风险的经济资本通常需要经过大幅度调整才能趋于稳定。 二、操作风险的核心技术 操作风险是指由不完善或有问题的内部程序、人员及系统或外部事件所造成损失的风险，它包括法律风险，但不含策略风险和信誉风险。国际上，操作风险的管理框架包括战略、
北京市市级行政事业单位固定资产配置管理暂行办法
北京市市级行政事业单位固定资产配置管理暂行办法 现将北京市财政局关于印发《北京市市级行政事业单位固定资产配置管理暂行办法》（试行）的通知（京财绩效〔2009〕1125号）转发给你们，望各单位在申报设备及办理固定资产相关事宜时参照使用。 2.北京市市级行政事业单位日常办公设备配置 3.北京市市级行政事业单位固定资产最低使用年限标准（试行） 附件1： 北京市市级行政事业单位固定资产配置管理暂行办法（试行）第一条为了规范和加强北京市市级行政事业单位国有资产管理，合理配置资产，提高国有资产使用效益，根据财政部《行政单位国有资产管理暂行办法》、《事业单位国有资产管理暂行办法》，制定本办法。 第二条本办法适用于市级各类占有、使用国有资产的行政事业单位（以下简称市级单位）。 第三条市财政局是市政府负责市级单位国有资产管理的职能部门，对国有资产实施综合管理；负责制定市级单位的固定资产配置标准和最低使用年限标准，并根据实际需要对上述标准进行完善、调整和修订；负责对规定范围内的固定资产配置事项审批；负责组织编制固定资产配置预算，负责对市级单位固定资产实施调剂。 主管部门负责对本部门及所属事业单位国有资产实施监督管理，对资产的调入调出必须按照审批程序办理；负责对所属单位的固定资产配置进行审核并报市财政局审批；协助市财政局制定行业专用资产配置标准。 市级单位负责编制本单位固定资产配置预算，办理相关的资产配置报批手续，组织具体的资产配置实施工作。 第四条市级单位固定资产配置包括调剂、租赁和购置等方式。应遵循以下原则：（一）与行政事业单位履行职能需要相适应的原则； （二）勤俭节约、绿色环保的原则； （三）调剂、租赁、购置相结合的原则； （四）资产配置与财力可能、预算管理相结合的原则。 第五条市级单位国有资产配置要符合以下条件： （一）现有资产无法满足行政事业单位履行职能的需要；
资产配置管理考试试题及答案解析
资产配置管理考试试题及答案解析 一、单选题（本大题36小题．每题0.5分，共18.0分。请从以下每一道考题下面备选答案中选择一个最佳答案，并在答题卡上将相应题号的相应字母所属的方框涂黑。） 第1题 情景综合分析法更有效地着眼于社会、政治变化趋势及其对股票价格和利率的影响，同时也为短期投资组合决策提供了适当的视角，为( )资产配置提供了运行空间。 A 战术性 B 战略性 C 变动组合 D 混合 【正确答案】：A 【本题分数】：0.5分 第2题 在各类资产的市场表现出现变化时，资产配置进行相应的调整以保持各类资产的投资比例不变，这种资产配置方式是( )。 A 战略性资产配置 B 恒定混合策略 C 战术性资产配置 D 投资组合保险策略 【正确答案】：B 【本题分数】：0.5分 第3题 资产配置是指根据投资需求将投资基金在不同( )之间进行分配，通常是将资产在低风险、低收益证券与高风险、高收益证券之间进行分配。 A 资产类别 B 投资者
C 风险资产 D 地区 【正确答案】：A 【本题分数】：0.5分 第4题 ( )是在将一部分资金投资于无风险资产从而保证资产组合最低价值的前提下，将其余资金投资于风险资产，并随着市场的变动调整风险资产和无风险资产的比例，同时不放弃资产升值潜力的一种动态调整策略。 A 买入并持有策略 B 投资组合策略 C 投资组合保险策略 D 恒定混合策略 【正确答案】：C 【本题分数】：0.5分 第5题 买入并持有策略要求的市场流动性( )。 A 小 B 较高 C 适度 D 最高 【正确答案】：A 【本题分数】：0.5分 第6题 如果风险资产市场价格持续下降，投资组合保险策略的表现可能( )买入并持有策略。 A 优于 B 劣于 C 相当于
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中国农业银行经济资本管理办法 （2005年3月发布实施，2006年1月修订） 第一章总则 第一条为加强农业银行的资本和风险管理，优化资源配置，建立以资本约束为核心的业务发展模式，转变增长方式，提高风险抵御能力和风险调整后经营绩效，实现银行价值最大化目标，根据有关规定并结合实际，制定本办法。 第二条农业银行实行经济资本管理。 经济资本管理是指在经济资本计量的基础上，通过优化经济资本分配和配置，以资本约束资产增长，并在控制业务风险的同时提高资本的使用效率，使业务发展的速度、效益与风险承担能力相协调，实现银行价值最大化目标。 经济资本管理主要包括经济资本计量、经济资本分配、经济资本配置、涵盖经济资本成本的产品定价及以经济资本回报率或经济增加值为核心的绩效考核等管理内容。 第三条本办法所称经济资本，是指用于抵御业务（资产）风险的资本。从计量角度，经济资本等于各项业务（资产）的风险总量，反映了各项业务（资产）风险所产生的资本需求。 风险即非预期损失，是指在一定时期内、在既定置信区间内可能超过预期损失的那部分损失。 第四条经济资本管理遵循计划分配、优化配置、回报约束、价值考核的原则。 计划分配是指通过经济资本计划管理的形式向分支机构分配经济资本增量限额，视同虚拟分配用于抵御业务风险的资本，并以此约束业务（资产）风险的增长，确保增量业务具有充分的风险抵御能力。 优化配置是指将有限的经济资本重点配置到风险相对较低并具有较高经济资本回报率的业务（资产）上，在控制风险增长的同时提升各项业务（资产）的风险调整后绩效。 回报约束是指贷款等各项业务（资产）占用的经济资本必须能够提供相应的风险调整后的资本回报，业务收益必须能够弥补包括经济资本成本在内的各项成本支出，并限制经济资本回报率水平低于目标要求的各项业务（资产）的增长。 价值考核是指对各分支机构、业务部门及各项业务经营绩效的考核评价应以经济增加值为主要依据，以促进实现银行价值最大化目标。 第五条本办法适用于农业银行境内各一级分行（不含西藏）及总行营业部、票据营业部（以下统称“各分行”）。 境外分行的经济资本管理办法另行制定。 第二章经济资本计量范围和方法 第六条经济资本的计量范围为信用风险、市场风险和操作风险。因市场风险和操作风险的计量方法尚未成熟，暂不纳入计量范围。 信用风险是指因借款人或交易对手违约可能产生的损失。信用风险经济资本的计量范围包括表内信贷类资产、非信贷类资产和主要的表外业务（或有资产）。 固定资产类资产虽无信用风险，但仍纳入经济资本计量和管理范围。 第七条经济资本计量采用内部系数法。总行参照巴塞尔资本协议和银监会的有关规定，结合经营政策导向及各项业务的风险状况，并考虑风险缓释因素，统一制定各项业务（资产）的经济资本系数（详见附表）。
政府和社会资本合作项目财政管理暂行办法
政府和社会资本合作项目财政管理暂行办法 第一章总则 第一条为加强政府和社会资本合作（简称PPP）项目财政管理，明确财政部门在PPP 项目全生命周期内的工作要求，规范财政部门履职行为，保障合作各方合法权益，根据《预算法》、《政府采购法》、《企业国有资产法》等法律法规，制定本办法。 第二条本办法适用于中华人民共和国境内能源、交通运输、市政公用、农业、林业、水利、环境保护、保障性安居工程、教育、科技、文化、体育、医疗卫生、养老、旅游等公共服务领域开展的各类PPP项目。 第三条各级财政部门应当会同相关部门，统筹安排财政资金、国有资产等各类公共资产和资源与社会资本开展平等互惠的PPP项目合作，切实履行项目识别论证、政府采购、预算收支与绩效管理、资产负债管理、信息披露与监督检查等职责，保证项目全生命周期规范实施、高效运营。 第二章项目识别论证 第四条各级财政部门应当加强与行业主管部门的协同配合，共同做好项目前期的识别论证工作。 政府发起PPP项目的，应当由行业主管部门提出项目建议，由县级以上人民政府授权的项目实施机构编制项目实施方案，提请同级财政部门开展物有所值评价和财政承受能力论证。 社会资本发起PPP项目的，应当由社会资本向行业主管部门提交项目建议书，经行业主管部门审核同意后，由社会资本编制项目实施方案，由县级以上人民政府授权的项目实施机构提请同级财政部门开展物有所值评价和财政承受能力论证。 第五条新建、改扩建项目的项目实施方案应当依据项目建议书、项目可行性研究报告等前期论证文件编制；存量项目实施方案的编制依据还应包括存量公共资产建设、运营维护的历史资料以及第三方出具的资产评估报告等。 项目实施方案应当包括项目基本情况、风险分配框架、运作方式、交易结构、合同体系、监管架构等内容。 第六条项目实施机构可依法通过政府采购方式委托专家或第三方专业机构，编制项目物有所值评价报告。受托专家或第三方专业机构应独立、客观、科学地进行项目评价、论证，并对报告内容负责。 第七条各级财政部门应当会同同级行业主管部门根据项目实施方案共同对物有所值 评价报告进行审核。物有所值评价审核未通过的，项目实施机构可对实施方案进行调整后重新提请本级财政部门和行业主管部门审核。
第十二章 资产配置管理-资产配置的主要考虑因素
2015年证券从业资格考试内部资料 2015证券投资基金 第十二章 资产配置管理 知识点：资产配置的主要考虑因素 ● 定义： 资产配置的主要考虑因素包括：影响投资者风险承受能力和收益要求的各项因素、影响各类资产的风险收益状况以及相关关系的资本市场环境因素、资产的流动性特征与投资者的流动性要求相匹配的问题、投资期限和税收考虑。 ● 详细描述： 1.资产配置的主要考虑因素包括：影响投资者风险承受能力和收益要求 的各项因素、影响各类资产的风险收益状况以及相关关系的资本市场环境因素、资产的流动性特征与投资者的流动性要求相匹配的问题、投资期限和税收考虑。 2.影响投资者风险承受能力和收益要求的各项因素包括投资者的年龄或 投资周期、资产负债状况、财务变动状况与趋势、财富净值和风险偏好等因素。一般而言，个人的生命周期是最重要的影响因素，机构投资者更看重机构本身的资产负债状况、股东和投资者的特殊需求。 3.在最初的工作累积期，考虑到流动性需求和为个人长远发展目标进行 积累的需要，投资应偏向风险高、收益高的产品；进入工作稳固期以后，收入相对而言高于需求，可适当选择风险适中的产品以降低长期投资的风险；当进入退休期以后，支出高于收入，对长远资金来源的需求也开始降低，可选择风险较低但收益稳定的产品，以确保个人累积的资产免受通货膨胀的负面影响。 4.影响各类资产的风险收益状况以及相关关系的资本市场环境因素：包 括国际经济形势、国内经济状况与发展动向、通货膨胀、利率变化、经济周期波动和监管等。一般只有专业投资者和机构投资者受到监管的约束。 5.资产的流动性特征与投资者的流动性要求相匹配的问题：现金和货币 市场工具如国库券、商业票据等是流动性最强的资产，而房地产、办公楼等则是流动性较差的资产。投资者必须根据自己短时间内处理资产的可能性
银行经济资本管理办法
中国ⅩⅩ银行经济资本管理办法 第一章总则 第一条为加强ⅩⅩ银行的资本和风险管理，优化资源配置，建立以资本约束为核心的业务发展模式，转变增长方式，提高风险抵御能力和风险调整后经营绩效，实现银行价值最大化目标，根据有关规定并结合实际，制定本办法。 第二条ⅩⅩ银行实行经济资本管理。 经济资本管理是指在经济资本计量的基础上，通过优化经济资本分配和配置，以资本约束资产增长，并在控制业务风险的同时提高资本的使用效率，使业务发展的速度、效益与风险承担能力相协调，实现银行价值最大化目标。 经济资本管理主要包括经济资本计量、经济资本分配、经济资本配置、涵盖经济资本成本的产品定价及以经济资本回报率或经济增加值为核心的绩效考核等管理内容。 第三条本办法所称经济资本，是指用于抵御业务（资产）风险的资本。从计量角度，经济资本等于各项业务（资产）的风险总量，反映了各项业务（资产）风险所产生的资本需求。 风险即非预期损失，是指在一定时期内、在既定置信区间内可能超过预期损失的那部分损失。 第四条经济资本管理遵循计划分配、优化配置、回报约束、价
值考核的原则。 计划分配是指通过经济资本计划管理的形式向分支机构分配经济资本增量限额，视同虚拟分配用于抵御业务风险的资本，并以此约束业务（资产）风险的增长，确保增量业务具有充分的风险抵御能力。 优化配置是指将有限的经济资本重点配置到风险相对较低并具有较高经济资本回报率的业务（资产）上，在控制风险增长的同时提升各项业务（资产）的风险调整后绩效。 回报约束是指贷款等各项业务（资产）占用的经济资本必须能够提供相应的风险调整后的资本回报，业务收益必须能够弥补包括经济资本成本在内的各项成本支出，并限制经济资本回报率水平低于目标要求的各项业务（资产）的增长。 价值考核是指对各分支机构、业务部门及各项业务经营绩效的考核评价应以经济增加值为主要依据，以促进实现银行价值最大化目标。 第五条本办法适用于ⅩⅩ银行境内各一级分行（不含西藏）及总行营业部、票据营业部（以下统称“各分行”）。 境外分行的经济资本管理办法另行制定。 第二章经济资本计量范围和方法 第六条经济资本的计量范围为信用风险、市场风险和操作风险。因市场风险和操作风险的计量方法尚未成熟，暂不纳入计量范围。 信用风险是指因借款人或交易对手违约可能产生的损失。信用风
项目管理中人力资源及其资本管理探究
价值工程 3.6服务转型要积极加大现有校办印刷企业的服务功能校办 印刷企业要选择适当的切入点，充当市场的补缺者，清楚的了解企业所属的专属市场，尽可能的不去进行同质竞争，要走特色化路线，打出服务品牌，创立专属产品，就可以独树一帜，比别人更出色，不用单靠价格战来获取市场份额。要利用网络服务使客户足不出户就能了解我们的印刷质量如何，我们的服务如何，并承诺保证能做到客户的细微的要求，个性化服务。同时要注意提供售后的咨询和跟踪，为客户提供设计、咨询和建议，要努力缩短与客户之间距离，与客户保持密切联系和接触，增强企业与客户之间的互动，这也是校办印刷企业向服务转型所要做到的。 4结论总之，在社会主义市场经济环境下，服务竞争已进入全面化、多 样化的时代，不论是制造业、第三产业还是加工业，企业所能提供的服务外延已经大大延伸，要想在激烈的市场竞争中求得发展，所有企业应当都要从服务出发，高校校办印刷企业也不例外。高校校办印刷企业应该从发展国家的文化产业的大局出发，及时把握政策动向，创造优势环境，以客户为本，不断进行企业制度的创新和企业技术的创新，灵活运用各种策略来创造竞争优势，尽快实现服务转型，打好“服务经济”这张牌，才能在竞争中赢得胜利。 参考文献： [1]杨敬华,郭红勇,董永生等.规范化建设中的高校印刷企业[J].中国高校 科技,2008,11:71. [2]扈晓明.应市而动印刷业要想服务转型[J].中国印刷,2009,11:64-68.[3]陈晓明.高校校办企业经营管理[M].青岛：青岛海洋大学出版社，1998：8. 1项目管理中的人力资源及其资本管理 1.1人力资源在实际的工作过程当中发现，许多人都会人力资源与人力资本两个概念弄混淆。实际上人力资源与人力资本尽管只有一字之差，但却存在着本质上的区别。人力资源是一个静态的管理概念，对于整个市场经济而言，这是全体人口所拥有劳动力的 集合代名词，是一种特殊而又重要的资源。 同样的对于企业而言，他指的是企业内部全体员工的劳动素质，生产能力以及业务知识水平等等内容。在很多时候企业的人力资源与社会人力资源实际上是一个集合的关系，前者是个体，后者则是整体，企业人力资源是社会人力资源的具体表现形式，企业人力资源也会受到社会人力资源条件的限制。新时代的背景下如何利用好资源是企业能够有效率的开展生产和经营活动的必要条件。 1.2人力资本人力资本则是一个动态的概念，通过一系列的开发以及筹划策略，能够帮助企业获取更高利润。当人力资源便成为一种能够进行利益交换以及经济建设的工具的时候，相应的就出现了人力资本管理的概念。人力资本指的是劳动者在企业的工作过程当中所拥有的知识，技术，创新理念和先进科学的管理方法的总 称，它是一种特定的资本。 通常情况下，人力资本具有以下几个方面的特点。首先是时变性。在很多时候人力资本都是随着时间的变化而变化的，随着时间的迁移，可以让知识渐渐的老化，相应的人力资本也会出现贬值的情况，但另外一个方面，我们还可以通过知识更新的方式来提升人力资本的价值。其次是结构性。人力资本具有良好的组合效应的特点，通过有效的组合方式可以帮助我们在进行项目管理的过程当中获取更高的利润。再次是能动性。人是有思想的个体，工作态度是积极的还是消极的，直接影响到了人力资本的投入比例，最终直接影响到利益的获取。 1.3项目管理中人力资源及其资本管理人力资源管理实际上 是人力资源转化成为人力资本的重要手段和工具。在项目管理的过 程当中哦，我们从任务承接的开始到整个项目的结束，整个过程都凝聚和集结了所有工作人员的思想，观念，创新，这是人力资本的重要价值所在，与此同时也实现了人力资源向人力资本的转变过程。新时代的背景下，为了有效的提升项目管理中人力资源及其资本管理的质量，我们首先应该要考虑好投入与产出之间的比例关系，既要考虑到成本的支出情况，又要考虑企业的收益水平，通过何种方式能够最大限度的实现增值生利。资源是未经开发的资本，而资本则成为了开发利用的重要资源，这是人力资源及其资本管理的核心所在。 2人力资源管理中存在的问题 在实际的项目管理工作过程当中，本人发现了一些人力资源管 理上面的问题。 第一，刚刚接触项目管理工作的时候，本人发现在实际的工作现场仍然有许多项目的设计人员，当然其中有大部分人都是为了解决问题才停留在工作现场的，而仍然有一部分人是为了能够借此机会获得丰厚的现场补助费。我们不难发现那些每天兢兢业业，不辞辛劳的奔波在工地现场的工作人员与那些只到现场来走马观花一趟的人几乎拿到的工资以及奖金是一样的，不科学的绩效考 核指标消磨了许多工作人员的积极性。第二， 项目下属的分公司数量较多，因此在实际的工作组织过程当中存在着很大的困难，正因为所有的设计人员都到了现场，这就不能够保证新项目组中的人员构成比例是科学合理的。第三，很多时候上级领导都会要求设计人员多到现场观察和发现问题，这样就很容易职位空缺的现象，一个专业一下子去了好几个人，项目经理和项目管理部得工作无法正常开展，经常都是处于人员失控的状态。 这些问题在不同程度上面都反映了当前项目管理中人力资源存在着极大的问题。究竟是什么原因造成了这样现象的发生，本人结合个人在实际工作过程当中的经验总结，认为主要是由以下几个方面的管理失控造成的。比如说制度上的不科学不规范，项目运作上的事物以及沟通上面存在的问题等等都是造成人力资源及其资本出现问题的重要原因。因此我们在我们一方面要按照行业内的项—————————————————————— —作者简介：贺涛（1982-），男，陕西西安人，陕西广播电视大学教学支持服务 中心助理工程师。 项目管理中人力资源及其资本管理探究 Human Resources in Project Management and Its Capital Management 贺涛He Tao （陕西广播电视大学，西安710068） （Shaanxi Radio and TV University ，Xi'an 710068，China ） 摘要：随着社会主义经济体制制度的不断完善，人们的生活水平发生了翻天覆地的变化。新时代的背景下，各行各业都在寻求改革之路来提 升自身的工作质量。关于项目管理中的人力资源及其资本管理的问题一直以来都是业内人士所共同探讨的问题，本文结合个人在实际工作过程 当中的经验，就人力资源及其人力资本展开了分析，并在此基础上提出了优化建议，希望能够起到抛砖引玉的作用。 Abstract:As the continuous improvement of socialist economic system,people's living standard has undergone enormous changes.In the context of a new era,all the businesses are seeking to the reform way to improve their quality of work.The problem of the human resources in project management and its capital management has always been the issues of people in this industry.This paper,combining with the individual experience in the course of practical work,analyzes the human resources and human capital,and proposes optimization proposal based that,with a hope that his crude remarks may draw forth by abler people. 关键词：项目管理；人力资源；资本管理Key words:project management ；human resources ；capital management 中图分类号：F272 文献标识码：A 文章编号：1006-4311（2012）14-0126-02 ·126·
经济资本管理和压降
一、如何强化资本管理，促进价值创造 经济资本管理基于资本的两个特征而建立：资本是稀缺的，因此必须将有限的资本有效地配置到最能增加银行价值的环节；资本是有成本的，因此必须强调对资本的回报，即对股东实现价值创造，并充分考虑到资本所承担的风险，实现收益、风险以及成本的统一。（两大点，资本约束和资本回报） （一）强化理念的转变和深化。转变经营动能，让相关管理和营销人员认识到经济资本的重要性，主动将资本约束和资本回报理念融入到各行经营管理过程中，应用到实际工作中。具体工作措施有:一是领导带头，灌输理念；二是会议推动；三是巡回宣讲；四是专题培训，全员培训，个别行辅导和指导。 （二）加强资本体系建设。积极完善以经济增加值、经济资本约束和经济资本回报为核心的价值体系建设，从机制上贯彻落实经济资本管理要求。一是经济资本考核体系，如绩效考核、条线考核、个人考核、经济资本专项考核；二是资源配置体系，与工资、费用、信贷计划、固定资产等资源配置挂钩；三是资本约束机制，经济资本预算约束，通过贷款定价、客户管理、风险控制等方面进行约束。 （三）有效形成资本管理合力。经济资本管理涉及方方面面，不仅仅是某一个部门的事，最终落实要在前台和经营行，要分工负责、齐抓共管，形成管理合力。一是明确各个部门分工，落实责任；二是定期召开会议，进行有效沟通；三是落实考核机制。 （四）加强全过程精细化管理。采取行之有效的全过程控制手段，强化经济资本对业务发展的全程引导作用。一是事前测算，做好客户选择；二是事中提示，强化业务管理；三是事后分析，
深度挖掘客户价值，或客户退出。 （五）加强业务结构调整。 一是在增量资本约束方面 1、大力发展基本不消耗资本的业务，包括负债业务、中间业务，尤其大力发展新兴中间业务，为客户提供更丰富的金融服务。 2、优先发展资本消耗水平低的资产业务。具体来说，优先支持零售、贴现、贸易融资等信贷业务的发展；支持高信用等级法人贷款发展、支持高评分个人贷款发展。 3、择优发展资本消耗水平较高的资产业务。在区域、行业、客户、期限、担保方式等方面作优选,加强风险定价，坚持收益覆盖成本、收益与风险对称。 4、加强操作风险管控。 二是在存量资本压降方面 1、优化贷款客户质量。提升法人客户的信用等级，选择优质的担保抵押物，加大低资本占用个人贷款投放。 2、转化贷款品种。对信用等级较低、资本占用系数较高的法人贷款，采取措施转化为个人贷款，减少资本占用。 3、处置闲置固定资产。 4、清收、核销不良贷款。 5、压缩低效表外承诺。 三是在资本回报方面 1、增加业务综合收入。如提高贷款定价水平。 2、调整优化业务结构。如加强低成本资金的营销；加强中
银行经济资本管理3
ⅩⅩ银行经济资本管理 第3章中国ⅩⅩ银行经济资本管理现状分析 五大国有大型商业银行中，ⅩⅩ银行是国内最早推行经济资本管理的银行，。 2002年，ⅩⅩ银行建立起经济资本管理分配办法，但主要是针对各省、自治区、 直辖市分行及海外分支机构经济资本的事后计量，且不具备资源配置和预算管理 的功能。2004年，ⅩⅩ银行出台了《经济资本预算管理暂行办法》，此办法的出 台确定了年度经济资本增长率目标和经济资本回报率目标的逻辑起点，据此确定 和分配经济资本增量额度，然后再安排年度其他财务收支计划和年度业务计划。 在确定全行当年经济资本总额和经济资本增量的基础上，计算可扩张的全年风险 资产数量，然后再根据资产性质和资产损失特征的不同，在不同产品和企业问、 行业、区域分配经济资本，采用不同的分配系数，引导各一级分行和海外分支机 构调整产品和业务结构。同时，各一级分行和海外分支机构占用经济资本的期望 回报率规定必须达到13．5％，据此硬化约束，改善资源配置和经营绩效，推动各级行权衡效益和风险。 3．1中国ⅩⅩ银行信用风险经济资本管理 信用风险经济资本计量方法为抵御ⅩⅩ银行信用风险所产生的非预期损失所需 的经济资本是为信用风险经济资本。信用风险经济资本的计量应基于反映信用 JxL险的违约概率、违约损失率、违约风险暴露、违约相关性、信用等级迁移、 期限、置信水平、持有期等风险要素。信用风险经济资本的计量基于资产波动 法，涵盖非违约的对公敞口、零售敞口和本币信用馈，交易对手信用敞口采用 监管资本计量方法。另外对违约敞口设计了专门的计量方法，其他业务暂时采 用系数法。 资产波动法以违约概率模型为基础，即先在某种假设背景下，资产损失服 从某种分布的测算在一定置信水平下的非预期损失。ⅩⅩ银行的资产波动法， 假设资产损失服从B分布，并按照公式对公债项(零售分池)计算经济资本占 用情况。 一、对公非违约敞口 (1)违约概率PD的计算。未评级客户的PD值，按照以下方法确定：没 有有效评级的非违约分公司客户，适用该客户总公司已有评级所对应的PD值； 无追索权国内定向保理业务，采用核心企业评级所对应的PD值。 除上述情况外，对非违约客户没有有效评级内部评级系统中评级的客户，采 用信用等级BBB．对应的PD平均值，测算经济资本占用；办理“速贷通、成长之路”及其他纳入中、小微企业业务的未评级客户，采用信用等级A．对应的PD平均值，计算经济资本占用情况。 (2)违约损失率LGD的计算。采用优化后的LGD高级法模型计算，优化
中央预算内投资资本金注入项目管理办法
中央预算投资资本金注入项目管理办法（征求意见稿） 第一章总则 第一条【立法目的】为规和加强中央预算投资资本金注入项目管理，健全科学、民主的投资决策机制，提高投资效益，依据《国务院关于投资体制改革的决定》和有关法律法规，制定本办法。 第二条【适用涵】本办法所称中央预算投资资本金注入项目（以下简称资本金注入项目或项目），是指发展改革委安排中央预算投资并表现为国有股权或国有股份的经营性固定资产投资项目。 第三条【适用外延】对以下经营性项目，发展改革委应当采用资本金注入方式安排中央预算投资，并体现国有股权或者国有股份。 （一）重大自主创新、转型升级工程； （二）重要前瞻性战略性产业发展项目； （三）重大基础设施、基础产业项目； （四）其他适宜采用资本金注入方式进行投资的项目。 第四条【项目决策】资本金注入项目实行审批制，包括审批项目建议书、可行性研究报告、初步设计。情况特殊、影响重大的项目，还需要审批开工报告。建设容简单、投资规模较小的项目，可以合并编制项目建议书和可行性研究报告。
第五条【资本金注入方式】项目单位应当在申报项目建议书或可行性研究报告时提出资本金注入方式的建议。 （一）以既有公司为项目法人的，应附既有公司董事会、股东会或者股东大会同意接受中央预算投资转为国有股权或国有股份的相关决议。 （二）以拟组建的项目公司为项目法人的，应附项目法人组建方案和项目法人各方股东同意接受中央预算投资转为国有股权或国有股份的相关承诺。 （三）在合理确定出资人代表出资比例、保证资本金及时足额用于相关项目的前提下，项目单位可以提出资本金注入的其他方式。 第六条【咨询评估、专家评议】审批资本金注入项目时，一般应委托具备相应资质的工程咨询机构对项目建议书、可行性研究报告进行评估。委托评估应当引入竞争机制，并遵循有关规定。特别重大的项目实行专家评议制度。 第七条【出资人代表】以资本金注入方式使用中央预算投资所形成的资本金属于资本金。发展改革委在审批项目时应当确定资本金出资人代表。出资人代表可以由中央管理企业、计划单列企业集团、地方管理企业等国有独资公司担任，行使出资人权利，享有《公司法》及项目法人章程规定的全部权利和义务，实现出资意图。 第八条【其他条件】资本金注入项目应当符合规划、产业政策、环境保护、土地使用、节约能源、资源利用等方面的有关规定。
信用风险地经济资本计量方法
商业银行信用风险的经济资本计量方法 长期以来，信用风险管理技术一直落后于市场风险，这主要因为：首先，信用风险比市场风险复杂得多；第二，许多信用风险模型起源于市场风险领域研究，例如C-VaR技术；第三，许多银行自认为了解信用风险，而把更多资源都投到了市场风险领域。但历史经验表明，信用风险控制不好，最有可能导致银行破产。本文基于国内外银行的实践，着重讨论针对信用风险的经济资本计量方法、技术和经验，这将对国内银行目前正在推行但却不够扎实的经济资本管理提供一些 有益的参考。 一、基本状况 为信用风险而配置的经济资本，应该基于信用损失的概率密度函数。对“信用损失”的准确定义，各银行之间存在差异。但从某种意义上说，高风险的资产组合说明概率密度函数有相对长的厚尾，即存在较大的可能性损失会高于预期损失。经济资本分配要达到的目标是非预期损失耗尽经济资本的概率(即破产概率)低于目标水平。在操作过程中，目标破产概率的选取往往与银行本身的信用评级一致。例如，银行理想的信用评级是AA，那么非预期损失超过其经济资本的概率就等于AA级公司债券一年期违约率，约为O.03％。 配置经济资本的关键在于确定预期损失和非预期损失。配置体系通常假设准备金涵盖预期损失，而账面资本涵盖非预期损失。在此框架下，如果风险敞口所要求的经济资本超过了实际可用资本，银行就
面临资本不足。贷款损失准备金一般分为专项准备金和一般准备金。专项准备金是按照贷款预期损失，对贷款账面价值的调整，专项准备金不能吸收非预期损失，不作为权益或经济资本的一种形式。一般准备金可用来吸收非预期损失，因此可以作为经济资本的供给。 大多数银行分配经济资本不仅抵御整个资产组合损失，而且抵御专门活动的损失。理论上讲，分配给一项交易的经济资本应该被度量为考虑这项活动和银行其他活动分散化效应后，这项活动对整个资产组合经济资本要求的贡献。在实际操作中，边际贡献为整个资产组合分配的经济资本减去排除这项业务以后资产组合分配的经济资本。 国外银行经济资本配置体系的另一特征是，相互独立的前提下对不同类别的风险分配经济资本。也就是说，对每种风险分别估计概率密度函数，银行总经济资本分配是对每种风险资本分配的加总，通常不考虑各种不同风险之间的相关度问题。 二、总体模式 经济资本计量的方法论和操作线路集中地反映在风险计量的总体模式上。根据巴塞尔委员会的调查，国际先进银行在对信用风险进行经济资本计量时，通常分为两种模式——集合模式(Aggregative Models)和结构模式(Structural Models)。 1．集合模式 集合模式是采用自上而下的方法使用聚类分析(peer analysis)或历史现金流分析(historical cash flow analysis)推断出业务或产品类别的总风险。
经济资本管理
经济资本管理 一、关于经济资本的基本概念 1、商业银行主要面临的风险包括哪些？其各自的含义是什么？ 答：商业银行在经营管理中主要面临信用风险、巿场风险和搡作风险等。 信用风险又称违约风险，是指借款人或交易对方因种种原因，不愿或无力履行合同条 件，不能按期还本付息而构成违约，致使银行遭受损失的可能性。 巿场风险实际包括利率风险、汇率风险、股巿风险和商品价格风险四大部分。由于我国目前银行从事股票 和商品业务有限，因此其巿场风险主要表现为利率风险和汇率风险。 操作风险是指由于不完善或有问题的内部搡作过程、人员、系统或外部事件而导致的直接或间接损失的风险。 新资本协议确立了全面风险管理的思想，大大扩充了资本对于风险的覆盖面，将搡作 风险纳入资本覆盖范围。 2、商业银行的损失包括哪几类？银行对它们是如何管理的？ 答：按照损失发生的概率分布特征，商业银行的损失主要可以分为预期损失、非预期 损失和极端损失。 预期损失（EL）也可以理解为平均损失，在管理上, 可以把平均损失值看成是相对确定的。由于这种损失是商业银行在信贷活动中已经预计到将会发生的损失，因此称为预期损失，其计算公式为EL=PD*LGD*EAD。由于能够预计，银行可以在事前提取损失准备金来抵补预期损失，或在贷款定价时就将预期损失列入成本予以考虑，将预期损失通过定价转移来应对，它是把风险作为成本，转移到产品价格中去，由客户来承担。 非预期损失是指在设定一定容忍度下，最大损失值超出预期损失的那部分损失。非预 期损失由于具有不确定性，因此，不能用定价转栘，而需要用资本金进行覆盖。 极端损失是指在设定一定容忍度下，在极端情况下，超过最大损失值的那部分损失。 极端损失无法用资本覆盖，压力测试在一定程上对于应对极端损失是有效的，它可以模拟 各种可能发生的极端不利情况,从而引导银行做出应对措施来减少极端损失发生的概率、降 低损失金额。但是，极端损失一旦发生，银行是无能为力的。因此，从这个角度看，极端情 况使银行留有风险缺口。
浅谈PPP模式社会资本方的项目管理
浅谈PPP模式社会资本方的项目管理 发表时间：2018-05-06T13:45:15.330Z 来源：《防护工程》2017年第36期作者：蓝瑞宁[导读] 基于供给侧经济结构的深化改革，为进一步提升公共服务建设项目的供给水平。中交第三航务工程局有限公司厦门分公司福建厦门 361006 摘要：基于PPP模式的推广与应用，PPP模式建设项目以其资金投入大、建设周期长、内容涉及广等特点，决定了其项目管理工作的重要性。因此，为进一步推进PPP模式建设项目的稳定与可持续发展，加强PPP模式社会资本方项目管理的研究，具有重要现实意义，且已成为PPP模式研究领域关注的重要话题。基于此，本文从PPP模式相关概述出发，以合同管理、风险管理、项目施工与运维管理为切入 点，对其社会资本方的项目管理进行了分析，以供参考。关键词：PPP模式；社会资本方；项目管理 引言：基于供给侧经济结构的深化改革，为进一步提升公共服务建设项目的供给水平，降低社会建设过程中政府存在的融资风险，基于政府与企业合作下的PPP模式得以应用与推广。2015年《关于在公共服务领域推广政府和社会资本合作模式指导意见》的颁布，为PPP 模式的创新发展奠定了基础。据有关调查显示，截止2017年上半年，依据我国相关部门要求已审核通过的PPP模式项目已经超过了1.2万个，其累计资金投入超过14亿，其中国家示范项目近千项，投资额度在1.7万亿元以上。在PPP模式项目大幅度发展下，加强其项目管理势在必行。基于此，本文从社会资本方入手，就其在PPP模式向的项目管理工作进行了分析，以期保证PPP模式项目的稳定发展。 1 PPP模式的相关概述 PPP是英文“Public—Private—Partnership”的缩写，中文翻译为“公私合伙”或“公司伙伴关系”。因此，PPP模式主要是指，通过某种协议实现政府与社会资本方共同合作的模式（政府与社会资本合作模式）。关于“PPP模式”的兴起与应用，最早可追溯到上世纪八十年代的英国，随着PPP模式研究与应用的不断完善与发展，到二十世纪末二十一世纪初期，PPP模式在众多西方国家各领域建设项目中，尤其是公共服务基础设施建设项目中，如水电建设、路桥建设等得到广泛应用。随着我国社会经济的不断发展，城镇化建设得到推进。在此背景下，地方政府经济压力大幅度增加，负债问题愈加凸显。基于此，为满足我国社会发展与现代化建设需求，PPP模式的应用得到渗透，中国财政部下发的“财金【2014】76号”文件（《关于推广运用政府和社会资本合作模式有关问题的通知》）明确指出：中国应尽快构建促进“政府和社会资本合作模式（Public-Private Partnership，简称“PPP”）”优化发展的制度体系[1]。与此同时，《关于开展政府和社会资本合作的指导意见》、《政府和社会资本合作模式操作指南》等相关文件的颁布与落实，进一步推动了PPP模式在我国社会建设与经济发展中的应用，成为全新项目融资模式，在政府与企业相互参与、互相合作下实现效益共赢、风险共担。 基于我国实际发展情况，《指南》将PPP模式运行方式进行了分类，形成相对完善的PPP模式应用体系，基于不同需求（包括收费定价需求、风险分配需求、投资收益需求、融资需求等等），选择适宜的方式进行项目建设与管理，如“合同管理”运行方法（MC，Management Contract）、“委托运营”运行方法（O&M，Operations & Maintenance）、“建设-拥有-运营”运行方法（BOO，Build-Own-Operate）“建设-运营-移交”运行方法（BOT，Build-Operate-Transfer）、等等[2]。 2 PPP模式社会资本方的项目管理 基于PPP模式在我国的深入发展，关于PPP模式社会资本方项目管理研究得到重视，提升社会资本方项目管理质量与水平成为保证PPP模式建设项目经济效益与社会效益共同发展的重要手段。 2.1社会资本方项目管理之“合同管理” 在PPP模式建设项目签订、落实下，社会资本方的合同管理至关重要。通常情况下，PPP模式项目合大致可分为三个阶段，分别是项目成立之初进行谈判的协议阶段（协议合同），建设施工阶段阶段（承包合同）与工程竣工后的运营管理阶段（经营合同）。对此，社会资本方在进行项目管理时，需从项目全生命周期出发，注重各阶段不同需求下的合同管理。例如，通过组建专业、高素质的合同评审与管理队伍，对不同时期的合同，进行审核与动态跟踪管理。如，关于协议合同的管理，首先应明确PPP模式项目开启可能存在的风险，并在合同中明确风险管理方法，或规避、过消弱、或转移；其次，针对项目实际要求与自身实际情况（财务、技术、设备、人力资源等等），合理制定合作期限，避免工程逾期问题的产生；与此同时，在保证合同条款的全面性、规范性，在设立必要条款的同时，完善辅助性条款，实现双方义务、双方责任、服务标准与范围、政策补助、工程变更等的具体体现，并在此基础上明确各管理人、负责人、监督人以及技术施工人等的职责与权力[3]。又如，关于承包合同与经营合同的管理，需注重合同评审工作的有效开展。通过成立合同管理体系，保证合同的完整性、义务与责任的明确性、风险的防治性以及合同条款落实的有效监督。 2.2社会资本方项目管理之“风险管理” 由于PPP模式项目建设周期长、资金投入大、内容涉及范围广，因此在具体实施过程中蕴含着巨大的风险，包括市场环境风险、社会人文风险、资金管控风险、收益风险、金融环境风险以及面对政府主体下存在的法律风险政策风险、信息不对称风险、审核风险等等。对此，为避免因风险发生出现经济损失，社会资本方需加强PPP模式项目风险管理，保证风险评估、监督、防止工作的有效落实。对此，社会资本方可通过建立风险识别与评估系统、信息交流与沟通体系、风险管理机制、风险管理制度体系、风险应急预案等，真正与与政府形成风险共担、利益共赢的公共体，实现各子项目各环节的风险识别、评估与防治。 2.3社会资本方项目管理之“施工管理” 施工管理是社会资本方项目管理体系中的重要组成部分，基于PPP模式下社会资本方自身建设与生产能力与资质水平的强化，在自行施工中其施工质量、工程进度以及成本投入成为施工管理的重要内容。对此，社会资本方应有效把握监理权，依据法律法规与合同要求，制动完善的施工管理制度与规范，如“项目监理工作条例”、“监理实施准则”等等，用以提升监管力度，保证施工质量。此外，利用科学技术，如BIM技术、云计算技术、权限管理技术等等，搭建“共建共享”平台，提升信息对称性的同时，实现对施工现场管理与决策管理的有效参与。 2.4社会资本方项目管理之“运营管理”